业务展望与战略 - 公司长期看好服务需求增长，源于政府、行业和其他利益相关者对环境、能源、健康等问题的关注[71] - 公司未来将增强客户关系、寻求大型项目，完成并整合战略收购，聚焦扩大专业知识规模、拓展客户和复制商业模式[72] 业务挑战与应对 - 政府服务提供商面临行政立法行动、灾难恢复挑战，可能影响公司营收、利润和现金流，但公司认为自身有能力应对[73] 业务领域与需求 - 能源等领域业务受电力市场变化、美国能源市场角色转变等因素驱动，需求有望增长[78] - 公司在自然灾害恢复和重建方面有经验，可提供相关援助和解决方案，支持美国多地的恢复和减灾工作[79] - 环境服务业务受自然资源管理、基础设施老化等因素推动，需求增加，2022年收购Blanton扩大了业务能力和地理覆盖范围[80][81] - 健康和社会项目业务因多种因素需求将增加，公司具备相关专业知识和信息技术应用能力，2021 - 2022年有相关收购[82][83] 业务服务内容 - 公司为美国卫生与公众服务部等机构提供服务，包括数据收集分析、项目设计评估等，还提供多渠道通信和培训服务[83] - 公司服务于多个政府任务和商业市场，包括安全、民用政府部门和商业营销通信服务[84] 公司基本情况 - 公司按单一业务部门报告运营结果和财务数据，核心业务是为广泛客户提供专业服务[70] - 公司约有9000名全球全职和兼职员工，总部位于华盛顿特区都会区，在美国有50个地区办事处，在美国以外主要地区有超20个办事处[93] 收入情况 - 2023年第一季度收入为4.833亿美元，较2022年同期的4.135亿美元增长6980万美元，增幅16.9%，增长源于美国联邦、州和地方政府客户及美国和国际商业客户增加，以及2022年第三季度收购的影响，但国际政府业务减少[99] - 能源、环境、基础设施和灾难恢复客户市场同比增长1840万美元，增幅10.9%；健康和社会项目客户市场同比增长4760万美元，增幅30.5%；安全及其他民用和商业客户市场同比增长380万美元，增幅4.3%[100] - 2023年第一季度服务收入为3.51304亿美元，2022年同期为3.0457亿美元，U.S. GAAP收入分别为4.83282亿美元和4.13468亿美元[111] 成本与费用情况 - 直接成本增加5440万美元，其中直接劳动力及相关福利成本增加3130万美元，分包商和其他直接成本增加2310万美元，2023年第一季度直接成本占收入比例为64.7%，高于2022年同期的62.4%[101] - 2023年第一季度间接和销售费用增加630万美元，增幅5.3%，主要因间接劳动力及相关福利成本和一般行政成本增加，但占收入比例从28.4%降至25.6%[102] - 折旧和摊销增加150万美元，源于2023年第一季度资本支出增加带来的折旧和摊销费用增加[103] - 无形资产摊销增加主要是由于2022年第三季度收购带来的无形资产摊销[104] 利润情况 - 2023年第一季度营业利润增加370万美元，因毛利增加但运营成本上升[104] - 2023年第一季度净利润为1639.8万美元，较2022年同期的1786.2万美元减少146.4万美元，降幅8.2%[99] 其他财务指标 - 2023年和2022年第一季度有效所得税税率分别为23.5%和27.5%，税率下降主要因股权激励相关的意外税收优惠和保险投资的非应税收入[107] - 2023年第一季度EBITDA为4642.6万美元，Adjusted EBITDA为5097.7万美元；2022年同期分别为3741.9万美元和4184.6万美元[115] - 2023年和2022年第一季度Non - GAAP Diluted EPS分别为1.42美元和1.31美元，U.S. GAAP Diluted EPS分别为0.87美元和0.94美元[122] 资金与债务情况 - 截至2023年3月31日，信贷安排下有4.996亿美元可用，考虑限制后为4.035亿美元，用于支持运营、收购等[123] - 公司签订了总名义价值2.75亿美元的利率互换协议，分别于2023年、2025年和2028年到期[124] - 截至2023年3月31日，现金及现金等价物从2022年12月31日的1130万美元降至540万美元，受限现金从170万美元增至360万美元[129] - 截至2023年3月31日，合同应收账款净额从2022年12月31日的2.323亿美元降至2.211亿美元，第一季度出售了2860万美元应收账款[130] - 2023年3月31日DSO从2022年同期的79天改善至71天，排除波多黎各救灾重建项目后从74天降至68天[131] - 截至2023年3月31日，长期债务从2022年12月31日的5.614亿美元增至6.027亿美元，主要因信贷安排净预支4140万美元[133] 股东权益相关 - 2023年第一季度公司回购180,000股，平均每股价格100.70美元，截至3月31日，还有9370万美元可用于股票回购[136] - 2023年第一季度公司支付季度现金股息，每股0.14美元，总股息支付260万美元[136] - 2023年2月28日宣布股息每股0.14美元，记录日期为3月24日，支付日期为4月13日；5月9日宣布股息每股0.14美元，记录日期为6月9日，支付日期为7月14日[136] 现金流量情况 - 2023年第一季度经营活动净现金使用量为1683.1万美元，2022年同期为705.5万美元[137] - 2023年第一季度投资活动净现金使用量为690万美元，2022年同期为645.4万美元[137] - 2023年第一季度融资活动净现金提供量为1968.8万美元，2022年同期为267.4万美元[137] - 2023年第一季度现金及现金等价物和受限现金减少403.2万美元，2022年同期减少1136万美元[137] - 2023年第一季度经营活动净现金使用量增加980万美元，主要因额外工资周期和供应商付款时间影响，部分被应收账款出售收益抵消[138] - 2023年第一季度投资活动净现金使用量增加40万美元，主要因先前业务收购付款[138] - 2023年第一季度融资活动净现金提供量增加1700万美元，主要因受限合同资金现金支付减少和信贷额度借款增加[139]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度总营收增长22.6%至4.756亿美元，服务收入增长24%至3.391亿美元 [87] - 2022年服务收入增长15.8%至12.9亿美元，总营收增长14.6%至17.8亿美元 [35] - 第四季度EBITDA为3690万美元，较2021年第四季度增长38.9%；调整后EBITDA为5520万美元，较2021年第四季度增长45.1% [34] - 2022年调整后EBITDA为1.918亿美元，较2021年增长20.6%；调整后EBITDA利润率从2021年的14.3%提升至14.9% [35] - 2022年第四季度净收入为890万美元，摊薄后每股收益为0.47美元；非GAAP每股收益增长31.1%至1.56美元 [14] - 2022年全年非GAAP每股收益增长19.7%至5.77美元 [15] - 2022年全年运营现金流为1.622亿美元，预计2023年约为1.5亿美元 [15][36] - 2022年第四季度支付约1.45亿美元债务，年末调整后杠杆率降至2.86 [6] - 2023年折旧和摊销预计在2300万 - 2500万美元，无形资产摊销约为3600万美元，利息费用在3200万 - 3400万美元，全年税率约为23.5% [17] - 2023年预计全面摊薄加权平均股数约为1910万股，资本支出预计在2600万 - 2800万美元 [88] 各条业务线数据和关键指标变化 - 联邦政府客户收入在第四季度同比增长45.6%，其中有机增长15.4%，另有收购贡献 [28] - 州和地方政府收入在第四季度增长7%，反映了灾难管理和环境服务的同比增长 [8] - 商业能源客户收入在第四季度增长17%，各服务均有显著增长 [30] - 国际政府业务第四季度收入受短期项目完成和货币换算影响，预计2023年实现中个位数增长 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年末业务开发管道超过85亿美元，比一年前高20% [10] - 2022年IIJA相关活动销售额约为4000万美元，管道中有超过1 - 1.5亿美元的机会 [40] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续优先偿还债务，同时维持股息政策并回购股份以抵消员工激励计划的影响 [16] - 2023年预计服务收入在14.05亿 - 14.65亿美元之间，中点同比增长11.6%；关键增长市场占服务收入的比例将继续增加 [18] - 成立新团队专注提升公司技术能力，维持联邦IT现代化领域的增长势头 [32] - 公司在IT现代化和公共卫生领域具有优势，通过结合专业知识和技术解决方案赢得合同 [7] - 公司在气候、环境和基础设施服务方面有积极发展势头，受益于IIJA和IRA带来的政策和经济环境 [9][31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计2023年是创纪录的一年，受益于3.9亿美元的积压订单和强大的业务开发管道 [18] - 气候和弹性业务是关键增长驱动力之一，预计未来几年将实现强劲的两位数增长 [20] - IT现代化业务有信心保持两位数增长 [21] - 公司在可再生项目咨询业务未放缓，在互联问题上有大量工作，尽管项目延迟但业务仍繁忙 [22] - 公司认为自身具有较高的抗衰退能力，85% - 90%的收入来自受经济衰退影响较小的终端市场 [58] 其他重要信息 - 2022年公司获得多项重要认可，包括入选福布斯美国最佳管理咨询公司等名单 [39] - 2023年4月13日向3月24日登记在册的股东宣布每股0.14美元的季度现金股息 [37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 基础设施法案合同授予时间和财务影响，以及对联邦和地方客户气候相关支出活动的预期 - 已开始看到一些机会，但预计在2024年及以后才会更显著；气候和弹性业务是关键增长驱动力之一，预计未来几年将实现强劲的两位数增长 [20] 问题: IT现代化业务情况 - IT现代化业务是五大增长驱动力之一，过去几年每年增长15%，有信心未来保持两位数增长；在联邦领域，该业务利润率较高，且较少使用分包商，有助于推动服务收入增长 [21][48] 问题: 可再生能源项目连接电网问题对公司的影响 - 公司在可再生项目咨询业务未放缓，在互联问题上有大量工作，尽管项目延迟但业务仍繁忙；政府正在采取措施解决该问题 [22][43] 问题: 2023年现金流转换率和调整后EBITDA趋势预期 - 预计2023年现金流转换情况与2022年相似，未看到不利因素；设施相关一次性费用预计在2023年及以后大幅下降 [23][67] 问题: 大型联合项目中咨询式销售机会及IT业务发展轨迹 - 公司在为客户提供IT现代化服务时，结合领域专业知识和技术技能，能创造协同销售机会；IT业务利润率较高，有助于推动服务收入增长，且这种趋势在2023 - 2024年可持续 [46][48][49] 问题: 债务偿还与并购的权衡 - 2023年上半年将专注于偿还债务；目前利率较高，估值有所下降，但公司希望交易能立即增值，因此主要关注债务偿还和现金流 [51][75] 问题: 人才可用性和招聘情况 - 公司需要增加人才以实现增长目标，一直在大力投资招聘，市场情况有所改善但仍具挑战性；公司有强大的文化、提供发展机会和有趣的工作，有助于吸引人才 [53][54][78] 问题: 面对面业务活动和差旅娱乐费用情况 - 客户面对面交流增多，但不会回到疫情前的差旅娱乐支出水平，公司将处于混合工作环境，会优化公司以保持竞争优势和文化 [56] 问题: 经济衰退对客户行为和项目工作的影响 - 公司认为自身具有较高的抗衰退能力，85% - 90%的收入来自受经济衰退影响较小的终端市场，目前未看到重大影响 [58] 问题: 客户在IT系统向商业系统迁移方面的进展 - 公司主要关注民用客户，在与这些客户的现代化合作中处于第三或第四局，这是一个多年的过程，将在未来五年以上推动公司显著增长 [64] 问题: 抵消利息费用的可持续性 - 公司已采取额外对冲措施，目前约50%的债务已对冲；税务策略等措施有助于抵消大部分利息费用影响 [72] 问题: 后疫情时代差旅支出情况 - 差旅支出有所回升，但仍低于疫情前水平，约为疫情前的50% - 60%；公司已转向混合工作环境 [93]

收入结构 - 2022、2021、2020年公司分别约55%、47%、44%的收入来自联邦政府客户合同，约21%、24%、21%的收入来自州和地方政府及国际政府合同[99] - 2022、2021、2020年公司固定价格合同收入占比分别为45%、41%、35%[119] - 2022、2021、2020年公司商业客户收入占比分别约为24%、29%、35%[120] - 2022年按合同授予地点，公司8%的收入来自国际业务[279] 政策与合同风险 - 国会和政府未能及时制定拨款法案，可能导致公司收入和利润损失，影响现金流[97] - 公司通过竞争性投标获得大量收入和利润，投标失败会导致成本增加和机会损失[109] - 依赖GSA Schedule和其他IDIQ合同，收入和利润水平可能出现波动[110] - 公司可能无法按预期收到积压订单对应的全部收入，影响收入和运营结果[113] - 合同可能包含对公司不利的条款，客户可随时终止或修改合同，影响收入和运营结果[116] - 竞争对手抗议合同授予可能导致公司工作停止、费用增加和运营结果受影响[122][123] 运营风险 - 公司拓展新服务、新客户和新业务领域，运营风险增加，可能影响运营结果[102] - 维护客户关系和专业声誉对公司赢得新合同和续约至关重要，关系恶化会影响收入和运营结果[105] - 公司提供服务的多样性可能产生利益冲突和业务冲突，限制业务增长并带来潜在责任[108] - 若无法准确估算和控制合同成本，公司可能在合同上亏损，降低运营利润率和利润[118] - 固定价格合同需控制成本，否则可能利润减少甚至亏损[119] - 商业业务依赖周期性行业，行业低迷时服务需求可能下降[120] - 业务扩张可能面临更大的履约和信用风险[121] 审计与合规风险 - 公司NIH间接费率合同成本审计完成至2011年，USAID间接费率完成至2015年[126] - 违反隐私和数据保护法可能面临高达年度全球收入4%的罚款[131] - 未能遵守复杂的法律法规可能导致公司失去业务并面临各种处罚和制裁[156] - 公司国际业务面临合规、资金转移、人员安全、资产保护和管理等风险[162][163][165] 外部环境风险 - 英国脱欧可能对公司在英国和欧盟的业务产生负面影响[127][129] - 健康疫情、大流行等可能对公司业务、财务状况、经营成果和现金流产生重大不利影响[147] - 俄乌冲突可能导致欧盟支出优先顺序突然改变，公司现有项目可能中断，未来机会可能减少[164][166] 收购与资产风险 - 收购业务可能面临整合挑战、未达预期、增加负债和减少收益等问题[138] - 截至2022年12月31日，商誉和购买的无形资产分别约占公司总资产的58%和6%[140] 债务与股息 - 截至2022年12月31日，公司有5.563亿美元未偿还债务，信贷安排将于2027年5月6日到期[144] - 公司董事会自2018年起每季度授权、宣布并支付定期股息，未来股息的宣布和金额由董事会决定，且需遵守信贷安排[146] 人员风险 - 未能吸引和留住合格员工可能导致公司成本增加，影响声誉和业务[153] 税务风险 - 美国税法的变化可能对公司财务状况或经营成果产生不利影响[155] 安全风险 - 公司面临持续且不断演变的网络安全风险，虽投入资源但无法保证未来能防止攻击及其影响[167][170] 