业绩总结 - 2023年第一季度收入为6.56亿美元，同比增长16%，有机收入增长4%[12] - 调整后每股收益（EPS）为0.70美元，同比增长25%[16] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为1.01亿美元，同比增长13%，有机增长3%[16] - 2023财年指导收入范围为26.75亿至27.95亿美元[45] - 2023财年调整后每股收益预期为3.15至3.50美元[45] 用户数据 - 总订单积压为19.6亿美元，同比增长14%，有机增长5%[12] - 先进工艺解决方案部门的收入为4.13亿美元，同比增长30%，有机增长5%[22] - 模具技术解决方案部门的订单积压为16亿美元，同比增长23%，有机增长11%[26] 未来展望 - 公司预计整体价格成本覆盖在全年将保持正向[17] - 预计通过Batesville出售的净收益，调整后的净杠杆率将降至2.6倍[37] - 2023财年资本支出目标为收入的2%至2.5%[43] 新产品和新技术研发 - 最近的收购表现超出内部预期，推动了收入增长[17] 负面信息 - 运营现金流为负600万美元，同比减少2600万美元[16] - 订单量持续疲软，主要由于全球宏观经济不确定性导致客户决策延迟[32] - 2023年第一季度收入为2.43亿美元，同比下降2%，但有机增长为2%[31] - 调整后EBITDA为4300万美元，同比下降17%，有机下降11%[31] - 调整后EBITDA利润率为17.7%，较上年下降310个基点[31] 其他新策略和有价值的信息 - 公司完成了与Batesville业务部门的分离，转型为纯工业公司[17] - 股息收益率为1.8%，连续15年每股股息增加0.01美元[43] - 自由现金流（FCF）被视为公司流动性的重要指标，未包括债务服务、股息和其他项目的扣除[64]

业务出售与收购 - 2022年12月15日公司签订协议出售Batesville业务，2023年2月1日完成交易，获6.98亿美元税前现金及1.15亿美元次级票据，预计在2023年3月31日季度确认收益[126] - 2021年10月22日公司完成TerraSource业务剥离，获2.56亿美元五年期票据（2023年1月调整为2.7亿美元）及49%股权，交易后记录3100万美元税前损失及400万美元交易成本[129][130] - 2022年12月1日公司以5990万美元完成Peerless Food Equipment收购，结果计入Advanced Process Solutions报告运营部门[131] - 2022年10月6日公司以5.908亿美元完成LINXIS Group SAS收购，结果计入Advanced Process Solutions报告运营部门[132] - 2022年8月31日公司以7770万美元完成Herbold Meckesheim GmbH收购，结果计入Advanced Process Solutions报告运营部门[135] - 2022年6月30日公司以1290万美元完成Gabler Engineering GmbH收购，结果计入Advanced Process Solutions报告运营部门[136] - 2022年公司完成对Peerless和Linxis的收购，分别花费5.99亿美元和59.08亿美元，2023年2月完成出售Batesville业务部门，收到税前现金收益69.8亿美元[199][200][201] 业务部门构成变化 - 因Batesville业务分类为终止经营，公司现由Advanced Process Solutions和Molding Technology Solutions两个报告运营部门组成[137] 俄乌战争影响 - 公司暂停俄罗斯和白俄罗斯新业务，俄乌战争未对合并经营结果产生重大影响，但局势升级可能影响现金流和经营结果[139] - 俄乌战争导致供应链中断和物流挑战，预计会加剧现有供应链限制，影响盈利能力，但公司已基本缓解对合并经营结果的影响[140] 前瞻性陈述风险 - 前瞻性陈述不保证未来业绩，实际结果可能与陈述有重大差异，受全球市场、疫情、俄乌战争等多种因素影响[121] 2022年第四季度财务数据关键指标变化 - 2022年第四季度净收入为6.557亿美元，较2021年同期增加8980万美元（16%），其中不利外汇影响为6%[156][157] - 2022年第四季度毛利润为2.109亿美元，较2021年同期增加2910万美元（16%），毛利率提高10个基点至32.2%；调整后毛利润增加3630万美元（20%），调整后毛利率提高110个基点至33.4%[158] - 2022年第四季度运营费用为1.423亿美元，较2021年同期增加3030万美元（27%），运营费用与净收入比率提高190个基点至21.7%；调整后运营费用增加2650万美元（25%），调整后运营费用占净收入百分比提高150个基点至20.0%[160] - 2022年第四季度摊销费用较2021年同期增加540万美元（39%），主要受收购影响[161] - 2022年第四季度利息费用较2021年同期增加540万美元（30%），主要因收购导致借款增加[161] 税率变化 - 2023年有效税率为7.9%，2022年为37.5%，税率下降主要因中国某些业务激励税率获批等因素[163] - 