文章核心观点 随着利率环境变化，股息股票重新受到投资者关注，投资者挑选股息股票时更加谨慎，文章推荐了H&R Block、Realty Income、AT&T等多只值得购买的股息股票 [1][2][3] 各公司情况 H&R Block - 突破税务软件周期性，正多元化收入来源 [4] - 推出移动银行服务获成功，净客户存款超4.56亿美元，31.6万客户注册，还与微软合作开发AI税务协助产品 [5] - 总收益率达11.5%，派息率33%，留存大量收益用于发展同时回报股东 [6] Realty Income - 是股息贵族，每月分红，收益率5.65%，虽股价下跌但基本面强，适合长期投资 [8] - 投资组合 occupancy rate超98%，80%零售租户处于抗衰退行业，采用 triple-net lease model转移运营风险和成本，租约长期稳定 [9] - 通过与Decathlon SE的售后回租交易寻求增长，股价相对较低，是市场首选股息股票 [10] AT&T - 虽失去股息贵族地位，但有前瞻性思维并持续创新 [11] - 投资AST SpaceMobile卫星蜂窝服务计划，2024年晚些时候商业推出 [12] - 1月下旬财报显示无线服务收入同比增长近4%，新增52.6万后付费电话用户超预期，股息收益率6.73%，派息率56% [13][14] Occidental Petroleum - 巴菲特大量投资，持股27%价值超145亿美元，可行使认股权证将持股增至33%，总收益率3.85%，派息率18% [16][17] - 受益于原油价格上涨，股价接近5年新高，是成熟行业中独特的增长股 [17][18][19] Verizon - 受电信行业动荡和铅屏蔽丑闻影响股价未完全反弹，过去一年回报率3.8%，远低于标普500的21% [20][21] - 最新财报显示后付费电话新增用户同比增长16.9%，为四年最佳，当前收益率近6.5%，适合长期投资 [22][24] Walmart - 全球零售巨头，在经济衰退中具韧性，是被低估的股息股票 [24] - 全球有超1.15万家门店，90%美国人口10英里内有其店，自1974年开始分红，总收益率1.88%，过去五十年年均增长率8% [25][26] - 凭借规模优势获低价商品并让利消费者，电商业务有竞争力，夏季销售季有望增长 [27] Medtronic - 医疗科技股，疫情后市值跌近三分之一，现正强劲复苏，股息收益率3.5%，连续近50年提高年度股息 [28] - 与医院网络采用协作和风险共担合同，与英伟达合作，处于健康科技前沿，是长期股息股票 [30][31]

报税服务 - H&R Block今年帮助最后一刻才报税的人减轻压力，提前五天完成重要任务[1] - H&R Block提供可靠的报税产品和服务，拥有100%准确性、最大退款保证和透明定价[2] - H&R Block拥有6万名税务专业人员，提供多种便捷的工作方式[3] - H&R Block在报税时提供无与伦比的便利性和安心感[4]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入增长8%,达到1.79亿美元 [10] - 总运营费用下降300万美元,主要由于咨询和营销费用下降 [34] - EBITDA亏损2.31亿美元,较上年同期改善6%或1500万美元 [34] - 利息费用增加13%至2100万美元,主要由于提取信用额度和利率上升 [34] - 税前亏损减少1500万美元至2.83亿美元,每股亏损从1.43美元改善至1.33美元 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 小型企业 - 收入增长超过20% [12] - 小型企业税务服务量在延长申报季度保持良好势头 [12] - 人均收费增加近4% [12] - 记账和工资服务保持良好趋势 [12] Wave - 收入增长5% [13] - 推出付费订阅服务,包括自动导入银行交易、优惠支付价格和专业支持等 [14] - 这些举措反映了加速收入增长和提高长期盈利能力的路线图 [14] 金融产品 - Emerald Advance贷款总额增加25%至3.8亿美元 [15] - Spruce注册用户达31.6万,客户存款4.56亿美元 [16][17] - Spruce用户中30%为新增H&R Block税务客户 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 税季开局略慢于预期,可能与儿童税收抵免有关 [43][44][67] - 公司认为这只是时间问题,整体税季表现仍看好 [69] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 继续推进Block Horizons战略,小型企业和Wave业务保持良好增长 [12][13][14] - 优化Emerald Advance产品,提升客户体验 [15] - 加强Spruce数字银行的用户体验和功能 [16][17] - 推出AI Tax Assist功能,提升DIY税务服务的价值 [25][26] - 在助税和DIY渠道采取适度的价格调整策略 [81][82][83] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对第二季度业绩和全年指引保持信心 [10][35][37] - 认为税季开局略慢,但相信最终会追上 [43][44][67][69] - 对公司的运营执行、定价策略和新客户获取等保持乐观 [69] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Kartik Mehta 提问** 是否注意到任何与预期不同的竞争动态 [42] **Jeff Jones 回答** 尚未发现任何与预期不同的竞争动态,行业整体开局略慢,可能与儿童税收抵免有关 [43][44] 问题2 **George Tong 提问** 本年度收入增长可能低于长期目标的原因 [52] **Tony Bowen 回答** 设定2-3%的收入增长目标是为了确保可实现,并考虑了可能出现的一些不确定因素 [53][54] 问题3 **Scott Schneeberger 提问** 延长申报季度对本年度收入的影响 [62] **Tony Bowen 回答** 延长申报季度带来了一定的正面影响,但具体数字难以量化,整体来看是一个良好的开局 [63][64][65]

