财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收7.5亿美元，同比增长1%，排除外汇影响增长7%，主要因注塑技术解决方案和先进工艺解决方案业务的定价和销量提升，部分被贝茨维尔业务销量下降抵消 [30] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）1.35亿美元，下降3%，排除外汇影响增长3%，因有利定价、生产率提高和工业销量增加，抵消了通胀、贝茨维尔销量下降和战略投资增加的影响 [31] - 调整后EBITDA利润率18%，下降80个基点，主要因价格成本稀释效应和贝茨维尔销量下降 [32] - GAAP净利润5700万美元，合每股0.81美元，同比增长9% [32] - 调整后每股收益1.05美元，略高于预期上限，比上年高0.05美元或5% [33] - 本季度经营现金流9700万美元，同比增长13%，主要因客户预付款增加和税款支付时间因素，部分被库存增加抵消 [34] - 全年综合营收29.4亿美元，同比增长5%，排除外汇影响增长9% [44] - 全年调整后EBITDA 5.27亿美元，同比下降1%，排除外汇影响增长3% [46] - 全年调整后EBITDA利润率17.9%，下降110个基点 [47] - GAAP净利润2.09亿美元，合每股2.89美元，低于上年的3.31美元，主要因上年出售ABEL的收益 [48] - 调整后每股收益3.93美元，比上年增加0.14美元或4% [48] - 全年经营现金流1.91亿美元，较上年减少3.37亿美元，主要因大型塑料项目营运资金时间不利和库存增加 [49] - 第四季度末净债务9.88亿美元，净债务与调整后EBITDA比率为1.8 [52] - 预计2023财年全年营收33 - 34亿美元，增长11% - 16%，其中有机增长3% - 6%，收购贡献12% - 13%，外汇逆风约3% [57] - 预计全年调整后每股收益4.10 - 4.50美元，下半年预计强于上半年 [58] - 预计全年自由现金流占调整后净收入的比例约为100%，资本支出约7000万美元 [58] 各条业务线数据和关键指标变化 先进工艺解决方案（APS） - 第四季度营收3.28亿美元，与上年基本持平，排除外汇影响增长11%，主要因有利定价和售后零部件及服务销量增加 [35] - 调整后EBITDA 6900万美元，同比下降1%，排除外汇影响增长9% [36] - 调整后EBITDA利润率20.9%，基本持平 [37] - 积压订单达14亿美元创纪录，同比增长6%，排除外汇影响增长22% [37] - 全年营收12.7亿美元，增长8%，排除外汇影响增长14% [44] - 预计全年营收16.6 - 17.4亿美元，增长31% - 37%，其中有机增长9% - 13%，收购贡献28% - 30%，外汇不利影响约6% [59] - 预计调整后EBITDA利润率19% - 20%，有机利润率预计提高约60 - 100个基点 [60] 注塑技术解决方案（MTS） - 第四季度营收2.76亿美元，同比增长6%，排除外汇影响增长11%，主要因注塑设备的有利定价和销量增加 [38] - 调整后EBITDA 6000万美元，同比增长11%，排除外汇影响增长16% [39] - 调整后EBITDA利润率21.6%，提高100个基点 [39] - 积压订单3.64亿美元，与上年基本持平，排除外汇影响增长3% [39] - 全年营收10.5亿美元，增长5%，排除外汇影响增长8% [44] - 预计全年营收下降2%至增长1%，包含约2%的外汇逆风 [61] - 预计调整后EBITDA利润率20% - 21%，低于2022财年的20.7% [61] 贝茨维尔（Batesville） - 第四季度营收1.46亿美元，同比下降6%，因葬礼棺材销量下降，部分被年初实施的价格附加费抵消 [42] - 调整后EBITDA 2400万美元，下降28% [43] - 调整后EBITDA利润率16.6%，下降500个基点 [43] - 全年营收6.26亿美元，与上年基本持平 [44] - 预计营收下降2% - 4%，因预计葬礼销量下降，部分被价格附加费延续抵消 [62] - 预计调整后EBITDA利润率19.5% - 20.5%，中点下降30个基点 [63] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于成为世界级全球工业公司，执行战略包括确保公司文化与不断发展的劳动力需求相匹配、完成米拉克龙（Milacron）整合、通过创新、新产品开发和战略收购推动增长 [9][10] - 引入公司宗旨“塑造未来重要之事”，融入公司文化，并体现在收购、信息披露和合作伙伴关系等方面 [11] - 完成米拉克龙整合，提前实现并超越7500万美元的运行成本协同目标 [14] - 收购赫伯尔德·梅克斯海姆（Herbold Meckesheim）和Peerless等公司，扩大在互补终端市场的地位，预计食品和制药业务营收超4亿美元 [21][23][24] - 积极参与行业展会，如德国杜塞尔多夫K展，展示公司实力，获得大量潜在客户和报价 [20] - 优先降低债务，直至净杠杆率回到1.7 - 2.7倍的安全区间，预计在2023财年末实现 [53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年宏观环境面临通胀、供应链中断和外汇等挑战，但公司工业部门营收和调整后EBITDA仍创纪录 [16] - 2023财年宏观环境仍具挑战性，但公司业务表现出韧性，强大的积压订单提供信心 [45] - 预计MTS业务订单和营收疲软至少持续到2023财年上半年，暂未将广泛衰退纳入指引 [56] - 供应链中断和通胀有所缓和，但问题解决仍需时间 [56] - 公司将继续专注于投资增长，为客户提供世界级解决方案，利用希尔兰运营模式应对全球困难环境 [65] 其他重要信息 - 公司将于12月15日在纽约市举行投资者日活动，届时将介绍公司战略、转型历程、业务部门和目标业绩 [71] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：APS业务的订单情况及未来展望 - 本季度初有一些大订单陆续到位，季度末更多预期订单执行，使订单达到创纪录水平，服务业务和订单管道持续强劲，主要源于过去几年资本采购带来的零部件年金业务 [78] - 参加K展与客户交流，发现市场对可持续发展关注高，对公司在回收领域的收购兴趣浓厚，APS业务前景良好 [80][81] 问题2：MTS业务实时订单趋势及与以往衰退期对比 - 第四季度业务出现疲软，主要在资本业务方面，零部件业务订单趋势良好，注塑和挤出业务积压订单强，公司将继续处理 [84][85] - 中国市场的零星停工限制了业务人员出行，影响项目决策进度，预计上半年短周期业务疲软，下半年有望改善 [85][87] 问题3：价格成本覆盖情况及何时完全赶上 - 第三季度公司首次实现100%价格成本覆盖，第四季度超过100%，全年略低于100%，贝茨维尔业务落后最多，但未来将实现100%覆盖 [88] 问题4：四次收购的成本和收入协同效应及时间范围 - 林克斯（Linxis）收购预计未来几年带来约1000万美元协同效应，近期主要在全球供应链管理采购和运营节省方面，团队已开始交叉销售工作 [95] - 公司会在整合过程中根据实际情况更新协同效应预期 [97] 问题5：贝茨维尔业务战略评估进展及市场环境影响 - 公司对该业务战略评估工作持续进行，有信心达成对员工、客户和股东最佳的结果，虽市场环境具挑战性，但已全面了解市场机会，将适时提供更新 [98] 问题6：各业务部门有机增长中销量和价格的贡献 - APS业务中，销量是主要驱动因素，约为中个位数增长，收购贡献接近高20%，主要是销量，价格贡献约中个位数，外汇抵消部分增长 [100][101] - MTS业务主要是价格因素，有轻微销量逆风及外汇影响；贝茨维尔业务因去年奥密克戎影响，今年销量将下降高个位数，但价格可抵消部分下降，实现2% - 4%的降幅 [103] 问题7：公司对额外并购的看法及是否先消化现有收购 - 公司优先关注现有收购的整合，实现协同效应，偿还债务，回到净杠杆率安全区间，短期内不会进行大量其他交易 [106][107] 问题8：股票回购授权剩余金额及资金用于偿债还是回购的考虑 - 目前股票回购授权剩余1.25亿美元，近期公司将专注偿还债务，暂停股票回购，因完成林克斯和Peerless收购后净杠杆率略高于安全区间 [111] 问题9：排除收购因素后积压订单同比情况 - 积压订单主要受销量驱动，同比增长约9%，价格因素贡献约4%，有机积压订单增长约13%，加上海伯德（Herbold）和加布勒（Gabler）收购带来约5%的增长，共增长18%，但外汇因素使积压订单减少约13%，最终同比增长5% [112][113] 问题10：贝茨维尔业务价格成本回收滞后的原因 - 该行业通常每年10月进行一次价格调整，过去一年因通胀实施了1月和5月的附加费，但由于合同价格时间约定和客户实施价格调整需要时间，导致价格成本回收滞后 [115][116] 问题11：流感住院率上升对贝茨维尔业务的影响 - 目前未看到影响，流感季节通常在公司第二财季，其影响还需观察疫苗匹配情况等因素 [119][121] 问题12：贝茨维尔业务2023财年销量指引是否意味着疫情后完全正常化 - 调整奥密克戎影响后，销量将下降1% - 3%，回到正常水平，即类似2019年疫情前的正常下降趋势 [125] 问题13：投资者日的长期目标预览 - 将提供2025年前的财务清晰信息，介绍战略投资和希尔兰运营模式的影响 [129] - 将分享新战略市场规模、增长趋势以及公司在回收和食品等领域的业务机会 [130]

业绩总结 - FY 2022的总收入为29亿美元，同比增长9%，不包括外汇影响则增长4%[5] - 调整后的每股收益（Adj. EPS）为1.05美元，同比增长5%[9] - 2022财年整体收入为29.39亿美元，同比增长5%，剔除外汇影响后增长9%[20] - 2022财年调整后的EBITDA利润率为17.9%，较上年下降110个基点[20] - 2022财年Hillenbrand的报告收入为2,797百万美元，较2021财年的2,865百万美元下降3%[43] - Hillenbrand的调整后EBITDA为249.1百万美元，较2021年的234.5百万美元增长6%[46] 用户数据 - 总订单积压为17.6亿美元，同比增长5%，不包括外汇影响则增长18%[10] - Batesville部门的收入为1.46亿美元，同比下降6%，主要由于殡葬棺材销量减少[15] - Batesville的调整后EBITDA为2400万美元，同比下降28%[15] - 由于COVID-19相关死亡人数的减少，Batesville的需求在本季度继续正常化[10] 未来展望 - 预计FY 2023整体价格成本覆盖将保持正向[10] - 公司预计在2023财年将面临订单软化的挑战，主要由于客户决策延迟[27] - 预计2023财年自由现金流转换率将恢复至约100%[18] 新产品和新技术研发 - 高级工艺解决方案部门的收入为3.28亿美元，基本持平，但不包括外汇影响则增长11%[11] - Molding Technology Solutions在2022年第四季度的收入为2.76亿美元，同比增长6%，剔除外汇影响后增长11%[13] 市场扩张和并购 - 公司在2022年进行了战略收购，总资本投入约为7.4亿美元[8] - 公司在塑料系统和售后服务方面的订单强劲，创下新高[12] 负面信息 - 2022财年Hillenbrand的调整后净收入为283.6百万美元，较2021年的285.7百万美元下降1%[47] - 2022年12个月的自由现金流为1.408亿美元，较2021年的4.884亿美元下降72.3%[52] 其他新策略和有价值的信息 - 2022财年向股东回购约2.66亿美元的股份，其中第四季度回购3700万美元[22] - 截至2022年9月30日，公司的净债务为9.88亿美元，净杠杆率为1.8倍，预计2023财年将降至2.8倍[22]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 公司净收入增长76.1百万美元（3%），但受外汇不利影响达4%[285] - 2022财年净收入为29.409亿美元，同比增长2.7%[397] - 毛利润下降2.7百万美元（0.3%），毛利率下降90个基点至32.5%[286] - 2022财年毛利润为9.546亿美元，毛利率32.5%[397] - 调整后毛利润下降14.4百万美元（2%），调整后毛利率下降140个基点至32.6%[286] - 合并净利润下降40.0亿美元（16%），成本通胀及2021年资产处置收益减少是主因[318] - 调整后EBITDA下降10.8亿美元（2%），受成本通胀及部分业务板块销量下降影响[319] - 归属于Hillenbrand的净收入为2.089亿美元，同比下降16.4%[397] - 基本每股收益2.91美元，稀释后每股收益2.89美元[397] - 加权平均流通股数量基本为7170万股，稀释为7220万股[397] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 公司整体运营费用下降1%，运营费用占收入比率改善60个基点至17.8%[287] - 营业费用增加6.0亿美元（7%），主要由于战略投资增加、成本通胀及业务收购处置整合成本上升[315] - 核心营业费用增加3.3亿美元（5%），战略投资与成本通胀是主因[316] - 公司有效税率从2021年的27.9%上升至2022年的31.5%[290] - 所得税费用为9880万美元，与上年基本持平[397] - 减值费用减少1120万美元，主要因2021年TerraSource资产估值调整[301] - 分拆业务损失310万美元，主要来自TerraSource分拆[288] - 公司其他净收入增加810万美元，主要来自利息收入和固定资产出售收益[289] 各条业务线表现：先进工艺解决方案部门 - 先进工艺解决方案部门净收入增长24.1百万美元（2%），但外汇影响使收入减少6%[286] - 先进工艺解决方案部门净收入增长2%至12.698亿美元，主要受大型塑料系统销售增长和有利定价推动[294] - 先进工艺解决方案部门毛利润增长10.2百万美元（2%），毛利率提升10个基点至34.5%[286] - 先进工艺解决方案部门订单积压履行周期达18-24个月[212] - 先进工艺解决方案部门订单积压增长4%至13.979亿美元，主要受大型塑料系统增长和Herbold收购推动[295] 各条业务线表现：成型技术解决方案部门 - 成型技术解决方案部门净收入增长49.8百万美元（5%），外汇影响使收入减少3%[286] - 模具技术解决方案部门净收入增长5%至10.455亿美元，主要由注塑设备销售增长和有利定价驱动[303] - 成型技术解决方案部门毛利润增长21.3百万美元（7%），毛利率提升60个基点至31.1%[286] - 模具技术解决方案部门调整后毛利润增长5%，调整后毛利率提升20个基点至31.2%[306] - 成型技术解决方案部门大部分积压订单预计12个月内履行[212] 各条业务线表现：Batesville部门 - Batesville部门净收入增长2.2百万美元（0.4%）[286] - Batesville部门毛利润下降15%至1.908亿美元，毛利率下降560个基点至30.5%[311] 