业绩总结 - 2020年预计收入为14.5亿至15.1亿美元，EBITDA为1.26亿至1.36亿美元，GAAP EPS为2.85至3.15美元[25] - 2020年第一季度收入为3.58亿美元，较2019年第一季度增长5.0%[27] - 2020年第一季度GAAP EPS为0.83美元，非GAAP EPS为0.55美元，非GAAP EPS较2019年第一季度下降4.6%[28] - 2019年收入为9,000万美元，ITG的收入年化率超过1亿美元[13] - 2019年收入的5年复合年增长率为7.1%，GAAP EPS的5年复合年增长率为12.4%[9] 用户数据 - 80%以上的收入来自政府客户和能源公用事业客户，提供了显著的扩展机会[19] - 2020年第一季度合同奖项为1.06亿美元，合同积压为23亿美元[34] 市场展望 - 预计COVID-19带来的短期影响将被中长期机会所抵消[9] - 政府刺激支出达到2万亿美元，涵盖公共卫生、基础设施、灾后恢复和韧性[10] 公司背景 - ICF公司自1969年以来为公共和私营部门客户提供咨询服务[46] - ICF公司在全球拥有超过7,000名全职和兼职员工[46] - ICF公司结合行业专业知识与数字战略、数据科学和创意能力，帮助组织解决复杂挑战[46] 负面信息 - 由于COVID-19影响，2020年第一季度收入减少约400万美元，主要由于商业营销服务的项目取消和国际政府客户的活动推迟[9]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收3.582亿美元，同比增长5%，预计新冠疫情对营收影响约400万美元，占总营收超1% [5][17] - 服务收入增长5.8%至2.554亿美元，直通收入为1.028亿美元，占总营收28.7%，去年同期为29.3% [17] - 毛利润增长1.8%至1.276亿美元，总营收毛利率同比下降110个基点至35.6% [17] - 间接和销售费用增长7%至1.033亿美元，占总营收28.8%，比去年高50个基点 [17] - 运营收入为1630万美元，去年同期为2190万美元；EBITDA为2440万美元，较去年下降15.4% [18] - 调整后EBITDA为2800万美元，去年第一季度为2850万美元，服务收入调整后EBITDA利润率为10.9% [18] - 税率为18.3%，去年同期为19.5%；净利润为1060万美元，摊薄后每股收益0.55美元，去年同期为1530万美元或每股0.80美元 [18] - 非GAAP摊薄后每股收益为0.83美元，去年第一季度为0.87美元 [19] - 3月底可用流动性为1.843亿美元，净银行杠杆率为3.06，预计年底降至约2.6 [19] - 第一季度运营用现金1520万美元，与去年相似；预计2020年全年运营现金流约1.1亿美元，比2019年高20% [20] - 第一季度销售未收款天数为88天，去年同期为89天，预计年底在78 - 83天之间，2019年底为83天 [20] - 2020年第一季度资本支出470万美元，去年同期为750万美元，全年资本支出预测降至2500 - 2700万美元 [21] - 预计2020年全年折旧和摊销费用在2050 - 2150万美元之间，无形资产摊销约1330万美元 [21] - 全年利息费用预计在1700 - 1750万美元之间，预计全年税率约27.5%，完全摊薄加权平均股数约1920万股 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 政府业务 - 政府客户收入占第一季度总营收67%，增长6.5%，其中联邦业务增长17.6%，包括4.4%的有机增长和ITG收购两个月的贡献 [5][6] - 州和地方政府业务符合预期，灾难管理部分受新冠疫情影响小，2020年预计收入约1亿美元，中长期有增长机会 [8] - 国际政府收入同比下降，因新冠疫情导致欧洲大型会议和公民参与会议延迟 [10] 商业能源业务 - 占第一季度总营收16%，增长5.7%，受新冠疫情影响较小，各关键领域同比均有增长 [10] 商业营销服务业务 - 占总营收不到15%，受新冠疫情影响，多个关键垂直领域收入下降，公司已采取措施削减开支 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度末业务开发管道达68亿美元，较2019年底增长4%；第一季度合同授予额为3.57亿美元，较去年第一季度增长23% [15] - 第一季度员工流失率为12.5% [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为新冠疫情短期对业务的收入影响，可在中长期被政府在公共卫生、基础设施、灾难恢复和韧性方面的支出机会所抵消 [12] - 公司在公共卫生、分析和灾难管理领域有独特地位，有望受益于美国经济刺激计划和公共卫生基础设施建设 [12] - 公司将继续关注各业务线的成本管理，根据业务情况调整人员部署和招聘策略 [42][44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务主要来自政府和公用事业客户的长期合同，业务状况稳定，但新冠疫情仍会影响欧洲政府客户的活动和调查工作以及部分商业营销服务业务 [23] - 公司将2020年全年业绩指引调整为与去年相似，假设下半年业务逐步恢复正常，不考虑新冠疫情相关的新收入机会 [23][24] - 公司认为在公共卫生、灾难恢复和能源效率等领域有增长机会，有望在中长期实现增长 [31][52] 其他重要信息 - 公司98%以上员工实行在家办公，有效执行政府和商业客户的合同和项目，减少了新冠疫情对第一季度财务的影响 [5] - 公司在IT现代化领域取得进展，年初至今赢得价值约1.4亿美元的IT现代化合同，目前正在合作超过12亿美元的机会 [7] - 公司在灾难恢复缓解领域赢得多个战略重要合同，正在与美国和加拿大的州和地方客户以及北美大型能源公用事业公司合作，提高应对气候变化的能力 [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 营销服务业务在业绩指引中的影响假设 - 公司预计商业营销业务今年将下降超过20%，这是业绩指引中的潜在假设 [29] 问题2: 未纳入指引的合同机会中，哪些在2020年和长期有最大增长潜力 - 2020年下半年，公共卫生领域现有合同可能会有额外资金，灾难恢复方面，德克萨斯州和佛罗里达州的缓解项目可能在下半年获得奖励，有潜在增长；长期来看，刺激资金和公共卫生领域的关注将提供重大增长机会，加州能源效率机会是2021年及以后的重要增长驱动力 [31] 问题3: 合同授予的时间安排，特别是大型项目和缓解项目 - 预计德克萨斯州和佛罗里达州的缓解项目在下半年有奖励，这些机会将持续到明年年初；波多黎各的相关项目预计在下半年晚些时候有招标，对2021年及以后更有意义 [32] 问题4: 业绩指引的假设和经济复苏轨迹 - 指引假设新冠疫情主要影响商业营销服务和部分国际政府业务，其他市场影响较小；预计第二季度与第一季度相似，第三和第四季度将逐步改善，第二季度因ITG收购有额外一个月收入，可抵消部分影响 [36] 问题5: 合同资金是否因新冠疫情发生变化 - 联邦政府和公用事业业务的合同授予和提案活动正常，商业营销服务领域，受危机影响较大的垂直领域客户延长或取消了工作 [37] 问题6: 对ITG业务的增量看法 - ITG是高质量公司，与公司文化和战略契合，收购后已开始捕捉协同收入机会，预计将成为联邦IT现代化领域的关键增长驱动力 [39] 问题7: 已采取的成本行动的规模和类型，以及在修订指引中的体现，成本结构的可选性 - 公司采取了人员重新部署、员工使用带薪休假、实施休假计划、减少差旅和娱乐费用、限制新间接员工招聘等措施；如果业务受到更多影响，还有其他措施可采取 [44] 问题8: 国际和商业营销业务在下半年的增长节奏，以及经济复苏延迟的潜在下行风险 - 商业营销业务预计全年下降超过20%，第二季度受影响，之后有适度改善，部分垂直领域如医疗保健有增长；欧洲业务预计第二季度触底，第三季度难有改善，活动相关业务预计第四季度后期才有影响 [48] 问题9: 联邦政府应对新冠疫情危机带来的中长期机会的分类和潜在规模 - 机会主要分为刺激资金、公共卫生支持和斯塔福德法案下的准备和响应支出；资源投入巨大，包括83亿美元公共卫生立法资金、500亿美元国家紧急资金和2万亿美元刺激资金，虽然部分资金用于直接支持个人和公司，但公共卫生、灾难恢复等领域仍有大量资金，公司在这些领域有专业知识和经验，有望受益 [52] 问题10: 是否有与刺激经济相关但与疫情响应无关的机会 - 刺激资金部分将用于公共卫生，国会也在讨论基础设施机会，公司认为这些机会与自身业务契合，过去在类似刺激计划中有过受益经验 [54] 问题11: 联邦、州和地方政府IT现代化现在与收购前的对比，以及近期的经验和学习 - 近期联邦政府刺激计划中，资金发放系统压力大，许多系统使用古老语言，需要现代化；ITG收购使公司在这方面有优势，ITG近期在HHS赢得了IT现代化工作 [61][63] 问题12: 加州能源效率项目的最新情况，与预期的对比 - 加州项目进展符合预期，投标增多且规模变大、范围更广，公司在招标方面表现良好，预计下半年开始有奖励，是重要增长驱动力 [65][66] 问题13: 商业客户延迟项目的思考过程，以及重新与客户接触的方式 - 商业营销服务业务约一半受新冠疫情影响大，客户如酒店、旅游和零售企业延长或暂停项目，但他们认识到忠诚度平台对长期生存的重要性，仍与公司合作；另一半业务受影响较小，如商业健康和科技客户有增长；欧洲业务活动相关部分下降15%，公司和客户都在努力管理业务，保护核心能力 [69][70] 问题14: 新顾问招聘和人员配置的最新情况 - 公司在招聘，主要集中在增长领域，如IT现代化、公共卫生和能源市场；已有效过渡到虚拟招聘和入职流程 [73]