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服务收入情况 - 2023年第四季度服务收入为1.49081亿美元，2022年同期为1.39565亿美元；2023年前六个月服务收入为3.20807亿美元，2022年同期为3.06759亿美元[9] 运营总费用情况 - 2023年第四季度运营总费用为4.46515亿美元，2022年同期为4.49608亿美元；2023年前六个月运营总费用为8.36641亿美元，2022年同期为8.38704亿美元[9] 持续经营业务净亏损情况 - 2023年第四季度持续经营业务净亏损为1.89116亿美元，2022年同期为2.20863亿美元；2023年前六个月持续经营业务净亏损为3.51989亿美元，2022年同期为3.8823亿美元[9] - 2023年和2022年第四季度持续经营业务净亏损分别为1.89116亿美元和2.20863亿美元，2023年和2022年前六个月分别为3.51989亿美元和3.8823亿美元[29] 现金及现金等价物情况 - 截至2023年12月31日，现金及现金等价物为3.21014亿美元，截至2023年6月30日为9.86975亿美元[11] 总资产情况 - 截至2023年12月31日，总资产为27.76295亿美元，截至2023年6月30日为30.72258亿美元[11] 总负债情况 - 截至2023年12月31日，总负债为35.48947亿美元，截至2023年6月30日为30.40194亿美元[11] 经营活动净现金使用量情况 - 2023年前六个月经营活动净现金使用量为9.42166亿美元，2022年同期为7.80458亿美元[13] 投资活动净现金使用量情况 - 2023年前六个月投资活动净现金使用量为7104.5万美元，2022年同期为9909万美元[13] 融资活动净现金提供量情况 - 2023年前六个月融资活动净现金提供量为3.35448亿美元，2022年同期为1.28813亿美元[13] 现金、现金等价物及受限现金期末余额情况 - 2023年前六个月现金、现金等价物及受限现金期末余额为3.38224亿美元，2022年同期为2.92188亿美元[13] 股东总权益情况 - 截至2023年12月31日，股东总权益为 -772,652千美元，较2023年7月1日的32,064千美元大幅下降[15] - 截至2023年12月31日，股东权益（赤字）为 -7.72652亿美元，截至2023年6月30日为0.32064亿美元[11] - 截至2023年12月31日，股东权益总额为 -7.72652亿美元，2022年同期为 -6.43479亿美元[15][17] 净亏损情况 - 2023年第四季度净亏损189,755千美元，2023年第三季度净亏损163,482千美元[15] - 2023年第四季度净亏损为1.89755亿美元，2022年同期为2.23579亿美元；2023年前六个月净亏损为3.53237亿美元，2022年同期为3.92亿美元[9] - 2023年上半年净亏损3.53237亿美元，2022年同期为3.92亿美元[13] 其他综合收益情况 - 2023年第四季度其他综合收益为11,559千美元，2023年第三季度其他综合损失为10,914千美元[15] 基于股票的薪酬情况 - 2023年第四季度基于股票的薪酬为9,270千美元，2023年第三季度为6,211千美元[15] 总营收情况 - 2023年12月31日止三个月总营收为179,083千美元，2022年同期为166,405千美元；六个月总营收为362,883千美元，2022年同期为346,390千美元[26] - 2023年第四季度和前六个月总营收分别为1.79083亿美元和3.62883亿美元，2022年同期分别为1.66405亿美元和3.4639亿美元[26] Peace of Mind® 延期服务计划递延收入情况 - 截至2023年12月31日，Peace of Mind® 延期服务计划递延收入为128,937千美元，2022年同期为121,863千美元[26] - 截至2023年12月31日，Peace of Mind®扩展服务计划递延收入为1.219亿美元，预计未来十二个月确认8990万美元，剩余余额将在接下来五年确认[26] Tax Identity Shield® 递延收入情况 - 截至2023年12月31日和2022年，Tax Identity Shield® 递延收入分别为16,500千美元和16,800千美元；截至2023年6月30日和2022年分别为25,200千美元和25,800千美元[27] - 截至2023年和2022年12月31日，Tax Identity Shield®递延收入分别为1650万美元和1680万美元，2023年和2022年6月30日分别为2520万美元和2580万美元，所有递延收入将于2024年4月确认[27] 稀释每股收益情况 - 稀释每股收益不包括2023年12月31日止三个月和六个月内某些限制到期或行使购买320万股期权时可发行的普通股的影响，2022年同期为450万股[28] 经营收入季节性情况 - 公司经营收入具有季节性，通常2 - 4月为收入高峰期，中期业绩不能代表全年业绩[23] - 公司经营收入具有季节性，通常2 - 4月为收入高峰期[23] 已停止经营业务情况 - 公司已停止经营的业务包括Sand Canyon