公司业务收购与剥离 - 2023年2月1日，公司完成对Batesville的剥离，交易金额为76.15亿美元，包括1.15亿美元次级票据[114] - 2023年9月1日，公司以74.87亿美元完成对Schenck Process Food and Performance Materials业务的收购[117] - 2022年12月1日，公司以5.92亿美元完成对Peerless Food Equipment部门的收购[118] - 2022年10月6日，公司以59.08亿美元现金完成对LINXIS Group SAS的收购[119] 公司业务监控指标 - 公司使用调整后息税折旧摊销前利润（adjusted EBITDA）等非GAAP指标监控业务表现，该指标不替代GAAP下的净收入[124] - 订单积压是公司重要运营指标，代表可实现的净收入，APS业务大项目积压时间约18 - 24个月，MTS业务多数积压预计12个月内完成[125] 公司运营影响因素 - 2023年12月31日止三个月，公司经历了原材料和供应链通胀，但影响小于2022年同期[112] - 公司预计报告运营部门未来净收入受订单积压影响，积压不包含当季完成订单，且受外汇波动影响[126] - 公司计算外汇对净收入、毛利润等指标的影响，以衡量各期结果的可比性[127] 前瞻性陈述说明 - 前瞻性陈述不保证未来业绩，实际结果可能与陈述有重大差异，多种因素会导致这种差异[107] 2023年第四季度财务关键指标变化 - 2023年第四季度净收入为7.733亿美元，较2022年同期增长1.176亿美元（18%）[130][131] - 2023年第四季度毛利润为2.51亿美元，较2022年同期增长4340万美元（21%），毛利率提高80个基点至32.5%[130][132] - 2023年第四季度运营费用为1.579亿美元，较2022年同期增长2000万美元（15%），运营费用与净收入比率改善60个基点至20.4%[130][132] - 2023年第四季度摊销费用为2550万美元，较2022年同期增长640万美元（34%）[130][134] - 2023年第四季度养老金结算费用为830万美元，2022年同期无此项费用[130][134] - 2023年第四季度净利息费用为2980万美元，较2022年同期增长830万美元（39%）[130][135] - 2024年有效税率为33.9%，2023年为7.9%[136] - 2023年第四季度订单积压从2022年12月31日的16.252亿美元增加至19.158亿美元，增长2.906亿美元（18%）[139] - 2023年第四季度合并净收入为1.92亿美元，较2022年同期的4.78亿美元减少2.86亿美元，降幅60%[157] - 2023年第四季度持续经营业务调整后EBITDA为1.141亿美元，较2022年同期的1.013亿美元增加1280万美元，增幅13%[158] - 2023年第四季度经营活动使用现金2400万美元，较2022年同期增加1840万美元；投资活动净现金流增加6.269亿美元；融资活动净现金流减少6.274亿美元[170][171][173][174] 各业务线2023年第四季度净收入变化 - 先进工艺解决方案业务2023年第四季度净收入为5.683亿美元，较2022年同期增长1.555亿美元（38%）[137][138] - 成型技术解决方案业务2023年第四季度净收入为2.05亿美元，较2022年同期减少3790万美元（16%）[145][146] 公司资金相关情况 - 截至2023年12月31日，公司在信贷安排下的借款能力为4.486亿美元，较未偿还信用证减少2080万美元，公司可申请增加至多6亿美元借款额度[162] - 截至2023年12月31日，公司担保安排总额为6.055亿美元，已使用3.564亿美元，公司可申请增加至多1亿欧元的担保额度[163] - 截至2023年12月31日，公司过渡税负债为1490万美元，预计在未来两年内支付[164][165] - 截至2023年12月31日，公司股票回购授权剩余约1.25亿美元[166] 公司未来资金安排 - 公司预计2024财年向设定受益养老金计划缴款1090万美元，其中220万美元已在2023年第四季度支付[167] - 公司预计基于2023年12月31日的流通普通股，每季度支付约1560万美元现金股息，2024年季度股息从每股0.22美元提高至0.2225美元[168][175] 公司资产负债情况 - 截至2023年12月31日，合并资产负债表中流动资产为35.623亿美元，非流动资产为42.234亿美元，流动负债为12.301亿美元，非流动负债为16.526亿美元[179]

分组1 - 公司完成了三项战略收购和一项剥离,转型为纯粹的全球工业公司,拥有领先品牌和高度工程化的工业加工技术与解决方案,服务于耐用塑料、食品和回收等行业,这些行业受益于长期的行业增长趋势 [10][11][12] - 公司最近收购的食品业务和售后服务业务表现强劲,第四季度售后服务收入创历史新高 [15] - 公司在可持续发展方面取得进展,发布了第四份年度可持续发展报告,并获得MSCI评级提升和入选路透社责任商业奖决赛 [18] 分组2 - 第四季度收入达7.63亿美元,同比增长26%,其中FPM贡献4300万美元 [20][21] - 第四季度调整后EBITDA为1.47亿美元,同比增长33%,调整后EBITDA利润率为19.3% [22][26] - 第四季度调整后每股收益1.13美元,位于指引区间高端 [23][24] - 全年收入增长22%,达28.3亿美元,其中收购贡献,有机增长9% [33][34] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Daniel Moore 提问** 询问FPM整合进展以及对2024年财务贡献的预期 [61][62] **Bob VanHimbergen 回答** FPM整合进展顺利,预计2024年将贡献约5.2-5.3亿美元收入,利润率略高于13% [65][66] 问题2 **Matt Summerville 提问** 询问MTS业务中注塑机和热流道设备需求的差异以及价格成本关系 [80][83][84] **Kim Ryan 和 Bob VanHimbergen 回答** 注塑机业务在印度保持稳定,热流道设备在中国市场持续疲软,公司正通过供应链管理和工程优化来应对成本压力 [81][82][84][85] 问题3 **John Franzreb 提问** 询问大型项目订单延迟的时间趋势以及售后服务业务的增长动力 [95][97] **Kim Ryan 和 Bob VanHimbergen 回答** 大型项目订单延迟时间有所延长,售后服务业务增长得益于公司主动服务和维护客户关系 [95][98][99][100][101][102][103]