法律诉讼 - 路易斯安那州提起诉讼，要求公司就“道路回家”合同支付约2.202亿美元的所谓多付款项[83] 业务收入结构 - 2019年公司政府客户收入约占总收入的65%，其余35%主要来自商业能源市场和商业营销服务，各占约一半，商业营销服务中公共关系和营销技术部分占2019年公司总收入不到15%[85][86] 公司规模 - 公司在全球拥有超过7000名全职和兼职员工，在美国有超过75个地区办事处，在美国以外主要地区有超过15个办事处[92] 资产减值情况 - 截至2020年3月31日，公司基于股价的市值高于账面价值，未发生商誉减值，其他无形资产也未发生减值[96][97] 疫情影响 - 2020年3月11日，世界卫生组织将COVID - 19列为全球大流行疾病，其对公司业务、财务状况、经营成果和现金流可能产生不利影响，且持续时间越长，影响可能性越大[84] - 公司主要是服务型企业，员工和分包商基本在家工作，政府客户业务大多保持连续性，但国际旅行相关项目有推迟和挑战[85] - 公司定期根据美国公认会计原则和当前环境变化评估关键会计政策和估计，COVID - 19触发了商誉和无形资产的减值测试[94][95] 业务发展趋势 - 公司认为长期来看，随着政府、行业和其他利益相关者关注清洁能源、健康、自然灾害救援和国土安全等问题，对公司服务的需求将继续增长[89] 公司战略规划 - 公司未来将专注于加强客户关系、寻求更大规模业务、整合战略收购，继续评估战略收购机会[90] 业务部门报告 - 公司按单一业务部门报告经营成果和财务数据，该部门代表为政府和商业客户提供专业服务的核心业务[88] 财务数据关键指标变化 - 营收 - 2020年第一季度营收为3.582亿美元，较2019年同期的3.413亿美元增长1700万美元，增幅5.0%[101] 财务数据关键指标变化 - 成本 - 2020年第一季度直接成本为2.306亿美元，较2019年同期的2.159亿美元增长1470万美元，增幅6.8%[102] 财务数据关键指标变化 - 费用 - 2020年第一季度间接和销售费用为1.033亿美元，较2019年同期的9650万美元增长680万美元，增幅7.0%[103] - 2020年第一季度折旧和摊销为520万美元，较2019年同期的480万美元有所增加[104] - 2020年第一季度无形资产摊销为290万美元，较2019年同期的210万美元增加70万美元[105] - 2020年第一季度利息费用为350万美元，较2019年同期的250万美元增加110万美元，增幅43.7%[107] - 2020年第一季度所得税费用为240万美元，较2019年同期的370万美元减少130万美元[109] 财务数据关键指标变化 - 收入 - 2020年第一季度服务收入为2.554亿美元，2019年同期为2.414亿美元[111] 财务数据关键指标变化 - 信贷额度与费用 - 2020年3月3日，公司通过增加2亿美元定期贷款，将信贷额度的借款能力提高了2亿美元，并产生了210万美元的额外贷款费用[120] 财务数据关键指标变化 - 现金及等价物 - 截至2020年3月31日，现金及现金等价物从2019年12月31日的650万美元增至5870万美元[124] 财务数据关键指标变化 - 应收账款 - 截至2020年3月31日，合同应收账款净额从2019年12月31日的2.612亿美元降至2.385亿美元[125] 财务数据关键指标变化 - 合同资产和负债 - 2020年3月31日，合同资产和合同负债分别为1.516亿美元和2930万美元，而2019年12月31日分别为1.423亿美元和3740万美元[125] 财务数据关键指标变化 - 销售未清天数 - 销售未清天数（DSO）从2019年12月31日季度的83天增至2020年3月31日季度的88天；排除救灾和重建工作后，2020年3月31日季度为78天，2019年12月31日季度为71天[126] 财务数据关键指标变化 - 收购与商誉无形资产 - 2020年1月31日，公司以2.55亿美元收购ITG，产生1.883亿美元商誉和4730万美元无形资产[128] 财务数据关键指标变化 - 运营负债 - 截至2020年3月31日，运营负债从2019年12月31日的2.681亿美元降至2.172亿美元[129] 财务数据关键指标变化 - 长期债务 - 长期债务从2019年12月31日的1.654亿美元增至2020年3月31日的5.2亿美元，2020年和2019年3月31日结束的三个月信贷安排平均债务余额分别为4.07亿美元和2.309亿美元，平均利率分别为3.1%和3.8%[130] 财务数据关键指标变化 - 利率互换协议 - 2020年2月20日，公司签订1亿美元浮动至固定利率互换协议，固定利率为1.294%[132] 财务数据关键指标变化 - 股票回购 - 2020年3月31日结束的三个月，公司回购206,820股，平均价格为每股80.41美元，截至2020年3月31日，信贷安排下还有940万美元可用于股票回购[133] 财务数据关键指标变化 - 现金流量 - 2020年3月31日结束的三个月，经营活动使用现金1520万美元，投资活动使用现金2.577亿美元，融资活动提供现金3.259亿美元；2019年同期经营活动使用现金1270万美元，投资活动使用现金940万美元，融资活动提供现金1440万美元[134][135][136] 财务数据关键指标变化 - 营业收入 - 2020年第一季度营业收入为1630万美元，较2019年同期的2190万美元减少560万美元，降幅25.4%[106]

财务数据和关键指标变化 - 2019年全年营收14.8亿美元，同比增长10.5%，政府客户营收增长13.1%，占全年营收65%，联邦客户营收增长2.7%，州和地方客户营收增长52.5%，国际政府营收持平，商业营收增长6%，占总营收约35% [49][50] - 2019年服务收入增长8.3%至10亿美元，直通收入增长15.4%至4.757亿美元，调整后EBITDA增长8.9%至1.348亿美元，占服务收入13.4%，净利润增长12.3%至6890万美元，摊薄后每股收益3.59美元，非GAAP摊薄后每股收益4.15美元，同比增长11.3% [51][52][53] - 2019年经营活动提供现金9140万美元，资本支出2850万美元，同比增加300万美元，年底信贷额度借款降至1.654亿美元，较2018年底减少17.5%，第四季度销售未收款天数为83天，排除波多黎各FEMA大合同后为71天 [54][55] - 预计2020年折旧和摊销费用2200 - 2300万美元，无形资产摊销1300 - 1350万美元，全年利息费用1900 - 2000万美元，资本支出2800 - 3000万美元，全年税率不超过27%，完全摊薄加权平均股数约1920万股 [56] - 预计2020年营收16 - 16.5亿美元，EBITDA1.45 - 1.55亿美元，同比分别增长10%和16%，运营现金流显著增加至约1.2亿美元以上，自由现金流预计超过9000万美元或每股约4.75美元 [58][61] 各条业务线数据和关键指标变化 政府业务 - 联邦政府客户营收在2019年下半年显著回升，第三和第四季度达到中个位数增长，2020财年联邦预算支出增加4%，2021财年支出预计与2020年相似 [18][19] - 州和地方营收2019年大幅增长，2020年占比将降低，主要因波多黎各FEMA资助合同部分业务内包，预计波多黎各恢复和减灾计划将持续5 - 10年 [23] - 国际政府业务第四季度营收增长10%，全年营收与去年持平，2018年营收增长34%，预计2020年将继续增长 [27] 商业业务 - 商业营销服务营收2019年以高个位数增长，得益于商业医疗保健业务的持续强劲，推出多个成功营销活动并新增忠诚度计划客户 [30] - 商业能源营收2019年增长近3%，包括部分环境监测项目收尾，在能源效率、分布式能源资源等领域有增长潜力 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - IT现代化与云计算市场规模估计超过210亿美元，公司收购ITG后有资格参与更大合同投标 [12] - 联邦政府为减灾和抗灾计划拨款超过150亿美元，相关工作将持续十年 [26] - 加利福尼亚能源效率市场每年可为公司创造至少2.5亿美元潜在市场，预计今年下半年开始公布奖项 [33] - 纽约州州长宣布额外20亿美元公用事业能源效率和建筑电气化计划以应对气候变化 [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是为客户提供专业领域建议并实施，预计2020年营收和EBITDA实现两位数增长，通过收购和强大现金流管理债务 [7][10] - 收购ITG是战略举措，其在IT现代化大市场地位良好，与公司客户重叠可实现收入协同，文化契合，未来收购也将注重这些特点 [11][12][14] - 公司在气候变化和抗灾咨询领域有优势，有资格参与2020年减灾项目投标，在商业营销服务领域有领先忠诚度平台，是长期增长驱动力 [27][32] - 公司在减灾业务的竞争地位强于传统住房灾难恢复业务，能提供气候和抗灾经验及专业知识，有规模、人才和过往业绩优势 [122][123][125] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2019年公司表现强劲，得益于增长市场的差异化服务，预计2020年也是强劲一年，营收和EBITDA将实现两位数增长 [7][10] - 联邦政府业务是增长市场，在公共卫生、IT现代化和参与领域有增长潜力，州和地方业务虽波多黎各合同部分内包，但仍有长期机会，国际政府业务因新欧盟委员会和脱欧解决不确定性降低有望增长 [20][22][28] - 商业业务中营销服务和能源业务有增长前景，营销服务得益于商业医疗保健业务和品牌建设，能源业务在能源效率和分布式能源资源领域有催化剂 [30][32] - 公司业务发展管道达65亿美元，包括65个超2500万美元和94个1000 - 2500万美元机会，2019年员工流失率15.7%，低于行业平均 [37][38] 其他重要信息 - 公司宣布CFO继任计划，James将担任新设立的执行副总裁兼业务运营主管，Bettina Welsh将担任新CFO [39][40] - 公司2019年通过股票回购计划回购24.8万股，支出1810万美元，今日宣布每股0.14美元季度现金股息，4月13日支付给3月27日登记股东 [59] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 波多黎各业务情况及未来前景 - 2020年预计波多黎各业务6500万美元营收内包，目前认为不会有更多内包，业务将持续5 - 10年，仍有长期机会，公司继续与客户合作，完成交付并保持良好关系 [70][71][74] 问题2: ITG收购后管道和协同机会 - 收购前ICF有6.5亿美元IT和IT现代化机会，ITG技能和能力将提高中标率，ITG也可利用公司专业知识和合同工具，双方正在识别新机会，ITG约30%营收外包，公司可部署员工承接部分工作，预计未来一两个季度宣布IT现代化新奖项 [76][77][78] 问题3: 未反映在指引中的收入机会排序 - 指引未包含重大减灾奖项，加州能源效率业务预计下半年有少量收入，目前投标中，预计下半年有奖项，阿片类药物业务目前有2500 - 5000万美元3 - 5年合同，有潜在增长机会，新冠病毒相关工作有短期机会，总统新闻发布会和国会相关法案有20 - 100亿美元潜在资金 [82][83][85] 问题4: 气候变化业务规模 - 气候变化业务约200人，核心业务营收约5000 - 6000万美元，若包含能源效率业务规模会显著增加 [86] 问题5: 与CDC在新冠病毒预防方面的过往类似项目及规模 - 公司在公共卫生领域开展过吸烟、 vaping、阿片类药物滥用、HIV/AIDS、肥胖等项目，部分项目规模较大，如支持青少年反吸烟项目超1亿美元，为期7 - 8年，此类公共卫生项目每年潜在营收1000 - 2000万美元 [89][90][91] 问题6: 大选前客户决策和支出是否变化 - 未看到客户决策或支出在大选前有变化，联邦业务过去两个季度营收增长超5%，预计可维持 [92] 问题7: 2020年联邦政府市场增长情况 - 传统ICF联邦业务预计2020年中个位数增长，考虑ITG收购后，联邦市场整体增长将超25% [96] 问题8: 评估ITG增强中标机会的管道项目思路 - 考虑公司在相关机构的关系质量、能力与ITG服务提供商和合作伙伴的匹配度，以及IT现代化管道中的具体机会，目标是提高整个管道的中标概率 [97][98][99] 问题9: 减灾项目机会出现时间 - 德州减灾机会第二季度开始出现，下半年有奖项，未在指引中假设重大新奖项；北卡罗来纳州已获得IDIQ合同，下半年预计有更多机会，2018年风暴相关拨款20 - 30亿美元 [101][103] 问题10: James新角色与原COO角色关系及差异 - 新角色是为让CEO专注外部市场和客户战略，James负责对公司持续增长至关重要的企业职能，如并购、收购整合和项目管理办公室等，是新设立且更注重企业职能的角色 [105][106][107] 问题11: ITG外包业务内包潜力和时间框架 - ITG约30%营收外包，公司未来可能将其中10%内包，这将更有利可图并有助于公司内部技能建设，将结合现有人员产能和未来人员扩充来实现 [111][112][114] 问题12: 新冠病毒项目是否影响其他项目 - 不担心其他关键公共卫生项目资金会转移到新冠病毒项目，预计不会影响其他项目进展 [116] 问题13: 2020年及以后公司员工人数规划 - 作为人力密集型业务，若服务收入增长10%，需增加8.5% - 9%员工以实现增长，同时会寻求提高现有员工利用率 [118] 问题14: 减灾业务竞争格局及公司地位 - 减灾业务竞争与灾难恢复类似，有专业咨询公司、大型工程公司和项目管理公司，公司在减灾业务竞争地位更强，能提供气候和抗灾经验及专业知识，有规模、人才和过往业绩优势 [121][122][125]

客户收入占比情况 - 2019、2018、2017年公司来自联邦政府客户合同的收入占比分别约为38%、41%、45%，来自州和地方政府及国际政府合同的收入占比分别约为27%、23%、17%[89] - 2019、2018、2017年公司来自固定价格合同的收入占比分别为38%、39%、39%[103] - 2017 - 2019年商业客户分别占公司收入的38%、36%和35%[105] - 2019年按合同授予地点计算，公司7.9%的收入来自国际业务[290] 政府预算相关情况 - 国会未在2019年9月30日上一联邦财政年度结束前完成拨款行动，但在2019年夏天提高了联邦债务上限和可自由支配支出上限，9月和11月通过持续决议案，12月下旬通过最终预算立法[87] 经营风险相关情况 - 政府预算和支出优先事项的变化可能导致公司客户延迟付款、不付款或延迟项目，影响公司收入和利润[86][90] - 公司拓展新服务、客户和业务领域会增加运营风险，可能影响运营结果和利润[91][93] - 维护客户关系和专业声誉对公司赢得新合同和续签合同至关重要，关系恶化会影响收入和运营结果[94] - 公司提供服务的多样性可能导致利益冲突和业务冲突，限制增长并带来潜在负债[96] - 公司通过竞争性投标获得大量收入和利润，但投标成本高，失败会损失收入和利润，成功也可能压低利润率[97] - 公司依赖GSA Schedule和其他IDIQ合同，存在收入和利润波动风险，可能失去业务[98] - 公司可能无法按预期收到积压订单的全部收入，影响收入和运营结果[99][100] - 公司业务依赖全球经济中高度周期性的行业，会导致收入和利润波动[105] - 公司扩大业务规模和范围会带来更大的绩效和信用风险[106] Road Home合同相关情况 - 2006年子公司获价值9.12亿美元的Road Home合同，2009年结束[117] - 2016年OCD就Road Home合同向公司子公司提出约2.008亿美元的行政索赔，后补充至约2.202亿美元[119] - 截至2019年12月31日，与Road Home合同索赔相关的未偿应收账款已全额计提准备金[118] 政府审计相关情况 - 美国联邦政府对公司已发生合同成本的审计仅完成至2011年[116] 英国脱欧相关情况 - 英国于2020年1月31日正式退出欧盟，过渡期至2020年12月31日，可延长至两年[123] - 公司面临英国政治和宪法变化、其他欧盟成员国脱欧公投等风险，可能减少公司为欧盟委员会工作的资金和范围[126] 套期保值相关情况 - 公司在欧盟运营有欧元与英镑的远期合约套期保值[122] 税法相关情况 - 美国税法变更可能影响公司财务状况和经营结果[107] 资产相关情况 - 截至2019年12月31日，商誉和购买的无形资产分别约占公司总资产的52%和2%[139] 债务相关情况 - 截至2019年12月31日，公司在信贷安排下有总计1.654亿美元的未偿还债务，将于2022年5月17日到期[141] - 公司因收购ITG导致债务水平增加，正在协商扩大信贷安排[141] 法律风险相关情况 - 违反隐私和数据保护法要求可能导致高达全球年收入4%的罚款及刑事处罚[131] 网络安全风险相关情况 - 公司运营面临持续且不断演变的网络安全风险，可能导致关键系统中断、机密信息泄露和数据损坏[127] 市场竞争相关情况 - 公司提供数字营销服务的市场竞争激烈，若不能有效应对竞争，业务和经营业绩可能受不利影响[134] 收购业务相关情况 - 公司收购业务可能面临整合挑战、无法达到预期表现、增加负债和减少收益等问题[137] 公司章程及法律规定相关情况 - 公司章程文件和特拉华州法律的规定可能阻止或阻止潜在收购要约，导致普通股市场价格降低[140] LIBOR相关情况 - 伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）的变化可能对公司产生无法合理预测的后果[145] 股息相关情况 - 2019年董事会每季度授权、宣布并支付了定期股息，未来股息的宣布和每股金额等由董事会决定[147] 利率及外汇风险相关情况 - 公司面临信贷安排下借款利率波动和外汇汇率风险[289] - 2019年基于信贷安排下的借款和套期保值情况，利率上升1%会使利息费用增加约270万美元，使年度净收入和经营现金流减少相近金额[290] - 截至2019年12月31日，公司有三份利率互换协议，总名义金额为1亿美元用于对冲利率变化[290] - 美元兑所有货币价值上升或下降10%，预计对收入的影响约为1.3%，即1770万美元[290] - 截至2019年12月31日，公司在外国银行账户持有约710万美元现金用于外国子公司，部分减轻外汇兑换风险[290]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第三季度总营收3.739亿美元，较去年同期的3.33亿美元增长12.3%，政府客户营收增长11.4%，商业客户营收增长14.1% [36] - 