财报发布信息 - 公司将于2024年5月2日发布2024年第一季度财报[3] - 公司将于2024年5月2日早上8:30举行电话会议讨论截至2024年3月31日的季度业绩[3]

收入来源结构 - 2023、2022、2021年公司分别约55%、55%、47%的收入来自联邦政府客户合同，约21%、21%、24%的收入来自州和地方政府及国际政府合同[101] - 2023、2022、2021年公司分别45%、45%、41%的总收入来自固定价格合同[115] - 商业客户在2021 - 2023年分别占公司收入的29%、24%和24%，其业务依赖的全球经济某些行业周期性强，需求易随行业低迷而下降[117] - 2023年，公司7%的收入来自国际业务，美元兑所有货币汇率变动10%，预计对收入的影响约为1%，即1310万美元[258] 政策与合同风险 - 国会和政府未能及时制定拨款法案，可能导致公司收入和利润损失，影响现金流[99] - 公司依赖GSA Schedule和其他IDIQ合同，收入和利润水平可能波动[109] - 公司可能无法按预期收到积压订单对应的全部收入，影响收入和运营结果[110] - 公司合同可能包含不利条款，客户可随时终止或修改合同，影响收入和运营结果[113] 运营风险 - 公司拓展新服务、新客户和新业务领域，运营风险增加，可能影响运营结果[102] - 维护客户关系和专业声誉对公司赢得新合同和续签到期合同至关重要，关系恶化会影响收入和运营结果[106] - 公司提供服务的多样性可能产生利益冲突和业务冲突，限制增长并带来潜在负债[107] - 公司通过竞争性投标获得大量收入和利润，但投标成本高，失败会影响运营结果[108] - 固定价格合同收入确认需成本和进度估算，可能因多种原因出现成本超支，未获客户补偿将致项目亏损，影响业务和收益[116] - 公司业务扩张可能面临更大的履约和信用风险，客户付款能力受影响会导致利润波动[119] - 竞争对手抗议公司合同授予会导致工作停止、费用增加和延迟，公司抗议对手合同也会耗费资源和产生成本[120][121] 审查与合规风险 - 公司面临政府审查、审计和调查，不利结果会调整经营业绩、产生处罚，影响声誉和股价[122] - 公司面临持续的网络安全风险，虽投入资源但无法保证未来免受攻击影响，还需遵守隐私和数据保护法，违规将面临高额罚款[124][129] - 公司依赖知识产权，保护不力会损害竞争地位，使用不当会面临客户索赔和制裁[132] - 公司需遵守美国和其他国家的复杂法律法规，违规可能导致失去业务和受到处罚[146][150] 资产与财务风险 - 截至2023年12月31日，商誉和购买的无形资产分别约占公司总资产的61%和5%，业务条件变化可能导致资产减值，影响经营业绩[135] - 截至2023年12月31日，公司有4.304亿美元未偿债务（扣除未摊销的债务发行成本），将于2027年5月6日到期[137] - 若利率上升1%，公司利息费用将增加约610万美元，年度净收入和经营现金流将相应减少[256] - 截至2023年12月31日，公司有七份利率互换协议，总名义金额为2.75亿美元，用于对冲利率变化[256] - 公司债务可能导致难以获得额外融资、大量现金流用于偿债、限制业务灵活性等不利影响[140] 业务收购风险 - 公司收购业务可能面临整合挑战、未达预期、增加负债和减少收益等问题，还可能因被收购方问题影响自身经营[133][134] 股息政策 - 董事会自2018年起每季度授权、宣布并支付定期股息，但未来股息的宣布和金额由董事会酌情决定[142] 人员风险 - 公司业务依赖吸引和留住合格员工，若无法做到可能增加成本[143] 国际业务风险 - 公司国际业务面临政治不稳定、货币波动、合规等风险[151][152] - 俄乌冲突可能导致欧盟支出优先级突然转变，影响公司现有项目和未来机会[154] 系统风险 - 系统或服务故障会中断公司运营，导致收入和利润减少，财产和业务中断保险可能不足以弥补损失[130]

