财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度和全年收入分别增长8.1%和20.3% [44][45] - 2023年全年净利润为6250万美元,每股摊薄收益为3.19美元,与2022年相比有所下降 [46][47] - 2023年全年调整后EBITDA率为12.3%,较2022年提升70个基点 [50][51] - 2023年全年调整后每股收益为4.91美元,较2022年增长43% [52] 各条业务线数据和关键指标变化 - 医疗保健业务2023年全年收入增长26%,达6.74亿美元,咨询和托管服务业务增长30% [53][54] - 教育业务2023年全年收入增长19.4%,达4.3亿美元,数字业务和咨询及托管服务业务分别增长28%和12% [57][56] - 商业业务2023年全年收入增长8.7%,达2.58亿美元,财务咨询业务增长68% [61] 各个市场数据和关键指标变化 - 医疗保健业务2023年第四季度和全年营业利润率分别为25.9%和25.7% [55] - 教育业务2023年第四季度和全年营业利润率分别为21.2%和23.1% [58][59] - 商业业务2023年第四季度和全年营业利润率分别为22.4%和21% [62][63] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续执行五大战略重点:加速医疗保健和教育业务增长、拓展商业行业业务、推进全球数字技术和分析平台、拓展服务和能力、有策略地部署资本 [32] - 公司收购GG&A公司,以加强慈善咨询服务,补充数字化服务,为使命驱动型客户提供更全面的解决方案 [20][21] - 医疗保健行业面临财务和运营挑战,为公司提供发展机遇 [15][16] - 高等教育行业面临招生下降、成本上升等挑战,为公司提供发展机遇 [18][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年公司实现创纪录的财务业绩,展现了公司整合营销模式的实力 [6][9] - 公司有信心在2024年实现10%的收入增长,并继续提升盈利能力 [29][31] - 公司将继续投资于创新、新服务和产品,以满足客户不断变化的需求 [16] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Tobey Sommer 提问** 询问公司中期财务目标,特别是EBITDA利润率目标的进展情况 [88] **John Kelly 回答** 公司对中期财务目标感到满意,收入增长超出预期,但利润率提升略有压力,主要是为了支持高速增长而增加投入。公司有信心在2024年进一步提升利润率,达到14%以上的中期目标 [89][90][91] 问题2 **Andrew Nicholas 提问** 询问2024年利润率提升的主要驱动因素 [112] **John Kelly 回答** 利用率提升、定价改善、全球交付能力扩展以及SG&A费用率下降是主要驱动因素,预计将带来150-200个基点的利润率改善,但公司也将继续投资业务发展 [115][116][117] 问题3 **Kevin Steinke 提问** 询问GG&A收购的动因及其在教育业务中的定位 [143] **Mark Hussey 回答** GG&A在高等教育及非营利领域具有丰富经验,有助于公司拓展慈善咨询服务,并与公司现有的数字化服务形成协同,为使命驱动型客户提供更全面的解决方案 [144][145][146]

贷款协议修改 - 借款人请求某些贷款人提供额外的贷款，金额为2.75亿美元[1] - 信贷协议被修改，包括Credit Agreement的全文修改、展示2.02的修改、新增展示2.11-3、修改Schedule 2.01、修改Schedule 6.13、修改Schedule 6.17[1] - 本次修改将作为贷款文件，所有对Credit Agreement的引用将指代经本次修改的Credit Agreement[11] - 本次修改将于签署日期生效，双方各自签署并交付本次修改[12] - 贷款方和管理代理人等各方已签署本次修改，生效日期为上述日期[15] - 本次修改将受伊利诺伊州法律管辖，任何无效条款将被替换为有效条款[10] - 本协议为第三次修订和重订的信贷协议，于2022年11月15日签订[25] - 借款人请求修订并重订现有信贷设施，额度为6亿美元[25] 可持续性证书和利率调整 - 需要提供符合美国监管机构规定的“了解您的客户”和反洗钱规则的文件和信息[5] - 借款人的财务年度结束后90天内，应向行政代理和贷款人交付满足要求的可持续性证书，否则将会产生可持续性利率调整[doc