财务数据和关键指标变化 - 2022年营收7.19亿美元，其中黄金占39%、白银占34%、基础金属占27%，营收同比下降，原因是银价下跌和内华达州业务维护致黄金产量降低 [16] - 2022年3座矿山自由现金流约1.1亿美元，调整后EBITDA下降2.18亿美元，原因是营收降低和通胀成本上升 [16] - 2022年净杠杆率持续低于2倍目标，年末资产负债表强劲，现金达1.05亿美元，第四季度锌价下跌，公司变现部分长期锌套期保值合约获约1700万美元 [16][17] 各条业务线数据和关键指标变化 格林斯克里克矿 - 2022年生产970万盎司白银，达到指导目标，第四季度吞吐量创纪录达2500吨/天，自2008年收购后，吞吐量从2000吨/天增至2415吨/天，各金属回收率也有所提高 [20] - 2022年该矿产生1.2亿美元自由现金流，自1989年运营以来累计产生近19亿美元自由现金流 [21] - 2023年白银产量指导为900 - 950万盎司，与2022年持平，现金成本预计降至0 - 0.25美元/盎司，白银全维持成本升至6 - 6.75美元/盎司，主要因设备采购和开发增加 [22] 幸运星期五矿 - 2022年创纪录，处理矿石量和白银产量均达过去20年最高，全年生产440万盎司白银 [23][24] - 2022年采用UCB采矿法，安全绩效和生产指标出色，全事故频率率降低25%，矿石产量增加11%，公司团队开发进尺创历史新高，选矿厂表现优异，吞吐量和锌产量均创新高 [24] - 自2016年以来，矿石产量增加68%，预计2023年生产450 - 500万盎司白银，全维持成本为8.5 - 9.5美元/盎司，全年资本支出4800 - 5100万美元 [25] 卡萨贝拉尔迪矿 - 2022年第四季度生产约3.1万盎司黄金，全年生产12.8万盎司黄金，选矿厂表现良好，但地下开采条件困难，为满足选矿厂需求，露天低品位矿石比例较高 [28] - 2022年全维持成本为1825美元/盎司，超指导目标，原因是金属产量降低和通胀导致生产成本上升，该矿受通胀影响比其他矿更大，现金流接近盈亏平衡 [28][29] - 2023年黄金产量指导降至11 - 11.5万盎司，全维持成本预计升至1975 - 2050美元/盎司，主要因黄金产量降低和尾矿设施扩建相关维持资本增加 [30] 基诺希尔矿 - 收购4个月后，储量增加33%，达4900万盎司白银，品位为22盎司/吨，是加拿大最大、品位最高的原生银矿 [32] - 伯明翰和火焰与蛾矿床开发按计划进行，选矿厂第三季度启动，年底实现440吨/天的全面生产 [32] - 2023年生产指导为250 - 300万盎司白银，全维持成本为12.25 - 14.75美元/盎司，全年资本支出预计4200 - 4400万美元 [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 太阳能是可再生能源中增长最快的部分，每安装1吉瓦太阳能电池板需0.5万盎司白银，白银需求将增长 [42] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 自2008年以来，公司战略聚焦于美国和加拿大的大型潜在土地项目，目前市场重视优质司法管辖区，公司处于优势地位 [11] - 公司计划将约1.5亿美元自由现金流用于勘探、支付股息、维持土地权益和投资卡萨贝拉尔迪矿，还将投资超3000万美元用于勘探和预开发，重点是格林斯克里克矿、卡萨贝拉尔迪矿地下目标和基诺希尔矿 [38][40] - 公司预计2023年白银产量比2022年增长18%，2025年增至2000万盎司，主要由基诺希尔矿和幸运星期五矿带动 [37] - 公司调整卡萨贝拉尔迪矿计划，提高边界品位，降低黄金产量，以减少开采边际材料和降低成本，改善未来5年的经济效益 [38][39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司是全球增长最快的成熟白银矿商，有4个增长因素：对白银的承诺、2008年收购格林斯克里克矿、对幸运星期五矿的投资带来新采矿方法、收购基诺希尔矿 [3][4][8][9] - 由于白银作为能源金属的作用，白银市场将进一步走强 [7] - 2022 - 2025年公司产量将创历史新高，且增长无需大量资本投资，公司有资产负债表和白银利润率支持增长 [13] - 2022年公司安全表现出色，全事故频率率为1.22，是历史最低水平之一 [50] 其他重要信息 - 2022年公司在资本项目和设备上投入约5000万美元用于幸运星期五矿，对亚历克斯科进行股权和贷款投资约3500万美元，收购基诺希尔矿后开发投资2000万美元，还投资4600万美元用于勘探和预开发项目 [14][15] - 公司勘探取得成功，在珊瑚韦格沃姆、赫克托 - 卡卢梅特和银王等地钻探结果显示该地区有强大的勘探和发现潜力 [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 成本节奏及假设，幸运星期五矿低成本是否归因于高产量 - 公司通常在第二和第三季度投入更多资本和勘探资金，幸运星期五矿低成本主要归因于高产量和高品位 [52] 问题2: 2023年资本回报目标水平 - 公司有既定股息政策，近期无改变计划，随着白银产量增加，未来有能力提高股息，但目前不在议程上 [53] 问题3: 损益表中成本升高原因 - 收购亚历克斯科导致相关成本增加，包括人员进入G&A成本和激励薪酬增加，基诺希尔矿开发产生的前期成本计入损益表，以及第四季度对一个关闭业务的应计费用进行调整 [56][57][58] 问题4: 基诺希尔矿产量指导与第三季度启动的差异 - 没有库存，但前期将处理高品位材料，随着时间推移产量会下降 [60] 问题5: 2.5亿是指白银而非白银当量 - 正确，仅指白银，公司对该矿品位和勘探结果感到兴奋 [61] 问题6: 4座矿山正常化资本支出预期 - 正常化资本支出约为1.5 - 1.7亿美元，希望接近1.5亿美元 [63] 问题7: 卡萨贝拉尔迪矿计划及降低运营成本举措 - 计划向露天开采过渡，除非找到更多地下高品位材料，降低运营成本的主要举措是开采更高品位的矿坑，如主矿坑和西矿冠柱矿坑，目前正在办理相关许可证 [66][71][72] 问题8: 公司何时有能力进行更多收购 - 收购取决于具体情况，库存类收购相对容易，公司已有多个项目待开发，目前不急于增加库存，但会考虑有增值潜力的收购 [69][75] 问题9: 主矿坑许可证预计获取时间及投产时间 - 正在对西矿冠柱矿坑进行许可申请，部分申请已提交，其余8月前提交，处理后需进行预剥离和剥离工作，预计2027 - 2028年开始供矿，当前开采的地下资源可维持到那时 [77] 问题10: 是否会将卡萨贝拉尔迪矿置于维护状态 - 现有计划无需将其置于维护状态，该举措成本高且会扰乱员工队伍，存在员工流失风险 [78][79] 问题11: 内华达州业务进展 - 内华达州项目因意外涌水需进行水文地质研究和办理相关许可证，进展缓慢，公司将勘探资金投向其他机会更多的地方，奥罗拉项目需等待特定季节结束后进行钻探，米达斯项目正在评估勘探结果，2023年不会有大量支出 [81][83]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Table of Contents For the quarterly period ended September 30, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 1-8491 HECLA MINING COMPANY (Exact name of registrant as specified in its Charter) Delaware 77-0664171 State or Other Jur ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收1.46亿美元，较上一季度减少约4500万美元，主要因格林斯克里克和幸运星期五银矿的发货推迟至第四季度，以及四种金属价格下跌 [29] - 第三季度自由现金流为负6200万美元，原因包括营收减少、资本支出超3700万美元、Alexco收购交易成本、循环信贷融资再融资、营运资金变化和1800万美元利息支付 [30][31] - 年初至今，三座矿山的自由现金流约为9800万美元，白银资产综合维持成本略超10美元/盎司，每盎司白银利润率超11美元 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 格林斯克里克矿 - 第三季度白银产量250万盎司，较上季度增长2.5%，日产量约2400吨，选矿厂日处理量创2500吨的历史新高 [13] - 因铅品位降低，一批白银精矿发货推迟至第四季度，导致第三季度收入和现金流减少，销售成本降低；第四季度销售成本将增加，预计有1800万美元的收入和现金流 [13][14] - 第三季度现金成本和维持成本分别增至2.65美元/盎司和8.61美元/盎司，主要因副产品产量和价格下降，劳动力市场紧张需使用分包商 [14] - 前九个月产生8600万美元自由现金流，第三季度为正；第四季度预计产量略有下降，因采矿顺序导致白银品位降低约8%，公司确认成本指引，预计全年产量达930 - 960万盎司 [15] 幸运星期五矿 - 连续两个季度白银产量超100万盎司，前九个月产量320万盎司，已达去年产量的90% [16] - 第三季度现金成本为5.23美元/盎司，高于第二季度，因铅和锌价格下跌导致副产品信贷减少；维持成本为15.98美元/盎司，因维持性资本支出增加 [16][17] - 因Trail冶炼厂数周停产，一批含约21.6万盎司白银和290万磅铅的2000干公吨白银精矿发货推迟至第四季度，影响营收600万美元，该季度自由现金流为负450万美元 [18] - 年初至今自由现金流为正，产生800万美元净投资用于增产；公司确认产量和成本指引，因部分资本支出时间问题，资本指引降至5600 - 5800万美元 [19] 卡萨贝拉尔迪矿 - 产量略超3.3万盎司，与第二季度持平；维持成本增至1738美元/盎司，因尾矿库设计变更和扩建的维持性资本支出增加，以及勘探支出增加 [21] - 该矿成本受通胀影响较大，因无重要副产品，且开采和处理的物料量较大；公司勘探重点是增加高品位地下矿石，近期钻探结果显示113和118区域高品位矿带连续性良好 [22] - 该季度和前九个月自由现金流均为正；公司确认产量和成本指引，因部分资本项目将在2023年完成，资本指引略降至4200 - 4500万美元 [23] 基诺山项目 - 9月初完成Alexco收购，自收购以来开发进度提高40%，截至10月底，完成启动选矿厂所需开发的约30%，预计年底完成40% - 50% [24] - 每月成本约400万美元，第四季度资本支出预计在1000 - 1200万美元 [24] - 预计2023年下半年选矿厂投产，实现全面生产，年产量约250万盎司白银，后续将提供更详细的产量和成本指引 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年前八个月，印度进口2亿盎司白银，占全球白银需求的20%，导致伦敦金库白银库存降至2016年以来最低水平；印度白银进口量是去年的两倍多、2020年的三倍，与2019年相当，主要用于珠宝和银器，年轻一代更青睐白银首饰 [40][41][42] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计到2024年白银产量达1700 - 2000万盎司，将成为美国和加拿大最大的白银生产商，也是增长最快的成熟白银生产商 [10] - 公司致力于增加白银业务，虽看好黄金业务并可能扩大，但作为有130年历史的白银公司，认为白银未来前景光明，预计未来一两年白银收入将超过黄金，占总收入超50% [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 通胀环境持续至第三季度，关键投入品价格较年初上涨约15%，劳动力市场紧张，尤其是招聘有经验的矿工和技术工人；公司专注成本管理，确认成本指引，有信心在当前环境下执行采矿和开发计划 [34][35] - 公司安全表现出色，前九个月全伤频率率为1.32，比美国平均水平低37%，比2021年同期改善19% [39] 其他重要信息 - 公司在伯明翰和火焰与蛾矿床有开发计划，两个矿床和多个生产层将提供高度灵活性以满足生产需求；在伯明翰约1.3公里外的勘探钻孔取得101盎司/7.32英尺的成果，令人鼓舞 [25][26][27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 接管基诺山项目后有无意外情况，启动时有何需关注的点 - 公司在交易宣布前进行了63天现场尽职调查，认为无重大意外；员工对公司的热情接待令人惊喜，为项目开展提供良好基础 [48][49] 问题2: 幸运星期五矿2022年资本支出降低，是否会推迟到2023年，2023年资本支出预期如何 - 部分资本支出推迟到2023年，因运营原因和设备交付延迟，2023年支出会略高于原计划；服务提升机项目按计划进行，进展顺利 [54][56] 问题3: 是否考虑更详细地公布铅和锌的产量指引 - 这是20年来首次有人提出该问题，公司会考虑 [58] 问题4: 如何看待实物白银零售价格与现货价格的价差，有无利用机会 - 价差主要在零售层面，公司生产的是白银精矿，无实物金属用于零售操作，目前不打算利用该价差；该价差与印度需求增加类似，为价格提供支撑，增加上涨可能性 [60][64] 问题5: 成本指引持平，是通胀压力缓解还是成本管理有效 - 通胀压力未缓解，但公司专注成本管理，通过提高产量降低单位成本；预算时考虑了通胀因素，但实际情况超出预期 [68][70][71] 问题6: 哪些成本在下降，当前主要成本压力有哪些 - 部分材料成本有下降，但幅度不大；劳动力成本占比近40%，已高于市场水平，有一定缓冲空间；其他成本如消耗品占比小，单个成本变动对总成本影响不大 [73][75] 问题7: 资本支出指引调整的原因及2023年是否会追赶进度 - 部分资本支出推迟是因运营和设备交付问题，以及项目规划过于激进；公司希望2023年赶上进度，若项目按预期执行，应能实现 [76][78][79] 问题8: 基诺山项目开发进度与成本的关系，以及通胀影响 - 难以确定成本与开发进度的具体关系，预计开发速度会随时间加快，资本支出也会相应增加；通胀压力与其他地区类似，主要关注柴油成本上涨；公司9月完成收购，已将通胀因素纳入考虑 [86][87][90] 问题9: 采购设备有哪些困难 - 最大挑战是招聘机械技术工人；设备采购情况复杂，不同制造商和同一制造商的不同工厂交付时间有差异，难以确定趋势，主要因行业需求旺盛 [92][93] 问题10: 基诺山选矿厂投产后，开发资本是否会减少 - 开发资本会分为两部分，一部分用于主要开发系统，另一部分用于上坡通道开发和范围界定；该矿有超10年寿命，仍有大量开发工作要做 [96][97] 问题11: 对卡萨贝拉尔迪矿在通胀和金价疲软环境下的运营有何担忧 - 公司目标是使所有矿山实现正现金流，虽愿意在必要时注入新资本，但会关注如何提高该矿绩效；公司会根据成本、通胀和金属价格优化地下和露天开采计划，同时继续勘探高品位矿石 [98][100][101] 问题12: 如何量化通胀中粘性成本和可能回调成本的比例 - 劳动力成本粘性大，承包商和柴油成本会有变化，其他如钢铁和消耗品成本变动较慢 [103] 问题13: 公司如何保持成本控制，各矿山产能提升空间和瓶颈因素有哪些 - 公司通过提高生产率控制成本，如格林斯克里克矿目标是提高到2600吨/天，幸运星期五矿新采矿方法提高了生产率和安全性，有进一步提升空间；各矿山瓶颈因素不同，幸运星期五矿主要是提升机和尾矿库，格林斯克里克矿是矿山运输和回填，卡萨贝拉尔迪矿是提高矿石品位 [107][108][117] 问题14: 卡萨贝拉尔迪矿柴油价格上涨对地表和选矿厂利用率的影响，以及地下和地表成本对比 - 公司希望地下和地表产量比例约为50 - 50，但受地下矿块开发难度影响；运营理念是最大化选矿厂吞吐量和可靠性，优先使用地下矿石，不足部分由露天矿补充；从长期看，停止开发和减少露天开采后，该矿将成为重要现金流来源 [124][125][126] 问题15: 公司未来面临的挑战有哪些 - 与多数公司一样，公司面临的主要挑战是招聘人才，尤其是采矿工程师，行业人才数量较过去大幅减少 [129] 问题16: 格林斯克里克矿资本支出低于预期的原因 - 主要因设备交付延迟，全年资本建设已按计划完成 [132][133] 问题17: 何时发布资源更新报告 - 公司每年评估所有矿场资源，预计2023年初发布相关报告；基诺山项目因缺乏必要的加密钻探，可能要到2023年底资源储量才有显著变化；该项目有3700万盎司储量，至少有8年矿山寿命，伯明翰深部矿石有望转化为储量，使矿山寿命超10年 [134][135] 问题18: 基诺山矿投产后续是否会提高产量 - 首要目标是实现全面稳定生产，之后会考虑提高产量，初始目标是400吨/天 [136] 问题19: 生产成本中“其他”项包含哪些内容 - 主要包括水电成本，以及租赁等费用，这些费用不适合归入其他类别，但有时金额较大 [140] 问题20: 水电成本今年的情况如何 - 水电成本稳定，是公司的优势之一，成本低且受通胀影响小 [141] 问题21: 公司是否会维持约2倍的净杠杆率 - 公司希望净杠杆率降低，但承诺不超过2倍，会保持资产负债表稳健 [142][144]

业绩总结 - Hecla Mining Company预计在美国和加拿大的银产量为1700万至2000万盎司[10] - 公司现金流强劲，自1987年以来产生了26亿美元的运营现金流和17亿美元的自由现金流[13] - 2022年第二季度银产量为240万盎司，年初至今产量为480万盎司，2022年指导产量为890万盎司[13] - 2022年第二季度的全维持成本（AISC）为每盎司银9.91美元，年初至今为每盎司银11.27美元[15] - H1 2022的收入为3.823亿美元，运营现金流为7810万美元，自由现金流为2230万美元[36] - 2022年银的总销售成本预计为3.60亿美元，现金成本预计为每盎司银0.75至2.50美元[33] - 2022年资本支出预计为1.5亿至1.6亿美元，勘探和预开发支出为4500万美元[34] 用户数据 - 2021年，Greens Creek矿的银产量为920万盎司，现金流为2.09亿美元，自由现金流为1.85亿美元[14] - Lucky Friday预计年产量达到500万盎司，成为5 Moz/yr的生产者[15] - 2022年Greens