第三季度服务营收2.572亿美元，较去年同期的2.313亿美元增长11.2%，直通营收占总营收的31.2%，高于去年的30.5% [39] - 第三季度毛利润1.358亿美元，较去年同期的1.199亿美元增长13.2%，毛利率同比增加30个基点至36.3%，服务营收毛利率扩大90个基点至52.8% [40] - 第三季度EBITDA增长15.1%至3560万美元，营业收入增长18.3%至2870万美元，均高于营收增速，服务营收调整后EBITDA利润率较去年第三季度扩大20个基点至14% [41] - 第三季度净利润1960万美元，增长17.7%，摊薄后每股收益1.02美元，同比增长18.6%，受益于略低于预期的23.6%的税率，预计第四季度税率不超过27%，全年不超过24.5%，非GAAP摊薄后每股收益从去年第三季度的1.01美元增长10.9%至1.12美元 [42] - 前九个月经营活动产生的现金流量为640万美元，去年为1040万美元，反映波多黎各灾难管理工作应收账款回收缓慢，第三季度及之后共收到3440万美元，预计全年经营现金流约8000万美元 [43][44][45] - 第三季度销售未收款天数为94天，去年同期为84天，排除波多黎各合同后为76天，预计全年销售未收款天数在83 - 88天 [46] - 2019年第三季度末信贷安排未偿还债务较2018年末增加4460万美元，达到2.45亿美元，按过去12个月计算，债务与EBITDA杠杆比率为1.87 [47] - 资本支出2230万美元，主要用于IT投资和设施整合活动，预计全年资本支出在2600 - 2800万美元 [48] - 宣布第八次季度股息为每股0.14美元，将于2020年1月14日支付给2019年12月13日登记在册的股东，预计2019年折旧和摊销费用在2100 - 2150万美元，无形资产摊销约800万美元，全年利息费用在1000 - 1100万美元，全年有效税率不超过24.5%，完全摊薄后股份数量约1920万股 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 政府业务 - 政府客户营收增长11%，联邦政府客户营收增长6%，使年初至今的增长符合低至中个位数同比增长的预期，预计第四季度联邦业务将以类似速度增长 [16][17] - 州和地方业务增长29%，主要得益于2017年飓风后波多黎各和德克萨斯州的灾难恢复工作，最近在今年6月获得波多黎各政府2500万美元的3年期合同，预计该合同活动将反映5年以上的长期稳定恢复 [21][22][23] - 国际政府业务第三季度实现中个位数增长，与英国政府和欧盟委员会的投标和提案活动活跃 [28] 商业业务 - 商业客户营收增长14%，营销和能源业务表现强劲 [29] - 商业营销服务实现两位数同比营收增长，得益于忠诚度计划、营销平台技术、品牌和媒体战略方面的能力，以及将所有通信服务品牌化为ICF Next所获得的规模，医疗保健领域是商业营销服务的关键增长领域 [29][30] - 商业能源业务第三季度表现良好，现有能源效率计划工作持续进行，能源咨询服务显著增长，第三季度为大量交易提供咨询，主要由可再生能源和天然气资产开发驱动，还协助多家公用事业公司进行弹性规划活动 [31] 各个市场数据和关键指标变化 联邦市场 - 第三季度末，联邦市场业务开发管道达到创纪录水平，为2020年的持续增长奠定基础，公司积极参与投标和提案工作，积极寻求IT现代化、参与和网络安全领域的更大机会 [18] 能源市场 - 公司认为有机会建立分布式能源能力，试点项目有可能随着时间推移发展为全面实施工作，近期加州事件凸显电网脆弱性，公用事业公司有投资弹性和缓解计划的需求，公司拥有全球最大的能源、气候变化和弹性咨询服务之一，有资格抓住该领域的机会 [10][11] 商业市场 - 商业营销服务和能源业务均实现双位数增长，反映了公司在这些市场的良好定位和执行能力 [29][31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司凭借在政府和商业市场的独特地位、在能源、健康、弹性和网络安全等增长市场的深厚领域专业知识，以及在IT、项目管理、数据分析和客户及公民参与方面的服务，赢得并有效执行大型多年期实施合同，这些竞争优势为公司未来几年的长期增长提供了重要动力 [6] - 公司计划通过招聘具有深厚专业知识的人员和进行收购来补充增长，例如在联邦市场，公司致力于在IT现代化领域扩大规模，目前通过账户扩展和关键招聘逐步建立规模，同时也在寻求收购目标以加速增长；在能源市场，公司看到建立分布式能源能力的机会，收购可能有助于提升公司在该领域的地位 [7][8][9][10] - 公司将在12月3日于纽约举办投资者日活动，进一步深入介绍公司认为的长期增长驱动因素 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度是公司的又一个出色季度，年初至今的业绩强劲，收入增长13%，调整后EBITDA增长15%，每股收益增长16%，EBITDA和盈利增长超过营收增长 [5] - 公司对第三季度和年初至今的业绩感到满意，这表明公司在关键增长市场的定位以及为政府和商业客户所做的出色工作，公司年化员工流失率为16%，低于行业平均水平，体现了多年来发展的强大企业文化 [34] - 公司预计2019年将是实现大幅增长的一年，2020年许多积极趋势将持续，第三季度末业务开发管道达到创纪录的65亿美元，分布在客户群体中，其中包括63个超过2500万美元的机会和79个1000 - 2500万美元的机会，管道的规模和多样性以及25亿美元的积压订单支持公司对2020年实现稳健增长的信心 [51][52] 其他重要信息 - 公司在第三季度获得美国疾病控制与预防中心两项与阿片类药物相关的新合同，分别为600万美元的3年期合同，用于为“过量用药行动”受助者开发和实施综合培训和技术援助计划，以及1100万美元的合同，用于扩大疾病控制与预防中心的处方意识运动，预计未来几个季度将出现更多此类州和地方机会 [19][20][21] - 公司将总部从费尔法克斯迁至雷斯顿，新总部将更适合公司当前的文化和战略，有助于促进协作和创新，吸引顶尖人才，从财务角度看，新空间更高效，公司每年将节省超过100万美元的总成本 [116][117][120] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 州和地方业务收入环比略有下降的原因及近期业务情况 - 公司认为不应过度解读环比变化，该数据反映了当前已获业务情况，波多黎各和德克萨斯州的合同仍有显著增长潜力，且业务拓展管道强劲，未来有持续增长机会，此外，第二季度比第三季度多一个工作日，这在很大程度上解释了收入差异 [57][58][59][60] 问题2: IT现代化领域增加规模的方式、竞争环境及公司差异化优势 - 公司在IT现代化领域通过有机增长赢得业务，正在增加相关人才，关注敏捷开发、云与基础设施、数据分析、数字和人工智能等领域，也在考虑进行收购以增加规模，公司在分析领域有悠久传统，在政府服务领域，特别是与联邦政府民用部门合作方面具有优势，看好该领域发展，尽管存在竞争，但认为自身能够表现出色 [62][63][64] 问题3: We are Vista收购交易一年后的成效及欧洲营销服务业务情况 - We are Vista收购交易非常成功，在欧洲商业市场表现超出预期，公司能够利用其能力和客户资源，将ICF Next的其他能力推向市场，反之亦然，对该收购和欧洲营销服务业务的机会持乐观态度 [66][67] 问题4: 公司在阿片类药物滥用危机中的定位，和解资金能否推动业务发展，以及联邦经验在州和地方层面的适用性 - 公司正在与佐治亚州合作撰写相关提案，目前尚无法确定和解资金能否推动业务发展，但以往经验表明，和解协议达成并制度化后通常会带来大量工作，预计阿片类药物和解协议将涉及预防、缓解和沟通等方面的工作，公司在该领域的联邦经验和活动在州和地方层面直接适用，包括主题咨询专业知识和营销传播专业知识 [70][71][73] 问题5: 灾难恢复缓解合同授予的时间预期，以及与重建方面的比较 - 国会拨款约160亿美元用于风暴后缓解工作，这是一个相当大的潜在机会，公司认为早期为住房和城市发展部所做的缓解工作以及气候专业知识将有助于抓住这些机会，州和地方政府将在明年年初至年中向住房和城市发展部提交行动计划并获得批准，预计缓解机会将在2020年年中至年末出现，管理这些项目的费用约占总支出的5%，其中约一半资金用于波多黎各，住房和城市发展部尚未发布波多黎各的相关指南，预计该地区的机会将在明年晚些时候出现，此外，公司通过收购获得的相关经验也将有助于参与缓解工作 [75][76][77][78][80] 问题6: 现金收款情况是否会随着客户基础设施建设的完善而改善 - 公司预计现金收款情况将比过去有所改善，近期收款记录显示出改善迹象，过去六周内已从一个客户处收取近3500万美元，全年收款约7500万美元，客户团队的组织和人员配置也有所改善，预计随着旧应收账款的收回，明年现金流将得到提升 [82][83] 问题7: 公司进行收购的筛选标准 - 收购规模预计在5000 - 1亿美元左右，或略大一些，估值方面与过去的收购类似，公司将保持以往的纪律性，重点关注IT现代化和能源存储公用事业领域，以深化和拓宽相关专业知识 [88][89] 问题8: 合同赢得情况对2020年营收可见性的影响 - 