业绩总结 - 2021年第二季度收入为12.53亿美元，同比下降5%[6] - 调整后EBITDA为2.72亿美元，调整后EBITDA利润率为22.8%[6] - 第二季度调整后每股收益为0.22美元，与上一季度持平[6] - 第二季度调整后自由现金流为1.64亿美元，2021年迄今自由现金流创纪录为1.6亿美元[7] - 持续经营业务的税前收入为1.31亿美元，较上年同期增长了19%[56] - 税务准备（收益）为3500万美元，较上年同期下降了2%[56] - 操作税率为26.7%，较上年同期的32.7%下降了6个百分点[56] 用户数据 - 2021年第二季度第三方收入为2.29亿美元，同比增长103%[38] - 2021年第二季度的第三方销售总额为1,195百万美元，较2020年第二季度的1,253百万美元下降4.6%[73] - 工程结构部门的第三方销售额为1.6亿美元，较2020年同期的2.29亿美元下降了30%[60] 未来展望 - 预计2021年第三季度收入将比第二季度高出约1亿美元[47] - 2021年下半年收入预计比上半年增长约12%[46] - 2021年资本支出预计在2亿到2.2亿美元之间[50] 新产品和新技术研发 - 工业燃气涡轮收入同比增长13%，主要受新建和备件需求推动[12] - 结构性成本降低在第二季度带来3700万美元的收益，2021年上半年总计9800万美元[12] 财务状况 - 第二季度总债务减少约8.35亿美元，包括提前赎回4.76亿美元的2022年2月票据[7] - 第二季度结束时现金余额为7.16亿美元[7] - 2021年第一季度的净债务为3,474百万，较2020年12月31日的3,464百万略有上升[69] - 2021年6月30日的净债务为3,524百万美元，较2021年3月31日的3,474百万美元增加1.4%[70] - 2021年6月30日的净债务与调整后EBITDA的比率为3.53，较2021年3月31日的3.57有所改善[70] 其他新策略 - 第二季度资本支出为3600万美元，占折旧和摊销的54%[12] - 2021年第二季度的重组及其他费用为500万美元，较2020年同期的2200万美元下降了77%[60] - 2021年上半年的折旧和摊销占收入的比例为5.8%[60]

公司收入来源 - 2021年年初至今，公司约60%的收入来自航空航天终端市场产品销售[127] 公司整体销售额变化 - 2021年第二季度销售额为11.95亿美元，较2020年同期的12.53亿美元减少5800万美元，降幅5%；2021年上半年销售额为24.04亿美元，较2020年同期的28.87亿美元减少4.83亿美元，降幅17%[128] 公司销售成本占比变化 - 2021年第二季度销售成本占销售额的71.7%，低于2020年同期的73.7%；2021年上半年为72.0%，低于2020年同期的72.9%[129] 公司销售、一般行政及其他费用变化 - 2021年第二季度销售、一般行政及其他费用为5500万美元，较2020年同期的7400万美元减少1900万美元，降幅26%；2021年上半年为1.2亿美元，较2020年同期的1.53亿美元减少3300万美元，降幅22%[130] 公司研发费用变化 - 2021年第二季度研发费用为400万美元，与2020年同期持平；2021年上半年为900万美元，较2020年同期的800万美元增加100万美元，增幅13%[131] 公司重组及其他费用变化 - 2021年第二季度重组及其他费用为500万美元，较2020年同期的1.05亿美元减少1亿美元；2021年上半年为1400万美元，较2020年同期的1.44亿美元减少1.3亿美元[132] 公司利息费用变化 - 2021年第二季度利息费用为8900万美元，较2020年同期的1.44亿美元减少5500万美元，降幅38%；2021年上半年为1.61亿美元，较2020年同期的2.28亿美元减少6700万美元，降幅29%[136] 公司其他费用净额变化 - 2021年第二季度其他费用净额为800万美元，较2020年同期的1600万美元减少800万美元，降幅50%；2021年上半年为1200万美元，较2020年同期的收入净额800万美元增加2000万美元，增幅250%[137] 公司持续经营业务收入变化 - 2021年第二季度和上半年持续经营业务收入分别为7400万美元（摊薄后每股0.17美元）和1.54亿美元（摊薄后每股0.35美元），2020年同期分别为亏损8400万美元（摊薄后每股 - 0.19美元）和6900万美元（摊薄后每股0.15美元）[139] 发动机产品部门销售额及运营利润变化 - 发动机产品部门2021年第二季度第三方销售额较2020年同期减少4100万美元，降幅7%；2021年上半年较2020年同期减少2.88亿美元，降幅21%[146][147] - 发动机产品部门2021年第二季度运营利润减少5美元，降幅5%；上半年减少69美元，降幅26%[148][149] 紧固件系统部门销售额变化 - 紧固件系统部门2021年第二季度第三方销售额减少64美元，降幅20%；上半年减少177美元，降幅25%[152][153] 工程结构部门销售额变化 - 工程结构部门2021年第二季度第三方销售额减少69美元，降幅30%；上半年减少168美元，降幅33%[157][158] 锻造车轮部门销售额变化 - 锻造车轮部门2021年第二季度第三方销售额增加116美元，增幅103%；上半年增加152美元，增幅50%[162][163] 公司企业费用变化 - 