文章核心观点 - 投资者寻找成长股以获取超额回报，但成长股风险高，而Zacks成长风格评分系统有助于找到优质成长股，当前推荐H&R Block，因其成长评分良好且Zacks排名靠前，具备盈利增长、现金流增长和盈利预测上调等优势，适合成长型投资者投资 [1][2][11] 公司与行业对比情况 - 公司预计今年每股收益增长19.6%，远超行业平均的11.2%，历史每股收益增长率为24% [3][4] - 公司目前现金流同比增长3.5%，高于行业平均的 -5.7%，过去3 - 5年的年化现金流增长率为17.8%，也高于行业平均的3.4% [5][6] 公司优势因素 - 盈利增长方面，盈利增长是重要因素，双位数盈利增长受成长型投资者青睐，预示公司前景和股价上涨 [3] - 现金流增长方面，高于平均水平的现金流增长对成长型公司更重要，公司当前现金流增长表现优于同行 [5] - 盈利预测上调方面，盈利预测上调趋势能验证股票优势，公司当前年度盈利预测上调，Zacks共识估计过去一个月上涨0.5% [7][8] 公司综合评级 - 公司因整体盈利预测上调成为Zacks排名2的股票，基于多因素获得成长评分B [9]

文章核心观点 - Zacks Rank系统关注盈利预测和预测修正来寻找优质股票 同时也结合价值、增长和动量趋势选股 H&R Block（HRB）当前被低估 是优质价值股 [1][7] 分组1：投资策略与系统 - Zacks Rank系统通过盈利预测和预测修正寻找优质股票 [1] - 价值投资策略旨在识别被市场低估的公司 依靠传统估值指标分析选股 [2] - Zacks开发Style Scores系统寻找特定特征股票 价值投资者可关注其“价值”类别 [3] 分组2：H&R Block（HRB）情况 - HRB当前Zacks Rank为2（买入） 价值评级为A 具有投资潜力 [4] - HRB的Forward P/E比率为11.53 低于行业平均的12.16 过去52周最高13.96 最低10.06 中位数10.85 [4] - HRB的PEG比率为0.92 低于行业平均的0.96 过去12个月最高1.12 最低0.81 中位数0.87 [5] - HRB的P/CF比率为11.81 低于行业平均的17.95 过去52周最高13.17 最低8.59 中位数9.86 [6] - 多项指标显示HRB可能被低估 结合盈利前景 是优质价值股 [7]

文章核心观点 投资者寻找成长股以获取超额回报，但找到有潜力的成长股并非易事，而Zacks成长风格评分系统有助于找到前沿成长股，H&R Block是该系统推荐的股票，因其具备盈利增长、现金流增长和盈利预测上调等因素，有望跑赢市场，值得成长型投资者关注 [1][2][10] 成长股投资背景 - 投资者青睐成长股以获取超额回报，但成长股通常风险和波动性较高，押注成长故事结束或接近尾声的股票可能导致重大损失 [1] Zacks成长风格评分系统 - Zacks成长风格评分系统可分析公司实际成长前景，帮助投资者找到前沿成长股 [2] H&R Block投资价值 盈利增长 - 盈利增长对投资者至关重要，成长型投资者偏好两位数的盈利增长，H&R Block历史每股收益增长率为24%，预计今年每股收益将增长19.6%，远超行业平均的11.8% [4][5] 现金流增长 - 高于平均水平的现金流增长对成长型公司尤为重要，H&R Block目前的现金流同比增长率为3.5%，高于许多同行，行业平均为 -8.5%；过去3 - 5年的年化现金流增长率为17.8%，行业平均为3.4% [6][7] 盈利预测上调 - 盈利预测上调趋势可验证股票优势，H&R Block当前年度盈利预测呈上调趋势，过去一个月Zacks共识预测飙升了0.5% [8][9] 综合评级 - H&R Block整体盈利预测上调使其获得Zacks排名 2，基于多种因素获得成长评分B，这种组合使其有望跑赢市场 [9][10]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收1.94亿美元，较上年增加1000万美元，增幅5%，主要由于公司自有业务量增加、辅助类净平均收费提高以及国际税务准备业务营收增加[25] - 总运营费用4.22亿美元，较上年增加3200万美元，增幅8%，若不考虑法律成本增加，运营费用增长将与营收增长保持一致[25] - 