财务表现 - 公司2024年第三季度营收为2亿390万美元 同比下降134% [1] - 每股收益为010美元 去年同期为-027美元 [1] - 营收低于Zacks共识预期的2亿894万美元 差距为-409% [1] - 每股收益低于Zacks共识预期的011美元 差距为-909% [1] 细分业务表现 - 办公室租赁收入为1亿6291万美元 同比下降184% 低于分析师预期的1亿7054万美元 [3] - 工作室租赁收入为1372万美元 同比增长18% 高于分析师预期的1270万美元 [3] - 工作室服务及其他收入为1973万美元 同比增长373% 低于分析师预期的2152万美元 [3] - 工作室总收入为3345万美元 同比增长201% 低于分析师预期的3437万美元 [3] - 办公室总收入为1亿6694万美元 同比下降18% 低于分析师预期的1亿7532万美元 [3] - 办公室服务及其他收入为403万美元 同比增长2% 高于分析师预期的347万美元 [3] - 稀释后每股净收益为-069美元 低于分析师预期的-040美元 [3] 市场表现 - 公司股价在过去一个月下跌13% 同期标普500指数上涨33% [4] - 公司目前Zacks评级为4级（卖出） 表明短期内可能表现不及大盘 [4]

公司业绩表现 - Hudson Pacific Properties (HPP) 最新季度每股运营资金 (FFO) 为 0.10 美元，低于 Zacks 共识预期的 0.11 美元，同比下降 44.4% [1] - 公司最新季度营收为 2.0039 亿美元，低于 Zacks 共识预期 4.09%，同比下降 13.4% [2] - 过去四个季度中，公司仅一次超过 FFO 和营收共识预期 [2] 市场表现与预期 - Hudson Pacific 股价年初至今下跌 52.3%，同期标普 500 指数上涨 25.8% [3] - 当前 Zacks 评级为 4（卖出），预计短期内表现将逊于市场 [6] - 下一季度 FFO 预期为 0.13 美元，营收预期为 2.1301 亿美元；本财年 FFO 预期为 0.57 美元，营收预期为 8.5134 亿美元 [7] 行业与同业表现 - REIT 和股权信托 - 其他行业在 Zacks 行业排名中位列前 27%，研究表明排名前 50% 的行业表现优于后 50% 超过 2 倍 [8] - 同属金融板块的 StoneX Group Inc. (SNEX) 预计最新季度每股收益为 2.05 美元，同比增长 26.5%，营收预期为 8.747 亿美元，同比增长 12.4% [9]

财务状况 - 截至2024年9月30日，公司投资性房地产成本为83.18085亿美元，较2023年12月31日的82.12896亿美元有所增加[17] - 截至2024年9月30日，公司总资产为83.17392亿美元，较2023年12月31日的82.8205亿美元略有增加[17] - 截至2024年9月30日，公司总负债为49.71093亿美元，较2023年12月31日的47.20881亿美元有所增加[17] - 截至2024年9月30日，公司总股本为1.41232361亿股，较2023年底增加19.7555万股[21] - 截至2024年9月30日，公司总权益为32.86312亿美元，较2023年底减少2.0786亿美元[21] - 截至2024年9月30日，公司累计其他综合损失为234.4万美元，较2023年底增加215.7万美元[21] - 截至2024年9月30日，投资性房地产净值为65.48957亿美元，2023年末为64.84459亿美元[25] - 截至2024年9月30日，现金及现金等价物为9069.2万美元，2023年末为1.00391亿美元[25] - 截至2024年9月30日，无担保和有担保债务净额为41.39702亿美元，2023年末为39.45314亿美元[25] - 截至2024年9月30日，公司总资产为83.17392亿美元，2023年末为82.8205亿美元[25] - 截至2024年9月30日，公司总负债为49.71093亿美元，2023年末为47.20881亿美元[25] - 截至2024年9月30日，公司总股本为32.86312亿美元，2023年末为34.94172亿美元[25] - 截至2024年9月30日，公司总资本为3286312千美元，较2023年12月31日的3494172千美元有所下降[29] - 截至2024年9月30日，公司普通单位数量为144910188，较2023年12月31日的143845239有所增加[29] - 