公司2021年第二季度企业费用减少11美元，降幅52%；上半年减少25美元，降幅40%[167][168] 公司经营活动现金变化 - 2021年上半年经营活动提供现金79美元，2020年同期使用现金177美元，变化256美元，增幅145%[173] 公司融资活动现金变化 - 2021年上半年融资活动使用现金1068美元，2020年同期为277美元，变化791美元，增幅286%[175] 公司投资活动现金变化 - 2021年上半年投资活动提供现金94美元，2020年同期为44美元，增加50美元，增幅114%[181] 公司养老金缴款和福利支付预计 - 公司预计2021年养老金缴款和其他退休后福利支付约为120美元[174] 公司信用评级 - 公司信用评级：标普BB+负面，穆迪Ba2稳定，惠誉BBB - 稳定[180] 报告前瞻性陈述说明 - 报告包含符合1995年《私人证券诉讼改革法案》定义的前瞻性陈述[183] - 前瞻性陈述反映公司对未来的预期、假设或预测，不保证未来表现，受多种风险和不确定性影响[183] 公司面临的风险和不确定性 - 风险和不确定性包括新冠疫情对公司业务、运营结果和财务状况的影响[183] - 全球经济和金融市场状况恶化，包括疫情导致的全球供应、需求和分销中断[183] - 公司所服务市场的不利变化[183] - 潜在网络攻击和信息技术或数据安全漏洞的影响[183] - 重要客户流失或客户业务或财务状况的不利变化[183] - 制造困难或其他影响产品性能、质量或安全的问题[183] - 供应商因供应链中断等原因无法履行义务[183] - 公司无法实现预期或目标的收入增长、现金生成、成本节约等[183]

业绩总结 - 2021年第一季度收入为12.09亿美元，同比下降26%[6] - 调整后的EBITDA为2.75亿美元，调整后的EBITDA利润率为22.7%[6] - 调整后的每股收益为0.22美元，较2020年第一季度的0.21美元增长[61] - 自由现金流为-400万美元，主要受到营运资金使用和裁员现金成本影响[7] - 商业航空市场收入下降52%，防务航空市场收入增长12%[8] - 工业燃气涡轮市场收入增长35%，商业运输市场收入增长15%[8] - 现金余额为12.4亿美元，包括提前赎回债券约3.6亿美元[7] - 调整后营业收入为2.08亿美元，较Q4 2020的2.15亿美元有所下降[6] 未来展望 - 2021年第二季度收入预计与第一季度相似，预计下半年收入将比上半年增长约12%[56] - 2021年调整后EBITDA指导范围为11.25亿至12亿美元，调整后EBITDA利润率预计在22.0%至23.1%之间[49] - 2021年资本支出预计在2亿至2.2亿美元之间，低于折旧和摊销的2.7亿美元[58] - 预计养老金和OPEB相关费用减少约37%[58] - 预计恢复每股0.02美元的季度股息[56] 负面信息 - 自由现金流为-4百万美元，运营现金流为-6百万美元[75] - 第三方销售额在2021年第一季度为5340万美元，较2020年第四季度的5550万美元有所下降[64] - 引擎产品的部门运营利润率为18.9%，较2020年第四季度的19.5%有所下降[64] - 工程结构部门的第三方销售额在2021年第一季度为1760万美元，较2020年第四季度的2170万美元有所下降[66] - 重组及其他费用在2021年第一季度为200万美元，较2020年第四季度的0美元有所上升[66] 其他新策略和有价值的信息 - 2021年第一季度折旧和摊销为1000万美元，占部门收入的4.4%[49] - 持续经营业务的税前收入为1.13亿美元，调整后为1.32亿美元[62] - 所得税费用为3300万美元，调整后为3600万美元[62] - 操作税率为29.2%，调整后为27.3%[62] - 2020财年总段经营利润为5,257百万美元，较2019财年的7,105百万美元下降26%[68]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度收入为12亿美元，符合预期，调整后EBITDA为2.75亿美元，EBITDA利润率为22.7%，与2020年第四季度持平 [8] - 每股收益（排除特殊项目）为0.22美元，超出预期，并高于2020年第四季度 [8] - 第一季度现金余额为12.4亿美元，公司通过提前赎回债券减少了8.4亿美元的债务，预计2021年利息支出减少3800万美元，2022年利息节省1000万美元 [10][11] - 资本支出为5500万美元，低于折旧和摊销，形成净现金来源 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业航空航天收入同比下降52%，主要受客户库存调整和波音737 MAX生产减少的影响 [12] - 国防航空航天收入同比增长12%，主要得益于联合攻击战斗机的生产和备件需求 [12] - 工业燃气轮机业务同比增长35%，主要受新生产和备件需求的推动 [12] - 商业运输业务同比增长15%，尽管客户面临供应链限制 [13] - 发动机产品收入同比下降32%，商业航空航天收入下降55%，国防航空航天和工业燃气轮机分别增长18%和35% [21] - 紧固系统收入同比下降29%，商业航空航天收入下降42%，工业和商业运输市场同比下降2%，但环比增长19% [22] - 工程结构收入同比下降36%，商业航空航天收入下降57%，国防航空航天收入增长10% [23] - 锻造车轮收入同比增长19%，尽管客户面临供应链限制，利润率达到创纪录的31% [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 