文章核心观点 - 人工智能是推动股市回报的动力之一，英伟达因AI业务销售增长推动股价上涨，但盈透证券（Interactive Brokers）凭借客户、营收和盈利增长，过去一年股价涨幅超英伟达，金融市场活跃将为其业务带来顺风，虽面临利率下降风险，但长期仍有上涨潜力 [1][2][3] 客户增长情况 - 2024年标普500指数连续两年年涨幅超25%，盈透证券新增77.5万个客户账户创历史新高，年末客户账户总数达334万个 [4] 客户权益与交易情况 - 2024年第四季度，因新客户和金融资产价格上涨，盈透证券客户权益增长33%至5682亿美元，客户权益增加直接带来更多收入 [5] - 第四季度股票交易量同比增长65%，期权交易量增长32%，显示投资者交易活跃 [6] - 2024年末客户保证金贷款达642亿美元，较2023年末增长45%，表明投资者风险偏好上升 [7] 营收情况 - 盈透证券通过交易佣金和保证金贷款及银行账户利息两种方式创收 [8] - 2024年总营收达51亿美元创纪录，较2023年增长19.4%，其中佣金收入超20亿美元，增长31.7%，利息收入31亿美元，增长12.6% [9] 利率影响 - 佣金收入增长快是积极信号，因来自核心业务，而利息收入受货币政策影响，美联储2023年加息使盈透证券利息收入增加，但2024年9月开始降息周期，预计2025年继续，可能导致利息收入下降 [10][11][12] 股价与投资前景 - 盈透证券股价过去一年上涨142%创新高，基于过去12个月每股收益6.93美元，市盈率为31.6，高于标普500指数的25.2，虽利率下降可能带来不利，但也会刺激股市活动，增加佣金收入，抵消部分利息收入损失 [13][14][15] - 虽未来12个月盈透证券股价可能无法超越英伟达，但长期持有五年以上很可能获得正回报，自2007年上市以来股价涨幅近630%，复合年回报率11.7%，高于同期标普500指数的10.5% [16][17]

公司业绩 - 公司第四季度每股收益(EPS)为1.99美元 营收同比增长22%至13.9亿美元 超出分析师预期 [1] - 佣金收入增长37%至4.77亿美元 股票交易量飙升65% 期权交易量增长32% [2] - 其他费用和服务收入增长47%至8100万美元 [2][3] 客户数据 - 客户账户数量增长30%至334万个 客户权益增长33%至5682亿美元 [2] 股价表现 - 公司股价周三早盘飙升近7%至205.83美元 此前触及209.40美元的历史新高 过去一年股价翻倍 [2] 市场环境 - 强劲的市场收益推动消费者交易量上升 带动公司业绩超预期 [1]

文章核心观点 电子经纪公司盈透证券集团（Interactive Brokers Group）因市场强劲上涨带动消费者交易量增加，公布了超预期的业绩，其股价周三创下历史新高 [1] 业绩情况 - 第四季度每股收益（EPS）为1.99美元，收入同比增长22%至13.9亿美元，均超分析师预期 [1] - 佣金收入增长37%至4.77亿美元，股票交易量飙升65%，期权交易量增长32% [2] - 其他费用和服务收入增长47%至8100万美元 [2][3] 客户情况 - 客户账户增加30%至334万个，客户权益增长33%至5682亿美元 [2] 股价表现 - 周三早盘股价飙升近7%至205.83美元，此前触及创纪录的209.40美元，过去一年股价涨超一倍 [2]

公司业绩表现 - 公司第四季度调整后每股收益为2.03美元，超出市场预期的1.86美元，同比增长33.6% [1] - 2024年全年调整后每股收益为7.03美元，超出市场预期的6.99美元，同比增长22.3% [4] - 第四季度GAAP净收入为13.9亿美元，同比增长21.8%，调整后净收入为14.2亿美元，同比增长23.9% [5] - 2024年全年GAAP净收入为51.9亿美元，同比增长19.5%，调整后净收入为52.6亿美元，同比增长20.4% [5] 财务指标 - 第四季度归属于普通股股东的净收入为2.17亿美元，每股1.99美元，同比增长35.6% [3] - 2024年全年归属于普通股股东的净收入为7.55亿美元，每股6.93美元，同比增长22.2% [4] - 第四季度税前利润为10.4亿美元，同比增长27.5%，调整后税前利润率为76%，高于去年同期的72% [6] - 截至2024年底，公司现金及现金等价物为681亿美元，总资产为1505亿美元，总权益为166亿美元 [8] 运营数据 - 第四季度客户日均收入交易量(DARTs)为312万笔，同比增长61.2%，超出市场预期的248万笔 [7] - 客户账户数量达到333.7万个，同比增长30.2%，超出市场预期的306.6万个 [7] 费用情况 - 第四季度非利息支出为3.47亿美元，同比增长7.4%，主要由于执行、清算和分销费用、员工薪酬和福利支出以及一般行政费用增加 [6] 行业动态 - LPL Financial预计将于1月30日公布2024年第四季度及全年业绩，市场预期其季度每股收益为3.90美元，同比增长11.1% [11] - Tradeweb Markets预计将于2月6日公布2024年第四季度及全年业绩，市场预期其季度每股收益为0.74美元，同比增长15.6% [12]

