公司业绩 - Huron将于2024年2月27日发布截至2023年12月31日的第四季度和全年财务业绩[1] - 公司首席执行官和总裁C. Mark Hussey以及首席财务官John D. Kelly将于2024年2月27日下午5:00（东部时间）主持电话会议讨论财务业绩[2] - 电话会议将由Notified进行网络直播，并可在Huron的网站上访问[3] 公司背景 - Huron是一家全球专业服务公司，与客户合作制定可行的策略，优化运营，加速数字转型，赋予企业和员工掌握未来的能力[4]

收购消息 - Huron宣布将收购GG+A，GG+A是一家领先的慈善管理咨询公司，帮助教育机构和非营利组织建立和加速支持其使命的慈善项目[1] - GG+A成立于1961年，与全球客户合作，了解其独特的筹款环境，开发可持续、高效的机构计划，加速其增长战略，加强捐赠者和校友关系，提高生产力[2] - GG+A将被纳入Huron的教育业务部门，预计收购将于2024年3月完成，交易条款未披露[4]

公司背景 - Huron是一家全球专业服务公司，与客户合作制定可行的战略，优化运营，加速数字转型，赋予企业及其员工拥有未来的能力[6] 员工评价 - Huron被Glassdoor评为“最佳工作场所”之一，位列美国大型企业榜单的第32位，获得4.5的评分[1] - 员工选择奖的获奖者是根据Glassdoor的专有奖项算法确定的，评分基于美国员工在2022年10月18日至2023年10月16日期间匿名分享的公司评论的数量、质量和一致性[3]

文章核心观点 全球专业服务公司Huron宣布晋升27位董事总经理和负责人以扩充领导团队促进未来增长 [1] 分组1：医疗咨询与托管服务晋升人员 - Andy Weihmiller晋升董事总经理，有30年医疗供应链管理经验，为客户提供战略见解 [2] - Austin Meier晋升董事总经理，近10年指导医疗组织进行大规模流程改进等工作，是门诊企业和医疗集团领域专家 [2] - Austin Pilotte晋升董事总经理，10年帮助医疗组织改善绩效等，助力客户达成战略和财务目标 [2] - Brenda Grill晋升董事总经理，超10年医疗咨询经验，是患者准入领域专家 [2] - Carey Tindera晋升负责人，超20年为医疗供应商领导收入周期绩效改进实施和战略运营评估工作 [2] - Chris Kerby晋升董事总经理，超10年帮助客户改善门诊运营等，优化流程提升患者体验 [2] - Isaac Segal晋升董事总经理，超10年医疗咨询经验，领导大型复杂收入周期转型 [2] - Jennifer Miller晋升董事总经理，20年设计执行劳动力战略和建设学习项目，助力医疗行业人才发展 [2] - Katie Clarke晋升董事总经理，超12年帮助医疗组织优化医院运营，领导战略举措 [2] - Katrina Kozlova晋升负责人，超15年帮助组织改造供应链和降低成本，领导跨职能绩效改进项目 [2] - Madeleine McChesney晋升负责人，15年医疗咨询经验，在临床运营等方面专长，指导客户优化临床项目 [2] - Maggie Barlow晋升董事总经理，超10年在大型医疗系统和学术医疗中心制定实施领导战略和优化收入周期运营 [2] - Martin Bloomenkranz晋升董事总经理，超10年医疗咨询经验，在电子健康记录实施优化等方面经验丰富 [2] 分组2：教育与研究咨询及托管服务晋升人员 - Carrie Hurney晋升负责人，超20年与研究型大学等合作，提升机构成本回收和解决合规问题 [3] - Eric Tomasini晋升董事总经理，超20年帮助学术医疗中心等转变研究运营和成果，提供创新解决方案 [3] - Jonathan Krasnov晋升董事总经理，10年与高校等合作提升长期组织和运营有效性，参与战略规划等工作 [3] - Kevin Cook晋升董事总经理，超17年协助高等教育机构和研究医院处理合规和财务事务 [3] - Kurt Dorschel晋升负责人，超20年高等教育行业经验，以以人为本方法领导机构进行组织重新设计等工作 [3] - Sonia Singh晋升董事总经理，超14年研究咨询经验，评估和完善客户组织战略，领导研究机构评估 [3] 分组3：数字能力晋升人员 - Alex Rodriguez晋升董事总经理，超10年为公共部门和商业客户推动数字化转型，在企业绩效管理等方面专业 [4] - Jean Liang晋升负责人，超20年企业绩效管理和财务咨询经验，指导客户进行复杂技术实施 [4] - Kelsey Coleman晋升董事总经理，超10年与高等教育和研究机构合作，帮助设计实施相关解决方案推动数字化转型 [4] - Rich Magaldi晋升董事总经理，超20年为多行业客户设计实施Salesforce解决方案 [4] - Scott Billadeau晋升负责人，超20年推动Salesforce和Oracle咨询及顾问服务成功，塑造推动相关咨询项目 [4] - Salil Dhaundiya晋升负责人，专长于企业资源规划解决方案，有丰富管理和交付经验 [4] 分组4：商业咨询能力晋升人员 - Patrick Kendall晋升董事总经理，超10年为并购等提供财务和估值服务，为医疗组织进行业务估值 [5] - Coley Brown晋升董事总经理，超15年重组和扭亏经验，为特殊情况客户提供绩效改进等解决方案 [5] 分组5：公司简介 Huron是全球专业服务公司，与客户合作制定战略、优化运营、加速数字化转型，助力企业掌控未来 [6]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为3.582亿美元,同比增长25.5% [27] - 净利润为2,150万美元,每股摊薄收益1.10美元,同比增长28.2% [28] - 调整后EBITDA为4,800万美元,占收入13.4%,同比增长31.5% [29] - 