公司表现 - 公司是航空航天行业的领先企业 今年表现最佳的股票之一 [1] - 公司股价年初至今上涨78.03% 远超同期标普500指数的表现 [1] 行业驱动因素 - 股价上涨主要受到飞机零部件领域长期增长趋势的驱动 [1]

公司股价表现 - 公司是航空航天行业的领先企业 其股票是今年表现最好的股票之一 [1] - 公司股价年内涨幅达7803% 显著跑赢同期标普500指数 [1] 行业驱动因素 - 股价上涨受到飞机零部件领域长期增长趋势的驱动 [1]

文章核心观点 - 亨廷顿英格尔斯工业公司在当前为价值投资者提供了比豪梅特公司更优的价值选择 [1][7] 公司财务指标对比 - 亨廷顿英格尔斯工业公司远期市盈率为1953 豪梅特公司远期市盈率为5492 [5] - 亨廷顿英格尔斯工业公司市盈增长比率为165 豪梅特公司市盈增长比率为255 [5] - 亨廷顿英格尔斯工业公司市净率为231 豪梅特公司市净率为1586 [6] 投资评级与价值评分 - 两家公司均持有Zacks排名第2级（买入）评级 [3] - 亨廷顿英格尔斯工业公司获得价值评级A级 豪梅特公司获得价值评级D级 [6] - 价值评级基于市盈率、市销率、收益收益率及每股现金流等多重关键指标 [4]

行业宏观背景 - 全球国防开支在去年增长超过8% 达到创纪录的2.3万亿美元 并且这一增长势头将持续到2025年 [1] - 尽管部分地缘政治紧张局势有所缓解 但航空航天和国防板块已被证明是可行的投资方向 因为全球国防开支因紧张局势升级而持续激增 [1] - 全球国防预算正在扩大 尤其是在欧洲、亚洲和中东地区 许多投资者正密切关注顶级航空航天和国防股 [2] 龙头企业表现 - GE航空航天和Howmet航空航天在国防和商用飞机工程解决方案领域处于领先地位 除了国防开支激增 公司还受益于航空公司为满足排放目标而升级机队 从而推动对更节能商用飞机的需求 [3] - GE第二季度营收同比增长23% 达到101.5亿美元 主要受LEAP、GEnx和GE9X发动机的高需求推动 [4] - Howmet第二季度营收创下20.5亿美元的纪录 同样达到季度利润和现金流峰值 主要受发动机备件（如涡轮叶片）的高需求推动 [4] - 尽管近年来涨幅惊人 但买方疲态尚未出现 GE和Howmet预计在可预见的未来将实现两位数的每股收益增长 [5] 细分设备提供商 - Astronics和TAT Technologies作为专业航空航天国防设备提供商 吸引了投资者 [7] - Astronics是军用、商用运输和私人商务机飞机专用照明和电子设备制造商 其股价今年已上涨近200% 尽管涨幅巨大 但过去两个月的每股收益修正保持高位 暗示仍有上行空间 [8] - TAT Technologies提供加热和冷却系统 以及F-16战斗机的应急电源系统和喷气燃料启动器 其股价接近每股40美元的52周高点 年内涨幅超过70% [9] - 两家公司的远期市盈率均为27倍 相对于其所在行业平均的34倍有较大折扣 更接近标普500指数的平均水平 合理的估值吸引了投资者 [11] 投资前景总结 - 顶级航空航天和国防股的表现令人瞩目 在全球国防开支保持接近纪录水平的情况下 值得密切关注 [12] - 尽管可能不愿追高 但它们无疑是最值得考虑的逢低买入候选标的之一 [12]

股息派发 - 董事会宣布每股普通股股息为12美分 [1] - 股息将于2025年11月25日派发 [1] - 股权登记日为2025年11月7日收盘时 [1] 公司业务概览 - 公司是全球领先的航空航天和运输行业先进工程解决方案提供商 [2] - 主营业务包括喷气发动机部件、航空航天紧固系统和机身结构部件 [2] - 产品应用于对性能要求极高的航空航天、国防领域以及商用运输车辆的锻造铝轮毂 [2] - 公司拥有约1,170项已授予和待批专利 [2] 公司近期动态 - 公司董事长兼首席执行官将在Jefferies工业会议上发表讲话 [4] - 公司计划通过其官方网站发布未来关于公司发展和财务业绩的公告 [3] - 公司公布了2025年第二季度创纪录的营收，达到20.5亿美元 [5]