Corporation的经营成果，该公司于2008财年退出抵押贷款业务[24] - 公司已终止的业务包括Sand Canyon Corporation的运营结果，该公司于2008财年退出抵押贷款业务[24] 股票授予及薪酬费用情况 - 2023年和2022年前六个月公司分别授予170万股和100万股股票，2023年第四季度和前六个月持续经营业务的股票薪酬费用分别为990万美元和1750万美元，2022年分别为1020万美元和1790万美元[30] 应收账款净额情况 - 截至2023年12月31日和6月30日，应收账款净额分别为4.36027亿美元和9462.8万美元，其中短期分别为3.97453亿美元和5998.7万美元，长期分别为3857.4万美元和3464.1万美元[31] - 截至2023年12月31日和6月30日，应收账款净额分别为4.36027亿美元和9462.8万美元[31] H&R Block's Instant Refund®应收账款余额情况 - 截至2023年12月31日，H&R Block's Instant Refund®应收账款余额为376.5万美元，超过60天逾期的为364.3万美元；Emerald Advance应收账款余额为3.73992亿美元，非应计的为1590.8万美元[36][37] - 截至2023年12月31日，H&R Block's Instant Refund®按税表年份划分，2022年余额359.3万美元，超60天逾期347.1万美元；2021年及以前余额17.2万美元，超60天逾期17.2万美元[36] Emerald Advance应收账款余额情况 - 截至2023年12月31日，Emerald Advance按财年划分，2024年定期贷款余额3.58084亿美元，无逾期；2023年及以前信贷额度和循环贷款余额1590.8万美元，全部逾期[37] 信用损失准备活动情况 - 2023年和2022年前六个月信用损失准备活动中，EA和其他应收账款的总余额分别从7月1日的6249.4万美元和7726.7万美元变为12月31日的1870.3万美元和2760.5万美元[38] - 2023年前六个月EA和其他应收款的信贷损失准备金活动后，12月31日余额分别为1755.7万美元和114.6万美元，2022年同期分别为2640.8万美元和119.7万美元[38] - 2023年前六个月EA的总冲销额为2770万美元，其中1540万美元与2023财年发放的EA LOCs有关，1230万美元与循环贷款有关[38] 商誉账面价值情况 - 2023年前六个月商誉账面价值从7月1日的7.75453亿美元变为12月31日的7.89068亿美元[39] - 截至2023年12月31日，商誉账面价值为9.27365亿美元，净值为7.89068亿美元[39] 无形资产净额情况 - 截至2023年12月31日和6月30日，无形资产净额分别为2.7523亿美元和2.77043亿美元[41] 公司收购业务情况 - 2023年和2022年前六个月公司收购业务支付分别为2720万美元和3980万美元，2023年前六个月收购无形资产总额为2947.9万美元[41] - 2023年和2022年截至12月31日的六个月内，公司收购业务的支付金额分别为2720万美元和3980万美元[41] 无形资产摊销情况 - 2023年第四季度和前六个月无形资产摊销分别为1540万美元和3120万美元，2022年分别为1850万美元和3690万美元[41] - 2023年截至12月31日的三个月和六个月，无形资产摊销分别为1540万美元和3120万美元，2022年同期分别为1850万美元和3690万美元[41] 预计无形资产摊销情况 - 预计截至2024 - 2028年6月30日财年无形资产摊销分别为5990万美元、3990万美元、3020万美元、2390万美元和1630万美元[41] 长期债务情况 - 截至2023年12月31日和6月30日，长期债务总额分别为22.90044亿美元和14.88975亿美元，长期债务估计公允价值分别为21.88亿美元和13.39亿美元[43] - 截至2023年12月31日，长期债务总额为22.90044亿美元，估计公允价值为21.88亿美元[43] 无担保承诺信贷额度情况 - 无担保承诺信贷额度（CLOC）总额为15亿美元，包括1.75亿美元的摆动贷款子限额和5000万美元的备用信用证子限额，可申请增加最高5000万美元，将于2026年6月11日到期，截至2023年12月31日，CLOC未偿还余额为8亿美元[43][45] 未确认税收利益情况 - 截至2023年12月31日和6月30日，未确认税收利益总额分别为2.084亿美元和2.401亿美元，预计未来十二个月将减少约1.174亿美元[47] - 截至2023年12月31日和6月30日，公司未确认的税收优惠总额分别为2.084亿美元和2.401亿美元，六个月内减少了3170万美元[47] 有效税率情况 - 2023年和2022年截至12月31日的六个月内，持续经营业务的有效税率分别为28.9%和25.2%，离散项目分别使有效税率提高了5.4%和1.4%，分别记录了2660万美元和720万美元的离散所得税收益[48] - 2023年和2022年截至12月31日的六个月内，持续经营业务的有效税率分别为28.9%和25.2%，离散项目分别使有效税率提高了5.4%和1.4%[48] 100%准确率保证相关预计损失负债情况 - 截至2023年12月31日和6月30日，100%准确率保证相关的预计损失负债分别为1190万美元和1580万美元[50] - 截至2023年12月31日和6月30日，100%准确率保证相关的负债分别为1190万美元和1580万美元[50] 收购相关负债情况 - 截至2023年12月31日和6月30日，收购相关负债分别为3170万美元和1830万美元[51] - 截至2023年12月31日和6月30日，收购相关的负债分别为3170万美元和1830万美元[51] 特许经营商短期信贷额度义务情况 - 截至2023年12月31日，为特许经营商提供的短期信贷额度总义务为2080万美元，剩余承诺资金为620万美元[52] - 截至2023年12月31日，公司对某些特许经营权的信贷承诺总额为2080万美元，剩余承诺为620万美元[52] EA定期贷款参与权益购买情况 - 2023年10月20日起，EA以定期贷款形式提供，公司按参与协议购买90%的参与权益，2023年截至12月31日的六个月内购买了3.418亿美元[53] - 2023年截至12月31日的六个月内，公司购买了3.418亿美元的EA TL贷款参与权益[53] 诉讼等相关应计负债情况 - 截至2023年12月31日和6月30日，诉讼等相关应计负债分别为180万美元和20万美元[59] 每股股息情况 - 2023年第四季度每股股息为0.32美元，2022年同期为0.29美元；2023年前六个月每股股息为0.64美元，2022年同期为0.58美元[9] 普通股回购和注销情况 - 2023年9 - 12月普通股回购和注销数量为4755股，金额为4.8万美元[15] 现金股息宣布情况 - 2023年9 - 12月宣布的现金股息为4527.3万美元，每股0.32美元[15] 诉讼和解及潜在诉讼情况 - 2019年洛杉矶市检察官起诉公司，现双方

财务数据和关键指标变化 - 公司Q1收入为1.838亿美元,同比增长2%,主要由于美国辅助税务收入增加,部分被Emerald Card收入下降所抵消 [27] - 总运营费用约3.9亿美元,同比增加30个基点或1百万美元,主要由于公司工资和坏账增加,而营销广告和咨询费用下降 [27] - EBITDA亏损1.66亿美元,同比改善3%或6百万美元 [28] - 税前亏损2.124亿美元,同比减少9百万美元,主要由于收入增加和利息收入增加 [28] - 每股亏损从持续经营业务中1.05美元,调整后每股亏损1.05美元,上年同期分别为1.05美元和0.99美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 小企业税务和服务(包括Wave)的辅助小企业总收入增长6% [13] - Wave收入增长6%,符合预期,公司正在制定加速收入增长和实现盈利的计划 [15][16][17][18] - Spruce账户注册超过30万,客户存款近4亿美元,公司将专注于在税季高效获取客户并提高客户参与度 [19][20] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在推进Block Horizons战略,包括小企业、金融产品和Block体验三大方面 [10][13][15][21] - 在小企业业务方面,公司看好长期发展前景,正专注于增加税务和服务客户,并推动企业成立 [13][14] - 在Wave业务方面,公司正在进行战略调整,计划提供更多支付选择和开发增值服务来提高收入和盈利能力 [16][17][18] - 在金融产品方面,公司正在优化Spruce的客户体验,提高客户获取和参与度 [19][20] - 在Block体验方面,公司正在升级MyBlock应用程序,提供更智能化的辅助功能,并探索使用人工智能技术提升客户体验和提高内部效率 [21][22][23][24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对本年度前景保持乐观,维持了之前公布的全年指引 [11][33] - 公司资产负债表稳健,利率上升有利于公司利息收入,整体财务状况良好 [31][32] - 公司将继续推进股票回购计划,并保持稳定的现金股利政策 [30] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Kartik Mehta 提问** 公司在下一个税季的营销策略是否会发生变化,尤其是在DIY业务方面 [38] **Jeff Jones 回答** 公司将继续采取以受众为中心的营销方式,在DIY业务保持去年的成功做法的同时,也将重点关注EITC客户群体,包括优化退税预付信息传达时机和渠道 [39][40][41] 问题2 **Scott Schneeberger 提问** 加州纳税申报延期是否对本季度业绩产生影响,以及公司如何管控本季度的运营费用 [44][45] **Jeff Jones 和 Tony Bowen 回答** 加州延期申报对本季度业绩有一定贡献,公司在收入和费用管控方面都取得了良好成果 [46][47] 问题3 **George Tong 提问** EITC客户群体的退税金额下降和应付税款增加对公司的影响,以及公司的定价策略 [52][55] **Jeff Jones 和 Tony Bowen 回答** 公司已经将EITC客户群体的新基准情况纳入考虑,并通过加强培训等方式帮助客户应对变化,同时在辅助和DIY业务中保持适度的定价策略 [53][54][56]

服务收入变化 - 2023年第三季度服务收入为171,726千美元，2022年同期为167,194千美元，同比增长约2.71%[9] - 2023年和2022年第三季度，服务收入分别为1.71726亿美元和1.67194亿美元[9] 净亏损变化 - 2023年第三季度净亏损为163,482千美元，2022年同期为168,421千美元，同比减少约2.93%[9] - 2023年7月1日至9月30日净亏损1.63482亿美元，2022年同期净亏损1.68421亿美元[15] - 2023年第三季度持续经营业务归属于普通股股东的净亏损为1.6305亿美元，2022年同期为1.67546亿美元[29] - 2023年和2022年第三季度持续经营业务净亏损分别为1.62873亿美元和1.67367亿美元，摊薄后每股亏损分别为1.11美元和1.05美元[29] - 2023年第三季度，公司净亏损1.63482亿美元，较2022年同期的1.68421亿美元亏损额有所收窄2.93%[13] 现金及现金等价物变化 - 截至2023年9月30日现金及现金等价物为426,990千美元，截至2023年6月30日为986,975千美元，减少约56.73%[11] - 截至2023年9月30日，现金、现金等价物和受限现金期末余额为4.5756亿美元，较期初的10.15316亿美元减少54.93%[13] - 截至2023年9月30日，公司持有现金及现金等价物（不包括受限金额）4.27亿美元，其中海外子公司持有1.461亿美元[97] - 截至2023年9月30日，公司持有现金及现金等价物（不含受限金额）4.27亿美元，其中外国子公司持有1.461亿美元[97] 总资产变化 - 截至2023年9月30日总资产为2,511,052千美元，截至2023年6月30日为3,072,258千美元，减少约18.27%[11] - 截至2023年9月30日，公司总资产为25.11052亿美元，较2023年6月30日的30.72258亿美元下降18.26%[11] 经营活动净现金使用量变化 - 2023年第三季度经营活动净现金使用量为334,989千美元，2022年同期为321,666千美元，同比增加约4.14%[13] - 2023年第三季度，经营活动净现金使用量为3.34989亿美元，较2022年同期的3.21666亿美元增加4.14%[13] - 2023年9月30日止三个月，经营活动使用现金3.35亿美元，上年同期为3.217亿美元[87] 投资活动净现金使用量变化 - 2023年第三季度投资活动净现金使用量为23,890千美元，2022年同期为37,358千美元，同比减少约36.05%[13] - 2023年第三季度，投资活动净现金使用量为2389万美元，较2022年同期的3735.8万美元减少36.05%[13] - 2023年9月30日止三个月，投资活动使用现金2390万美元，上年同期为3740万美元[87] 融资活动净现金使用量变化 - 2023年第三季度融资活动净现金使用量为195,198千美元，2022年同期为246,893千美元，同比减少约20.94%[13] - 2023年第三季度，融资活动净现金使用量为1.95198亿美元，较2022年同期的2.46893亿美元减少20.94%[13] - 2023年9月30日止三个月，融资活动使用现金1.952亿美元，上年同期为2.469亿美元[87] 每股亏损变化 - 2023年第三季度基本和摊薄后每股亏损为1.12美元，2022年同期为1.06美元，同比增加约5.66%[9] - 2023年和2022年第三季度基本和摊薄后每股亏损分别为1.11美元和1.05美元[29] - 持续经营业务摊薄后每股亏损较去年增加5.7%[81] 每股股息变化 - 2023年第三季度宣布每股股息为0.32美元，2022年同期为0.29美元，同比增长约10.34%[9] - 2023年第三季度，公司宣布每股0.32美元的现金股息，股息总额为4690.1万美元[15] - 2023年和2022年9月30日止三个月股息支付分别为4300万美元和4310万美元[87][91] 综合亏损变化 - 2023年第三季度综合亏损为174,396千美元，2022年同期为200,766千美元，同比减少约13.13%[9] 总营收变化 - 2023年第三季度总营收为1.838亿美元，2022年同期为1.79985亿美元[26] - 总营收为1.838亿美元，较去年增加381.5万美元，增幅2.1%[75] - 2024财年第一季度总营收为1.838亿美元，2023年同期为1.79985亿美元[26] - 2023年Q1总营收为1.838亿美元，较2022年增加381.5万美元，增幅2.1%[75] 递延收入情况 - 截至2023年9月30日，Peace of Mind®扩展服务计划递延收入为1.399亿美元，预计未来十二个月确认9410万美元[26] - 截至2023年9月30日，Peace of Mind®扩展服务计划递延收入为1.399亿美元，预计未来十二个月确认9410万美元，剩余余额将在接下来五年确认[26] - 截至2023年和2022年9月30日，Tax Identity Shield®递延收入分别为2080万美元和2120万美元，所有递延收入将于2024年4月确认[27] - 截至2023年和2022年9月30日，Tax Identity Shield®递延收入分别为2080万美元和2120万美元，相关递延收入将于2024年4月全部确认[27] 股票相关情况 - 2023年和2022年第三季度公司分别授予160万股和90万股股票[30] - 2023年9月30日止三个月回购1.32亿美元普通股，平均价格为每股40.43美元；去年同期回购2.198亿美元，平均价格为每股44.60美元；当前股票回购计划剩余授权金额为5.681亿美元，有效期至2025年6月[92] - 2023年9月30日止三个月，公司回购1.32亿美元普通股，平均价格为每股40.43美元；上年同期回购2.198亿美元普通股，平均价格为每股44.60美元；当前股票回购计划剩余授权金额为5.681亿美元，有效期至2025年6月[92] 应收账款情况 - 截至2023年9月30日，应收账款净额短期为6033万美元，长期为3277.8万美元；截至2023年6月30日，短期为5998.7万美元，长期为3464.1万美元[31] - 截至2023年9月30日和6月30日，短期应收款分别为6.033亿美元和5.9987亿美元，长期应收款分别为3.2778亿美元和3.4641亿美元[31] - 截至2023年9月30日，按纳税申报年份划分，2022年Instant Refund应收款余额839.2万美元，超60天逾期780万美元；2021年及以前余额23.2万美元，超60天逾期23.2万美元；备抵196.5万美元，净余额665.9万美元[34] - 截至2023年9月30日，H&R Block即时退款应收款余额为862.4万美元，超过60天逾期金额为803.2万美元[34] Emerald