文章核心观点 - H&R Block本季度财报表现超预期，其股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论，未来表现可参考盈利前景和行业前景；Genasys预计即将发布的财报显示亏损且营收下降 [1][2][3][11] H&R Block财报情况 - 本季度每股收益4.94美元，超Zacks共识预期的4.66美元，去年同期为4.20美元，本季度财报盈利惊喜为6.01%，过去四个季度该公司每股收益均超共识预期 [1][2] - 上一季度预期每股亏损1.58美元，实际亏损1.27美元，盈利惊喜为19.62% [2] - 截至2024年3月的季度营收21.8亿美元，超Zacks共识预期1.98%，去年同期营收20.9亿美元，过去四个季度该公司营收均超共识预期 [3] H&R Block股价及前景 - 自年初以来，H&R Block股价上涨约0.3%，而标准普尔500指数上涨8.8% [4] - 股票短期价格走势取决于管理层财报电话会议评论，投资者可参考公司盈利前景判断股票走向 [4][5] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关，投资者可自行跟踪或借助Zacks Rank工具 [6] - 财报发布前盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [7] - 下一季度共识每股收益预期为1.99美元，营收10.5亿美元；本财年共识每股收益预期为4.25美元，营收35.6亿美元 [8] 行业情况 - H&R Block所属的Zacks消费者服务-杂项行业目前在250多个Zacks行业中排名后29%，排名前50%的行业表现比后50%的行业好两倍多 [9] Genasys情况 - 同行业的Genasys尚未公布2024年3月季度财报，预计5月14日发布 [10] - 预计本季度每股亏损0.12美元，同比变化-33.3%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [11] - 预计营收705万美元，较去年同期下降37.2% [11]

财务数据关键指标变化 - 截至2024年3月31日的三个月，公司服务收入为1993556美元，去年同期为1885035美元；九个月服务收入为2314363美元，去年同期为2191794美元[9] - 截至2024年3月31日的三个月，公司净收入为690737美元，去年同期为643429美元；九个月净收入为337500美元，去年同期为251429美元[9] - 截至2024年3月31日，公司总资产为3213322美元，去年6月30日为3072258美元[11] - 截至2024年3月31日，公司总负债为3343128美元，去年6月30日为3040194美元[11] - 截至2024年3月31日，公司股东权益（赤字）为 - 129806美元，去年6月30日为32064美元[11] - 截至2024年3月31日的九个月，公司经营活动提供的净现金为420264美元，去年同期为498386美元[13] - 截至2024年3月31日的九个月，公司投资活动使用的净现金为 - 99643美元，去年同期为 - 101287美元[13] - 截至2024年3月31日的九个月，公司融资活动使用的净现金为 - 520503美元，去年同期为 - 505587美元[13] - 截至2024年3月31日，公司现金、现金等价物和受限现金期末余额为812695美元，去年同期为934345美元[13] - 截至2024年3月31日的九个月，公司支付的所得税净额为35888美元，去年同期为 - 110028美元[13] - 截至2024年3月31日，公司股东权益总额为 -129,806,000美元，较2023年7月1日的32,064,000美元大幅下降[15] - 2024年第一季度公司净收入为690,737,000美元，而2023年第三季度和第四季度分别为净亏损163,482,000美元和189,755,000美元[15] - 2024年3月31日止三个月公司总营收为2,184,834,000美元，较2023年同期的2,093,649,000美元增长4.35%；九个月总营收为2,547,717,000美元，较2023年同期的2,440,039,000美元增长4.41%[26] - 2024年第一季度公司其他综合损失为9,882,000美元，而2023年第四季度为其他综合收入11,559,000美元[15] - 