业绩总结 - 2023财年总收入为28.26亿美元，同比增长22%[29] - 2023财年调整后的每股收益（EPS）为3.52美元，同比增长31%[29] - 2023财年调整后的EBITDA为4.83亿美元，同比增长20%[40] - 2023财年运营现金流为2.07亿美元，同比增长144百万美元[55] - 2023财年支付股息约6100万美元，股息收益率为2.1%[44] - 2023财年资本支出为6900万美元，约占收入的2.4%[44] 用户数据 - 2023年末 backlog 为21亿美元，同比增长19%[29] - 2023年第三季度的有机未完成订单为15.095亿美元，较2022年的17.620亿美元下降14.3%[95] 未来展望 - 预计2024财年收入在32.8亿至34.4亿美元之间，调整后的EBITDA利润率在18%至22%之间[60] 新产品和新技术研发 - 收购Schenck FPM后，食品和制药业务的总规模约为8亿美元[15] 市场扩张和并购 - 收购Schenck FPM后，食品和制药业务的总规模约为8亿美元[15] 负面信息 - 2023财年总收入较2022财年的29.41亿美元下降[69] - 2023年第三季度持续经营收入为1920万美元，较2022年的3300万美元下降42.4%[71] - 2023年全年持续经营收入为1.141亿美元，较2022年的1.157亿美元下降1.4%[71] - Molding Technology Solutions部门的调整后EBITDA利润率为18.5%，较上年下降310个基点[36] 其他新策略和有价值的信息 - 当前净债务为17.7亿美元，净债务与经调整EBITDA比率为3.2倍，目标在2025财年第一季度末将净杠杆率降至1.7倍至2.7倍区间[44] - 2023财年融资活动现金流为6.934亿美元，较2022年的-2.442亿美元有显著改善[113]

财务指标监控与确认方法 - 公司使用调整后息税折旧及摊销前利润（调整后EBITDA）等非GAAP指标监控业务表现，调整后EBITDA不属GAAP术语，可能与其他公司不可比[191] - 公司按“成本对成本”投入法在一段时间内确认净收入，涉及对合同总收入和成本的估计，估计会定期监控和修订，预计长期制造合同损失会立即确认[201][202] 养老金计划相关 - 公司为部分员工提供退休福利计划，费用基于精算估值，关键假设包括折现率、资产预期回报率和预计未来工资率[204] - 2023年和2022年9月30日，公司国内外养老金计划资产预期长期回报率分别为4.8%和4.7%，加权平均折现率分别为4.9%和4.6% [206] - 国内外养老金计划资产预期长期回报率50个基点的变化将使年度净定期养老金成本变动150万美元，加权平均折现率50个基点的变化将使年度净定期养老金成本变动20万美元[206] 商誉和无形资产减值测试 - 商誉和使用寿命不确定的无形资产至少每年进行减值测试，公司可选择进行定量或定性分析[208] - 若进行定量分析，公司将比较报告单元净资产账面价值与公允价值，若账面价值超过公允价值，将确认减值损失[211] - 确定报告单元公允价值时，公司同时考虑市场法和收益法，两者权重相等[212] - 成型技术解决方案可报告经营部门内报告单元的商誉因2020财年收购美奎隆及宏观经济条件影响，更易受减值风险影响[216] - 确定报告单元公允价值的市场和收益法关键假设每年至少更新一次，市场倍数为调整后息税折旧摊销前利润的6.5 - 11.0倍，折现率为12.5 - 16.0%，终端增长率为2.0%[217] - 公司对使用寿命不确定的无形资产（主要是商标）进行年度减值测试，使用的特许权使用费率为0.5% - 3.0%[220] - 2023财年第四季度公司对所有报告单元进行7月1日的年度商誉减值评估，成型技术解决方案可报告运营部门的三个报告单元估计公允价值比账面价值高10% - 28%（上一评估日为13% - 54%）[221] - 公司每年7月1日对商誉和无限期无形资产进行减值测试，2023年7月1日的年度减值测试未导致任何报告单位的商誉或无限期无形资产减值[351] 资产剥离与收购 - 2021年第四季度公司确认11.2美元的非现金估值调整，以确认将出售的TerraSource的公允价值减去估计销售成本[223] - 2023年2月1日公司完成对Batesville可报告运营部门的剥离，获得698.0美元的税前现金收益和11.5美元的次级票据，确认586.0美元的税前剥离收益[236] - 2021年10月22日公司完成对TerraSource的剥离，收到初始本金为25.6美元的五年期票据和保留49%（后变为约46%）的股权，确认3.1美元的税前损失[238][239] - 2023年9月1日公司完成对Schenck Process Food and Performance Materials业务的收购，总对价为748.7美元[240] - 2022年12月1日公司完成对Peerless Food Equipment部门的收购，购买价格为59.2美元[242] - 2022年公司完成三项收购，LINXIS Group SAS为5.908亿美元，Herbold Meckesheim GmbH为7770万美元，Gabler Engineering GmbH为1290万美元[243][245][246] - 2023年2月1日公司完成对Batesville业务部门的剥离，交易金额为76.15亿美元[376] - 公司分别以5.908亿美元和7.487亿美元完成对LINXIS Group SAS和Schenck Food and Performance Materials的收购[356] - LINXIS Group SAS和Schenck Food and Performance Materials收购中客户关系无形资产的总公允价值分别为2.111亿美元和2.900亿美元[357] - 公司对LINXIS Group SAS和Schenck Food and Performance Materials的收购按照会计准则进行会计处理，收购价格分配至收购资产和承担负债，超出部分分配至商誉[356] 整体财务数据关键指标变化 - 2023财年净收入28.26亿美元，较2022年增加5.107亿美元（22%），含不利外汇影响（2%）[248][249] - 2023财年毛利润9.482亿美元，较2022年增加1.844亿美元（24%），毛利率提高60个基点至33.6%[248][250] - 2023财年运营费用5.74亿美元，较2022年增加1.313亿美元（30%），运营费用与收入比率增加120个基点至20.3%[248][251] - 2023财年摊销费用7960万美元，较2022年增加2560万美元（47%），主要因收购影响[248][253] - 2023财年利息费用7770万美元，较2022年增加1340万美元（21%），主要因收购增加借款[248][254] - 2023财年有效税率47.4%，高于2022年的42.1%，主要因收购相关税务费用增加等[255] - 合并净收入从2022年的2.152亿美元增至2023年的5.767亿美元，增加3.615亿美元（168%），外币影响使合并净收入减少810万美元[279] - 合并调整后EBITDA从2022年的4.015亿美元增至2023年的4.832亿美元，增加8170万美元（20%），外币影响使其减少950万美元[280] - 2023年经营活动提供的现金为2.07亿美元，较2022年的6330万美元增加1.437亿美元（227%）[297] - 2023年投资活动净现金流减少5.906亿美元，主要因收购FPM、Linxis和Peerless及资本支出增加，部分被出售Batesville业务所得抵消[299] - 2023年融资活动提供现金6.934亿美元，较2022年增加9.376亿美元，主要因更高的借款活动为收购提供资金，部分被普通股回购减少抵消[300] - 