文章核心观点 - 公司公布2025财年第二季度财务业绩，重申全年展望，二季度回购股份体现对股票长期价值的信心 [2] 财务业绩 第二季度业绩 - 总营收1.791亿美元，与上年持平，Wave和国际税务准备业务收入增加被翡翠预支贷款发放减少导致的利息和手续费收入降低抵消 [2] - 总运营费用4.724亿美元，增加2580万美元，主要因税务专业人员和公司员工工资、医疗成本、占用成本上升及营销费用时间安排变化 [3] - 税前亏损增加2940万美元至3.123亿美元 [3] - 持续经营业务每股亏损从1.33美元增至1.79美元，调整后持续经营业务每股亏损从1.27美元增至1.73美元，因净亏损增加和股份回购致流通股减少 [4] 半年业绩 - 总营收3.7288亿美元，上年同期为3.62883亿美元 [17] - 总运营费用8.94502亿美元，上年同期为8.36641亿美元 [17] - 税前亏损5.4456亿美元，上年同期为4.95234亿美元 [17] - 持续经营业务净亏损4.13887亿美元，上年同期为3.51989亿美元 [17] - 摊薄后每股亏损3.03美元，上年同期为2.45美元 [17] 资本配置 - 自2016年以来，公司以股息和股份回购形式向股东返还超44亿美元，回购超43%的流通股 [5] - 二季度回购并注销320万股，总价1.905亿美元，每股58.65美元，15亿美元股份回购计划还剩约11亿美元 [7] 2025财年展望 - 营收在36.9亿至37.5亿美元之间 - EBITDA在9.75亿至10.2亿美元之间 - 有效税率约13%，一次性使每股收益增加约50美分 - 调整后摊薄每股收益在5.15至5.35美元之间 [8] 会议安排 - 公司将于2025年2月4日下午4:30举办电话会议，讨论2025年第二季度业绩，分析师和投资者需注册参加，媒体和公众可收听网络直播，直播结束2小时后可回放90天 [6][9] 非GAAP财务信息 - 非GAAP财务指标不应替代GAAP财务指标，因计算方式不同可能与其他公司不可比 [23] - 公司认为非GAAP财务指标有助于评估和比较业务持续运营表现，会对无形资产摊销和商誉减值等项目进行调整 [24] - 公司用多种指标衡量业务表现，包括持续经营业务的EBITDA、调整后EBITDA、调整后摊薄每股收益、自由现金流和自由现金流收益率，还将持续经营业务的EBITDA和税前收入用于员工激励薪酬计算 [25]

文章核心观点 - 分析H&R Block公司表现以评估当前股价是否为投资者提供有吸引力切入点，因其战略增长举措、强流动性和股东友好政策，是值得买入股票，同时还推荐了其他排名靠前股票 [1][7] H&R Block公司表现 股价表现 - 过去一个月股价处于盘整阶段，下跌2%，同期行业增长2.3% [1] 战略增长 - 受益于五年战略“Block Horizons 2025”，2024年已成功实现该战略三大战略要务，预计2025年也将如此 [2] - 小企业业务要务中，小企业税务收入增长，净平均收费增加3%，Wave收入增长6.8% [2] - 金融产品要务中，Spruce在增加客户注册方面成果显著 [3] - 公司体验要务强调数字工具与人力专业知识协作，自助服务渠道付费量同比增长6%，付费客户净平均收费增加7%，协助服务渠道净平均收费上涨4%，客户满意度得分提高 [3] 移动银行平台 - 移动银行平台Spruce自2024年6月30日推出后大量用户注册，近47.6万注册量，接近10亿美元客户存款里程碑 [4] - 2024财年约50%存款来自非税收来源，2025财年第一季度也有强劲趋势，减少对季节性强且竞争激烈的税务业务依赖 [4] 股东回报 - 有持续支付股息和回购股票历史，2024、2023和2022财年分别派发股息1.798亿、1.779亿和1.865亿美元，同期分别回购价值3.501亿、5.502亿和5.632亿美元股票 [5] 现金流状况 - 2024财年产生6.57亿美元自由现金流，2023财年产生7.52亿美元，强劲现金流使其能维持资本回报计划 [6] 其他推荐股票 AppLovin - 目前Zacks排名为1（强力买入），长期盈利增长预期为20%，过去四个季度平均盈利惊喜为26.2% [8] UiPath - 目前Zacks排名为1，长期盈利增长预期为19.3%，过去四个季度平均盈利惊喜为38.8% [9]