Advance®相关情况 - 截至2023年9月30日，按财年划分，2023财年Emerald Advance®信贷额度余额1164.3万美元，非应计1164.3万美元；2022年及以前余额295.1万美元，非应计295.1万美元；循环贷款余额194万美元，非应计112.9万美元；净余额1653.4万美元[36] - 截至2023年9月30日，Emerald Advance®应收款余额为1653.4万美元，非应计金额为1572.3万美元[36] - 2023年7 - 9月，Emerald Advance®和其他应收款的信贷损失备抵期初余额6249.4万美元，计提109.8万美元，冲销等2812.3万美元，期末余额3546.9万美元；2022年同期期初余额7726.7万美元，计提107.7万美元，冲销等128.1万美元，期末余额7706.3万美元；2023年7 - 9月Emerald Advance®总冲销2770万美元[37] - 2023年第三季度EA的信用损失备抵活动中，冲销额为2770万美元[37] - 2023财年起，Emerald Advance®将以定期贷款形式提供，停止提供信贷额度，包括循环贷款[34] - 公司购买Pathward®，N.A.发起的每笔EA 90%的参与权益，2024财年EA以定期贷款形式提供，金额在350美元至1300美元之间[53] - 公司购买Pathward发起的所有预期资产（EAs）90%的参与权益[99] - 公司按参与协议购买Pathward发起的所有EARs 90%的参与权益，并于2023年10月20日修订相关协议[99] 商誉情况 - 2023年7 - 9月，商誉期初余额9.1375亿美元，收购增加308.1万美元，处置和外币变动减少771.4万美元，期末余额9.09117亿美元，净余额7.7082亿美元[38] - 截至2023年9月30日，商誉账面价值为9.09117亿美元，累计减值损失为1.38297亿美元，净值为7.7082亿美元[38] 无形资产情况 - 截至2023年9月30日，无形资产总账面价值10.73531亿美元，累计摊销8.06019亿美元，净账面价值2.67512亿美元；2023年7 - 9月收购无形资产643.3万美元；2023年7 - 9月摊销1580万美元，2022年同期1840万美元；预计2024 - 2028财年摊销分别为5690万、3430万、2500万、1900万和1170万美元[40] - 截至2023年9月30日和6月30日，无形资产净值分别为2.67512亿美元和2.77043亿美元[40] - 2023年和2022年第三季度，公司收购业务的支出分别为690万美元和1650万美元[40] - 2023年第三季度，无形资产摊销为1580万美元，2022年同期为1840万美元；预计2024 - 2028财年无形资产摊销分别为5690万、3430万、2500万、1900万和1170万美元[40] 长期债务情况 - 截至2023年9月30日，长期债务包括5.25% 2025年10月到期的高级票据3.5亿美元、2.5% 2028年7月到期的高级票据5亿美元、3.875% 2030年8月到期的高级票据6.5亿美元，债务发行成本和折扣1048.6万美元，长期债务总额1.489514亿美元，估计公允价值1.325亿美元；无担保承诺信贷额度15亿美元，2026年6月11日到期[42] - 截至2023年9月30日和6月30日，长期债务分别为1.489514亿美元和1.488975亿美元，估计公允价值分别为1.325亿美元和1.339亿美元[42] - 公司无担保承诺信贷额度（CLOC）总额为15亿美元，可申请增加最高5亿美元，将于2026年6月11日到期[42] - 循环信贷协议（CLOC）额度高达15亿美元，将于2026年6月到期，截至2023年9月30日无未偿还余额[96] - 循环信贷额度（CLOC）最高额度为15亿美元，定于2026年6月到期，截至2023年9月30日无未偿还余额[96] 未确认税收利益情况 - 截至2023年9月30日和6月30日，未确认税收利益分别为2.379亿美元和2.401亿美元，2023年7 - 9月减少220万美元；预计未来12个月未确认税收利益可能减少1.361亿美元[46] - 截至2023年9月30日和6月30日，未确认税收利益总额分别为2.379亿美元和2.401亿美元，2023年第三季度减少220万美元，预计未来12个月减少约1.361亿美元[46] 有效税率情况 - 2023年和2022年7 - 9月，持续经营业务有效税率分别为23.3%和24.4%[47] - 2023年和2022年9月30日止三个月的有效税率分别为23.3%和24.4%[80] 预计损失负债情况 - 截至2023年9月30日和6月30日，100%准确率保证相关预计损失负债分别为1440万美元和1580万美元[50] - 截至2023年9月30日和6月30日，100%准确率保证相关负债分别为1440万美元和1580万美元[50] 收购相关负债情况 - 截至2023年9月30日和6月30日，收购相关负债分别为2030万美元和1830万美元[51] 短期信贷额度情况 - 截至2023年9月30日，短期信贷额度总义务为1440万美元，剩余资金承诺为840万美元[52] 应