2024年第一季度公司基于股票的薪酬为7,140,000美元[15] - 2024年第一季度公司宣布每股0.32美元的现金股息，涉及金额44,648,000美元[15] - 2024年Q1和前9个月持续经营业务摊薄每股收益分别为4.87美元和2.34美元，2023年同期为4.14美元和1.62美元[29] - 2024年前9个月和2023年前9个月，公司基于股票的薪酬计划分别授予170万股和110万股[30] - 截至2024年3月31日和2023年6月30日，应收账款净额分别为386766000美元和94628000美元[31] - 2024年前9个月和2023年前9个月，信用损失准备活动中EA和其他应收账款的总余额分别为58684000美元和60546000美元[38] - 截至2024年3月31日，商誉账面价值为925931000美元，累计减值损失为138297000美元，净值为787634000美元[39] - 截至2024年3月31日和2023年6月30日，无形资产净值分别为277218000美元和277043000美元[41] - 2024年前9个月和2023年前9个月，公司收购业务的支付金额分别为4320万美元和4770万美元[41] - 2024年Q1和前9个月无形资产摊销分别为1500万美元和4620万美元，2023年同期为1780万美元和5470万美元[41] - 截至2024年3月31日，长期债务总额为14.9057亿美元，2023年6月30日为14.88975亿美元；长期债务估计公允价值为13.81亿美元，2023年6月30日为13.39亿美元[43] - 截至2024年3月31日和2023年6月30日，未确认税收利益总额分别为2.458亿美元和2.401亿美元，九个月内增加了570万美元，预计未来十二个月将减少约1.218亿美元[47] - 2024年和2023年截至3月31日的九个月内，持续经营业务的有效税率分别为17.6%和23.3%，离散项目分别使有效税率降低6.3%和1.3%，离散所得税收益分别为2600万美元和420万美元[48][49] - 截至2024年3月31日和2023年6月30日，100%准确率保证相关负债分别为1360万美元和1580万美元[50] - 截至2024年3月31日和2023年6月30日，收购相关负债分别为2790万美元和1830万美元[51] - 截至2024年3月31日，为特许经营商提供的短期信贷额度总义务为2130万美元，剩余承诺资金为990万美元[52] - 2024年前九个月，公司购买了3.463亿美元的退款预支贷款参与权益[53] - 截至2024年3月31日和2023年3月31日，退款预支贷款担保相关估计负债分别为140万美元和80万美元[54] - 截至2024年3月31日和2023年6月30日，诉讼及其他相关或有事项应计负债分别为520万美元和20万美元[60] - 2024年第一季度总营收为21.85亿美元，较去年同期增长9120万美元，增幅4.4%[75] - 总运营费用为12.57亿美元，较去年同期增加2750万美元，增幅2.2%[75] - 营销和广告费用为1.94亿美元，较去年同期减少1620万美元，降幅7.7%[75] - 坏账费用为4100万美元，较去年同期增加670万美元，增幅19.7%[75] - 2024年第一季度所得税费用为2.16亿美元，去年同期为2.09亿美元，有效税率分别为23.8%和24.5%[80] - 九个月内公司总营收增加1.077亿美元，增幅4.4%，达到25.47717亿美元[82][83] - 总运营费用增加2540万美元，增幅1.2%，达到20.93271亿美元，营销和广告费用减少2520万美元，降幅10.6%，坏账费用增加1050万美元，增幅18.5%[82][85] - 税前收入增加7602.3万美元，增幅22.6%，达到4121.24万美元，净利润增加8607.1万美元，增幅34.2%，达到3375万美元[82] - 持续经营业务摊薄后每股收益增加0.72美元，增幅44.4%，达到2.34美元，综合摊薄后每股收益增加0.74美元，增幅46.8%，达到2.32美元[82] - 九个月内经营活动产生的现金为4.203亿美元，较上年同期的4.984亿美元减少，投资活动使用现金9960万美元，较上年同期的1.013亿美元减少，融资活动使用现金5.205亿美元，较上年同期的5.056亿美元增加[95][96][97] - 九个月内股息支付分别为1.351亿美元（2024年）和1.338亿美元（2023年）[98] - 