利息费用本季度为1600万美元，与去年持平[26] - 本年前三季度税前亏损2.32亿美元，去年为2.12亿美元有效税率为26.2%，去年为23.3%[26] - 第一季度EBITDA亏损1.88亿美元，去年为1.66亿美元，持续经营每股亏损1.23美元，去年为1.11美元，调整后持续经营每股亏损1.17美元，去年为1.05美元[27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 辅助类小商业税务本季度实现双位数营收增长，记账和工资单服务呈积极趋势[11] - Wave业务第一季度营收增长10%，新老用户对新推出的高利润产品采用率超预期[12] - 金融产品方面，移动银行平台Spruce客户存款超10亿美元，近50%存款来自非税务来源且第一季度该趋势持续[13] 各个市场数据和关键指标变化 - 文档未提及，无相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦于运营和技术提升以改善客户体验，包括线上线下服务[10] - 在小商业领域，以低价会计服务吸引客户，看好其发展前景[11] - Wave业务致力于加速营收增长和实现盈利[12] - Spruce聚焦于高效获取客户并提高用户全年参与度[13] - 在Block Experience方面，融合数字工具与人工专业知识，通过多种方式服务客户[14] - 利用AI提升客户和税务专业人员体验并节省成本，如AI Tax Assist工具提升新付费客户转化率[15][16] - Tax Pro Review产品近十年保持两位数增长，兼具客户自主报税和专业审查优势[17] - 改善核心DIY用户体验，简化新用户流程[18] - 公司在市场上的创新得到认可，获多个产品奖项[19] - 在辅助渠道，公司市场份额约为后两大品牌竞争对手总和的4倍，强化本地价值主张并优化匹配算法[20] - 通过MyBlock提升用户体验，推出新功能改善用户流程[21][22] - 在竞争方面，未受到Intuit进入辅助类业务的重大影响，注重自身优势提升和价值主张营销[33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2025财年前景保持乐观并再次确认财年展望，预计全年有效税率约为13%，为每股收益提供一次性约0.50美元的收益，之后将恢复到20%出头[28] - 对于即将到来的税务季，预计行业表现正常，约1%的增长，未看到重大税法变化，就业形势保持强劲[32] - 在辅助业务方面，进行了多项体验改进以提升业绩，包括欢迎新客户、透明定价、税务专业人员服务等方面[50] - 对于AI Tax Assist免费提供给付费产品，去年未发现客户从辅助类转向DIY类的风险行为，反而新客户转化率更高[53] - 对于Direct File项目从试点到扩大规模，未看到对公司业务有重大影响，预计今年也不会有重大影响[60] 其他重要信息 - 本季度回购约2.1亿美元股票，共330万股，平均每股63.51美元，减少2.4%的流通股[29] - 8月宣布股息增长17%，自2016年以来股息增长88%[29] - 公司受飓风影响，向多个组织捐款并加强员工救助基金[30] 问答环节所有的提问和回答 问题: 从竞争角度看即将到来的税务季有何想法，是否预期有不同竞争策略 - 预计行业表现正常，未看到重大税法变化，就业形势保持强劲，未受到Intuit进入辅助类业务的重大影响，注重自身优势提升和价值主张营销[32][33] 问题: 进入本税务季，是否会改变DIY产品的低价策略 - 公司策略以产品为出发点，AI Tax Assist性能提升，将与专业人员一起构成竞争优势，会积极营销价值主张，关注定价动态[35][36] 问题: 本季度运营费用同比上升，主要在薪酬福利、技术支出和营销方面，请详细说明以及未来展望 - 运营费用上升主要因为业务量增加导致现场劳动力成本上升、公司工资略增、营销费用因在线营销投入增加，还有法律费用和和解费用增加，若不考虑法律成本，运营费用增长将与营收增长保持一致，且已包含在展望中[39][40][41] 问题: 公司有很多技术进步，是否会看到技术支出增加，以及早期营销方法的逻辑和策略 - 多年来一直在进行现代化改造，目前的技术投入已包含在展望中，对投资和成本管理有信心，公司营销从Emerald