业绩总结 - FY 2024年总收入为32亿美元，同比增长13%[4] - FY 2024年调整后每股收益（Adj. EPS）为3.32美元，同比下降6%[4] - FY 2024年调整后息税折旧摊销前利润（Adj. EBITDA）为5.12亿美元，同比增长6%[22] - 第四季度收入为8.38亿美元，同比增长10%[5] - 第四季度调整后每股收益（Adj. EPS）为1.01美元，同比下降11%[6] - FY 2024年调整后EBITDA利润率为19.8%，同比下降300个基点[9] - FY 2024年总订单积压为17亿美元，同比下降10%[9] 现金流与负债 - 第四季度经营现金流为1.67亿美元，同比增长9300万美元[6] - 截至2024年9月30日，公司的净债务为16.9亿美元，净债务与调整后EBITDA比率为3.3倍[26] - 公司的流动性总额为7.99亿美元，其中现金为1.99亿美元，循环信贷额度为5.99亿美元[26] 未来展望 - FY 2025年展望谨慎，主要由于较低的订单积压[9] - 2025财年的调整后EBITDA预期为4.23亿美元，较2024财年增长约19%[39] - 2025财年每股收益（EPS）预期在2.80至3.15美元之间，较2024财年下降16%至5%[28] - 2025财年预计订单与2024财年持平，售后零件和服务将实现适度增长[27] 研发与市场扩张 - FPM收购推动FY 2024年收入增长，尽管中型资本设备需求因客户决策延迟而下降[14] - 2025财年资本支出目标为收入的2%至2.5%[25] 其他财务数据 - 2024年第三季度的调整后EBITDA为1.42亿美元，较2023财年第三季度的1.18亿美元增长[39] - 2024年第三季度的净收入为1710万美元，较2023财年第三季度的2040万美元下降[39] - 2024年第三季度持续经营收入为1460万美元，较2023年同期的1920万美元下降23.9%[40] - 2024年第三季度调整后净收入为7140万美元，较2023年同期的7940万美元下降9.9%[40] - 2024年第三季度稀释每股收益为0.17美元，较2023年同期的0.24美元下降29.2%[41] - 2024年第三季度EBITDA为1.461亿美元，较2023年同期的1.273亿美元增长14.8%[43] - 2024年第三季度合并有机净收入为7.548亿美元，较2023年同期的7.628亿美元下降1.1%[44] - 2024年12个月的调整后净收入为2.341亿美元，较2023年的2.465亿美元下降5.0%[40] - 2024年12个月的稀释每股收益为(3.03)美元，较2023年的1.53美元下降197.4%[41] - 2024年12个月的调整后稀释每股收益为3.32美元，较2023年的3.52美元下降5.7%[41]

关于Hillenbrand公司 - 本季度每股收益1.01美元超出Zacks共识预期的0.93美元对比一年前每股收益1.13美元该数据已针对非经常性项目进行调整[1] - 本季度盈利惊喜为8.60%上季度预期每股收益0.82美元实际每股收益0.85美元惊喜为3.66%过去四个季度公司四次超出每股收益共识预期[2] - 截至2024年9月季度营收8.376亿美元超出Zacks共识预期5.12%对比去年营收7.628亿美元过去四个季度仅一次超出营收共识预期[3] - 股票即时价格走势的可持续性取决于管理层在财报电话会议上的评论自年初以来公司股价下跌约35.8%而标准普尔500指数上涨25.5%[4] - 虽然公司今年表现逊于市场但投资者关心股票后续走向可靠的衡量标准是公司盈利前景包括当前对下一季度的共识盈利预期以及预期的变化[5] - 近期股票走势与盈利预期修正趋势之间存在很强的相关性投资者可自行跟踪或依靠Zacks Rank在此次财报发布前公司的预期修正趋势为混合当前Zacks Rank为3级（持有）预计近期股票表现将与市场一致[6][7] - 未来几天对下一季度和本财年的预期如何变化值得关注下一季度当前共识每股收益预期为0.83美元营收7.95亿美元本财年每股收益预期为3.24美元营收32.8亿美元[8] 关于Zacks Industrial Services行业 - 行业目前在250多个Zacks行业中处于底部34%研究表明排名前50%的行业表现优于排名后50%的行业超过2比1这会对公司股票表现产生重大影响[9] 关于ClearSign Technologies公司 - 尚未公布截至2024年9月季度的财报预计11月20日发布预计下一份报告中每股亏损0.03美元与去年同期相同过去30天季度每股收益共识预期保持不变[10] - 预计营收129万美元较去年同期增长1333.3%[11]