截至2023年9月30日，公司总资本为3600825千美元[30] - 截至2024年9月30日，公司累计其他综合收益（损失）为 - 2336千美元[29] - 截至2023年9月30日，公司累计其他综合收益（损失）为4430千美元[30] - 截至2024年9月30日，公司合并投资组合中办公室物业45处，面积13,138,404平方英尺；工作室物业4处，面积1,477,412平方英尺；未来开发项目5处，面积1,616,242平方英尺[34] - 截至2024年9月30日，公司未合并投资组合中办公室物业1处，面积1,533,492平方英尺；工作室物业1处，面积232,000平方英尺；未来开发项目2处，面积1,617,347平方英尺[34] - 截至2024年9月30日，公司持有待售房地产相关资产为39935美元，相关负债为31064美元[83] - 截至2024年9月30日，非房地产物业、厂房和设备净值为122958美元，高于2023年底的118783美元，且2024和2023年前三季度均未确认减值费用[84] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司在其他非重大非合并合资企业中的所有权权益分别为20万美元和10万美元[87] - 截至2024年9月30日，递延租赁成本和无形资产净值为3.24498亿美元，2023年12月31日为3.2695亿美元[92] - 截至2024年9月30日，无形资产负债净值为2355万美元，2023年12月31日为2775.1万美元[92] - 截至2024年9月30日，应收账款为1540万美元，坏账准备为50万美元；2023年12月31日，应收账款为2500万美元，坏账准备为40万美元[98] - 截至2024年9月30日，直线租金应收款为2.058亿美元，无坏账准备；2023年12月31日，直线租金应收款为2.208亿美元，无坏账准备[99] - 截至2024年9月30日，预付费用和其他资产净值为9551.7万美元，2023年12月31日为9414.5万美元[100] - 截至2024年9月30日，公司无抵押和有抵押债务总额为41.5165亿美元，2023年12月31日为39.60067亿美元[103] - 截至2024年9月30日，无抵押循环信贷安排和定期贷款的总负债与总资产价值比率实际表现为48.7%，低于65%的契约水平[109] - 截至2024年9月30日，私募票据的总负债与总资产价值比率实际表现为52.7%，低于60%的契约水平[111] - 截至2024年9月30日，注册优先票据的总负债与总资产价值比率实际表现为44.0%，低于60%的契约水平[112] - 截至2024年9月30日，公司运营合伙企业遵守了财务契约[112] - 截至2024年9月30日，公司衍生品公允价值总计为 - 123.3万美元，2023年12月31日为589.2万美元[118] - 截至2024年9月30日，递延所得税负债净额为399.5万美元，2023年12月31日为129.3万美元[126] - 截至2024年9月30日，公司未来最低基本租金总计为26.96122亿美元[131] - 截至2024年9月30日，公司经营租赁协议剩余合同付款的现值为3.666亿美元，使用权资产为3.593亿美元[133] - 截至2024年9月30日，公司未来最低经营租赁付款总额为6.95473亿美元，现值为3.66599亿美元[135] - 截至2024年9月30日，利率衍生资产公允价值为103.2万美元，利率衍生负债为226.5万美元；2023年12月31日，利率衍生资产公允价值为644.1万美元，利率衍生负债为54.9万美元[140] - 截至2024年9月30日，或有对价负债余额为0，2023年12月31日为500万美元，九个月内结算了500万美元[140][141] - 截至2024年9月30日，非房地产投资按公允价值计量为0，按资产净值计量为4849.6万美元；2023年12月31日，按公允价值计量为1000美元，按资产净值计量为4858万美元[140] - 截至2024年9月30日，无担保债务账面价值为24.1亿美元，公允价值为21.31471亿美元；2023年12月31日，账面价值为23.07亿美元，公允价值为19.7141亿美元[143] - 截至2024年9月30日，有担保债务账面价值为17.4165亿美元，公允价值为17.29865亿美元；2023年12月31日，账面价值为16.53067亿美元，公允价值为16.34668亿美元[143] - 截至2024年9月30日，合并合资伙伴债务账面价值为661.36万美元，公允价值为61.944万美元；2023年12月31日，账面价值为661.36万美元，公允价值为59.966万美元[143] - 