管理层讨论和指引：商誉及无形资产减值 - 2022财年第四季度进行的商誉减值评估显示，所有报告单元的公允价值均超过账面价值，未发生减值，其中Molding Technology Solutions报告单元的公允价值超出账面价值的幅度为13%至54%[238] - 2020年第二季度因COVID-19疫情及战略调整，Advanced Process Solutions报告单元发生商誉减值7.23亿美元（减值前余额9.52亿美元）及商标减值700万美元（减值前余额4400万美元）[241] - 2020年第二季度Molding Technology Solutions报告单元因疫情导致无形资产减值9500万美元（减值前余额1.25亿美元），涉及商标和专利技术[243] - 2020年全年减值损失总额为8250万美元，其中Advanced Process Solutions单元7300万美元（含商誉7230万美元），Molding Technology Solutions单元950万美元[244] - 2020年第四季度因资产处置计划，TerraSource及流控业务确认非现金损失6230万美元，包含商誉减值1690万美元及估值调整4540万美元[246] - 2021年第四季度基于TerraSource出售协议，确认估值调整1120万美元[246] - 2022年7月1日年度商誉减值测试未发生减值损失[391] - 2020年Milacron收购导致Molding Technology Solutions报告单元减值缓冲空间缩小，当前评估中公允价值超出幅度较前次（9%-45%）有所扩大[238] 管理层讨论和指引：公允价值评估与假设 - 公允价值评估使用市场法及收益法，关键假设包括：EBITDA倍数6.0-10.0倍、折现率11.5-13.0%、永续增长率2.0%[234] - 无形资产估值依赖关键假设包括：收入增长率、利润率、客户流失率、技术淘汰因素及折现率[250] - Level 3公允价值输入值（如未来现金流预测）的单独显著变动会导致公允价值测量结果大幅波动[237] 管理层讨论和指引：养老金与退休福利 - 公司养老金资产预期长期回报率国内为4.7%、国际为3.7%（2022年9月30日）[224] - 加权平均折现率国内养老金4.6%、国际养老金2.1%，退休医疗计划国内5.2%、国际2.4%（2022年9月30日）[224] - 养老金预期回报率每50基点变化将影响年度养老金费用160万美元[224] - 加权平均折现率每50基点变化将影响国内及国际养老金费用30万美元[224] - 退休福利计划总费用预计从2022年170万美元降至2023年120万美元[224] 管理层讨论和指引：收入确认与合同义务 - 收入确认采用"成本比例法"按投入成本确认履约进度[218] - 合同收入估算需考虑变更订单、技术性能条款等变量因素[218] - 长期制造合同收入为7.404亿美元，占2022财年总净收入的25.2%[386] - 公司合同义务总额为6.898亿美元，其中利息支付2.601亿美元、采购义务4.04亿美元、其他义务2570万美元[348] - 利息支付义务中1年内需支付6060万美元（占总额23.3%），1-3年支付1.102亿美元（42.4%），4-5年支付4450万美元（17.1%），5年后支付4480万美元（17.2%）[348] - 采购义务中1年内需支付3.538亿美元（占总额87.6%），1-3年支付5020万美元（12.4%）[348] 其他重要内容：收购与投资活动 - 公司完成对LINXIS的收购，总对价5.908亿美元（5.962亿欧元）[273] - 公司签署协议以5900万美元收购Peerless食品设备部门[275] - 2022年回购476.7万股普通股，总金额203.9亿美元[331] 其他重要内容：流动性及资本资源 - 信贷协议下最大借款能力达117.43亿美元，即时可用901.3亿美元[323] - 担保安排总额373.6亿美元，其中247.4亿美元已被使用[324] - 净杠杆率为1.8倍，处于目标范围内[328] - 运营现金流减少337.3亿美元（64%），主要因塑料项目营运资金需求时机不利[340] - 投资活动现金流减少269.4亿美元，受2021年资产处置收益及2022年收购影响[342] - 现金及现金等价物减少至2.341亿美元，同比下降47.5%[403] - 存货增加至5.338亿美元，同比增长29.7%[403] - 长期制造合同应收账款增长至2.133亿美元，同比上升75.0%[403] - 总资产下降至38.675亿美元，同比减少3.7%[403] - 商誉小幅减少至11.594亿美元，同比下降0.8%[403] - 应付账款增加至4.33亿美元，同比增长19.8%[403] - 长期债务微增至12.221亿美元，同比上升0.8%[403] - 留存收益增长至8.12亿美元，同比增加21.9%[403] - 库存股增加至2.973亿美元，同比扩大119.1%[403] - 累计其他综合损失扩大至1.556亿美元，同比增长236.1%[403] - 模具技术解决方案部门商誉账面价值为6.351亿美元[391] 其他重要内容：外汇与利率风险 - 2022财年汇兑损失1.29亿美元，影响综合收益[400] - 公司可变利率债务为670万美元，利率每变动1个百分点将使年度利息费用变化约10万美元[356] - 汇率变动10%将使股东权益变化约1.208亿美元（2022年）和1.21亿美元（2021年）[359] - 衍生工具名义总额2022年为1.731亿美元，2021年为1.864亿美元[358] - 衍生工具公允价值2022年形成资产300万美元（计入预付费用），负债800万美元（计入其他流动负债）[358] 其他重要内容：税务与担保信息 - 公司排除33.9亿美元不确定税务状况负债，因无法合理估计长期部分支付时间[348] - 担保人集团当前资产25.903亿美元，非当前资产26.561亿美元，当前负债6.232亿美元，非当前负债12.896亿美元[351] - 担保人集团2022年净收入10.42亿美元，毛利润3.535亿美元，归属于义务人的净收入3.967亿美元[351] - 公司使用调整后EBITDA作为关键非GAAP指标，需参考第48页与GAAP净收入的调节表[208][213]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收7.21亿美元，同比增长5%，剔除外汇影响后增长10% [22] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为1.26亿美元，下降1%，剔除外汇影响后增长4%；调整后EBITDA利润率为17.4%，下降120个基点 [23] - 公认会计准则（GAAP）净利润为4900万美元，合每股0.68美元，同比增长28%；调整后每股收益为0.92美元，略高于预期上限，同比增长8%；调整后有效税率为29.7%，较上年下降70个基点 [24] - 本季度运营现金流为400万美元，同比减少1.8亿美元 [25] - 预计全年自由现金流转化率约为60%，三年平均转化率仍超120%，长期目标为100% [27] - 本季度资本支出为3000万美元，预计全年资本支出约为5000万美元，供应链正常化后，资本支出预计占营收的2% - 2.5% [28] - 总积压订单为16.5亿美元，同比下降5%，剔除外汇影响后增长3%；环比下降3%，剔除汇率影响后持平 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 先进工艺解决方案（APS） - 营收3.1亿美元，同比增长2%，剔除外汇影响后增长10% [30] - 