财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收3300万美元，环比下降510万美元或13%，同比下降280万美元或8% [32] - 第一季度产品营收2050万美元，环比下降510万美元，同比下降460万美元 [32] - 第一季度订阅和支持业务贡献超1250万美元，占营收38%，环比名义增长，同比增长超17% [32] - 第一季度非GAAP毛利率为62.5%，上一季度为66.3%，去年同期为67% [36] - 第一季度非GAAP产品毛利率为56.2%，上一季度为62.4%，去年同期为65.5% [36] - 第一季度非GAAP订阅支持毛利率为72.8%，上一季度为74.2%，去年同期为70.5% [37] - 第一季度非GAAP运营费用为2570万美元，环比增加70万美元或3%，同比下降170万美元或6% [38] - 第一季度非GAAP研发费用为770万美元，占营收23%；销售和营销费用为1360万美元，占营收41%；一般及行政费用为450万美元，占营收14% [39][40] - 第一季度非GAAP运营利润率为 - 15%，上一季度约为1%，去年同期为 - 10%；非GAAP运营亏损为510万美元，上一季度非GAAP收入为20万美元，去年同期运营亏损为340万美元 [41] - 第一季度非GAAP净亏损为480万美元，上一季度非GAAP净收入为40万美元，去年同期非GAAP亏损为350万美元；非GAAP每股净亏损为0.09美元，上一季度非GAAP每股净收入为0.01美元，去年同期非GAAP每股亏损为0.06美元 [42] - 第一季度GAAP每股净亏损为0.15美元，上一季度为0.10美元，去年同期为0.13美元 [43] - 截至3月底，现金、现金等价物和短期投资总计约8200万美元，较去年3月增加400万美元 [44] - 截至3月31日，应收账款增至1880万美元，上一季度末为1620万美元；DSO从上个季度的39天增至51天；库存水平下降80万美元，本季度末为1530万美元，上一季度末为1610万美元 [45] - 递延收入余额达到创纪录的7900万美元，较上一季度的7730万美元增加170万美元，同比增加1110万美元或超16% [46] - 预计第二季度营收在3750万 - 3900万美元之间 [49] - 预计第二季度非GAAP毛利率反弹至64% - 65% [51] - 预计第二季度运营利润率在 - 2% - 1%之间 [52] - 预计第二季度非GAAP每股收益在亏损0.01美元至盈利0.01美元之间，GAAP每股净亏损在0.07 - 0.05美元之间 [52][53] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订阅和支持业务表现出色，第一季度创下订阅支持收入新纪录，过去五个季度同比平均增长中两位数，预计第二季度将延续该趋势 [30] - 第一季度是订阅支持业务连续第八个季度非GAAP毛利率超过70%，预计第二季度将延续该趋势 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场营收1720万美元，占总营收52%，环比和同比均下降约350万美元或17%，受美国市场混合转变和销售执行问题影响 [33] - EMEA地区营收1280万美元，占总营收39%，环比下降170万美元或12%，符合第一季度季节性下降预期，同比增长90万美元或约7% [34] - 亚太地区第一季度营收300万美元，占总营收9%，环比增长4%，同比基本持平 [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正努力向类SaaS商业模式转型，订阅和支持业务及递延收入创新高体现了转型进展 [16] - 公司在Wi-Fi 6领域领先，竞争对手近期才推出首款Wi-Fi 6接入点且仍在生产网络中验证，公司Wi-Fi 6接入点在第一季度占总Wi-Fi业务比例从15%增至20% [17][18] - 公司采取行动改善美国销售团队的专注度、执行力和生产力，计划使第二季度销售效率恢复到2018年下半年水平或更好，并推动下半年增长 [13] - 公司通过发展经常性收入业务和提前完成交易来提高业绩可预测性，第二季度订单线性良好 [24] - 公司积极借鉴EMEA地区的成功经验，在美洲地区重新调整资源配置 [50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度营收低于预期主要是美国销售执行问题和两个方面的混合转变导致，但销售执行问题可解决，混合转变是异常情况 [10][16] - 2019年E-rate活动成果显著，行业需求同比增长24%，公司解决方案需求同比增长55%，市场份额显著提升，预计相关资金申请将在本季度开始转化为订单，主要在下半年贡献营收 [12] - 公司对第二季度展望充满信心，订单线性良好，订阅和支持业务可预测且增长 [24] 其他重要信息 - 会议讨论包含前瞻性陈述，存在风险和不确定性，实际结果可能与预期有重大差异 [5] - 会议讨论GAAP和非GAAP财务指标，非GAAP财务指标已调整以排除某些费用，相关调整及原因可查看公司网站上的新闻稿 [7] 问答环节所有提问和回答 问题1: E-rate业务的增长趋势及季节性表现如何？