截至2024年9月30日，2010激励计划下有220万股普通股可供授予[144] - 截至2024年9月30日，公司在拥有渡轮大厦物业的合资企业中拥有55%的权益，非控股权益作为临时权益处理[159] - 截至2024年9月30日，公司在运营合伙企业中的所有权权益为97.5%，非控股所有权权益为2.5%；2023年12月31日分别为98.0%和2.0%[168] - 截至2024年9月30日，公司与非合并合资企业相关的使用权资产和租赁负债分别为540万美元和560万美元[183] - 截至2024年9月30日，公司未偿还信用证金额为430万美元[186] - 截至2024年9月30日，公司与开发活动和租赁相关的承诺金额为1.196亿美元[187] - 2024年前三季度末，公司现金及现金等价物为9069.2万美元，受限现金为2324.3万美元[190] - 截至2024年9月30日，公司拥有的房地产组合包括约1470万平方英尺的办公物业、45个摄影棚和约170万平方英尺的工作室物业以及约320万平方英尺未开发密度权的土地物业[197] - 截至2024年9月30日，公司在役办公物业组合出租率为80.0%，同店工作室物业在截至该日的12个月内平均出租率为73.8%[198] - 截至2024年9月30日，同店办公物业41处，可出租面积1292.8039万平方英尺，出租率79.9%，每平方英尺年化基础租金为54.64美元；同店工作室物业3处，可出租面积121.1168万平方英尺，出租率73.8%，每平方英尺年化基础租金为47.11美元[200] - 截至2024年9月30日，有一处物业Foothill Research Center被归类为待售物业[203] - 截至2024年9月30日，在建项目Sunset Pier 94 Studios预计2025年第四季度完工，2026年第三季度稳定运营，面积23.2万平方英尺[205] - 截至2024年9月30日，近期完工项目Seattle的Washington 1000于2024年第二季度完工，预计2026年第三季度稳定运营，面积54.6万平方英尺[205] - 未来开发项目包括多处物业，总面积约323.3589万平方英尺，完工和稳定运营时间大多待定[205] - 公司正在重新定位的物业总面积为271,986平方英尺，涉及多个地点[208] - 截至2024年9月30日，办公室组合中闲置面积为3,538,608平方英尺，占办公室总面积的27.5%[211] - 2024年到期的租约共79份，到期面积716,505平方英尺，占办公室总面积的5.1%，年化基础租金为30,528,439美元[211] - 2025年到期租约180份，到期面积1,853,979平方英尺，占比13.0%，年化基础租金95,593,831美元[211] - 2026年到期租约124份，到期面积793,765平方英尺，占比5.9%，年化基础租金46,060,058美元[211] - 2027年到期租约133份，到期面积1,169,825平方英尺，占比8.2%，年化基础租金62,051,566美元[211] - 2028年到期租约82份，到期面积1,272,326平方英尺，占比8.6%，年化基础租金75,457,743美元[211] - 办公室组合的总年化基础租金为519,689,067美元，加权平均每平方英尺年化基础租金为57.73美元[211] - 到期时办公室组合的总年化基础租金为574,650,039美元，加权平均每平方英尺年化基础租金为63.83美元[211] - 已签署但未开始的租约有28份，面积119,669平方英尺，占比0.8%，年化基础租金4,189,422美元[211] 营收与利润 - 2024年前三季度，公司总营收为6.32416亿美元，较2023年同期的7.28874亿美元有所下降[18] - 2024年前三季度，公司净亏损为2.07925亿美元，较2023年同期的8204.6万美元有所扩大[18] - 2024年前三季度，办公业务营收为5.18056亿美元，较2023年同期的6.17511亿美元有所下降[18] - 2024年前三季度，工作室业务营收为1.1436亿美元，较2023年同期的1.11363亿美元略有增加[18] - 2024年前三季度，办公业务运营费用为2.27753亿美元，较2023年同期的2.31342亿美元略有下降[18] - 2024年前三季度，工作室业务运营费用为1.104亿美元，较2023年同期的1.03578亿美元有所增加[18] - 