调整后EBITDA为6100万美元，同比下降3%，剔除外汇影响后增长6%；调整后EBITDA利润率为19.5%，下降100个基点 [30] - 积压订单为12亿美元，同比下降9%，剔除外汇影响后持平 [30] 成型技术解决方案（MTS） - 营收2.7亿美元，同比增长11%，剔除外汇影响后增长14% [31] - 调整后EBITDA为5500万美元，同比增长11%，剔除外汇影响后增长15%；调整后EBITDA利润率为20.2%，持平 [32] - 积压订单达4.2亿美元，创历史新高，同比增长8%，剔除外汇影响后增长10% [33] 贝茨维尔（Batesville） - 营收1.41亿美元，同比增长2% [34] - 调整后EBITDA为2500万美元，下降15%；调整后EBITDA利润率为17.9%，下降370个基点 [35] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略围绕四大支柱：填充业务平台、管理贝茨维尔以获取现金、利用运营模式构建可扩展的增长基础、有效配置强劲的自由现金流 [11] - 提前实现Milacron整合的7500万美元年度协同效应目标 [13] - 过去五周宣布收购塑料回收解决方案商Herbold Meckesheim、食品行业工艺设备和自动化解决方案提供商LINXIS Group，并完成小型收购Gabler Engineering，以拓展回收和食品终端市场 [14] - 7月20日宣布启动对贝茨维尔的战略评估流程，以确定最佳发展路径 [15] - 6月发布第三份年度可持续发展报告，首次披露主要站点的范围1和范围2排放，并就多元化、公平和包容（DE&I）及治理举措进展进行额外披露 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 供应链中断、外汇逆风及通胀仍是业务和行业面临的挑战，但公司团队有效应对，价格成本覆盖改善，已完全抵消通胀影响 [7][8] - 各业务订单管道保持稳健，虽有部分大型聚烯烃项目决策延迟，但已在本季度落地，中国、印度和中东对大型塑料系统需求旺盛 [9] - 贝茨维尔与关键客户签订长期合同，团队在吸引和合作其他大客户方面取得成功 [10] - 对未来充满信心，认为公司有能力在当前环境中实现长期盈利增长，通过运营模式有效执行战略 [10][20] 其他重要信息 - 第三季度回购约260万股，花费1.12亿美元，季度结束后又回购29.1万股，花费约1200万美元，过去五个季度累计回购约3亿美元，当前授权额度还剩1.5亿美元 [38] - 预计Herbold和LINXIS交易将加速盈利增长，Herbold预计在第四季度完成收购，LINXIS预计在年底前完成，收购完成后预计杠杆率约为2.8倍，公司致力于去杠杆，预计到下一财年末将杠杆率控制在1.7 - 2.7倍 [39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：积压订单在剔除外汇影响后环比持平，其中定价和销量情况如何？能否量化聚烯烃项目订单的规模？ - 环比来看，主要是外汇因素影响；同比来看，外汇带来约1.25亿美元负面影响，其余差异主要是价格因素；剔除外汇影响后，环比销量和定价差异不大 [51][52][54] - 有两个原预计在第三季度达成的大型订单推迟到第四季度，每个订单规模均超5000万美元 [55] 问题2：贝茨维尔业务从土葬向火葬转变的长期趋势是否有变化？新客户协议情况如何？当前销量与疫情前水平相比如何？ - 从土葬向火葬转变的长期趋势保持一致，未出现变化 [56] - 与大客户的协议会定期续签，上季度成功续签一份长期协议，体现了贝茨维尔团队的服务能力 [59][60] - 第三季度和第四季度销量接近疫情前水平，第三季度表现略好于预期 [61] 问题3：热流道业务受供应链和疫情影响的改善情况如何？ - 自5月初起，相关员工基本恢复正常工作，目前正在处理延迟订单，预计部分在第三季度交付，部分在第四季度交付 [63][64] - 实际结果符合预期，4月营收影响为1000万美元，第三季度挽回约一半，预计第四季度挽回另一半 [66] 问题4：三个业务板块价格成本稀释的幅度如何？贝茨维尔业务未来12 - 24个月的生产率提升目标是多少？APS业务备件收入理想情况下的规模如何？ - 第一季度价格成本覆盖率为65%，第二季度达到90%，第三季度实现100%覆盖；全年来看，贝茨维尔业务稀释影响约400个基点，EPS方面约200个基点，MTS业务约60个基点，综合稀释约200个基点 [68][69] - 由于前期销量增加，生产率提升计划推迟，第三季度销量下降后团队开始实施相关计划；长期来看，利润率目标仍维持在19% - 20% [71] - APS业务订单增长低两位数，营收增长中个位数，售后积压订单同比增长约5500 - 6000万美元，环比增长约700 - 1000万美元；理想情况下，售后备件占总销售额的比例在30% - 35%，但需供应链改善才能实现 [73][74] 问题5：考虑到美元兑欧元走强及即将进行的收购，如何看待公司业务在外汇逆风下的全球市场需求趋势？MTS业务注塑成型业务积压订单的成熟情况如何？Herbold、LINXIS和Gabler Engineering的整合时间表是怎样的？是否还有能力考虑其他收购？ - Herbold Meckesheim业务主要在欧洲，尽管欧洲宏观经济有挑战，但回收系统需求持续增长；LINXIS是全球企业，除欧洲外，还将借助公司亚洲业务拓展市场，公司对其执行能力有信心；收购决策基于运营模式创造价值的能力，会重点关注成本控制和协同效应 [77][79][80] - MTS业务注塑成型业务在第三季度订单和营收表现良好，销量和价格均有增长，价格成本覆盖略有利，业务基本面持续改善，目标是进一步提升利润率 [82] - 公司会继续关注潜在收购机会，多为小型并购；Gabler Engineering规模较小，预计食品团队能较快完成整合；公司有专门团队负责回收和食品市场的整合工作，借助Milacron建立的基础设施，有能力快速推进整合并实现协同效应目标 [85][86][87] 问题6：公司是否已完成疫情前递延订单的交付，当前客户采购决策是否基于当前运营环境？如果出现衰退，哪些业务会最先受到影响？各产品的取消订单风险如何？热流道业务从第三季度推迟到第四季度的营收规模是多少？库存增加的原因是什么，是否会持续？ - 公司认为已完成疫情前递延订单的交付，注塑成型业务的增长是正常需求，基于产品推出和销售策略 [95] - 通常短周期业务是衰退的先行指标，如售后市场、热流道业务和进料产品等，但目前这些业务订单趋势良好，尚未出现放缓迹象；大型项目订单时间可能会因劳动力等因素有所变动，但部分订单已在本季度落地 [96][97][98] - 取消订单风险主要在零部件业务，但历史上即使在经济衰退期间也未出现过订单取消情况 [99][100] - 热流道业务从第三季度推迟到第四季度的营收约为500万美元 [101] - 库存增加主要是因为销量增长、供应链挑战以及提前采购长周期零部件，目前各阶段（原材料、在制品和成品）库存均有增加；公司长期关注营运资金效率，随着供应链改善，库存水平将下降 [102][103]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 OR ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 Batesville, Indiana 47006 (Address of principal executive offices) (Zip Code) (812) 934-7500 (Registrant's telephone number, including area code) Securities registered pursuant to Sec ...