商业航空航天市场占公司总收入的40%，低于疫情前的60% [12] - 国防航空航天市场表现强劲，联合攻击战斗机占国防业务的40% [18] - 工业燃气轮机市场表现强劲，占工业和其他市场的45%，同比增长35% [18] - 商业运输市场需求强劲，尽管面临半导体、轮胎和玻璃等供应链限制 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于去杠杆化，提前赎回2021年和2022年到期的债券，减少债务并降低利息支出 [10][11] - 公司计划在2021年第三季度恢复季度股息，每股0.02美元 [36] - 公司预计2021年下半年收入将增长12%，主要受商业航空航天、国防和工业燃气轮机市场的推动 [35] - 公司计划在未来两个季度招聘数百名员工，以应对预期的需求增长 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层预计商业航空航天市场将在2021年下半年开始复苏，窄体飞机的生产将增加，但宽体飞机的需求可能要到2022年中期或2023年才能恢复 [31] - 管理层对2021年第二季度的指导为：收入12亿美元，EBITDA 2.65亿美元，EBITDA利润率22.1%，每股收益0.20美元 [34] - 2021年全年指导为：收入51亿美元，EBITDA 11.5亿美元，EBITDA利润率22.5%，每股收益0.95美元，现金流4.25亿美元 [34] 其他重要信息 - 公司预计2021年价格增长将超过2020年，成本削减将带来约1亿美元的收益，养老金和OPEB支出为1.6亿美元 [35] - 公司预计2021年资本支出在2亿至2.2亿美元之间，折旧和摊销为2.7亿美元，调整后自由现金流转换率约为净收入的100% [36] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于商业航空航天市场的库存调整和需求恢复 - 管理层预计商业航空航天市场的需求将在2021年下半年开始恢复，发动机业务将首先恢复，紧固系统业务可能会滞后一到两个季度 [41][42] - 波音737 MAX的生产预计将在2021年晚些时候增加，公司预计将在2021年第三季度与波音的生产计划保持一致 [43][44] 问题: 关于通货膨胀对公司业务的影响 - 管理层认为通货膨胀不会对公司业务产生重大影响，因为材料成本将通过合同中的价格调整条款转嫁给客户，劳动力成本的增长将通过提高生产率来抵消 [52][53] 问题: 关于资本部署和股票回购 - 公司计划在2021年第三季度恢复季度股息，并考虑在未来进行股票回购或并购活动 [55][56] 问题: 关于生产效率和劳动力恢复 - 公司计划在未来两个季度招聘数百名员工，以应对预期的需求增长，并确保生产效率和产品质量 [61][62] 问题: 关于商业航空航天市场的需求恢复和库存调整 - 管理层预计商业航空航天市场的需求将在2021年下半年开始恢复，发动机业务将首先恢复，紧固系统业务可能会滞后一到两个季度 [41][42] 问题: 关于波音737 MAX的生产计划 - 公司预计将在2021年第三季度与波音的生产计划保持一致，波音737 MAX的生产预计将在2021年晚些时候增加 [43][44] 问题: 关于通货膨胀对公司业务的影响 - 管理层认为通货膨胀不会对公司业务产生重大影响，因为材料成本将通过合同中的价格调整条款转嫁给客户，劳动力成本的增长将通过提高生产率来抵消 [52][53] 问题: 关于资本部署和股票回购 - 公司计划在2021年第三季度恢复季度股息，并考虑在未来进行股票回购或并购活动 [55][56] 问题: 关于生产效率和劳动力恢复 - 公司计划在未来两个季度招聘数百名员工，以应对预期的需求增长，并确保生产效率和产品质量 [61][62] 问题: 关于商业航空航天市场的需求恢复和库存调整 - 管理层预计商业航空航天市场的需求将在2021年下半年开始恢复，发动机业务将首先恢复，紧固系统业务可能会滞后一到两个季度 [41][42] 问题: 关于波音737 MAX的生产计划 - 公司预计将在2021年第三季度与波音的生产计划保持一致，波音737 MAX的生产预计将在2021年晚些时候增加 [43][44] 问题: 关于通货膨胀对公司业务的影响 - 管理层认为通货膨胀不会对公司业务产生重大影响，因为材料成本将通过合同中的价格调整条款转嫁给客户，劳动力成本的增长将通过提高生产率来抵消 [52][53] 问题: 关于资本部署和股票回购 - 公司计划在2021年第三季度恢复季度股息，并考虑在未来进行股票回购或并购活动 [55][56] 问题: 关于生产效率和劳动力恢复 - 公司计划在未来两个季度招聘数百名员工，以应对预期的需求增长，并确保生产效率和产品质量 [61][62]