2023年公司以季度股息形式向股东返还6130万美元，2022年为6200万美元；2023年季度股息从2022年的每股0.2175美元提高至0.22美元[301] - 截至2023年9月30日，未来利息、采购和其他义务总计8.087亿美元，其中1年内需支付5.052亿美元[305] - 2023年9月30日，Obligor Group的流动资产为27.108亿美元，2022年为25.903亿美元；净收入为4.415亿美元，2022年为10.42亿美元[309] - 截至2023年9月30日，公司可变利率债务义务为8.926亿美元，利率变动1个百分点将使年度利息费用增减约890万美元[315] - 2023年和2022年9月30日，所有衍生工具的名义金额分别为16.46亿美元和15.6亿美元，若期末市场利率变动10%，其公允价值将分别变动1200万美元和7600万美元[317] - 若所有适用货币对美元升值或贬值10%，2023年和2022年9月30日股东权益将分别变动1.22亿美元和1.186亿美元[318] - 2023财年公司长期制造合同按成本投入法确认的净收入为9.398亿美元[347] - 2023年净收入为28.26亿美元，2022年为23.153亿美元，2021年为22.414亿美元[363] - 2023年综合净收入为5.767亿美元，2022年为2.152亿美元，2021年为2.552亿美元[363][366][371] - 2023年基本每股收益为8.16美元，2022年为2.91美元，2021年为3.34美元[363] - 2023年加权平均流通股数（基本）为6980万股，2022年为7170万股，2021年为7490万股[363] - 2023年总资产为55.477亿美元，2022年为38.675亿美元[369] - 2023年总负债为38.848亿美元，2022年为27.595亿美元[369] - 2023年经营活动提供的净现金为2.07亿美元，2022年为6330万美元，2021年为3.627亿美元[371] - 2023年投资活动使用的净现金为7.223亿美元，2022年为1.317亿美元，2021年提供1.376亿美元[371] - 2023年融资活动提供的净现金为6.934亿美元，2022年使用2.442亿美元，2021年使用5.233亿美元[371] - 2023年净现金流为1260万美元，2022年使用2.133亿美元，2021年提供1.391亿美元[371] - 2023年9月30日公司总股东权益为166.29亿美元，较2022年的110.8亿美元增长约50.1%[373] - 2023年9月30日现金及现金等价物、受限现金等总额为25.02亿美元，2022年为23.76亿美元[384] - 2023年9月30日贸易应收款坏账准备为1.01亿美元，2022年为0.64亿美元[384] - 2023年9月30日总存货为59.26亿美元，较2022年的48.56亿美元增长约22.0%[385] - 2023、2022、2021财年的总折旧费用分别为4.21亿、4.17亿和4.62亿美元[385] - 2023年净收入为56.97亿美元，2022年为20.89亿美元，2021年为24.99亿美元[373] - 2023年其他综合收益（损失）净额为0.85亿美元，2022年为 - 10.93亿美元，2021年为5.65亿美元[373] - 2023年发放股息每股0.88美元，2022年每股0.87美元，2021年每股0.86美元[373] 先进工艺解决方案业务数据关键指标变化 - 先进工艺解决方案业务2023财年净收入18.235亿美元，较2022年增加5.537亿美元（44%），订单积压增加4.685亿美元（34%）[257][258][259] - 先进工艺解决方案业务2023财年毛利润6.515亿美元，较2022年增加2.131亿美元（49%），毛利率提高120个基点至35.7%[257][260] 成型技术解决方案业务数据关键指标变化 - 成型技术解决方案业务2023财年净收入10.025亿美元，较2022年减少4300万美元（4%），主要因热流道设备销售下降[265][266] - 订单积压从2022年9月30日的3.641亿美元降至2023年9月30日的2.332亿美元，减少1.309亿美元（36%），环比减少3320万美元（12%）[267] - 毛利润减少2870万美元（9%），毛利率下降150个基点至29.6%，外币影响使毛利润减少2%[268] - 经营费用增加340万美元（4%），占净收入的比例为3.4%，较上一年改善60个基点[275] - 核心经营费用减少530万美元（8%），占净收入的比例为2.2%，较上一年改善70个基点[276] - 截至2023年9月30日，成型技术解决方案可报告运营部门的商誉和无限期无形资产分别为6.332亿美元和1.121亿美元[351] 公司资金安排与预期 - 截至2023年9月30日，公司在信贷安排下的未偿还余额为5.051亿美元，可用借款额度为4.751亿美元，可申请增加至多6亿美元[284] - 截至2023年9月30日，公司的担保安排总额为5.879亿美元，已使用3.269亿美元，可申请增加至多1亿欧元[285] - 公司预计2024年每季度支付约1560万美元现金股息，2024年对设定受益养老金计划的预期缴款为1090万美元[290][291] 财务报告内部控制 - 公司将Linxis、Peerless和FPM排除在2023年9月30日财务报告内部控制评估之外，三者约占2023年9月30日合并总资产的35%和约占当年合并净收入的15%[323] - 管理层认为截至2023年9月30日公司保持了有效的财务报告内部控制[324] - 审计机构认为公司在2023年9月30日，在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制[329] - 审计机构认为公司合并财务报表在所有重大方面，公允地反映了公司在2023年和2022年9月30日的财务状况，以及2023年9月30日止三年期间的经营成果和现金流量[341] - 审计机构自2019年起担任公司的审计师[361] 可报告运营部门情况 - 剥离Batesville后公司现有两个可报告运营部门：先进工艺解决方案和成型技术解决方案[379] 资产折旧情况 - 截至2023年9月30日，土地及土地改良成本为31.1美元，累计折旧为1.3美元；2022年9月30日成本为22.2美元，累计折旧为1.4美元[386] - 截至2023年9月30日，建筑物及建筑设备成本为144.5美元，累计折旧为46.1美元；2022年9月30日成本为109.5美元，累计折旧为38.5美元[386] - 截至2023年9月30日，机器设备成本为371.8美元，累计折旧为179.3美元；2022年9月30日成本为297.8美元，累计折旧为157.7美元[386] - 截至2023年9月30日，资产总成本为547.4美元，累计折旧为226.7美元；2022年9月30日成本