2024年前三季度，归属于普通股股东的净亏损为1.97147亿美元，较2023年同期的9418.8万美元有所扩大[18] - 2024年前三季度净亏损2.07925亿美元，2023年同期为8204.6万美元[20] - 2024年前三季度综合亏损2.10114亿美元，2023年同期为6610万美元[20] - 截至2024年9月30日，普通股股东应占综合亏损为1.99304亿美元，2023年同期为7873.8万美元[20] - 2024年前三季度，公司非控股权益贡献收益为2681.9万美元，2023年同期为278.2万美元[20] - 2024年前三季度，衍生工具净未实现损失为620.6万美元，2023年同期为收益1574.3万美元[20] - 2024年前三季度，公司宣布股息摊销为504.7万美元，2023年同期为

办公空间租赁情况 - 今年迄今已租赁160万平方英尺办公空间较去年同期增长25%[2] - 执行85项新租约和续租租约总面积539272平方英尺[4] 营收情况 - 第三季度总营收2.004亿美元较2023年第三季度的2.314亿美元减少[3] - 9/30/24季度总营收为200393美元，去年同期为231443美元[16] - 2024年9月30日止三个月总营收较2023年同期减少[17] - 2024年9月30日止九个月总营收较2023年同期减少[17] 净亏损情况 - 归属于普通股股东的净亏损为9790万美元稀释后每股0.69美元[3] - 9/30/24季度净亏损为107013美元，去年同期为35752美元[16] - 2024年9月30日止三个月净亏损107013000美元2023年同期为35752000美元[17] - 2024年9月30日止九个月净亏损207925000美元2023年同期为82046000美元[17] - 2024年9月30日止三个月净亏损107013美元2023年同期为35752美元[23] FFO相关情况 - 特定项目除外的FFO为1430万美元稀释后每股0.10美元[3] - 2024年9月30日止三个月FFO为6791000美元2023年同期为26141000美元[17] - 2024年9月30日止九个月FFO为51930000美元2023年同期为116851000美元[17] - 2024年9月30日止三个月FFO（不含特定项目）为14320000美元2023年同期为26141000美元[17] - 2024年9月30日止九个月FFO（不含特定项目）为62806000美元2023年同期为110305000美元[17] - 2024年9月30日止三个月AFFO为15756000美元2023年同期为28111000美元[22] - 2024年9月30日止九个月AFFO为68281000美元2023年同期为94302000美元[22] 租金情况 - GAAP和现金租金较之前水平分别下降11.5%和13.3%[4] 资产出售情况 - 进入出售Foothill Research Center合同[5] 流动性情况 - 截至9月30日总流动性为6.957亿美元[5] 股息情况 - 董事会暂停普通股季度股息支付[6] 业绩展望情况 - 提供第四季度每股稀释后FFO展望为0.09 - 0.13美元[7] 投资性房地产净值情况 - 截至9/30/24，投资性房地产净值为6548957美元，12/31/23为6484459美元[15] 债务情况 - 截至9/30/24，无担保和有担保债务净额为4139702美元，12/31/23为3945314美元[15] 股东权益情况 - 截至9/30/24，HPP股东权益为3027473美元，12/31/23为3078014美元[15] 运营费用情况 - 9/30/24季度总运营费用为221057美元，去年同期为228268美元[16] 同店收入与支出情况 - 同店办公室现金收入2024年为161711美元2023年为176830美元[23] - 同店办公室收入2024年为151766美元2023年为174466美元[23] - 同店工作室现金收入2024年为14959美元2023年为14053美元[23] - 同店工作室收入2024年为14769美元2023年为14360美元[23] - 同店收入2024年为166535美元2023年为188826美元[23] - 同店办公室现金支出2024年为70043美元2023年为68766美元[23] - 同店办公室支出2024年为71058美元2023年为69805美元[23] - 同店工作室现金支出2024年为9770美元2023年为8879美元[23] - 同店办公室NOI（净运营收入）2024年为85552美元2023年为119267美元[23]