第三季度公司的订单出货比为1.3，表现良好，年初至今的趋势也不错，尽管过去两年第二和第三季度的订单出货比很高，但政府业务的营收增长在过去一两个季度才开始加速，目前看到去年第二和第三季度赢得的机会正在逐步推进，这有助于推动联邦市场超过5%的增长，过去六个季度的订单出货比为1.27，公司对销售、奖项和联邦业务趋势感到满意，对未来持续增长有信心 [92][93][94][95] 问题9: 利润率改善趋势是否会在第四季度持续 - 公司历史上通常每年调整后EBITDA占服务营收的利润率提高10 - 20个基点，今年预计提高20 - 30个基点，预计全年利润率将继续保持这一改善趋势，因此第四季度需要同比去年第四季度继续改善以实现全年目标 [96] 问题10: 商业销售中是否有特别大或重要的合同 - 本季度商业销售没有异常或特别大的合同，是公司商业业务的典型季度，通常会签订一系列较小的咨询机会，在技术能源效率方面会有一些较大的长期机会 [97] 问题11: 波多黎各住房恢复合同是否是一个5年以上的稳定机会 - 公司指的是在波多黎各赢得的住房恢复合同，该合同将是一个超过5年的长期机会，恢复将更加稳定，不会像以往的恢复工作那样前期集中，恢复的规模和范围不变，只是恢复的速度会受到当地建设能力的限制，此外，合同金额可能会超过2500万美元，且这种长期恢复的收入应被视为稳定的经常性收入 [100][101][103] 问题12: 2018年下半年延迟的联邦政府合同是否已基本解决 - 这些延迟的合同基本已解决，公司看到卫生与公众服务部和美国国际开发署的合同正在逐步推进，联邦市场的增长已达到中个位数，预计今年剩余时间将保持这一水平 [104] 问题13: 华盛顿的资金辩论和潜在的临时拨款法案对公司业务的影响 - 特朗普政府执政的前四年，民用预算实现了中个位数增长，这对公司是积极的发展，短期内需要达成持续决议或制定预算，但通常这些问题会得到解决，如果出现政府停摆，公司有应对经验，预计影响是短期的，客户在管理工作流程方面也变得更加成熟，公司将按合同逐一管理以应对这种情况 [105][106][107] 问题14: 营销服务业务的增长动力和可持续性 - 公司对第三季度营销服务业务的业绩感到满意，今年公司在商业市场（包括能源和营销服务）一直指导至少实现中个位数增长并已达成目标，第三季度的强劲增长与特定客户机会和项目有关，公司认为这些市场是增长市场，将继续保持增长，但尚未提供明年的指导 [110] 问题15: 全球总部搬迁的时间、潜在好处和资本支出需求 - 公司对新的公司总部感到满意，从费尔法克斯迁至雷斯顿的新总部将更适合公司当前的文化和战略，有助于促进协作和创新，吸引顶尖人才，从财务角度看，新空间更高效，公司每年将节省超过100万美元的总成本 [116][117][120] 问题16: 国际业务的情况和客户反馈 - 公司在欧洲的最大客户是欧盟委员会，其预算总体稳定或实现低个位数增长，业务正常进行，公司在多个关键指令方面开展工作，看到积极趋势，第三季度业绩也有所体现，英国政府业务也有机会，尽管存在英国脱欧问题，但这只占公司业务的一小部分，总体呈积极态势，公司认为该业务将保持持平或低个位数增长 [122][123][124]

法律诉讼情况 - 公司面临路易斯安那州诉讼，索赔约2.202亿美元[79] 公司人员及办事处分布 - 公司全球有超7000名全职和兼职员工，美国及属地有超70个地区办事处，美国以外有15个办事处[85] 新租赁准则影响 - 2019年1月1日采用新租赁准则，确认使用权资产1.372亿美元和租赁负债1.529亿美元[87] 第三季度收入情况 - 2019年第三季度收入3.739亿美元，较2018年同期的3.330亿美元增加4100万美元，增幅12.3%[92] - 2019年第三季度政府客户收入增加2540万美元，商业客户收入增加1560万美元[92] 第三季度直接成本情况 - 2019年第三季度直接成本2.382亿美元，较2018年同期的2.131亿美元增加2510万美元，增幅11.8%[93] - 2019年第三季度分包商及其他直接成本占比49.0%，高于2018年同期的47.7%[93] - 2019年第三季度直接人工及相关福利占比51.0%，低于2018年同期的52.3%[93] - 2019年第三季度直接成本占收入比例降至63.7%，低于2018年同期的64.0%[93] 第三季度净利润情况 - 2019年第三季度净利润1963万美元，较2018年同期的1667万美元增加296万美元，增幅17.7%[92] 第三季度间接和销售费用情况 - 2019年第三季度间接和销售费用为1.001亿美元，较2018年同期的8900万美元增加1120万美元，增幅12.6%，占收入百分比从26.7%升至26.8%[94] 第三季度折旧和摊销情况 - 2019年第三季度折旧和摊销为500万美元，较2018年同期的420万美元增加[95] 第三季度无形资产摊销情况 - 2019年第三季度无形资产摊销为190万美元，较2018年同期的250万美元减少60万美元[96] 第三季度营业收入情况 - 2019年第三季度营业收入为2870万美元，较2018年同期的2420万美元增加440万美元，增幅18.3%，占收入百分比从7.3%升至7.7%[97] 前九个月收入情况 - 2019年前九个月收入为10.819亿美元，较2018年同期的9.601亿美元增加1.218亿美元，增幅12.7%[103] 前九个月直接成本情况 - 2019年前九个月直接成本为6.892亿美元，较2018年同期的6.085亿美元增加8070万美元，增幅13.3%，占收入百分比从63.4%升至63.7%[104] 前九个月间接和销售费用情况 - 2019年前九个月间接和销售费用为2.981亿美元，较2018年同期的2.690亿美元增加2910万美元，增幅10.8%，占收入百分比从28.0%降至27.6%[105] 前九个月折旧和摊销情况 - 2019年前九个月折旧和摊销为1540万美元，较2018年同期的1270万美元增加[106] 前九个月无形资产摊销情况 - 2019年前九个月无形资产摊销为610万美元，较2018年同期的700万美元减少90万美元[107] 前九个月营业收入情况 - 2019年前九个月营业收入为7310万美元，较2018年同期的6280万美元增加1030万美元，增幅16.3%，占收入百分比从6.6%升至6.7%[108] 净利润对比情况 - 2019年第三季度净利润为1963万美元，2018年同期为1667.1万美元；2019年前九个月净利润为4955.9万美元，2018年同期为4270.5万美元[117] 调整后EBITDA对比情况 - 2019年第三季度调整后EBITDA为3599万美元，2018年同期为3191万美元；2019年前九个月调整后EBITDA为9716万美元，2018年同期为8430.6万美元[117] 非GAAP摊薄每股收益对比情况 - 2019年第三季度非GAAP摊薄每股收益为1.12美元，2018年同期为1.01美元；2019年前九个月非GAAP摊薄每股收益为2.96美元，2018年同期为2.57美元[119] 现金及现金等价物和受限现金情况 - 2019年9月30日现金及现金等价物降至750万美元，2018年12月31日为1170万美元；受限现金从2018年12月31日的130万美元降至2019年9月30日的0美元[123] 合同应收账款净额情况 - 2019年9月30日合同应收账款净额增至2.694亿美元，2018年12月31日为2.31亿美元[124] 合同资产和合同负债情况 - 2019年9月30日合同资产和合同负债分别为1.531亿美元和3210万美元，2018年12月31日分别为1.267亿美元和3350万美元[124] 季度销售未清天数情况 - 2019年9月30日季度销售未清天数增至94天，2018年12月31日季度为77天；排除灾难救援和重建工作后，2019年9月30日季度为76天，2018年12月31日季度为71天[125] 长期债务情况 - 2019年9月30日长期债务增至2.45亿美元，2018年12月31日为2.004亿美元，主要因信贷安排净提款4460万美元[130] 信贷安排加权平均债务余额情况 - 2019年9月30日信贷安排三个月加权平均债务余额为2.866亿美元，2018年同期为2.491亿美元；九个月加权平均债务余额2019年为2.737亿美元，2018年为2.328亿美元[130] 股票回购情况 - 2019年前九个月公司以每股72.79美元的均价回购24.8万股，截至2019年9月30日，股票回购计划剩余6800万美元额度[132] 现金股息情况 - 2019年各次宣布的现金股息均为每股0.14美元，分别在2月26日、5月2日、8月1日和11月6日宣布[133] 前九个月经营活动现金情况 - 2019年前九个月经营活动提供净现金636.4万美元，2018年同期为1035.3万美元[133] 前九个月投资活动现金情况 - 2019年前九个月投资活动使用现金2425.5万美元，2018年同期为3844万美元[133][134] - 2019年前九个月投资活动使用的现金中，资本支出2070万美元，收购支出360万美元[134] - 2018年前九个月投资活动使用的现金中，业务收购成本2280万美元，资本支出1560万美元[134] 前九个月融资活动现金情况 - 2019年前九个月融资活动提供净现金1263.1万美元，2018年同期为1116.4万美元[133][135] - 2019年前九个月融资活动现金主要来自信贷安排净预付款4460万美元，部分被股票发行和回购净支出2430万美元等抵消[135] - 2018年前九个月融资活动现金主要来自信贷安排净预付款2630万美元和期权行权所得580万美元，部分被股票发行和回购支出1240万美元等抵消[135] 