id='139'] - 可持续性证书中的可持续性利率调整和可持续性承诺费调整不会叠加，且每个财年内不会超过0.05%和0.01%[doc id='138'] - 如发现可持续性证书中的错误，借款人需在收到更正后的证书后支付相应利息和费用的差额[doc id='138'] - 借款人可根据可持续性重新计算事件请求修改协议，但需经借款人、行政代理和必要贷款人同意[doc id='139'] - 在可持续性重新计算事件后，协议条款将在未达成一致之前暂停可持续性利率调整和可持续性承诺费调整[doc id='139'] 信用证发行和管理 - 借款人可要求信用证发行人以除了特定列出的货币之外的货币发行信用证，前提是该货币是合法货币且可自由转让和兑换成美元[doc id='135'] - L/C发行人不得在未经授权的情况下发行任何信用证[146] - 信用证到期日不得超过12个月[146] - L/C发行人应在收到借款人的信用证申请后立即通知借款人，如果不发行信用证，则应及时通知借款人[150] - 信用证申请必须由借款人的负责人签署并在规定时间内提交给L/C发行人和行政代理[154] - L/C发行人应在收到信用证申请后确认行政代理已收到副本，然后根据惯例业务实践发行信用证[155] - 借款人可以要求发行具有自动延期条款的信用证，但L/C发行人有权在每年的特定日期之前通知受益人不延期[157] 还款和利息计算 - 借款人可以自愿提前偿还Revolving Loans和Term Loans，需提前通知并按规定金额进行还款[178] - 在特定情况下，如Revolving Obligations超过承诺金额，需立即偿还超出部分；Convertible Indebtedness到期前90天需全额偿还[179] - 所有强制性还款金额将按照规定顺序分配，包括现金担保剩余L/C Obligations和Term Loan[180] - 借款人应在到期日偿还所有循环贷款的本金总额[183] - 借款人应在每笔摇摆线贷款发放后的十个工作日内或到期日较早的日期偿还[183] - 借款人应在指定日期偿还所有到期贷款的本金，具体金额分别为343.75万美元[183] - 利息应根据不同类型贷款的利率计算，如基准利率贷款、摇摆线贷款和期限SOFR贷款[184] - 逾期未支付的本金应按照默认利率计算[184] - 逾期未支付的利息应根据适用法律的规定支付[185] - 利息应按照规定的利息支付日期支付[186] - 借款人应支付承诺费用，根据未使用的循环贷款总额计算[186] - 利息和费用的计算应根据实际天数进行，且利息应在贷款发放日开始计算[187] - 借款人应在规定日期支付所有款项，否则应支付逾期利息[188]

高级管理团队和人才管理 - 公司高度依赖高级管理团队和其他董事总经理，他们的留任对未来成功至关重要[58] - 公司的业务涉及专业服务交付，高度劳动密集，成功在于吸引、培养、激励和留住高技能专业人才[61] 地缘政治和业务风险 - 公司在印度拥有重要业务，面临国家特定风险，如社会政治不稳定、自然灾害等[71] 战略和业务发展 - 公司的战略依赖于招聘和收购，但可能面临无法成功整合新员工和收购业务的挑战[76] - 公司的收入主要来自医疗和教育行业，这两个行业的政治、立法、监管等变化可能影响公司的财务状况和运营结果[82] - 公司数字化产品是业务的重点，需要不断适应客户需求变化，对需求大幅下降或无法应对技术环境变化可能会对业绩产生重大影响[88] - 公司的财务业绩部分取决于能否持续开发和实施能够预测和应对技术快速变化的服务和解决方案，特别是数字和分析服务和产品等领域[89] - 技术发展可能会显著影响客户对当前技术成本和使用的态度，一些技术发展可能会减少和取代公司历史上的一些服务和产品，这种技术变化可能导致客户推迟在现有合同和项目中的支出，从而对公司的业绩产生负面影响[90] 法律和专业责任风险 - 公司可能面临专业责任风险，诉讼可能导致显著的法律责任和损失[121] - 公司可能在推出新服务或扩展业务时面临法律风险，包括可能受到美国联邦和州法律的调查和处罚[124] 财务风险和资产管理 - 公司的财务状况可能受到影响，如果无法实现或维持顾问的适当利用率和合适的计费率[127] - 公司的固定费用项目的盈利可能不符合预期，如果低估这些项目的成本[142] - 公司可能需要对商誉和其他无形资产进行非现金减值，如果一个或多个报告单位的业绩低于预期[154] - 公司总资产中，商誉和其他无形资产占比高达51%达到了6.438亿美元[155] - 公司对商誉进行定期评估，未来业绩波动可能导致商誉减值[156] 投资风险 - 公司投资了4080万美元用于Shorelight