文章核心观点 - 赫克拉矿业公司盈利预期显著修正，股价近期上涨趋势或延续，可考虑加入投资组合 [1][7] 分析师乐观推动预期上调 - 分析师对贵金属公司盈利前景愈发乐观，推动盈利预期上调，盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关 [2] Zacks评级系统情况 - Zacks五级评级系统从1（强力买入）到5（强力卖出），自2008年起Zacks评级为1的股票年均回报率达+25% [3] 本季度预期修正情况 - 本季度每股盈利预期0.03美元，较去年同期增长400% [4] - 过去30天Zacks对赫克拉矿业的共识预期增长300%，一个预期上调且无负面修正 [4] 本年度预期修正情况 - 全年预计每股盈利0.06美元，同比增长700% [5] - 过去一个月一个预期上调且无负面修正，推动共识预期增长46.67% [5] 有利的Zacks评级 - 积极的预期修正使赫克拉矿业获Zacks评级1（强力买入），评级为1和2的股票表现显著优于标准普尔500指数 [6] 总结 - 因预期修正良好，过去四周股价上涨16%，盈利增长前景或推动股价进一步上涨 [7]

文章核心观点 - 股市波动易使投资者抛售盈利持仓，当前标普500处于近期区间低端，投资者为此担忧，但部分股票仍有上涨潜力，如汇丰控股、优步科技和赫克拉矿业 [1][2] 分组1：汇丰控股（HSBC） - 作为亚洲银行业巨头，市值1670亿美元，国际业务广泛，是较安全投资选择 [3] - 股票处于52周高位，星展银行分析师给予“强力买入”评级 [3] - 股息支付1.98美元，年化收益率4.38%，显示有上涨空间 [4] - 中国新刺激政策和降息使其处于盈利和牛市中心，过去一个月空头回补，卖空兴趣下降6.1% [5] - 华尔街分析师预测其每股收益增长高达19.9%，高于银行业多数公司 [6] 分组2：优步科技（Uber） - 股价处于52周高位的92%，花旗集团分析师重申“买入”评级，目标股价98美元 [7] - 若要达到分析师预期，股价需从当前水平上涨34.3%，明年每股收益预计达0.60美元，较当前增长28% [7][8] - 捷克国家银行增持7.5%，净投资达3220万美元，显示机构投资者看好 [8] 分组3：赫克拉矿业（Hecla Mining） - 金价创新高，白银价格未同步，该公司有望受益于白银价格追赶，分析师给予“买入”评级，目标价10.25美元，潜在涨幅55.3% [10][11] - 过去两个季度，范艾克联合公司增持6.8%，净投资达2.91亿美元，持股比例9.8% [11][12] - 公司市值42亿美元，有比同行更激进增长的优势 [12]

行业趋势 - 全球金融周期通常在股票和大宗商品间分化，美元指数回落使美元计价大宗商品价格上涨 [1] - 黄金价格创新高，反映对美元信心不足，后续或有滞后买家，但风险回报比已失动力 [2][3] - 白银可能是投资者参与此趋势的替代选择，iShares白银信托与SPDR黄金股价格历史相关性超87%，近期走势背离，白银有追赶空间 [3][4][5] iShares白银信托（SLV） - 价格28.06美元，当日涨0.04美元（0.14%），52周范围18.97 - 29.56美元，股息率0%，管理资产140.4亿美元 [4] - 过去六个月黄金ETF涨11.7%，iShares白银ETF仅涨5.6%，过去一个月白银涨幅10.9%，黄金4.4% [5][6] 赫克拉矿业（Hecla Mining，HL） - 股价6.80美元，当日跌0.02美元（0.29%），52周范围3.33 - 6.95美元，股息率0.73%，目标价7.45美元 [7] - 预计未来12个月每股收益增长125%，HC Wainwright设定目标价达10.25美元，潜在涨幅50.3% [7][8] - 过去季度空头兴趣从1.15亿美元降至7900万美元，B. Riley Wealth Advisors 8月增持4.9%，过去12个月机构资金流入1.832亿美元 [9][10] 泛美白银（Pan American Silver，PAAS） - 股价21.23美元，当日涨0.03美元（0.14%），52周范围12.16 - 24.27美元，股息率1.88%，目标价24.64美元 [11] - 股价为52周高点的87%，预计未来12个月每股收益增长116.9%，CIBC将目标价从30美元提至35美元，潜在涨幅65% [11][12][13] - 空头兴趣降至总流通股的2.4%，先锋集团5月增持1.2%，目前净投资1.994亿美元，持股3.6% [13][14]