文章核心观点 - 华尔街分析师预计哈德逊太平洋地产即将发布的季度报告每股收益为0.10美元，同比下降44.4%，营收预计为2.0894亿美元，同比下降9.7%，过去30天该季度每股收益共识预期向下修正20%，分析公司关键指标预测有助于深入了解公司情况 [1][3] 公司业绩预期 - 预计季度每股收益0.10美元，同比降44.4% [1] - 预计营收2.0894亿美元，同比降9.7% [1] - 过去30天该季度每股收益共识预期向下修正20% [1] 关键指标预测 营收相关 - “办公 - 租金收入”共识预期为1.7054亿美元，同比降14.6% [4] - “工作室 - 租金收入”预计达1270万美元，同比降5.8% [4] - “工作室 - 服务收入及其他”预计达2152万美元，同比增49.7% [4] - “工作室 - 总收入”预计为3437万美元，同比增23.4% [5] - “办公 - 总收入”预计达1.7532亿美元，同比降13.9% [5] - “办公 - 服务收入及其他”预计达347万美元，同比降12.2% [5] 其他指标 - “办公部门利润”预计达9660万美元，去年同期为1.2307亿美元 [6] - “折旧和摊销”预计为8188万美元，去年同期为9858万美元 [6] 股价表现与评级 - 过去一个月哈德逊太平洋地产股价回报率为+5.8%，同期标准普尔500综合指数变化为+4.9% [6] - 基于Zacks评级为4（卖出），公司未来可能跑输整体市场 [6]

资产和负债 - 公司总资产为82.82亿美元，截至2024年6月30日[20] - 公司总负债为48.96亿美元，截至2024年6月30日[21] - 公司投资于房地产的净额为64.84亿美元，截至2024年6月30日[20] - 公司现金及现金等价物为1.00亿美元，截至2024年6月30日[20] - 公司2024年6月30日的总权益为3,395,808美元[36] - 公司2024年6月30日的普通股股票数量为141,232,361股[36] - 公司2024年6月30日的总资产为176,346美元[36] - 公司2023年6月30日的总权益为3,645,352美元[40] - 公司2023年6月30日的普通股股票数量为140,937,702股[40] - 公司2023年6月30日的总资产为355,270美元[40] - 截至2023年12月31日，公司总资产为8,282,050千美元，总负债为4,720,881千美元[44][45] - 公司2024年6月30日的总资本为339580.8万美元，2023年同期为364535.2万美元[55][59] - 公司截至2024年6月30日的总资产包括54个合并物业，总面积为16,237,165平方英尺，以及4个未合并物业，总面积为3,378,838平方英尺[65] - 公司投资于房地产的成本为82.12亿美元，包括土地、建筑物及改进、租户改进、家具和固定装置以及正在开发的物业[107] - 公司截至2024年6月30日的商誉为2.641亿美元，未发生减值[103] - 公司非房地产物业、厂房和设备净值为120,761美元，相比2023年12月31日的118,783美元有所增加[113] - 公司投资于未合并房地产实体的资产总额为1,152,267美元，相比2023年12月31日的1,336,239美元有所减少[119] - 公司对未合并房地产实体的负债总额为513,082美元，相比2023年12月31日的611,896美元有所减少[120] - 公司对未合并房地产实体的资本总额为639,185美元，相比2023年12月31日的724,343美元有所减少[121] - 公司持有的应收账款为18.7百万美元，相比2023年12月31日的25.0百万美元有所减少[132] - 公司持有的直线租金应收款为217.5百万美元，相比2023年12月31日的220.8百万美元有所减少[133] - 公司持有的预付费用和其他资产净值为94,145美元，相比2023年12月31日的未提供数据有所增加[134] - 公司未实现的非房地产投资损失为1.9百万美元，相比2023年6月30日的16.8千美元有所增加[135] - 公司未担保债务总额为2,387,000美元，相比2023年12月31日的2,307,000美元有所增加[137] - 公司总无担保和有担保债务为41.27亿美元，截至2024年6月30日为39.60亿美元[138] - 公司合作伙伴债务为6613.6万美元，利率4.50%，到期日为2032年10月9日[140] - 