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年收入为19.6亿美元,同比增长10.3%,其中持续经营业务收入增长12.3% [26] - 2023年全年EBITDA为2.13亿美元,同比增长11.2% [28] - 2023年全年GAAP每股收益为4.35美元,非GAAP每股收益为6.50美元,同比增长12.7% [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 能源环境、基础设施和灾害管理业务2023年全年收入增长13.4% [7] - 公共卫生和社会项目业务2023年全年收入增长15.9% [12] - IT现代化和数字化转型业务2023年第三季度和第四季度分别获得1.5亿美元新合同 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 商业能源客户收入2023年第四季度增长8.8% [20] - 州地方和国际政府客户收入2023年第四季度增长16.9% [20] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续聚焦于能源、公共卫生、IT现代化等高增长领域,这些领域占2023年收入的80% [6] - 公司通过收购等方式不断拓展在这些领域的能力,如收购SemanticBits和CMY Solutions [34] - 公司在气候、能源转型、基础设施等领域获得了大量联邦和州政府合同,并看到了商业客户在可再生能源等方面的投资增加 [10][11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2024年的前景表示乐观,预计持续经营业务收入将增长5.2%-8.5%,EBITDA增长14.2%,非GAAP每股收益增长7% [36][37] - 管理层认为IIJA和IRA法案将为公司带来持续的增长机会,尤其是到2025年 [46][51] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Joe Vafi 提问** 对于IIJA和IRA法案带来的机会,管理层是否担心这些资金可能会被削减或受到限制 [49] **John Wasson 回答** 管理层认为IIJA资金流向和使用仍在加速,IRA的税收激励措施也在持续推动私营部门的投资,不太担心这些资金会被削减 [50][51][52] 问题2 **Tobey Sommer 提问** IIJA和IRA带来的管线中的项目规模有多大 [55] **John Wasson 回答** 管线中的项目规模从几百万美元到上亿美元不等,公司会同时开展咨询服务和大型实施项目 [56] 问题3 **Marc Riddick 提问** 公司对AI技术在内部和客户端的应用情况如何 [71] **John Wasson 回答** 公司客户对AI技术越来越感兴趣,公司也在内部探索利用AI提高业务效率,但整体来说还处于早期阶段 [72]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入同比增长7.2%,剔除已出售的商业营销业务和已退出的英国商业活动业务,收入增长估计为8.4% [10][32] - 毛利率为35.5%,同比增加120个基点,主要由于业务组合更有利于公司直接劳动力 [35] - 调整后EBITDA同比增长7.3%至54.3百万美元 [37] - 净收入同比增长24.3%至23.7百万美元,每股收益同比增长23.8%至1.25美元 [41][42] - 非GAAP每股收益同比增长12.4%至1.81美元 [43] - 经营活动现金流同比大幅增加至45.6百万美元 [44] - 应收账款周转天数从去年同期的87天改善至73天 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 能源、环境和基础设施以及灾难管理业务收入同比增长14%,占第三季度收入的41% [14][15] - 商业公用事业项目(包括能源效率项目)表现出色,受益于为多个公用事业客户扩大的能源效率和电气化工作 [15] - 能源咨询服务在第三季度表现出色,需求增加,反映了可再生能源发展以及IRA和IIJA法案的影响 [16][17] - 气候、环境和基础设施服务业务收入继续以两位数增长 [23] - 健康和社会计划业务收入同比增长7%,占第三季度收入的42% [24][25] 各个市场数据和关键指标变化 - 联邦政府合同获得创纪录的7亿美元,总合同获得8.75亿美元,第三季度的签单比为1.7倍,过去12个月的签单比为1.3倍 [12] - 重点增长领域(公用事业咨询、灾难管理、气候、环境和基础设施服务、公共卫生和IT现代化/数字化转型)占九个月收入的约80% [13] 公司战略和发展方向以及行业竞争 - 公司在过去两年中加强了在关键增长领域的地位,并投资于长期增长战略,同时提高了盈利能力 [60][61] - 公司正在优先考虑通过有机增长、收购、股票回购和季度股息来分配资本 [50] - 公司正在寻求通过小型补充性收购来增强IT现代化服务的能力,而不是大规模收购 [80] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2024年的高单位数经常性收入增长持乐观态度,这得益于今年预期的强劲财务和经营指标 [65] - 公司预计2024年毛利率将继续提升10-20个基点 [70] - 公司预计随着债务的减少,2024年利息费用将同比下降 [75] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jasper Bibb 提问** 询问2024年毛利率扩张的预期 [69] **John Wasson 回答** 公司预计2024年毛利率将继续提升10-20个基点,这与之前的指引一致 [70] 问题2 **Jasper Bibb 提问** 询问IIJA和IRA相关业务在2024年的增长潜力 [71] **John Wasson 回答** 公司在第三季度获得了3000万美元的IIJA和IRA相关业务,累计达到1亿美元,预计这将成为2024年和2025年重要的增长机会 [72][73] 问题3 **Joseph Vafi 提问** 询问人员增长是否会低于收入增长 [76] **John Wasson 回答** 人员增长通常会与收入增长保持一致,不会出现显著的杠杆效应 [77]

业务前景与战略 - 公司长期看好服务需求增长，源于政府、行业和其他利益相关者对环境、能源、健康等问题的关注[83] - 公司未来将增强客户关系、寻求大型项目、完成并整合战略收购，聚焦扩大专业知识规模、拓展新老客户业务及在特定地区复制商业模式[84] 业务风险与应对 - 政府服务提供商面临行政立法行动、灾难恢复挑战等，可能影响公司营收、利润和现金流，但公司认为自身有能力应对[85] - 公司业务依赖美国各级政府及国际政府合同，面临政府预算、审计、商业周期性等风险[80] 业务领域与服务 - 能源等领域因市场、政策、环境等因素，对专业服务需求增长，公司提供多方面专业服务[86][90] - 公司在自然灾害恢复重建方面有经验，可提供多方面解决方案，相关服务需求将持续增长[91] - 环境服务因资源管理、基础设施老化等因素需求增加，公司收购Blanton扩大技能和地理覆盖范围[92][93] - 健康和社会项目领域，多种因素将推动公私部门增加关注，公司具备多方面专业知识和能力[94] - 公司支持美国卫生与公众服务部等多个机构和项目，2021年收购ESAC、2022年收购SemanticBits扩展相关能力[95] - 公司为美国住房和城市发展部等提供住房和教育项目服务，也为英国和欧盟相关部门提供类似服务[95] 公司规模与布局 - 公司全球约有9000名全职和兼职员工，美国有超50个地区办事处，美国以外关键地区有超20个办事处[103] 财务数据 - 2023年第三季度 - 2023年第三季度收入为5.015亿美元，较2022年同期的4.678亿美元增长3370万美元，增幅7.2% [109][110] - 能源、环境基础设施和灾难恢复客户市场收入同比增加2580万美元，增幅14.4%；健康和社会项目客户市场收入同比增加1330万美元，增幅6.7%；安全及其他民用与商业客户市场收入同比减少540万美元，降幅5.8% [111] - 2023年第三季度直接成本增加1620万美元，其中直接人工及相关福利成本增加1250万美元，分包商及其他直接成本增加370万美元 [112] - 2023年第三季度间接和销售费用增加1330万美元，增幅11.2%，主要因非现金费用时间安排、收购增加人员及支持业务增长增聘人员 [113] - 2023年第三季度折旧和摊销增加60万美元，主要因资本支出增加 [114] - 2023年第三季度净利息增加310万美元，主要因借款利息增加200万美元和未确认税收利益利息增加80万美元 [115] - 2023年第三季度其他收入增加190万美元，主要因剥离商业营销业务获240万美元税前收益，部分被0.5万美元外汇损失抵消 [117] - 2023年第三季度有效所得税税率为1.4%，2022年同期为11.7%，主要因退出英国商业营销业务和美国税收抵免调整 [118] - 2023年第三季度平均借款利率为6.9%，高于2022年的4.0%；含利率互换影响的利率为5.5%，高于2022年的3.9% [116] 财务数据 - 2023年前9个月 - 2023年前9个月营收为14.849亿美元，较2022年同期的13.044亿美元增长1.805亿美元，增幅13.8%[121] - 