文章核心观点 - Hecla Mining股价因白银价格上涨而上涨，其盈利和营收预期良好，盈利预估修正呈积极趋势，值得关注；Pan American Silver股价也有上涨，盈利预估有变化 [1][2][3][4][5] Hecla Mining情况 - 上一交易日股价收于6.82美元，上涨5.9%，成交量可观，过去四周累计上涨16% [1] - 股价上涨得益于白银价格上涨，当前银价约30.84美元/盎司，达两个月高位，因市场预期美联储本周会议将激进降息，投资者认为有59%的可能性降息50个基点，源于8月疲弱的就业数据 [2] - 即将公布的季度报告预计每股收益0.02美元，同比增长300%，营收预计2.0163亿美元，同比增长10.8% [3] - 过去30天该季度的共识每股收益预估上调33.3%至当前水平，盈利预估修正的积极趋势通常会带来股价上涨 [4] - 目前Zacks评级为3（持有），属于Zacks Mining - Silver行业 [4] Pan American Silver情况 - 上一交易日股价收于21.20美元，上涨3.4%，过去一个月回报率为2% [4] - 即将公布的报告共识每股收益预估过去一个月变化-0.3%至0.20美元，较去年同期增长1900% [5] - 目前Zacks评级为3（持有） [5]

文章核心观点 佛罗里达州众议员黛比·沃瑟曼·舒尔茨购买赫克拉矿业公司股票后该股票短期大幅上涨，引发对内幕信息使用的质疑，同时分析了股票上涨原因及当前政治股票交易面临的监管情况 [1][2][8] 股票交易情况 - 众议员黛比·沃瑟曼·舒尔茨在数月交易停滞期后购买赫克拉矿业公司股票 [1] - 自8月9日交易以来，赫克拉矿业公司股价上涨29%，交易时股价为5.04美元，9月12日收于6.51美元 [2] - 舒尔茨2022年是第二优秀的政治交易者，此次是她自1月以来首次新买入，且她其他交易活动主要集中在科技板块，交易超100笔，交易总额约171万美元 [3] 股票上涨原因 - 市场环境方面，近期白银价格和全球需求增加，投资者因担心衰退将黄金作为对冲工具使金价上涨，提升了对贵金属开采公司的兴趣 [5] - 公司财务表现出色，2024年第二季度收入2.457亿美元，同比增长38%，超分析师预期16% [6] - 该季度公司生产白银450万盎司，同比增长3.7%，环比增长43%；黄金产量从2024年第一季度增长2%至37324盎司，公司对2024年发布乐观指引，目标生产1700万盎司白银 [7] 政治股票交易问题 - 政治人物购买股票后股价飙升引发对其是否获取特权信息的质疑，多位议员因违反国会交易法律受到审查 [8] - 众议员约翰·詹姆斯在交易发起近一年后才提交数十笔交易，违反了《禁止利用国会知识交易法案》规定的45天期限 [9] - 目前有两党提案考虑禁止议员及其配偶买卖股票 [10]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度实现创纪录的收入,同时创下133年历史第二高的白银产量 [11] - 公司的Greens Creek和Lucky Friday矿山在第一半年共产生了1亿美元的自由现金流,其中第二季度为6700万美元,包括1800万美元的保险赔付 [19] - 公司净负债率从2.3x改善至预计年底前低于2x,并计划在未来12个月内偿还完银行贷款 [22] - 公司白银价格触发了更高的股息支付,突出了公司独特的与白银价格挂钩的股息政策 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - Greens Creek矿山第二季度产出220万盎司白银,现金成本和全包成本分别为0.19美元/盎司和5.40美元/盎司,创造了3400万美元的自由现金流 [27][28] - Lucky Friday矿山创下历史新高,第二季度产出130万盎司白银,现金成本和全包成本分别为5.32美元/盎司和12.74美元/盎司,创造了3370万美元的自由现金流 [30][32] - Casa Berardi矿山第二季度产出2.3万盎司黄金,现金成本和全包成本分别为1701美元/盎司和1825美元/盎司,并创造了正现金流 [34] - Keno Hill矿山第二季度产出90万盎司白银,创下日产400吨的新纪录,但公司尚未宣布商业化生产,因为还需要完成安全、环境和基础设施方面的工作 [35][36][37][38] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司所有运营矿山均位于美国和加拿大,这些优质管辖区为公司带来竞争优势 [9] - 