调整后每股摊薄收益为1.39美元,同比增长37.6% [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 医疗行业收入增长36.4%至1.792亿美元,创历史新高 [32][33] - 教育行业收入增长17.7%至1.11亿美元 [36] - 商业行业收入增长13.8%至6,800万美元 [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 医疗行业利润率为26.2%,同比提升1个百分点 [35] - 教育行业利润率为23.9%,同比下降0.3个百分点 [37] - 商业行业利润率为22.7%,同比下降1个百分点 [40] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司通过2022年初的业务重组,提升了市场竞争力和运营效率,实现了连续9个季度的利润率同比提升 [21][22][23] - 公司在医疗、教育等行业保持领先地位,并持续投资拓展商业行业,看好未来发展前景 [19][73] - 公司将继续通过战略并购、偿还债务和股票回购等方式,平衡增长、灵活性和回报股东 [49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 医疗行业面临报销率跟不上通胀、竞争加剧和支付组合不利等挑战,公司有能力提供全面解决方案 [9][10][11][12] - 教育行业面临人口下降、学费负担能力下降等结构性问题,公司有望从中获益 [13][14][15][16] - 商业行业受到利率上升、资本市场低迷等宏观环境影响,公司的财务咨询业务表现良好 [17][18][38][39] - 公司对2023年及未来发展前景保持乐观,有信心实现中期财务目标 [20][69][73][75] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jack Wilson 提问** 询问各业务线的需求情况 [53] **John Kelly 回答** - 医疗行业需求广泛,包括绩效改善、财务咨询和数字化等 [54][55][56][57] - 教育行业需求也很旺盛,包括数字化和战略咨询等 [57] - 商业行业财务咨询需求强劲,但战略和数字化业务受到一定拖累 [57][58][59] 问题2 **Andrew Nicholas 提问** 询问2024年的增长前景 [66] **John Kelly 和 Mark Hussey 回答** - 公司有信心未来几年保持双位数增长,但具体指引需要等到2024年初 [68][69][70][71][72][73][75] - 公司在医疗、教育等行业地位领先,加上持续投资新能力,有望保持较高增速 [70][71][72][73] 问题3 **Andrew Nicholas 提问** 询问财务咨询业务的发展情况 [77] **Mark Hussey 和 John Kelly 回答** - 财务咨询业务需求旺盛,公司正积极增加相关人才 [78][79][80][81][82] - 该业务毛利率较高,是公司利润率提升的重要贡献因素 [80][81][82]

公司业务结构 - 公司业务分医疗、教育和商业三个运营行业及咨询与管理服务、数字两个主要能力板块[124][129] 公司业务拓展 - 公司与超25家技术合作伙伴拓展生态系统[127] - 公司扩大自有软件产品组合，含Huron Research Suite等产品[128] 公司营收模式 - 公司营收主要由员工提供专业服务产生，有固定费用、时间与费用、基于绩效、软件支持维护与订阅四种计费安排[138][139] 公司业绩影响因素 - 公司季度业绩受客户合同价值、范围和条款、创收专业人员数量、利用率和计费费率影响[144] 公司费用构成 - 可报销费用计入总收入和可报销费用，公司按扣除可报销费用前的收入管理业务[145] - 公司主要费用为直接成本，包括创收专业人员薪酬等[146] - 销售、一般和行政费用主要是支持人员薪酬等[147] - 其他运营费用包括重组费用、折旧费用等[148] 公司财务指标评估 - 公司使用EBITDA、调整后EBITDA等非GAAP财务指标评估运营结果[150] 公司整体营收增长情况 - 2023年第三季度总营收从2022年同期的2.854亿美元增长25.5%至3.582亿美元[161][164] - 2023年前三季度公司收入较2022年同期增加2.041亿美元，增幅24.9%，达10.22832亿美元[201] - 2023年第三季度公司收入为3.58178亿美元，较2022年同期的2.8537亿美元增长7280.8万美元，增幅25.5%[174][180] 各业务线营收增长情况 - 2023年前九个月，医疗保健部门营收较2022年同期增长31.5%[161] - 2023年第三季度咨询和管理服务业务营收较2022年同期增长37.7%，咨询业务利用率从72.5%提升至77.3%[165] - 2023年第三季度数字业务营收较2022年同期增长10.8%，数字业务利用率从70.1%提升至75.4%[166] - 2023年第三季度医疗保健业务收入为1.79177亿美元，较2022年同期增长4785.8万美元，增幅36.4%；创收专业人员数量增长23.5%至2083人[174][180] - 2023年第三季度教育业务收入为1.11043亿美元，较2022年同期增长1669.6万美元，增幅17.7%；创收专业人员数量增长16.6%至1799人[174][180] - 2023年第三季度商业业务收入为6795.8万美元，较2022年同期增长825.4万美元，增幅13.8%；创收专业人员数量增长8.7%至1459人[174][180] - 2023年第三季度咨询和管理服务收入为2.14688亿美元，较2022年同期增长5878.7万美元，增幅37.7%[174][180] - 2023年第三季度数字业务收入为1.4349亿美元，较2022年同期增长1402.1万美元，增幅10.8%[174][180] - 