802.11ax Wi-Fi 6是否影响了3月季度的销售？ - E-rate行业同比增长24%，公司相关资金申请增长55%，市场份额增加。通常10% - 20%的业务会提前出现，大部分业务集中在第三、四季度，若执行顺利，第三季度会更集中，部分业务可能延续到下一年 [58][59] - 公司Wi-Fi 6产品已大量发货，不存在客户等待该产品而阻碍销售的情况。第一季度教育支出通常较少，因为若要进行E-rate流程，需在4月1日后购买，Wi-Fi 6主要提升了ASP，帮助公司获得市场份额 [60] 问题2: 向低端接入点的转变是否为异常情况？ - 公司查看了本季度的业务管道和4月的产品销售组合，情况正在恢复正常，这从毛利率指引中可以看出，所有迹象表明这是异常情况，这也让公司对第二季度毛利率大幅提升有信心 [61] 问题3: E-rate资金在教育业务营收中的占比是多少？ - E-rate通常占教育业务营收不到一半，国际教育业务与E-rate无关，即使在美国，也大约占一半左右 [66] 问题4: 与戴尔和瞻博网络的合作协议目前的贡献及未来预期如何？ - 瞻博网络的合作关系正在逐步结束，此前对业务影响不大，第四季度占比略高于1%。戴尔是重要客户，占比约10%，本季度合作良好，有望保持该水平并适度增长 [69] 问题5: 公司认为2019年全年营收能否实现增长？ - 由于第一季度营收未达预期，难以直接回应。但E-rate业务将集中在下半年，公司有实现增长的条件，不过目前会逐季重建信誉，后续会在第二季度财报会议上提供更多更新信息 [70]

财务数据和关键指标变化 - 截至2018年12月31日，公司运营24.2兆瓦GPU容量和300拍哈希ASIC容量，其中200拍哈希ASIC在第三季度持续运营，另外100拍哈希仅在12月运营 [18] - 公司第三季度数字货币挖矿收入840万美元，毛挖矿利润率亏损220万美元，这是公司首次出现负毛挖矿利润率，主要受加密货币定价影响 [18] - 第三季度运营和维护成本1070万美元，包括根据与Genesis的主服务协议支付的费用，该协议涵盖电力、日常监控、维护设施成本等，且挖矿设备保证93%的正常运行时间 [18] - 因加密货币持续疲软，公司宣布对冰岛和瑞典的资产进行1600万美元的减值，这是一项非现金费用 [19] - 本季度有多项非现金项目，包括重估、数字货币销售损失和减值，总计2150万美元，折旧940万美元，本季度亏损3640万美元 [20] - 截至2018年12月31日，公司现金630万美元，数字货币1040万美元，流动资产总计1750万美元，现金消耗较低 [21] - 本财年前九个月，公司出售了价值640万美元的数字货币以支付运营成本，同时保持健康的现金余额 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 历史上，公司100%的GPU挖矿产能用于以太坊和以太坊经典挖矿，本季度开始挖掘新的加密货币Grin，并继续探索基于GPU的新币种 [13] - 本季度公司成功将挖矿资产多元化，增加了300拍哈希的ASIC容量用于挖掘比特币及潜在的其他比特币分叉货币 [14] - 2018年10月1日，200拍哈希的ASIC开始贡献收入，公司与Genesis重新协商了比特币挖矿合同的财务条款，运营成本降低30%，追溯至10月1日，且有将合同从一年延长至两年的选择权 [15] - 新增的100拍哈希ASIC合同，公司支付600万美元现金，发行350万股，每股0.55美元，剩余250万美元以现金和以太币支付 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 加密货币波动性仍然很高，但自2019年第二季度以来已显著下降 [5] - HIVE股票比同行具有巨大的流动性优势，在多伦多证券交易所每月交易的流通股超过8.5%，在其他所有交易所超过11% [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司的目标是筹集资金并积极部署，以达到在加密货币生态系统和挖矿领域具有竞争力所需的规模，已在市场上筹集超过2亿美元，并部署了超过24兆瓦的GPU容量和300拍哈希的ASIC容量 [2] - 公司与Amber AI建立战略合作伙伴关系，以优化代币销售 [3] - 公司继续评估潜在的并购机会，以实现增值增长 [28] - 公司考虑将部分业务转移至挪威或北美，以应对瑞典电力成本上升和以太坊价格疲软的问题 [35][37] - 公司正在与不同实体进行深入讨论，以将GPU用于AI或游戏行业，但关键在于获得廉价电力 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管加密货币市场波动剧烈，但公司对加密货币和区块链技术的长期价值和功能持乐观态度 [5] - 虽然当前处于熊市，但随着大公司如Facebook和JPMorgan进入该领域，以及新投资者的增加，市场有望反弹 [11] - 公司认为目前是购买ASIC芯片的好时机，因为芯片价格已下跌近90% [25] 其他重要信息 - 去年比特币和以太坊价格下跌时，钱包数量大幅增加，意味着更多用户进入该行业 [9] - 公司股票与比特币和以太坊走势一致，成为投资者交易的热门股票，70%的股票交易在此进行 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 寻找永久CEO的进展如何 - 公司正在寻找具有技术特别是数据中心专业知识的合格候选人，搜索仍在进行中，找到合适人选需要时间，尤其是在熊市期间，一旦确定人选将立即公布 [30] 问题: 如何评价Genesis提交的股份出售文件 - 当公司股价处于低谷时，Genesis以0.55美元的价格回购股份，显示了其诚意，目前股价已回升，Genesis作为企业需要流动性，如果出售股份也属正常，主要股东的股份基本锁定，他们仍是公司的长期投资者，此外，Genesis将公司的保证正常运行时间从提高到96%，这对公司非常有利 [32] 问题: 鉴于挪威政府对加密矿工电力消费税收减免的不利裁决，公司对Kolos Norway的计划有何更新是否考虑在该地建设和运营传统数据中心并提供托管服务 - 瑞典地区议会取消了电力补贴，公司正在咨询法律顾问，以确定这对加密货币和不同类型矿工的影响，公司在挪威拥有超过1吉瓦的电力和土地资源，这是一个独特的机会，尽管政策变化影响了未来计划，但公司仍在评估各种建设机会，如集装箱式单元，随着市场反弹，有望利用北欧相对廉价的电力快速部署，此外，公司也在考虑将部分业务从瑞典转移至挪威，同时也在关注北美市场 [34][35][37] 问题: 以太坊近期升级（包括君士坦丁堡和圣彼得堡）对公司业务有何影响 - 升级导致每个区块的奖励从3个以太坊降至2个，这将影响公司的挖矿收益，但未来几个月以太坊可能会分叉为渐进式工作量证明，这将淘汰部分ASIC矿工，使GPU挖矿更高效，从而提高公司的挖矿收益，此外，公司正在评估其他GPU应用机会，如Grin币，并认为AI和游戏行业对GPU有潜在需求，但关键在于获得廉价电力 [38][39]

财务数据和关键指标变化 - 2018年全年营收1.549亿美元，较2017财年的1.536亿美元略有增长 [22] - 第四季度营收3810万美元，环比下降240万美元或6%，同比增长240万美元或7% [24] - 第四季度非GAAP毛利率为66.3%，高于指引范围，较第三季度的66.1%有所上升，较去年同期的69.3%有所下降 [27] - 第四季度非GAAP运营费用为2500万美元，较第三季度的2550万美元下降50万美元或2%，与去年同期持平 [30] - 第四季度非GAAP运营利润率为0.6%，较第三季度的3.2%有所下降，较去年同期的 - 0.5%上升120个基点 [32] - 第四季度非GAAP净利润为40万美元，较第三季度的150万美元有所下降，较去年同期的净亏损40万美元有显著改善 [33] - 第四季度非GAAP每股净收益为0.01美元，较第三季度的0.03美元有所下降，较去年同期的每股净亏损0.01美元有改善 [34] - GAAP基础上，第四季度每股净亏损为0.10美元，较第三季度的每股净亏损0.04美元有所扩大，较去年同期的每股净亏损0.08美元有所增加 [34] - 截至12月底，现金及现金等价物和短期投资总计约9200万美元，本季度基本现金中性 [36] - 全年产生超过1200万美元的现金（排除相关项目影响） [37] - 截至12月31日，应收账款增至1620万美元，较第三季度末的1480万美元有所增加 [37] - 库存水平增加240万美元，季度末达到1610万美元，较上一季度末的1370万美元有所增加 [37] - 递延收入余额达到创纪录的7730万美元，较上一季度的7580万美元增加150万美元，同比增加1030万美元或超过15% [38] - 