公司所有运营矿山的储量寿命均超过10年,Lucky Friday矿山甚至接近20年 [10] - 公司白银业务的低成本结构为其带来了显著的利润空间和自由现金流 [10] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正专注于提高自由现金流,特别是通过Lucky Friday和Greens Creek两大白银矿山的强劲表现 [12] - 公司将自由现金流用于投资运营,特别是Keno Hill矿山,并致力于偿还银行贷款,降低负债 [12] - 公司认为Keno Hill矿山具有巨大的长期价值潜力,正在通过改善安全、环境和基础设施来实现这一目标 [13][14][15] - 公司表示将继续为Yukon地区的Victoria Gold公司提供协助,体现了公司对该地区的承诺 [16] - 公司正在积极寻找新任CEO,已经收到了大量合格候选人的申请 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为白银在太阳能等新能源领域的需求将大幅增加,相当于4个Greens Creek和8个Lucky Friday矿山的产量 [45] - 公司对Keno Hill矿山的长期价值充满信心,并表示将继续投资以实现这一目标 [13][14][15] 其他重要信息 - 公司在过去133年中经历了大萧条、金融危机等多次重大事件,但始终保持了发展和增长 [7] - 公司最宝贵的资产是员工,他们的努力和奉献是公司得以发展壮大的根本 [8] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Nick Giles 提问** 公司是否有进一步偿还银行贷款的计划,目标是否低于2倍的净负债率 [48][49][50] **Russell Lawlar 回答** 公司首要任务是投资运营和勘探项目,在此基础上产生的自由现金流将用于偿还银行贷款,目标是在未来12个月内将银行贷款全部偿还,并逐步建立100-200百万美元的现金储备 [49][50] 问题2 **Heiko Ihle 提问** Keno Hill矿山的成本何时能够得到改善 [58][59][60][61][62][63] **Russell Lawlar 和 Carlos Aguiar 回答** 公司正在Keno Hill矿山投入大量资金改善安全、环境和基础设施,预计下半年Flame & Moth矿区投产、尾矿浆厂和干堆尾矿项目建设完成后,矿山成本将会大幅下降 [59][60][61][62][63] 问题3 **Joseph Reagor 提问** 在新任CEO上任后,公司是否会调整战略,特别是是否会考虑进军南美市场 [72][73] **Cassie Boggs 回答** 公司目前专注于最大化北美资产的价值,未来不排除考虑南美等其他地区的机会,但短期内不会有此类动作 [73]

生产和销售情况 - 公司在2024年上半年共生产了8.7百万盎司白银和73,916盎司黄金，分别较上年同期增加10%和下降7.6%[127] - 公司2024年第二季度生产了450万盎司白银和37,324盎司黄金[125] - 银矿产量和销量较上年同期有所增加，主要是由于Keno Hill矿场产量持续提升[137] - 公司2024年上半年生产白银870万盎司，同比增长10%[127] - 公司2024年第二季度生产白银450万盎司，同比增长16%[125] - 上半年银产量增加8.65百万盎司，金产量增加73,916盎司，但铅产量减少25,686吨，锌产量减少32,402吨[137] 财务情况 - 公司在2024年上半年资本支出约9800万美元，其中Greens Creek 2050万美元、Lucky Friday 2580万美元、Casa Berardi 2570万美元、Keno Hill 2490万美元[124] - 公司2024年第二季度资本支出约5040万美元，其中Greens Creek 1170万美元、Lucky Friday 1080万美元、Casa Berardi 1240万美元、Keno Hill 1450万美元[126] - 公司在2024年上半年向股东支付了800万美元的股息[124] - 公司2024年第二季度向股东支付了400万美元的股息[126] - 公司在2024年上半年收到3520万美元的保险赔付款，与Lucky Friday矿场火灾有关[124] - 公司2024年第二季度收到1780万美元的保险赔付款，与Lucky Friday矿场火灾有关[126] - 2024年6月30日三个月期间净收入为2770万美元，相比2023年同期净亏损1580万美元[150] - 