2023年调整后有效税率为25.0%，2022年为30.2%，调整后税率主要排除了多项税收影响[164] 先进工艺解决方案业务数据关键指标变化 - 先进工艺解决方案业务2022年第四季度净收入为4.128亿美元，较2021年同期增加9570万美元（30%），订单积压从2021年12月31日的13.184亿美元增加23%至2022年12月31日的16.252亿美元[166][167][168] - 先进工艺解决方案业务2022年第四季度毛利润为1.385亿美元，较2021年同期增加3620万美元（35%），毛利率提高130个基点至33.6%[166][169] - 先进工艺解决方案调整后毛利润增加4.37亿美元（42%），调整后毛利率提高310个基点至35.6%[170] 成型技术解决方案业务数据关键指标变化 - 成型技术解决方案业务2022年第四季度净收入较2021年同期减少590万美元（2%），毛利润减少710万美元（9%），毛利率下降220个基点至29.8%[158][159] - 成型技术解决方案净收入减少5900万美元（2%），订单积压从2021年12月31日的40.64亿美元降至2022年12月31日的33.41亿美元（减少7.23亿美元，18%）[174][175][176] - 成型技术解决方案毛利润减少7100万美元（9%），毛利率下降220个基点至29.8%[177] 其他运营费用及收入变化 - 运营费用增加3.29亿美元（66%），占净收入百分比增加430个基点至20.1%，外币影响使运营费用降低7%[171] - 摊销费用增加5800万美元（129%）[173] - 公司运营费用减少3500万美元（14%），占净收入百分比改善110个基点至3.3%[184] - 合并净收入减少2300万美元（5%），合并调整后EBITDA增加1.18亿美元（13%），外币影响使合并净收入减少4200万美元，使调整后EBITDA减少7100万美元[188][189][190] 公司信贷与担保情况 - 截至2022年12月31日，公司信贷协议下借款能力为49.44亿美元，担保安排总额为4.408亿美元，其中2.624亿美元用于担保[194][195] 出售业务相关税款 - 公司预计支付与出售Batesville业务部门相关税款约1.5亿美元，预计在2023财年第三季度支付，过渡税负债1690万美元预计在未来三年支付[201][202] 股票回购计划 - 2021年12月2日董事会授权最高3亿美元的新股票回购计划，取代之前2亿美元的计划，截至2022年12月31日现有授权下剩余1.25亿美元用于股票回购[203] 养老金计划缴款 - 2023财年公司预计向设定受益养老金计划缴款9500万美元，其中截至2022年12月31日的三个月已缴款2300万美元[204] 现金股息 - 基于2022年12月31日的流通普通股，公司预计每季度支付约1500万美元现金股息，2023年季度股息从2022年的每股0.2175美元提高至每股0.22美元[205][212] 现金流情况 - 截至2022年12月31日的三个月，持续经营业务的经营活动使用现金5600万美元，2021年同期提供现金2.03亿美元，减少2.59亿美元（128%）[207][208] - 截至2022年12月31日的三个月，持续经营业务的投资活动净现金流减少6.299亿美元，主要因2023财年收购Linxis和Peerless[210] - 截至2022年12月31日的三个月，持续经营业务的融资活动提供现金6.103亿美元，主要因信贷安排净借款4.3亿美元和定期贷款提取2亿美元；2021年同期使用现金3740万美元，主要因回购普通股和支付普通股股息[207][211] 资产负债表与利润表数据 - 截至2022年12月31日，合并资产负债表中流动资产为31.618亿美元，非流动资产为32.6亿美元，流动负债为12.568亿美元，非流动负债为14.765亿美元[216] - 截至2022年12月31日的三个月，合并利润表中净收入为1.051亿美元，毛利润为2070万美元，持续经营业务归属于债务人的合并净收入为6730万美元，终止经营业务归属于债务人的净收入为1320万美元，归属于债务人的净收入为8050万美元[216] 可变利率债务义务 - 截至2022年9月30日，公司有6700万美元未偿还的可变利率债务义务，截至2022年12月31日，因近期收购，未偿还的可变利率债务义务增至6.846亿美元，假设借款保持在6.846亿美元12个月，相关利率变动1个百分点将使年度利息费用增减约680万美元[220] 股东股息返还 - 截至2022年12月31日的三个月，公司以季度股息形式向股东返还1530万美元[212]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收7.5亿美元，同比增长1%，排除外汇影响增长7%，主要因注塑技术解决方案和先进工艺解决方案业务的定价和销量提升，部分被贝茨维尔业务销量下降抵消 [30] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）1.35亿美元，下降3%，排除外汇影响增长3%，因有利定价、生产率提高和工业销量增加，抵消了通胀、贝茨维尔销量下降和战略投资增加的影响 [31] - 调整后EBITDA利润率18%，下降80个基点，主要因价格成本稀释效应和贝茨维尔销量下降 [32] - GAAP净利润5700万美元，合每股0.81美元，同比增长9% [32] - 