公司收入来源 - 2021年年初至今，公司约60%的收入来自航空航天终端市场产品销售[114] 公司整体销售额变化 - 2021年第一季度销售额为12.09亿美元，较2020年第一季度的16.34亿美元减少4.25亿美元，降幅26%[115] 销售成本占比变化 - 2021年第一季度销售成本占销售额的72.2%，低于2020年第一季度的72.4%[116] 销售、一般行政及其他费用变化 - 2021年第一季度销售、一般行政及其他费用为6500万美元，较2020年第一季度的7900万美元减少1400万美元，降幅18%[117] 研发费用变化 - 2021年第一季度研发费用为500万美元，较2020年第一季度的400万美元增加100万美元，增幅25%[118] 利息费用变化 - 2021年第一季度利息费用为7200万美元，较2020年第一季度的8400万美元减少1200万美元，降幅14%[122] 其他费用净额变化 - 2021年第一季度其他费用净额为400万美元，较2020年第一季度的其他收入净额2400万美元增加2800万美元，增幅117%[123] 持续经营业务净收入变化 - 2021年第一季度持续经营业务净收入为8000万美元，较2020年第一季度的1.53亿美元减少7300万美元，降幅48%[125] 发动机产品部门第三方销售额变化 - 2021年第一季度发动机产品部门第三方销售额为5.34亿美元，较2020年第一季度的7.81亿美元减少2.47亿美元，降幅32%[130] 锻造车轮部门第三方销售额变化 - 2021年第一季度锻造车轮部门第三方销售额为2.27亿美元，较2020年第一季度的1.91亿美元增加3600万美元，增幅19%[139] 公司费用变化 - 2021年第一季度公司费用较2020年第一季度减少14美元，降幅33%[143] 2020年第一季度财报修订影响 - 2020年第一季度财报修订后，资本支出增加83美元，投资活动现金流减少，应付账款减少，经营活动现金流增加[146] 经营活动现金使用量变化 - 截至2021年3月31日的三个月，经营活动现金使用量为6美元，较2020年同期的208美元减少202美元，降幅97%[149] 融资活动现金使用量变化 - 截至2021年3月31日的三个月，融资活动现金使用量为368美元，较2020年同期的现金流入1145美元变化1513美元，变化率132%[150] 股息恢复计划 - 公司预计从2021年第三季度起恢复每股0.02美元的季度股息[151] 公司长期债务评级变化 - 2021年3月26日，惠誉确认公司长期债务评级为BBB - ，展望稳定；4月20日，穆迪将公司长期债务评级从Ba3上调至Ba2，展望从负面调为稳定[154][155] 投资活动现金流入变化 - 截至2021年3月31日的三个月，投资活动现金流入为3美元，较2020年同期的11美元减少8美元，降幅73%[156] 工程结构报告单元公允价值与账面价值差额变化 - 2020年第一季度，工程结构报告单元公允价值与账面价值的差额从约60%降至约15%，但未发生减值[162] 所有报告单元公允价值与账面价值差额情况 - 2021年第一季度，所有报告单元公允价值与账面价值的差额超过20%，未发现减值迹象[163] 前瞻性陈述风险 - 前瞻性陈述受多种风险和不确定性影响，可能导致实际结果与预期有重大差异[165][166]

公司业务地域与市场分布 - 公司在20个国家开展业务，2020年美国和欧洲的销售额分别占比68%和21%[22] - 2020年，航空航天、商业运输、工业及其他终端市场分别占公司收入的约69%、16%、15%[38][39][40] - 2020 - 2018年，商业航空航天销售占比分别为50%、59%、59%，国防航空航天为19%、13%、11%，商业运输为16%、17%、18%，工业及其他为15%、11%、12%[47] - 2020年，通用电气公司、雷神技术公司和波音公司分别占公司第三方销售额的约11%、9%和8%[47] - 通用电气公司、雷神技术公司和波音公司分别占公司2020年第三方销售额的11%、9%和8%[86] - 公司在2020、2019和2018年分别约69%、71%和70%的收入来自航空航天终端市场产品销售[371] 公司业务拆分与注册变更 - 2020年4月1日，Arconic Inc.拆分业务，公司股东每持有4股公司普通股可获1股Arconic Corporation普通股[23][25] - 2017年12月31日，公司从宾夕法尼亚州重新注册到特拉华州，股东权利受特拉华州法律等管辖[27][29] - 2016年11月1日，Alcoa Inc.拆分业务，公司股东每持有3股公司普通股可获1股Alcoa Corporation普通股，公司分发1.46159428亿股，保留约19.9%即3631.1767万股，2017年处置完保留股份[31][33][34] - 2020年4月1日，公司从Arconic Inc.分离为豪梅特航空航天公司和Arconic Corporation [369] 公司业务板块与产品 - 公司有四个可报告业务板块，按产品在全球组织：发动机产品、紧固系统、工程结构和锻造车轮[40] 公司知识产权情况 - 截至2020年底，公司全球专利组合约有959项已授予专利和183项待决专利申请，商标组合约有1372项注册商标和329项待决商标申请[53][54] 公司资本支出情况 - 2021年和2022年用于环境控制的新设施或扩建设施的资本支出估计每年少于500万美元[61] 公司员工情况 - 2020年底公司全球员工总数约为19700人，分布在24个国家，其中许多但不到50%的员工由工会代表[70] - 美国有9份集体谈判协议，其中最大的是公司与美国汽车工人联合会（UAW）在密歇根州怀特霍尔的协议，涵盖约1000名员工，当前协议于2023年3月31日到期，此外美国约有1600名其他员工也由工会代表[71] - 公司为员工提供学习和发展机会，支持员工职业发展[63] - 公司在2020年更新对六个员工资源团体的支持承诺，开展多样性意识培训并将包容性纳入领导力能力发展[65][66] - 公司建立健康安全文化，嵌入年度健康安全目标，应对COVID - 19疫情采取多项措施保护员工和业务[67][68] 公司原材料情况 - 