公司业务与市场地位 - 公司是飞机发动机、机身结构、国防系统和工业市场工程金属产品的领先制造商 [1] - 主要客户包括波音、空客、洛克希德·马丁和GE航空航天等巨头 [1] 商业航空航天业务表现 - 2025年第二季度商业航空航天收入同比增长8%，得益于持续的航空旅行需求和对更省油飞机增产的需求 [2] - 商业航空航天业务占公司总业务比重超过一半 [2] - 航空公司延长旧机队寿命也促进了售后市场零部件需求的增长 [2] 国防航空航天业务表现 - 2025年第二季度国防航空航天收入表现更强劲，同比增长21% [3] - 增长由F-35等项目的发动机备件订单推动 [3] - 国防相关收入目前占总销售额的17% [3] - 美国政府在2026年批准了8315亿美元的国防预算，为公司获得额外合同和扩大国防收入提供了有利条件 [3] 股东回报与资本配置 - 公司在2025年两次提高股息，最近一次提高20%，使年化股息达到每股0.48美元 [4] - 在2025年上半年回购了3亿美元的股票 [4] - 股票回购计划已扩大至24.87亿美元，反映了对长期增长的信心 [4] 股价表现与市场情绪 - 公司股价年内涨幅超过70%，得益于强劲的盈利势头和机构投资者兴趣的增长 [5]

股价表现 - 当前股价为195.03美元，日内上涨0.97% [1] - 过去一个月股价上涨10.02%，过去一年股价大幅上涨88.83% [1] 市盈率分析 - 市盈率用于分析公司当前股价与其每股收益的关系，是长期投资者评估公司表现的指标 [5] - 市盈率较高可能表明投资者预期公司未来表现更好，或股票可能被高估 [5] - 公司市盈率低于航空航天与国防行业135.12的整体市盈率水平 [6] - 较低的市盈率可能意味着股票被低估，但也可能暗示增长前景疲弱 [6][9]

公司业绩表现 - 2025年第二季度营收达到20.5亿美元，同比增长9% [2] - 商业航空航天业务收入增长8% [2] - 国防航空航天业务收入增长21% [2] - 工业及其他市场业务收入增长17% [2] 公司高管变动 - 执行副总裁、首席法律与合规官兼秘书Lola Felice Lin于2025年8月6日出售13,102股公司股票，交易价值约236.504万美元 [3] - 股票出售行为发生在其宣布辞职前约一周 [3] - 辞职于2025年9月5日生效 [3] 公司背景与市场定位 - 公司为航空航天和运输行业提供先进的工程解决方案 [4] - 于2020年从Arconic Inc分拆成立 [4] - 总部位于宾夕法尼亚州 [4] 股票风险与收益特征 - 股票贝塔系数为1.45，表明高风险特征 [4] - 分析师记录的上行潜力为6.98% [4]

文章核心观点 - 全球股市在经济增长稳健和美联储降息预期的背景下可能继续走高，成长股前景乐观 [1][2][3] - 在低利率环境中，能够持续快速增长营收和盈利的公司将成为最大赢家 [4] - 基于特定的筛选标准，列出可长期持有的最佳成长股 [6] 宏观经济与市场情绪 - 美国银行全球基金经理调查显示，多数基金经理仍超配股票，仅16%的经济学家预计经济将走弱 [1] - 股市风险偏好上升，因衰退性贸易战风险消退，且股市风险敞口未达极端水平 [2] - 美联储暗示进一步降息，为通常以溢价交易的成长股提供了积极前景 [2][3] 股票筛选方法论 - 筛选标准包括：过去五年每股收益（EPS）增长率超过10%，未来五年预期EPS增长率至少20% [6] - 筛选范围进一步限定于远期市盈率超过20倍（截至9月24日）且在2025年第二季度受精英对冲基金欢迎的股票 [6] - 最终根据持有该股票的对冲基金数量进行升序排名 [6] 重点公司分析：Comfort Systems USA, Inc. (FIX) - 过去五年EPS增长率为36.52%，未来五年预期EPS增长率为24.58%，远期市盈率为30.31，被53家对冲基金持有 [8] - UBS于9月15日重申“买入”评级，并将目标价从710美元上调至875美元，因公司财务健康，年内回报率超70% [8] - 公司管理层确认面临强劲的项目环境，订单已排期至2026年底，涵盖传统建筑和模块化项目 [9] - 第二季度营收同比增长20%，其中18.5%来自内生增长，1.5%来自收购 [10] - 公司为商业和工业建筑提供全面的机械、电气和管道服务 [11] 重点公司分析：Howmet Aerospace Inc. (HWM) - 过去五年EPS增长率为22.24%，未来五年预期EPS增长率为23.36%，远期市盈率为44，被57家对冲基金持有 [12] - 在2025年杰富瑞矿业与工业会议上，公司重申了其基础增长，尽管面临行业去库存和供应链挑战 [12] - 备件业务健康增长，得益于发动机大修和涡轮叶片更换的强劲需求，并计划在密歇根州和肯塔基州新建工厂以扩大产能 [13] - 产能扩张旨在满足波音和空客窄体飞机的高生产速率，预计2026年将进一步增长 [14] - 公司为航空航天、国防和工业燃气轮机行业设计、制造和供应高性能工程金属部件 [15] 重点公司分析：DexCom, Inc. (DXCM) - 过去五年EPS增长率为39.06%，未来五年预期EPS增长率为24.59%，远期市盈率为26.07，被60家对冲基金持有 [16] - UBS于9月22日重申“买入”评级和106美元目标价，尽管其G7连续血糖监测传感器存在准确性争议 [16][17] - UBS辩护称，医生检查、管理层沟通及调查尚未显示G7设备在可靠性或质量上存在差异 [17][18] - 鉴于CGM技术更广泛的采用趋势，预计G7设备将继续引发强劲需求 [18] - 公司开发并销售连续血糖监测系统，帮助糖尿病患者追踪和管理血糖水平 [19]