调整后每股收益1.05美元，略高于预期上限，比上年高0.05美元或5% [33] - 本季度经营现金流9700万美元，同比增长13%，主要因客户预付款增加和税款支付时间因素，部分被库存增加抵消 [34] - 全年综合营收29.4亿美元，同比增长5%，排除外汇影响增长9% [44] - 全年调整后EBITDA 5.27亿美元，同比下降1%，排除外汇影响增长3% [46] - 全年调整后EBITDA利润率17.9%，下降110个基点 [47] - GAAP净利润2.09亿美元，合每股2.89美元，低于上年的3.31美元，主要因上年出售ABEL的收益 [48] - 调整后每股收益3.93美元，比上年增加0.14美元或4% [48] - 全年经营现金流1.91亿美元，较上年减少3.37亿美元，主要因大型塑料项目营运资金时间不利和库存增加 [49] - 第四季度末净债务9.88亿美元，净债务与调整后EBITDA比率为1.8 [52] - 预计2023财年全年营收33 - 34亿美元，增长11% - 16%，其中有机增长3% - 6%，收购贡献12% - 13%，外汇逆风约3% [57] - 预计全年调整后每股收益4.10 - 4.50美元，下半年预计强于上半年 [58] - 预计全年自由现金流占调整后净收入的比例约为100%，资本支出约7000万美元 [58] 各条业务线数据和关键指标变化 先进工艺解决方案（APS） - 第四季度营收3.28亿美元，与上年基本持平，排除外汇影响增长11%，主要因有利定价和售后零部件及服务销量增加 [35] - 调整后EBITDA 6900万美元，同比下降1%，排除外汇影响增长9% [36] - 调整后EBITDA利润率20.9%，基本持平 [37] - 积压订单达14亿美元创纪录，同比增长6%，排除外汇影响增长22% [37] - 全年营收12.7亿美元，增长8%，排除外汇影响增长14% [44] - 预计全年营收16.6 - 17.4亿美元，增长31% - 37%，其中有机增长9% - 13%，收购贡献28% - 30%，外汇不利影响约6% [59] - 预计调整后EBITDA利润率19% - 20%，有机利润率预计提高约60 - 100个基点 [60] 注塑技术解决方案（MTS） - 第四季度营收2.76亿美元，同比增长6%，排除外汇影响增长11%，主要因注塑设备的有利定价和销量增加 [38] - 调整后EBITDA 6000万美元，同比增长11%，排除外汇影响增长16% [39] - 调整后EBITDA利润率21.6%，提高100个基点 [39] - 积压订单3.64亿美元，与上年基本持平，排除外汇影响增长3% [39] - 全年营收10.5亿美元，增长5%，排除外汇影响增长8% [44] - 预计全年营收下降2%至增长1%，包含约2%的外汇逆风 [61] - 预计调整后EBITDA利润率20% - 21%，低于2022财年的20.7% [61] 贝茨维尔（Batesville） - 第四季度营收1.46亿美元，同比下降6%，因葬礼棺材销量下降，部分被年初实施的价格附加费抵消 [42] - 调整后EBITDA 2400万美元，下降28% [43] - 调整后EBITDA利润率16.6%，下降500个基点 [43] - 全年营收6.26亿美元，与上年基本持平 [44] - 预计营收下降2% - 4%，因预计葬礼销量下降，部分被价格附加费延续抵消 [62] - 预计调整后EBITDA利润率19.5% - 20.5%，中点下降30个基点 [63] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于成为世界级全球工业公司，执行战略包括确保公司文化与不断发展的劳动力需求相匹配、完成米拉克龙（Milacron）整合、通过创新、新产品开发和战略收购推动增长 [9][10] - 引入公司宗旨“塑造未来重要之事”，融入公司文化，并体现在收购、信息披露和合作伙伴关系等方面 [11] - 完成米拉克龙整合，提前实现并超越7500万美元的运行成本协同目标 [14] - 收购赫伯尔德·梅克斯海姆（Herbold Meckesheim）和Peerless等公司，扩大在互补终端市场的地位，预计食品和制药业务营收超4亿美元 [21][23][24] - 积极参与行业展会，如德国杜塞尔多夫K展，展示公司实力，获得大量潜在客户和报价 [20] - 优先降低债务，直至净杠杆率回到1.7 - 2.7倍的安全区间，预计在2023财年末实现 [53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年宏观环境面临通胀、供应链中断和外汇等挑战，但公司工业部门营收和调整后EBITDA仍创纪录 [16] - 2023财年宏观环境仍具挑战性，但公司业务表现出韧性，强大的积压订单提供信心 [45] - 预计MTS业务订单和营收疲软至少持续到2023财年上半年，暂未将广泛衰退纳入指引 [56] - 供应链中断和通胀有所缓和，但问题解决仍需时间 [56] - 公司将继续专注于投资增长，为客户提供世界级解决方案，利用希尔兰运营模式应对全球困难环境 [65] 其他重要信息 - 公司将于12月15日在纽约市举行投资者日活动，届时将介绍公司战略、转型历程、业务部门和目标业绩 [71] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：APS业务的订单情况及未来展望 - 本季度初有一些大订单陆续到位，季度末更多预期订单执行，使订单达到创纪录水平，服务业务和订单管道持续强劲，主要源于过去几年资本采购带来的零部件年金业务 [78] - 参加K展与客户交流，发现市场对可持续发展关注高，对公司在回收领域的收购兴趣浓厚，APS业务前景良好 [80][81] 问题2：MTS业务实时订单趋势及与以往衰退期对比 - 第四季度业务出现疲软，主要在资本业务方面，零部件业务订单趋势良好，注塑和挤出业务积压订单强，公司将继续处理 [84][85] - 中国市场的零星停工限制了业务人员出行，影响项目决策进度，预计上半年短周期业务疲软，下半年有望改善 [85][87] 问题3：价格成本覆盖情况及何时完全赶上 - 第三季度公司首次实现100%价格成本覆盖，第四季度超过100%，全年略低于100%，贝茨维尔业务落后最多，但未来将实现100%覆盖 [88] 问题4：四次收购的成本和收入协同效应及时间范围 - 林克斯（Linxis）收购预计未来几年带来约1000万美元协同效应，近期主要在全球供应链管理采购和运营节省方面，团队已开始交叉销售工作 [95] - 公司会在整合过程中根据实际情况更新协同效应预期 [97] 问题5：贝茨维尔业务战略评估进展及市场环境影响 - 公司对该业务战略评估工作持续进行，有信心达成对员工、客户和股东最佳的结果，虽市场环境具挑战性，但已全面了解市场机会，将适时提供更新 [98] 问题6：各业务部门有机增长中销量和价格的贡献 - APS业务中，销量是主要驱动因素，约为中个位数增长，收购贡献接近高20%，主要是销量，价格贡献约中个位数，外汇抵消部分增长 [100][101] - MTS业务主要是价格因素，有轻微销量逆风及外汇影响；贝茨维尔业务因去年奥密克戎影响，今年销量将下降高个位数，但价格可抵消部分下降，实现2% - 4%的降幅 [103] 问题7：公司对额外并购的看法及是否先消化现有收购 - 公司优先关注现有收购的整合，实现协同效应，偿还债务，回到净杠杆率安全区间，短期内不会进行大量其他交易 [106][107] 问题8：股票回购授权剩余金额及资金用于偿债还是回购的考虑 - 目前股票回购授权剩余1.25亿美元，近期公司将专注偿还债务，暂停股票回购，因完成林克斯和Peerless收购后净杠杆率略高于安全区间 [111] 问题9：排除收购因素后积压订单同比情况 - 积压订单主要受销量驱动，同比增长约9%，价格因素贡献约4%，有机积压订单增长约13%，加上海伯德（Herbold）和加布勒（Gabler）收购带来约5%的增长，共增长18%，但外汇因素使积压订单减少约13%，最终同比增长5% [112][113] 问题10：贝茨维尔业务价格成本回收滞后的原因 - 该行业通常每年10月进行一次价格调整，过去一年因通胀实施了1月和5月的附加费，但由于合同价格时间约定和客户实施价格调整需要时间，导致价格成本回收滞后 [115][116] 问题11：流感住院率上升对贝茨维尔业务的影响 - 目前未看到影响，流感季节通常在公司第二财季，其影响还需观察疫苗匹配情况等因素 [119][121] 问题12：贝茨维尔业务2023财年销量指引是否意味着疫情后完全正常化 - 调整奥密克戎影响后，销量将下降1% - 3%，回到正常水平，即类似2019年疫情前的正常下降趋势 [125] 问题13：投资者日的长期目标预览 - 将提供2025年前的财务清晰信息，介绍战略投资和希尔兰运营模式的影响 [129] - 将分享新战略市场规模、增长趋势以及公司在回收和食品等领域的业务机会 [130]

业绩总结 - FY 2022的总收入为29亿美元，同比增长9%，不包括外汇影响则增长4%[5] - 调整后的每股收益（Adj. EPS）为1.05美元，同比增长5%[9] - 2022财年整体收入为29.39亿美元，同比增长5%，剔除外汇影响后增长9%[20] - 2022财年调整后的EBITDA利润率为17.9%，较上年下降110个基点[20] - 2022财年Hillenbrand的报告收入为2,797百万美元，较2021财年的2,865百万美元下降3%[43] - Hillenbrand的调整后EBITDA为249.1百万美元，较2021年的234.5百万美元增长6%[46] 用户数据 - 总订单积压为17.6亿美元，同比增长5%，不包括外汇影响则增长18%[10] - Batesville部门的收入为1.46亿美元，同比下降6%，主要由于殡葬棺材销量减少[15] - Batesville的调整后EBITDA为2400万美元，同比下降28%[15] - 由于COVID-19相关死亡人数的减少，Batesville的需求在本季度继续正常化[10] 未来展望 - 预计FY 2023整体价格成本覆盖将保持正向[10] - 公司预计在2023财年将面临订单软化的挑战，主要由于客户决策延迟[27] - 预计2023财年自由现金流转换率将恢复至约100%[18] 新产品和新技术研发 - 高级工艺解决方案部门的收入为3.28亿美元，基本持平，但不包括外汇影响则增长11%[11] - Molding Technology Solutions在2022年第四季度的收入为2.76亿美元，同比增长6%，剔除外汇影响后增长11%[13] 市场扩张和并购 - 公司在2022年进行了战略收购，总资本投入约为7.4亿美元[8] - 公司在塑料系统和售后服务方面的订单强劲，创下新高[12] 