公司报告的各业务部门2020年购买的重要原材料包括陶瓷、钴、能源等[52] 公司设施分布情况 - 公司主要设施分布在多个国家，未包含20个作为销售和行政办公室、配送中心或仓库的地点[49][50] 公司竞争情况 - 公司各业务部门面临激烈竞争，主要竞争对手包括伯克希尔·哈撒韦公司、VSMPO等[55][56] - 公司面临激烈竞争，行业整合可能进一步影响盈利能力[111] 公司面临的风险 - 新冠疫情对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响，全球销售受冲击[83][84] - 公司部分制造地点经历过停产，未来停产取决于实际情况[85] - 公司面临客户需求下降、付款延迟、合同修改等问题，供应商也可能受影响[86] - 金融市场动态和波动对公司流动性构成风险，影响长期负债计算和资产估值[88] - 公司业务受全球经济状况和轻金属终端市场周期性波动影响[89] - 公司很大一部分收入来自航空航天行业，该行业具有高度周期性[90] - 商业运输和汽车销售生产受车辆报废率、燃料价格等多因素影响，汽车行业对经济状况敏感[91] - 负面经济状况可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[92] - 制造困难或产品问题可能影响公司声誉、业务和财务报表，导致召回、罚款等损失[93] - 公司运营中断，尤其是制造设施中断，可能影响业务和财务绩效[94] - 生产中断会增加成本、减少销售，保险赔偿可能无法弥补损失[95] - 信息技术系统故障、网络攻击和安全漏洞可能威胁公司信息安全，影响财务状况[96] - 公司依赖少数供应商供应原材料，供应链中断可能产生重大不利影响[102] - 原材料成本增加或供应波动可能影响公司经营结果[104] - 失去关键客户或客户业务财务状况变化可能导致公司收入减少[105] - 产品责任、安全等相关索赔和调查可能对公司财务状况和声誉造成重大影响[116] - 若未能遵守政府合同法规，公司可能面临各种处罚，影响财务状况和运营结果[119] - 公司全球运营面临经济、政治等多种风险，可能对业务和财务产生不利影响[120][121] - 公司知识产权可能面临挑战，影响声誉、业务和竞争地位[124] - 新的或更严格的法律法规及不利的法律诉讼结果可能影响公司运营和流动性[125] - 2017年美国《减税与就业法案》持续影响公司，最终影响可能与报告金额不同[130] - 公司大量员工由工会代表，劳动纠纷可能对业务和财务造成不利影响[131] - 遵守隐私和数据安全法规可能带来高额成本，违规可能损害声誉和业务[132] - 违反就业相关法律可能导致罚款和赔偿，影响公司运营和财务状况[133] - 公司面临环境、健康和安全风险，合规成本可能超出预期[134][135] - 公司面临工业活动、新冠疫情带来的健康安全风险，可能产生重大责任和成本[136] - 全球气候变化及相关法律、监管或市场反应可能增加公司生产成本、影响产品需求，对财务状况产生不利影响[137] - 公司财务表现或展望下滑、信用评级下降，会影响其获取资金的能力、增加借贷成本，对业务和财务状况产生不利影响[139][140] - 资本支出受限可能影响公司业务增长和长期价值[144] - 负债折现率下降、养老金资产投资回报低于预期等因素，可能影响公司运营结果和养老金供款金额[145] - 公司面临外汇汇率、利率波动以及通胀、经济因素和货币管制等风险，可能影响收入、费用和运营结果[148] - 公司部分债务利率与伦敦银行同业拆借利率相关，该利率改革可能导致可变利率债务成本变化[149] - 公司面临现金汇回限制和外汇管制风险，可能影响运营结果和财务状况[150] - 公司在吸引和留住人才、关键人员继任计划方面存在风险，可能影响运营和竞争力[152] - 公司受特拉华州普通公司法第203条约束，对持有公司15%或以上流通普通股股东与公司的合并等业务组合有限制[159] - 公司与Arconic Corporation签订多项协议，若其无法履行义务，公司可能面临运营困难和损失[160] - 公司与Arconic Corporation相互提供无上限赔偿，赔偿可能影响公司财务结果[161] - Arconic Inc.分离交易若不符合免税条件，公司和股东可能面临重大美国联邦所得税负债[164] - Alcoa Inc.分离交易若不符合免税条件，公司和股东可能面临重大美国联邦所得税负债[169] 公司财务相关政策与内部控制 - 公司管理层负责编制符合美国公认会计原则的合并财务报表[332] - 管理层负责建立和维护公司财务报告内部控制[334] - 财务报告内部控制有局限性，可能无法防止或发现错报[335] - 公司市场风险相关定量和定性披露不重大[330] - 公司维持系统项目评估对关键政策声明的合规性[333] - 公司截至2020年12月31日维持了有效的财务报告内部控制[336] - 公司2019年改变了租赁会计处理方式[342] 公司财务关键指标变化 - 2020年销售额为52.59亿美元，2019年为70.98亿美元，2018年为67.78亿美元[355] - 2020年净收入为2.61亿美元，2019年为4.70亿美元，2018年为6.42亿美元[355] - 2020年持续经营业务基本每股收益为0.48美元，2019年为0.28美元，2018年为0.64美元[355] - 2020年其他综合收益（损失）净额为1600万美元，2019年为 - 4.01亿美元，2018年为8500万美元[358] - 