行业背景与公司定位 - 豪梅特航空航天公司（HWM）和德事隆集团（TXT）均为航空航天与国防工业领域的知名企业，在美国及全球范围内为商用和军用飞机生产高精工程零部件 [1] - 两家公司均有望从航空交通趋势改善和过去几年稳健的美国预算政策中受益，从而抓住航空航天与国防领域的重大增长机遇 [2] 豪梅特航空航天公司（HWM）分析 - 公司当前最强的业务驱动力来自商用航空航天市场，宽体飞机需求回升支持了持续的原始设备制造商支出 [3] - 2025年第二季度，商用航空航天市场收入同比增长8%，占其业务的52%；第一季度该市场收入同比增长9% [3] - 国防航空航天市场同样呈现积极势头，2025年第二季度收入同比增长21%，占公司总收入的17%；第一季度该市场收入同比增长19% [4] - 2025年前六个月，公司支付了8300万美元股息并回购了价值3亿美元的股票；2025年8月，公司将股息上调20%至每股0.12美元（年化0.48美元） [6] - 截至2025年7月31日，公司剩余的股票回购授权额度为18亿美元 [6] - 过去一年，豪梅特股价飙升了90.7% [16] - 市场共识预期公司2025年销售额和每股收益（EPS）将分别实现9.4%和32.7%的同比增长 [17] 德事隆集团（TXT）分析 - 商用航空客运量的增长惠及德事隆的航空业务部门，2025年第二季度其航空部门收入同比增长2.8% [7] - 得益于强劲的订单活动，公司航空部门的积压订单金额达到78.5亿美元 [7] - 公司的国防产品需求稳固，例如其贝尔部门与突尼斯空军签订了12架SUBARU Bell 412EPX的合同 [8] - 截至第二季度末，公司的现金及现金等价物为14.3亿美元；长期债务为33.8亿美元，当期债务为3.6亿美元 [11] - 过去一年，德事隆股价下跌了3.2% [16] - 市场共识预期公司2025年销售额和每股收益（EPS）将分别实现8.1%和11.5%的同比增长 [18] - 公司面临供应链问题导致的组件短缺和延迟，这可能造成部分产品生产延误，并对其盈利能力产生不利影响 [12][13] 财务与估值比较 - 德事隆的远期12个月市盈率为12.58倍，低于其过去三年中位数13.26倍；豪梅特的远期市盈率为46.49倍，远高于其过去三年中位数29.02倍 [19] - 豪梅特的每股收益预期在过去60天内对2025年和2026年均有上调；而德事隆的每股收益预期在过去60天内对2025年和2026年均有所下调 [17][18] 综合结论 - 尽管豪梅特估值较高，但凭借其在商用和国防航空航天市场的领先地位、持续优势、强劲的业绩预期、股价表现以及更佳的销售和利润增长前景，目前被认为是更优的选择 [22]