医疗保健收入增长1.203亿美元，增幅31.5%，创收专业人员数量增长23.5%至2083人[203] - 教育收入增长6270万美元，增幅23.8%，创收专业人员数量增长16.6%至1799人[203] - 商业收入增长2110万美元，增幅12.1%，创收专业人员数量增长8.7%至1459人[203] 公司人员数量变化 - 截至2023年9月30日，创收专业人员总数从2022年同期的4571人增加至5341人[167] 公司运营费用变化 - 2023年第三季度运营费用较2022年同期增加6720万美元，增幅25.6%，达3.30124亿美元[181] - 2023年前九个月运营费用增长1.897亿美元，增幅24.9%[204] 公司直接成本变化 - 2023年第三季度直接成本较2022年同期增加5140万美元，增幅26.6%，达2.448亿美元，占收入比例从67.8%增至68.3%[182] - 直接成本增长1.385亿美元，增幅24.3%，占收入百分比从69.6%降至69.3%[205] 公司销售、一般和行政费用变化 - 2023年第三季度销售、一般和行政费用较2022年同期增加990万美元，增幅18.2%，达6430万美元，占收入比例从19.1%降至18.0%[184] - 销售、一般和行政费用增长4180万美元，增幅28.1%，占收入百分比从18.2%升至18.6%[208] 公司运营收入变化 - 2023年第三季度运营收入较2022年同期增加800万美元，增幅27.5%，达3730万美元，运营利润率从10.3%增至10.4%[189] - 2023年前九个月运营收入增长2120万美元至9550万美元，运营利润率从9.1%升至9.3%[212] 公司利息费用变化 - 2023年第三季度利息费用净额较2022年同期增加190万美元，达500万美元[192] - 净利息费用增长740万美元至1510万美元，其他收入净额减少1690万美元至180万美元[217][218] 公司净收入及每股收益变化 - 2023年第三季度摊薄每股收益从2022年同期的0.86美元增长27.9%至1.10美元[162][168] - 2023年第三季度调整后摊薄每股收益从2022年同期的1.01美元增长37.6%至1.39美元[162][168] - 2023年前三季度公司净收入为5964.7万美元，2022年同期为5846.8万美元；基本每股收益为3.15美元，2022年同期为2.85美元；摊薄后每股收益为3.05美元，2022年同期为2.80美元[174] - 2023年前三季度公司调整后净收入为7117.7万美元，调整后摊薄每股收益为3.64美元；2022年同期调整后净收入为4854.8万美元，调整后摊薄每股收益为2.32美元[179] - 2023年第三季度净收入较2022年同期增加380万美元，达2150万美元，摊薄后每股收益从0.86美元增至1.10美元[197] - 2023年第三季度调整后净收入较2022年同期增加640万美元，达2720万美元，调整后摊薄每股收益从1.01美元增至1.39美元[200] - 2023年前九个月净收入增长120万美元至5960万美元，摊薄后每股收益从2.80美元升至3.05美元[221] - 2023年前九个月调整后净收入增至7120万美元，较2022年同期的4850万美元增加2260万美元；调整后摊薄每股收益增至3.64美元，2022年同期为2.32美元[225] 公司EBITDA及调整后EBITDA变化 - 2023年前九个月，调整后EBITDA占营收的百分比从2022年的11.2%提高110个基点至12.3%[162] - 2023年第三季度EBITDA较2022年同期增加710万美元，达4260万美元[198] - 2023年第三季度调整后EBITDA较2022年同期增加1150万美元，达4800万美元[199] - 2023年前三季度公司调整后EBITDA为1.25977亿美元，占收入的12.3%；2022年同期为9179.7万美元，占收入的11.2%[179] - EBITDA增长230万美元至1.165亿美元，调整后EBITDA增长3420万美元至1.26亿美元[222][224] 公司现金流量变化 - 2023年第三季度经营活动提供的净现金从2022年同期的4450万美元增长54.6%至6880万美元[169] - 2023年前九个月经营活动提供的净现金为5490万美元，2022年同期使用的净现金为580万美元[227][229] - 2023年前九个月投资活动使用的净现金为2580万美元，2022年同期为1080万美元[227][232][233] - 2023年前九个月融资活动使用的净现金为3150万美元，2022年同期提供的净现金为480万美元[227][236][237] 公司股票回购情况 - 2023年前九个月，公司斥资8840万美元回购111.683万股普通股，占2022年12月31日流通普通股的5.6%[170][172] - 公司董事会将股票回购计划授权金额从300万美元增至400万美元，截至2023年9月30日，该计划下还有2110万美元可用于股票回购[238] 公司信贷安排情况 - 截至2023年9月30日，公司高级有担保信贷安排下的未偿还本金为3580万美元，加权平均利率为4.4%；2022年12月31日分别为2900万美元和3.8%[239][248] - 截至2023年9月30日，公司综合杠杆率为1.82:1，2022年12月31日为1.92:1；综合利息覆盖率为10.86:1，2022年12月31日为14.04:1[246] - 截至2023年9月30日，循环信贷安排下未使用的借款额度为2.414亿美元[248] - 截至2023年9月30日，公司信贷安排下未偿还借款总计3.58亿美元，加权平均利率为4.4%；假设利率变动100个基点，对税前收入的年化影响为110万美元[256] - 截至2022年12月31日，公司信贷安排下未偿还借款总计2.9亿美元，加权平均利率为3.8%；假设利率变动100个基点，对税前收入的年化影响为90万美元[256] 