2020年综合收益为2.77亿美元，2019年为6900万美元，2018年为7.27亿美元[358] - 2020年末总资产为114.43亿美元，较2019年末的175.62亿美元下降34.84%[361] - 2020年末总负债为78.66亿美元，较2019年末的129.57亿美元下降39.30%[361] - 2020年净收入为2.61亿美元，较2019年的4.70亿美元下降44.47%[363] - 2020年经营活动提供的现金为0.09亿美元，较2019年的4.61亿美元下降98.05%[363] - 2020年融资活动使用的现金为3.69亿美元，较2019年的15.68亿美元下降76.47%[363] - 2020年投资活动提供的现金为2.71亿美元，较2019年的5.28亿美元下降48.67%[363] - 2020年末现金及现金等价物为16.11亿美元，较2019年末的17.03亿美元下降5.39%[363] - 2020年豪梅特航空航天股东权益为35.77亿美元，较2019年的45.91亿美元下降22.10%[361] 公司财务报表错误更正 - 2020年公司发现此前发布的合并现金流量表中应付账款和资本支出列报存在错误分类，导致此前报告的资本支出增加55，投资活动提供的现金减少，应付账款相应减少，经营活动提供的现金增加[372] - 2020年发现与2018年之前期间相关的16递延税项错误，公司修订了2019和2018年合并股东权益变动表，将更正作为2017年12月31日留存收益的减少[373] 公司审计师情况 - 普华永道自1950年起担任公司审计师[352] 公司分红与回购情况 - 2020年4月公司暂停分红以保留现金，自2020年6月30日以来已回购约7300万美元普通股，2020年6月30日至2021年6月30日，普通股股息和股票回购总额限制为1亿美元，若综合净债务与综合息税折旧摊销前利润比率不超过3.75:1，2021年6月30日后该限制提高至2.5亿美元[151] 公司高管变动情况 - 凯瑟琳·H·拉蒙多于2021年1月13日通知公司，将于2月19日辞职[80] 公司信贷协议情况 - 公司可在五年期循环信贷协议下借款最高达10亿美元，该协议于2020年6月修订[88]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度收入环比增长9%，同比下降29%，主要受商用航空业务下滑影响 [9] - 第四季度EBITDA利润率为22.8%，与2019年同期持平，超出预期 [9] - 第四季度每股收益为0.21美元，超出市场预期 [10] - 第四季度自由现金流为2.68亿美元，连续第三个季度为正 [11] - 全年自由现金流占净收入的比例为115%，超出预期的90% [13] - 年末现金余额为16亿美元，超出预期 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 发动机产品业务：商用航空收入环比改善，国防航空和工业燃气轮机业务持续增长 [18][19] - 紧固系统业务：工业业务增长，商用航空分销业务平衡 [20] - 工程结构业务：收入环比小幅增长，商用航空收入下降52% [22][40] - 锻造车轮业务：收入同比下降6%，但环比增长18%，利润率创历史新高 [41][42] 各个市场数据和关键指标变化 - 商用航空市场：收入同比下降51%，环比增长5% [26][33] - 国防航空市场：收入同比增长24%，环比增长10% [34] - 商用运输市场：收入同比下降10%，环比增长15% [34] - 工业和其他市场：收入同比持平，环比增长12%，工业燃气轮机收入同比增长38% [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过永久性成本削减和价格上涨来应对市场挑战 [10][28] - 公司预计2021年商用航空市场将逐步恢复，尤其是窄体飞机的库存清理 [57][58] - 公司将继续推进低成本国家的生产转移，以提高利润率 [42][91] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2021年的前景持谨慎乐观态度，预计商用航空市场将在下半年逐步恢复 [57][58] - 管理层预计2021年收入为51亿美元，EBITDA为11亿美元，每股收益为0.80美元 [61] - 管理层认为国防航空、商用运输和工业燃气轮机市场将继续保持健康增长 [56] 其他重要信息 - 公司在2020年完成了债务再融资，减少了3.7亿美元的净债务 [47][54] - 公司计划在2021年继续控制资本支出，预计在2亿至2.2亿美元之间 [62] - 公司预计2021年的自由现金流为4亿美元，上下浮动5000万美元 [61] 问答环节所有的提问和回答 问题: 第一季度和2021年指引的假设 - 管理层解释了第一季度收入指引为12亿美元，与过去三个季度的平均值一致，主要由于商用航空市场的库存调整和疫苗推广的不确定性 [68][73] - 管理层预计2021年商用航空市场将在下半年逐步恢复，尤其是窄体飞机的库存清理 [57][58] 问题: 可变成本调整和休假对2021年利润的影响 - 管理层表示，2021年可能会需要重新召回部分员工，并可能产生一些培训成本，但预计不会对利润产生重大影响 [87][88] 问题: 锻造车轮业务的低成本生产转移进展 - 管理层表示，匈牙利工厂的利用率正在逐步提高，预计2021年上半年将继续带来利润率提升 [90][91] 问题: 商用航空市场的库存情况和恢复时间 - 