2024年九个月内公司回购3.501亿美元普通股，平均价格为每股43.66美元，当前股票回购计划剩余授权金额为3.5亿美元，有效期至2025年6月[100] - 2024年和2023年截至3月31日的九个月里，资本支出分别为5380万美元和5670万美元，收购业务支出分别为4320万美元和4770万美元[102] - 截至2024年3月31日，公司持有现金及现金等价物（不含受限金额）7.946亿美元，其中海外子公司持有1.308亿美元[104] - 2024年和2023年截至3月31日的九个月里，外汇汇率变动对国际现金余额的影响分别为减少270万美元和790万美元[105] - 2024年和2023年截至3月31日的九个月里，持续经营业务的EBITDA分别为5.66432亿美元和4.91868亿美元[117] - 2024年和2023年截至3月31日的九个月里，调整后持续经营业务的净利润分别为3.68475亿美元和2.87195亿美元[117] - 2024年和2023年截至3月31日的九个月里，调整后持续经营业务摊薄每股收益分别为2.54美元和1.80美元[117] - 截至2024年3月31日的三个月，公司服务收入为19.94亿美元，2023年同期为18.85亿美元；九个月服务收入为23.14亿美元，2023年同期为21.92亿美元[9] - 截至2024年3月31日的三个月，公司净收入为6.91亿美元，2023年同期为6.43亿美元；九个月净收入为3.38亿美元，2023年同期为2.51亿美元[9] - 截至2024年3月31日，公司总资产为32.13亿美元，2023年6月30日为30.72亿美元；总负债为33.43亿美元，2023年6月30日为30.40亿美元[11] - 截至2024年3月31日九个月，公司经营活动提供的净现金为4.20亿美元，2023年同期为4.98亿美元[13] - 截至2024年3月31日九个月，公司投资活动使用的净现金为0.996亿美元，2023年同期为1.01亿美元[13] - 截至2024年3月31日九个月，公司融资活动使用的净现金为5.21亿美元，2023年同期为5.06亿美元[13] - 截至2024年3月31日，公司现金、现金等价物和受限现金期末余额为8.13亿美元，2023年同期为9.34亿美元[13] - 2024年基本每股收益持续经营业务为4.94美元，2023年为4.22美元；稀释每股收益持续经营业务2024年为4.87美元，2023年为4.14美元[9] - 2024年宣布每股股息为0.32美元，2023年为0.29美元；九个月宣布每股股息2024年为0.96美元，2023年为0.87美元[9] - 2024年综合收入为6.81亿美元，2023年为6.44亿美元；九个月综合收入2024年为3.28亿美元，2023年为2.29亿美元[9] - 2024年第一季度净收入为690,737,000美元，而2023年第三季度净亏损为163,482,000美元[15] - 2024年3月31日止三个月总营收为2,184,834,000美元，2023年同期为2,093,649,000美元，同比增长4.35%[26] - 2024年3月31日止九个月总营收为2,547,717,000美元，2023年同期为2,440,039,000美元，同比增长4.41%[26] - 2024年第一季度股票薪酬为7,140,000美元，2023年第三季度为6,211,000美元[15] - 2024年Q1和前9个月持续经营业务摊薄每股收益分别为4.87美元和2.34美元，2023年同期为4.14美元和1.62美元[29] - 2024年前9个月和2023年前9个月公司基于股票的薪酬计划分别授予170万股和110万股[30] - 截至2024年3月31日和2023年6月30日，应收账款净额分别为3.87亿美元和0.95亿美元[31] - 2024年前9个月和2023年前9个月，信用损失准备分别为6135.9万美元和4917.4万美元[38] - 截至2024年3月31日，商誉账面价值为9.26亿美元，净账面价值为7.88亿美元[39] - 截至2024年3月31日和2023年6月30日，无形资产净额分别为2.77亿美元和2.77亿美元[41] - 2024年前9个月和2023年前9个月，公司收购业务支付分别为4320万美元和4770万美元[41] - 2024年Q1和前9个月无形资产摊销分别为1500万美元和4620万美元，2023年同期为1780万美元和5470万美元[41] - 截至2024年3月31日，长期债务总额为14.9057亿美元，2023年6月30日为14.88975亿美元；长期债务估计公允价值为13.81亿美元，2023年6月30日为13.39亿美元[43] - 截至2024年3月31日和2023年6月30日，未确认税收利益总额分别为2.458亿美元和2.401亿美元，9个月内增加了570万美元；预计未来12个月将减少约1.218亿美元[47] - 2024年和2