金融风险 - 公司面临信贷安排借款利率波动和外汇汇率风险[276] - 2022年信贷安排下借款利率每上升1%，利息费用将增加约590万美元，年净收入和经营现金流将相应减少[277] - 2022年12月31日，公司有四份利率互换协议，总名义金额为2亿美元，用于对冲利率变化[277] - 公司业务使用非美元货币，面临外汇汇率不利波动的市场风险[278] - 2022年美元兑所有货币价值上升或下降10%，预计对收入的影响约为1%，即1350万美元[279]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收增长18.7%至4.678亿美元，服务收入增长21.7%至3.354亿美元，外币汇兑影响使总收入减少约420万美元 [39] - 总收入毛利率为34.3%，去年同期为35.5%；服务收入毛利率为47.8%，去年同期为50.8%，预计四季度毛利率将升至约50% [40] - 间接费用占服务收入的比例调整后为33%，较去年同期下降190个基点，间接和销售费用同比增长18.4%至1.183亿美元 [41] - 第三季度利息支出为750万美元，较去年同期增加490万美元，约30%的债务已进行利率对冲 [42] - 第三季度EBITDA为4220万美元，较2021年第三季度增长5.6%；调整后EBITDA为4980万美元，同比增长13.6%，服务收入调整后EBITDA利润率为14.8% [43] - 净收入总计1910万美元，摊薄后每股收益为1.01美元，非GAAP每股收益为1.61美元，较2021年第三季度增长22% [44][45] - 年初至今经营现金流为660万美元，第三季度现金流因额外工资周期和临时计费及收款延迟减少，预计四季度受益 [46] - 第三季度销售未收款天数为87天，去年同期为76天，预计年底回到70多天 [48] - 年初至今资本支出总计1730万美元，9月底净债务为7.017亿美元，预计年底去杠杆约70个基点 [48][49] - 2022年全年折旧和摊销费用预计在2000万 - 2100万美元，无形资产摊销约2800万美元，利息费用预计在2200万 - 2300万美元，全年税率约24%，预计摊薄加权平均股数约1910万股，资本支出预计在2400万 - 2600万美元 [53] 各条业务线数据和关键指标变化 政府业务 - 联邦政府业务：第三季度收入增长39%，年初至今增长超29%，业务开发管道接近60亿美元，IT现代化业务因SemanticBits收购处于领先地位，公共卫生业务双位数增长，获12亿美元IDIQ合同及超3000万美元新合同和分包合同，已承担约4000万美元基础设施和就业法案相关任务 [10][13][17] - 州和地方政府业务：第三季度收入增长11.6%，年初至今增长12.2%，灾难管理约占收入一半，波多黎各住房合同增加1000万美元，政府各级对减灾支出增加，业务开发管道达11亿美元 [17][19][79] - 国际政府业务：受大型项目完成、货币翻译和欧洲政治经济形势影响，若剔除相关影响，季度环比收入下降约5%，仍在多个领域赢得多年期合同，业务开发管道可观 [22][23][24] 商业业务 - 商业营销服务：第三季度精简业务，退出传统广告和平台技术业务线，专注核心服务，该业务约占第三季度收入5%和年初至今收入6% [26][27] - 航空咨询业务：第三季度收入高个位数增长，年初至今增长超25%，主要受可持续航空业务推动 [28] - 商业能源业务：第三季度收入同比增长15.5%，各关键业务需求强劲，业务开发管道达13亿美元，收购Blanton & Associates增强业务能力 [29][34] - 气候服务业务：作为市场领导者，受基础设施和就业法案及通胀削减法案推动，需求将在2023年及以后显著增长 [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 基础设施和就业法案预计从2023年起每年为公司扩大约100万 - 200万美元的潜在市场，通胀削减法案将为气候和清洁能源相关业务带来大量资金，约占公司业务的25% [36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是到2024年实现高个位数有机服务收入增长、双位数总营收增长，并将EBITDA较2021年增加约1亿美元，复合年增长率约19% [8] - 专注于5个关键增长领域，包括IT现代化和数字转型、公共卫生、灾难管理、公用事业咨询以及气候、环境和基础设施工作 [10] - 通过收购与公司文化契合且具有营收和盈利协同效应的公司来推动增长 [8] - 精简商业营销服务，专注核心业务以更好服务客户 [26] - 计划在航空领域推动有意义的脱碳 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 本季度表现强劲，各项指标显示公司增长轨迹良好，积压订单和业务开发管道支持2023年及以后的持续强劲增长 [6][7] - 国际政府业务虽受多种因素影响，但预计2023年业务趋势将改善 [25] - 基础设施和就业法案及通胀削减法案将为公司带来重大机遇，有望推动业务增长 [30][31][35] - 对州和地方市场持乐观态度，预计相关业务将在2023年下半年开始发力并推动未来增长 [78][81] 其他重要信息 - 公司被《福布斯》评为2022年最佳管理咨询公司之一、最佳多元化雇主之一和最佳女性雇主之一 [58] - 第三季度员工人数增长超8%，招聘速度创纪录，员工调查显示员工与公司价值观紧密相连 [59] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 气候法案（IRA）对未来3 - 4年增长的影响 - 通胀削减法案为公司在清洁能源和气候领域提供了重大机遇，这些机会将在2023年显现，2024年及以后变得更加重要，有可能推动公司实现双位数有机营收增长，但具体情况有待观察，该法案直接影响公司约25%的业务 [64][65] 问题: 本季度合同授予中新增业务的比例及业务增长预期 - 预计大部分合同为新业务，约65% - 70%的潜在业务为新增业务，业务增长主要由5个关键增长领域的机会驱动 [66][67] 问题: 公司低增长业务的前景及降低和缩小营收指引范围的原因 - 降低和缩小指引范围主要是由于欧洲业务受俄乌战争和整体经济影响，项目推迟，以及关闭商业营销服务特定业务线导致，约1000万美元与欧洲业务减少有关，250万美元与关闭业务线有关；除商业营销服务外，其他业务预计有低至中个位数增长机会 [68][69] 问题: 如何看待2023年利息费用带来的挑战及缓解措施 - 公司将考虑更多债务对冲，把握最佳时机执行；通过改善现金流来偿还债务以降低债务规模；同时，公司通过管理设施布局减少投资支出，用节省资金投资业务和抵消利息增加，目前约30%的债务以低于4%的利率进行了对冲 [70][71][72] 问题: 州和地方政府支出情况、项目时间框架及灾难恢复工作进展 - 州和地方业务主要包括环境监测和许可工作以及灾难管理工作，第三季度实现双位数增长；基础设施和就业法案资金将为公司带来每年10亿 - 20亿美元的潜在市场，机会主要在州和地方层面，预计2023年下半年开始显现并推动2024年及以后的增长；灾难恢复业务在波多黎各和得克萨斯州表现良好，波多黎各飓风菲奥娜和伊恩可能带来更多机会，预计在未来6 - 9个月跟踪，2023年下半年及以后可能产生重大影响 [76][78][80] 问题: 收购管道情况及过去6个月是否因衰退担忧而改变 - 目前公司专注于整合第三季度完成的收购项目，预计到明年上半年都将集中精力进行整合和偿还债务，不会进行重大并购投资；市场上联邦政府服务和能源市场仍有机会，公司有收购管道并密切关注市场，目前市场估值未发生重大变化 [83][84][86]