税务政策变化 - 2025年1月起，支付平台、应用程序和在线市场必须向在2024年任何单一平台上收到5000美元或以上付款的个人发放1099-K表格 [1] - 这一变化与之前的门槛相比有显著降低，之前1099-K表格仅发送给在平台上收到超过20000美元且交易超过200笔的个人 [2] - 美国国税局（IRS）宣布，报告门槛将在未来几年继续降低，预计在未来两年内影响约2000万人 [2] 对自由职业者和兼职经济的影响 - 1099-K的变化意味着首次在2024年达到新报告门槛的在线卖家、零工工人、自由职业者和小企业主可能会面临更复杂的税务申报 [3] - 根据H&R Block的《美国生活展望报告》，Z世代是最依赖多种收入来源的群体，且这些收入来源大多来自在线活动 [4] - 许多零工工人实际上在国税局眼中拥有小型企业，这意味着他们需要遵守更多的税务规则，并可能面临更多的审计和通知 [5] 税务申报建议 - 创建独立的业务和个人账户，以便区分业务收入和个人支出 [7] - 保持详细的交易记录，包括收到的金额、日期和交易性质 [7] - 跟踪与兼职或在线销售活动相关的所有费用，这些费用可以在报税时从收入中扣除 [7] - 如果管理这些新要求感到困难，可以考虑寻求税务专业人士的帮助 [7] 税务减免机会 - 首次收到1099-K表格的个人可以通过多种方式扣除其报告的业务收入，包括家庭办公室费用、商务餐饮和旅行费用、广告费用、退休金贡献甚至税务准备费用 [8] - 如果业务活动持续扩展，可以考虑成立有限责任公司（LLC）并以S公司身份报税，这种税务策略通常可以为小企业主节省数百甚至数千美元 [8] 税务准备工具和策略 - 对于DIY报税者，可以使用可靠的税务准备软件来跟踪收入和支出，生成必要的表格，并确保符合新的1099-K要求 [13] - 提前规划税务，预留一部分收入以覆盖潜在的税务负债，可以防止在报税时出现意外的财务负担 [13]

公司公告 - H&R Block公司将于2025年2月4日纽约证券交易所收盘后公布2025财年第二季度业绩 [1] - 业绩公告和演示文稿将在公司投资者关系网站上发布 [1] 电话会议 - 公司将于2025年2月4日东部时间下午4:30举行分析师、机构投资者和股东电话会议 [2] - 会议将讨论2025财年第二季度业绩、展望和一般业务更新 [2] - 参与者需提前注册以获得拨入号码和唯一PIN码 [2] 网络直播 - 电话会议将以仅收听模式进行网络直播 [3] - 网络直播将在会议结束后2小时提供回放，持续90天 [3] 公司简介 - H&R Block公司通过全球税务准备服务、金融产品和小企业解决方案为客户和社区提供帮助 [4] - 公司结合数字创新和人类专业知识，帮助客户在报税时获得最佳结果 [4] - 通过Block Advisors和Wave，公司为小企业主提供全年簿记、工资、咨询和支付处理解决方案 [4] 联系方式 - 投资者关系联系人：Jordyn Eskijian [5] - 媒体关系联系人：Teri Daley [5] - 媒体咨询邮箱：mediadesk@hrblock.com [5]

文章核心观点 1月10日周五美国发布非农就业报告后股市大幅波动，该报告新增就业远超预期致标普500ETF大幅抛售，但制造业和服务业PMI数据呈现不同情况，新增就业多为金融和零售行业的季节性兼职，经济可能面临下行修正，投资者可考虑买入能源、债券和股息股票ETF [1][2][6] 分组1：非农就业报告情况 - 美国发布的非农就业报告是美联储密切关注的数据，美联储等待就业和通胀数据决定利率走向 [1] - 非农就业报告新增就业超预期近10万个岗位，致标普500ETF大幅抛售，热络的就业市场或使美联储无需进一步降息 [2] - 新增就业多流向金融和零售行业，因季节性原因多为兼职，不能反映实际经济增长 [2][3] 分组2：各行业就业情况 - 制造业就业连续28个月收缩，服务业仅少数行业有增长且多为兼职和季节性工作 [3][4] - 金融行业就业增加与税务季节的季节性工作有关，如H&R Block公司股价因就业增加触底反弹 [5] - 住宿和休闲行业就业扩张是因圣诞和新年的季节性因素，不可持续 [6] 分组3：投资建议 - 高盛和巴菲特均看好石油投资，对冲基金也开始增持石油期货，投资者可考虑能源精选板块SPDR基金 [8][9] - 债券价格在非农报告引发短暂抛售后续快速回升，高盛推荐债券，投资者可通过iShares 20+年期国债ETF参与 [10] - 施瓦布美国股息股票ETF提供高达9.5%的年化股息收益率，可抵御通胀和就业数据下行修正带来的波动 [13]