Holdings, LLC，目前投资价值为6.8亿美元[158] - 公司投资了500万美元用于一家医院居家公司，根据新一轮融资估值，公司投资出现了2630万美元的非现金减值损失[159] - 公司可能因Shorelight或医院居家公司的投资出现减值损失[157] 市场和经济风险 - 公司可能因新服务扩展带来的风险而不盈利[161] - 公司业务受到资本市场、法律法规变化和经济等因素影响，可能导致收入和盈利下降[163] 财务管理和现金流风险 - 公司存在无法收回应收账款或未开票服务的风险，可能对业绩、财务状况和现金流产生不利影响[166] 信息安全和第三方风险 - 公司面临着与第三方服务提供商相关的风险，需要进行风险评估[176] - 公司使用各种机制预防、检测和监控网络安全威胁[174] 投资管理 - 公司持有的Shorelight Holdings, LLC的可转换债务投资价值为6,800万美元，成本基础为4,090万美元[335] - 公司持有的私人医院在家公司的优先股投资价值为740万美元，成本基础为500万美元，2023年第四季度确认了2,630万美元的非现金减值损失[338] 资金管理 - 公司不会为交易或其他投机目的使用衍生工具，而是将多余现金投资于短期市场证券，主要包括隔夜扫描账户[339]

公司业绩 - Huron将于2024年2月27日发布截至2023年12月31日的第四季度和全年财务业绩[1] - 公司首席执行官和总裁C. Mark Hussey以及首席财务官John D. Kelly将于2024年2月27日下午5:00（东部时间）主持电话会议讨论财务业绩[2] - 电话会议将由Notified进行网络直播，并可在Huron的网站上访问[3] 公司背景 - Huron是一家全球专业服务公司，与客户合作制定可行的策略，优化运营，加速数字转型，赋予企业和员工掌握未来的能力[4]

收购消息 - Huron宣布将收购GG+A，GG+A是一家领先的慈善管理咨询公司，帮助教育机构和非营利组织建立和加速支持其使命的慈善项目[1] - GG+A成立于1961年，与全球客户合作，了解其独特的筹款环境，开发可持续、高效的机构计划，加速其增长战略，加强捐赠者和校友关系，提高生产力[2] - GG+A将被纳入Huron的教育业务部门，预计收购将于2024年3月完成，交易条款未披露[4]

公司背景 - Huron是一家全球专业服务公司，与客户合作制定可行的战略，优化运营，加速数字转型，赋予企业及其员工拥有未来的能力[6] 员工评价 - Huron被Glassdoor评为“最佳工作场所”之一，位列美国大型企业榜单的第32位，获得4.5的评分[1] - 员工选择奖的获奖者是根据Glassdoor的专有奖项算法确定的，评分基于美国员工在2022年10月18日至2023年10月16日期间匿名分享的公司评论的数量、质量和一致性[3]

文章核心观点 全球专业服务公司Huron宣布晋升27位董事总经理和负责人以扩充领导团队促进未来增长 [1] 分组1：医疗咨询与托管服务晋升人员 - Andy Weihmiller晋升董事总经理，有30年医疗供应链管理经验，为客户提供战略见解 [2] - Austin Meier晋升董事总经理，近10年指导医疗组织进行大规模流程改进等工作，是门诊企业和医疗集团领域专家 [2] - Austin Pilotte晋升董事总经理，10年帮助医疗组织改善绩效等，助力客户达成战略和财务目标 [2] - Brenda Grill晋升董事总经理，超10年医疗咨询经验，是患者准入领域专家 [2] - Carey Tindera晋升负责人，超20年为医疗供应商领导收入周期绩效改进实施和战略运营评估工作 [2] - Chris Kerby晋升董事总经理，超10年帮助客户改善门诊运营等，优化流程提升患者体验 [2] - Isaac Segal晋升董事总经理，超10年医疗咨询经验，领导大型复杂收入周期转型 [2] - Jennifer Miller晋升董事总经理，20年设计执行劳动力战略和建设学习项目，助力医疗行业人才发展 [2] - Katie Clarke晋升董事总经理，超12年帮助医疗组织优化医院运营，领导战略举措 [2] - Katrina Kozlova晋升负责人，超15年帮助组织改造供应链和降低成本，领导跨职能绩效改进项目 [2] - Madeleine McChesney晋升负责人，15年医疗咨询经验，在临床运营等方面专长，指导客户优化临床项目 [2] - Maggie Barlow晋升董事总经理，超10年在大型医疗系统和学术医疗中心制定实施领导战略和优化收入周期运营 [2] - Martin