营收情况 - Q4营收8.38亿美元较上年增长10% 有机营收下降1%[1] - FY 2024营收31.8亿美元较上年增长13% 有机营收下降5%[1] - APS Q4净营收5.91亿美元较上年增长15% 有机营收下降2%[7] - MTS Q4净营收2.47亿美元基本持平[10] - 公司预计2025年总营收中值将下降中个位数[20] - 2024年9月止三个月净收入为8.376亿美元2023年同期为7.628亿美元[33] - 2024年全年净收入为31.828亿美元2023年为28.26亿美元[33] - 2024年9月Advanced Process Solutions净收入为591.1美元，2023年为515.5美元[42] - 2024年9月Advanced Process Solutions有机净收入为507.3美元，2023年为515.5美元[42] 每股收益情况 - Q4 GAAP每股收益0.17美元低于上年0.24美元 调整后每股收益1.01美元下降11%[1] - FY 2024 GAAP每股收益 -3.03美元低于上年1.53美元 调整后每股收益3.32美元下降6%[1] - FY 2025全年调整后每股收益指引为2.8 - 3.15美元 Q1调整后每股收益指引为0.52 - 0.57美元[1] - 2024年9月止三个月基本每股净收入（亏损）为0.21美元2023年为0.26美元[33] - 2024年全年基本每股净收入（亏损）为 -3.0美元2023年为8.16美元[33] - 2024年9月止三个月稀释每股净收入（亏损）为0.21美元2023年为0.26美元[33] - 2024年全年稀释每股净收入（亏损）为 -3.0美元2023年为8.13美元[33] - 2024年9月止年度调整后稀释每股收益3.32美元2023年为3.52美元[36] 业务部门业绩 - APS Q4调整后EBITDA为1.17亿美元基本持平 有机调整后EBITDA下降14%[9] - MTS Q4调整后EBITDA为4200万美元下降8%[11] - 先进工艺解决方案2024年9月止年度调整后EBITDA为423.2美元2023年为355.7美元[39] - 成型技术解决方案2024年9月止年度调整后EBITDA为142.3美元2023年为187.1美元[39] 财务综合情况 - 2024年9月止三个月持续经营业务的收入（亏损）为1.46亿美元2023年为1.92亿美元[33] - 2024年全年持续经营业务的收入（亏损）为 -20.42亿美元2023年为11.41亿美元[33] - 2024年9月止三个月综合净收入（亏损）为1.71亿美元2023年为2.04亿美元[33] - 2024年全年综合净收入（亏损）为 -20.2亿美元2023年为57.67亿美元[33] - 2024年9月止年度调整后净收入234.1美元2023年为246.5美元[36] - 2024年业务收购、资产剥离和整合成本为72.2美元2023年为46.2美元[39] - 2024年重组及重组相关费用为26.2美元2023年为5.1美元[39] - 2024年有265.0美元的减值费用[39] - 2024年养老金结算费用为35.2美元[39] - 2024年出售不动产、厂房和设备收益为33.7美元[39] - 2024年9月30日GAAP加权平均流通股（稀释）为70.6，2023年为70.1[41] - 2024年9月30日Advanced Process Solutions积压订单为1681.4美元，2023年为1866.4美元[43] - 2024年长期债务中的流动部分为20.6美元，长期债务为1872.4美元，总债务为1893.0美元，净债务为1693.7美元[44] - 截至2024年过去12个月的调整后EBITDA为511.7美元[44] 现金及现金流相关 - 2024年9月现金及现金等价物为1.993亿美元2023年9月为2.429亿美元[34] - 2024年持续经营业务综合净亏损2.02亿美元[35] - 2024年折旧和摊销为1.58亿美元[35] - 2024年减值费用为2.65亿美元[35] - 2024年经营活动提供的净现金为1.913亿美元[35] - 2024年资本支出为0.542亿美元[35] - 2024年企业收购净支出0.09亿美元[35] - 2024年长期债务发行收益为5亿美元[35] - 2024年长期债务偿还为4.201亿美元[35] - 2024年支付普通股股息为0.625亿美元[35] 前瞻性陈述相关 - 公司做出前瞻性陈述包括未来销售等多方面内容，但存在多种风险因素[45] - 多种因素可能导致公司业绩与前瞻性陈述有重大差异[47] - 公司无义务公开更新前瞻性陈述[48] 公司概况 - 公司为全球工业公司，业务涉及100多个国家[49]