健康和社会项目客户市场同比增长1.089亿美元，增幅21.3%；能源、环境基础设施和灾难恢复客户市场同比增长7340万美元，增幅14.0%；安全及其他民用与商业客户市场同比下降180万美元，降幅0.6%[122] - 直接成本增加1.271亿美元，其中直接劳动力及相关福利成本增加7940万美元，分包商及其他直接成本增加4770万美元[124] - 间接和销售费用增加3170万美元，增幅9.0%，主要源于间接劳动力及相关福利成本增加2890万美元和一般及行政成本增加280万美元[125] - 折旧和摊销增加390万美元，主要是由于2023年前9个月资本支出增加；无形资产摊销增加820万美元，主要是由于2022年第三季度和2023年第二季度收购的无形资产摊销[126] - 净利息增加1610万美元，主要来自借款利息增加1400万美元和未确认税收优惠利息增加80万美元[127] - 其他收入增加110万美元，主要是由于剥离商业营销业务获得240万美元税前收益，但被120万美元外汇损失抵消[129] - 2023年前9个月和2022年前9个月的有效所得税税率分别为9.4%和23.2%，税率下降主要是由于加拿大子公司所有权重组等因素[130] - 2023年前9个月EBITDA为1.43106亿美元，2022年同期为1.2029亿美元；调整后EBITDA为1.56206亿美元，2022年同期为1.36626亿美元[135] - 2023年第一季度和第三季度分别记录了90万美元和290万美元与无形资产和经营租赁使用权资产相关的减值[136] - 2023年前三季度美国公认会计原则摊薄每股收益为3.19美元，2022年同期为2.91美元；非美国公认会计原则摊薄每股收益为4.81美元，2022年同期为4.23美元[141] 财务状况与资金安排 - 截至2023年9月30日，公司信贷安排下可用资金为4.658亿美元，用于支持运营、收购、股息支付和股票回购[142] - 公司签订了名义价值2.75亿美元的浮动利率转固定利率掉期协议，截至2023年9月30日，固定利率债务与浮动利率债务比例为51%[143] - 与2022年12月31日相比，2023年9月30日现金及现金等价物降至510万美元，受限现金增至280万美元[147] - 截至2023年9月30日，合同应收账款降至2.148亿美元，合同资产为2.093亿美元，合同负债为1700万美元[148] - 2023年9月30日销售未收款天数为73天，2022年同期为87天；排除波多黎各救灾重建项目后为68天，2022年同期为82天[149] - 截至2023年9月30日，长期债务降至5.384亿美元，2022年12月31日为5.614亿美元[151] - 2023年前三季度未进行股票回购，截至9月30日，仍有9370万美元可用于股票回购[154] - 2023年前三季度股息支付总额为790万美元，每股股息为0.14美元[155] - 2023年前三季度经营活动提供净现金4555.2万美元，投资活动使用净现金338.9万美元，融资活动使用净现金4706.4万美元[155]

财务数据和关键指标变化 - 二季度营收增长18.2%至5.001亿美元，主要源于10%的有机增长和去年7月对SemanticBits的收购 [39] - 二季度EBITDA增长19.2%至4750万美元，调整后EBITDA同比增长15.3%至5100万美元 [28] - 二季度净收入为2030万美元，摊薄后每股收益为1.07美元，包含350万美元或每股0.13美元的受税收影响的并购和遣散费用 [40] - 非GAAP每股收益增长18.8%至1.57美元，包含公司长期税收策略的好处 [41] - 二季度运营现金流为3670万美元，年初至今为1990万美元，显著高于2022年上半年 [41] - 预计2023年总营收在19.3亿至20亿美元之间，分包商和其他直接成本约占总营收的27% [44] - 预计EBITDA在2.1亿至2.2亿美元之间，GAAP每股收益预计在4.75至5.05美元之间（不包括特殊费用），非GAAP每股收益预计在6.15至6.45美元之间 [44] - 预计2023年运营现金流约为1.5亿美元 [44] - 折旧和摊销费用预计在2300万至2500万美元之间，无形资产摊销约为3600万美元 [67] - 利息费用预计在3700万至3900万美元之间，高于之前预测的3200万至3400万美元 [67] - 预计今年税率约为17%，下半年在19%左右，第三季度预计约为12% [67] 各条业务线数据和关键指标变化 - 能源、环境、基础设施和灾难恢复市场二季度营收增长近18%，占二季度营收略超40% [58] - 