财务表现 - 公司2024年第四季度营收为14.2亿美元 同比增长25% [1] - 每股收益(EPS)为2.03美元 相比去年同期的1.52美元有所增长 [1] - 营收超出Zacks共识预期1.38亿美元 超出幅度为3.5% [1] - 每股收益超出Zacks共识预期1.86美元 超出幅度为9.14% [1] 关键指标 - 净利息收益率为2.2% 低于分析师平均预期的2.4% [4] - 总账户数为334万 高于分析师平均预期的320万 [4] - 平均生息资产为1483.6亿美元 高于分析师平均预期的1383.7亿美元 [4] - 客户日均收入交易量(DARTs)为312万 高于分析师平均预期的280万 [4] - 每笔可清算订单的佣金为2.72美元 低于分析师平均预期的2.81美元 [4] - 客户权益为5682亿美元 高于分析师平均预期的5462.7亿美元 [4] - 其他费用和服务收入为8100万美元 高于分析师平均预期的6307万美元 [4] - 佣金收入为4.77亿美元 高于分析师平均预期的4.5668亿美元 [4] - 净利息收入为8.07亿美元 低于分析师平均预期的8.2241亿美元 [4] - 利息收入为18.6亿美元 高于分析师平均预期的17.7亿美元 [4] 市场表现 - 公司股价在过去一个月上涨7% 同期标普500指数上涨1.2% [3] - 公司目前Zacks评级为2级(买入) 表明其可能在短期内跑赢大盘 [3]

财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度财务表现强劲 展示了其业务模式的强大能力 [5] 各条业务线数据和关键指标变化 - 未提及具体业务线数据 [5] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及具体市场数据 [5] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 未提及具体战略和发展方向 [5] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 未提及管理层对经营环境和未来前景的具体评论 [5] 其他重要信息 - 本次电话会议包含前瞻性声明 这些声明代表公司对未来事件的信念 但实际结果可能与声明存在重大差异 [4] - 提醒投资者参考公司新闻稿中的免责声明 并审阅提交给SEC的财务报告中的风险因素描述 [4] 问答环节所有提问和回答 - 未提供问答环节内容 [2][3][4][5]

公司业绩 - 公司最新季度每股收益为2.03美元，超出市场预期的1.86美元，同比增长33.55% [1] - 公司最新季度营收为14.2亿美元，超出市场预期的3.50%，同比增长24.56% [2] - 过去四个季度中，公司三次超出每股收益预期，三次超出营收预期 [2] 市场表现 - 公司股价年初至今上涨7.6%，同期标普500指数仅上涨2% [3] - 公司当前Zacks评级为2级（买入），预计短期内将跑赢市场 [6] 行业前景 - 金融-投资银行行业在Zacks行业排名中位列前4%，研究表明排名前50%的行业表现优于后50%行业2倍以上 [8] - 同行业公司Tradeweb Markets预计最新季度每股收益为0.74美元，同比增长15.6%，营收预计为4.5621亿美元，同比增长23.3% [9][10] 未来展望 - 公司下一季度每股收益预期为1.74美元，营收预期为13.1亿美元 [7] - 本财年每股收益预期为7.21美元，营收预期为52.2亿美元 [7] - 未来业绩预期变化将影响股价走势，投资者可关注盈利预期修正趋势 [4][5]

公司业绩表现 - 公司第四季度业绩超出华尔街预期 调整后每股收益为203美元 高于分析师预期的184美元 调整后收入为1424亿美元 超出预期的1354亿美元 [2] - 第四季度调整后收入同比增长239% 达到1424亿美元 超出预期702亿美元或52% 调整后每股收益同比增长336% 从152美元增至203美元 [6] - 净利息收入增长105% 达到807亿美元 税前利润率从72%提升至76% 客户账户增长305% 达到334万个 [3][7][8] 业务驱动因素 - 交易量显著增长 期权和股票交易分别增长32%和65% 佣金收入增长37% 达到477亿美元 [6] - 客户保证金贷款和信贷余额增加推动净利息收入增长 平均客户保证金贷款和信贷余额上升 [7] - 公司专注于提升专有技术和扩大全球市场准入 提供低成本和高速度的交易执行服务 [4][5] 未来展望 - 公司计划开发新产品如ForecastEx 并在迪拜等全球市场开设新办公室 以推动市场地位提升 [10][11] - 预计客户账户数量将继续增长 全球事件可能推动市场活动增加 公司对客户增长和全球扩张持乐观态度 [12]