文章核心观点 - 公司公布2024财年第四季度和全年财报，受FPM收购等因素影响，营收有增长但有机营收下降，利润指标受多种因素影响有不同程度变化，同时给出2025财年业绩指引，且面临宏观环境不确定性 [1][9][16] 2024财年第四季度业绩总结 整体业绩 - 净营收8.38亿美元，同比增10%，主要因FPM收购；有机净营收降1%，因资本设备销量降低 [1][3] - GAAP净利润1200万美元，摊薄后每股收益0.17美元，同比降29%，主要因业务整合成本增加等 [3][4] - 调整后净利润7100万美元，调整后每股收益1.01美元，降11%，主要因成本通胀等 [5] - 调整后EBITDA为1.44亿美元，同比降2%；有机调整后EBITDA降13% [6] - 经营活动现金流1.67亿美元，同比增9300万美元 [1][3] 业务板块业绩 先进工艺解决方案（APS） - 净营收5.91亿美元，同比增15%，因FPM收购；有机净营收降2%，因资本设备销量降低 [6] - 调整后EBITDA为1.17亿美元，基本持平；有机调整后EBITDA降14%，因成本通胀和销量降低 [7] - 积压订单16.81亿美元，同比降10%，环比降3% [7] 成型技术解决方案（MTS） - 净营收2.47亿美元，基本持平 [8] - 调整后EBITDA为4200万美元，降8%，因成本通胀和产品组合不利 [9] - 积压订单2.31亿美元，同比降1%，环比降3% [9] 2024财年全年业绩总结 整体业绩 - 净营收31.82亿美元，同比增13%，因FPM收购；有机净营收降5%，因资本设备销量降低 [9] - GAAP净亏损2.13亿美元，摊薄后每股亏损3.03美元，降299%，主要因MTS业务非现金减值费用等 [9][10] - 调整后净利润2.34亿美元，调整后每股收益3.32美元，降6%，因有机销量降低等 [11] - 调整后EBITDA为5.12亿美元，同比增6%；有机调整后EBITDA降12% [12] - 经营活动现金流1.91亿美元，同比降1600万美元，因收益降低和客户预付款减少 [13] 业务板块业绩 - 全年有机APS净营收降2%，MTS净营收降11% [9] 资产负债表、现金流和资本配置 - 2024年经营活动产生现金流1.91亿美元，同比降1600万美元，因收益降低和资本设备订单减少致客户预付款减少，部分被库存减少和一次性养老金计划结算现金抵消 [13] - 全年资本支出约5400万美元，以季度股息形式向股东返还约6300万美元 [13] - 截至2024年9月30日，净债务16.9亿美元，净债务与预估调整后EBITDA比率为3.3倍；流动性约7.99亿美元，包括1.99亿美元现金和循环信贷额度剩余部分 [14] 2025财年展望 业绩指引 - 全年营收29.25 - 30.90亿美元，同比降8% - 3%；调整后EBITDA 4.52 - 4.88亿美元，利润率18.0% - 18.5%；调整后每股收益2.80 - 3.15美元 [17] - 第一季度营收6.85 - 7.05亿美元，调整后每股收益0.52 - 0.57美元；自由现金流约1.50亿美元 [18] 展望说明 - 因积压订单减少和订单预期轨迹，预计公司总营收将下降，主要受APS业务影响；债务偿还为现金使用首要任务，因订单恢复时间不确定，预计恢复净杠杆目标时间将延长至2025财年后 [16] 非GAAP财务指标说明 指标定义 - 调整后指标排除业务收购、剥离和整合成本等多项内容；有机营收和有机调整后EBITDA排除近期收购和外汇影响；净债务与预估调整后EBITDA比率用于评估借款能力 [21][25] 使用原因 - 公司内部用非GAAP信息衡量经营部门业绩和决策，认为有助于投资者进行有意义的期间对比、趋势分析和识别经营趋势，提供更高透明度 [23] 公司介绍 - 公司是全球工业公司，为超100个国家客户提供高度工程化、关键任务处理设备和解决方案，业务涉及耐用塑料、食品和回收等领域 [43]