业绩总结 - Q2 FY 2022的总收入为7.42亿美元，同比增长5%，在剔除外汇影响后，按可比基础计算增长8%[17] - 调整后的EBITDA为1.37亿美元，同比增长4%，调整后的EBITDA利润率为18.5%，较上年下降20个基点[17] - 每股收益（GAAP EPS）为0.74美元，较上年下降，调整后的每股收益（adj. EPS）为1.01美元，同比增长3%[17] - 公司总订单积压为17亿美元，同比增长14%[8] - 本季度的运营现金流为4600万美元，同比下降1.47亿美元，主要由于营运资金的时机问题[17] 用户数据 - 高级工艺解决方案（APS）第二季度收入为3.15亿美元，同比增长11%，剔除外汇影响后增长16%[19] - APS的调整后EBITDA为6500万美元，同比增长24%，调整后EBITDA利润率为20.7%，较上年增加210个基点[19] - APS的订单积压为13亿美元，同比增长13%，剔除外汇影响后增长17%[19] - 模具技术解决方案（MTS）第二季度收入为2.51亿美元，同比下降2%，剔除外汇影响后持平[21] - Batesville第二季度收入为1.76亿美元，同比增长6%[25] 未来展望 - 公司预计2022财年总收入在28.95亿至29.75亿美元之间，同比增长4%至6%[32] - Batesville部门在Q2表现超出预期，预计Q3的销量将显著下降，但将实施额外的价格附加费以抵消通胀的持续压力[18] - 公司计划在2022年12月举办投资者日活动，以进一步与投资者沟通[8] 新产品和新技术研发 - 公司在可持续发展方面的承诺持续推进，预计将在2022年6月发布下一份可持续发展报告[13] 负面信息 - 本季度的运营现金流为4600万美元，同比下降1.47亿美元，主要由于营运资金的时机问题[17] - Batesville的调整后EBITDA为3700万美元，同比下降17%，调整后EBITDA利润率为21.1%，较上年下降580个基点[26] - 2022年第二季度的净收入为5580万美元，较2021年第二季度的7900万美元下降了29.1%[52] 其他新策略和有价值的信息 - 公司在本季度通过价格调整抵消了约90%的材料和供应链通胀，预计到财年结束时价格-成本覆盖率将改善至约100%[18] - 自由现金流（FCF）被视为公司流动性的重要指标，未包括债务服务、股息和其他项目的扣除[42] - 订单积压（backlog）代表公司预计在已授予合同上实现的净收入，项目的积压时间从几天到18至24个月不等[45]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收7.42亿美元，增长5%，排除外汇影响增长8% [23] - GAAP净收入5400万美元，每股0.74美元，低于上年的每股1.3美元，主要因上年出售资产获利 [26] - 调整后每股收益1.1美元，处于预期高端，较上年增长3% [26] - 调整后EBITDA为1.37亿美元，增长4%，排除外汇影响增长8%；调整后EBITDA利润率为18.5%，下降20个基点 [27] - 运营现金流4600万美元，低于上年，主要因营运资金时间安排 [27] - 资本支出1000万美元，低于预期，预计全年资本支出约5000万美元，原估计为7500万美元 [28] - 总积压订单17亿美元，较上年增长14%，MTS积压订单创纪录 [28] - 净债务7.69亿美元，净债务与调整后EBITDA比率为1.4，与上一季度基本持平 [37] - 截至季度末，流动性约13亿美元，包括4.45亿美元现金和循环信贷额度下的余额 [38] - 提高全年合并营收预期至29 - 29.8亿美元，同比增长4 - 6% [41] - 维持全年调整后每股收益预期在3.8 - 4美元 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 先进工艺解决方案（APS） - 营收3.5亿美元，增长11%，排除外汇影响增长16%，受大型塑料系统销量增加、有利定价和售后零部件及服务收入增长推动 [29] - 调整后EBITDA为6500万美元，增长24%，排除外汇影响增长30%；调整后EBITDA利润率为20.7%，较上年增加210个基点 [30] - 价格成本覆盖率约为95%，预计下半年达到100% [30] - 订单积压13亿美元，同比增长13%，排除外汇影响增长17%，主要受大型塑料系统和售后零部件及服务推动 [31] 成型技术解决方案（MTS） - 营收2.51亿美元，较上年下降2%，排除外汇影响持平，热流道产品线有利定价和销量增加被注塑和挤出产品线销量下降抵消 [32] - 调整后EBITDA为5000万美元，下降1%；调整后EBITDA利润率为20.1%，增加10个基点 [33] - 季度价格成本覆盖率约为95% [33] - 订单积压4.18亿美元，较上年增长15%，环比增长3% [35] 贝茨维尔（Batesville） - 营收1.76亿美元，较上年增长6%，因平均售价提高，主要是1月实施价格附加费以抵消大宗商品成本大幅增加 [35] - 调整后EBITDA为3700万美元，下降17%；调整后EBITDA利润率为21.1%，下降580个基点 [36] - 价格成本覆盖率约为80%，低于预期 [37] 各个市场数据和关键指标变化 - APS的大型塑料项目在中国需求持续强劲，印度和中东的煤炭项目管道同比和环比均有增长，食品、回收、生物聚合物和电池等战略终端市场也有机会 [31] - MTS的热流道和注塑订单量保持稳定，但较去年有所下降，医疗和建筑领域业务有一定放缓，汽车和包装等其他关键市场仍有优势 [34][53] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略包括加强和构建业务平台、管理贝茨维尔以获取现金、利用希伦布兰德运营模式建立可扩展的增长基础、有效配置强劲的自由现金流 [12][15][17][18] - 计划12月在纽约举办投资者日，进一步阐述战略重点、增长愿景并提供长期业绩目标 [11] - 公司认为全球中产阶级扩张、对可持续解决方案的需求等宏观因素将支持其设备和解决方案的长期需求 [12][13] - 公司通过创新产品和系统、应用工程专业知识以及全球制造和服务布局，有能力满足相关应用的增长需求，并继续评估战略收购目标 [14] - 公司在应对供应链挑战、通胀、劳动力限制和外汇逆风等方面，通过全球供应管理团队缓解供应问题、采取定价行动抵消通胀、部署运营模式提高生产力 [9][10] - 公司认为自身全球布局和运营模式有助于应对当前挑战，相比竞争对手有一定优势，订单、积压订单和收入呈现积极趋势 [80][81] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对本季度的稳健执行感到满意，工业产品和解决方案需求保持健康，积压订单接近创纪录水平 [6] - 