负面信息 - 2022财年Hillenbrand的调整后净收入为283.6百万美元，较2021年的285.7百万美元下降1%[47] - 2022年12个月的自由现金流为1.408亿美元，较2021年的4.884亿美元下降72.3%[52] 其他新策略和有价值的信息 - 2022财年向股东回购约2.66亿美元的股份，其中第四季度回购3700万美元[22] - 截至2022年9月30日，公司的净债务为9.88亿美元，净杠杆率为1.8倍，预计2023财年将降至2.8倍[22]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 Table of Contents FORM 10-K ☒ Annual Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the fiscal year ended September 30, 2022 OR ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from ____ to _____ Commission File No. 001-33794 HILLENBRAND, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) IN 26-1342272 (State or other jurisdic ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收7.21亿美元，同比增长5%，剔除外汇影响后增长10% [22] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为1.26亿美元，下降1%，剔除外汇影响后增长4%；调整后EBITDA利润率为17.4%，下降120个基点 [23] - 公认会计准则（GAAP）净利润为4900万美元，合每股0.68美元，同比增长28%；调整后每股收益为0.92美元，略高于预期上限，同比增长8%；调整后有效税率为29.7%，较上年下降70个基点 [24] - 本季度运营现金流为400万美元，同比减少1.8亿美元 [25] - 预计全年自由现金流转化率约为60%，三年平均转化率仍超120%，长期目标为100% [27] - 本季度资本支出为3000万美元，预计全年资本支出约为5000万美元，供应链正常化后，资本支出预计占营收的2% - 2.5% [28] - 总积压订单为16.5亿美元，同比下降5%，剔除外汇影响后增长3%；环比下降3%，剔除汇率影响后持平 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 先进工艺解决方案（APS） - 营收3.1亿美元，同比增长2%，剔除外汇影响后增长10% [30] - 调整后EBITDA为6100万美元，同比下降3%，剔除外汇影响后增长6%；调整后EBITDA利润率为19.5%，下降100个基点 [30] - 积压订单为12亿美元，同比下降9%，剔除外汇影响后持平 [30] 成型技术解决方案（MTS） - 营收2.7亿美元，同比增长11%，剔除外汇影响后增长14% [31] - 调整后EBITDA为5500万美元，同比增长11%，剔除外汇影响后增长15%；调整后EBITDA利润率为20.2%，持平 [32] - 积压订单达4.2亿美元，创历史新高，同比增长8%，剔除外汇影响后增长10% [33] 贝茨维尔（Batesville） - 营收1.41亿美元，同比增长2% [34] - 调整后EBITDA为2500万美元，下降15%；调整后EBITDA利润率为17.9%，下降370个基点 [35] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略围绕四大支柱：填充业务平台、管理贝茨维尔以获取现金、利用运营模式构建可扩展的增长基础、有效配置强劲的自由现金流 [11] - 提前实现Milacron整合的7500万美元年度协同效应目标 [13] - 过去五周宣布收购塑料回收解决方案商Herbold Meckesheim、食品行业工艺设备和自动化解决方案提供商LINXIS Group，并完成小型收购Gabler Engineering，以拓展回收和食品终端市场 [14] - 7月20日宣布启动对贝茨维尔的战略评估流程，以确定最佳发展路径 [15] - 6月发布第三份年度可持续发展报告，首次披露主要站点的范围1和范围2排放，并就多元化、公平和包容（DE&I）及治理举措进展进行额外披露 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 供应链中断、外汇逆风及通胀仍是业务和行业面临的挑战，但公司团队有效应对，价格成本覆盖改善，已完全抵消通胀影响 [7][8] - 各业务订单管道保持稳健，虽有部分大型聚烯烃项目决策延迟，但已在本季度落地，中国、印度和中东对大型塑料系统需求旺盛 [9] - 贝茨维尔与关键客户签订长期合同，团队在吸引和合作其他大客户方面取得成功 [10] - 对未来充满信心，认为公司有能力在当前环境中实现长期盈利增长，通过运营模式有效执行战略 [10][20] 其他重要信息 - 第三季度回购约260万股，花费1.12亿美元，季度结束后又回购29.1万股，花费约1200万美元，过去五个季度累计回购约3亿美元，当前授权额度还剩1.5亿美元 [38] - 预计Herbold和LINXIS交易将加速盈利增长，Herbold预计在第四季度完成收购，LINXIS预计在年底前完成，收购完成后预计杠杆率约为2.8倍，公司致力于去杠杆，预计到下一财年末将杠杆率控制在1.7 - 2.7倍 [39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：积压订单在剔除外汇影响后环比持平，其中定价和销量情况如何？