公司概况 - H&R Block 拥有70年税务准备经验 结合尖端技术和无与伦比的支持 确保美国纳税人获得应得的每一美元 [1] - 公司每年为超过2000万美国纳税人提供服务 通过最新技术和税务研究所的专业知识 帮助纳税人以更少压力完成税务申报 [2] - 公司拥有6万名税务专业人员 持续监控和分析联邦和州税法变化 以应对纳税人独特情况 [3] 2025税务季重要信息 - 1099-K报告门槛从2万美元降至5000美元 影响许多兼职卖家和副业从业者 [9] - 数字资产交易者需保留详细记录 交易平台将在2026年通过新表格1099-DA报告 [9] - 儿童税收抵免最高增加至每名合格儿童1700美元 [9] - 购买新或二手电动车并转让抵免给经销商的纳税人需提交表格8936 [9] - 自然灾害受害者可能有资格获得某些救济条款 包括未获保险赔偿的损失 [9] 产品和服务 - 提供免费二次税务审查 检查过去三年税务申报 寻找遗漏的抵免和扣除 [6] - 去年有超过500万纳税人转用H&R Block 因其结合最佳技术和人工支持 无隐藏费用 [7] - 提供多种申报方式 包括免费联邦申报 2024年约50%或350万DIY客户免费申报 [13] - 提供MyBlock应用程序 全年税务伴侣 安全存储税务文件 启动申报 与税务专家聊天 预约管理 退款跟踪和财务管理 [12] - 提供AI税务助手和实时税务专家支持 无额外费用 [20] 客户支持 - 提供帮助选择功能 根据个人情况和偏好推荐最佳税务准备选项 [11] - 提供税务专家审查 确保申报准确 发现错误或遗漏 [16] - 保证100%准确性 满意度 无意外 无忧审计支持和最大退款 [17] - 提供超过6万名公司税务专业人员 在9000个办公室提供服务 覆盖每个州 距离大多数美国人5英里内 [18] 产品分类 - 免费版 适合简单税务情况 如提交1040表格 无复杂扣除或投资 [19] - 豪华版 适合逐项扣除和稍复杂税务情况 如房主和有儿童及受抚养人护理费用 [19] - 高级版 适合复杂税务情况 包括加密货币 股票销售和租赁物业收入 [19] - 自雇版 专为自雇人士 零工 自由职业者和独立承包商设计 [19] 公司背景 - H&R Block 提供全球税务准备服务 金融产品和小企业解决方案 通过数字创新和人类专业知识帮助客户获得最佳税务结果 [24] - 通过Block Advisors和Wave 公司帮助小企业主全年蓬勃发展 提供簿记 工资 咨询和支付处理解决方案 [24]

文章核心观点 H&R Block宣布推出Refund Advance贷款，为符合条件在2025年1月3日至2月28日期间通过该公司报税的纳税人提供最高4000美元的无息贷款，帮助他们在等待退税期间快速获得资金 [1] 贷款介绍 - 贷款由Pathward, N.A.发行，最高额度4000美元，无息且无贷款费用 [1][2] - 申请时间为2025年1月3日至2月28日，资金1月3日开始可用，获批者无需等到1月底美国国税局开放即可获得贷款 [1][2] - 获批者最快在报税几分钟内就能收到贷款，款项可存入Spruce账户或加载到Emerald卡上 [2][5] 申请方式 - H&R Block的60000名税务专业人员可在虚拟或线下预约时协助纳税人申请贷款 [5] 贷款特点 - 额度高：最高4000美元，是全国品牌中较大的无息退税预支贷款之一，获批贷款将以250美元、500美元、750美元、1250美元、4000美元五种金额之一发放 [8] - 成本低：无息且无贷款费用，对消费者来说负担小 [8] - 资金获取快：获批当天即可获得资金，方便高效 [8] - 不影响信用且获批率高：申请和接收贷款不影响纳税人信用评分，贷款项目获批率高 [8] - 还款便利：H&R Block税务专业人员会协助设置从退税中还款，退税到账后自动还款 [8] 公司介绍 - H&R Block通过全球税务准备服务、金融产品和小企业解决方案为客户和社区提供帮助并增强信心 [11] - 公司将数字创新与专业人力相结合，帮助人们在报税时获得最佳结果，并通过移动银行应用Spruce更好地理财 [11] - 通过Block Advisors和Wave，公司为小企业主提供全年簿记、工资单、咨询和支付处理解决方案 [11] 联系方式 - 媒体关系：Susan Fish，电话(816) 399 - 7280，邮箱susan.fish@hrblock.com；媒体服务台邮箱Mediadesk@hrblock.com [12] - 投资者关系：Jordyn Eskijian，电话(816) 854 - 5674，邮箱jordyn.eskijian@hrblock.com [12]