财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后每股收益增长36%，自由现金流转化率超110% [17] - 第三季度运营现金流8900万美元，较上年增加约1.04亿美元，主要因营运资金时机有利和收益增加；资本支出1400万美元，通过季度股息向股东返还约1500万美元 [19] - 全年现金转化率预计在80% - 85%，长期目标约100% [19] - 综合收入7.17亿美元，同比增长24%，有机增长5%；调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）1.26亿美元，增长25%，有机增长7%；调整后EBITDA利润率17.6%，提高20个基点 [37] - GAAP持续经营净利润4400万美元，即每股0.60美元，高于上年的0.42美元；调整后每股收益0.95美元，增加0.25美元或36%；本季度调整后有效税率30.6%，预计全年约29% [38] - 积压订单16亿美元，同比增长31%，有机增长7%，环比下降4% [40] - 净债务10.5亿美元，净债务与预估调整后EBITDA比率2.3倍；季末流动性约10.8亿美元，包括2.91亿美元现金和循环信贷额度剩余部分 [57] 各条业务线数据和关键指标变化 APS业务 - 收入4.65亿美元，同比增长50%，有机收入同比增长14%，受收购、有利定价、售后零部件和服务收入增加以及大型塑料系统销售增长推动 [20] - 调整后EBITDA 9400万美元，同比增长55%，有机增长22%；调整后EBITDA利润率20.1%，增加60个基点 [39] - 售后市场收入实现两位数同比有机增长，售后市场订单出货比连续11个季度高于1 [30] - 预计全年收入在17.8 - 18亿美元，此前为18 - 18.3亿美元；调整后EBITDA利润率指导范围为18.7% - 19%，略低于此前的19% - 20% [45][46] MTS业务 - 收入2.52亿美元，同比下降7%，有机下降6%，注塑和热流道设备销售下降部分被售后零部件和服务收入增加及有利定价抵消 [41] - 调整后EBITDA 5100万美元，下降7%，有机下降5%；调整后EBITDA利润率20.2%，与上年持平 [41] - 积压订单2.66亿美元，同比下降37%，主要因注塑订单减少和现有积压订单执行 [42] - 预计全年收入在10 - 10.1亿美元，此前为10.1 - 10.3亿美元 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场MTS业务需求预计至少在本财年剩余时间内仍将受到抑制，年初活动有所回升但随后放缓 [43] - 食品和制药市场表现强劲，收入环比增长近20%，订单出货比高于1，在北美、欧洲和拉丁美洲均表现出优势 [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 执行盈利增长战略，通过收购Schenck Food and Performance Materials（FPM）业务，将公司转变为纯全球工业公司，预计本季度完成交易 [14] - 资本部署框架围绕四个关键优先事项：通过有吸引力的有机投资推动盈利增长、通过战略并购增强增长、通过有吸引力的股息政策和机会性股票回购向股东返还现金、维持1.7 - 2.7倍的目标净杠杆率 [21] - 尽管FPM业务利润率最初会稀释，但有信心整合FPM与Linxis和Peerless，实现协同效应并在未来几年使利润率向历史APS部门水平扩张 [22] - 持续监控市场动态，应对客户决策延迟问题，专注执行积压订单、通过Hillenbrand运营模式推动运营持续改进、管理可自由支配成本和执行整合计划以实现增长和协同效应 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济不确定性导致客户决策延迟，但公司积压订单需求强劲，特别是食品业务和售后市场业务，对未来增长有信心 [40] - 尽管MTS业务面临挑战，但公司将专注管理成本和提高生产率以维持利润率表现 [18] - 对APS业务的长期增长前景持乐观态度，特别是在耐用塑料、回收、食品和制药等领域 [31][32] 其他重要信息 - 5月底发布第四份年度可持续发展报告，展示公司目标和对透明度的承诺，包括发布双重重要性评估、披露范围3排放、用水情况和减排方法 [29] - 公司因目标的推出和沟通被提名为路透社负责任商业奖决赛入围者 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 大型塑料项目订单暂停通常持续多久，是否为正常业务情况 - 对于大型项目，订单暂停几个季度并不罕见，原因包括规格改进、市场条件和客户内部流程等；基于长期经验，管理层认为目前情况不预示衰退，因管道中有很多活动，项目未取消，仍有可行性研究进行，短周期业务如零部件和服务也表现强劲 [50][51][52] 问题2: 两个业务的定价幅度及价格粘性可持续性看法 - 过去4 - 5个季度定价情况无变化，全球供应链管理团队有良好流程跟踪成本，本季度价格成本比高于100%，预计第四季度及以后仍有价格成本优势 [54] 问题3: APS业务中价格与成本对有机增长的贡献，以及预计财年2023高个位数有机增长的价格与销量分解 - 本季度APS价格成本比超过130%，但未详细说明价格与销量对有机增长的具体贡献 [55] 问题4: APS业务中订单推迟主要发生在哪些地区，是否有共同原因 - 在中国、印度和中东地区都有订单推迟情况；除中国受宏观地缘政治环境影响外，中东和印度的项目是正常流程中的工程和选址等工作导致延迟，无持续主题 [65][68] 问题5: 考虑到MTS业务订单推迟，如何看待2024财年有机收入增长或收缩情况 - 下季度财报电话会议将提供指导；本季度热流道订单有适度环比改善，但注塑业务仍疲软，中国市场较弱，这将使2024财年面临挑战，公司将专注获取订单并利用运营模式提高内部效率 [69][70] 问题6: Linxis、Herbold Meckesheim和Peerless的整合进展如何 - 这些团队在努力追赶公司流程和节奏，财务和工程团队在理解公司要求和会计方法方面取得了巨大进展；各团队合作报价和交付系统，展现出潜力；食品和制药业务是亮点，本季度收入环比增长20%，预计未来几个季度有高个位数增长 [71][72][73] 问题7: 产能利用率情况，是否有瓶颈及应对措施 - APS业务因大量积压订单外包部分工作，若能内部执行可保护利润率；MTS设施利用率在过去几个月甚至几个季度都高于90%，得益于运营模式的持续改进和运营团队的出色表现 [80] 问题8: 考虑到中国市场疲软，竞争格局是否有变化，是否有更激进定价或潜在份额损失 - 公司目前专注于整合工作，认为将Hillenbrand定位为纯全球工业公司并实现盈利增长战略，为股东创造价值更为重要 [91] 问题9: 较低的税率是仅适用于第四季度还是可持续到2024财年 - 税务团队的规划举措将在本季度执行并带来持续利益，未来税率可能在29% - 30%之间，29%是合理参考值 [87] 问题10: 公司过去两年经历转型，是否考虑重新打造Hillenbrand品牌 - 未给出明确回应，结束了本次财报电话会议 [83]