能否量化聚烯烃项目订单的规模？ - 环比来看，主要是外汇因素影响；同比来看，外汇带来约1.25亿美元负面影响，其余差异主要是价格因素；剔除外汇影响后，环比销量和定价差异不大 [51][52][54] - 有两个原预计在第三季度达成的大型订单推迟到第四季度，每个订单规模均超5000万美元 [55] 问题2：贝茨维尔业务从土葬向火葬转变的长期趋势是否有变化？新客户协议情况如何？当前销量与疫情前水平相比如何？ - 从土葬向火葬转变的长期趋势保持一致，未出现变化 [56] - 与大客户的协议会定期续签，上季度成功续签一份长期协议，体现了贝茨维尔团队的服务能力 [59][60] - 第三季度和第四季度销量接近疫情前水平，第三季度表现略好于预期 [61] 问题3：热流道业务受供应链和疫情影响的改善情况如何？ - 自5月初起，相关员工基本恢复正常工作，目前正在处理延迟订单，预计部分在第三季度交付，部分在第四季度交付 [63][64] - 实际结果符合预期，4月营收影响为1000万美元，第三季度挽回约一半，预计第四季度挽回另一半 [66] 问题4：三个业务板块价格成本稀释的幅度如何？贝茨维尔业务未来12 - 24个月的生产率提升目标是多少？APS业务备件收入理想情况下的规模如何？ - 第一季度价格成本覆盖率为65%，第二季度达到90%，第三季度实现100%覆盖；全年来看，贝茨维尔业务稀释影响约400个基点，EPS方面约200个基点，MTS业务约60个基点，综合稀释约200个基点 [68][69] - 由于前期销量增加，生产率提升计划推迟，第三季度销量下降后团队开始实施相关计划；长期来看，利润率目标仍维持在19% - 20% [71] - APS业务订单增长低两位数，营收增长中个位数，售后积压订单同比增长约5500 - 6000万美元，环比增长约700 - 1000万美元；理想情况下，售后备件占总销售额的比例在30% - 35%，但需供应链改善才能实现 [73][74] 问题5：考虑到美元兑欧元走强及即将进行的收购，如何看待公司业务在外汇逆风下的全球市场需求趋势？MTS业务注塑成型业务积压订单的成熟情况如何？Herbold、LINXIS和Gabler Engineering的整合时间表是怎样的？是否还有能力考虑其他收购？ - Herbold Meckesheim业务主要在欧洲，尽管欧洲宏观经济有挑战，但回收系统需求持续增长；LINXIS是全球企业，除欧洲外，还将借助公司亚洲业务拓展市场，公司对其执行能力有信心；收购决策基于运营模式创造价值的能力，会重点关注成本控制和协同效应 [77][79][80] - MTS业务注塑成型业务在第三季度订单和营收表现良好，销量和价格均有增长，价格成本覆盖略有利，业务基本面持续改善，目标是进一步提升利润率 [82] - 公司会继续关注潜在收购机会，多为小型并购；Gabler Engineering规模较小，预计食品团队能较快完成整合；公司有专门团队负责回收和食品市场的整合工作，借助Milacron建立的基础设施，有能力快速推进整合并实现协同效应目标 [85][86][87] 问题6：公司是否已完成疫情前递延订单的交付，当前客户采购决策是否基于当前运营环境？如果出现衰退，哪些业务会最先受到影响？各产品的取消订单风险如何？热流道业务从第三季度推迟到第四季度的营收规模是多少？库存增加的原因是什么，是否会持续？ - 公司认为已完成疫情前递延订单的交付，注塑成型业务的增长是正常需求，基于产品推出和销售策略 [95] - 通常短周期业务是衰退的先行指标，如售后市场、热流道业务和进料产品等，但目前这些业务订单趋势良好，尚未出现放缓迹象；大型项目订单时间可能会因劳动力等因素有所变动，但部分订单已在本季度落地 [96][97][98] - 取消订单风险主要在零部件业务，但历史上即使在经济衰退期间也未出现过订单取消情况 [99][100] - 热流道业务从第三季度推迟到第四季度的营收约为500万美元 [101] - 库存增加主要是因为销量增长、供应链挑战以及提前采购长周期零部件，目前各阶段（原材料、在制品和成品）库存均有增加；公司长期关注营运资金效率，随着供应链改善，库存水平将下降 [102][103]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 OR ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 Batesville, Indiana 47006 (Address of principal executive offices) (Zip Code) (812) 934-7500 (Registrant's telephone number, including area code) Securities registered pursuant to Sec ...