前九个月现金及现金等价物和受限现金增减情况 - 2019年前九个月现金及现金等价物和受限现金减少553.4万美元，2018年同期减少1717.6万美元[133] 第三季度末DSO情况 - 2019年第三季度末DSO从2018年第四季度末的77天增至94天[133]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第二季度总营收3.667亿美元，较去年同期的3.243亿美元增长13.1%，主要得益于政府客户收入增长17.8%和商业客户收入增长4.6% [31] - 服务收入2.523亿美元，较去年同期的2.31亿美元增长9.2% [31] - 本季度直通费用占总营收的比例从去年第二季度的28.8%增至31.2% [31] - 毛利润1.317亿美元，较去年同期的1.178亿美元增长11.8%，但由于直通费用增加，毛利率同比下降40个基点至35.9%；服务收入毛利率扩大120个基点至52.2% [32] - 间接和销售费用从去年的9040万美元增至1.015亿美元，增长12.2%，占总营收的比例下降20个基点至27.7% [33] - 营业收入2250万美元，去年同期为2100万美元；EBITDA为3020万美元，较去年的2730万美元增长10.5% [33] - 剔除250万美元特殊费用后，调整后EBITDA为3270万美元，较去年的2740万美元增长19.5% [34] - 调整后服务收入EBITDA利润率从去年第二季度的11.9%扩大110个基点至13% [36] - 本季度净利润1460万美元，摊薄后每股收益0.76美元，较去年同期的0.71美元增长7%；剔除无形资产摊销和特殊费用后，非GAAP摊薄后每股收益0.97美元，较去年的0.80美元增长21.3% [36] - 预计全年平均季度税率不超过26%，全年税率不超过25% [36] - 上半年运营现金使用量为4790万美元，去年同期为2170万美元，主要因2018年在波多黎各赢得的大型联邦资助合同收款缓慢 [37] - 第二季度销售未收款天数为95天，去年同期为77天，剔除相关因素后为78天，预计年底在72 - 77天之间 [38] - 资本支出为1610万美元，去年同期为1250万美元，预计全年资本支出在2500 - 2800万美元之间 [38] - 2019年第二季度末信贷安排的未偿债务较2018年底增加8810万美元，预计全年利息费用在1000 - 1100万美元之间 [39] - 2019年第二季度回购12.6万股，总支出940万美元 [39] - 宣布每股0.14美元的季度股息，将于2019年10月15日支付给9月13日登记在册的股东 [40] - 预计2019年折旧和摊销费用在2050 - 2150万美元之间，无形资产摊销约为800 - 850万美元，全年摊薄加权平均股数约为1920万股 [40] - 上调2019年营收和盈利指引区间中点，预计2019年营收在14.75 - 15亿美元之间，GAAP每股收益在3.80 - 3.95美元之间，非GAAP每股收益在4.10 - 4.25美元之间 [43] 各条业务线数据和关键指标变化 政府业务 - 第二季度政府业务收入同比增长18%，占总营收的67% [12] - 联邦政府客户第二季度收入较去年同期增长1.2%，较第一季度环比改善近7%，预计2019年联邦业务实现低至中个位数增长 [13] - 第二季度获得两项重要IDIQ合同，一是美国总务管理局的3年期一揽子采购协议，加强了公司在IT现代化领域的地位；二是美国海军的网络安全合同 [14][16] - 第一季度末联邦市场业务开发管道处于创纪录水平，包括公共卫生、网络安全和通信服务等领域的大量机会 [16] - 州和地方政府业务是第二季度政府收入同比增长的主要贡献者，占第二季度总营收的20%，主要得益于波多黎各、得克萨斯州和美属维尔京群岛的灾难恢复工作 [17] - 6月初宣布波多黎各FEMA资助合同增加1.5亿美元，扩大了服务范围；最新获得波多黎各政府2500万美元、为期3年的社区发展街区补助住房恢复项目合同 [17] - 国际客户收入在第二季度同比下降8.5%，按固定汇率计算下降2.6%，预计全年国际政府业务按固定汇率计算实现中个位数增长 [20] 商业业务 - 商业客户收入增长4.6%，主要得益于营销服务的强劲表现，特别是北美品牌参与、技术和渠道解决方案业务以及欧洲战略营销能力的提升 [21] - 商业营销服务第二季度综合销售表现创历史最佳，合格的潜在机会和交叉销售机会持续增加，商业机会管道显著扩大 [21][22] - 能源市场客户收入第二季度同比持平，能源效率计划实现中个位数增长，但被能源咨询业务收入下降所抵消 [23] - 预计2020年及以后加利福尼亚州能源效率市场有显著增长潜力，其他提高能源效率目标的州也有扩张机会，上半年末能源效率机会管道庞大 [24] 各个市场数据和关键指标变化 联邦政府市场 - 达成为期2年的预算协议，将持续到2021财年，2020年可自由支配支出约增加4%，为公司在阿片类药物紧急情况、IT现代化、网络安全和公民参与等领域提供了重要机会 [6] 州和地方政府市场 - 极端天气事件增加，今年迄今已有30多次重大灾难声明，且风暴事件的严重程度在过去几年显著增加，对灾难管理服务的市场需求强劲 [7] - 2018年收购DMS增强了公司在灾难恢复领域的能力，公司在波多黎各和得克萨斯州赢得了重要合同 [7][17] 商业市场 - 商业营销服务的综合模式符合营销支出的变化趋势，特别是端到端购买的趋势，为公司带来了增长机会 [9] - 能源市场在能源效率计划实施、分布式能源资源渗透和电气化等方面有扩张机会，能源基础设施安全和能源弹性计划也是增长机会 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续执行既定战略，利用关键市场的增长催化剂，实现了年初至今的强劲业绩，并有望在未来实现有意义的增长 [5][10] - 持续探索专业领域的收购机会，以深化能力、扩大覆盖范围和加强竞争地位 [10] - 宣布John Wasson将于10月1日起担任首席执行官，Sudhakar Kesavan将担任执行董事长，这是一次无缝过渡 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司在2019年上半年的执行情况和利用专业知识把握增长机会的能力感到满意，预计这种增长将在今年剩余时间和未来几年持续 [42] - 年初至今的经营业绩、近期中标项目和业务管道活动支持公司对2019年及以后实现大幅增长的预期 [43] 其他重要信息 - 公司在2019年庆祝成立50周年，在能源、环境、公共卫生、灾难恢复、网络安全、技术和营销服务等领域拥有丰富的专业知识和资质 [42] - 第二季度末业务开发管道超过63亿美元，有57个超过2500万美元的机会和101个1000 - 2500万美元的机会，年度人员流动率为14% [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 灾难恢复工作中圣胡安地区的受损情况及合同延长可能性 - 圣胡安地区因人口密度大，受损情况更为严重 [49] - 合同很可能会延长，波多黎各的恢复工作预计需要5 - 10年，得克萨斯州的情况类似 [50] 问题2: 灾难恢复业务在自然灾害间隔期的市场情况及公司能力 - 除了应对灾难，公司认为目前对减灾和预防的关注增加，相关资金分配也较多，即使没有重大灾害事件，也会有大量减灾工作，公司预计未来在灾难管理方面会有稳定的业务流 [51][52] - 公司具备开展相关工作的技能，过去多年一直在进行弹性规划和减灾规划，收购的DMS也在这些领域有经验，公司在减灾项目的规划、开发和实施方面具有市场领先地位 [53][54] 问题3: 能源效率领域公用事业工作的机会管道情况 - 能源效率机会管道仍然强劲，在加利福尼亚、纽约、伊利诺伊等州有很多机会，且捆绑项目的趋势对公司有利，能源市场商业机会管道约为10亿美元 [56][57] 问题4: 第三季度和第四季度的预订和订单出货比预期 - 通常第三季度是公司政府业务销售最强劲的季度，预计第三季度销售强劲，订单出货比也会很强；第四季度公司整体业务通常会下降，但能源效率领域可能有机会在年底实现，预计订单出货比将保持在1.15 - 1.2或更高 [60] 问题5: 波多黎各业务未来一年的收入情况 - 公司在波多黎各和得克萨斯州的灾难恢复工作仍处于早期阶段，预计未来会继续增长，目前还未达到峰值；未来一两年收入将保持强劲，公司将在未来几个月提供更明确的收入建模指导 [61][62] 问题6: 飓风或灾难恢复业务的收入增长来源 - 2017年风暴相关业务仍有很大的扩展机会，如新获得的2500万美元住房恢复合同有显著的增长潜力，波多黎各还有80亿美元的减灾资金将在秋季招标；2018年风暴相关业务的资金已经到位，公司正在争取相关合同 [65][66][67] - 收入既可以在规模上增长，也可以在合同期限上延长 [69] 问题7: 客户应收账款支付缓慢的原因 - 主要是行政活动方面的问题，客户为支持FEMA合同建立了新的基础设施，需要处理一些正常的挑战；此外，波多黎各的政治动荡导致FEMA对合同进行了内部审查和批准程序，但目前已有多笔发票通过该程序并正常支付，预计客户的支付流程将在年底前恢复正常 [70][71] 问题8: 业务开发管道中商业领域的突出机会 - 联邦业务管道仍然强劲，在网络安全、公共卫生、IT现代化等领域有大量机会；商业领域中，能源效率管道强劲，特别是加利福尼亚州的能源效率提案；营销服务方面，ICF Next的综合机会管道强劲，忠诚度合同和大型长期技术平台合同也有良好的管道 [74][75] 