Bloomenkranz晋升董事总经理，超10年医疗咨询经验，在电子健康记录实施优化等方面经验丰富 [2] 分组2：教育与研究咨询及托管服务晋升人员 - Carrie Hurney晋升负责人，超20年与研究型大学等合作，提升机构成本回收和解决合规问题 [3] - Eric Tomasini晋升董事总经理，超20年帮助学术医疗中心等转变研究运营和成果，提供创新解决方案 [3] - Jonathan Krasnov晋升董事总经理，10年与高校等合作提升长期组织和运营有效性，参与战略规划等工作 [3] - Kevin Cook晋升董事总经理，超17年协助高等教育机构和研究医院处理合规和财务事务 [3] - Kurt Dorschel晋升负责人，超20年高等教育行业经验，以以人为本方法领导机构进行组织重新设计等工作 [3] - Sonia Singh晋升董事总经理，超14年研究咨询经验，评估和完善客户组织战略，领导研究机构评估 [3] 分组3：数字能力晋升人员 - Alex Rodriguez晋升董事总经理，超10年为公共部门和商业客户推动数字化转型，在企业绩效管理等方面专业 [4] - Jean Liang晋升负责人，超20年企业绩效管理和财务咨询经验，指导客户进行复杂技术实施 [4] - Kelsey Coleman晋升董事总经理，超10年与高等教育和研究机构合作，帮助设计实施相关解决方案推动数字化转型 [4] - Rich Magaldi晋升董事总经理，超20年为多行业客户设计实施Salesforce解决方案 [4] - Scott Billadeau晋升负责人，超20年推动Salesforce和Oracle咨询及顾问服务成功，塑造推动相关咨询项目 [4] - Salil Dhaundiya晋升负责人，专长于企业资源规划解决方案，有丰富管理和交付经验 [4] 分组4：商业咨询能力晋升人员 - Patrick Kendall晋升董事总经理，超10年为并购等提供财务和估值服务，为医疗组织进行业务估值 [5] - Coley Brown晋升董事总经理，超15年重组和扭亏经验，为特殊情况客户提供绩效改进等解决方案 [5] 分组5：公司简介 Huron是全球专业服务公司，与客户合作制定战略、优化运营、加速数字化转型，助力企业掌控未来 [6]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为3.582亿美元,同比增长25.5% [27] - 净利润为2,150万美元,每股摊薄收益1.10美元,同比增长28.2% [28] - 调整后EBITDA为4,800万美元,占收入13.4%,同比增长31.5% [29] - 调整后每股摊薄收益为1.39美元,同比增长37.6% [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 医疗行业收入增长36.4%至1.792亿美元,创历史新高 [32][33] - 教育行业收入增长17.7%至1.11亿美元 [36] - 商业行业收入增长13.8%至6,800万美元 [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 医疗行业利润率为26.2%,同比提升1个百分点 [35] - 教育行业利润率为23.9%,同比下降0.3个百分点 [37] - 商业行业利润率为22.7%,同比下降1个百分点 [40] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司通过2022年初的业务重组,提升了市场竞争力和运营效率,实现了连续9个季度的利润率同比提升 [21][22][23] - 公司在医疗、教育等行业保持领先地位,并持续投资拓展商业行业,看好未来发展前景 [19][73] - 公司将继续通过战略并购、偿还债务和股票回购等方式,平衡增长、灵活性和回报股东 [49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 医疗行业面临报销率跟不上通胀、竞争加剧和支付组合不利等挑战,公司有能力提供全面解决方案 [9][10][11][12] - 教育行业面临人口下降、学费负担能力下降等结构性问题,公司有望从中获益 [13][14][15][16] - 商业行业受到利率上升、资本市场低迷等宏观环境影响,公司的财务咨询业务表现良好 [17][18][38][39] - 公司对2023年及未来发展前景保持乐观,有信心实现中期财务目标 [20][69][73][75] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jack Wilson 提问** 询问各业务线的需求情况 [53] **John Kelly 回答** - 医疗行业需求广泛,包括绩效改善、财务咨询和数字化等 [54][55][56][57] - 教育行业需求也很旺盛,包括数字化和战略咨询等 [57] - 商业行业财务咨询需求强劲,但战略和数字化业务受到一定拖累 [57][58][59] 问题2 **Andrew Nicholas 提问** 询问2024年的增长前景 [66] **John Kelly 和 Mark Hussey 回答** - 公司有信心未来几年保持双位数增长,但具体指引需要等到2024年初 [68][69][70][71][72][73][75] - 公司在医疗、教育等行业地位领先,加上持续投资新能力,有望保持较高增速 [70][71][72][73] 问题3 **Andrew Nicholas 提问** 询问财务咨询业务的发展情况 [77] **Mark Hussey 和 John Kelly 回答** - 财务咨询业务需求旺盛,公司正积极增加相关人才 [78][79][80][81][82] - 该业务毛利率较高,是公司利润率提升的重要贡献因素 [80][81][82]

公司业务结构 - 公司业务分医疗、教育和商业三个运营行业及咨询与管理服务、数字两个主要能力板块[124][129] 公司业务拓展 - 公司与超25家技术合作伙伴拓展生态系统[127] - 公司扩大自有软件产品组合，含Huron Research Suite等产品[128] 公司营收模式 - 公司营收主要由员工提供专业服务产生，有固定费用、时间与费用、基于绩效、软件支持维护与订阅四种计费安排[138][139] 公司业绩影响因素 - 公司季度业绩受客户合同价值、范围和条款、创收专业人员数量、利用率和计费费率影响[144] 公司费用构成 - 可报销费用计入总收入和可报销费用，公司按扣除可报销费用前的收入管理业务[145] - 公司主要费用为直接成本，包括创收专业人员薪酬等[146] - 销售、一般和行政费用主要是支持人员薪酬等[147] - 其他运营费用包括重组费用、折旧费用等[148] 公司财务指标评估 - 公司使用EBITDA、调整后EBITDA等非GAAP财务指标评估运营结果[150] 公司整体营收增长情况 - 2023年第三季度总营收从2022年同期的2.854亿美元增长25.5%至3.582亿美元[161][164] - 2023年前三季度公司收入较2022年同期增加2.041亿美元，增幅24.9%，达10.22832亿美元[201] - 2023年第三季度公司收入为3.58178亿美元，较2022年同期的2.8537亿美元增长7280.8万美元，增幅25.5%[174][180] 各业务线营收增长情况 - 2023年前九个月，医疗保健部门营收较2022年同期增长31.5%[161] - 2023年第三季度咨询和管理服务业务营收较2022年同期增长37.7%，咨询业务利用率从72.5%提升至77.3%[165] - 2023年第三季度数字业务营收较2022年同期增长10.8%，数字业务利用率从70.1%提升至75.4%[166] - 2023年第三季度医疗保健业务收入为1.79177亿美元，较2022年同期增长4785.8万美元，增幅36.4%；创收专业人员数量增长23.5%至2083人[174][180] - 2023年第三季度教育业务收入为1.11043亿美元，较2022年同期增长1669.6万美元，增幅17.7%；创收专业人员数量增长16.6%至1799人[174][180] - 2023年第三季度商业业务收入为6795.8万美元，较2022年同期增长825.4万美元，增幅13.8%；创收专业人员数量增长8.7%至1459人[174][180] - 2023年第三季度咨询和管理服务收入为2.14688亿美元，较2022年同期增长5878.7万美元，增幅37.7%[174][180] - 2023年第三季度数字业务收入为1.4349亿美元，较2022年同期增长1402.1万美元，增幅10.8%[174][180] - 医疗保健收入增长1.203亿美元，增幅31.5%，创收专业人员数量增长23.5%至2083人[203] - 教育收入增长6270万美元，增幅23.8%，创收专业人员数量增长16.6%至1799人[203] - 商业收入增长2110万美元，增幅12.1%，创收专业人员数量增长8.7%至1459人[203] 公司人员数量变化 - 截至2023年9月30日，创收专业人员总数从2022年同期的4571人增加至5341人[167] 公司运营费用变化 - 2023年第三季度运营费用较2022年同期增加6720万美元，增幅25.6%，达3.30124亿美元[181] - 