公司诉讼情况 - 公司面临路易斯安那州诉讼，索赔约2.202亿美元[94] 业务收入占比情况 - 2022年第三和前九个月，政府客户收入分别占公司总收入约77%和76%[102] - 2022年第三和前九个月，商业营销服务分别占公司总收入5%和6%[103] 税务相关情况 - 2020年公司递延支付约2090万美元雇主社会保障税，截至2021年12月31日偿还50%，剩余50%于2022年第三财季偿还[105] 公司人员及办公场所情况 - 公司全球有超8000名全职和兼职员工[107] - 公司在美国有50个地区办事处，在美国以外主要地区有超20个办事处[107] - 2022年第三季度公司在英国和中国开始分阶段减少办公场所容量恢复办公，4月25日正式重新开放北美办公室[104] 公司补贴及人力措施情况 - 2020年公司参与三个国际政府补贴计划，2021年第一季度少量参与两个补贴计划，之后未参与[106] - 2020年公司因疫情采取员工裁减、休假和临时减薪等措施，2020年后此类措施减少[106] 公司收购情况 - 公司2020年收购ITG，2021年收购ESAC和Creative，2022年第三季度收购SemanticBits和Blanton[98] 2022年第三季度财务关键指标变化 - 2022年第三季度营收4.678亿美元，较2021年同期的3.941亿美元增长7370万美元，增幅18.7%[113][114] - 2022年第三季度直接成本3.073亿美元，较2021年同期的2.542亿美元增长5310万美元，增幅20.9%[113][115] - 2022年第三季度间接和销售费用1.183亿美元，较2021年同期的9990万美元增长1840万美元，增幅18.4%[113][116] - 2022年第三季度折旧和摊销费用530万美元，较2021年同期的470万美元增长60万美元[113][117] - 2022年第三季度无形资产摊销费用870万美元，较2021年同期的300万美元增长570万美元，增幅187.3%[113][118] 2022年前三季度财务关键指标变化 - 2022年前三季度营收13.044亿美元，较2021年同期的11.651亿美元增长1.393亿美元，增幅12.0%[124] - 2022年前三季度直接成本8.344亿美元，较2021年同期的7.329亿美元增长1.015亿美元，增幅13.8%[124][125] - 2022年前三季度间接和销售费用3.5015亿美元，较2021年同期的3.161亿美元增长3405万美元，增幅10.8%[124] - 2022年前三季度折旧和摊销费用1519.8万美元，较2021年同期的1466.3万美元增长53.5万美元，增幅3.6%[124] - 2022年前三季度无形资产摊销费用1894.1万美元，较2021年同期的904.9万美元增长989.2万美元，增幅109.3%[124] 2022年前九个月成本及费用占比变化 - 2022年前九个月成本占总直接成本的比例为42.9%，低于2021年同期的44.8%；占收入的比例为27.4%，低于2021年同期的28.2%；直接成本占收入的比例升至64.0%，高于2021年同期的62.9%[126] - 2022年前九个月间接和销售费用为3.501亿美元，高于2021年同期的3.161亿美元，增加了3400万美元，增幅为10.8%；占收入的比例降至26.8%，低于2021年同期的27.1%[127] - 2022年前九个月折旧和摊销为1520万美元，高于2021年同期的1470万美元，增加了50万美元[128] - 2022年前九个月无形资产摊销为1890万美元，高于2021年同期的900万美元，增加了990万美元[129] 2022年前九个月其他财务指标变化 - 2022年前九个月营业收入为8570万美元，低于2021年同期的9230万美元，减少了660万美元，降幅为7.2%；占收入的比例降至6.5%，低于2021年同期的7.9%[130] - 2022年前九个月利息费用为1430万美元，高于2021年同期的780万美元，增加了650万美元，增幅为82.0%；平均借款利率为2.63%，高于2021年同期的1.70%[131] - 2022年前九个月其他收入为60万美元，而2021年同期为其他费用40万美元[132] - 2022年前九个月所得税拨备为1670万美元，低于2021年同期的2510万美元，减少了840万美元，降幅为33.4%；有效所得税税率为23.2%，低于2021年同期的29.8%[133] 2022年第三季度服务收入情况 - 2022年第三季度服务收入为3.354亿美元，高于2021年同期的2.756亿美元，增加了5980万美元，增幅为21.7%；占总收入的比例为71.7%，高于2021年同期的69.9%[136] 2022年前九个月调整后指标情况 - 2022年前九个月调整后EBITDA为1.36188亿美元，高于2021年同期的1.21569亿美元；2022年前九个月非GAAP摊薄每股收益为4.23美元，高于2021年同期的3.64美元[142][144] 公司资金及债务情况 - 截至2022年9月30日，信贷安排下可用资金为4.023亿美元，考虑财务和绩效限制后为3.167亿美元[145] - 2022年9月30日现金及现金等价物增至850万美元，受限现金降至200万美元，而2021年12月31日分别为830万美元和1220万美元[149] - 截至2022年9月30日，合同应收款净额增至2.823亿美元，2021年12月31日为2.377亿美元[150] - 2022年9月30日合同资产和合同负债分别为1.968亿美元和2460万美元，2021年12月31日分别为1.379亿美元和3970万美元[151] - 2022年9月30日季度DSO为87天，2021年同期为76天；排除波多黎各救灾重建工作后，2022年为82天，2021年为70天[152] - 2022年9月30日商誉增至11.905亿美元，其他无形资产增至1.359亿美元，2021年12月31日分别为10.468亿美元和7960万美元[154] - 2022年9月30日长期债务增至7.07亿美元，2021年12月31日为4.236亿美元；2022年和2021年截至9月30日三个月信贷安排平均债务余额分别为6.759亿美元和3.41亿美元[157] 公司股份及股息情况 - 2022年前九个月公司回购176,375股，平均价格为每股96.18美元；截至2022年9月30日，股份回购计划剩余可用金额为1.119亿美元[164] - 2022年已宣布的现金股息为每股0.14美元，分别在2月23日、5月4日、8月3日和11月3日宣布[165] 公司现金流情况 - 2022年前九个月经营活动提供现金660万美元，2021年同期为6480万美元，减少5820万美元[167] - 2022年前九个月（截至9月30日）投资活动使用现金2.534亿美元，2021年同期为1230万美元[168] - 2022年前九个月（截至9月30日）用于业务收购净现金支出2.39亿美元，物业、设备和资本化软件资本支出1730万美元，因收购相关营运资金调整收到现金290万美元[168] - 2021年前九个月（截至9月30日）用于物业、设备和资本化软件资本支出1230万美元[168] - 2022年前九个月（截至9月30日）融资活动提供现金2.39亿美元[169] - 2022年前九个月（截至9月30日）信贷安排净预付款和付款总计2.834亿美元，期权行使所得款项40万美元，股票发行和回购净付款2110万美元，受限合同资金净收支980万美元，现金股息支付790万美元，债务发行成本支付490万美元，业务收购负债支付110万美元[169] - 2021年前九个月（截至9月30日）融资活动使用现金9170万美元[169] - 2021年前九个月（截至9月30日）信贷安排净预付款和付款3390万美元，受限合同资金净收支3320万美元，股票发行和回购净付款1870万美元，股息支付790万美元，业务收购负债支付70万美元，期权行使所得款项280万美元[169] 公司报告披露情况 - 