业务剥离与收购 - 2023年2月1日公司完成对Batesville业务的剥离，获得76.15亿美元（含1.15亿美元次级票据），调整后收到69.8亿美元税前现金，确认5.86亿美元税前收益[149] - 2021年10月22日公司完成对TerraSource业务的剥离，收到2.56亿美元五年期票据（2023年1月调整为2.7亿美元），保留49%股权（后调整为约46%），公允价值2.77亿美元，记录3100万美元税前损失[151][152] - 2023年5月23日公司签署协议拟以约73亿美元企业价值收购Schenck Process Food and Performance Materials业务，预计2023财年第四季度完成[153] - 2022年12月1日公司以5920万美元完成对Peerless Food Equipment部门的收购[154] - 2022年10月6日公司以5.908亿美元现金完成对LINXIS Group SAS的收购，企业价值约5.668亿美元[155] - 2022年8月31日公司以7770万美元现金完成对Herbold Meckesheim GmbH的收购[157] - 2022年6月30日公司以1290万美元现金完成对Gabler Engineering GmbH的收购[158] - 2023年5月23日，公司签署协议以约7.3亿美元收购Schenck Process Food and Performance Materials业务[241] 剥离业务收益与成本 - 2023年第二季度（截至6月30日）三个月剥离业务净收益（税后）为40万美元，是对剥离业务所得税影响持续评估的结果[149] - 2022年九个月（截至6月30日）剥离TerraSource业务产生40万美元交易成本，计入运营费用[152] 公司战略与业务构成 - 公司战略是利用财务基础和运营模式实现利润增长、收入扩张和自由现金流，再投资新增长计划创造股东价值[147] - 公司由先进工艺解决方案和成型技术解决方案两个可报告运营部门组成[159] 外部环境影响 - 公司暂停在俄罗斯和白俄罗斯的新业务，但可能需履行现有合同，俄乌战争若升级或影响现金流和运营结果[161] - 2023年6月30日止三、九个月，公司经历原材料和供应链通胀，定价和供应链举措或缓解压力，但可能无法完全抵消成本[166] 短期财务数据关键指标变化（三个月） - 2023年6月30日止三个月，净收入7.166亿美元，较2022年同期增加1.368亿美元（24%）[179][180] - 2023年6月30日止三个月，毛利润2.469亿美元，较2022年同期增加0.559亿美元（29%），毛利率提高160个基点至34.5%[179][182] - 2023年6月30日止三个月，运营费用1.448亿美元，较2022年同期增加0.332亿美元（30%），运营费用与净收入比率提高100个基点至20.2%[179][183] - 2023年6月30日止三个月，摊销费用1970万美元，较2022年同期增加630万美元（47%）[179][184] - 2023年6月30日止三个月，利息费用1860万美元，较2022年同期增加110万美元（6%）[179][184] - 先进工艺解决方案业务在三个月内净收入增加1.544亿美元（50%），毛利润增加0.617亿美元（56%），运营费用增加0.346亿美元（69%）；成型技术解决方案业务净收入减少0.0176亿美元（7%），毛利润减少0.0058亿美元（7%），运营费用减少0.005亿美元（13%）[196][198][200][211][213][215] - 毛利润减少1.49亿美元（6%），毛利率下降140个基点至29.6%[217] - 成型技术解决方案调整后毛利润减少1.41亿美元（6%），调整后毛利率下降130个基点至29.7%[218] - 运营费用减少5600万美元（5%），占净收入百分比改善50个基点至14.1%[219] - 调整后运营费用减少6300万美元（6%），占净收入百分比改善50个基点至13.8%[220] - 三个月内合并净收入减少5100万美元（10%），调整后EBITDA增加2530万美元（25%）[230][231] 长期财务数据关键指标变化（九个月） - 2023年6月30日止九个月，净收入20.632亿美元，较2022年同期增加3.518亿美元（21%），其中包含不利的外汇影响（3%）[179][187] - 公司整体毛利润增加1.192亿美元（21%），调整后增加1.286亿美元（23%），毛利率提升20个基点至33.0%，调整后提升60个基点至33.6%[188] - 公司运营费用增加0.875亿美元（26%），调整后增加0.827亿美元（27%），运营费用与收入比率增加90个基点至20.6%，调整后为19.2%[189][190] - 摊销费用增加0.178亿美元（44%），主要受收购影响[191] - 利息费用增加0.103亿美元（20%），主要因收购增加借款[192] - 其他收入净额增加0.013亿美元（14%），主要因利息收入增加[193] - 有效税率从2022年的39.7%降至2023年的34.6%，调整后从31.1%降至30.0%[194][195] - 订单积压从2022年6月30日的12.286亿美元增加3.754亿美元（31%）至2023年6月30日的16.04亿美元，先进工艺解决方案业务增加，成型技术解决方案业务减少[197][212] - 九个月内合并净收入增加40.03亿美元（257%），调整后EBITDA增加4.54亿美元（16%）[232][233] - 截至2023年6月30日的九个月，持续经营业务的经营活动提供现金1.336亿美元，2022年同期使用现金9900万美元，增加1.435亿美元[248][249] - 截至2023年6月30日的九个月，持续经营业务的投资活动净现金流增加6530万美元[251] - 截至2023年6月30日的九个月，持续经营业务的融资活动提供现金2140万美元，2022年同期使用现金2.013亿美元[248][252] - 截至2023年6月30日的九个月，公司以季度股息形式向股东返还4590万美元[253] - 截至2023年6月30日的九个月，合并利润表中净收入为3.359亿美元，毛利润为6730万美元，持续经营业务归属于债务人的合并净收入为3.371亿美元，终止经营业务归属于债务人的总收入（税后）为4.497亿美元，归属于债务人的净收入为7.868亿美元[257] 各业务线数据关键指标变化 - 先进工艺解决方案业务净收入增加3.66亿美元（39%），毛利润增加1.341亿美元（42%），调整后增加1.427亿美元（44%），毛利率提升70个基点至35.0%，调整后提升120个基点至35.8%[188][189][203][204][205] - 成型技术解决方案业务净收入减少0.142亿美元（2%），毛利润减少0.0149亿美元（6%），调整后减少0.0141亿美元（6%），毛利率下降140个基点至29.6%，调整后下降130个基点至29.7%[188][189][216] 税率变化 - 2023年有效税率为35.1%，低于2022年的39.0%[186] 资金相关情况 - 截至2023年6月30日，修订信贷协议下借款能力为116.02亿美元，其中79.02亿美元可立即使用[237] - 截至2023年6月30日，担保安排总计5.779亿美元，已使用3.289亿美元[238] - 截至2023年6月30日，现有授权下约有1.25亿美元可用于股票回购[244] - 2023财年公司预计向设定受益养老金计划缴款9500万美元，截至2023年6月30日的九个月已缴款6300万美元[245] - 基于2023年6月30日的流通在外普通股，公司预计每季度支付约1.54亿美元现金股息，2023年季度股息从2022年的每股0.2175美元提高至每股0.22美元[246] 资产负债情况 - 2023年6月30日，合并资产负债表中流动资产为40.883亿美元，2022年9月30日为25.903亿美元；流动负债为16.446亿美元，2022年9月30日为6.232亿美元[257] - 2022年9月30日，公司有6700万美元未偿还的可变利率债务义务；截至2023年6月30日，未偿还的可变利率债务义务为2.223亿美元[260] - 假设可变利率债务义务借款维持在2.223亿美元12个月，相关利率变动1个百分点，将使年度利息费用增减约220万美元[260]