财务业绩 - 公司第四季度GAAP稀释每股收益为1.99美元，调整后为2.03美元[1] - 第四季度GAAP净收入为13.87亿美元，调整后为14.24亿美元[1] - 2024年调整后净收入为5,257百万美元，同比增长20%[26] - 2024年调整后税前利润为3,767百万美元，同比增长22%[26] - 2024年调整后稀释每股收益（EPS）为7.03美元，同比增长24%[28] - 2024年净利息收入为3,223百万美元，同比增长14%[25] 客户增长与交易量 - 客户账户数量增长30%至334万[11] - 客户权益增长33%至5682亿美元[11] - 总日均收入交易量（DARTs）增长61%至312万[11] - 2024年总订单量达到725,014,000，同比增长41%[15] - 2024年客户股票交易量达到307,489,711,000股，同比增长22%[16] - 2024年客户期权交易量达到1,290,770,000份合约，同比增长32%[17] - 2024年第四季度客户总账户数达到3,337,000，同比增长30%[20] - 2024年第四季度客户权益达到568.2亿美元，同比增长33%[20] - 2024年第四季度客户日均交易量（DARTs）达到3,118,000，同比增长61%[20] 客户信用与贷款 - 客户信用余额增长15%至1197亿美元[11] - 客户保证金贷款增长45%至642亿美元[11] 利润率与股本 - 税前利润率本季度为75%（报告）和76%（调整），去年同期为72%[5] - 公司总股本为166亿美元[5] 股息与股东回报 - 公司宣布每股0.25美元的季度现金股息，将于2025年3月14日支付[4] 非GAAP财务指标 - 公司认为非GAAP项目是衡量财务绩效的重要指标，因为它们排除了可能不反映核心运营结果和业务前景的项目[31] - 调整后的净收入定义为净收入减去货币多元化策略、投资净市场公允价值变动和TRA负债重新计量的影响[35] - 调整后的税前收入定义为税前收入减去货币多元化策略、投资净市场公允价值变动、TRA负债重新计量和异常坏账费用的影响[35] - 调整后的普通股股东可用净收入定义为普通股股东可用净收入减去货币多元化策略、投资净市场公允价值变动、TRA负债重新计量、异常坏账费用和某些递延税资产重新计量的税后影响[35] - 调整后的稀释每股收益定义为调整后的普通股股东可用净收入除以稀释后的加权平均流通股数[35] 投资与税务调整 - 投资的市场公允价值变动包括对不符合权益法会计的权益证券的投资净损益，以及美国政府和市政证券投资组合的净损益[32] - TRA负债的重新计量主要由于公司有效税率的变化，导致应付IBG Holdings LLC的金额发生变化[33] - 异常坏账费用包括与保证金贷款无关的贷款信用损失[34] - 某些递延税资产的重新计量主要由于公司有效税率的变化，导致与IBG LLC收购相关的递延税资产未摊销余额发生变化[35]

文章核心观点 - 盈透证券集团（IBKR）将于1月21日盘后公布2024年第四季度及全年业绩，预计季度盈利和收入同比改善，同时还给出了其他关键指标的预测，此外还推荐了另外两只金融股 [1][4] 盈透证券集团业绩回顾 - 2024年第三季度盈利落后于Zacks共识预期，较高的费用影响了业绩，但总GAAP净收入增加、客户账户增长和日均创收交易（DARTs）增加起到推动作用 [2] - 公司在过去四个季度中，有两个季度盈利超过Zacks共识预期，两个季度未达预期 [3] 盈透证券集团第四季度盈利与销售预测 - 过去30天，Zacks对IBKR每股收益的共识预期上涨8.8%至1.86美元，较上年同期报告数字增长22.4% [4] - 销售额共识预期为13.8亿美元，增长20.8% [4] 盈透证券集团第四季度其他关键指标预测 - 第四季度客户活动活跃，主要指数多次创下历史新高，预计佣金收入为4.567亿美元，较上年同期增长31.2%，自身估计为4.226亿美元 [5] - 相对较高的利率预计将支持公司净利息收入（NII），共识估计为8.224亿美元，增长12.7%，自身预计为8.152亿美元 [6] - 其他损失共识估计为1050万美元，上年同期为其他收入600万美元，自身估计与共识一致 [7] - 总运营费用可能仍处于高位，预计总非利息费用为3.187亿美元，同比下降1.3% [8] 盈透证券集团模型预测 - 定量模型未明确预测公司此次盈利会超预期，因其未同时具备正盈利ESP和Zacks排名3（持有）或更好的条件，目前盈利ESP为0.00%，Zacks排名为2（买入） [9] 金融板块值得关注的股票 - 锡安银行集团（ZION）盈利ESP为+0.66%，Zacks排名为3，将于1月21日公布2024年第四季度及全年业绩，过去30天，季度盈利共识预期上涨近1%至1.26美元 [11] - 华美银行（EWBC）将于1月23日公布2024年第四季度及全年业绩，Zacks排名为3，盈利ESP为+0.47%，过去一个月季度盈利估计略降至2.14美元 [12]