公司年度报告第二部分第7A项“市场风险的定量和定性披露”部分披露内容无重大变化[171]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收增长7.8%，达4.231亿美元，服务收入增长8.9%，达3.06亿美元 [32] - 总营收毛利率为36.4%，服务收入毛利率为50.3%，去年同期分别为37.2%和51.8% [32] - 间接和销售费用为1.144亿美元，增长7.7%，调整后占服务收入的比例下降170个基点至35.9% [33] - 第二季度利息费用为410万美元，较去年同期增加150万美元，预计2022年全年利息费用在2000 - 2200万美元之间 [34] - 第二季度EBITDA稳定在3980万美元，调整后EBITDA增长10.3%，至4410万美元，调整后EBITDA与服务收入的利润率扩大20个基点至14.4% [36][37] - 营业收入为2980万美元，去年同期为3200万美元，第二季度税率为28.6%，去年同期为30.7% [38] - 净收入为1840万美元，摊薄后每股收益为0.97美元，非GAAP基础上，每股收益增长11.8%，至1.33美元 [39] - 上半年经营现金流为640万美元，资本支出为1100万美元，第二季度应收账款周转天数为82天 [40] - 6月底债务为4.501亿美元，净杠杆率为3.11，收购SemanticBits后净杠杆率为3.4，预计年底去杠杆约50个基点 [41][42] - 2022年上半年回购176,375股，花费1700万美元，宣布每股0.14美元的季度现金股息 [44] - 预计2022年折旧和摊销费用在2000 - 2200万美元之间，无形资产摊销约2800万美元，全年税率约28.5%，完全摊薄加权平均股数约1910万股，资本支出在3300 - 3700万美元之间，经营现金流预计增至1.4亿美元 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 联邦政府业务 - 收入增长23.6%，得益于有机增长和2021年底完成的Creative Systems and Consulting的收购 [9] - 第二季度末联邦政府业务管道达到创纪录的59亿美元，预计下半年合同授予将大幅增长 [15] 州和地方政府业务 - 收入同比增长9.5%，由灾难管理工作带动 [16] - 正在为14个州的30多个客户开展减灾工作 [17] 国际政府业务 - 收入同比下降，主要因2021年一个短期项目的完成，排除该项目后，收入与去年同期水平相近 [19] - 继续赢得国际公共部门的多年框架合同，国际公共部门客户的活跃管道强劲 [20] 商业客户业务 - 商业营销服务收入占比不到7%，环比稳定，航空咨询业务两位数增长 [22][23] - 能源市场占第二季度商业收入的62%，能源市场增长约1%，能源效率工作增长1.3%，能源市场咨询收入中个位数增长 [24] - 公用事业项目和服务业务管道超过10亿美元，有益电气化业务管道是2021年的三倍多，能源咨询业务管道是过去三年来最强的 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 增长市场占服务收入的70%以上，包括数字转型、公共卫生、灾难管理、公用事业咨询以及气候、环境和基础设施服务 [6] - 数字转型业务年收入约5亿美元，公共卫生业务预计年化收入约3.5亿美元 [11][12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续在高增长市场建立地位，通过收购SemanticBits增强数字转型能力，有望提高中标率，开拓新市场 [6][10][11] - 利用Creative Systems and Consulting在Salesforce和Microsoft平台的专业知识，为广泛的民用机构客户创造收入协同效应 [9] - 积极参与基础设施和就业法案相关项目，已承担价值超过1200万美元的任务 [14] - 密切管理商业营销服务，期待其从疫情影响中恢复，同时将其技能和能力应用于其他业务 [22][70][71] - 在人才市场竞争中，加大招聘和员工保留投入，重点招聘高增长市场的人才 [85] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年上半年在关键增长市场持续提升能力，拥有超过90亿美元的创纪录管道和1.21的12个月订单出货比，预计2022年及以后将实现显著增长 [28][29] - 提高了几乎所有财务指标的全年指引，预计服务收入增长17%，调整后EBITDA利润率为14.8%，非GAAP每股收益在5.50 - 5.80美元之间 [47][48] 其他重要信息 - 2022年第二季度宣布收购SemanticBits的最终协议，并于7月13日完成交易 [8] - 美国环境保护署选择公司作为新的多重授标环境、分析、研究、技术和混合服务协议的获奖者，该协议价值57亿美元，其中7亿美元分配给专业服务 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 基础设施法案相关机会是否已纳入管道？ - 目前已确定的具体机会已纳入管道，但相关机会仍在形成中，公司仍在识别更多机会，管道建设仍处于早期阶段，管道增长由五个增长市场的机会驱动 [51][52] 问题2: 现阶段是否有必要在IT领域进行更多并购？是否考虑拓展到国防部业务？ - 公司认为已建立了应对IT现代化市场所需的核心能力，若进行并购，更倾向于专注特定新技术的小型并购；公司95%的业务集中在民用市场，目前主要关注民用市场的机会，但不排除未来考虑国防部业务 [54][55][56] 问题3: 如何平衡投标提案引擎的投资与运营层面的利润率扩张？联邦业务的有机增长率是多少？ - 公司能够平衡业务发展能力和提案引擎的扩张与实现毛利率扩张，对客户和定价有良好的了解，反映在中标和合同执行上；联邦业务处于两位数的有机增长，但具体数字需后续跟进提供 [59][60] 问题4: 年初至今80%的合同赢单来自新业务，主要驱动因素是什么？是IT现代化工作还是更均衡的组合？ - IT现代化在其中发挥了重要作用，但主要由五个增长领域驱动，包括IT现代化、公共卫生等 [63] 问题5: 联邦政府对下一次疫情规划的加速努力，是否意味着已进入恢复和重塑阶段？是否会带来可观的合同机会？ - 虽不能确定已完全脱离即时响应阶段，但客户已开始关注并讨论改善未来疫情应对的长期措施，随着这些措施的成熟，可能会为公司带来可观的机会 [64][65] 问题6: 调整后EBITDA利润率指引的增加，部分是由于推迟了计划中的企业投资，能否详细说明？ - 公司决定专注于已完成的收购项目，确保其顺利整合，因此推迟了一些新系统和后台活动的投资，这些投资仍在进行，但速度放缓，将在今年下半年和2023年继续推进 [66][67] 问题7: 商业营销服务业务能否恢复并超过疫情前水平，成为长期增长业务？ - 从长期来看，商业营销服务在酒店行业有望恢复增长，特别是随着酒店行业的反弹，尤其是商务旅行的恢复；公司在该业务中积累的技能和能力也为其他业务带来了协同效益 [69][70][71] 问题8: 能源项目是否会在下半年重启？对全年能源业务的预期如何？ - 预计下半年能源业务将持续改善，至少实现中个位数增长，尽管去年上半年增长较高导致比较基数较大，但由于管道和销售情况良好，业务将有所回升；第二季度部分服务收入推迟，但预计年底前会弥补，加上SemanticBits的贡献，全年服务收入增长指引从12%提高到17% [75][76] 问题9: 本季度订单出货比较低，是否在联邦业务中遇到任务订单审批的瓶颈或延迟？本财年最后两个月是否会有所改善？ - 春季联邦预算通过后，新提案和投标活动增加，导致授标决策放缓，但预计第三季度积压的提案将得到解决，第三季度通常是销售旺季，预计下半年销售将显著改善 [77][78] 问题10: 最新气候法案可能带来哪些机会？ - 该法案尚未通过，若通过，将在未来10年内在能源安全和气候项目上支出约3700亿美元，涵盖多种可再生能源和清洁能源活动；公司在能源效率、分布式能源、电动汽车、减灾和适应等方面拥有广泛能力，有望从中获得重大机会，但目前还无法提供更具体的信息 [79][80] 问题11: 公司在有机人才招聘方面的预期如何？剩余时间内的机会、人才可用性以及重点招聘领域有哪些？ - 公司预计全年有机增长为高个位数，为支持增长，员工人数需增加约6.5%，上半年员工人数增长了4.5% - 5%，将继续增加员工人数，招聘重点集中在占收入70%的高增长市场 [85] 问题12: 定价和计划推迟是否考虑了人才可用性？目前是否有某些领域比年初预期更难招聘？ - 人才市场情况与过去几个季度相似，仍然具有挑战性，特别是在高增长领域，如IT现代化、能源、气候和网络安全等，但公司总体上能够招聘到所需的员工，正在加大招聘投资 [87]