财务数据关键指标变化 - 2024财年第三季度公司收入增长4%，净利润增长7%，持续经营业务每股收益增长18%[2] - 第三季度总营收22亿美元，同比增加9120万美元，增幅4%[3] - 第三季度总运营费用13亿美元，同比增加2750万美元[4] - 税前收入增加5190万美元至9.074亿美元[5] - 持续经营业务每股收益从4.14美元增至4.87美元，调整后从4.20美元增至4.94美元[7] - 截至2024年3月31日，公司总资产为32.13322亿美元，较2023年6月30日的30.72258亿美元增长4.6%[22] - 2024年前九个月，公司经营活动产生的净现金为4.20264亿美元，较2023年同期的4.98386亿美元下降15.7%[23] - 2024年前九个月，公司投资活动使用的净现金为0.99643亿美元，较2023年同期的1.01287亿美元下降1.6%[23] - 2024年前九个月，公司融资活动使用的净现金为5.20503亿美元，较2023年同期的5.05587亿美元增长3.0%[23] - 2024年前九个月，公司现金及现金等价物（含受限余额）净减少2.02621亿美元，较2023年同期的1.16368亿美元增长74.1%[23] - 2024年第一季度，公司持续经营业务的EBITDA为9.641亿美元，较2023年同期的9.10039亿美元增长6.0%[24] - 2024年前九个月，公司持续经营业务的EBITDA为5.66432亿美元，较2023年同期的4.91868亿美元增长15.2%[24] - 2024年第一季度，公司调整后持续经营业务摊薄每股收益为4.94美元，较2023年同期的4.20美元增长17.6%[24] - 2024年前九个月，公司调整后持续经营业务摊薄每股收益为2.54美元，较2023年同期的1.80美元增长41.1%[24] - 公司预计2024财年业绩接近此前展望区间高端，收入35.3 - 35.85亿美元，EBITDA 9.3 - 9.65亿美元，调整后摊薄每股收益4.10 - 4.30美元，有效税率21 - 22%[11] 各条业务线数据关键指标变化 - 截至4月30日，DIY付费在线客户增长6%推动申报量同比增加，DIY付费在线净平均收费增长7%，协助服务增长4%[2] 股东回报相关 - 公司将在2024年7月3日向6月5日登记在册的股东支付每股0.32美元的季度现金股息[8] - 第一和第二季度公司回购了3.5亿美元的流通股，12.5亿美元的股票回购授权中约有3.5亿美元可在2025财年使用[9] - 自2016年以来，公司已通过股息和股票回购向股东返还超38亿美元，回购超40%的流通股[10] 业务表现衡量指标 - 公司使用多种指标衡量业务表现，包括持续经营业务的EBITDA、调整后EBITDA、调整后持续经营业务摊薄每股收益等[27]

公司动态 - H&R Block首席财务官Tony Bowen和副总裁Michaella Gallina将在2024年5月16日第18届Barrington Research虚拟春季投资会议上主持虚拟投资者会议，如需参会可联系Barrington Research销售人员 [1] 公司业务 - H&R Block通过全球税务准备服务、金融产品和小企业解决方案为客户和社区提供帮助并增强信心，结合数字创新与专业知识，借助移动银行应用Spruce帮助人们在税务方面取得最佳结果并更好地理财，还通过Block Advisors和Wave为小企业主提供全年簿记、工资单、咨询和支付处理解决方案 [2] 联系方式 - 投资者关系联系Michaella Gallina，电话(816) 854 - 3022，邮箱michaella.gallina@hrblock.com；或Jordyn Eskijian，电话(816) 854 - 5674，邮箱jordyn.eskijian@hrblock.com [3] - 媒体关系联系Teri Daley，电话(816) 854 - 3787，邮箱teri.daley@hrblock.com [3]