公司金融衍生品情况 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司远期利率互换协议的名义金额分别为2.5亿美元和2亿美元[257] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司外汇远期合约的名义金额分别为13.712亿印度卢比（1650万美元）和6.579亿印度卢比（800万美元）[258] 公司投资情况 - 截至2023年9月30日，公司对Shorelight Holdings, LLC的可转换债务投资公允价值为6180万美元，成本基础为4090万美元；截至2022年12月31日，公允价值为5760万美元，成本基础为4090万美元[260] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司对Medically Home Group, Inc.的优先股投资账面价值为3360万美元，成本基础为500万美元[261] - 2022年第一季度，公司对Medically Home Group, Inc.的优先股投资确认未实现收益2700万美元[262] 公司会计政策 - 公司认为有五项会计政策为关键会计政策：收入确认、坏账准备和未开票服务、企业合并、商誉和其他无形资产的账面价值以及所得税会计[253] 公司会计准则情况 - 自2022年12月31日年度报告以来，公司合并财务报表无重大新会计准则发布或采用[254] 公司内部控制情况 - 截至2023年9月30日，公司披露控制和程序有效；2023年第三季度，公司财务报告内部控制无重大变化[264][265] 公司现金持有情况 - 2023年9月30日和2022年12月31日，现金及现金等价物分别为940万美元和1180万美元[226] 公司资金使用预计 - 预计2023年用于购买物业、设备和软件开发的现金约为3500万至4000万美元[234]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度营收3.468亿美元，较2022年同期的2.733亿美元增长26.9%，咨询和管理服务营收增长33.4%，数字营收增长19.2% [21] - 2023年第二季度净利润2470万美元，摊薄后每股收益1.27美元，2022年同期净利润1390万美元，摊薄后每股收益0.76美元 [22] - 2023年第二季度有效所得税税率为29.4%，2022年同期为36% [22] - 2023年第二季度调整后EBITDA为4850万美元，占营收的14%，2022年同期为3320万美元，占营收的12.2% [22] - 2023年第二季度调整后净利润2700万美元，2022年同期为1750万美元；调整后摊薄每股收益1.38美元，较上年同期增长66% [29] - 2023年第二季度末总债务3.95亿美元，现金1660万美元，净债务3.784亿美元，收入比率为调整后EBITDA的2.2倍 [27] - 2023年第二季度运营现金流7820万美元，资本支出820万美元，自由现金流7000万美元，回购约19.4万股，花费1540万美元 [27] - 2023年第二季度DSO为77天，2023年第一季度为83天，2022年第二季度为81天 [27] - 公司将2023年全年营收指引上调至13 - 13.4亿美元，调整后EBITDA利润率指引维持在12% - 12.5%，全年调整后摊薄每股收益指引上调至4.35 - 4.65美元，预计全年自由现金流在1 - 1.2亿美元 [17][34] 各条业务线数据和关键指标变化 医疗保健业务 - 2023年第二季度营收1.738亿美元，占公司总营收的50%，较2022年同期增长4530万美元，增幅35.3%，运营利润率从2022年的23.6%提升至28.3% [23][24] - 医疗保健咨询和管理服务营收包含约1600万美元与绩效费合同相关的有利调整 [30] - 医疗保健业务数字业务季度增长10% [49] 教育业务 - 2023年第二季度营收1.107亿美元，占公司总营收的32%，较2022年同期增长2250万美元，增幅25.5%，运营利润率为24.8%，与2022年同期的24.6%基本持平 [25][31] - 教育业务数字业务同比增长47% [31] 商业业务 - 2023年第二季度营收6330万美元，占公司总营收的18%，较2022年同期增长570万美元，增幅10%，运营利润率从2022年的21%降至16.8% [25] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续推动三个运营部门的有机增长，扩大公司整体运营利润率，目标是到2025年实现中高个位数的调整后EBITDA利润率 [5][22] - 医疗保健业务方面，随着疫情救济资金减少，医院和医疗系统面临财务和运营挑战，公司拓宽业务组合，加强行业专业知识，扩大能力范围，以满足客户短期和长期需求，提升竞争力 [6][7] - 教育业务方面，高校面临短期财务压力和长期战略目标需求，公司凭借专业知识和广泛业务能力，帮助高校实现增长和改进，巩固竞争地位 [11][14] - 商业业务方面，公司认为数字、财务咨询和战略创新业务组合以及深化的行业专业知识将是该部门增长的坚实平台，增长增加了业务组合和市场的多样性 [15][16] - 公司目前有有机增长平台，无需大量资本进行并购，但不排除机会性并购，可能更多倾向于数字领域，且有行业针对性 [37][39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司上半年业绩良好，各部门需求持续，更新后的营收和盈利指引反映了这一趋势，公司有信心实现或超越中期财务目标 [18][19] - 公司预计下半年会继续扩充资源池以应对2024年业务，这可能对下半年利润率造成一定压力，但公司对指引范围感到满意，认为有提升空间 [44] 其他重要信息 - 未分配的公司费用在2023年第二季度为4290万美元，2022年为299万美元，排除递延薪酬计划影响后，2023年较2022年增加670万美元，主要是支持人员薪酬成本增加 [26][32] - 排除递延薪酬计划影响，未分配公司SG&A占营收的百分比从2022年同期的12.7%降至2023年的12% [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司是否有有机增长平台，近期是否有收购计划 - 公司有有机增长平台，目前业务组合无重大缺口，但不排除机会性并购，可能更多倾向于数字领域，且有行业针对性 [37][39] 问题2: 员工留存率改善是否明显，是否影响运营杠杆 - 公司员工留存率今年有所改善，预计离职率将低于疫情前历史水平，鉴于业务需求，这对公司有益，不会影响运营杠杆 [41] 问题3: 为何下半年EBITDA利润率指引更保守，以及下半年人员招聘预期 - 公司对上半年利润率进展满意，但考虑到业务增长和2024年业务展望，下半年可能扩充资源池，新顾问有生产率爬坡期，可能对下半年利润率造成压力，但公司对指引范围有信心，认为有提升空间，人员招聘基本与营收增长一致，若项目转化良好，可能更激进 [44][52] 问题4: 印度业务进展和利用率情况 - 印度业务利用率有改善，本季度数字利用率综合为74.7%，北美接近80%，印度升至65%，公司认为印度利用率有提升至80%甚至更高的潜力，这将有利于利润率提升，且印度业务是公司扩张和营收增长的良好平台 [46][47] 问题5: 医疗保健业务数字业务增长情况 - 医疗保健业务数字业务季度增长10% [49] 问题6: 教育业务增长是否因高校云迁移需求 - 是的，高校有长期云转换需求，可利用新技术如CRM、Salesforce等，数据 analytics等数字解决方案在高等教育和医疗保健领域有巨大机会 [50] 问题7: 商业业务中困境财务咨询业务资源建设情况 - 公司继续在困境财务咨询领域扩充资源，该领域业务管道强劲，转化率高，利润率和费率较高，预计会持续增加人才 [54] 问题8: 咨询和数字业务综合利用率提升空间，以及印度业务利用率目标 - 公司综合利用率超75%，是疫情前以来的高位，仍有200个基点的提升空间，印度业务利用率有提升至80%甚至更高的潜力，提升利用率将有利于利润率 [61] 问题9: 商业业务拓展行业情况 - 公司在金融服务、能源公用事业、工业市场有优势，未来将通过并购和有机招聘巩固在这些市场的地位，扩大业务范围 [62] 问题10: 重组业务前景 - 重组业务短期内需求强劲，当前利率上升、资本市场环境复杂，企业需要运营解决方案，高级贷款市场不支持，非监管市场成本高，预计未来12 - 18个月仍有压力 [64]

公司业务结构 - 公司业务分医疗、教育和商业三个运营行业及咨询与管理服务、数字两个主要业务能力[122][127] 公司业务拓展 - 公司与超25家技术合作伙伴拓展生态系统，包括甲骨文、Salesforce等[125] - 公司扩大自有软件产品组合，如Huron Research Suite、Huron Intelligence™ Rounding等[126] 公司营收来源与计费安排 - 公司营收主要由创收专业人员提供服务产生，通过固定费用、时间与费用、基于绩效、软件支持维护和订阅四种计费安排获得[136][137] 公司业绩影响因素 - 公司季度业绩受客户合同价值、范围和条款、创收专业人员数量、利用率和计费费率影响，利用率会受招聘和季节性需求变化影响[142] 公司费用管理 - 可报销费用计入总收入和可报销费用，公司按扣除可报销费用前的收入管理业务[143] 公司主要费用构成 - 公司主要费用为直接成本，包括创收专业人员薪酬、独立承包商费用等[144] - 销售、一般和行政费用主要是支持人员薪酬，还包括第三方专业费用等[145] - 其他运营费用包括重组费用、折旧费用等[146] 公司财务指标评估 - 公司使用非GAAP财务指标评估运营结果，包括EBITDA、调整后EBITDA等[148] 公司整体财务数据关键指标变化（2023年第二季度） - 2023年第二季度总营收为3.468亿美元，较2022年同期的2.733亿美元增长26.9%[158][160] - 2023年第二季度摊薄后每股收益为1.27美元，较2022年同期的0.66美元增长92.4%[158] - 2023年第二季度调整后摊薄每股收益为1.38美元，较2022年同期的0.83美元增长66.3%[159][164] - 2023年第二季度经营活动提供的净现金为7820万美元，2022年同期为2890万美元[159][165] - 2023年第二季度净利润为2470万美元，较去年同期的1390万美元增加1080万美元[164] - 2023年第二季度收入为3.468亿美元，较2022年同期的2.733亿美元增长7340万美元，增幅26.9%[173][174] - 2023年第二季度调整后EBITDA为4847.5万美元，占收入的14.0%；2022年同期为3321万美元，占比12.2%[173] - 2023年第二季度调整后净利润为2695.4万美元，摊薄后每股收益为1.38美元；2022年同期分别为1748.2万美元和0.83美元[173] - 2023年第二季度运营费用为3.1518亿美元，较2022年同期的2.51813亿美元增长6340万美元，增幅25.2%[175] - 2023年第二季度直接成本为2.352亿美元，较2022年同期增长4600万美元，增幅24.3%，占收入比例降至67.8%[175][176] - 2023年第二季度销售、一般和行政费用为6400万美元，较2022年同期增长1800万美元，增幅39.1%，占收入比例升至18.5%[175][178] - 2023年第二季度折旧和摊销费用为610万美元，较2022年同期减少80万美元，降幅11.0%[181] - 2023年第二季度运营收入为3970万美元，较2022年同期增长1070万美元，增幅36.9%，运营利润率升至11.5%[182] - 2023年第二季度，公司净利息支出从2022年同期的240万美元增至580万美元，增加了340万美元[185] - 