公司面临全球供应链中断、通胀压力、劳动力限制和外汇逆风等挑战，预计这些挑战至少在本财年剩余时间内持续存在 [8][9] - 公司有信心应对当前挑战，凭借希伦布兰德运营模式、投资组合的弹性、健康的资产负债表和强大的积压订单，能够保护利润率并实现盈利增长 [9][46][47] 其他重要信息 - 公司新任命罗伯特·范欣伯根为首席财务官，他拥有超过二十年的全球财务和运营领导经验 [4] - 公司停止接受乌克兰地区的订单，遵守美国和国际制裁及限制 [5] - 公司在可持续发展和ESG方面取得进展，包括成为Girls Inc STEM项目的全国赞助商、与Net Impact合作、董事会人事变动以及计划发布第三份年度可持续发展报告并披露范围1和范围2排放及能源减排战略 [19][20][21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 积压订单增长中定价、销量和外汇的影响分别是多少 - 积压订单较去年增长中个位数，定价贡献约6%，销量贡献约11%，外汇带来约3%的逆风影响，公司会持续监控成本增加情况 [49] 问题2: APS和MTS的整体订单活动和新业务机会管道情况如何 - APS订单管道良好，报价量高，尽管供应链问题导致零部件订单处理有一定疲软，但订单表现仍不错；MTS订单管道也有优势，除医疗和建筑领域有一定放缓外，汽车和包装等其他关键市场仍有优势 [51][52][53] 问题3: 在资本配置方面，M&A在回收、清洁能源、生物聚合物等领域是否有机会，现实的倍数情况如何 - 公司积极关注这些领域的机会，回收领域有很多利基参与者，有更多进入小型技术项目的机会；倍数因领域而异，公司会严格评估以确保获得适当回报和实现协同效应 [55][56] 问题4: M&A在公司长期战略中的地位如何，是否会结合有机和无机增长 - 公司优先进行有机投资，包括新产品开发、建立销售渠道、增加工程和技术资源、建设测试实验室等；同时会机会性地寻找合适的合作伙伴进行并购 [62][63] 问题5: 中国封锁对公司业务各部门的影响如何，对MTS热流道业务的预期如何 - 受影响最明显的是Mold - Masters产品线和热流道产品线，其他业务也受到全球供应链、运输放缓和成本上升的影响；公司部分业务仍在运营，正在努力恢复生产以满足积压订单和客户需求，预计第三季度大部分时间和第四季度才能恢复封锁造成的影响 [66][68][69] 问题6: 关于Mold - Masters和中国封锁，在供应链恢复递延收入时是否有瓶颈，运输方式受环境影响如何 - 随着业务重新开放，需求可能会恢复正常；公司通过合同和协议优先安排运输，并使用其他港口加快产品运输 [70][71] 问题7: 公司竞争对手对当前环境的反应如何，当前挑战是否为公司带来长期机会 - 竞争情况因业务和竞争对手而异；公司“在销售地制造，在制造地采购”的理念和全球布局有助于应对供应链挑战，保持运营并做出响应，公司认为这一战略正在按计划执行，订单、积压订单和收入呈现积极趋势 [80][81] 问题8: 当前通胀环境是否改变了公司对M&A、持有现金成本和资本配置紧迫性的看法 - 公司不会改变资本配置的纪律，将继续专注于新产品开发、扩大销售渠道、自动化和效率提升项目，同时会严格评估并购投资，通胀环境未改变公司战略 [82][83]

资产剥离交易 - 公司完成Red Valve的剥离交易，总价值为6300万美元，包括5940万美元现金和500万美元长期应收票据[117] - 公司完成ABEL的剥离交易，总价值为1.035亿美元，包括1.063亿美元现金（含营运资本调整）[119] - 公司完成TerraSource的剥离，获得2560万美元五年期票据和49%股权，总对价公允价值为2770万美元[121] - 公司因TerraSource剥离在截至2022年3月31日的六个月内记录了3.1亿美元的税前亏损[122] - 公司在同一期间因剥离交易产生了0.4亿美元的交易成本[122] 地缘政治与运营风险 - 俄罗斯、白俄罗斯和乌克兰业务不构成公司重要部分，但乌克兰战争可能对现金流和运营结果产生负面影响[105] - 公司在中国上海地区的业务可能受到COVID-19封锁措施的负面影响[109] - COVID-19疫情对Advanced Process Solutions和Molding Technology Solutions业务部门产生不利影响，但对Batesville部门有利[110] 供应链与成本压力 - 供应链中断和物流挑战预计将进一步加剧现有供应链约束，可能影响盈利能力[106] - 劳动力短缺导致某些生产设施受到影响，公司通过加班和外包缓解[113] - 原材料和组件延迟增加，但公司已基本缓解对合并运营结果的影响[114] - 材料和供应链通胀导致运输成本上升，定价行动和供应链举措部分抵消了这些压力[115] 收入与利润表现 - 截至2022年3月31日的三个月，公司净收入增加19.7亿美元（3%），其中不利的外汇影响占2%[135] - 同期毛利润下降2.6亿美元（1%），毛利率下降120个基点至32.8%[136] - 公司总毛利润下降9.5亿美元（2%），毛利率下降190个基点至32.7%[142] - 2022年第一季度合并净利润同比下降29%至5.58亿美元，主要受成本通胀影响[184] - 2022年前六个月合并净利润同比下降32%至10.59亿美元，主要受资产处置收益减少和成本通胀影响[186] 部门财务表现 - Advanced Process Solutions部门毛利润增加2.4亿美元（2%），但毛利率下降80个基点至35.2%[136] - Advanced Process Solutions部门毛利润增长4.1亿美元（2%），但毛利率下降160个基点至33.7%[142] - Advanced Process Solutions部门净收入增长39.6亿美元（7%），但外汇影响使收入减少4%[153] - Molding Technology Solutions部门净收入减少3.9亿美元（2%），主要受不利外汇影响（2%）[136] - Molding Technology Solutions部门毛利润增长5.6亿美元（4%），毛利率提升60个基点至31.5%[142] - Molding Technology Solutions部门净收入增长8亿美元（2%），主要受益于注塑设备销售增长[164] - Batesville部门净收入增加10.3亿美元（6%），主要因平均售价上涨[136] - Batesville部门毛利润下降19.2亿美元（15%），毛利率暴跌660个基点至32.5%[142] - 2022年第一季度Batesville部门净收入同比增长6%至1.763亿美元，毛利率下降540个基点至31.0%[169][171] - 2022年前六个月Batesville部门净收入同比增长2%至3.388亿美元，毛利率下降660个基点至32.5%[173][174] 费用与成本控制 - 