公司未来最低本金支付在2028年为6613.6万美元[146] - 公司无担保贷款安排需遵守财务和其他契约，截至2024年6月30日，公司遵守所有财务契约[147] - 公司无担保循环信贷和定期贷款的契约包括总负债与总资产价值比率不超过65%，实际表现48.1%[149] - 公司私人配售票据的契约包括总负债与总资产价值比率不超过60%，实际表现51.9%[152] - 公司注册高级票据的契约包括总负债与总资产价值比率不超过60%，实际表现44.2%[153] - 公司债务的账面价值和公允价值分别为：2024年6月30日，无担保债务为23.87亿美元，公允价值为19.84亿美元；有担保债务为17.40亿美元，公允价值为17.25亿美元；2023年12月31日，无担保债务为23.07亿美元，公允价值为19.71亿美元；有担保债务为16.53亿美元，公允价值为16.35亿美元[192] - 公司报告的递延税资产净额为199.9万美元，递延税负债净额为3763万美元，导致递延税负债净额为1764万美元[172] - 公司报告的递延税资产总额为6661.9万美元，估值准备为3998.4万美元，递延税负债总额为2839.9万美元，导致递延税负债净额为1764万美元[174] - 公司报告的利息衍生资产为1256.4万美元，利息衍生负债为472万美元，非房地产投资按公允价值计量为4755.7万美元，按NAV计量为4755.7万美元[188] - 公司截至2024年6月30日的三个月和六个月期间，非控制性权益的期初余额分别为9,815千美元和57,182千美元[211] - 公司截至2024年6月30日的三个月和六个月期间，非控制性权益的期末余额分别为9,815千美元和51,140千美元[211] - 公司截至2024年6月30日的六个月期间，非控制性权益的净收入（损失）为-2,118千美元[211] - 公司截至2024年6月30日的六个月期间，累积其他综合收益（损失）为3,011千美元[212] - 公司截至2024年6月30日的六个月期间，累积其他综合收益（损失）为3,153千美元[213] - 公司截至2024年6月30日的六个月期间，累积其他综合收益（损失）的期末余额为2,824千美元[212] - 公司截至2024年6月30日的六个月期间，累积其他综合收益（损失）的期末余额为3,091千美元[213] - 公司的衍生工具在累积其他综合收益中的未实现收益（损失）为6,230千美元[212] - 公司的衍生工具在累积其他综合收益中的未实现收益（损失）为6,533千美元[213] - 公司的货币翻译调整在累积其他综合收益中的未实现损失为-3,219千美元[212] - 公司的货币翻译调整在累积其他综合收益中的未实现损失为-3,380千美元[213] 收入和费用 - 公司总收入为2.18亿美元，相比去年同期的2.45亿美元有所下降[25] - 公司净损失为4755.7万美元，相比去年同期的3147.4万美元有所增加[25] - 公司基本每股

文章核心观点 - 公司2024年第二季度财报显示营收下降但EPS转正，部分指标超预期，不同业务营收有不同变化，近一个月股价表现优于大盘 [1][9] 营收情况 - 2024年第二季度营收2.18亿美元，同比下降11.1%，超Zacks共识预期1.19% [1] - 办公室租赁营收1.726亿美元，较三位分析师平均预期高，同比下降15.2% [3] - 工作室租赁营收1444万美元，较三位分析师平均预期高，同比下降11.8% [4] - 工作室服务及其他营收2752万美元，较三位分析师平均预期高，同比增长28% [5] - 工作室总营收4196万美元，较三位分析师平均预期高，同比增长10.8% [6] - 办公室总营收1.7604亿美元，较两位分析师平均预期高，同比下降15.1% [7] - 办公室服务及其他营收344万美元，较两位分析师平均预期低，同比下降9.5% [8] 盈利情况 - 2024年第二季度EPS为0.17美元，去年同期为 - 0.26美元，未实现EPS惊喜 [1] - 摊薄后每股净收益为 - 0.33美元，优于四位分析师平均预期的 - 0.37美元 [9] 股价表现 - 过去一个月公司股价回报率为6.2%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 - 5.9% [9] - 股票目前Zacks排名为3（持有），短期内表现或与大盘一致 [9]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入为2.18亿美元,同比下降11.1%,主要由于资产出售和两处搬出所致,部分被Sunset