Creek的银产量预期为860万至890万盎司，黄金产量为4万至4.3万盎司[81] - 2022年Lucky Friday的银产量预期为430万至460万盎司，黄金产量为不适用[81] 未来展望 - 预计2022年总销售成本为2.35亿美元[13] - 2022年计划钻探将测试Racer结构的1.7英里矿脉[73] - 2022年公司在多个矿区进行钻探，目标是扩大和发现资源[55] 新产品和新技术研发 - Casa Berardi矿区的积极钻探结果确认了矿化，扩展了资源[66] - 在Racer-Sinter交界处，发现432英尺的矿化拦截，金含量为0.25盎司/吨，银含量为63.9盎司/吨[73] 市场扩张和并购 - Hecla在美国的银产量占到全国总产量的40%[11] - 2021年直接经济影响达到7亿美元，支持超过2300个家庭[50] 负面信息 - 关键输入价格假设的增长超过了指导假设，柴油价格上涨了60%，氰化物上涨了30%[39] - 劳动力成本同比增长10%，承包商成本上涨7%[39] 其他新策略和有价值的信息 - 公司现金储备为1.98亿美元，显示出强大的资产负债表[10] - 公司实施的银价挂钩股息政策，银价为20美元/盎司时，隐含股息收益率为5.2%[41] - 自2020年第二季度以来，公司已生成2.38亿美元的自由现金流[37]

业绩总结 - 第二季度收入为1.912亿美元，较上一季度增长3%[12] - 运营现金流为4020万美元，自由现金流为590万美元[12] - 公司已连续第九个季度产生自由现金流[15] - 自2020年第二季度以来，公司已生成2.38亿美元的自由现金流[15] - 2022年调整后EBITDA为2.50亿美元，较Q2 2022的2.36亿美元有所上升[44] - 2022年总债务为5.23亿美元，净债务为3.11亿美元[44] 用户数据 - 第二季度银产量为1.2百万盎司，年初至今为2.1百万盎司，2022年指导为4.3至4.6百万盎司[24] - 2022年预计总销售成本（GAAP）为360,000千美元，2022年第二季度现金成本（不按GAAP）为90,854千美元[45] - 2022年第二季度的每盎司银的现金成本（不按GAAP）为3,632美元，较2021年第三季度的6,648美元下降了45.5%[45] 未来展望 - 预计通过Lucky Friday和Keno Hill的增长，银产量可达1700万至2000万盎司[10] - 2022年银的总产量预期为1290万至1350万盎司，黄金产量为165至175千盎司[33] - 2022年资本支出预期为1.5亿至1.6亿美元，较之前的1.35亿美元有所增加[43] 新产品和新技术研发 - 公司计划在未来六个月内增加对矿山的投资[10] - 公司已宣布收购Alexco Resource Corp，交易预计在9月初完成[10] 成本和市场动态 - 关键输入价格假设的增长超过了指导假设，柴油价格上涨了60%，氰化物上涨了30%[18] - 劳动力成本上涨10%，承包商成本上涨7%[18] - 由于通货膨胀和更高的劳动力成本，成本指导有所上调[23] 自由现金流和成本分析 - 2022年第二季度的自由现金流为5.9百万美元，较2021年第四季度的25.1百万美元下降了76.5%[46] - 2022年第二季度的经营活动提供的现金为40.2百万美元，较2021年第四季度的53.4百万美元下降了25.5%[46] - 2022年第二季度的全维持成本（AISC，不按GAAP）为31,105千美元，较2021年第三季度的34,214千美元下降了9.2%[45] 矿产资源和储量 - 总体银矿储量为860,600盎司，金矿储量为1,076,630盎司[63] - Greens Creek矿区的银资源为27,508,000盎司，金资源为164,000盎司[65] - Lucky Friday矿区的银资源为41,872,000盎司，金资源为129,600盎司[65]

整体财务数据关键指标变化 - 2022年上半年销售额为3.77741亿美元，2021年同期为4.28835亿美元，同比下降11.91%[11] - 2022年上半年毛利润为8269.2万美元，2021年同期为1.29332亿美元，同比下降36.06%[11] - 2022年上半年运营收入为2247万美元，2021年同期为7017.1万美元，同比下降67.98%[11] - 2022年上半年净亏损为937万美元，2021年同期净利润为2419.9万美元[11] - 2022年上半年经营活动提供的现金为7809.2万美元，2021年同期为1.2424亿美元，同比下降37.15%[14] - 2022年上半年投资活动使用的现金为7448.9万美元，2021年同期为5318万美元[14] - 2022年上半年融资活动使用的现金为1411.1万美元，2021年同期为1936.8万美元[14] - 截至2022年6月30日，公司总资产为27.17103亿美元，较2021年12月31日的27.28808亿美元略有下降[16] - 截至2022年6月30日，公司总负债为9.34221亿美元，较2021年12月31日的9.68021亿美元有所下降[16] - 截至2022年6月30日，公司股东权益为17.82882亿美元，较2021年12月31日的17.60787亿美元有所增加[16] - 2022年4月1日至6月30日三个月净亏损13,523千美元，2021年同期净收入2,748千美元[17] - 2022年1月1日至6月30日六个月净亏损9,370千美元，2021年同期净收入24,199千美元[18] - 2022年4月1日至6月30日三个月其他综合收入为65,348千美元，2021年同期为1,620千美元[17] - 2022年1月1日至6月30日六个月其他综合损失为32,183千美元，2021年同期为3,452千美元[18] - 2022年和2021年6月30日止三个月及六个月，公司净销售额分别为191242千美元和217983千美元、377741千美元和428835千美元[24] - 2022年和2021年6月30日止三个月及六个月，公司运营收入（亏损）分别为7712千美元和29142千美元、22470千美元和70171千美元[24] - 2022年和2021年6月30日止三个月及六个月，公司所得税和采矿税收益（支出）分别为 - 254千美元和4134千美元、 - 5885千美元和 - 609千美元[26] - 2022年和2021年6月30日止三个月及六个月，公司净定期养老金成本分别为212千美元和1614千美元、423千美元和3228千美元[28] - 2022年和2021年6月30日止三个月及六个月，公司基本（亏损）每股收益分别为 - 0.03美元和0.01美元、 - 0.02美元和0.04美元[31] - 2022年和2021年6月30日止三个月及六个月，公司基于股票的薪酬费用分别为130万美元和250万美元、280万美元和330万美元[33] - 2022年上半年公司扣留737258股，价值约370万美元，每股约4.99美元；2021年上半年扣留574251股，价值约450万美元，每股约7.88美元[34] - 截至2022年6月30日，长期债务余额为5.07841亿美元；截至2021年12月31日，长期债务余额为5.08095亿美元[36][37] - 截至2022年6月30日，公司资产总计26.3813亿美元，负债总计475万美元；2021年12月31日，资产总计26.7177亿美元，负债总计3788.1万美元[55] - 2022年第二季度销售额1.912亿美元，较2021年同期的2.179亿美元减少，主要因白银和铅价格降低，部分被黄金和锌价格升高抵消[100] - 2022年上半年销售额3.777亿美元，较2021年同期的4.288亿美元减少，主要因白银和黄金销量降低以及价格波动[100] - 2022年第二季度，公司记录的归属于普通股股东的损失为1370万美元（每股基本普通股0.03美元），而2021年第二季度为归属于普通股股东的收入260万美元（每股基本普通股0.01美元）[108] - 2022年前六个月，公司普通股股东应占亏损960万美元，而2021年同期为收益2390万美元[111] - 2022年上半年勘探和预开发费用增加610万美元，主要因公司勘探项目支出增加[112] - 2022年上半年维护成本增加130万美元，因内华达业务停产[112] - 2022年上半年一般及行政费用减少110万美元，因董事股份授予价值降低[112] - 2022年上半年其他运营费用减少290万美元，因收到保险赔款及项目完成[112] - 2022年上半年外汇净收益240万美元，2021年同期为净亏损400万美元[112] - 2022年上半年关闭业务和环境事项拨备减少240万美元[112] - 2022年第二季度和前六个月毛利分别减少2610万美元和3480万美元，因金属销量、价格和成本因素[114] - 2022年第二季度和前六个月每盎司白银副产品后现金成本下降，因副产品信贷增加[118] - 2022年第二季度和前六个月每盎司白银副产品后综合维持成本增加，因维持性资本支出增加[119] - 2022年Q2和H1每盎司白银副产品信贷后的现金成本和AISC较2021年同期下降，现金成本从8.07美元降至3.07美元、7.85美元降至4.54美元，AISC从14.10美元降至9.91美元、14.17美元降至11.27美元[126] - 2022年Q2和H1总资本增加额分别减少4.1百万美元和10.1百万美元，因2021年Q4新露天矿投产后续开发成本降低[129] - 2022年Q2和H1每盎司黄金副产品信贷后的现金成本增加，从1199美元增至1371美元、1106美元增至1440美元，主要因生产成本上升，部分被Q2黄金产量增加抵消[130] - 2022年Q2和H1内华达运营分部毛亏损减少，主要因销量降低和矿石库存减记减少[131][132] - 2022年第二季度和前六个月，所得税和采矿税拨备约为30万美元和590万美元，有效税率分别为1.9%和168.9%；2021年同期分别为收益410万美元和拨备60万美元，有效税率分别为298.3%和2.5%[137] - 2022年3月31日止期间，公司采用年度有效税率法计算税项拨备，而2021年3月31日止期间采用离散法[137] - 2022年和2021年第二季度内华达运营的维护成本分别为470万美元和520万美元，不计入相关成本计算[160] - 2022年和2021年第二季度自由现金流分别为5854千美元和54406千美元，上半年分别为22285千美元和70929千美元[161] - 2022年第一和第二季度公司支付普通股股息340万美元，2021年分别为470万美元和600万美元[165] - 2022年上半年，公司现金及现金等价物减少1180万美元，外币现金增加1000万美元，非流动有价证券价值增加950万美元[173] - 2022年上半年，公司经营活动提供的现金为7810万美元，较2021年同期的1.242亿美元减少4610万美元[174] - 2022年上半年，公司投资活动使用的现金为7450万美元，较2021年同期的5320万美元增加2130万美元[175] - 2022年上半年，公司融资活动使用的现金为1410万美元，较2021年同期的1940万美元减少530万美元[176] - 2022年上半年，外汇汇率变动导致现金及现金等价物减少130万美元，而2021年同期减少2.8万美元[177] - 截至2022年6月30日，公司固定、不可撤销的合同义务和承诺总计7.76715亿美元[178] - 截至2022年6月30日，公司与矿山关闭、土地复垦和其他环境事项相关的负债总计1.143亿美元[180] - 截至2022年6月30日，公司合并总资产为2717103000美元，总负债和股东权益为2717103000美元[189] - 2022年第二季度，公司合并收入为191242000美元，净亏损为13523000美元[190] - 2022年上半年，公司合并收入为377741000美元，净亏损为9370000美元[191] - 2022年上半年，公司经营活动产生的现金流量为78092000美元，投资活动产生的现金流量为 - 74489000美元，融资活动产生的现金流量为 - 14111000美元[192] - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为199234000美元[192] - 