商业能源二季度营收增长22%，年初至今增长20%，新合同授予表现强劲 [59] - 气候和环境服务二季度需求强劲，增长由NASA、EPA、DOE、USAID和3家东海岸大型公用事业公司的新项目推动 [36] - 灾难恢复市场二季度营收继续两位数增长，与波多黎各签订3210万美元新合同 [37] - 健康和社会项目市场二季度营收增长30%，占总营收41%，公共卫生和IT现代化持续同比增长 [61] 各个市场数据和关键指标变化 - 联邦政府机会方面，管道和机会增加21%（同比）和6%（环比），客户对AI兴趣增加 [38] - IIJA机会管道接近2.7亿美元，已获得约7000万美元的奖项 [52] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 出售商业营销集团以精简业务，将资源部署到关键增长市场；收购CMY Solutions以扩大电力领域的潜在市场 [14][27] - 持续投资人员和技术，以执行现有合同并抓住未来增长机会 [69] - 利用AI能力提高员工生产力和简化公司职能，建立生成式AI赋能团队 [62] - 行业领先的过去12个月订单出货比为1.3，创纪录的103亿美元业务发展管道预示着未来持续增长 [69] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计2023年下半年合同签订情况良好，对Q3和Q4的销售有信心 [47] - 假设2024财年联邦预算或持续决议会正常进行，预计相关市场将继续取得成果 [31][84] - IIJA和IRA带来的积极势头将持续，有望为2024年带来进一步增长 [75] 其他重要信息 - 移除了非GAAP财务指标服务收入，不再包含在公开文件和报告中 [15] - 二季度执行了1亿美元的利率互换，固定利率债务约占总债务的60%，全期平均利率为5.25% [21] - 上半年使用1810万美元回购18万股，当前股票回购授权计划下还剩9370万美元 [21] - 宣布每股0.14美元的季度现金股息，将于2023年10月13日支付给9月8日登记在册的股东 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 下半年合同签订情况的信心来源 - 公司有强大的业务发展管道，且大量管道处于提案提交待授标或最终谈判阶段，对Q3和Q4的销售有信心，与去年情况类似 [47] 问题: 公司规模与平均交易规模的关系 - 在IT现代化和技术领域，规模有助于获得更大机会；SemanticBits的收购使公司在CMS有规模优势以投标更大项目；商业能源业务增长显著，在能源效率领域有很多机会 [30][72] 问题: 如何在并购和剥离情况下实现重申的EPS - 公司认为剥离和各种因素，包括实施的税收策略，将有助于抵消剥离带来的EPS损失，对今年的非GAAP EPS指导有信心 [73] 问题: 2024年的指导和预算假设 - 尚未给出2024年具体指导，但长期目标是实现高个位数有机增长，有望通过资产负债表杠杆实现两位数增长；假设会有预算或持续决议，鉴于市场势头和相关领域的合同授予及积压情况，预计能继续取得成果 [84] 问题: 剥离商业营销集团后是否保留相关能力 - 公司在政府业务中有一个为联邦客户提供营销和传播服务的团队，业务规模超1亿美元，将成为ICF和ICF next子品牌的关键部分；商业能源业务中也有支持沟通的核心人员，都将留在公司继续工作 [6] 问题: AI的机会和人才需求 - 公司技术业务一直在使用机器学习和预测AI为客户服务，也在探索生成式AI在客户服务和公司内部的应用；寻找技术人才具有挑战性，但公司在招聘方面进行了大量投资，有信心找到所需人才 [79][9] 问题: 服务收入是否仍作为内部监控指标 - 文档未提及相关回答内容 问题: 定价环境和价格上涨情况 - 业务具有竞争性，在联邦业务和受监管的公用事业领域需通过提案竞争；定价方面，价格重要，但能力、过往业绩和人员质量更重要；合同中有价格调整机制，但不一定能完全覆盖加薪，公司会采取策略应对 [80][89]