Advance季开始，1月将加大营销力度宣传价值主张[43][44][46] 问题: 与银行合作伙伴延长合作关系中，整体参与份额略有下降，长期是否会有重大变化 - 与合作伙伴关系良好，已延长2年合同，对经济状况有信心，无需担心[48] 问题: 本财年有效税率相关情况，包括一次性收益将在哪一季度实现 - 全年有效税率预计为13%，包含一次性约0.50美元的收益，具体季度无法预测，取决于与IRS的处理进程，2025财年之后预计将恢复到20%出头[57] 问题: 能否详细说明法律费用，与去年相比规模如何 - 10 - Q中将有更多披露，涉及FTC事项及拟议和解，和解金额尚未公开，但已完全反映在亏损应急应计项目中，不影响全年指导[58] 问题: 对于Direct File项目从试点到扩大规模有何更新想法 - 未看到对公司业务有重大影响，预计今年也不会有重大影响，将密切关注未来发展[60]

文章核心观点 - 介绍H&R Block 2024年9月季度财报情况，包括营收、每股收益等数据，与去年同期及分析师预期对比，并提及关键指标对判断公司表现的作用和股票近一个月表现及评级 [1][2][4] 财务数据 - 2024年9月季度营收1.9381亿美元，同比增长5.5%，超Zacks共识预期2.66% [1] - 同期每股收益为 - 1.17美元，去年同期为 - 1.05美元，超共识预期3.31% [1] 各业务营收情况 - 美国协助税务准备业务营收4296万美元，分析师平均预期3993万美元，同比增长9.4% [3] - 美国特许权使用费营收585万美元，分析师平均预期554万美元，同比增长2.7% [3] - 美国自助税务准备业务营收324万美元，分析师平均预期413万美元，同比下降15.9% [3] - 国际业务营收6486万美元，分析师平均预期6136万美元，同比增长7.1% [3] - 税务身份盾牌业务营收391万美元，分析师平均预期446万美元，同比下降14.7% [3] - 翡翠卡业务营收883万美元，分析师平均预期892万美元，同比增长2.2% [3] - 安心扩展服务计划业务营收2310万美元，分析师平均预期2485万美元，同比下降7% [3] - 其他业务营收1381万美元，分析师平均预期1185万美元，同比增长25.8% [3] - Wave业务营收2640万美元，分析师平均预期2651万美元，同比增长10.3% [3] - 退款转账业务营收86万美元，分析师平均预期116万美元，同比下降24.7% [3] 股票表现及评级 - 过去一个月H&R Block股价回报为 + 1.3%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为 + 3.2% [4] - 股票目前Zacks排名为3（持有），短期内表现可能与大盘一致 [4]

文章核心观点 - 介绍H&R Block季度财报情况、股价表现及未来展望，提及同行业Wag! Group Co.预期财报情况 [1][3][9] H&R Block季度财报情况 - 本季度每股亏损1.17美元，好于Zacks共识预期的每股亏损1.21美元，去年同期每股亏损1.05美元，本季度财报盈利惊喜为3.31% [1] - 上一季度实际每股收益1.89美元，高于预期的1.71美元，盈利惊喜为10.53% [1] - 过去四个季度，公司四次超出共识每股收益预期 [2] - 截至2024年9月季度营收1.9381亿美元，超出Zacks共识预期2.66%，去年同期营收1.838亿美元，过去四个季度公司四次超出共识营收预期 [2] H&R Block股价表现 - 自年初以来，H&R Block股价上涨约29.3%，而标准普尔500指数上涨24.3% [3] H&R Block未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预估修正趋势与短期股价走势有强相关性，可通过Zacks Rank追踪 [5] - 财报发布前，H&R Block预估修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [6] - 未来季度和本财年的盈利预估变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预估为 - 1.44美元，营收1.8448亿美元，本财年共识每股收益预估为5.25美元，营收37.2亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，消费者服务 - 杂项行业目前处于250多个Zacks行业的后25%，排名前50%的行业表现比后50%的行业好两倍多 [8] Wag! Group Co.预期财报情况 - 预计11月13日公布截至2024年9月季度财报，预计本季度每股亏损0.04美元，同比变化 + 33.3%，过去30天该季度共识每股收益预估未变 [9] - 预计本季度营收2095万美元，较去年同期下降3.9% [9]