文章核心观点 公司将召开电话会议和网络直播讨论2024财年第四季度和全年业绩 [1] 会议信息 - 会议时间为2024年11月14日上午8点（美国东部时间） [1] - 美国和加拿大听众拨打+1 (877) 407 - 8012，国际来电者拨打+1 (412) 902 - 1013，会议ID为13748893 [3] - 会议重播至2024年11月28日美国东部时间午夜，美国和加拿大免费拨打+1 (877) 660 - 6853，国际拨打+1 (201) 612 - 7415，使用会议ID 13748893 [3] 网络直播信息 - 直播包括幻灯片演示，可在http://ir.hillenbrand.com的“Events & Presentations”标签下观看 [1] - 直播存档至2024年12月12日 [1] 业绩发布信息 - 公司将于2024年11月13日市场收盘后发布业绩新闻稿 [3] - 新闻稿全文和财务信息将在http://ir.hillenbrand.com上公布 [3] 公司介绍 - 是一家全球工业公司，为全球100多个国家的客户提供高度工程化、关键任务处理设备和解决方案 [4] - 产品组合包括服务于耐用塑料、食品和回收等大型有吸引力终端市场的领先工业品牌 [4] - 以“Shape What Matters For Tomorrow™”为宗旨，追求卓越、协作和创新 [4] - 更多信息可访问www.Hillenbrand.com [4]

文章核心观点 - 公司宣布任命Joseph T. Lower为独立董事,并担任审计委员会副主席[1][2][3][4] - 公司董事Inderpreet Sawhney被任命为提名/企业管治委员会副主席[4] - 这些任命旨在执行公司的长期战略,提升董事会的技能组合,以推动公司的盈利增长[3][4] 公司概况 - 希伦布兰德公司(Hillenbrand, Inc.)是一家全球性的工业公司,提供高度工程化的关键加工设备和解决方案[5] - 公司的产品组合包括领先的工业品牌,服务于大型且有吸引力的终端市场,如耐用塑料、食品和回收利用[5] - 公司的使命是"塑造明天的重要事物(Shape What Matters For Tomorrow)"[5] 新任董事简介 - Joseph T. Lower拥有30多年的财务领导和并购经验,曾担任AutoNation、Office Depot和B/E Aerospace等公司的首席财务官[2] - Inderpreet Sawhney是Infosys的集团总法律顾问和首席合规官,此前在Wipro和The Chugh Firm工作过[4]

文章核心观点 - 希伦布兰德公司董事会宣布普通股常规季度现金股息为每股0.2225美元，将于2024年9月30日支付给2024年9月16日收盘时登记在册的股东 [1] 公司信息 - 希伦布兰德是一家全球工业公司，为全球100多个国家的客户提供高度工程化、关键任务处理设备和解决方案 [2] - 公司业务组合由领先工业品牌组成，服务于耐用塑料、食品和回收等大型有吸引力的终端市场 [2] - 公司以“塑造未来重要之事”为宗旨，追求卓越、协作和创新，为员工、客户、社区和其他利益相关者提供最佳解决方案 [2] - 公司官网为www.Hillenbrand.com [2]

营收情况 - Q3 2024高级工艺解决方案营收同比下降6%[31] - Q3 2024模具技术解决方案营收同比下降14%[41] 利润情况 - Q3 2024高级工艺解决方案调整后EBITDA同比下降8%[31] - Q3 2024模具技术解决方案调整后EBITDA同比下降32%[41] 展望与预期 - FY24更新的展望显示，公司预计营收为31.3亿至31.6亿美元，总体同比增长11%至12%[65] - 调整后的EPS为3.20至3.30美元[65] 财务状况 - 截至2024年6月30日，公司净债务为18.7亿美元，净债务与调整后的EBITDA比率为3.5倍[63] - 公司2024年经营活动现金流为24.8百万美元，投资活动为(40.2)百万美元，融资活动为13.4百万美元[94] 其他信息 - 公司使用调整后的EBITDA等指标监控业务绩效[72] - 公司计算外汇对净收入、调整后的EBITDA和订单积压的影响[74]