财务数据和关键指标变化 - 本季度GAAP持续经营业务净收入为2400万美元，即每股0.33美元；调整后每股收益为0.74美元，较上年增加0.09美元，增幅14%，主要因定价和生产率提高、每股收益量增加、收购影响和流通股减少，部分被通胀、不利外汇汇率和较高利息支出抵消；本季度调整后有效税率为33.5%，预计全年税率约31% [31] - 本季度经营活动现金流为5000万美元，较上年增加约6500万美元，主要因营运资金时间安排有利；资本支出为1700万美元，通过季度股息向股东返还约1500万美元；预计2023财年全年现金转化率在80% - 85%，长期目标约100% [32] - 本季度合并收入6.91亿美元，同比增长22%，主要因收购和售后零部件及服务收入增加；有机收入同比增长9%，主要由APS部门11%的有机增长带动 [52] - 调整后EBITDA为1.09亿美元，增长8%或有机增长3%，因有利定价和生产率提高部分被成本通胀抵消；调整后EBITDA利润率为15.7%，下降200个基点，主要因不利产品组合和收购的稀释效应 [53] - 季度末净债务略低于10亿美元，净债务与预估调整后EBITDA比率为2.2倍；季度末流动性约11亿美元，包括3.5亿美元现金和循环信贷额度下的剩余资金；预计6月支付与Batesville出售相关的约1.5亿美元税款，包括此税款，第二季度末净杠杆率约2.5倍，回到1.7 - 2.7倍的目标范围内 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 APS业务线 - 收入4.31亿美元，同比增长37%，由收购、售后零部件及服务收入增加和有利定价驱动；有机收入同比增长11% [33] - 调整后EBITDA为7300万美元，同比增长12%或有机增长2%，因有利定价、销量增加和生产率提高部分被成本通胀和增长投资抵消；调整后EBITDA利润率为17%，下降370个基点，主要因收购的稀释效应和增长投资增加 [33] - 预计全年收入范围调整为18 - 18.3亿美元，此前为17.9 - 18.4亿美元；潜在有机增长预期仍强劲，约10% - 12%；调整后EBITDA利润率预期降至18.5% - 19%，此前为19% - 20%，主要因不利产品组合和价格成本稀释效应高于预期；该指引反映潜在有机利润率扩张40 - 90个基点 [13] MTS业务线 - 收入2.6亿美元，同比增长4%或有机增长7%，注塑设备、有利定价和售后零部件及服务增加部分被热流道设备减少抵消；调整后EBITDA为4800万美元，下降6%或有机下降2%，调整后EBITDA利润率为18.2%，下降190个基点，主要因注塑设备相对销量增加，其利润率低于热流道 [7] - 积压订单2.98亿美元，较上年减少29%，主要因现有积压订单执行和注塑设备订单减少；本季度注塑产品线实现创纪录收入；预计下半年订单将继续回升 [9] - 预计全年收入范围略提高至10.1 - 10.3亿美元，此前为9.8 - 10.2亿美元；维持EBITDA利润率19% - 20%的指引；提供第三季度调整后每股收益指引范围为0.88 - 0.94美元，反映持续经营业务同比增长28% - 36%和两个部门的强劲环比改善 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 整体APS需求管道保持健康，MTS有改善迹象，但部分客户仍持谨慎态度，投资决策时间延长 [43] - MTS方面，本季度订单、收入和利润率环比改善，注塑产品线收入创纪录，但订单整体疲软，尤其是高利润率热流道设备；预计下半年需求恢复正常，利润率因产品组合改善而回升 [44] - APS方面，食品新设备订单管道创纪录，北美和欧洲需求强劲，尤其是烘焙食品和宠物食品领域；回收业务凭借独特解决方案，订单管道迅速增长，欧洲、北美投资规模开始增加，预计印度和中东未来需求强劲；耐用塑料业务，聚烯烃和工程塑料投资周期强劲，中国和印度需求稳定，中东对大型聚烯烃项目有吸引力，售后零部件及服务需求旺盛 [45][46][48] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于耐用塑料、回收和食品终端市场，通过收购增强能力，整合技术，为客户提供端到端解决方案，为股东创造长期价值 [28][29] - 公司战略围绕四个关键原则：利用领先品牌在大型增长市场的竞争优势；通过售后市场扩张和战略并购增强增长；利用运营模式推动运营改进、提高生产率和协同效应；将资本投向高回报机会，并通过股息和股票回购向股东返还现金 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对本季度业绩满意，员工在动态宏观环境中执行战略表现出色；随着供应链环境正常化，预计营运资金状况改善，下半年现金流增强 [30][32] - 公司对APS和MTS业务的需求前景有信心，预计下半年订单回升、利润率改善；对长期盈利增长和股东价值创造充满信心 [44][49] 其他重要信息 - 公司将在本月晚些时候发布第四份年度可持续发展报告 [37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: APS业务中聚烯烃积压订单何时下降，是否是好事 - 公司表示聚烯烃业务管道强劲，受中国、印度、中东等地区投资和市场需求驱动，需求持续存在 [40] 问题2: 收购业务本季度按预估基础的有机增长情况，以及食品业务销量延迟的原因 - 公司表示需查看相关数据后回复有机增长情况；销量延迟主要因客户决策放缓、决策时间延长，收购的部分业务此前非上市公司，在决策流程和季度业绩驱动方面需要改进，目前正在取得进展 [68][69] 问题3: 机会管道预计在当前高位维持多久 - 公司认为基础塑料业务项目周期长，完成后还有售后业务；回收业务需求预计持续增加；售后市场因过去几年资本投资进入维护、升级阶段，需求将增加 [62][63][65] 问题4: APS业务EBITDA利润率下降中售后市场组合的占比，以及其他导致利润率下降的重要因素 - 约三分之一的下降与组合有关，其他因素包括第二季度价格成本仍高于100%带来的压力，以及在电池和食品方面的增量投资 [79] 问题5: APS和MTS业务的增长中价格和销量的驱动占比 - 本季度价格驱动约4% [72] 问题6: 对热流道业务改善有信心的原因，以及相关宏观环境、市场和地区因素 - 公司预计在中国市场重启对话后项目将完成，印度市场因供应商进入需求增加，中东也有投资机会，这些地区需求高，完成项目将带来收入增长 [73][75] 问题7: 售后市场业务良好的原因 - 未在文档中明确提及具体回答内容