管理层预计商用航空市场的库存清理将在2021年第二季度末完成，随后将开始增加生产 [99][100] 问题: 2021年自由现金流的预期 - 管理层预计2021年自由现金流为4亿美元，主要得益于养老金支出的减少和资本支出的控制 [109][110] 问题: 股票回购计划 - 管理层表示，股票回购的触发点将是商用航空市场的明确恢复信号，预计将在2022年看到更明确的增长 [118][119] 问题: 商用航空市场的潜在增长机会 - 管理层表示，目前没有看到商用航空市场的显著增长机会，预计2021年上半年将继续保持低水平 [128][129] 问题: 国防航空市场的增长前景 - 管理层预计2021年国防航空市场将继续保持增长，尤其是F-35战斗机的生产和备件需求 [139][141] 问题: 原材料价格波动的影响 - 管理层表示，公司通过95%以上的价格传递机制和套期保值协议来应对原材料价格波动，预计不会对利润产生重大影响 [144][146] 问题: 锻造车轮业务的利润率可持续性 - 管理层表示，锻造车轮业务的30%利润率是可持续的，预计2021年将继续保持 [150][152]

业绩总结 - 2020年第四季度收入为12.38亿美元，同比下降29%[6] - 2020年全年收入为52.57亿美元[6] - 调整后的EBITDA为2.82亿美元，调整后的EBITDA利润率为22.8%[6] - 2020年调整后的自由现金流为3.87亿美元，现金余额为16亿美元[7] - 2020年第四季度每股收益为0.21美元[6] - 2020年第四季度的运营收入为2.15亿美元[12] - 2020年全年持续经营收入为5.90亿美元，较2019年的3.54亿美元增长67%[54] 用户数据 - 商业航空收入占总收入的约40%，同比下降51%[15] - 国防航空收入增长24%，工业燃气涡轮收入增长38%[13] - 发动机产品部门2020年总收入为4.17亿美元，较2019年下降32.8%[51] - 紧固系统部门2020年总收入为2.47亿美元，较2019年下降37.8%[51] - 工程结构部门2020年总收入为7300万美元，较2019年下降39.2%[51] - 锻造轮毂部门2020年总收入为1.53亿美元，较2019年下降39.5%[51] 未来展望 - 2021年预计收入范围为11.5亿至12.5亿美元，调整后的EBITDA预计为2.45亿至2.65亿美元[45] 成本与支出 - 2020年第四季度的成本削减为6000万美元，全年为1.97亿美元[13] - 2020年总资本支出约占收入的3%，为1.55亿美元[38] - 2020年资本支出总额为77百万美元，较2019年的211百万美元下降63.5%[58] - 2020年第四季度的重组及其他费用为1600万美元，较2019年同期的1000万美元增加60%[56] 负面信息 - 2020年第四季度的特殊项目影响为5600万美元，主要包括与工厂相关的火灾成本和法律咨询费用[56] - 2020年全年特殊项目的税务影响为6400万美元，主要受益于西班牙税案的有利判决[57] - 2020年第四季度的税务影响为7000万美元，较2019年同期的1400万美元下降了50%[55] 其他新策略 - 2020年净债务减少约3.7亿美元，现金余额增加至16亿美元[38] - 2020年第四季度的利息支出为76百万美元，较2019年第四季度的82百万美元下降7.3%[61] - 2020年第四季度的企业费用为82百万美元，较2019年同期的229百万美元显著下降[72]

业绩总结 - 2020年第三季度收入为11.34亿美元，同比下降37%[24] - 商业航空收入下降56%，国防航空收入增长15%[22] - 每股收益（EPS）为0.03美元，同比下降91%[13] - 2020年第三季度运营收入为7300万美元，2019年同期为2.56亿美元[24] - 2020年第三季度的调整后EBITDA为1.00亿美元，调整后EBITDA利润率为8.8%[5] - 2020年第三季度的调整后EBITDA为2.55亿美元，EBITDA利润率为20%至21%[43] - 2020年第三季度的运营利润为117百万美元，运营利润率为10.3%[49] - 2020年第三季度的特殊项目影响为2700万美元，调整后收入为1500万美元[38] - 2020年第三季度的持续经营业务的税前损失为1200万美元，调整后为1500万美元[67] - 2020年第三季度的所得税准备金为4800万美元，调整后为200万美元[67] 用户数据 - 2020年第三季度的第三方收入为11.34亿美元，同比下降35%[33] - 2020年第三季度的第三方销售额为4850万美元，较前一季度下降17.9%[71] - 2020年第三季度的第三方销售收入为1,134百万美元，较2019年第三季度的1,794百万美元下降了36.8%[86] 成本与现金流 - 调整后的自由现金流为1.43亿美元，包括4500万美元的应收账款证券化减少和1400万美元的遣散费[15] - 2020年第三季度的成本削减为5600万美元，年初至今为1.37亿美元[24] - 2020年第三季度的现金余额增加至14亿美元，其中包括5100万美元的普通股回购[15] - 2020年全年现金预计达到15亿美元，超出现金需求[43] 未来展望 - 由于COVID-19影响，2020年第三季度的成本未因预计的第四季度销量增加而临时调整[15] - 2020年第三季度的资本支出为3600万美元，占收入的约3%[44] - 2020年前九个月，持续经营业务的税前收入为1亿美元，调整后为3.61亿美元[67] 负面信息 - 2020年第三季度的商业航空库存调整和生产下降影响了收入[34] - 2019年3季度，Combined Segment的营业利润为$360M，而2020年3季度降至$117M，下降幅度为67.5%[59] - 2020年第三季度的调整后EBITDA利润率为14.4%，相比2019年第三季度的22.7%下降了8.3个百分点[87] 其他信息 - 2020年第三季度的债务为36亿美元，预计2024年到期[39] - 2020年第三季度的净债务为3,713百万美元，较2020年第二季度下降了2.3%[82] - 2020年第二季度的企业费用为22百万美元，较2020年第一季度的42百万美元下降了47.6%[85]