文章核心观点 - 公司董事会宣布每股0.32美分的季度现金股息，将于2024年7月3日支付给6月5日登记在册的股东，且自1962年上市以来已连续支付六十多年季度股息，2016年以来股息增长超60%，通过股息和股票回购已向股东返还超38亿美元 [1][2] 公司动态 - 董事会宣布每股0.32美分的季度现金股息，2024年7月3日支付给6月5日登记在册的股东 [1] - 自1962年上市以来已连续支付六十多年季度股息 [1] - 2016年以来股息增长超60%，通过股息和股票回购已向股东返还超38亿美元 [2] 公司业务 - 公司通过全球税务准备服务、金融产品和小企业解决方案为客户和社区提供帮助并增强信心 [3] - 公司将数字创新与专业知识和关怀相结合，帮助人们在报税时获得最佳结果，并通过移动银行应用Spruce更好地理财 [3] - 公司通过Block Advisors和Wave为小企业主提供全年簿记、工资单、咨询和支付处理解决方案 [3] 联系方式 - 投资者关系：Michaella Gallina，电话(816) 854-3022，邮箱michaella.gallina@hrblock.com [4] - 投资者关系：Jordyn Eskijian，电话(816) 854-5674，邮箱jordyn.eskijian@hrblock.com [4] - 媒体关系：Teri Daley，电话(816) 854-3787，邮箱teri.daley@hrblock.com [4]

公司业绩发布 - H&R Block将于2024年5月9日在纽约证券交易所市场收盘后发布2024财年第三季度业绩报告[1] - 分析师、机构投资者和股东可参加于2024年5月9日东部时间下午4:30举行的电话会议，讨论第三季度业绩、展望和业务更新[2] - 公司将通过网络直播形式提供电话会议和演示内容，媒体和公众可在会后2小时开始回放，持续90天[3] 公司业务 - H&R Block通过全球税务准备服务、金融产品和小企业解决方案，在客户和社区中提供帮助和鼓舞信心[4]

公司业绩发布 - H&R Block将于2024年5月9日在纽约证券交易所市场收盘后发布2024财年第三季度业绩报告[1] - 分析师、机构投资者和股东可参加于2024年5月9日东部时间下午4:30举行的电话会议，讨论第三季度业绩、展望和业务更新[2] - 公司将通过网络直播形式提供电话会议和演示内容，媒体和公众可在会后2小时开始重播，并持续90天[3] 公司业务范围 - H&R Block通过全球税务准备服务、金融产品和小企业解决方案，在客户和社区中提供帮助和信心[4]

文章核心观点 随着利率环境变化，股息股票重新受到投资者关注，投资者挑选股息股票时更加谨慎，文章推荐了H&R Block、Realty Income、AT&T等多只值得购买的股息股票 [1][2][3] 各公司情况 H&R Block - 突破税务软件周期性，正多元化收入来源 [4] - 推出移动银行服务获成功，净客户存款超4.56亿美元，31.6万客户注册，还与微软合作开发AI税务协助产品 [5] - 总收益率达11.5%，派息率33%，留存大量收益用于发展同时回报股东 [6] Realty Income - 是股息贵族，每月分红，收益率5.65%，虽股价下跌但基本面强，适合长期投资 [8] - 投资组合 occupancy rate超98%，80%零售租户处于抗衰退行业，采用 triple-net lease model转移运营风险和成本，租约长期稳定 [9] - 通过与Decathlon SE的售后回租交易寻求增长，股价相对较低，是市场首选股息股票 [10] AT&T - 虽失去股息贵族地位，但有前瞻性思维并持续创新 [11] - 投资AST SpaceMobile卫星蜂窝服务计划，2024年晚些时候商业推出 [12] - 1月下旬财报显示无线服务收入同比增长近4%，新增52.6万后付费电话用户超预期，股息收益率6.73%，派息率56% [13][14] Occidental Petroleum - 巴菲特大量投资，持股27%价值超145亿美元，可行使认股权证将持股增至33%，总收益率3.85%，派息率18% [16][17] - 受益于原油价格上涨，股价接近5年新高，是成熟行业中独特的增长股 [17][18][19] Verizon - 受电信行业动荡和铅屏蔽丑闻影响股价未完全反弹，过去一年回报率3.8%，远低于标普500的21% [20][21] - 最新财报显示后付费电话新增用户同比增长16.9%，为四年最佳，当前收益率近6.5%，适合长期投资 [22][24] Walmart - 全球零售巨头，在经济衰退中具韧性，是被低估的股息股票 [24] - 全球有超1.15万家门店，90%美国人口10英里内有其店，自1974年开始分红，总收益率1.88%，过去五十年年均增长率8% [25][26] - 凭借规模优势获低价商品并让利消费者，电商业务有竞争力，夏季销售季有望增长 [27] Medtronic - 医疗科技股，疫情后市值跌近三分之一，现正强劲复苏，股息收益率3.5%，连续近50年提高年度股息 [28] - 与医院网络采用协作和风险共担合同，与英伟达合作，处于健康科技前沿，是长期股息股票 [30][31]