文章核心观点 - 希伦布兰德（Hillenbrand）本季度财报显示盈利超预期但营收未达预期，股价年初至今表现不佳，未来走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化；斯坎索斯（ScanSource）即将公布财报，盈利预计同比增长但营收预计下降 [1][3][4] 希伦布兰德公司情况 盈利情况 - 本季度每股收益0.85美元，超扎克斯共识预期的0.82美元，去年同期为0.95美元，本季度盈利惊喜为3.66% [1][2] - 上一季度预期每股收益0.75美元，实际为0.76美元，盈利惊喜为1.33%，过去四个季度均超共识每股收益预期 [2] 营收情况 - 截至2024年6月季度营收7.866亿美元，未达扎克斯共识预期3.59%，去年同期为7.166亿美元，过去四个季度未超共识营收预期 [3] 股价表现 - 年初至今股价下跌约18.2%，而标准普尔500指数上涨9.9% [4] 盈利预期 - 盈利预期修正趋势喜忧参半，当前扎克斯评级为3（持有），预计近期表现与市场一致 [7] - 下一季度共识每股收益预期为1.11美元，营收8.84亿美元；本财年共识每股收益预期为3.36美元，营收32.6亿美元 [8] 行业情况 行业排名 - 扎克斯工业服务行业排名处于250多个扎克斯行业的后9%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业好两倍多 [9] 斯坎索斯公司情况 盈利预期 - 预计即将公布的季度财报每股收益0.95美元，同比增长25%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [10] 营收预期 - 预计营收8.407亿美元，较去年同期下降11.3% [10]

财务表现 - 公司经历了供应链和通胀的挑战，但总体上能够缓解其影响[195][196] - 公司三个月期间净收入增长10%,其中Advanced Process Solutions分部增长23%,Molding Technology Solutions分部下降14%[222,223,224] - 公司三个月期间毛利增长8%,毛利率下降60个基点,经调整后毛利增长10%,毛利率提升10个基点[225,226,227,228,229] - 公司三个月期间营业费用增长21%,主要受到收购影响,经调整后增长16%[230,231] - 公司九个月期间净收入增长14%,其中Advanced Process Solutions分部增长30%,Molding Technology Solutions分部下降14%[236,237,238] - 公司调整后EBITDA同比增长4%,主要由于收购FPM公司、定价有利和成本控制,部分被销量下降和成本通胀抵消[292] - 公司调整后EBITDA同比增长10%,主要由于收购影响、定价有利、产品组合优化和成本控制,部分被销量下降和成本通胀抵消[294] 资产负债表 - 公司当前资产为29.064亿美元，较上年同期增加7.2%[314] - 公司非流动资产为56.255亿美元，较上年同期增加59.3%[314] - 公司当前负债为8.088亿美元，较上年同期下降17.9%[314] - 公司非流动负债为16.106亿美元，较上年同期增加1.7%[314] - 公司当前资产中包含来自非担保人的公司间应收款23.038亿美元[316] 非GAAP财务指标 - 公司提供了一些非GAAP财务指标以补充GAAP财务数据[210][211] - 公司使用非GAAP信息来衡量经营分部业绩和做出经营决策，并认为这对投资者很有帮助[212] - 公司使用经调整的息税折旧摊销前利润(adjusted EBITDA)作为重要的非GAAP财务指标[213] - 公司使用订单在手(backlog)作为重要的经营指标[214,215,216] 减值和重组 - 公司对部分商誉和无形资产进行了减值测试和减值计提，主要涉及Molding Technology Solutions业务部门[198][199] - 公司计提了2.65亿美元的商誉和无限期无形资产减值费用[274][279] - 公司在Molding Technology Solutions业务部门启动了成本优化和效率提升计划[208] - 公司支付了2.69亿美元的退休金结算费用[233] - 公司计提了3.52亿美元的养老金结算费用[248] 收购和剥离 - 公司完成了Batesville业务的剥离[200][201][202] - 公司完成了Schenck Process Food and Performance Materials、Peerless Food Equipment和LINXIS Group SAS的收购[203][204][205][206][207] - 公司由于收购导致的借款增加,利息费用净额增加了3690万美元(66%)[249] 税务 - 2024年的有效税率为-1.7%,主要是由于持续经营税前亏损、未汇回收益的税收准备减少以及非经常性前期税收利益等因素[250] - 2024年的调整后有效税率为28.4%,主要剔除了与中国业务税率优惠、外币波动等相关的税收影响[251] 流动性 - 公司有足够的流动性应对当前的业务环境[297] - 公司在2024年6月30日有4.83亿美元的可用借款额度[298] - 公司在2024年6月30日有5.72亿美元的担保安排,其中3.79亿美元已使用[299] 本季度财务数据 - 公司本季度净收入为5.793亿美元[315] - 公司本季度毛利为1.588亿美元[315] - 公司本季度归属于担保人的持续经营净亏损为1.374亿美元[315] - 公司本季度来自已终止经营的总收益(扣除所得税费用)为0.3百万美元[315] - 公司本季度归属于担保人的净亏损为1.377亿美元[315]