2022年第二季度和上半年公司分别实现外汇净收益450万美元和240万美元，2021年同期分别为外汇净损失190万美元和400万美元[197] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年第二季度生产360万盎司白银和45,719盎司黄金，销售额1.912亿美元，经营活动净现金4020万美元，资本支出约3470万美元[92] - 2022年年初至今生产700万盎司白银和87,361盎司黄金，销售额3.777亿美元，经营活动净现金7810万美元，资本支出约5580万美元[94] - 2022年年初至今产生2230万美元自由现金流，向股东返还700万美元股息，占自由现金流31%[94] - 2022年年初至今安全事故频率率为1.59，比美国全国平均水平低24%，与2021年全年水平相差在10%以内[94] - 2022年3个月和6个月的新冠缓解成本分别为10万美元和40万美元，低于2021年同期的140万美元和300万美元[96] - 2022年第二季度与2021年同期相比，白银和铅平均实现价格降低，黄金和锌平均实现价格升高[97] - 2022年第二季度和前六个月，公司记录的临时结算净负价格调整分别为1570万美元和1480万美元，而2021年同期分别为净正价格调整310万美元和360万美元[101] - 2022年第二季度和上半年，与2021年相比，幸运星期五矿铅产量增加使销售量提高，但抵消了白银、黄金和锌销售量的下降[101] - 2022年6月30日止三个月，白银伦敦下午定盘价为22.64美元/盎司，实现价格为20.68美元/盎司；黄金伦敦下午定盘价为1872美元/盎司，实现价格为1855美元/盎司[101] - 2022年6月30日止六个月，白银伦敦下午定盘价为23.30美元/盎司，实现价格为22.45美元/盎司；黄金伦敦下午定盘价为1873美元/盎司，实现价格为1867美元/盎司[101] - 2022年第二季度，格林斯克里克和幸运星期五矿白银销售额为12860.3万美元，总成本为9085.4万美元，毛利润为3774.9万美元[103] - 2022年上半年，格林斯克里克和幸运星期五矿白银销售额为25273.3万美元，总成本为16975.6万美元，毛利润为8297.7万美元[103] - 2022年第二季度，卡萨贝拉尔迪和内华达运营金矿销售额为6263.9万美元，总成本为6312.5万美元，毛亏损为486万美元[103] - 2022年上半年，卡萨贝拉尔迪和内华达运营金矿销售额为12500.8万美元，总成本为12529.3万美元，毛亏损为285万美元[103] - 卡萨贝拉尔迪分部2022年Q2和H1黄金产量分别为33306盎司和63546盎司，2021年同期为31333盎司和67523盎司[127] - 内华达运营分部2021年Q2和H1黄金产量分别为14947盎司和17495盎司，2022年Q2无产量，H1产量未提及[131] - 卡萨贝拉尔迪分部2022年Q2和H1矿石加工量分别为401618吨和787771吨，2021年同期为374683吨和743086吨[127] - 内华达运营分部2021年Q2和H1矿石加工量分别为38947吨和55406吨，2022年Q2无加工量，H1未提及[131] - 截至2022年6月30日的三个月，Greens Creek和Lucky Friday矿的销售总成本分别为60506000美元和30348000美元，总计90854000美元[146] - 截至2022年6月30日的三个月，Greens Creek和Lucky Friday矿的现金成本（扣除副产品信贷前）分别为53548000美元和26536000美元，总计80084000美元[146] - 截至2022年6月30日的三个月，Greens Creek和Lucky Friday矿的综合维持成本（扣除副产品信贷前）分别为6985

财务数据和关键指标变化 - 公司本季度实现营收超1.91亿美元，其中白银贡献34%，黄金贡献40%，铅和锌贡献约26% [24] - 公司本季度经营活动产生的现金流为4000万美元，自由现金流近600万美元 [24] - 本季度末，公司现金为1.98亿美元，可用流动性为3.35亿美元，净杠杆率为1.4倍，远低于2倍的目标 [24] - 自2020年6月以来，公司已产生近2.4亿美元的自由现金流，这是在勘探和预开发投资8800万美元之后的结果 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 格林斯克里克矿 - 第二季度生产白银240万盎司，与第一季度产量持平，得益于高品位和强劲的副产品价格，成本表现良好 [31] - 现金成本为每盎司白银 - 3.29美元，维持成本为每盎司3.48美元，这些结果超出指引，每盎司白银产生的利润率超过12美元 [32] - 上半年该矿产生了超过8000万美元的自由现金流，过去六个季度产生了2.66亿美元 [32] - 公司确认该矿全年白银产量指引为860 - 890万盎司，并降低成本指引，现金成本和维持成本指引预计分别在每盎司0 - 1.75美元和5.50 - 7.50美元之间 [33] 幸运星期五矿 - 本季度创下两项新纪录，磨机实现了创纪录的每日1071吨的季度吞吐量，矿山本季度生产了创纪录的10.25万吨矿石 [34] - 白银产量环比增长38%，达到120万盎司，维持成本降至每盎司9.91美元，较第一季度降低39% [34] - 本季度该矿继续产生自由现金流，为1040万美元，这也是该矿连续六个季度产生正自由现金流，累计产生4500万美元 [35] - 公司重申该矿全年白银产量指引为430 - 460万盎司，由于更高的吞吐量带来的消耗品、关键投入的通胀压力以及劳动力市场紧张导致的承包商使用增加，公司提高了成本指引，现金成本指引提高到每盎司1.75 - 3.50美元，维持成本指引提高到每盎司9.75 - 11.75美元 [35] 卡萨贝拉尔迪矿 - 生产黄金略超3.3万盎司，全维持成本为每盎司1641美元，黄金产量比第一季度高10%，主要由于磨机表现稳定，以及更高的吞吐量、回收率和品位 [38] - 全维持成本较第一季度下降9.3%，主要由于产量增加 [38] - 公司重申该矿全年黄金产量指引为12.5 - 13.2万盎司，但提高了现金成本指引至每盎司12075 - 13075美元，全维持成本指引提高到每盎司15.50 - 