报税服务 - H&R Block今年帮助最后一刻才报税的人减轻压力，提前五天完成重要任务[1] - H&R Block提供可靠的报税产品和服务，拥有100%准确性、最大退款保证和透明定价[2] - H&R Block拥有6万名税务专业人员，提供多种便捷的工作方式[3] - H&R Block在报税时提供无与伦比的便利性和安心感[4]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入增长8%,达到1.79亿美元 [10] - 总运营费用下降300万美元,主要由于咨询和营销费用下降 [34] - EBITDA亏损2.31亿美元,较上年同期改善6%或1500万美元 [34] - 利息费用增加13%至2100万美元,主要由于提取信用额度和利率上升 [34] - 税前亏损减少1500万美元至2.83亿美元,每股亏损从1.43美元改善至1.33美元 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 小型企业 - 收入增长超过20% [12] - 小型企业税务服务量在延长申报季度保持良好势头 [12] - 人均收费增加近4% [12] - 记账和工资服务保持良好趋势 [12] Wave - 收入增长5% [13] - 推出付费订阅服务,包括自动导入银行交易、优惠支付价格和专业支持等 [14] - 这些举措反映了加速收入增长和提高长期盈利能力的路线图 [14] 金融产品 - Emerald Advance贷款总额增加25%至3.8亿美元 [15] - Spruce注册用户达31.6万,客户存款4.56亿美元 [16][17] - Spruce用户中30%为新增H&R Block税务客户 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 税季开局略慢于预期,可能与儿童税收抵免有关 [43][44][67] - 公司认为这只是时间问题,整体税季表现仍看好 [69] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 继续推进Block Horizons战略,小型企业和Wave业务保持良好增长 [12][13][14] - 优化Emerald Advance产品,提升客户体验 [15] - 加强Spruce数字银行的用户体验和功能 [16][17] - 推出AI Tax Assist功能,提升DIY税务服务的价值 [25][26] - 在助税和DIY渠道采取适度的价格调整策略 [81][82][83] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对第二季度业绩和全年指引保持信心 [10][35][37] - 认为税季开局略慢,但相信最终会追上 [43][44][67][69] - 对公司的运营执行、定价策略和新客户获取等保持乐观 [69] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Kartik Mehta 提问** 是否注意到任何与预期不同的竞争动态 [42] **Jeff Jones 回答** 尚未发现任何与预期不同的竞争动态,行业整体开局略慢,可能与儿童税收抵免有关 [43][44] 问题2 **George Tong 提问** 本年度收入增长可能低于长期目标的原因 [52] **Tony Bowen 回答** 设定2-3%的收入增长目标是为了确保可实现,并考虑了可能出现的一些不确定因素 [53][54] 问题3 **Scott Schneeberger 提问** 延长申报季度对本年度收入的影响 [62] **Tony Bowen 回答** 延长申报季度带来了一定的正面影响,但具体数字难以量化,整体来看是一个良好的开局 [63][64][65]