Interactive Brokers Group, Inc. (NASDAQ:IBKR) Q2 2022 Earnings Conference Call July 19, 2022 4:30 PM ET Company Participants Nancy Stuebe - Director of Investor Relations Paul Brody - Chief Financial Officer Thomas Peterffy - Chairman Conference Call Participants Richard Repetto - Piper Sandler & Co. Kyle Voigt - Keefe, Bruyette & Woods, Inc. Craig Siegenthaler - Bank of America Merrill Lynch Ryan Bailey - Goldman Sachs Group, Inc. Operator Thank you for standing by, and welcome to the Interactive Brokers G ...

Interactive Brokers Group, Inc. (NASDAQ:IBKR) Q1 2022 Earnings Conference Call April 19, 2022 4:30 PM ET Company Participants Nancy Stuebe - Director, Investor Relations Thomas Peterffy - Chairman Milan Galik - Chief Executive Officer Paul Brody - Chief Financial Officer Conference Call Participants Rich Repetto - Piper Sandler Craig Siegenthaler - Bank of America Dan Fannon - Jefferies Kyle Voigt - KBW Chris Allen - Compass Point Operator Good day, and thank you for standing by. Welcome to the Interactive ...

财务数据和关键指标变化 - 2021年全年调整后总收入为27.8亿美元，同比增长26% [3] - 2021年全年调整后稀释每股收益为3.37美元，同比增长35% [4] - 2021年税前利润率从61%提升至67%，为行业最高水平 [3] - 第四季度净利息收入为2.95亿美元，全年净利息收入为11.5亿美元，均同比增长超过30% [13][20] - 第四季度总资产达到1090亿美元，主要由客户保证金贷款增长驱动 [16] - 合并股权资本达到102亿美元，无长期债务 [16][17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 期权合约数量同比增长46%，远超行业增长水平；期货合约数量同比增长19%；股票份额交易量同比下降3% [18] - 客户日均收入交易数达到240万笔，为历史第二高季度水平 [18] - 保证金贷款在2021年增长40%，预计未来将继续增长 [10][20] - 证券借贷净利息收入同比增长17% [21] - 加密资产交易已向美国及超过100个国家的个人和机构客户开放，计划增加更多币种和国际金融顾问服务 [5][75] 各个市场数据和关键指标变化 - 全年净新增账户超过60万个，总账户数达到168万个，同比增长56%，环比增长9% [4][18] - 期权市场日均合约量近4000万份，公司客户约占日均期权交易量的10%；股票交易量约占7% [7] - 约24%的客户现金余额为非美元货币 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点是通过增长客户基础来发展业务，持续推出新平台、产品和交易工具以吸引目标客户 [11] - 期权交易，特别是期权价差交易，是年度最显著的发展，预计未来将进一步增长，尤其是在国际市场 [6][7][43] - 公司不接收IBKR Pro客户订单的订单流付款，而是通过16家顶级做市商进行拍卖，旨在为客户提供最佳执行价格 [8][9] - 公司致力于自动化以实现增长，在扩大服务范围的同时最小化收费 [24] - 在欧洲开设了两个新办公室以应对英国脱欧 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2022年持乐观态度，认为其表现可能优于2021年 [4] - 预计通胀将持续处于高位，美联储加息空间有限，高通胀环境将支撑保证金贷款的增长 [10][11] - 预计美联储加息将对公司净利息收入产生积极影响，首次25个基点的加息预计将每年带来约1.65亿美元的额外收入 [23][30][31] - 预计账户年增长率将维持在30%至40%之间，并努力通过新产品和营销保持高于此水平 [5][85] 其他重要信息 - 公司推出了专注于ESG的IMPACT应用程序，已有4万次下载，允许客户投资符合其价值观的公司并进行慈善捐款 [5][54] - 公司推出了全球分析师工具和美元现货黄金交易等新产品 [5] - 执行、清算和分销成本占传统收入的比例从2020年的22%下降至2021年的13% [14] - 员工人数增至2571人，同比增长26%，但薪酬福利费用占调整后净收入的比例保持稳定 [15] - 引入了新的保证金贷款利率分级，预计每年将增加约2400万美元收入 [49] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于股票交易量下降的原因 - 回答确认股票交易量下降主要源于多年前设置的佣金上限（不超过50个基点）吸引了大量低价股交易者，近期已成功减少此类交易，但对收入无影响 [27][28] 问题: 关于美联储加息对净利息收入的增量影响 - 回答详细说明了加息的影响模型：首次加息（25个基点）预计每年增加约1.65亿美元收入；第二次加息预计再增加约1.2亿美元；第三次加息预计再增加约4500万美元；超过三次后的增量收益将更小，取决于存款在不同利率分级的分布情况 [29][30][31][32][33][34] 问题: 关于介绍经纪商账户向综合账户结构的转移情况 - 回答指出在12月有一个介绍经纪商将其2800个账户转移至综合账户结构 [36][37][38] 问题: 关于收益率曲线变陡时 segregated cash 投资组合的久期风险考虑 - 回答表达了对利率大幅上升的担忧，认为美联储可能失控，但未具体讨论投资组合久期策略 [39][40] 问题: 关于期权活动可持续性和增长前景的信心来源 - 回答信心源于美国市场的发展趋势通常会滞后（约5-10年）在其他国家重现，特别是期权组合策略的普及，预计国际投资者将跟随，公司将从中受益 [42][43] 问题: 关于营销支出预算和对损益表的影响 - 回答表示公司愿意在任何有合理回报的渠道投入，但发现营销支出存在边际效益递减，因此持续寻找新渠道进行小额投入，希望取得突破，但目前尚未发生 [44][45][46] 问题: 关于保证金贷款定价调整的影响 - 回答指出基于新政策（包括利率分级调整和负利率货币处理），预计每年将增加约2400万美元收入 [48][49] 问题: 关于中国业务（富途和老虎）的收入贡献和未来趋势 - 回答确认富途和老虎两大介绍经纪商正在离开公司，富途几乎已完成账户转移，老虎正在进行中；对于中国市场的整体前景，公司内部存在不同看法，前景不明朗 [50][51] 问题: 关于IMPACT应用程序的采用情况和收入模式 - 回答指出IMPACT应用有4万次下载，但收入贡献不大；提供的投资顾问服务收费较低（8个基点），主要是为了吸引客户 [53][54] 问题: 关于客户信贷余额中完全利率敏感部分的比例 - 回答澄清完全利率敏感的余额约为120亿美元，其中约70亿美元来自账户余额低于1万美元的客户，约30亿美元来自商品账户 [55][56][57][58][59][60][61][62] 问题: 关于OCC费用假期的影响 - 回答确认假期在去年最后两个月，对公司影响约为200多万美元，大部分节省的成本转给了客户，但选择固定定价模式的客户除外 [65][66] 问题: 关于执行和清算费用下降的主要驱动力以及交易所定价变化的影响 - 回答指出智能订单路由技术的改进，能更好地将订单路由到提供最佳价格和更高回扣的场所；此外，更多订单内部化到公司自有的ATS（另类交易系统）也降低了外部成本 [68][69][70] 问题: 关于"其他费用和服务"收入线的增长驱动因素 - 回答指出增长主要来自市场数据费用、风险暴露费用（基于压力测试场景向客户收取）以及期权交易所支付项目的增加 [71][72] 问题: 关于加密交易的产品扩展、客户参与度和对增长的贡献 - 回答计划在未来一个月内增加最多四种加密货币；目前因加密业务吸引的新客户数量较少，现有客户的参与度也令人失望，部分原因可能是缺乏热门币种和平台内交易功能 [74][75][76][77] 问题: 关于执行和清算成本长期下降趋势的未来展望 - 回答希望市场能提供更多机会让智能路由更高效，并且更多交易量内部化到公司ATS将有助于进一步降低成本 [78][79] 问题: 关于国际保证金贷款需求以及资本配置计划 - 回答确认国际保证金贷款需求依然存在，公司资本将用于支持此类业务增长 [80][81] 问题: 关于加密交易的保证金政策和卖空能力 - 回答明确表示不允许对加密资产进行保证金贷款，目前也无提供加密资产卖空或基于其融资的计划 [82][83] 问题: 关于利率上升环境对账户增长前景的影响 - 回答认为如果市场保持当前水平或跌幅小于10%，且未发生重大国际灾难，30%至40%的账户增长率将持续 [85][86] 问题: 关于2022年固定费用增长的预期 - 回答建议假设通信、计算机、薪资等费用以约15%的增长率增长 [87][88] 问题: 关于第四季度保证金收益率环比变化的澄清 - 回答指出需要核对数据，根据记录第三季度保证金收益率约为113个基点，第四季度约为114个基点，变化微小 [89][90][91]

Interactive Brokers Group, Inc. (NASDAQ:IBKR) Q3 2021 Earnings Conference Call October 19, 2021 4:30 PM ET Company Participants Nancy Stuebe - Director, Investor Relations Paul Brody - Chief Financial Officer Thomas Peterffy - Chairman Conference Call Participants Rich Repetto - Piper Sandler Will Nance - Goldman Sachs Dan Fannon - Jefferies Kyle Voigt - KBW Chris Allen - Compass Point Macrae Sykes - Gabelli Operator Good day and thank you for standing by. Welcome to the Interactive Brokers Group Third Quar ...

Interactive Brokers Group, Inc. (NASDAQ:IBKR) Q2 2021 Earnings Conference Call July 20, 2021 4:30 PM ET Company Participants Nancy Stuebe - Director, Investor Relations Paul Brody - Chief Financial Officer Thomas Peterffy - Chairman Conference Call Participants Rich Repetto - Piper Sandler Dan Fannon - Jefferies Kyle Voigt - KBW Chris Allen - Compass Point Operator Good day and thank you for standing by. Welcome to the Interactive Brokers Group Second Quarter Financial Results Conference Call. [Operator Ins ...