总营收数据变化 - 2024年Q1总营收1.9381亿美元，较2023年的1.838亿美元增长1010万美元，增幅5.4%[36] 各业务线收入数据变化 - 美国辅助税务申报收入4296.3万美元，较2023年增长370万美元，增幅9.4%[36] - 国际税务申报收入6485.5万美元，较2023年增长429万美元，增幅7.1%[36] - Wave收入2640.3万美元，较2023年增长246万美元，增幅10.3%[36] 总运营费用数据变化 - 总运营费用4.22141亿美元，较2023年的3.90126亿美元增加3201.5万美元，增幅8.2%[36] 所得税数据变化 - 2024年记录所得税收益6084万美元，2023年为4948.7万美元，有效税率分别为26.2%和23.3%[40] 各活动现金使用情况变化 - 2024年Q1经营活动使用现金3.28581亿美元，2023年为3.34989亿美元[45] - 2024年Q1投资活动使用现金2639.4万美元，2023年为2389万美元[45] - 2024年Q1融资活动使用现金2.8445亿美元，2023年为1.95198亿美元[45] 现金及现金等价物净减少情况变化 - 2024年Q1现金及现金等价物净减少6.36176亿美元，2023年为5.57756亿美元[45] 股息数据变化 - 2024年和2023年第三季度股息分别为4470万美元和4300万美元[46] 股票回购情况 - 2024年8月15日董事会批准15亿美元股票回购计划，截至9月30日已回购2.096亿美元，平均每股63.51美元，上一年同期回购1.32亿美元，平均每股40.43美元，当前计划剩余授权13亿美元[46] 资本支出数据变化 - 2024年和2023年第三季度资本支出分别为1870万美元和1290万美元[46] 收购业务支出数据变化 - 2024年和2023年第三季度收购业务支出分别为590万美元和690万美元[47] 循环信贷协议情况 - 循环信贷协议（CLOC）额度达15亿美元，将于2026年6月到期，截至2024年9月30日无未偿还余额[47] 现金及现金等价物持有情况 - 截至2024年9月30日，公司持有现金及现金等价物4.159亿美元，其中海外子公司持有1.835亿美元[48] 外汇汇率变动对国际现金余额影响变化 - 2024年和2023年第三季度外汇汇率变动对国际现金余额的影响分别为增加320万美元和减少370万美元[48] 联邦投资税收抵免购买情况 - 2024年第三季度支付2290万美元购买联邦投资税收抵免（ITC），截至9月30日，剩余购买承诺约7400万美元，预计2025年6月30日完成最终结算付款[48] 持续经营业务EBITDA数据变化 - 截至2024年9月30日和2023年9月30日，持续经营业务的EBITDA分别为 - 1.87583亿美元和 - 1.66265亿美元[55] 调整后持续经营业务净亏损数据变化 - 截至2024年9月30日和2023年9月30日，调整后持续经营业务净亏损分别为1.62938亿美元和1.53254亿美元[56]

营收情况 - 2025财年第一季度总营收为1.938亿美元同比增长5%[2] - 2025财年营收预计在36.9亿到37.5亿美元之间[7] 运营费用与每股亏损 - 总运营费用为4.221亿美元增加了3200万美元[3] - 持续运营的每股亏损从1.11美元增加到1.23美元调整后从1.05美元增加到1.17美元[4] 股票回购 - 本季度回购并注销330万股总价2.096亿美元每股63.51美元[5] - 15亿美元的股票回购计划还剩约13亿美元且无到期日自2016年已向股东回报超41亿美元[7] - 本季度回购约2.1亿美元股票[2] 财务指标预期 - 