2023年前九个月运营费用增长1.897亿美元，增幅24.9%[204] 公司直接成本变化 - 2023年第三季度直接成本较2022年同期增加5140万美元，增幅26.6%，达2.448亿美元，占收入比例从67.8%增至68.3%[182] - 直接成本增长1.385亿美元，增幅24.3%，占收入百分比从69.6%降至69.3%[205] 公司销售、一般和行政费用变化 - 2023年第三季度销售、一般和行政费用较2022年同期增加990万美元，增幅18.2%，达6430万美元，占收入比例从19.1%降至18.0%[184] - 销售、一般和行政费用增长4180万美元，增幅28.1%，占收入百分比从18.2%升至18.6%[208] 公司运营收入变化 - 2023年第三季度运营收入较2022年同期增加800万美元，增幅27.5%，达3730万美元，运营利润率从10.3%增至10.4%[189] - 2023年前九个月运营收入增长2120万美元至9550万美元，运营利润率从9.1%升至9.3%[212] 公司利息费用变化 - 2023年第三季度利息费用净额较2022年同期增加190万美元，达500万美元[192] - 净利息费用增长740万美元至1510万美元，其他收入净额减少1690万美元至180万美元[217][218] 公司净收入及每股收益变化 - 2023年第三季度摊薄每股收益从2022年同期的0.86美元增长27.9%至1.10美元[162][168] - 2023年第三季度调整后摊薄每股收益从2022年同期的1.01美元增长37.6%至1.39美元[162][168] - 2023年前三季度公司净收入为5964.7万美元，2022年同期为5846.8万美元；基本每股收益为3.15美元，2022年同期为2.85美元；摊薄后每股收益为3.05美元，2022年同期为2.80美元[174] - 2023年前三季度公司调整后净收入为7117.7万美元，调整后摊薄每股收益为3.64美元；2022年同期调整后净收入为4854.8万美元，调整后摊薄每股收益为2.32美元[179] - 2023年第三季度净收入较2022年同期增加380万美元，达2150万美元，摊薄后每股收益从0.86美元增至1.10美元[197] - 2023年第三季度调整后净收入较2022年同期增加640万美元，达2720万美元，调整后摊薄每股收益从1.01美元增至1.39美元[200] - 2023年前九个月净收入增长120万美元至5960万美元，摊薄后每股收益从2.80美元升至3.05美元[221] - 2023年前九个月调整后净收入增至7120万美元，较2022年同期的4850万美元增加2260万美元；调整后摊薄每股收益增至3.64美元，2022年同期为2.32美元[225] 公司EBITDA及调整后EBITDA变化 - 2023年前九个月，调整后EBITDA占营收的百分比从2022年的11.2%提高110个基点至12.3%[162] - 2023年第三季度EBITDA较2022年同期增加710万美元，达4260万美元[198] - 2023年第三季度调整后EBITDA较2022年同期增加1150万美元，达4800万美元[199] - 2023年前三季度公司调整后EBITDA为1.25977亿美元，占收入的12.3%；2022年同期为9179.7万美元，占收入的11.2%[179] - EBITDA增长230万美元至1.165亿美元，调整后EBITDA增长3420万美元至1.26亿美元[222][224] 公司现金流量变化 - 2023年第三季度经营活动提供的净现金从2022年同期的4450万美元增长54.6%至6880万美元[169] - 2023年前九个月经营活动提供的净现金为5490万美元，2022年同期使用的净现金为580万美元[227][229] - 2023年前九个月投资活动使用的净现金为2580万美元，2022年同期为1080万美元[227][232][233] - 2023年前九个月融资活动使用的净现金为3150万美元，2022年同期提供的净现金为480万美元[227][236][237] 公司股票回购情况 - 2023年前九个月，公司斥资8840万美元回购111.683万股普通股，占2022年12月31日流通普通股的5.6%[170][172] - 公司董事会将股票回购计划授权金额从300万美元增至400万美元，截至2023年9月30日，该计划下还有2110万美元可用于股票回购[238] 公司信贷安排情况 - 截至2023年9月30日，公司高级有担保信贷安排下的未偿还本金为3580万美元，加权平均利率为4.4%；2022年12月31日分别为2900万美元和3.8%[239][248] - 