2023年第二季度，公司净利润为2470万美元，较2022年同期的1390万美元增加1080万美元；摊薄后每股收益为1.27美元，2022年同期为0.66美元[190] - 2023年第二季度，公司EBITDA为4710万美元，较2022年同期的3120万美元增加1590万美元；调整后EBITDA为4850万美元，较2022年同期的3320万美元增加1530万美元[191][192] - 2023年第二季度，公司调整后净利润为2700万美元，较2022年同期的1750万美元增加950万美元；调整后摊薄每股收益为1.38美元，2022年同期为0.83美元[193] 公司整体财务数据关键指标变化（2023年上半年） - 2023年上半年，公司总营收为6.647亿美元，较2022年同期的5.334亿美元增长1.313亿美元，增幅为24.6%[194] - 2023年上半年，公司总运营费用为6.23134亿美元，较2022年同期的5.0063亿美元增长1.22504亿美元，增幅为24.5%[197][198] - 2023年上半年，直接成本为4.636亿美元，较2022年同期的3.765亿美元增长8710万美元，增幅为23.1%，占营收比例从70.6%降至69.7%[198][199] - 2023年上半年，销售、一般和行政费用为1.263亿美元，较2022年同期的9440万美元增长3190万美元，增幅为33.8%，占营收比例从17.7%升至19.0%[198][202] - 2023年上半年，公司有效税率为29.4%，确认所得税费用1030万美元，收入为3500万美元；2022年同期有效税率为36.0%，确认所得税费用780万美元，收入为2170万美元[188][189] - 2023年上半年有效税率为25.0%，所得税费用为1270万美元；2022年同期有效税率为31.9%，所得税费用为1910万美元[213][214] - 2023年上半年净利润降至3810万美元，较2022年同期减少260万美元；摊薄后每股收益增至1.95美元[215] - 2023年上半年EBITDA降至7380万美元，较2022年同期减少490万美元；调整后EBITDA增至7800万美元，较2022年同期增加2270万美元[216][218] - 2023年上半年调整后净利润增至4400万美元，较2022年同期增加1620万美元；调整后摊薄每股收益为2.25美元[219] 公司股票回购情况 - 2023年前六个月公司斥资5960万美元回购826,542股普通股，占2022年12月31日已发行普通股的4.2%[159][166] - 2020年11月董事会授权最高5000万美元的股票回购计划，后延期至2023年12月31日并将授权金额增至3亿美元，截至2023年6月30日，还有4960万美元可用于股票回购[233] 各业务线数据关键指标变化（2023年第二季度） - 2023年第二季度咨询和管理服务业务收入较2022年同期增长33.4%，咨询业务利用率从2022年第二季度的73.2%提升至76.0%[161] - 2023年第二季度数字业务收入较2022年同期增长19.2%，数字业务利用率从2022年第二季度的74.3%提升至74.7%[162] - 2023年第二季度医疗保健、教育和商业板块营收分别为1.738亿美元、1.107亿美元和6230万美元，2022年同期分别为1.285亿美元、8820万美元和5660万美元[168] - 2023年第二季度医疗、教育和商业板块收入分别增长4530万美元（35.3%）、2250万美元（25.5%）和570万美元（10.0%）[174] 各业务线人员数量变化 - 截至2023年6月30日，创收专业人员总数增至5174人，2022年6月30日为4243人[163][169] - 2023年6月30日，医疗保健和教育板块管理服务创收专业人员数量分别为772和106，2022年同期为504和96[172] 公司2022年前六个月重组费用情况 - 2022年前六个月重组费用为360万美元，包括员工相关费用160万美元、租金及相关费用100万美元等[204] 公司2023年前六个月部分财务指标变化 - 2023年前六个月折旧和摊销费用降至1250万美元，较2022年同期减少120万美元，降幅9.1%[205] - 2023年前六个月经营收入增至5820万美元，较2022年同期增加1320万美元，经营利润率从8.4%增至8.7%[206] - 2023年前六个月利息费用净额增至1010万美元，较2022年同期增加550万美元[201] - 2023年前六个月其他收入净额降至280万美元，较2022年同期减少1670万美元[212] 公司现金及等价物情况 - 2023年6月30日现金及现金等价物为1660万美元，较2022年12月31日的1180万美元有所增加[220] 公司2022年上半年融资活动情况 - 2022年上半年融资活动提供的净现金为4910万美元，期间借款2.24亿美元，还款1.148亿美元，回购并注销5220万美元普通股[232] 公司信贷安排情况 - 截至2023年6月30日，高级有担保信贷安排下的未偿还金额为3.95亿美元[234] - 公司有6亿美元的五年期高级有担保循环信贷安排，可增加至最高8.5亿美元，初始借款用于再融资，未来借款可用于多种用途[235] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，综合杠杆比率分别为2.17:1和1.92:1，综合利息覆盖率分别为11.23:1和14.04:1[241] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，循环信贷安排下的未偿还本金分别为3.95亿美元和2.9亿美元，加权平均利率分别为4.6%和3.8%，2023年6月30日未使用借款额度为2.043亿美元[243] - 