业务出售与收购 - 2023年2月1日，公司以7.615亿美元出售Batesville业务，获6.98亿美元税前现金收益，确认5.86亿美元税前收益[139] - 2021年10月22日，公司剥离TerraSource业务，获2.77亿美元对价，记录3100万美元税前损失，产生400万美元交易成本[142][143] - 2022年12月1日，公司以5920万美元收购Peerless Food Equipment部门[144] - 2022年10月6日，公司以5.908亿美元收购LINXIS Group SAS[145] - 2022年8月31日，公司以7770万美元收购Herbold Meckesheim GmbH[147] - 2022年6月30日，公司以1290万美元收购Gabler Engineering GmbH[148] 业务结构变化 - 因出售Batesville业务，公司现由先进工艺解决方案和成型技术解决方案两个可报告运营部门组成[150] 国际业务影响 - 公司暂停在俄罗斯和白俄罗斯的新业务，但可能需履行现有合同，制裁未对合并经营结果产生重大影响[152] - 俄乌战争导致供应链中断和物流挑战，预计会加剧现有供应链限制，影响盈利能力[153] 前瞻性陈述说明 - 前瞻性陈述不保证未来业绩，实际结果可能与陈述有重大差异，受多种因素影响[134] 整体财务关键指标变化 - 2023年3月31日止三个月净收入为6.909亿美元，较2022年同期的5.657亿美元增加1.252亿美元（22%），含3%不利外汇影响[169][170] - 2023年3月31日止六个月净收入为13.466亿美元，较2022年同期的11.316亿美元增加2.15亿美元（19%），含5%不利外汇影响[169][176] - 2023年3月31日止三个月毛利润为2.293亿美元，较2022年同期的1.887亿美元增加4060万美元（22%），毛利率降至33.2% [169][171] - 2023年3月31日止六个月毛利润为4.402亿美元，较2022年同期的3.705亿美元增加6970万美元（19%），毛利率持平于32.7% [169][177] - 2023年3月31日止三个月运营费用为1.446亿美元，较2022年同期的1.135亿美元增加3110万美元（27%），运营费用与净收入比率升至20.9% [169][172] - 2023年3月31日止六个月运营费用为2.869亿美元，较2022年同期的2.255亿美元增加6140万美元 [169] - 2023年3月31日止三个月摊销费用为1980万美元，较2022年同期的1370万美元增加610万美元（45%） [169][173] - 2023年3月31日止三个月利息费用为2110万美元，较2022年同期的1730万美元增加380万美元（22%） [169][173] - 2023年有效税率为50.0%，2022年为41.9%，调整后有效税率2023年为33.5%，2022年为33.0% [175][176] - 公司运营费用增加6.14亿美元（27%），运营费用与收入比率增加140个基点至21.3%[180] - 公司利息费用增加9200万美元（26%）[181] - 公司2023年有效税率为34.2%，低于2022年的40.1%[183] - 公司其他收入净额增加500万美元[182] - 2023年第一季度运营费用为2亿美元，占净收入2.9%，较2022年同期减少1700万美元（8%），占比改善150个基点[210][213] - 2023年前六个月核心运营费用为2840万美元，占净收入2.1%，较2022年同期减少680万美元（19%），占比改善110个基点[210][216] - 2023年第一季度合并净收入为4.635亿美元，较2022年同期增加4.077亿美元（731%）[219] - 2023年前六个月合并调整后EBITDA为6.398亿美元，较2022年同期增加2.01亿美元（11%）[219][222] - 2023年3月31日止六个月持续经营业务经营活动提供现金44.7，较2022年同期的5.5增加39.2，增幅713%[238] - 2023年3月31日止六个月持续经营业务投资活动净现金流增加56.6，主要因出售Batesville业务所得款项[240] - 2023年3月31日止六个月持续经营业务融资活动提供现金5.4，主要因净借款57.8和提取定期贷款200.0；2022年同期使用现金70.5，主要因回购普通股和支付股息[241] - 2023年3月31日止六个月公司以季度股息形式向股东返还30.6，2023财年季度股息提高至每股0.22，2022财年为每股0.2175[242] - 截至2023年3月31日，合并资产负债表中流动资产3940.4，非流动资产2527.9，流动负债1618.4，非流动负债1412.9；2022年9月30日对应数据分别为2590.3、2656.1、623.2、1289.6[246] - 2023年3月31日止六个月合并利润表中净收入226.3，毛利润44.8，持续经营业务归属于债务人的合并净收入249.6，终止经营业务归属于债务人的总收入448.7，归属于债务人的净收入698.3[246] - 截至2023年3月31日，流动资产中来自非担保人的公司间应收款为1794.4；2022年9月30日为1868.7[246] - 2023年3月31日止六个月净收入中包含与非担保人的公司间销售3.5[246] - 截至2022年9月30日，公司有未偿还的浮动利率债务6.7；截至2023年3月31日，因近期收购提取定期贷款200.0，未偿还浮动利率债务为197.5[250] - 假设浮动利率债务维持在197.5达12个月，相关利率变动1个百分点，将使年度利息费用增减约2.0[250] 关键会计估计情况 - 2023年第一季度和上半年，公司关键会计估计无重大变化 [168] 先进工艺解决方案业务数据关键指标变化 - 先进工艺解决方案业务调整后毛利润增加8.72亿美元（40%），调整后毛利率提高180个基点至36.0%[179,195] - 先进工艺解决方案业务三个月内净收入增加1.159亿美元（37%），六个月内增加2.116亿美元（34%）[186,193] - 先进工艺解决方案业务订单积压从2022年3月31日的12.83亿美元增加30%至2023年3月31日的16.734亿美元[187] 成型技术解决方案业务数据关键指标变化 - 成型技术解决方案业务毛利润减少9100万美元（6%），毛利率下降200个基点至29.5%[179,206,207] - 成型技术解决方案业务三个月内净收入增加9300万美元（4%），六个月内增加3400万美元（1%）[200,205] - 成型技术解决方案业务订单积压从2022年3月31日的4.175亿美元减少29%至2023年3月31日的2.982亿美元[201] 资金相关情况 - 截至2023年3月31日，公司信贷协议下借款能力为9.817亿美元，其中7.93亿美元可立即使用[226] - 截至2023年3月31日，公司担保安排总计4.353亿美元，已使用3.11亿美元[227] - 2023年第一季度，公司用贝茨维尔剥离净收益偿还1亿美元4.6% A系列无担保票据，预计2023财年第三季度支付约1.46亿美元相关税款[231] - 截至2023年3月31日，公司现有授权下约有1.25亿美元可用于股票回购[233] - 公司2023财年预计向设定受益养老金计划缴款950万美元，前六个月已缴款420万美元[234] - 公司目前预计按2023年3月31日流通普通股支付季度现金股息约1530万美元，2023年季度股息从2022年每股0.2175美元提高至0.22美元[235]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度持续经营业务收入6.56亿美元，同比增长16%，有机基础上同比增长4%，主要因收购、售后市场收入增加和有利定价 [96] - 