截至2023年9月30日，公司综合杠杆率为1.82:1，2022年12月31日为1.92:1；综合利息覆盖率为10.86:1，2022年12月31日为14.04:1[246] - 截至2023年9月30日，循环信贷安排下未使用的借款额度为2.414亿美元[248] - 截至2023年9月30日，公司信贷安排下未偿还借款总计3.58亿美元，加权平均利率为4.4%；假设利率变动100个基点，对税前收入的年化影响为110万美元[256] - 截至2022年12月31日，公司信贷安排下未偿还借款总计2.9亿美元，加权平均利率为3.8%；假设利率变动100个基点，对税前收入的年化影响为90万美元[256] 公司金融衍生品情况 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司远期利率互换协议的名义金额分别为2.5亿美元和2亿美元[257] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司外汇远期合约的名义金额分别为13.712亿印度卢比（1650万美元）和6.579亿印度卢比（800万美元）[258] 公司投资情况 - 截至2023年9月30日，公司对Shorelight Holdings, LLC的可转换债务投资公允价值为6180万美元，成本基础为4090万美元；截至2022年12月31日，公允价值为5760万美元，成本基础为4090万美元[260] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司对Medically Home Group, Inc.的优先股投资账面价值为3360万美元，成本基础为500万美元[261] - 2022年第一季度，公司对Medically Home Group, Inc.的优先股投资确认未实现收益2700万美元[262] 公司会计政策 - 公司认为有五项会计政策为关键会计政策：收入确认、坏账准备和未开票服务、企业合并、商誉和其他无形资产的账面价值以及所得税会计[253] 公司会计准则情况 - 自2022年12月31日年度报告以来，公司合并财务报表无重大新会计准则发布或采用[254] 公司内部控制情况 - 截至2023年9月30日，公司披露控制和程序有效；2023年第三季度，公司财务报告内部控制无重大变化[264][265] 公司现金持有情况 - 2023年9月30日和2022年12月31日，现金及现金等价物分别为940万美元和1180万美元[226] 公司资金使用预计 - 预计2023年用于购买物业、设备和软件开发的现金约为3500万至4000万美元[234]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度营收3.468亿美元，较2022年同期的2.733亿美元增长26.9%，咨询和管理服务营收增长33.4%，数字营收增长19.2% [21] - 2023年第二季度净利润2470万美元，摊薄后每股收益1.27美元，2022年同期净利润1390万美元，摊薄后每股收益0.76美元 [22] - 2023年第二季度有效所得税税率为29.4%，2022年同期为36% [22] - 2023年第二季度调整后EBITDA为4850万美元，占营收的14%，2022年同期为3320万美元，占营收的12.2% [22] - 2023年第二季度调整后净利润2700万美元，2022年同期为1750万美元；调整后摊薄每股收益1.38美元，较上年同期增长66% [29] - 2023年第二季度末总债务3.95亿美元，现金1660万美元，净债务3.784亿美元，收入比率为调整后EBITDA的2.2倍 [27] - 2023年第二季度运营现金流7820万美元，资本支出820万美元，自由现金流7000万美元，回购约19.4万股，花费1540万美元 [27] - 2023年第二季度DSO为77天，2023年第一季度为83天，2022年第二季度为81天 [27] - 公司将2023年全年营收指引上调至13 - 13.4亿美元，调整后EBITDA利润率指引维持在12% - 12.5%，全年调整后摊薄每股收益指引上调至4.35 - 4.65美元，预计全年自由现金流在1 - 1.2亿美元 [17][34] 各条业务线数据和关键指标变化 医疗保健业务 - 2023年第二季度营收1.738亿美元，占公司总营收的50%，较2022年同期增长4530万美元，增幅35.3%，运营利润率从2022年的23.6%提升至28.3% [23][24] - 医疗保健咨询和管理服务营收包含约1600万美元与绩效费合同相关的有利调整 [30] - 医疗保健业务数字业务季度增长10% [49] 