截至2023年6月30日，信贷安排下未偿还借款3.95亿美元，加权平均利率4.6%，利率假设变动100个基点，对税前收入的年化影响为150万美元；2022年12月31日，未偿还借款2.9亿美元，加权平均利率3.8%，利率假设变动100个基点，对税前收入的年化影响为90万美元[251] 公司金融衍生品情况 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，远期利率互换协议的名义金额分别为2.5亿美元和2亿美元[252] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，外汇远期合约的名义金额分别为6.251亿印度卢比（760万美元）和6.579亿印度卢比（800万美元）[253] - 假设美元与印度卢比的外汇汇率变动100个基点，对公司截至2023年6月30日和2022年12月31日的套期工具公允价值影响不重大[254] 公司投资情况 - 截至2023年6月30日，Shorelight Holdings的可转换债务投资公允价值为6360万美元，成本为4090万美元；Medically Home的优先股投资账面价值为3360万美元，成本为500万美元[255][256] - 截至2023年6月30日，公司对Shorelight Holdings, LLC的可转换债务投资公允价值为6360万美元，总成本基础为4090万美元[255] - 截至2022年12月31日，公司对Shorelight Holdings, LLC的可转换债务投资公允价值为5760万美元，总成本基础为4090万美元[255] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司对Medically Home Group, Inc.的优先股投资账面价值为3360万美元，总成本基础为500万美元[256] - 2022年第一季度，公司对Medically Home Group, Inc.的优先股投资确认未实现收益2700万美元[256] 公司披露控制和程序情况 - 截至2023年6月30日，公司的披露控制和程序有效[259]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度营收3.179亿美元，较2022年同期的2.6亿美元增长22.2% [32] - 2023年第一季度净利润1340万美元，摊薄后每股收益0.68美元；2022年第一季度净利润2690万美元，摊薄后每股收益1.27美元，2022年第一季度包含一笔1980万美元与优先股投资公允价值增加相关的非经常性税后未实现收益 [13] - 2023年第一季度有效税率为15.3%，2022年同期为29.6%，2023年第一季度有效税率低于法定税率，主要因股份支付奖励的离散税收优惠和投资的免税收益，部分被不可扣除费用抵消 [33] - 2023年第一季度调整后EBITDA为2950万美元，占营收的9.3%；2022年第一季度为2210万美元，占营收的8.5% [100] - 2023年第一季度调整后净利润1710万美元，摊薄后每股收益0.87美元；2022年第一季度为1030万美元，摊薄后每股收益0.49美元，调整后摊薄每股收益同比增长78% [81] - 2023年第一季度未分配企业费用为4630万美元，2022年第一季度为3350万美元 [84] - 截至2023年3月31日，杠杆率为调整后EBITDA的2.75倍，2022年第一季度末为2.2倍 [105] - 2023年第一季度运营现金流使用9200万美元，资本支出使用900万美元，自由现金流为负1.01亿美元 [105] - 2023年第一季度DSO为83天，2022年第四季度为77天，2022年第一季度为75天，增长主要因大型医疗和教育项目按合同计费条款，收入确认超开票金额，预计2023年下半年开票收款 [86] 各条业务线数据和关键指标变化 医疗保健业务 - 2023年第一季度营收1.49亿美元，占总营收47%，较2022年同期增长22.3%，增长源于绩效改进、收入周期管理服务、财务咨询和数字业务需求 [70] - 2023年第一季度医疗保健业务运营利润率为21.6%，2022年同期为23%，下降主要因承包商费用和绩效奖金增加，部分被收入增长抵消 [34] - 医疗保健咨询和管理服务能力同比增长21%，数字能力同比增长24% [14] - 收入周期管理服务业务自2019年推出后快速增长，2022年和2023年第一季度占医疗保健行业总收入约13% [62] 教育业务 - 2023年第一季度营收1.041亿美元，创历史新高，占总营收33%，较2022年同期增长29.1%，较2022年第四季度增长8%，各业务需求推动增长 [101] - 2023年第一季度教育业务运营利润率为22.2%，2022年同期为17.7%，增长因承包商费用减少和收入增长超薪酬成本增长 [102] - 教育数字能力同比增长40%，咨询和管理服务能力同比增长20% [82] 商业业务 - 2023年第一季度营收6470万美元，占总营收20%，较2022年同期增长12.5%，增长源于数字和财务咨询业务需求，部分被战略业务下滑抵消 [83] - 2023年第一季度商业业务运营利润率为21.7%，2022年同期为21.2%，增长因支持人员薪酬成本和重组费用减少，部分被营销费用增加抵消 [103] 数字业务 - 2023年第一季度数字业务营收近5亿美元，较2022年第一季度增长29%，各业务板块均有增长 [65] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司战略包括聚焦医疗和教育行业加速增长、拓展商业行业业务、推进集成数字平台、执行资本配置策略和投资人才 [2][3][64] - 医疗行业面临劳动力成本上升、护理场所转移、非传统供应商进入、支付方组合恶化等压力，公司凭借客户关系和竞争优势有望实现增长 [4][6] - 教育行业面临招生困难、学费折扣、学位价值质疑、劳动力成本上升等压力，公司通过加强服务满足客户需求 [63] - 商业行业通过有机投资和战略收购，业务占比达20%，公司将继续拓展金融服务、能源和公用事业等行业业务 [76] - 公司注重发展管理服务业务，特别是收入周期管理服务、研究管理和技术管理服务，以增加经常性收入和竞争力 [40] - 公司将继续执行平衡的资本配置策略，包括股票回购、小规模收购和债务偿还 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2023年营收和盈利指引表示肯定，预计第一季度的需求环境将持续 [68] - 公司对各业务板块的订单和积压情况有信心，认为能够实现全年营收增长 [41] - 公司认为当前市场挑战为业务带来广泛需求，特别是绩效改进、数字和财务咨询业务 [11] - 公司将继续加强服务能力，满足客户复杂需求，实现可持续增长 [74] 其他重要信息 - 2022年88%的收入来自重复客户，年度经常性收入较2021年增长5%，占2022年总收入的13% [9] - 2022年公司回购超1.2亿美元股票，占流通股的9%；2023年第一季度回购4400万美元股票，约63.3万股 [10] - 公司在印度的员工占比达28%，国际业务拓展有助于扩大利润率和实现有竞争力的价格 [66] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 本季度员工留存率及对全年利润率假设的影响 - 公司表示员工流失率已恢复到疫情前水平，且招聘计划不受影响，预计今年招聘规模小于去年，因2022年已扩充了创收能力 [16][17] 问题: 教育业务运营收入增长和利润率改善的原因 - 公司称去年在教育团队进行了大量投资，本季度团队利用率提高，推动了利润率提升 [18] 问题: 各业务板块订单情况及未来几个季度的可见性 - 教育业务延续2022年的广泛增长趋势；商业业务在困境金融咨询和商业数字领域表现强劲，整体订单趋势向好 [23] 问题: 营收是否会在后续季度放缓，以及指引是否保守 - 公司认为目前判断全年情况还为时尚早，计划在年中更新全年指引，从第一季度实际情况和积压订单来看，有信心实现指引上限 [25] 问题: 除医疗收入周期管理服务外，其他有增长潜力的新兴业务 - 公司提到研究业务、医疗居家服务、学生业务及相关咨询业务有增长机会，数字业务也有较大增长潜力 [48][49][50] 问题: 医疗领域是否有新的收购 - 公司在2022年第四季度进行了一笔数字与医疗交叉领域的小规模收购，从战略角度看意义重大 [56] 问题: 管理服务业务的交叉销售情况 - 公司表示管理服务业务促进了绩效改进咨询业务收入增长，同时绩效改进客户也对管理服务表现出兴趣，交叉销售效果良好 [108] 问题: 公司是否会提高经常性收入占比 - 公司表示提高经常性收入占比是目标，除管理服务外，软件开发能力也有助于增加经常性收入，为客户提供综合服务可增强客户粘性和收入增长 [94]

公司业务 - Huron是一家全球专业服务公司，与客户合作开发增长战略，优化运营并加速数字转型[80] - Huron提供咨询和托管服务以及数字能力，分为医疗保健、教育和商业三个运营领域[81] - Huron的数字能力包括技术和分析服务，帮助客户解决业务挑战，加速转型[85] - Huron与25多家技术合作伙伴合作，拥有自有软件产品组合，为客户提供解决方案[86] - Huron的策略是成为客户的首选转型伙伴，通过不同行业的咨询、数字和托管服务满足客户需求[93] 财务表现 - 第一季度总收入增长22.2%，达到3.179亿美元，数字较去年同期的2.6亿美元增长[123] - 数字能力收入在2023年第一季度增长28.5%，较2022年同期增长[123] - 调整后的每股收益较去年同期增长77.6%，达到0.87美元[123] - 净利润从2022年同期的2,690万美元下降至2023年第一季度的1,340万美元[129] - 调整后的净利润为1,705.7万美元，较去年同期增长[138] - 调整后的每股收益为0.87美元，较去年同期增长[138] - 2023年第一季度，公司总收入为3.179亿美元，同比增长22.2%[139] - 医疗保健部门收入增长2,717.3万美元，增幅为22.3%[140] - 教育部门收入增长2,348.5万美元，增幅为29.1%[142] - 商业部门收入增长718.8万美元，增幅为12.5%[144] 财务状况 - 直接成本在2023年第一季度增加4,113.6万美元，占总收入的71.8%[147] - 可报销费用在2023年第一季度增加3,868万美元，占总收入的2.7%[147] - 2023年第一季度，调整后的EBITDA从2022年第一季度的2210万美元增加到2950万美元[166] - 2023年第一季度，调整后的净收入从2022年第一季度的1030万美元增加到1710万美元[167] - 2023年3月31日，公司现金及现金等价物分别为1200万美元和1180万美元[168] - 2023年第一季度，经营活动中的净现金使用额增加1300万美元，达到9210万美元[170] 资金运作 - 2023年第一季度，投资活动中的现金使用主要包括用于软件开发、购买设备和生命保险政策[173] - 2023年第一季度，融资活动中的净现金提供额为1.024亿美元，主要用于公司运营和股票回购[178] - 2023年3月31日，公司在高级担保信贷协议下的未偿还金额为4.47亿美元[183] - 公司相信内部产生的流动性、现金储备和循环信贷额度将足以支持当前融资需求和长期增长战略[194] 风险管理 - 公司主要面临的市场风险来自利率和外汇汇率的变化以及投资市值的变化，公司使用某些衍生工具来对冲部分利率和外汇风险[3] - 公司对利率风险敏感，借款利率与银行信贷额度相关，截至2023年3月31日，公司在信贷额度下的借款总额为4.47亿美元，带有加权平均利率为4.8%[4] - 公司对外汇风险敏感，主要涉及美元和印度卢比之间的汇率变化，公司通过签订非交割外汇远期合同来对冲与印度业务相关的现金流风险[5] - 公司对市场风险进行敏感性分析，以确定市场外汇汇率波动可能对外汇对冲投资组合的公允价值产生的影响[6]