公司运营费用减少6.2亿美元（5%），运营费用占净收入比率改善130个基点至17.8%[137] - 公司运营费用下降9.7亿美元（4%），运营费用占收入比率改善140个基点至17.7%[142] - 调整后运营费用占收入比率改善100个基点至16.6%[142] - 2022年运营费用包含业务收购、处置和整合成本0.7亿美元，2021年为0.6亿美元[168] - 2022年第一季度公司核心运营费用同比下降8%至1.67亿美元，占净收入比例下降20个基点至2.3%[176][179] - 2022年前六个月公司运营费用同比下降2%至4.57亿美元，占净收入比例下降20个基点至3.1%[176][180] 税务与财务结构 - 利息支出减少2.2亿美元（11%），主要因加权平均借款减少[138] - 有效税率从2021年的27.8%上升至2022年的34.5%，主要受不利地理收入组合影响[139] - 有效税率从28.3%上升至33.2%，主要受地域收入结构变化影响[145] - 公司需支付外国子公司未汇回收益的过渡税，截至2022年3月31日估计负债为16.9亿美元[198] 现金流与资本管理 - 截至2022年3月31日的六个月，经营活动产生的现金流为9070万美元，较2021年同期的2.59亿美元下降1.683亿美元（65%）[204] - 投资活动产生的净现金流在2022年前六个月减少17.7亿美元，主要由于2021年出售Red Valve和ABEL获得的1.657亿美元收益以及资本支出增加[206] - 融资活动在2022年前六个月使用现金流7050万美元，其中包括5550万美元的普通股回购[207] - 公司在2022年前六个月向股东返还3170万美元的季度股息[208] - 截至2022年3月31日，公司拥有8.836亿美元循环信贷额度可用资金[191] - 公司海外子公司现金总额为4.098亿美元，其中2.358亿美元已用于担保安排[192][193] - 截至2022年3月31日，担保人集团的合并资产负债表显示流动资产为15.021亿美元，非流动资产为47.909亿美元[211] 股东回报与股息政策 - 公司董事会授权新的股票回购计划，金额高达3亿美元，截至2022年3月31日已回购约58.3万股，总金额约2660万美元，剩余回购额度为2.734亿美元[199] - 公司预计2022年每季度现金股息约为1580万美元，并将每股季度股息从2021年的0.2150美元提高至0.2175美元[201] 其他财务指标 - 订单积压增长124.5亿美元（11%）至1283亿美元，主要受大型塑料系统销售推动[148] - 2022年第一季度调整后EBITDA同比增长2%至13.73亿美元，主要受益于定价改善和需求增长[185] - 公司净杠杆率（定义为净债务与调整后EBITDA之比）在2022年3月31日为1.4倍[197] - 2022财年公司预计向养老金计划供款1.09亿美元，其中截至2022年3月31日已支付4700万美元[200]

财务数据和关键指标变化 - 第一财季，公司实现备考收入7.26亿美元，增长9%，剔除外汇影响后增长10% [23] - GAAP净收入为4900万美元，合每股0.67美元，低于上年的每股1.01美元，主要因去年出售Red Valve获得收益 [24] - 调整后每股收益为0.94美元，处于预期高端，但较上年下降0.02美元或2% [25] - 备考调整后EBITDA为1.3亿美元，下降4%，调整后EBITDA利润率为17.9%，下降250个基点 [26] - 本季度运营现金流为4500万美元，高于原预期，但低于上年，主要因税款现金支出增加 [26] - 资本支出约为1000万美元，低于预期，预计延迟情况将持续全年 [27] - 总积压订单为17.2亿美元，较上年增长30%，环比增长3% [28] 各条业务线数据和关键指标变化 先进工艺解决方案（APS） - 备考收入3.15亿美元，增长19%，剔除外汇影响后增长22%，受大型塑料项目销量增加、有利定价和售后零部件及服务收入增长推动 [29] - 备考调整后EBITDA为5500万美元，增长18%，调整后EBITDA利润率为17.4%，较上年下降10个基点 [30] - 订单积压为13亿美元，同比增长27%，剔除外汇影响后增长36%，主要因大型聚烯烃系统订单增加 [31] 成型技术解决方案（MTS） - 收入2.49亿美元，较上年增长5%，剔除外汇影响后增长6%，注塑和热流道设备销量均有增长 [33] - 调整后EBITDA为5200万美元，增长7%，调整后EBITDA利润率为20.8%，增加40个基点 [34] - 订单积压为4.06亿美元，较上年增长39%，环比增长11% [35] 贝茨维尔（Batesville） - 收入1.63亿美元，较上年下降1%，主要因埋葬量下降，部分被平均售价提高抵消 [36] - 调整后EBITDA为4100万美元，下降23%，调整后EBITDA利润率为24.9%，较上年下降680个基点 [38] 各个市场数据和关键指标变化 - APS业务在中国、印度和中东地区需求强劲，中国订单管道持续强劲，印度项目重新启动，中东地区咨询量增加 [52] - MTS业务的热流道产品线在中国和美国需求稳定，注塑业务在北美和印度持续增长 [54] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 完成Milacron整合第三年，实现7500万美元运营协同效应目标 [8] - 通过创新、新产品开发和战略收购推动增长，关注关键终端市场 [8] - 确保公司文化、价值观和工作规范与全球劳动力需求相适应，吸引和留住人才 [9] 战略支柱 - 加强和构建业务平台，通过有机增长和并购实现，关注工业平台增长领域 [10] - 管理贝茨维尔以获取现金，该业务占公司收入约20%，产生稳定现金流 [15] - 利用Hillenbrand运营模式构建可扩展的增长基础，整合Milacron取得成功，将加速未来收购价值创造 [16] - 有效配置强劲的自由现金流，通过有机投资和战略收购发展工业平台，同时向股东返还资本，12月宣布3亿美元股票回购计划 [18] 行业竞争 - 公司凭借领先产品、应用工程专业知识和全球服务网络，在满足客户对更高产量和技术要求更高的应用需求方面具有优势 [13] - 持续评估并购目标，加速增长并为股东创造长期价值 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 工业产品和解决方案需求健康，订单摄入强劲，积压订单接近纪录水平，贝茨维尔业绩超预期，公司在本财年剩余时间处于有利地位 [6] - 公司面临新冠病例激增、全球供应挑战、劳动力市场限制和大宗商品通胀等挑战，但员工积极应对，本财年开局良好 [7] - 预计供应链中断、高运输成本、劳动力市场短缺和货币因素将持续至本财年末，大宗商品通胀至少在本财年第三季度仍将高企 [42] - 尽管面临挑战，但公司对实现全年目标充满信心，积压订单为未来提供了可见性和信心 [48] 其他重要信息 - 公司聘请顾问加速能源和排放数据收集和报告工作，计划在下一份可持续发展报告中披露主要站点的范围1和范围2排放以及能源使用情况 [19] - 上个月，公司迎来Aneesha Arora担任首席人力资源官，她将推动人力资源战略，吸引和留住全球人才 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: APS和MTS业务需求优势、市场变化及新市场增量情况 - APS业务在中国、印度和中东地区需求强劲，中国订单管道持续强劲，印度项目重新启动，中东地区咨询量增加；MTS业务的热流道产品线在中国和美国需求稳定，注塑业务在北美和印度持续增长；食品、回收和电池等新市场订单管道也在增长 [52][54][57] 问题2: 售后维护维修工作订单增长情况及对利润率的影响 - 过去两个季度售后订单增加，是公司的风向标，能反映挑战和复苏情况；第一季度供应链挑战影响了售后业务，公司正努力缓解，预计随着供应链问题缓解，售后订单收入将首先体现 [59] 问题3: 贝茨维尔业务火葬率长期趋势变化及价格附加费情况 - 价格附加费于1月实施，以应对大宗商品通胀，并非永久性收费，将在通胀压力持续期间保留；贝茨维尔业务目前仍处于高峰期，奥密克戎相关死亡影响年轻人群，对长期销量趋势的影响需要更长时间显现；火葬率在疫情初期上升后回落，目前保持稳定 [61][63] 问题4: APS业务重组效率低下对利润率的影响及解决情况 - 影响主要来自欧洲和美国的重组活动，包括欧洲工厂的外包和美国业务的整合，预计在第二季度解决；对利润率的影响约为50 - 60个基点 [68][69][70] 问题5: 价格成本回收率从65%提高到100%的因素 - 贝茨维尔业务目前价格成本覆盖率约为40%，随着通胀和附加费的影响，年底将达到100%；工业业务的价格成本覆盖率更高，APS业务基本完全覆盖，MTS业务在第二季度末将接近100% [73] 问题6: APS业务售后收入问题是损失还是递延及规模 - 售后收入是递延的，供应链挑战导致产品交付周期延长，但预计随着问题缓解将迅速恢复 [74] 问题7: 7500万美元协同效应的进展和剩余项目 - 目前约有1000万美元的协同效应目标未实现，大部分项目已在进行中，公司对实现目标充满信心；主要集中在制造供应链领域 [75][76] 问题8: M&A市场机会管道情况 - M&A市场机会管道强劲但价格昂贵，公司将继续积极寻找机会，关注增加基础业务、提升技术和系统能力以及进入有吸引力的长期增长终端市场的项目 [80] 问题9: 劳动力挑战及招聘目标 - 劳动力挑战是全球性的，北美地区最为严重；公司专注于招聘和保留人才，新的首席人力资源官将带来新的理念和经验；公司还通过外包、资本投资和运营模式优化来应对需求 [86][87] 问题10: Hillenbrand在M&A环境中的地位 - 公司的强大资产负债表和Milacron整合经验使其在M&A市场中具有优势，能够识别和把握机会，创造股东价值 [89] 问题11: MTS业务指导中产品组合和下半年展望 - MTS业务指导中产品组合没有变化，预计下半年将比上半年更强，遵循季节性周期 [90] 问题12: 中国大型塑料业务周期结束时间、对Coperion的驱动作用及与其他机会的比较 - 中国大型塑料业务投资周期可能比预期更长，目前订单管道仍然强劲；印度市场也有大型投资项目，因疫情延迟后现在决策过程活跃；公司能够看到这些项目的长期发展，全球布局使其能够适应市场变化 [94][96] 问题13: APS业务售后积压订单与历史水平的比较 - APS业务售后积压订单一直在增加，本季度订单依然强劲 [50][57][97] 问题14: APS业务售后业务的订单出货比 - 管理层未提供售后业务的订单出货比，但APS整体的订单出货比约为120 [98] 问题15: 3亿美元股票回购授权的激进程度 - 公司将根据净债务与EBITDA比率（目前为1.5）和业务投资及M&A管道需求进行平衡，密切监控情况并合理分配资金 [101] 问题16: 战略投资的项目和领域 - 公司的首要任务是对业务进行再投资，包括推动创新和新产品开发、资本投资以及有机增长关键终端市场；具体投资领域包括食品、回收、电子商务能力和新产品开发等 [104]

业绩总结 - Q1 FY 2022的总收入为6.66亿美元，较去年同期增长9%[15] - 调整后的EBITDA为1.3亿美元，同比下降4%，调整后的EBITDA利润率为17.9%，下降250个基点[15] - 每股收益（GAAP EPS）为0.67美元，较去年同期的1.01美元下降[15] - 运营现金流为4500万美元，较去年同期下降2200万美元[15] - 总订单量为6.38亿美元，形成强劲的订单积压，总额达到17.2亿美元，同比增长30%[9] 用户数据与市场表现 - 公司在2022年第一季度的收入为3.15亿美元，同比增长19%，不考虑外汇影响则增长22%[20] - 公司在2022年第一季度的调整后EBITDA为5500万美元，同比增长18%，调整后EBITDA利润率为17.4%[20] - 公司在2022年第一季度的订单积压为13亿美元，同比增长27%，不考虑外汇影响则增长36%[20] - Batesville部门在2022年第一季度的收入为1.63亿美元，同比下降1%[27] - Batesville部门的调整后EBITDA为4100万美元，同比下降23%，调整后EBITDA利润率为24.9%[27] 未来展望与策略 - 公司预计2022财年的总收入范围为28.75亿至29.55亿美元，同比增长3%至6%[32] - 预计第二季度的Batesville业务量将低于前一季度，但已实施额外的价格措施以抵消通胀的持续压力[16] - 公司在未来的增长中保持对员工健康和安全的承诺，尤其是在COVID-19病例激增的情况下[16] 研发与技术 - 公司在2021财年实现的前期收入为28亿美元，调整后的EBITDA利润率为19.1%[5] - Hillenbrand的调整后EBITDA为138.0百万美元，较2021年同期的129.7百万美元增长了6.0%[53] - Hillenbrand的调整后净收入为69.1百万美元，较2020年的72.3百万美元下降了4.4%[51] 财务状况 - 公司当前的净债务为7.66亿美元，净杠杆率为1.5倍[30] - Hillenbrand的自由现金流（FCF）被视为公司流动性的重要指标，未包括债务服务和股息等项目[41] - 合并后的未完成订单总额为17.248亿美元，较2021年9月30日的16.784亿美元增长了2.8%[56] 订单与市场扩张 - 高级工艺解决方案的未完成订单为13.184亿美元，较2021年9月30日的13.494亿美元下降了2.4%[56] - 模具技术解决方案的未完成订单为4.064亿美元，较2021年9月30日的3.656亿美元增长了11.2%[56] - 合并后的未完成订单总额较2020年12月31日的13.269亿美元增长了30.5%[56]