收入和利润（同比环比） - 2022年第二季度收入为4.231亿美元，同比增长3060万美元（7.8%）[95][96] - 2022年上半年收入8.366亿美元，增长6558万美元（8.5%）[107] - 营业利润下降218万美元（6.8%），利润率从8.2%降至7.0%[95][101] - 上半年营业利润下降260万美元（4.3%），主要受无形资产摊销增长425万美元影响[107] - 营业利润下降4.3%至5750万美元，利润率降至6.9%[113] - 调整后EBITDA增长至8641.6万美元，包含875.6万美元特殊项目调整[124] - 非GAAP稀释每股收益在2022年第二季度为1.33美元，同比增长11.8%，2022年上半年为2.63美元，同比增长13.4%[130] 成本和费用（同比环比） - 直接成本增长2230万美元（9.0%），占收入比例升至63.6%[95][97] - 直接成本同比增长10.1%至5.271亿美元，增加4830万美元[108] - 直接人工及附加福利成本增长3270万美元，占直接成本比例升至57.2%[108] - 分包商及其他直接成本增长1560万美元，占收入比例降至27.0%[108] - 间接及销售费用增长7.3%至2.319亿美元，占收入比例降至27.7%[109][110] - 无形资产摊销费用增长194万美元（64.4%），主要来自收购ESAC和Creative Systems[95][100] - 无形资产摊销增长420万美元至1030万美元，主要源于收购活动[112] - 利息支出增长149万美元（57.1%），平均债务余额增至4.885亿美元[95][102] - 利息支出增长28.4%至680万美元，平均债务余额增至4.749亿美元[114] 各业务线表现 - 公司主要服务包括咨询服务、项目执行服务、分析服务、数字服务和互动服务[81] - 公司关键市场包括能源环境与基础设施、健康教育与社交项目、安全与保障、以及消费者与金融[81] - 服务收入增长8.9%至3.063亿美元，占收入比例72.4%[118][119] - 商业能源市场和商业营销服务收入占总收入25%，其中商业营销服务占公司总收入7%[85] - 商业客户收入下降1490万美元，其中美国消费金融业务减少1210万美元[107] 客户类型和地区表现 - 公司截至2022年6月30日的三个月和六个月期间，政府客户收入占总收入约75%[84] - 美国联邦政府客户收入增加4300万美元，其中健康/教育/社会项目贡献3790万美元[96] - 公司全球拥有约8000名全职和兼职员工，在华盛顿特区大都会区设有总部，在美国有50个区域办公室，在国际关键地区有超过20个办公室[89] 管理层讨论和指引 - 公司数字和客户互动能力在商业和政府客户基础中有显著机会[80] - 公司于2022年第三季度收购了SemanticBits, LLC，以增强专业知识并扩大服务范围[80] - 路易斯安那州提起诉讼，要求公司就Road Home合同涉嫌多付款项约2.202亿美元[76] - 根据CARES法案，公司在2020年推迟支付约2090万美元雇主社会保障税，其中50%已于2021年底偿还[87] - 公司因COVID-19在2020年实施了员工减少、无薪假和临时减薪计划，但2020年后此类措施减少[88] 现金流和资本活动 - 2022年上半年经营活动产生净现金640.9万美元，与2021年同期基本持平[152] - 经营活动现金流为640万美元，较去年同期630万美元增加10万美元[153] - 投资活动现金流为-810万美元，较去年同期-750万美元增加60万美元现金流出[154] - 融资活动现金流为910万美元，去年同期为-4560万美元[155] - 信贷安排净预支及还款总额3130万美元[155] - 期权行权获得现金20万美元[155] - 股票发行与回购净支付2080万美元[155] - 受限合同资金净收支960万美元[155] - 现金股息支付总额530万美元[155] - 债务发行成本支付480万美元[155] - 资本支出主要用于物业设备及资本化软件[154] - 现金及现金等价物从2021年底的830万美元减少至2022年6月30日的610万美元，降幅26.5%[135] - 限制性现金从2021年底的1220万美元减少至2022年6月30日的240万美元，降幅80.3%[135] - 2022年上半年股份回购计划下回购176,375股，平均价格96.18美元/股，剩余可用额度1.119亿美元[151] - 季度现金股息维持在每股0.14美元，2022年已宣布三次分红[151] - 信贷额度可用资金为4.381亿美元，考虑财务限制后为4.109亿美元[131] 其他财务数据 - 合同应收账款净额从2021年底的2.377亿美元减少至2022年6月30日的2.188亿美元，降幅7.9%[136] - 合同资产从2021年底的1.379亿美元增至2022年6月30日的1.905亿美元，增幅38.1%[137] - 长期债务从2021年底的4.236亿美元增至2022年6月30日的4.548亿美元，增幅7.4%[143] - 有效所得税率从30.7%降至28.6%，税费减少161万美元[95][104] - 实际所得税率降至28.1%，所得税费用减少150万美元[116]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度总营收增长9.2%至4.135亿美元，服务收入增长8.9%至3.046亿美元，主要受联邦和州及地方政府业务推动 [20] - 毛利润总计1.553亿美元，同比增长6.1%；总营收毛利率为37.6%，服务收入毛利率为51% [21] - EBITDA增长4%至3790万美元，调整后EBITDA增长12.1%至4230万美元，调整后EBITDA与服务收入的利润率为13.9% [23] - 营业收入为2770万美元，净利润为1790万美元，摊薄后每股收益为0.94美元；非GAAP基础上，每股收益增长15.9%至1.31美元 [24][25] - 运营使用现金700万美元，资本支出650万美元，3月底债务为4.598亿美元，净杠杆率为3.15倍 [26] - 2022年第一季度回购176,375股，花费1700万美元；宣布每股0.14美元的季度现金股息 [28] - 预计2022年折旧和摊销费用在2070万 - 2270万美元，无形资产摊销在1850万 - 1900万美元，全年利息费用在1000万 - 1200万美元，全年税率约28%，完全摊薄加权平均股数约1910万股，资本支出在3300万 - 3700万美元，运营现金流预计为1.3亿美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 联邦政府业务 - 第一季度同比收入增长25%，得益于增长市场的有机增长和2021年底完成的Creative Systems and Consulting收购 [7] 州和地方政府业务 - 收入同比增长14%，体现在灾难管理和气候、环境及基础设施服务方面 [10] 国际政府业务 - 收入同比下降，因2021年推动增长的短期项目完成；排除该合同，收入与去年同期相似 [12] 商业客户业务 - 