公司整体财务数据关键指标变化 - 2023财年公司收入增加890万美元，增幅0.3% [146][147][150] - 2023财年总运营费用增加510万美元，增幅0.2% [146][152] - 2023财年持续经营业务净利润为5.618亿美元，较上一年增加120万美元，增幅0.2% [146][147][149] - 2023财年经营活动提供现金8.218亿美元，2022财年为8.085亿美元[163] - 2023财年投资活动使用现金1.014亿美元，2022财年为7650万美元[164] - 2023财年融资活动使用现金7.51亿美元，2022财年为13亿美元[165] - 2023财年和2022财年支付股息分别为1.779亿美元和1.865亿美元[167] - 2023财年和2022财年资本支出分别为6970万美元和6200万美元[170] - 2023财年和2022财年收购业务支付分别为4820万美元和3590万美元[170] - 2023年6月30日和2022年6月30日持续经营业务的EBITDA分别为9.14691亿美元和8.89529亿美元[203] - 2023年6月30日和2022年6月30日持续经营业务调整后净利润分别为6.02414亿美元和6.0358亿美元[203] - 2023年6月30日和2022年6月30日持续经营业务摊薄后每股收益分别为3.56美元和3.26美元，调整后分别为3.82美元和3.51美元[203] 各条业务线收入关键指标变化 - 2023财年美国协助税务申报收入增加7250万美元，增幅3.5% [146][147][150] - 2023财年美国特许权使用费收入减少1460万美元，降幅6.5%，DIY税务申报收入减少430万美元，降幅1.4% [149][150][151] - 2023财年退款转账收入减少1960万美元，降幅12.0%，翡翠卡和云杉收入减少4080万美元，降幅32.5% [149][151][152] - 2023财年Wave收入增加930万美元，增幅11.5%，主要因小企业支付处理量增加 [149][152] 运营费用关键指标变化 - 2023财年现场工资增加3280万美元，增幅4.1% [146][152] - 2023财年其他工资减少1080万美元，降幅3.8%，福利和其他薪酬增加1360万美元，增幅6.6% [152] - 2023财年折旧和摊销费用减少1170万美元，降幅8.2%，坏账费用减少1140万美元，降幅15.9% [149][153] 其他收入（费用）关键指标变化 - 2023财年其他收入（费用）净额增加3300万美元，借款利息费用减少1530万美元，降幅17.3% [149][154] 所得税关键指标变化 - 2023财年所得税费用为1.494亿美元，上一年为9840万美元，有效税率分别为21.0%和14.9% [155] 股票回购关键指标变化 - 2023财年回购5.502亿美元普通股，均价37.59美元/股；2022财年回购5.503亿美元，均价23.84美元/股，剩余授权7亿美元至2025财年[168] 现金及等价物关键指标变化 - 2023年6月30日持有现金及等价物（不含受限金额）9.87亿美元，含海外子公司2.934亿美元[174] 外汇汇率影响关键指标变化 - 2023财年和2022财年外汇汇率变动使国际现金余额分别减少490万美元和810万美元[176] - 2023年和2022年外汇汇率变动对国际现金余额的影响分别为减少490万美元和810万美元[209] - 预计外汇汇率变动10%，将使2023年和2022年的合并税前收入分别变动380万美元和280万美元，现金余额分别变动1300万美元和1850万美元[209] 债务相关关键指标变化 - 循环信贷协议（CLOC）额度15亿美元，2026年6月到期，2023年6月30日无余额[172] - 公司的CLOC借款利息基于短期利率确定，11月至3月利率风险通常增加，2023年6月30日CLOC无未偿还余额[206] - 2023年6月30日长期债务主要为固定利率高级票据，利率变动在票据到期或再融资前对合并税前收益无影响[207] 业务表现衡量指标 - 公司使用多种指标衡量业务表现，包括持续经营业务的EBITDA、调整后EBITDA、调整后摊薄每股收益、自由现金流和自由现金流收益率等[202] 业务风险相关 - 公司不确定发薪日规则是否、何时或以何种形式生效，目前预计该规则不会对业务产生重大不利影响[199] - 公司收到与IRS免费申报计划和DIY税务准备服务相关的政府询问，未来可能面临更多询问或程序[199]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年公司实现近35亿美元营收，较去年增加900万美元，主要因美国辅助税务准备收入增加，但翡翠卡收入减少及1900万美元的外汇负面影响部分抵消了增长 [67] - 总运营费用为27亿美元，增加约500万美元，主要因现场工资提高，部分被咨询和外包服务费用降低所抵消，通过优化业务布局节省约500万美元 [68] - 利息支出为7300万美元，减少1500万美元（约17%），主要因票据利息支出降低，部分被信贷额度利息支出增加抵消；其他收入增加3300万美元，主要因利息收入增加；税前收入为7.11亿美元，增加5200万美元（约8%） [69] - 持续经营业务每股收益从3.26美元增至3.56美元，调整后持续经营业务每股收益从3.51美元增至3.82美元（增长9%），尽管面临诸多不利因素且有效税率从15%升至21% [70] - 2023财年第四季度完成2亿美元股票回购，全年完成5.5亿美元回购，回购9%的流通股，过去五年流通股减少约32% [71][72] - 2023财年自由现金流超过7亿美元，自由现金流收益率超过16%，是标准普尔500指数的三倍多，今年宣布股息增加10%，过去五年股息累计增加约30% [17][18] - 2024财年展望：营收预计在35.3亿 - 35.85亿美元之间，EBITDA预计在9.3亿 - 9.65亿美元之间，有效税率约为23%，调整后每股收益预计在4.10 - 4.30美元之间 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 DIY业务 - 2023年通过提高产品知名度、改进产品和方便客户从TurboTax转换等策略，实现了市场份额增长，截至4月30日，在线客户增长2.5%，市场份额增长35个基点，预计2024财年将延续这一势头 [62] 辅助业务 - 截至4月30日，公司净平均收费（NAC）成功增长4%，客户满意度指标良好，吸引了更多高收入客户，收入超过10万美元的客户增长超10%，虚拟工具的采用也在持续推进，预计2024年辅助业务份额将持平，但公司仍努力实现增长 [63][35] 小企业业务 - 小企业辅助税务业务是增长驱动力，2023财年收入增长6%，净平均收费（NAC）增长5%，簿记和工资服务开始获得关注，今年推出了企业组建工具，新的内部销售团队使预约到销售的转化率提高了一倍多 [82] Wave业务 - 全年收入增长12%，第四季度每位用户的平均收入增长，客户获取成本更高效，推出的新收据处理功能反响良好，正在规划更多新功能 [60] 金融产品业务 - Spruce移动银行平台自推出至6月30日有30万注册用户和3.34亿美元客户存款，致力于帮助客户合理理财并取得进展 [83] 各个市场数据和关键指标变化 - 预计2024年行业将回归约1%的典型增长，符合历史平均水平，刺激申报者已过去，预计无重大税法变化，且今年就业情况良好通常与下一年申报者数量相关 [20] - 公司预计维持美国税务市场整体份额，但目标是增加份额 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续保持低个位数定价策略，客户对价格与价值的满意度较高 [1] - 预计辅助业务相对平稳，DIY业务长期将以百分之几的速度增长，可能会有从辅助业务向DIY业务的轻微转移 [3] - 公司与微软建立行业领先合作关系，利用其Azure OpenAI服务和生成式AI技术，初期专注于降低成本、提高生产力和提升客户体验两个领域 [64] - 对于IRS免费文件计划，公司认为对业务无重大威胁，更专注于为客户打造优质体验；对生成式AI机会感到兴奋，已组建专门团队进行集成开发 [37][38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司定位良好，对2024财年前景充满信心，设定的营收、EBITDA和EPS目标可实现，且EPS有望增长10% [48] - 尽管2023年面临诸多挑战，但公司仍取得了良好业绩，资本配置策略为股东创造了持续价值 [80][81] 其他重要信息 - 公司今日发布新闻稿和演示文稿，可在投资者网站下载或在线查看，电话会议直播及回放将在90天内提供 [53] - 部分指标以非GAAP基础呈现，已在演示文稿附录中对可比GAAP和非GAAP数据进行了调整 [54] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：2024年辅助和DIY业务的变化或增长预期 - 公司在制定年度假设时会考虑就业、IRS潜在变化和各渠道趋势等因素，预计就业情况良好，行业无重大变化，辅助业务相对平稳，DIY业务长期将以百分之几的速度增长 [27] 问题2：今年股息增长是否异常及是否可持续 - 股息增长可持续，调整后每股收益增长9%，股息提高10%基本相符，虽今年股息增幅较大，但因回购股票减少了流通股数量，总股息支出可能持平或略有下降，形成良性循环，对股东有利 [29][30] 问题3：2024年辅助和DIY业务的市场份额表现预期及改善辅助业务低收入类别表现的内部举措 - 预计辅助业务份额持平，但公司仍努力增长；DIY业务预计继续改善表现并获取市场份额。针对辅助业务低收入类别，公司需在年初更好地向消费者传达价值主张，目前团队已明确目标 [34][35] 问题4：如何应对IRS免费文件计划和生成式AI的战略举措及对业务的潜在影响评估 - 公司对生成式AI机会感到兴奋，已组建团队进行集成开发，专注于降低成本和提升客户体验；认为IRS免费文件计划对业务无重大威胁，更专注于为客户打造优质体验 [37][38] 问题5：2024年营收指引暗示增长较低的原因及面临的挑战和机遇 - 2024年指引在长期设定的3% - 6%范围内，但更为温和，无明显不利因素，2023年有翡翠卡相关不利影响，预计2024年将回归正常，且公司有多个业务增长点，即使没有这些，业务也能实现健康增长 [40][41] 问题6：费用通胀预期及成本方面的通胀假设 - 部分类别如用品和公用事业成本将继续上升，但预计增速较去年放缓，公司目标是使盈利增长快于营收增长 [44] 问题7：延期申报季节的趋势及与去年的比较 - 今年延期申报总体下降，加利福尼亚州大部分业务预计在10月15日截止日期前完成，公司将增开办公室以获取业务，同时平衡费用和收入，团队专注于为2024年税务季节做准备 [46]

业绩总结 - FY23年总收入为34.72亿美元，同比增长0.3%[36] - FY23年净收入为5.62亿美元，同比增长7.9%[45] - FY23年调整后每股收益为1.57美元，同比增长8.8%[39] - FY23年EBITDA为9.15亿美元，同比增长2.8%[68] - FY23年自由现金流为7.52亿美元，自由现金流收益率为16%[62] - FY23年小企业税收收入增长6%，NAC（新客户）增长5%[5] - 2023年6月30日止年度，持续经营业务的净收入为561,800千美元，较2022年同期的560,646千美元略有增长[84] - 调整后的持续经营业务每股收益（EPS）为3.82美元，相较于2022年的3.51美元增长了8.84%[84] - 调整后的持续经营业务净收入为602,414千美元，较2022年的603,580千美元略有下降[84] 未来展望 - FY24年预计收入在35.30亿至35.85亿美元之间[53] - FY24年预计调整后每股收益在4.10至4.30美元之间[53] 用户数据 - FY23年客户满意度指标显示，收入超过10万美元的客户增长10%[12] - 税务申报量同比下降0.5%，较2022年下降10.6%[94] 股票回购 - FY23年公司回购1460万股股票，支出5.5亿美元[71] 其他信息 - 2023年6月30日止年度，商誉相关的无形资产摊销（税前）为51,411千美元，较2022年的56,292千美元有所减少[84] - 调整后的每股收益（税后调整）为0.26美元，较2022年的0.25美元有所上升[84]