持续经营业务调整后EBITDA为1.01亿美元，增长13%，有机基础上增长3%，有利定价和生产率提高被成本通胀和战略投资部分抵消 [96] - 持续经营业务GAAP净利润2700万美元，即每股0.35美元，同比增加21%；调整后每股收益0.70美元，增加0.14美元或25% [67] - 调整后有效税率为25%，比上年有利520个基点，预计全年税率在29% - 31% [67] - 第一季度末净债务17亿美元，净债务与预估调整后EBITDA比率为2.9；季度末流动性约6.89亿美元 [11] - 预计出售Batesville税后净收益约5.3亿美元，用于偿还现有债务，预计12月31日预估净杠杆率约2.6倍 [11] - 现金流方面，第一季度经营现金流使用现金600万美元，较上年减少约2600万美元 [84] - 预计全年现金流转化率约80% - 85%，排除一次性费用后约90% - 95%；资本支出1500万美元，符合预期 [68] 各条业务线数据和关键指标变化 APS业务 - 收入4.3亿美元，同比增长30%，有机收入同比增长5%，调整后EBITDA 7100万美元，同比增长31%，有机基础上增长9% [85] - 预计年度收入范围从16.6 - 17.4亿美元提高到17.8 - 18.3亿美元，潜在有机增长约10% - 13% [12] MTS业务 - 收入2.43亿美元，同比下降2%，有机基础上增长2%，调整后EBITDA 4300万美元，同比下降17%，有机下降11% [70] - 调整后EBITDA利润率17.7%，下降310个基点 [70] - 预计年度收入范围降至9.8 - 10.2亿美元，此前为10.2 - 10.6亿美元；调整后EBITDA利润率预期降至19% - 20% [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 积压订单方面，APS积压订单16.3亿美元，同比增长23%，有机基础上增长11%；MTS积压订单3.34亿美元，同比下降18%，环比下降8% [9][10] - 市场需求上，中国重新开放后，预计对业务有积极推动；食品业务在美欧需求良好；回收业务在多个终端市场需求良好 [17][18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略为增长、提升和优化，通过资本部署进行高增长、高回报投资，创造长期股东价值 [6] - 作为纯工业公司，将通过有机和无机增长机会部署资本，通过股票回购和股息向股东返还现金，目标净杠杆率在1.7 - 2.7 [71] - 专注于为客户开发高度工程化、关键任务的工业加工设备和解决方案，通过领先品牌和有吸引力的终端市场实现长期盈利增长 [79] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 供应链方面，部分领域有所改善，但齿轮箱、电机等工程产品仍有较长交货时间，MTS业务受芯片和电子元件短缺影响较大 [2][24] - 宏观经济环境不确定对MTS业务构成挑战，客户决策延迟导致订单疲软，但APS业务势头强劲可缓解部分影响 [82] - 对未来前景谨慎乐观，预计供应链将继续改善，剩余季度现金流将增强，全年现金流转化率约80% - 85% [68] 其他重要信息 - 上周完成Batesville出售，转型为纯工业公司，这是公司发展重要里程碑 [4] - 重新审视可持续性重要性评估，计划在年度可持续性报告中公布调查结果 [83] 问答环节所有提问和回答 问题1: 本季度两个业务的价格实现情况、价格成本价差趋势 - 整个2022财年公司通过全球供应链管理团队改进定价和价格成本流程，本季度积压订单受保护，价格成本覆盖，美元上略有优势，但EBITDA利润率稀释约10个基点，预计全年保持此趋势 [39] 问题2: 成型技术业务订单 intake 比预期宽的原因 - 短期到中期项目在经济放缓担忧下决策易延迟或停止，大型项目通常会持续投资；中国MTS业务放缓与零疫情政策有关，整体是决策保守导致 [56][57] 问题3: 业务好转是快速还是逐步恢复 - 短周期业务通常最先进入和退出周期，持续时间越长的业务进入和退出周期越晚 [41] 问题4: Peerless和LINXIS的销售协同机会和合理收益 - LINXIS等公司有强大品牌、优质设备、良好客户关系和服务，公司可从Coperion增加系统专业知识，增强其产品组合，实现交叉销售，还能创造后台协同效应和更高效采购及供应链流程 [42] 问题5: 提高售后市场销售占比到30%的步骤和合理时间线 - 隔离售后市场业务，了解其盈利能力，任命专注售后的领导，制定定价、主动销售等流程，明确安装基础情况，执行特定策略 [43] 问题6: 供应链对发货、销售、自由现金流的影响及展望 - 芯片等领域仍有延迟且未改善，APS业务一些高度工程化部件供应商有限，供应链处理时间长 [50] 问题7: APS业务在地区和终端市场的增量优势、利润率展望、售后市场零部件趋势 - 中国资源可调试工厂，对业务有积极推动；印度和中东是新需求地区；美国市场稳定；各市场服务业务开始增长，售后市场业务有良好增长 [90] 问题8: MTS业务在中国疫情限制解除和农历新年后是否有收入或活动、询价回升 - 目前销售代表刚开始在中国境内出差推动项目决策，尚未看到订单转化，但预计市场会改善 [31] 问题9: 自由现金流和杠杆率展望 - 长期看自由现金流转化率将达100%，第二季度起现金流将回升，预计杠杆率降至2倍以下；80% - 85%的转化率反映了MTS订单压力和Batesville交易的一次性现金影响 [93]

业绩总结 - 2023年第一季度收入为6.56亿美元，同比增长16%，有机收入增长4%[12] - 调整后每股收益（EPS）为0.70美元，同比增长25%[16] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为1.01亿美元，同比增长13%，有机增长3%[16] - 2023财年指导收入范围为26.75亿至27.95亿美元[45] - 2023财年调整后每股收益预期为3.15至3.50美元[45] 用户数据 - 总订单积压为19.6亿美元，同比增长14%，有机增长5%[12] - 先进工艺解决方案部门的收入为4.13亿美元，同比增长30%，有机增长5%[22] - 模具技术解决方案部门的订单积压为16亿美元，同比增长23%，有机增长11%[26] 未来展望 - 公司预计整体价格成本覆盖在全年将保持正向[17] - 预计通过Batesville出售的净收益，调整后的净杠杆率将降至2.6倍[37] - 2023财年资本支出目标为收入的2%至2.5%[43] 新产品和新技术研发 - 最近的收购表现超出内部预期，推动了收入增长[17] 负面信息 - 运营现金流为负600万美元，同比减少2600万美元[16] - 订单量持续疲软，主要由于全球宏观经济不确定性导致客户决策延迟[32] - 2023年第一季度收入为2.43亿美元，同比下降2%，但有机增长为2%[31] - 调整后EBITDA为4300万美元，同比下降17%，有机下降11%[31] - 调整后EBITDA利润率为17.7%，较上年下降310个基点[31] 其他新策略和有价值的信息 - 公司完成了与Batesville业务部门的分离，转型为纯工业公司[17] - 股息收益率为1.8%，连续15年每股股息增加0.01美元[43] - 自由现金流（FCF）被视为公司流动性的重要指标，未包括债务服务、股息和其他项目的扣除[64]