收入同比下降6.7%，商业营销服务受疫情影响，航空和公用事业咨询业务有增长，能源市场业务占第一季度商业收入的60%，预计全年实现中个位数增长 [13][14] 各个市场数据和关键指标变化 - IT现代化和数字转型、公共卫生、灾难管理、公用事业咨询以及气候、环境和基础设施服务等市场，预计2022年占服务收入约70%，高于2021年底的约65% [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续在高增长市场建立地位，推动利润率提升，业务发展成果支持长期增长前景 [6] - 资本部署战略优先考虑有机增长计划投资、收购、发放股息、股票回购和去杠杆 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年第一季度业绩是强劲开端，支持全年显著增长预期；预计第二季度起服务收入实现两位数增长 [5][29] - 认为公司在关键增长市场地位稳固，可实现全年两位数收入增长和强劲利润率表现 [32] 其他重要信息 - 2022年5月25日将在纽约举行投资者日活动，展示增长驱动因素和工作影响 [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 部分有国防业务的联邦同行在第一季度任务放缓，公司是否有此情况，4月和5月预算公布后客户活动是否改善 - 公司第一季度任务未放缓，业务稳定，业务开发和提案工作繁忙，任务和资金授予情况平稳 [36] 问题2: 本季度能源市场收入下降的原因，延迟项目是否会在第二季度或下半年恢复 - 第一季度能源市场收入下降是由于环境和基础设施业务中部分项目的结束和新项目启动的时间安排，并非意外；预计全年商业能源业务至少实现中个位数增长，下半年表现会更强 [37] 问题3: 波多黎各灾难工作的RFP活动进度，该领域是否仍有大量潜在业务 - 灾难恢复业务的潜在项目丰富，波多黎各仍有大量机会，灾难恢复是公司关键增长市场之一 [38] 问题4: 请介绍招聘与利用率的情况，以及如何应对工资通胀 - 公司对高利用率感到满意，随着业务增长可维持高利用率；预计有机增长7%需增加6% - 6.5%的员工，公司在招聘方面投入大，有信心完成招聘目标；公司通过提高收费率、节省差旅和娱乐费用、减少设施面积等方式应对工资通胀，维持盈利能力 [44][45] 问题5: IT业务与非IT业务在吸引和留住人才方面有何差异，RFP活动有何变化 - IT现代化业务规模扩大，是重要增长驱动力；公司在招聘和留住技术人才方面较为成功，技术人才对前沿技术工作和培训发展感兴趣，且认可公司文化和使命；目前在联邦政府的IT现代化和公共卫生领域有大量业务机会，提案活动积极 [48][49]

财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度收入为4.135亿美元，较2021年同期的3.785亿美元增加3500万美元，增幅9.2%[95] - 2022年第一季度直接成本为2.582亿美元，较2021年同期的2.321亿美元增加2610万美元，增幅11.2%[96] - 2022年第一季度间接和销售费用为1.175亿美元，较2021年同期的1.1亿美元增加750万美元，增幅6.8%[97] - 2022年第一季度折旧和摊销为480万美元，较2021年同期的530万美元减少50万美元[98] - 2022年第一季度无形资产摊销为530万美元，较2021年同期的300万美元增加230万美元，增幅76.4%[99] - 2022年第一季度营业收入为2770万美元，较2021年同期的2810万美元减少40万美元，降幅1.5%[100] - 2022年第一季度利息费用为270万美元，与2021年同期基本持平[101] - 2022年第一季度其他费用为40万美元，与2021年同期持平[102] - 2022年第一季度所得税拨备为680万美元，较2021年同期的670万美元增加10万美元，增幅1.5%[103] - 2022年第一季度服务收入为3.046亿美元，较2021年同期的2.796亿美元增加2500万美元，增幅8.9%[105] - 2022年第一季度非GAAP摊薄后每股收益为1.31美元，2021年同期为1.13美元；2022年和2021年第一季度GAAP摊薄后每股收益分别为0.94美元和0.96美元[120] - 2022年第一季度DSO为79天，2021年同期为80天；排除波多黎各救灾重建工作后，2022年第一季度为74天，2021年同期为70天[127] 各条业务线表现 - 2022年第一季度，政府客户收入约占公司总收入的75%，剩余25%主要来自商业能源市场和商业营销服务，其中商业营销服务占公司总收入的7% [83][84] - 公司按单一业务部门报告运营结果和财务数据，核心业务是为政府和商业客户提供专业服务[77] 各地区表现 - 公司在全球约有8000名全职和兼职员工，在美国有超50个地区办事处，在美国以外主要地区有超20个办事处[88] 管理层讨论和指引 - 公司认为长期来看，政府、行业和其他利益相关者对其服务的需求将持续增长[78] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司面临路易斯安那州诉讼，对方寻求约2.202亿美元的道路回家合同超额付款赔偿[75] - 2020年公司递延支付约2090万美元雇主社会保障税，截至2021年12月31日已偿还50%，剩余50%预计在2022年12月31日前偿还[86] - 2020年公司参与三个国际政府补贴计划，2021年第一季度少量参与两个补贴计划，之后未再参与[87] - 2020年公司采取员工裁减、休假和临时减薪等措施应对疫情，2020年后此类措施减少[87] - 2021年第三季度公司开始在英国和中国以降低容量的方式分阶段恢复办公室工作，2022年4月25日正式重新开放北美办公室[85] - 公司要求美国员工在2021年11月30日前完成新冠疫苗接种或获得批准豁免/便利[85] - 截至2022年3月31日，信贷安排下可用资金为3.151亿美元，考虑财务和绩效限制后为2.504亿美元[121] - 2022年3月31日，现金及现金等价物从2021年12月31日的830万美元降至740万美元，受限现金从1220万美元降至170万美元[125] - 截至2022年3月31日，合同应收账款从2021年12月31日的2.377亿美元降至2.058亿美元；合同资产和负债分别为1.891亿美元和3150万美元，而2021年12月31日分别为1.379亿美元和3970万美元[126] - 2022年3月31日，长期债务从2021年12月31日的4.236亿美元增至4.616亿美元，主要因信贷安排净预支3800万美元；2022年和2021年第一季度信贷安排平均债务余额分别为4.612亿美元和3.256亿美元，平均利率分别为1.4%和1.9%[131] - 2022年第一季度，公司回购176,375股，平均价格为每股96.18美元；截至2022年3月31日，仍有1.119亿美元可用于股票回购[138] - 2022年已宣布的现金股息为每股0.14美元，分别于4月13日和7月14日支付[138] - 2022年第一季度经营活动现金使用710万美元，2021年同期提供500万美元，主要因2022年应收账款收支净额减少1100万美元[138][139] - 2022年第一季度投资活动现金使用650万美元，2021年同期为360万美元，用于物业、设备和资本化软件的资本支出[140] - 2022年第一季度，融资活动产生的现金流为270万美元[141] - 2022年第一季度，信贷安排的净预付款和付款总计3800万美元[141] - 2022年第一季度，股票发行和回购的净付款为2230万美元[141] - 2022年第一季度，受限合同资金的净收支为1040万美元[141] - 2022年第一季度，现金股息支付总计260万美元[141] - 2021年第一季度，融资活动使用的现金流为3330万美元[141] - 2021年第一季度，信贷安排的净预付款和付款为1110万美元[141] - 