教育业务 - 2023年第二季度营收1.107亿美元，占公司总营收的32%，较2022年同期增长2250万美元，增幅25.5%，运营利润率为24.8%，与2022年同期的24.6%基本持平 [25][31] - 教育业务数字业务同比增长47% [31] 商业业务 - 2023年第二季度营收6330万美元，占公司总营收的18%，较2022年同期增长570万美元，增幅10%，运营利润率从2022年的21%降至16.8% [25] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续推动三个运营部门的有机增长，扩大公司整体运营利润率，目标是到2025年实现中高个位数的调整后EBITDA利润率 [5][22] - 医疗保健业务方面，随着疫情救济资金减少，医院和医疗系统面临财务和运营挑战，公司拓宽业务组合，加强行业专业知识，扩大能力范围，以满足客户短期和长期需求，提升竞争力 [6][7] - 教育业务方面，高校面临短期财务压力和长期战略目标需求，公司凭借专业知识和广泛业务能力，帮助高校实现增长和改进，巩固竞争地位 [11][14] - 商业业务方面，公司认为数字、财务咨询和战略创新业务组合以及深化的行业专业知识将是该部门增长的坚实平台，增长增加了业务组合和市场的多样性 [15][16] - 公司目前有有机增长平台，无需大量资本进行并购，但不排除机会性并购，可能更多倾向于数字领域，且有行业针对性 [37][39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司上半年业绩良好，各部门需求持续，更新后的营收和盈利指引反映了这一趋势，公司有信心实现或超越中期财务目标 [18][19] - 公司预计下半年会继续扩充资源池以应对2024年业务，这可能对下半年利润率造成一定压力，但公司对指引范围感到满意，认为有提升空间 [44] 其他重要信息 - 未分配的公司费用在2023年第二季度为4290万美元，2022年为299万美元，排除递延薪酬计划影响后，2023年较2022年增加670万美元，主要是支持人员薪酬成本增加 [26][32] - 排除递延薪酬计划影响，未分配公司SG&A占营收的百分比从2022年同期的12.7%降至2023年的12% [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司是否有有机增长平台，近期是否有收购计划 - 公司有有机增长平台，目前业务组合无重大缺口，但不排除机会性并购，可能更多倾向于数字领域，且有行业针对性 [37][39] 问题2: 员工留存率改善是否明显，是否影响运营杠杆 - 公司员工留存率今年有所改善，预计离职率将低于疫情前历史水平，鉴于业务需求，这对公司有益，不会影响运营杠杆 [41] 问题3: 为何下半年EBITDA利润率指引更保守，以及下半年人员招聘预期 - 公司对上半年利润率进展满意，但考虑到业务增长和2024年业务展望，下半年可能扩充资源池，新顾问有生产率爬坡期，可能对下半年利润率造成压力，但公司对指引范围有信心，认为有提升空间，人员招聘基本与营收增长一致，若项目转化良好，可能更激进 [44][52] 问题4: 印度业务进展和利用率情况 - 印度业务利用率有改善，本季度数字利用率综合为74.7%，北美接近80%，印度升至65%，公司认为印度利用率有提升至80%甚至更高的潜力，这将有利于利润率提升，且印度业务是公司扩张和营收增长的良好平台 [46][47] 问题5: 医疗保健业务数字业务增长情况 - 医疗保健业务数字业务季度增长10% [49] 问题6: 教育业务增长是否因高校云迁移需求 - 是的，高校有长期云转换需求，可利用新技术如CRM、Salesforce等，数据 analytics等数字解决方案在高等教育和医疗保健领域有巨大机会 [50] 问题7: 商业业务中困境财务咨询业务资源建设情况 - 公司继续在困境财务咨询领域扩充资源，该领域业务管道强劲，转化率高，利润率和费率较高，预计会持续增加人才 [54] 问题8: 咨询和数字业务综合利用率提升空间，以及印度业务利用率目标 - 公司综合利用率超75%，是疫情前以来的高位，仍有200个基点的提升空间，印度业务利用率有提升至80%甚至更高的潜力，提升利用率将有利于利润率 [61] 问题9: 商业业务拓展行业情况 - 公司在金融服务、能源公用事业、工业市场有优势，未来将通过并购和有机招聘巩固在这些市场的地位，扩大业务范围 [62] 问题10: 重组业务前景 - 重组业务短期内需求强劲，当前利率上升、资本市场环境复杂，企业需要运营解决方案，高级贷款市场不支持，非监管市场成本高，预计未来12 - 18个月仍有压力 [64]