Gower工作室附属收入的增加所抵消 [27] - 第二季度FFO(不含特殊项目)为2450万美元,每股0.17美元,同比下降29.0%,主要由于收入下降和分配给非控股权益的FFO减少 [28] - 第二季度AFFO为2420万美元,每股0.17美元,同比下降22.2%,主要由于影响FFO的因素,部分被非现金收入调整和经常性资本支出减少所抵消 [29] - 第二季度同店现金NOI为1.052亿美元,同比下降11.8%,主要由于1455 Market和Sunset Las Palmas的租户搬出 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 办公物业租赁:第二季度签约54万平方英尺,其中2/3为新租,为2019年第一季度以来最高 [8] - 办公物业租赁:GAAP租金增长2.6%,现金租金下降13.3%,主要由于1455 Market的大型租约影响 [20] - 办公物业租赁:净有效租金为57美元/平方英尺,同比增长,主要由于湾区的中大型续租 [20] - 工作室业务:在服务工作室的出租率为78.1%,同比下降;Quixote工作室的出租率为32.8%,同比上升 [24] - 工作室业务:第二季度工作室收入同比增长8%,主要由于Quixote North Valley、Sunset Gower和Sunset Glenoaks的收入增加 [25] - 交通服务:利用率同比增加300个基点至24%,尽管后期第二季度产量有所下降 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 旧金山:第二季度租赁2百万平方英尺,为两年来第二高,多个次市场实现正或接近正净吸纳 [10] - 旧金山:租户需求达680万平方英尺,同比增长50%,创2019年末以来新高 [11] - 硅谷和西雅图:人工智能租赁推动租赁需求增长,2024年有望再创新高 [11][12] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正积极处置部分资产,以提高资产组合质量,并进一步降低杠杆 [79][80] - 公司认为即使工作室业务不能恢复至2021年峰值水平,也能为公司创造可观价值 [91][92][93] - 公司正采取措施提高工作室业务的运营效率,如人员精简和优化设施等 [110] - 行业方面,洛杉矶虽仍是娱乐业中心,但近年来其在全球制作份额有所下降,其他地区正加强基础设施和税收优惠政策 [15][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 办公物业市场正在逐步复苏,租赁需求和租金水平有所改善 [9][10][11] - 工作室业务受到罢工和内容投资策略调整的影响,短期内恢复进度存在不确定性 [13][14][16] - 公司有信心通过资产处置、提高运营效率等措施进一步降低杠杆,改善财务状况 [18][31] 其他重要信息 - 公司第三季度FFO预期为每股0.08-0.12美元,主要受工作室业务和部分办公物业租赁业绩下滑影响 [33] - 公司全年同店物业现金NOI预期下降12.5%-13.5%,主要由于Sunset Las Palmas工作室业务下滑 [34] - 公司目前流动性充足,无债务到期压力,正积极采取措施进一步降低杠杆 [31][32] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Blaine Heck 提问** 询问公司正在洽谈的资产出售情况 [35][36][37][38] **Victor Coleman 回答** 公司仍在积极洽谈几处资产出售,主要是之前提及的资产,除了一处有所变化 [36][37][38] 问题2 **Ronald Kamdem 提问** 询问第二季度和第三季度FFO下降的主要原因 [42][43] **Victor Coleman 和 Harout Diramerian 回答** 主要是工作室业务和部分办公物业租赁业绩下滑所致,但预计第三季度末占比可能与第二季度持平 [43] 问题3 **Nick Yulico 提问** 询问公司2024年和2025年到期租约的续租情况 [48][49][50] **Mark Lammas 和 Arthur Suazo 回答** 2024年到期租约续租率约48%,2025年约25%,但随着市场改善,续租率有望进一步提高 [49][50]