2021年第一季度，期权行使所得款项为270万美元[141] - 2021年第一季度，受限合同资金的净收支为2660万美元[141] - 2021年第一季度，业务收购负债付款为70万美元[141]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度总营收3.88亿美元，去年同期4.343亿美元，去年同期含约6500万美元低利润率转售收入 [23] - 2021年第四季度服务收入2.734亿美元，同比增长4.3% [25] - 2021年第四季度毛利润1.413亿美元，同比增长1.5%；服务收入毛利率51.7%，去年同期53.1% [25] - 2021年第四季度调整后EBITDA为3800万美元，服务收入调整后EBITDA利润率为13.9%；去年同期调整后EBITDA为4490万美元，服务收入调整后EBITDA利润率为17.1% [27] - 2021年第四季度运营收入1860万美元，低于2020年第四季度的2180万美元；税率24.4%，低于2020年第四季度的28.5% [28] - 2021年第四季度净利润1210万美元，摊薄后每股收益0.63美元；2020年第四季度净利润1280万美元，摊薄后每股收益0.67美元 [28] - 2021年非GAAP每股收益1.19美元，2020年第四季度为1.36美元 [29] - 2021年全年服务收入增长6.4%至11.1亿美元，总营收增长3.1%至15.5亿美元 [30] - 2021年全年调整后EBITDA增长11.5%至1.596亿美元，服务收入调整后EBITDA利润率为14.4%；GAAP每股收益3.72美元，增长29.6%；非GAAP每股收益增长15.6%至4.82美元 [30] - 2021年运营现金流1.1亿美元，2020年为1.73亿美元；2021年第四季度DSO为76天，去年同期为67天 [31][32] - 2021年末长期债务4.216亿美元，净杠杆率2.91；2021年资本支出1990万美元，上一年为1940万美元 [32] - 预计2022年折旧和摊销费用在2070万 - 2270万美元之间，无形资产摊销在1850万 - 1900万美元之间，全年利息费用在1000万 - 1200万美元之间，全年税率约28%，完全摊薄加权平均股数约1910万股，资本支出在3300万 - 3700万美元之间，运营现金流约1.3亿美元 [36] - 预计2022年服务收入在12.25亿 - 12.75亿美元之间，总营收在17亿 - 17.6亿美元之间；EBITDA在1.6亿 - 1.72亿美元之间，调整后EBITDA在1.68亿 - 1.8亿美元之间；GAAP每股收益在4.15 - 4.45美元之间，非GAAP每股收益在5.15 - 5.45美元之间 [38][39][40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国联邦业务第四季度有机增长9.8%，全年增长10.2%；合同授予约占全年总授予的50% [9] - 州和地方政府客户收入第四季度增长19.5%，全年增长6.5%；灾难管理业务占该客户类别收入基础的一半 [13] - 国际政府客户收入2021年增长45%，第四季度下降9.4%；2021年赢得大量合同授予，预计2022年增长 [15] - 商业客户第四季度收入下降，主要因2020年第四季度完成大型商业营销合同；商业营销和航空咨询约占2021年总收入的10% [16][17] - 商业航空业务持续复苏；能源市场是商业市场的关键增长领域，占第四季度商业收入的62%和2021年总收入的17%，该业务第四季度增长8.1%，全年增长8.7% [17][18] 各个市场数据和关键指标变化 - IT现代化和数字化、公共卫生、灾难管理、公用事业咨询等增长市场的年度收入比2020年增长超10%，占2021年全年服务收入的约65%，预计2022年及以后这些领域的总收入将继续增长10%或更多 [6] - 2021年获得22.5亿美元合同授予，同比增长15%，12个月订单出货比为1.45，约三分之二的授予价值代表新业务 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过收购补充有机增长，执行在关键增长市场的战略，以增强现有能力并实现收入协同效应 [8] - 公司注重在人员和技术方面进行投资，扩大招聘和留用活动，增加业务发展投资，以充分利用关键增长市场的机会，实现未来几年的有机增长最大化 [22] - 公司将继续专注于资本分配，通过有机计划和收购投资于未来增长，利用大量现金流进行债务偿还、股票回购和股息支付 [33] - 公司在M&A市场保持纪律，寻找与公司战略和文化契合、能实现显著协同收入的收购机会，重点关注联邦领域的IT现代化和健康IT，以及商业领域的能源效率和分布式能源 [67][68] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2021年的业绩感到满意，年末积压订单和业务管道处于创纪录水平，支持2022年实现强劲增长的预期 [22] - 《基础设施投资和就业法案》为公司在为联邦、州和地方以及商业客户提供咨询规划、管理、技术援助和环境支持等方面创造了重要机会 [11] - 公司对联邦业务的增长轨迹充满信心，尽管本财年可能面临一年期持续决议，但公司在关键联邦市场的强劲定位以及基础设施法案带来的机会将推动业务增长 [12] - 公司预计2022年各季度业绩将实现同比增长，服务收入从第二季度开始实现两位数增长 [35] 其他重要信息 - 公司将于2022年底迁至新总部，全年利润表将增加760万美元的非现金租金费用，该费用将从调整后指标中排除，2023年将不再有双重租金，租金费用将比2021年有所节省 [34] - 公司将于2022年5月25日在纽约举行投资者日活动，将提供有关公司增长驱动因素的更多见解，并让投资者与公司专家进行交流 [42] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 投资关键战略领域的ROI及优先级 - 公司在五个关键增长驱动领域均实现了超过10%的增长，预计可持续，对这些领域的投资有显著回报，难以对五个领域进行排序，它们都对公司盈利增长有重要贡献 [45][46][47] 问题: IT现代化业务是否会继续有机增长且利润率更高 - 公司在IT现代化和数字化领域一直保持超过15%的有机增长，通过收购Creative将实现显著的收入协同效应，该业务利润率处于联邦业务利润率的高端，公司对其增长轨迹充满信心 [48][49] 问题: 利润率的季度节奏及如何考虑 - 公司通常不提供具体的季度指导，预计全年利润率将保持平衡，调整后EBITDA与服务收入的比率预计为13.9%，季度间变化不大 [56][57] 问题: 商业能源领域重新竞标的范围是否会增加 - 公司在能源效率重新竞标中通常会看到范围扩大和收入增长的机会，预计这一趋势将持续 [58] 问题: 如何管理间接成本结构以及对利润率的影响 - 公司在过去两年对租赁足迹进行了合理化调整，以适应混合工作环境，将节省的设施成本重新投资于业务发展、招聘和资本；公司承诺每年将调整后EBITDA与服务收入的比率提高10 - 20个基点，设施合理化和减少差旅娱乐费用将有助于实现这一目标 [59][60][61] 问题: 2022年灾难相关业务的机会和时间框架 - 灾难管理是公司的关键增长市场之一，预计2022年灾难恢复市场将实现超过10%的两位数增长；公司在波多黎各和得克萨斯州仍有大规模业务，随着风暴的频率和强度增加，灾难管理和缓解业务将有持续的机会，缓解资金将为公司提供长期稳定的收入来源 [64][65][66] 问题: 收购管道和近期收购意愿 - 公司主要关注有机增长投资，同时也会寻找与公司战略和文化契合、能实现显著协同收入的收购机会；M&A市场活跃，价格较高，公司将保持纪律；目前净杠杆率约为2.91，2022年有强劲的现金流，有能力进行合适的收购 [67][68][70]