17.75美元 [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司本季度实现的白银价格较上一季度下降12.5%，且在经济衰退情况下可能进一步下跌 [9] - 年初公司对通胀的假设为5%，但年初至今，关键投入成本如氰化物上涨30%，钢铁和地面支护上涨14%，整体成本较指引高出15% - 20% [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 公司将投资现有矿山并收购新矿山，以提高产量、收益和现金流，包括对三座矿山的投资和对亚历克斯科的收购 [11] - 公司白银产量增长的三个驱动因素为：幸运星期五矿品位提高和采用UCB采矿法、收购亚历克斯科旗下的基诺希尔矿、提高格林斯克里克矿的吞吐量 [12] - 公司计划在2022年和2023年对基诺希尔矿的伯明翰和火焰与蛾矿床进行增产开发和加密钻探，目标是维持磨机进料量约为每天400吨 [41] 行业竞争 - 公司认为自身银矿质量高、产量强、成本低、资本支出需求少且资产负债表强劲，有能力专注于提高白银产量 [10] - 若公司实现白银产量增长目标，将成为增长最快的白银矿商，产量增长约30%，并成为全球两三家最大的白银矿业公司之一，且可能成为加拿大最大的白银生产商 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 目前世界面临通胀、新冠疫情、俄乌战争、利率上升、供应链中断、中美台紧张局势加剧以及金属价格下跌等风险，这些风险给行业内公司的利润率和资本项目带来压力 [8] - 公司认为较低的白银价格最终将导致显著更高的价格，公司有组织和财务能力实现产量、收益和现金流的增长，股东将从中受益 [11] - 公司预计今年下半年现金余额将下降，因为将对运营进行投资并受当前价格环境影响 [26] - 由于劳动力市场和通胀压力在今年剩余时间内不会缓解，预计下半年各矿山成本与上半年相似 [40] 其他重要信息 - 公司在5月发布了可持续发展报告，且已实现范围1和范围2的温室气体净零排放 [50] - 公司长期董事长泰德·克拉姆利退休，董事会选举卡西·博格斯为董事长，她在行业内有丰富经验 [51] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：从全年指导来看，幸运星期五矿和卡萨贝拉尔迪矿下半年单位成本是否受固定成本杠杆驱动，以及下半年产量增加的驱动因素是什么？ - 公司表示各矿山下半年吞吐量都会增加，这会对成本产生影响，各矿山单位成本每盎司通常会增加 [58] - 幸运星期五矿预计第三和第四季度表现与第二季度类似，产量更多是因为UCB方法的推广和改进 [59] - 卡萨贝拉尔迪矿产量主要集中在第四季度，是因为地下矿山开采顺序，届时将开采一些高品位矿房 [61] 问题2：劳动力成本10%的增长是年化率还是年初以来的增长，以及劳动力方面是否还有进一步的上行压力？ - 这10%的增长是与年初设定的指导相比，年初设定指导时考虑了5%的通胀率，实际较去年增长了15% [63] - 劳动力方面仍有持续压力，公司不得不使用比计划更多的承包商 [65] 问题3：公司在缓解熟练劳动力短缺方面有哪些举措？ - 格林斯克里克矿与当地学院有长期培训项目，主要侧重于柴油培训 [69] - 卡萨贝拉尔迪矿与当地教育机构合作运营“采场学校”，由政府和各矿业公司共同资助，培训结束后会将学员引入矿山，近期将有一批学员毕业，该矿预计从中吸纳四人 [70] 问题4：幸运星期五矿下半年资本支出还涉及哪些项目，这些投资对于实现500万盎司年产量目标是否必要，是否支持更高产量？ - 主要项目包括服务提升机、粗矿仓和尾矿项目，大部分将在2023年完成，2023年还会有额外设备投入 [78] - 除尾矿项目外，这些投资并非实现500万盎司年产量目标所必需，但有助于降低矿山风险、优化矿山，若不进行这些投资，实现更高产量的能力将受限 [81] 问题5：宣布收购基诺希尔矿一个月来，是否有新发现或对交易完成后的工作计划有何改变？ - 公司表示对基诺希尔矿长期关注，没有新的意外情况，该矿设备短缺，开发速度不如公司预期，待公司全面配备设备并进驻后情况会改善 [85] - 亚历克斯科团队对加入公司非常热情 [87] 问题6：公司如何缓解短期商品价格波动，特别是临时价格波动，以及1600万美元相关资金是否包含在1.16亿美元的销售成本中？ - 公司对冲了格林斯克里克矿的风险敞口，但未对冲幸运星期五矿，鉴于本季度情况，正在重新考虑是否对其进行对冲 [90] - 1600万美元是收入的减少项，而非包含在销售成本中 [92] 问题7：公司给出的通胀影响和成本增加指导，是考虑了进一步的通胀预期还是仅基于今年已发生的情况，若通胀持续，成本估计是否有进一步上升空间，成本增加是否具有粘性，以及消化亚历克斯科收购需要多长时间才会考虑其他机会？ - 公司是根据今年已发生的情况对下半年进行应用，若通胀持续，成本估计有进一步上升空间，因为无法预测通胀程度 [96] - 成本增加具有粘性，但公司会努力降低成本，如重新谈判与供应商的长期合同 [99] - 由于公司今年大部分时间都在关注亚历克斯科收购，整合该业务并同时考虑其他机会的能力将很快实现，公司不急于进行其他收购，认为优化现有资产有很多机会，预计到2023年底基诺希尔矿将投产 [101] 问题8：公司在招聘合格工人方面是否困难，是因为钱的问题还是其他原因，以及这些工人去了哪里，能否量化特定专业劳动力费率的影响，哪些设备供应遇到困难，以及应对计划是什么？ - 公司有空缺岗位难以填补，主要是机械师、电工和一些矿工，格林斯克里克矿的工人可能飞到其他地方，幸运星期五矿的工人面临斯波坎住房市场和其他工业应用的竞争，卡萨贝拉尔迪矿的工人会流向当地其他矿山 [104] - 公司根据市场情况进行了渐进式调整，但无法提供总体数据，劳动力成本确实有所增加 [111] - 公司设备主要是可靠性问题，而非无法完成计划，对于生产扩张所需设备，如幸运星期五矿的设备，公司提前下单，已满足2023年需求，2021年订购的设备原计划2021年交付，实际2022年交付，影响了第一季度的进度 [113]