2024年上半年净收入为2180万美元，相比2023年同期净亏损1910万美元[151] - 公司2024年上半年销售股票获得净收益1.1百万美元[240] - 公司2024年上半年经营活动产生的现金流为9.58百万美元,较2023年同期增加3.14百万美元[245] - 公司2024年上半年投资活动使用现金9.68百万美元,较2023年同期减少9百万美元[246] - 公司2024年上半年筹资活动使用现金7.96百万美元,主要用于偿还信贷融资、支付股息和租赁费用[247] - 公司2024年6月30日的现金及现金等价物为2.46百万美元,较2023年12月31日减少81.8百万美元[244,245] - 公司2024年6月30日的非流动可供出售股权证券价值3.69百万美元,较2023年12月31日增加4.6百万美元[244] 成本情况 - 公司在2024年上半年用于勘探和前期开发活动的支出为1100万美元[124] - 2024年6月30日三个月和六个月期间资本支出分别减少550万美元和520万美元，主要是由于开发活动减少以及前期包括安装服务提升机、粗矿仓和预生产钻探的支出[169] - 2024年6月30日三个月期间每盎司白银现金成本(扣除副产品收益)和全包成本(扣除副产品收益)下降，主要是由于产量增加和副产品收益增加[174] - 2024年6月30日六个月期间每盎司白银现金成本(扣除副产品收益)和全包成本(扣除副产品收益)上升，主要是由于产量下降和采矿及选矿成本上升[175] - 2024年6月30日三个月期间Keno Hill实现2900万美元销售和总成本，其中180万美元为启动相关成本[178] - 2024年6月30日六个月期间Keno Hill实现3980万美元销售和总成本，其中1040万美元为启动相关成本[179] - 2024年6月30日三个月期间Casa Berardi毛损增加310万美元至870万美元，主要由于折旧摊销费用增加、采矿和选矿成本上升[183] - 资本性支出减少1220万美元，主要与停止资本化地下开发有关[184] - 现金成本（扣除副产品收益）每盎司黄金1701美元，较2023年同期1658美元有所上升，主要由于采矿和选矿成本上升[186] - 全包成本（扣除副产品收益）每盎司黄金1825美元，较2023年同期2147美元有所下降，反映了停止地下开发以及上期包含与地表作业相关的机械设备支出的积极影响[186] - 现金成本（扣除副产品收益）每盎司黄金1685美元，较2023年同期1725美元有所下降，主要由于2023年7月停止东部矿山地下开采以及产量增加[187] - 全包成本（扣除副产品收益）每盎司黄金1861美元，较2023年同期2286美元有所下降，反映了停止地下开发以及上期包含与地表作业相关的机械设备支出的积极影响[187] 其他业务 - 公司将银作为主要产品进行报告，而将金、铅和锌作为副产品[145,146,147,148,149] - 其他业务如环境修复服务的销售和成本情况[144] - 公司的环境修复服务业务在本季度和上半年分别贡献了110万美元和180万美元的总成本销售[230] 资产负债情况 - 公司有约7.8亿美元的合同现金义务,主要包括信贷融资、租赁承诺和优先票据[249] - 公司有1.198亿美元的矿山关闭、土地复垦和其他环境义务[256] - 公司没有重大的资产负债表外安排[258] - 公司在2024年6月30日的总资产为29.40亿美元[263] - 公司在2024年6月30日的总负债为9.59亿美元[263] - 公司在2024年6月30日的股东权益为19.80亿美元[263] - 公司在2023年12月31日的总资产为30.11亿美元[265] - 公司在2023年12月31日的总负债为10.43亿美元[

业绩总结 - 2024年银生产预计增长19%，达到1700万盎司，2026年将增长40%，达到2000万盎司[8] - 第二季度自由现金流为2830万美元，净债务减少2510万美元[8] - 2024年第二季度净亏损为43,233千美元，相较于第一季度的86,797千美元有所改善[35] - 调整后的EBITDA为242,752千美元，较第一季度的219,866千美元增长约10.4%[35] - 总债务为590,451千美元，较第一季度的671,092千美元减少约12%[35] 用户数据 - 2024年Lucky Friday银产量预计达到500万盎司，2024年迄今为止银产量为240万盎司[3][16] - Greens Creek矿山2024年银产量指导为880万至920万盎司，第二季度银产量为220万盎司[15] - Keno