问题9: 未来利润率的预期 - 年初预计EBITDA与服务收入的利润率同比提高20 - 30个基点，目前仍然维持这一预期，第二季度达到13%，预计下半年会进一步提高，全年平均目标接近13.5% - 13.6% [76] 问题10: 波多黎各FEMA资助合同扩大的原因及新CDBG合同的授予方式 - 公司在该合同上的表现是合同扩大的关键驱动因素，客户对公司迅速启动项目、招聘人员并帮助波多黎各政府利用FEMA资金重建基础设施的能力非常满意 [78] - CDBG合同按地理区域划分授予，公司得分最高，获得了最有利的区域，预计表现良好的公司未来将承担更多工作 [81] 问题11: 波多黎各政治动荡对业务管道的影响 - 政治动荡有一定的干扰，但公司仍在稳步推进工作，预计未来几天情况会稳定下来，不会阻碍公司前进，特别是在FEMA合同方面 [82][83] 问题12: 能源效率领域加利福尼亚州机会是否都已包含在管道中 - 还有更多机会待确定，加利福尼亚州正在寻求项目设计和推荐，大型捆绑项目的具体情况将在今年晚些时候更加明确，这些将增加管道机会并对明年产生重要影响 [85] 问题13: 现金使用和收购机会的情况 - 公司在四个领域寻找收购机会，正在与很多人进行密集的对话，但某些领域的估值较高，公司会保持耐心、战略和积极态度，在熟悉的领域寻找机会 [89][90] 问题14: 预算协议对客户的影响 - 公司对预算协议感到欣慰，预计各机构将能够更系统地分配资金，从财政年度开始就能更有序地开展工作，未来情况将比过去两年更加“正常” [92] 问题15: CDBG波多黎各合同是否有机会从其他供应商处获取份额及John Wasson是否会搬迁至圣胡安 - 如果其他供应商表现不佳，公司有机会获取份额，这也是多合同授予的意图之一 [94] - John Wasson将前往圣胡安，公司所有人都将专注于波多黎各的灾难恢复工作 [96][97][98]

公司诉讼情况 - 公司面临路易斯安那州诉讼，索赔约2.202亿美元[79] 公司人员及办事处分布 - 公司全球有超7000名全职和兼职员工，美国及属地有69个地区办事处，美国以外有15个办事处[85] 租赁相关财务数据 - 2019年1月1日采用ASU 2016 - 02，确认使用权资产1.372亿美元和租赁负债1.529亿美元[87] - 2019年6月30日公司反映与经营租赁相关的使用权资产总计1.327亿美元，流动和非流动经营租赁负债分别为2920万美元和1.169亿美元[128] 2019年第二季度财务数据关键指标变化 - 2019年第二季度收入3.667亿美元，较2018年同期的3.243亿美元增加4240万美元，增幅13.1%[92] - 2019年第二季度直接成本2.351亿美元，较2018年同期的2.066亿美元增加2850万美元，增幅13.8%[93] - 2019年第二季度运营成本和费用1.091亿美元，较2018年同期的9672.5万美元增加1240万美元，增幅12.8%[92] - 2019年第二季度运营收入2254.2万美元，较2018年同期的2102.5万美元增加151.7万美元，增幅7.2%[92] - 2019年第二季度利息费用293.4万美元，较2018年同期的216.7万美元增加76.7万美元，增幅35.4%[92] - 2019年第二季度其他收入（费用）18.6万美元，较2018年同期的 - 31.8万美元增加50.4万美元[92] - 2019年第二季度净利润1461.1万美元，较2018年同期的1361.7万美元增加99.4万美元，增幅7.3%[92] - 2019年第二季度间接和销售费用为1.015亿美元，较2018年同期的9040万美元增加1100万美元，增幅12.2%，占收入百分比从27.9%降至27.7%[94] - 2019年第二季度折旧和摊销为560万美元，较2018年同期的400万美元增加160万美元[95] - 2019年第二季度无形资产摊销为210万美元，较2018年同期的230万美元减少20万美元[96] - 2019年第二季度营业收入为2250万美元，较2018年同期的2100万美元增加150万美元，增幅7.2%，占收入百分比从6.4%降至6.1%[97] - 2019年第二季度公司确认无形资产减值费用170万美元[117] 2019年上半年财务数据关键指标变化 - 2019年上半年收入为7.08亿美元，较2018年同期的6.271亿美元增加8090万美元，增幅12.9%[103] - 2019年上半年直接成本为4.51亿美元，较2018年同期的3.954亿美元增加5560万美元，增幅14.1%，占收入百分比从63.1%升至63.7%[104] - 2019年上半年间接和销售费用为1.98亿美元，较2018年同期的1.801亿美元增加1790万美元，增幅9.9%，占收入百分比从28.7%降至28.0%[105] - 2019年上半年折旧和摊销为1040万美元，较2018年同期的850万美元增加190万美元[106] - 2019年上半年无形资产摊销为420万美元，较2018年同期的450万美元减少30万美元[107] - 2019年上半年营业收入为4440万美元，较2018年同期的3860万美元增加580万美元，增幅15.1%，占收入百分比从6.1%升至6.2%[108] 税率变化情况 - 2019年和2018年截至6月30日的三个月，美国公认会计准则有效税率分别为26.2%和26.6%；六个月分别为22.9%和24.7%[119] 资产负债相关数据变化 - 2019年6月30日现金及现金等价物从2018年12月31日的1170万美元降至630万美元，受限现金从130万美元降至0[123] - 2019年6月30日合同应收账款净额从2018年12月31日的2.31亿美元增至2.77亿美元[124] - 2019年6月30日季度销售未清天数从2018年12月31日季度的77天增至95天，排除灾难救援和重建工作后为84天，2018年可比季度为77天[125] - 2019年6月30日除流动经营租赁负债和合同负债外的流动负债为2.113亿美元，较2018年12月31日的2.446亿美元减少3330万美元[129] - 2019年6月30日长期债务从2018年12月31日的2.004亿美元增至2.885亿美元，主要因信贷安排净提取8810万美元[130] 信贷安排利率变化 - 2019年和2018年截至6月30日的三个月，信贷安排加权平均利率分别为3.74%和3.18%；六个月分别为3.75%和3.01%[130] 股票回购及股息情况 - 2019年上半年公司按每股72.79美元的均价回购24.8万股，截至6月30日，股票回购计划剩余6800万美元额度[132] - 2019年已宣布的现金股息为每股0.14美元，分别于2月26日、5月2日和8月1日宣布[133] 现金流量相关数据变化 - 2019年上半年经营活动净现金使用量为4794.6万美元，2018年同期为2172.5万美元[133] - 2019年上半年投资活动净现金使用量为1633.5万美元，2018年同期为2123.5万美元[133][134] - 2019年上半年融资活动净现金流入为5749.2万美元，2018年同期为2654.4万美元[133][135] - 2019年上半年汇率变动对现金及现金等价物和受限现金的影响为10.7万美元，2018年同期为 - 24.9万美元[133] - 2019年上半年现金及现金等价物和受限现金减少668.2万美元，2018年同期减少1666.5万美元[133] - 2019年上半年投资活动现金使用中，收购为180万美元，资本支出为1450万美元；2018年收购成本为1180万美元，资本支出为940万美元[134] - 2019年上半年融资活动现金流入主要来自信贷安排净预付款8810万美元，部分被股票发行和回购净支付2420万美元、现金股息支付530万美元和资本支出义务支付160万美元抵消[135] - 2018年上半年融资活动现金流入主要来自信贷安排净预付款3740万美元和期权行使现金收入350万美元，部分被股票发行和回购支付860万美元、资本支出义务支付310万美元和现金股息支付260万美元抵消[135] 季度末DSO变化 - 公司季度末DSO从2018年12月31日的77天增加到2019年6月30日的95天[133]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第一季度总营收3.413亿美元，较去年的3.028亿美元增长12.7%，其中政府客户营收增长15.6%，商业客户营收增长7.6%，且2019年第一季度比上一年少一天，使营收减少超500万美元，相当于同比增长减少约160个基点 [28] - 服务收入从去年第一季度的2.239亿美元增长7.8%至2.414亿美元，直通收入占总营收的29.3%，高于去年第一季度的26.1% [29] - 第一季度毛利润增长10%，达到1.253亿美元，去年同期为1.14亿美元，但由于直通成本增加，毛利率同比下降90个基点至36.7%，服务收入毛利率扩大100个基点至51.9% [29] - 第一季度间接和销售费用为9650万美元，较去年的8970万美元增长7.6%，但占总营收的比例下降28.3%，较去年改善130个基点，营业收入增长24.5%至2190万美元，是服务收入增速的3倍多 [30] - 第一季度GAAP EBITDA为2880万美元，比去年的2430万美元高18.5%，调整后EBITDA为2850万美元，服务收入调整后EBITDA利润率扩大60个基点至11.8% [30] - 第一季度净利润为1530万美元，摊薄后每股收益0.80美元，较去年增长23.4%，受益于今年第一季度19.5%的较低税率，预计2019年全年有效税率约为27% [31] - 