公司业务拆分情况 - 2020年4月1日公司完成业务拆分，Arconic Corporation持有全球轧制产品业务，公司保留工程产品和锻件业务[141] 公司业务受疫情影响情况 - 公司约70%的收入来自航空航天终端市场产品销售，受疫情影响采取减员、停发股息和减少资本支出等措施[145] 公司整体销售额变化 - 2020年第三季度销售额为11.34亿美元，较2019年第三季度的17.94亿美元减少6.6亿美元，降幅37%；前九个月销售额为40.21亿美元，较2019年前九个月的53.64亿美元减少13.43亿美元，降幅25%[146] 公司销售成本占比变化 - 2020年第三季度销售成本占销售额的79.4%，高于2019年第三季度的73.4%；前九个月为74.8%，高于2019年前九个月的73.5%[147][148] 公司销售、一般行政及其他费用变化 - 2020年第三季度销售、一般行政及其他费用为6600万美元，较2019年第三季度的8900万美元减少2300万美元，降幅26%；前九个月为2.19亿美元，较2019年前九个月的3.07亿美元减少8800万美元，降幅29%[149] 公司研发费用变化 - 2020年第三季度研发费用为500万美元，较2019年第三季度的600万美元减少100万美元，降幅17%；前九个月为1300万美元，较2019年前九个月的2200万美元减少900万美元，降幅41%[150] 公司利息净支出变化 - 2020年第三季度利息净支出为7700万美元，较2019年第三季度的8500万美元减少800万美元，降幅9%；前九个月为3.05亿美元，较2019年前九个月的2.56亿美元增加4900万美元，增幅19%[152] 公司所得税税率变化 - 2020年第三季度所得税税率含离散项目为400.0%（小额亏损受益），2019年第三季度为64.4%（收入计提）[154] 公司持续经营业务收入变化 - 2020年第三季度持续经营业务收入为3600万美元，合摊薄后每股0.08美元，2019年第三季度为5800万美元，合摊薄后每股0.13美元；前九个月为1.05亿美元，合摊薄后每股0.23美元，2019年前九个月为800万美元，合摊薄后每股0.01美元[155] 发动机产品部门业务数据变化 - 发动机产品部门2020年第三季度第三方销售额较2019年第三季度减少3.59亿美元，降幅43%；前九个月较2019年前九个月减少6.41亿美元，降幅26%[161][162] - 发动机产品部门2020年第三季度运营利润减少122美元，降幅76%；前九个月减少156美元，降幅34%[163][164] 紧固件系统部门业务数据变化 - 紧固件系统部门2020年第三季度第三方销售额减少120美元，降幅31%；前九个月减少203美元，降幅17%[166][167] 工程结构部门业务数据变化 - 工程结构部门2020年第三季度第三方销售额减少112美元，降幅35%；前九个月减少233美元，降幅25%[170][171] 锻造车轮部门业务数据变化 - 锻造车轮部门2020年第三季度第三方销售额减少69美元，降幅29%；前九个月减少276美元，降幅37%[174][175][176] 公司运营活动现金使用情况变化 - 2020年前九个月运营活动使用现金142美元，较2019年增加159美元，增幅935%[183] 公司融资活动现金使用情况变化 - 2020年前九个月融资活动使用现金339美元，较2019年减少805美元，降幅70%[184] 公司投资活动现金提供情况变化 - 2020年前九个月投资活动提供现金152美元，较2019年减少19美元，降幅11%[188] 公司信贷协议修改情况 - 2020年6月26日，公司修改信贷协议，将总承诺额度从1500美元降至1000美元[186] 公司信用评级情况 - 公司信用评级：标普长期BB+、短期B，展望负面；穆迪长期Ba3、短期投机级流动性2，展望负面；惠誉长期BBB -、短期B，展望稳定[187] 公司工程结构报告单元减值测试情况 - 2020年第一季度对工程结构报告单元进行定量减值测试，其公允价值与账面价值差额从约60%降至约15%但未减值[194] 报告前瞻性陈述相关情况 - 报告包含符合1995年《私人证券诉讼改革法案》定义的前瞻性陈述[197] - 前瞻性陈述不保证未来表现，受难以预测的风险、不确定性和情况变化影响[197] - 风险和不确定性包括Arconic公司与公司分离的影响、全球经济和金融市场状况恶化等[197] - 市场预测受上述风险及市场其他风险影响[197] - 公司除非适用法律要求，不打算或无义务公开更新前瞻性陈述[197] 公司市场风险披露情况 - 关于市场风险的定量和定性披露不重要[198] 公司会计指引情况 - 采用和发布的会计指引见本10 - Q表第一部分第1项合并财务报表附注C[196]