Hill在2024年第二季度的银产量为150万盎司，预计全年产量为270万至300万盎司[22] 未来展望 - 2024年预计银需求将增加4000万盎司，较2023年增长20%[30] - 2024年Keno Hill预计将开始增产，所有四个矿山预计在2024年投入运营[3] - 2024年总销售成本预计为2.52亿美元，资本支出指导为5000万至5500万美元[15] 新产品和新技术研发 - 2024年Casa Berardi的黄金产量预计为80000至87000盎司，第二季度为23000盎司[21] - Casa Berardi每盎司黄金的现金成本（扣除副产品信用）预计为1,760美元[41] 财务状况 - 第二季度现金成本（扣除副产品信用）为87,088千美元，较第一季度的81,993千美元增加约6.8%[36] - 第二季度的全维持成本（AISC，扣除副产品信用）为124,259千美元，较第一季度的109,353千美元增加约13.7%[36] - Lucky Friday矿区的现金成本（扣除副产品信用）为29,135千美元，预计2024年为105,000千美元[39] 负面信息 - 第二季度每盎司银的现金成本（扣除副产品信用）为22.27美元，较第一季度的24.95美元有所下降[37] - Lucky Friday的自由现金流为32百万美元，2023年为-7百万美元[44]

文章核心观点 Hecla Mining本季度财报表现超预期 虽年初至今股价表现逊于市场 但当前盈利预期趋势向好 获Zacks Rank 1评级 未来有望跑赢市场 同时行业前景乐观 同行业Pan American Silver即将公布财报 预期表现良好 [1][3][6] Hecla Mining本季度财报情况 - 本季度每股收益0.02美元 超Zacks共识预期的0.01美元 去年同期为0.03美元 本季度盈利惊喜达100% [1] - 上一季度预期亏损0.02美元 实际盈利0.01美元 盈利惊喜达150% [1] - 过去四个季度 公司三次超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年6月季度营收2.4566亿美元 超Zacks共识预期17.65% 去年同期为1.7813亿美元 过去四个季度公司三次超共识营收预期 [2] Hecla Mining股价表现及影响因素 - 年初至今Hecla Mining股价下跌约1.5% 而标准普尔500指数上涨8.7% [3] - 股价短期走势及未来盈利预期主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] Hecla Mining盈利展望及评级 - 盈利展望可帮助投资者判断股票走势 包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预期修正趋势对Hecla Mining有利 当前获Zacks Rank 1（强力买入）评级 预计短期内股价将跑赢市场 [6] - 未来季度和本财年的盈利预期变化值得关注 当前未来季度共识每股收益预期为0.02美元 营收2.0798亿美元 本财年共识每股收益预期为0.05美元 营收8.3068亿美元 [7] 行业情况及对公司影响 - Zacks行业排名中 白银矿业目前处于250多个Zacks行业前4% 排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [8] - 行业前景对公司股价表现有重大影响 [8] 同行业公司情况 - 同行业Pan American Silver预计8月7日公布2024年6月季度财报 [9] - 预计该季度每股收益0.15美元 同比增长275% 过去30天该季度共识每股收益预期上调26.1% [9] - 预计该季度营收6.8218亿美元 同比增长6.6% [10]

文章核心观点 - 从技术角度看Hecla Mining（HL）达到重要支撑位是投资者不错选择，结合盈利预估修正和积极技术因素未来有望上涨 [1][2] 技术分析 - HL突破20日移动平均线显示短期看涨趋势 [1] - 20日简单移动平均线是受欢迎投资工具，能回顾短期股价、平滑价格波动且比长期均线显示更多趋势反转信号 [1] - 若股价高于20日移动平均线趋势为正，低于则可能预示下行趋势 [2] 股价表现 - 过去四周HL涨幅达11.6% [2] 评级情况 - 公司目前Zacks评级为1（强力买入），表明股价可能进一步上涨 [2] 盈利预估 - 过去两个月本财年无盈利预估被下调，有1个上调，共识预估也有所增加 [2]