非GAAP摊薄后每股收益为0.87美元，较2018年第一季度的0.77美元增长13% [32] - 第一季度经营现金流为负1270万美元，去年同期为负580万美元，主要因2018年赢得的一份大合同收款时间问题，预计该合同年底前实现更正常的计费和收款周期，2019年经营现金流预计在1 - 1.2亿美元之间 [33] - 2019年第一季度资本支出为750万美元，去年同期为400万美元，预计全年资本支出在2500 - 2800万美元之间 [34][35] - 2019年第一季度末信贷安排的未偿债务较2018年底增加3190万美元，符合历史季节性趋势，第一季度销售未收款天数为89天，较2018年第一季度增加11天，预计年底DSO在72 - 77天之间 [36] - 预计2019年折旧和摊销费用在2050 - 2150万美元之间，无形资产摊销约为800 - 850万美元，全年利息费用预计在900 - 1000万美元之间，第二季度维持在250万美元左右 [37] - 2019年第一季度回购12.2万股，平均价格约为每股70.53美元，总支出860万美元，宣布第六次季度股息为每股0.14美元，将于2019年7月16日支付给6月14日登记在册的股东 [38][39] 各条业务线数据和关键指标变化 政府业务 - 第一季度政府业务营收同比增长16%，占该时期总营收的66% [15] - 联邦政府客户营收在考虑1月份部分政府停摆导致的约340万美元延迟收入后，略高于去年同期，预计2019年联邦政府业务营收将实现低至中个位数增长 [15][16] - 国际政府客户营收在固定汇率基础上第一季度略有上升，预计2019年国际政府业务将实现同比正增长 [17] - 州和地方政府客户业务是第一季度政府营收同比增长的主要贡献者，占第一季度总营收的19%，高于一年前的10%，增长主要来自波多黎各、得克萨斯州和美属维尔京群岛的灾难恢复工作 [18] 商业业务 - 第一季度商业客户营收增长8%，主要由营销服务的强劲表现推动，包括一些从第二季度提前到第一季度的项目工作，以及欧洲战略营销能力的扩展 [21] - 能源市场第一季度表现稳定，能源效率和咨询工作的增长被某些大型能源基础设施项目的收尾所抵消，预计2019年下半年开始，2018年第四季度开始的新能源效率项目将对同比比较产生积极影响，第一季度末能源效率业务机会储备充足 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度末业务开发储备达到创纪录的64亿美元，各客户类别同比均显著增长，有大约55个超过2500万美元的机会和100个介于1000 - 2500万美元之间的机会 [10][27] - 年度人员流动率为17.4% [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为有四大增长催化剂将推动2019年全年业绩并为2020年持续增长奠定基础，分别是在联邦政府客户中的强大地位、灾难恢复方面的专业知识和经验、营销和数字转型服务规模的扩大以及能源市场服务的强劲需求 [9] - 公司将营销和传播服务统一品牌为ICF Next，受到内外好评，为向政府和商业客户提供数字转型和参与的综合服务提供了强大的增长平台 [10] - 公司认为灾难恢复和弹性工作将成为公司持续的收入来源，政府对弹性规划的关注增加，公司在该领域有丰富经验，即使在没有重大灾难的年份也能利用相关专业知识 [11] - 2019年公司将继续探索部署财务资源的机会，通过大量投资业务开发实现有机增长，并考虑在政府服务、公用事业行业以及营销和数字转型领域进行收购 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对第一季度业绩表示满意，认为这些结果以及强大的订单储备和创纪录的业务开发储备使公司有望在2019年实现大幅增长，同时由于高利用率和商业业务及州和地方灾难恢复工作占比的增加，公司利润率将继续扩大 [26] - 公司重申2019年全年营收指引为14.5 - 15亿美元，摊薄后每股收益指引为3.75 - 3.95美元（不包括任何特殊费用），非GAAP每股收益指引为4.05 - 4.25美元，该指引不包括任何重大新的灾难恢复合同赢得或合同修改，也不包括任何潜在收购 [41] 其他重要信息 - 公司收购DMS扩大了灾难恢复领域的能力，包括制定全面的风险缓解策略，并引入了项目管理软件disasTRAX，提高了灾难管理项目的效率 [20] - 公司在Forrester Research的忠诚度营销服务和技术排名中保持领先地位，自推出ICF Next以来，商业营销服务团队的合格潜在客户显著增加 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 波多黎各的业务机会是否按正常进度推进 - 公司认为工作进展良好，但奖项授予速度比预期慢，不过有信心业务机会会逐步实现 [43] 问题2: 业务开发储备激增的主要驱动领域是哪些 - 联邦业务是主要部分，网络、公共卫生和其他民用机构有很多机会，商业业务和州及地方业务（包括灾难恢复）也有显著增长，这三个领域推动了储备的增长 [45] 问题3: 已赢得的灾难恢复项目目前的盈利能力如何 - 灾难恢复项目的盈利能力符合公司预期，没有出现盈利能力下降或其他问题 [46] 问题4: 是否有机会将Tally系统应用到公司其他业务领域 - 公司正在与公用事业公司讨论将Tally作为客户参与工具，也在探索将其应用于公共卫生领域，以帮助跟踪长期队列，但需要时间和努力进行示范和推广 [47] 问题5: 得克萨斯州飓风相关业务的持续时间和发展轨迹如何 - 公司认为得克萨斯州的恢复工作预计需要3 - 5年，目前业务仍在增长阶段，何时达到顶峰还难以确定 [50][53] 问题6: 哈里斯县项目在服务、竞争对手和竞争格局方面有何特点 - 该项目是社区发展街区相关工作，有常见的竞争对手，没有异常情况 [54] 问题7: 联邦业务的加速增长将如何呈现 - 预计联邦业务全年将加速增长，下半年表现将更强，因为政府停摆导致部分工作推迟 [55] 问题8: 对2020财年民用预算的看法 - 基于行业协会的信息，公司认为如果国防预算大幅增加，民用预算也会相应增加，预计与2018和2019年的模式相似 [56] 问题9: 灾难恢复项目的裁决时间是否会推迟到明年 - 公司认为不会有显著延迟，仍预计近期会有裁决结果 [59] 问题10: 是否有长期恢复规划和预防工作的机会 - 社区发展街区拨款中有用于减灾的资金，注重提高抗灾能力，公司在该领域有专业知识，这可能是增量机会 [60][61] 问题11: 联邦民用业务中USAID和EPA合同收入推迟的具体金额是多少 - 公司没有提供具体合同金额，这些客户在停摆期间无法启动新工作，特别是USAID的调查工作被推迟，预计大部分工作将在今年下半年完成 [62] 问题12: 收款问题是否会对2019年业绩指引产生持续影响 - 公司认为这是一份大型复杂合同，客户在计费流程上需要适应，预计在第三季度解决计费周期问题，目前不认为会对业绩指引产生持续影响 [64][65] 问题13: 直接劳动力利用率季度变化情况以及对全年的预期 - 利用率与去年第四季度相似，随着新业务的开展，公司将增加人员配置以提高利用率，预计全年利用率将保持较高水平 [67] 问题14: 已赢得的灾难恢复合同目前的收入爬坡情况如何 - 波多黎各FEMA项目基本已爬坡完成，得克萨斯州的项目大部分已完成60% - 70%，哈里斯县项目刚刚开始 [69] 问题15: 能源业务近期增长的影响因素以及2018年合同为何到2019年下半年才影响增长 - 能源业务预计全年至少实现中个位数增长，第一季度能源效率和咨询业务有增长，但能源基础设施业务的大型项目收尾以及能源效率激励费用的时间差异对增长产生了下行压力 [72][73] 问题16: 公司对今年剩余时间的招聘和员工流失情况有何看法 - 随着业务增长，公司需要继续招聘人员，招聘工作进展顺利，能够找到所需人才，员工流失率保持相对稳定 [76] 问题17: 目前工资通胀情况如何 - 今年公司为员工进行了评估和加薪，预算高于往年，有一定的工资上涨压力，但在投标中已考虑这些因素，与过去相比没有显著异常 [77] 问题18: 客户市场收入组合的变化是否会持续 - 这种变化是由于灾难恢复业务在能源市场领域的快速增长导致的，健康领域仍按历史水平增长，预计这种组合变化将持续 [78] 问题19: 除灾难恢复外，州和地方政府业务有哪些趋势和需求变化 - 除灾难恢复外，州和地方政府业务没有显著变化，基础设施相关工作通常是低至中个位数增长市场 [81] 问题20: 收购DMS的影响以及对未来潜在收购目标的影响 - DMS加强了公司在FEMA的业务能力，赢得了所有重新招标的合同，并将相关技能应用到其他合同，同时DMS在公用事业弹性方面的经验也为公司与其他公用事业合作提供了机会 [83] 问题21: ICF Next品牌重塑后的进展情况以及在哪些领域取得了更大进展 - 通过ICF Next，公司能够以更集成的方式向客户展示其全部能力，扩大客户账户规模，在能源、航空、联邦政府和医疗保健等垂直领域取得了进展，例如与制药公司和大型保险公司的合作得到了扩展 [85][87] 问题22: ICF Next领域近期是否会增加人员 - 公司会先确保利用率提高到一定水平，再考虑招聘人员，因为在按时间和材料计费的业务中，利用率很重要 [89] 问题23: 公司在收购方面是否会更加活跃 - 公司一直积极寻找收购机会，过去12年进行了22 - 23次收购，目前资产负债表有更多空间，会更积极地寻找合适的收购目标，但不会为了收购而收购 [92]