2025财年EBITDA预计在9.75亿到10.2亿美元之间[7] - 2025财年有效税率约为13%使每股收益一次性受益约50美分[7] - 2025财年调整后稀释每股收益预计在5.15到5.35美元之间[7] 现金情况 - 2024年9月30日现金及现金等价物为415860000美元2024年6月30日为1053326000美元[16] 净亏损情况 - 2024年第三季度净亏损172576000美元2023年为163482000美元[17] - 2024年第三季度持续经营业务净亏损171421000美元[18] 现金流量情况 - 2024年第三季度经营活动净现金使用328581000美元[17] - 2024年第三季度投资活动净现金使用26394000美元[17] - 2024年第三季度融资活动净现金使用284450000美元[17] EBITDA情况 - 2024年第三季度持续经营业务EBITDA为 - 187583000美元[18] 调整后净亏损与每股亏损 - 2024年第三季度持续经营业务调整后净亏损162938000美元[19] - 2024年第三季度持续经营业务稀释后每股亏损1.23美元[19] - 2024年第三季度持续经营业务调整后稀释后每股亏损1.17美元[19]

文章核心观点 - 仅依据销售和盈利指标投资难以获得长期回报，投资者需深入分析公司财务健康和稳定性，利息覆盖比率是评估公司偿债能力的关键指标，结合有利的Zacks排名和VGM评分等筛选标准可找到优质股票 [1][2][8] 公司财务评估指标 - 评估公司财务状况需分析覆盖比率，其中利息覆盖比率用于评估公司支付债务利息的能力，计算公式为息税前利润（EBIT）除以利息支出 [2][3] - 利息覆盖比率反映公司用收益支付利息的倍数和支付利息的安全边际，比率低于1意味着公司无法履行利息支付义务，可能违约，还应关注该比率的历史变化 [6][7] 投资筛选标准 - 筛选股票时，除利息覆盖比率高于行业中值外，还应考虑股价大于等于5美元、5年历史每股收益增长率高于行业中值、预计每股收益增长率高于行业中值、20日平均交易量大于100,000、Zacks排名小于等于2、VGM评分小于等于B等条件 [8][9][10] 符合筛选条件的公司 - Stride是一家科技教育公司，VGM评分为B，上一季度盈利惊喜达100.8%，本财年销售额和每股收益预计分别增长12.4%和42%，Zacks排名为1，过去一年股价上涨65.2% [10][11] - Modine Manufacturing是热管理技术和解决方案的全球领导者，Zacks排名为2，VGM评分为B，本财年销售额和每股收益预计分别增长8.4%和18.8%，过去四个季度平均盈利惊喜为21.8%，过去一年股价上涨222.2% [11][12] - H&R Block提供全球税务准备服务、金融产品和小企业解决方案，Zacks排名为2，VGM评分为B，过去四个季度平均盈利惊喜为10.8%，本财年销售额和每股收益预计分别增长3%和18.4%，过去一年股价上涨46.3% [13] - Leidos Holdings为美国及国际国防、情报、民用和健康市场提供服务和解决方案，VGM评分为B，Zacks排名为2，本财年销售额和每股收益预计分别增长5.4%和22.7%，过去四个季度平均盈利惊喜为23.5%，过去一年股价上涨83.8% [14] 研究工具推荐 - 可注册Research Wizard进行两周免费试用，使用筛选功能并创建自己的投资策略进行回测 [15]

文章核心观点 - 10月25日为投资者推荐三只具有买入评级和强劲收益特征的股票 [1] 各公司情况 Virtu Financial, Inc. (VIRT) - 金融服务公司，过去60天Zacks对其本年度收益的一致预期增长4.7% [1] - Zacks评级为1，股息收益率为3%，行业平均为0.0% [1] Kinross Gold Corporation (KGC) - 黄金勘探和开发公司，过去60天Zacks对其本年度收益的一致预期增长8.6% [1] - Zacks评级为1，股息收益率为1.1%，行业平均为0.0% [1] H&R Block, Inc. (HRB) - 自助报税服务公司，过去60天Zacks对其本年度收益的一致预期增长2.8% [1] - Zacks评级为1，股息收益率为2.5%，行业平均为0.0% [1]