业绩总结 - Q2 FY 2022的总收入为7.42亿美元，同比增长5%，在剔除外汇影响后，按可比基础计算增长8%[17] - 调整后的EBITDA为1.37亿美元，同比增长4%，调整后的EBITDA利润率为18.5%，较上年下降20个基点[17] - 每股收益（GAAP EPS）为0.74美元，较上年下降，调整后的每股收益（adj. EPS）为1.01美元，同比增长3%[17] - 公司总订单积压为17亿美元，同比增长14%[8] - 本季度的运营现金流为4600万美元，同比下降1.47亿美元，主要由于营运资金的时机问题[17] 用户数据 - 高级工艺解决方案（APS）第二季度收入为3.15亿美元，同比增长11%，剔除外汇影响后增长16%[19] - APS的调整后EBITDA为6500万美元，同比增长24%，调整后EBITDA利润率为20.7%，较上年增加210个基点[19] - APS的订单积压为13亿美元，同比增长13%，剔除外汇影响后增长17%[19] - 模具技术解决方案（MTS）第二季度收入为2.51亿美元，同比下降2%，剔除外汇影响后持平[21] - Batesville第二季度收入为1.76亿美元，同比增长6%[25] 未来展望 - 公司预计2022财年总收入在28.95亿至29.75亿美元之间，同比增长4%至6%[32] - Batesville部门在Q2表现超出预期，预计Q3的销量将显著下降，但将实施额外的价格附加费以抵消通胀的持续压力[18] - 公司计划在2022年12月举办投资者日活动，以进一步与投资者沟通[8] 新产品和新技术研发 - 公司在可持续发展方面的承诺持续推进，预计将在2022年6月发布下一份可持续发展报告[13] 负面信息 - 本季度的运营现金流为4600万美元，同比下降1.47亿美元，主要由于营运资金的时机问题[17] - Batesville的调整后EBITDA为3700万美元，同比下降17%，调整后EBITDA利润率为21.1%，较上年下降580个基点[26] - 2022年第二季度的净收入为5580万美元，较2021年第二季度的7900万美元下降了29.1%[52] 其他新策略和有价值的信息 - 公司在本季度通过价格调整抵消了约90%的材料和供应链通胀，预计到财年结束时价格-成本覆盖率将改善至约100%[18] - 自由现金流（FCF）被视为公司流动性的重要指标，未包括债务服务、股息和其他项目的扣除[42] - 订单积压（backlog）代表公司预计在已授予合同上实现的净收入，项目的积压时间从几天到18至24个月不等[45]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收7.42亿美元，增长5%，排除外汇影响增长8% [23] - GAAP净收入5400万美元，每股0.74美元，低于上年的每股1.3美元，主要因上年出售资产获利 [26] - 调整后每股收益1.1美元，处于预期高端，较上年增长3% [26] - 调整后EBITDA为1.37亿美元，增长4%，排除外汇影响增长8%；调整后EBITDA利润率为18.5%，下降20个基点 [27] - 运营现金流4600万美元，低于上年，主要因营运资金时间安排 [27] - 资本支出1000万美元，低于预期，预计全年资本支出约5000万美元，原估计为7500万美元 [28] - 总积压订单17亿美元，较上年增长14%，MTS积压订单创纪录 [28] - 净债务7.69亿美元，净债务与调整后EBITDA比率为1.4，与上一季度基本持平 [37] - 截至季度末，流动性约13亿美元，包括4.45亿美元现金和循环信贷额度下的余额 [38] - 提高全年合并营收预期至29 - 29.8亿美元，同比增长4 - 6% [41] - 维持全年调整后每股收益预期在3.8 - 4美元 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 先进工艺解决方案（APS） - 营收3.5亿美元，增长11%，排除外汇影响增长16%，受大型塑料系统销量增加、有利定价和售后零部件及服务收入增长推动 [29] - 调整后EBITDA为6500万美元，增长24%，排除外汇影响增长30%；调整后EBITDA利润率为20.7%，较上年增加210个基点 [30] - 价格成本覆盖率约为95%，预计下半年达到100% [30] - 订单积压13亿美元，同比增长13%，排除外汇影响增长17%，主要受大型塑料系统和售后零部件及服务推动 [31] 成型技术解决方案（MTS） - 营收2.51亿美元，较上年下降2%，排除外汇影响持平，热流道产品线有利定价和销量增加被注塑和挤出产品线销量下降抵消 [32] - 调整后EBITDA为5000万美元，下降1%；调整后EBITDA利润率为20.1%，增加10个基点 [33] - 季度价格成本覆盖率约为95% [33] - 订单积压4.18亿美元，较上年增长15%，环比增长3% [35] 贝茨维尔（Batesville） - 营收1.76亿美元，较上年增长6%，因平均售价提高，主要是1月实施价格附加费以抵消大宗商品成本大幅增加 [35] - 调整后EBITDA为3700万美元，下降17%；调整后EBITDA利润率为21.1%，下降580个基点 [36] - 价格成本覆盖率约为80%，低于预期 [37] 各个市场数据和关键指标变化 - APS的大型塑料项目在中国需求持续强劲，印度和中东的煤炭项目管道同比和环比均有增长，食品、回收、生物聚合物和电池等战略终端市场也有机会 [31] - MTS的热流道和注塑订单量保持稳定，但较去年有所下降，医疗和建筑领域业务有一定放缓，汽车和包装等其他关键市场仍有优势 [34][53] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略包括加强和构建业务平台、管理贝茨维尔以获取现金、利用希伦布兰德运营模式建立可扩展的增长基础、有效配置强劲的自由现金流 [12][15][17][18] - 计划12月在纽约举办投资者日，进一步阐述战略重点、增长愿景并提供长期业绩目标 [11] - 公司认为全球中产阶级扩张、对可持续解决方案的需求等宏观因素将支持其设备和解决方案的长期需求 [12][13] - 公司通过创新产品和系统、应用工程专业知识以及全球制造和服务布局，有能力满足相关应用的增长需求，并继续评估战略收购目标 [14] - 公司在应对供应链挑战、通胀、劳动力限制和外汇逆风等方面，通过全球供应管理团队缓解供应问题、采取定价行动抵消通胀、部署运营模式提高生产力 [9][10] - 公司认为自身全球布局和运营模式有助于应对当前挑战，相比竞争对手有一定优势，订单、积压订单和收入呈现积极趋势 [80][81] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对本季度的稳健执行感到满意，工业产品和解决方案需求保持健康，积压订单接近创纪录水平 [6] - 公司面临全球供应链中断、通胀压力、劳动力限制和外汇逆风等挑战，预计这些挑战至少在本财年剩余时间内持续存在 [8][9] - 公司有信心应对当前挑战，凭借希伦布兰德运营模式、投资组合的弹性、健康的资产负债表和强大的积压订单，能够保护利润率并实现盈利增长 [9][46][47] 其他重要信息 - 公司新任命罗伯特·范欣伯根为首席财务官，他拥有超过二十年的全球财务和运营领导经验 [4] - 公司停止接受乌克兰地区的订单，遵守美国和国际制裁及限制 [5] - 公司在可持续发展和ESG方面取得进展，包括成为Girls Inc STEM项目的全国赞助商、与Net Impact合作、董事会人事变动以及计划发布第三份年度可持续发展报告并披露范围1和范围2排放及能源减排战略 [19][20][21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 积压订单增长中定价、销量和外汇的影响分别是多少 - 积压订单较去年增长中个位数，定价贡献约6%，销量贡献约11%，外汇带来约3%的逆风影响，公司会持续监控成本增加情况 [49] 问题2: APS和MTS的整体订单活动和新业务机会管道情况如何 - APS订单管道良好，报价量高，尽管供应链问题导致零部件订单处理有一定疲软，但订单表现仍不错；MTS订单管道也有优势，除医疗和建筑领域有一定放缓外，汽车和包装等其他关键市场仍有优势 [51][52][53] 问题3: 在资本配置方面，M&A在回收、清洁能源、生物聚合物等领域是否有机会，现实的倍数情况如何 - 公司积极关注这些领域的机会，回收领域有很多利基参与者，有更多进入小型技术项目的机会；倍数因领域而异，公司会严格评估以确保获得适当回报和实现协同效应 [55][56] 问题4: M&A在公司长期战略中的地位如何，是否会结合有机和无机增长 - 公司优先进行有机投资，包括新产品开发、建立销售渠道、增加工程和技术资源、建设测试实验室等；同时会机会性地寻找合适的合作伙伴进行并购 [62][63] 问题5: 中国封锁对公司业务各部门的影响如何，对MTS热流道业务的预期如何 - 受影响最明显的是Mold - Masters产品线和热流道产品线，其他业务也受到全球供应链、运输放缓和成本上升的影响；公司部分业务仍在运营，正在努力恢复生产以满足积压订单和客户需求，预计第三季度大部分时间和第四季度才能恢复封锁造成的影响 [66][68][69] 问题6: 关于Mold - Masters和中国封锁，在供应链恢复递延收入时是否有瓶颈，运输方式受环境影响如何 - 随着业务重新开放，需求可能会恢复正常；公司通过合同和协议优先安排运输，并使用其他港口加快产品运输 [70][71] 问题7: 公司竞争对手对当前环境的反应如何，当前挑战是否为公司带来长期机会 - 竞争情况因业务和竞争对手而异；公司“在销售地制造，在制造地采购”的理念和全球布局有助于应对供应链挑战，保持运营并做出响应，公司认为这一战略正在按计划执行，订单、积压订单和收入呈现积极趋势 [80][81] 问题8: 当前通胀环境是否改变了公司对M&A、持有现金成本和资本配置紧迫性的看法 - 公司不会改变资本配置的纪律，将继续专注于新产品开发、扩大销售渠道、自动化和效率提升项目，同时会严格评估并购投资，通胀环境未改变公司战略 [82][83]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended March 31, 2022 OR ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from _____ to _____ Commission File Number. 001-33794 HILLENBRAND, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Indiana 26-1342272 (State or ...