文章核心观点 - 分析哈德逊太平洋地产公司季度业绩、股价表现及未来展望，提及同行业医疗地产公司业绩预期 [1][3][4] 哈德逊太平洋地产公司业绩情况 - 本季度运营资金为每股0.17美元，符合Zacks共识预期，去年同期为每股0.24美元 [1] - 上一季度预期运营资金为每股0.16美元，实际为每股0.17美元，带来6.25%的惊喜 [1] - 过去四个季度仅一次超过共识运营资金预期 [2] - 截至2024年6月季度收入2.18亿美元，超Zacks共识预期1.19%，去年同期为2.4517亿美元 [2] - 过去四个季度仅一次超过共识收入预期 [2] 哈德逊太平洋地产公司股价表现 - 自年初以来股价下跌约41.3%，而标准普尔500指数上涨9.9% [3] 哈德逊太平洋地产公司未来展望 - 股价短期走势取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 可通过公司运营资金展望判断股票走向，包括当前季度共识预期及预期变化 [4] - 近期预期修正趋势喜忧参半，目前Zacks排名为3（持有），预计短期内与市场表现一致 [6] - 下一季度共识运营资金预期为每股0.22美元，收入2.2309亿美元；本财年为每股0.83美元，收入8.8429亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，房地产投资信托和股权信托 - 其他行业目前处于前40%，前50%行业表现优于后50%超2倍 [8] 同行业医疗地产公司情况 - 医疗地产公司Medical Properties预计8月8日公布截至2024年6月季度业绩 [9] - 预计本季度每股收益0.21美元，同比变化-56.3%，过去30天共识每股收益预期上调2.8% [9] - 预计收入2.5843亿美元，较去年同期下降23.4% [10]

财务表现 - 2024年第二季度总收入为2.18亿美元,较2023年同期下降11.1%[5] - 2024年第二季度FFO(不含特殊项目)为2450万美元,较2023年同期下降28.9%[5] - 2024年第二季度同店现金NOI为1.052亿美元,较2023年同期下降11.8%[5] - 公司总收入为4.32亿美元，同比下降13.1%[32] - 办公室租金收入为3.44亿美元，同比下降15.3%[32] - 工作室租金收入为2.80亿美元，同比下降14.0%[32] - 总运营费用为4.42亿美元，同比下降3.1%[32] - 归属于普通股东的净亏损为9,922.9万美元，同比增加75.4%[32] - 每股基本和稀释亏损为0.70美元[33] - 基金运营收益(FFO)为4,525.2万美元，同比下降50.2%[35] - 每股基金运营收益(FFO)为0.31美元，同比下降50.8%[36] - 公司剔除特殊项目影响后的每股基金运营收益(FFO)为0.33美元[35] - 公司2024年第二季度和上半年的经调整基金运营收益(AFFO)分别为2,424.1万美元和5,263.8万美元[44] - 公司2024年第二季度和上半年的净营业收入(NOI)分别为10,474.4万美元和13,372.2万美元[54] - 公司2024年第二季度的净亏损为4,755.7万美元[47] - 公司2024年第二季度的利息费用为4,415.9万美元[47] 运营数据 - 在服务办公室组合的出租率为78.7%,较第一季度下降0.3个百分点[6] - 在服务影棚组合的平均租赁率为76.1%,较第一季度下降0.8个百分点[6] - 公司2024年第二季度和上半年的同店办公室收入分别为16,520.6万美元和17,938.3万美元[48] - 公司2024年第二季度和上半年的同店工作室收入分别为2,028.6万美元和1,756.1万美元[49] - 公司2024年第二季度和上半年的同店收入分别为18,549.2万美元和19,694.4万美元[50] - 公司2024年第二季度和上半年的同店费用分别为8,217.0万美元和7,787.1万美元[53] - 公司2024年第二季度和上半年的同店NOI分别为10,332.2万美元和11,907.3万美元[54] - 公司2024年第二季度和上半年的非同店NOI分别为142.2万美元和1,464.9万美元[54] 财务状况 - 公司总流动性为7.065亿美元,包括7850万美元的无限制现金和6.28亿美元的未提取信贷额度[7] - 公司净债务占未折旧账面价值的比率为37.3%,92.2%的债务为固定或封顶利率[7] - 公司持有多个重要合资企业,采用权益法核算[41,42] 展望和更新 - 提供了2024年第三季度FFO展望和更新了全年假设[9] - 签署了540,000平方英尺的办公室租赁合同[3]