文章核心观点 H&R Block宣布在2025年1月3日至2月28日期间为符合条件、通过该公司报税的纳税人提供最高4000美元的无息Refund Advance贷款，旨在帮助纳税人在等待退税期间更快获得资金，且该贷款无利息和贷款费用，获批后资金到账快 [1][2] 贷款信息 - 贷款由Pathward®, N.A.发放，是与退税相关的可选贷款，非退税本身 [6] - 贷款额度为250美元、500美元、750美元、1250美元或4000美元，审批和额度取决于预期退税金额、资格标准和承销情况 [6] - 获批后资金将按指示支付到预付卡或Pathward的支票账户，贷款金额将从退税中扣除，剩余余额会返还给纳税人 [6] 贷款特点 - 额度高：最高可达4000美元，是全国品牌中较大的无息退款预支贷款之一 [7] - 无利息和贷款费用：对消费者而言是经济实惠的选择 [2][7] - 资金到账快：获批当天资金通常即可到账，可存入Spruce账户或加载到Emerald Card® [4][7] - 无信用影响且审批率高：申请或获得贷款对纳税人信用评分无影响，贷款项目审批率高 [7] - 还款便利：H&R Block税务专家会协助设置从退税中还款，退税到账后自动还款 [7] 申请方式 - H&R Block报税人可在全国60000名税务专家帮助下，通过线上或线下预约申请贷款 [4] 公司业务 - H&R Block通过全球税务准备服务、金融产品和小企业解决方案，为客户和社区提供帮助并增强信心 [9] - 公司将数字创新与专业知识和关怀相结合，帮助人们在报税时获得最佳结果，并通过移动银行应用Spruce更好地理财 [9] - 通过Block Advisors和Wave，公司为小企业主提供全年簿记、工资单、咨询和支付处理解决方案 [9]

核心观点 - Zacks Rank和Style Scores是帮助投资者选择具有高概率跑赢市场股票的重要工具 公司H&R Block (HRB)因其良好的Zacks Rank和Style Scores成为投资者关注的对象 [5][14][20] Zacks Rank - Zacks Rank根据公司盈利预测的变化来评级股票 分为1到5级 1级(Strong Buy)表示强烈买入建议 5级(Strong Sell)表示强烈卖出建议 1级股票自1988年以来平均年回报率为25.41% 是标普500指数同期表现的两倍多 [4][11][13] Style Scores - Style Scores包括Value Score Growth Score和Momentum Score 这些评分基于不同的投资风格 如价值投资 成长投资和动量投资 帮助投资者选择具有特定优势的股票 [8][9][18] - VGM Score是所有Style Scores的综合评分 帮助投资者选择在价值 成长和动量方面都表现良好的股票 [10] H&R Block (HRB) - H&R Block (HRB)是一家领先的税务准备服务提供商 提供 assisted income tax return preparation DIY税务解决方案和其他与税务准备相关的产品和服务 [22] - HRB的Zacks Rank为2级(Buy) VGM Score为B 表明其具有良好的投资潜力 [14] - 在过去60天内 两位分析师上调了HRB的2025财年盈利预测 Zacks共识预测每股收益增加了0.05美元至5.27美元 HRB的平均盈利惊喜率为9.9% [15] - HRB的Growth Style Score为B 预计当前财年盈利同比增长19.5% 使其成为成长型投资者的潜在选择 [23]

文章核心观点 - 尽管债务水平上升使家庭预算承压，美国人面临财务压力，但假日消费仍在增加，多数美国人对收入增长等持乐观态度，同时债务问题威胁经济势头 [1][2] 美国人债务情况 - Gen X信用卡债务占比最高达55%，其次是千禧一代49%、婴儿潮一代47%、Gen Z 39%，但Gen Z感觉债务负担最重，三分之二有信用卡债务的人认为债务难以管理 [4] - 六分之一美国人有学生债务，超三分之一称债务超出承受能力 [5] 美国人收支情况 - 三分之一受访者过去12个月支出超过收入，仅30%的Gen Z表示不买负担不起的东西，五分之一美国人认为无收入无法支付一周家庭开支 [6] 公司举措 - H&R Block致力于提供工具、指导和支持，帮助人们明智管理财务，避免假期陷入更深债务 [3] - 公司通过《美国生活展望》报告了解各代人财务状况和担忧，以更好地全年协助客户 [7] 公司业务 - H&R Block提供全球税务准备服务、金融产品和小企业解决方案，融合数字创新与专业服务，帮助人们在税务方面取得最佳结果，并通过移动银行应用Spruce更好地理财 [9] - 公司通过Block Advisors和Wave为小企业主提供全年簿记、工资单、咨询和支付处理解决方案 [9]