预计2019年第一季度营收在3600万美元至3800万美元之间 [39] - 预计非GAAP基础上，第一季度毛利率在64.5%至65.5%之间 [39] - 预计非GAAP基础上，第一季度运营利润率在 - 5%至 - 2%之间 [40] - 预计非GAAP基础上，第一季度每股收益在亏损0.01美元至0.03美元之间 [40] - 预计GAAP基础上，第一季度每股亏损在0.08美元至0.10美元之间 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2018年订阅和支持收入增长14%，第四季度该业务实现两位数增长且收入创纪录，占总营收的三分之一 [11][13] - 第四季度产品收入为2560万美元，环比下降320万美元，同比增长70万美元 [24] - 第四季度订阅和支持业务贡献超过1250万美元，占总营收的3%，环比增长7%，同比增长16% [24] - 第四季度非GAAP产品利润率为62.4%，第三季度为63.3%，去年同期为68.2% [28] - 第四季度非GAAP订阅和支持毛利率为74.2%，较第三季度的73%上升120个基点，较去年同期的71.9%上升230个基点 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场全年增长7%，第四季度收入为2080万美元，占总营收的54%，环比下降580万美元或22%，同比增长140万美元或7% [14][25] - EMEA地区第四季度收入为1440万美元，占总营收的38%，环比增加340万美元或31%，同比增长170万美元或14% [25] - 亚太地区第四季度收入为290万美元，占总营收的8%，环比基本持平，同比下降80万美元或21% [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于向更像SaaS的商业模式转型，加强云服务能力 [13] - 持续推出新产品和创新功能，如A3安全产品、SD - WAN云管理分支路由解决方案Atom等，巩固创新领导者地位 [10] - 提高运营效率，降低销售和营销费用占比，推动业务组合向企业级市场倾斜 [12] - 与Juniper和Dell等公司合作，拓展业务机会 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2018年虽实现增长但未达预期增速，不过运营执行有所改善，产品创新能力增强 [9] - 进入2019年，公司对自身地位感到鼓舞，产品组合强大，有望实现盈利增长 [18][47] - 美国教育市场虽有挑战，但有迹象显示可能回归增长，公司谨慎看待E - Rate项目，目前报价请求量比去年同期高30% - 40% [47][48] 其他重要信息 - 会议讨论GAAP和非GAAP财务指标，非GAAP指标已调整以排除某些费用 [7] - 公司按ASC 606会计准则确认收入，通常在向客户（包括库存分销商）发货时确认 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2015年在E - Rate项目中赢得多少资金 - 公司认为2015年471奖项总额约在2000万美元中段，但需进一步核实，且该奖项金额反映的是增值经销商向最终客户的收入 [51] 问题2: 如果E - Rate项目进展顺利，预期的结果范围是多少 - 公司表示虽认为明年E - Rate市场不会收缩且有较高增长可能性，但因之前在该市场有过教训，且仅给出一个季度的指引，所以不会具体回答该问题 [53] 问题3: 收入会在6月季度回升还是主要在9月季度 - 通常E - Rate项目的大部分收益在第三季度及以后体现，因为7月1日后购买产品才有直接报销，第二季度若用自有资金购买后期可报销，所以第二季度有小幅度提升，且收益可能延续到下一年 [54] 问题4: 最近推出的新产品相关交易数量及市场反响如何 - 802.11ax产品组合反响良好，首个完整季度占Wi - Fi业务的15%，有众多大型企业购买；Client 360和Network 360等云创新功能也受到广泛欢迎；A3安全产品虽业务规模尚小但增长显著，有一个加拿大大客户带来六位数收入，且该产品为纯软件产品，利润率较高；此外，公司创新步伐带来了光环效应，如近期一次网络研讨会有5000人报名，而一两年前只有1500人 [58][59] 问题5: 非K - 12业务中医疗和零售业务占比及增长驱动因素 - 医疗和零售业务在总业务中占比通常在15% - 20%，第四季度同比实现两位数增长，是业务的重要贡献者；非K - 12业务增长是新产品推出和销售团队拓展等多种因素共同作用的结果，欧洲市场的双位数增长也体现了非K - 12业务的良好态势 [60]