财务数据和关键指标变化 - 公司通过变现榕树项目，当前现金约为2300万加元 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 一季度1 - 2月，因劳动力减少和供应链中断，地下设备运行时间减少，3月劳动力有所改善，但供应线延迟和地下机械师短缺问题仍存在 [6][7] - 一季度约70%的白银产量（56000盎司）在3月产出，4月白银产量环比提高15% - 20% [7] - 过去几个月，地下装载机的可用性约为35%，理想状态应在65% - 70% [17] - 4月矿石品位比一季度提高25% - 30%，4月火焰与蛾矿的矿石品位超过700克/吨白银，伯明翰矿超过650克/吨 [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司当前重点是提高地下设备可用性，以加速获取更多地下矿石阶段，从而提高磨机 throughput [8] - 公司推迟发布2022年剩余时间的正式指导，待对预测更有信心时再提供 [9] - 公司正在评估多种生产和运营场景，以确定地下开发率的整体假设 [9] - 公司计划在5月晚些时候利用伯明翰的成功经验开展一个规模较小的勘探项目 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对近期的改善感到鼓舞，但需要确保这种趋势持续，以实现长期成功 [8] - 公司需要更多运行时间来确定何时能实现现金销售充足的目标 [24] - 公司需要看到过去几个月的改善趋势持续，才能准确预测何时能达到目标 [29] 其他重要信息 - 一季度受新冠疫情影响，劳动力短缺和供应链中断问题严重，目前情况已有所缓解 [6][25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 如何加速地下开发，是否有能力聘请承包商 - 公司正在租赁额外的地下装载机，设备尚未到达现场，这将有助于提高设备可用性 [17] - 去年曾使用承包商补充开发进度，但承包商也面临招聘机械师和矿工的挑战，目前重点仍是招聘机械师和引入额外设备 [18][19] 问题: 磨机回收率略低于计划，如何解决 - 白银回收率与磨机的矿石品位直接相关，随着矿石品位提高，回收率也会增加 [20] - 更稳定的运行时间也有助于提高回收率，磨机需要持续进料 [20] - 过去几个月，锌回收率比以往更好，这反映了火焰与蛾矿锌含量的增加 [20] 问题: 变现榕树项目后，营运资金情况如何，是否足以实现正现金流 - 变现榕树项目后，公司当前现金约为2300万加元 [24] - 公司正在评估各种运营场景，如果持续看到改善，压力将减小，但需要更多运行时间来确定何时能实现现金销售充足的目标 [24] 问题: 新冠疫情情况是否完全解除 - 与一季度初相比，新冠疫情影响已大幅降低，一季度受疫情影响较大 [25] 问题: 地下机械师市场情况如何，吸引人员的可能性和成本是多少 - 公司机械师岗位平均填充率为65% - 70%，市场非常紧张，特别是地下机械师方面 [28] - 吸引人员不仅取决于工资，还包括营地条件等因素，公司正在持续招聘和留住人员，并使用承包商填补缺口 [28] 问题: 如果成功引入承包商和设备，多久能达到目标产量 - 公司需要看到过去几个月的改善趋势持续，才能准确预测何时能达到目标，目前无法确定 [29] 问题: 二季度已过半，目前矿石品位情况如何 - 4月矿石品位比一季度提高25% - 30%，5月也呈现相同趋势 [33] - 4月火焰与蛾矿的矿石品位超过700克/吨白银，伯明翰矿超过650克/吨 [33] - 一季度火焰与蛾矿主要在835水平，目前在更低的815水平，能看到更稳定的高品位矿石 [36]

业绩总结 - 2022年第一季度净收入为2.09亿美元，比2021年同期增长128%[6] - GAAP稀释每股收益为0.90美元，比去年同期增长143%[11] - 调整后的EBITDAX为2.98亿美元，同比增长98%[6] - 自由现金流为1.98亿美元，同比增长98%[10] - 2022年第一季度的总收入为377,839千美元，较2021年第一季度的209,107千美元增长80%[32] - 2022年第一季度的EBITDAX为295,510千美元，较2021年第一季度的147,635千美元增长100%[30] - 2022年第一季度的自由现金流为197,928千美元，较2021年第一季度的99,983千美元增长98%[30] 用户数据 - 第一季度总产量为71.8 Mboe/d，同比增长15%[11] - Giddings及其他地区的产量同比增长24%，Giddings油产量增长31%[7] - 2022年第一季度的油气总产量为71.8 mboe/d，较2021年第一季度的62.3 mboe/d增长15%[33] - 2022年第一季度的油平均销售价格为93.28美元/桶，较2021年第一季度的56.68美元/桶增长65%[32] 财务状况 - 现金及现金等价物截至2022年3月31日为3.46亿美元，较2021年末增长94%[11] - 截至2022年3月31日，公司的净债务与年化调整EBITDAX比率为0.0x，净债务占总账面资本化的4%[21] - 截至2022年3月31日，公司的现金余额为346,000千美元，长期债务为400,000千美元[27] 未来展望 - 2022年钻探和完工资本支出从3.5亿美元上调至4亿美元，增长14%[7] - 计划每季度回购至少1%的流通股，第一季度回购600万股[13] - 计划每年将股息增长至少10%[8] 其他信息 - 2022年第一季度的调整现金运营边际为45.26美元/boe，较2021年第一季度的26.59美元/boe增长70%[22] - 2022年第一季度的总现金运营成本为13.18美元/boe，较2021年第一季度的10.73美元/boe增长23%[22] - 2021年，公司的社区支持捐款接近160,000美元，支持了超过100个组织[23]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 1-8491 HECLA MINING COMPANY (Exact name of registrant as specified in its Charter) Delaware 77-0664171 State or Other Jurisdi ...