业务前景与需求 - 公司长期看好服务需求增长，源于政府、行业等对环境、能源、健康等问题的关注[74] - 能源等领域因市场、政策、环境等因素，对专业服务需求将持续增长[77][81] - 环境服务因资源管理、气候等问题需求增加，2022年收购Blanton扩展技能和地理覆盖范围[83][84] - 健康和社会项目因疫情、医疗支出等因素需求将增加[85][87] 业务策略与发展 - 未来业绩取决于增强客户关系、寻求大型项目及完成战略收购并成功整合的策略[75] - 公司在多地为受自然灾害影响地区提供恢复和住房援助等服务[82] - 公司支持美国卫生部门多机构和项目，2021年收购ESAC、2022年收购SemanticBits扩展能力[86] - 公司为美国住房项目和教育倡议提供服务，也为英国和欧盟相关部门提供类似服务[86] - 2022年公司退出传统广告和营销平台技术业务线，重新聚焦于几个关键垂直领域的业务转型、忠诚度和综合通信核心服务[94] 经营风险 - 政府服务提供商面临行政立法行动、灾难恢复挑战，或影响公司营收、利润和现金流[76] 资金状况与需求 - 公司认为内部资金、银行借款和现金等价物可满足运营、收购等资金需求[76] 营收情况 - 2023年第二季度末三个月营收5.001亿美元，较2022年同期的4.231亿美元增加7700万美元，增幅18.2%，主要源于美国联邦政府、州和地方政府及商业客户收入增长[102][103] - 健康和社会项目客户市场收入同比增加4810万美元，增幅30.2%；能源、环境基础设施和灾难恢复客户市场收入同比增加3060万美元，增幅17.8%；安全及其他民用与商业客户市场收入同比减少170万美元，降幅1.9%[104] - 2023年上半年收入为9.834亿美元，较2022年同期的8.366亿美元增长1.468亿美元，增幅17.5%[114][115] 成本费用情况 - 直接成本增加5650万美元，主要是直接劳动力及相关福利成本增加3560万美元和分包商及其他直接成本增加2090万美元，部分源于近期收购、人员投资和业务增长[102][105] - 间接和销售费用增加1210万美元，增幅10.6%，主要是间接劳动力及相关福利成本增加1060万美元和一般及行政成本增加150万美元，源于收购带来的额外员工和支持增长的劳动力资源[102][106] - 折旧和摊销增加180万美元，源于2023年第二季度末三个月资本支出增加带来的120万美元额外折旧费用和60万美元额外摊销费用[102][107] - 无形资产摊销增加主要是由于2022年第三季度和2023年第二季度收购获得的无形资产摊销[102][108] - 净利息增加610万美元，主要是2023年第二季度末三个月平均债务余额从2022年同期的4.885亿美元增至6.688亿美元，平均借款利率从2.9%升至5.5%[102][109] - 其他（费用）收入增加90万美元，主要是外汇汇率损失[102][110] - 2023年上半年直接成本增加1.109亿美元，主要因直接人工及相关福利成本增加6690万美元，分包商及其他直接成本增加4400万美元[114][117] - 2023年上半年间接和销售费用增加1840万美元，增幅10.6%，但占收入的百分比从27.7%降至25.4%[114][118] - 2023年上半年折旧和摊销增加320万美元，无形资产摊销增加823万美元[114][119][120] - 2023年上半年净利息增加610万美元，主要因平均债务余额从4.749亿美元增至6.516亿美元，平均借款利率从2.6%升至5.5%[121] - 2023年上半年其他费用增加80万美元，主要因外汇损失[122] 公司规模 - 公司全球约有9000名全职和兼职员工，总部位于华盛顿特区都会区，在美国有50多个地区办事处，在美国以外主要地区有20多个办事处[96] 利润与税率情况 - 2023年上半年有效所得税税率为14.0%，低于2022年同期的28.1%；2023年第二季度有效所得税税率为4.4%，低于2022年同期的28.6%[111][123] - 2023年上半年净利润为3671万美元，较2022年同期的3626万美元增长45.1万美元，增幅1.2%[114] - 2023年上半年EBITDA为9391万美元，高于2022年同期的7727万美元；调整后EBITDA为1.0193亿美元，高于2022年同期的8602万美元[129] 资产减值与每股收益 - 2023年第一季度确认无形资产减值费用90万美元[130] - 2023年第二季度美国公认会计准则摊薄每股收益为1.07美元，非美国公认会计准则摊薄每股收益为1.57美元；2023年上半年美国公认会计准则摊薄每股收益为1.94美元，非美国公认会计准则摊薄每股收益为3.00美元[133] 资金相关指标 - 截至2023年6月30日，信贷安排下可用资金为4.926亿美元，考虑财务和绩效限制后为3.885亿美元[134] - 公司签订了名义价值总计3.75亿美元的浮动利率转固定利率掉期协议[135] - 截至2023年6月30日，现金及现金等价物从2022年12月31日的1130万美元降至700万美元，受限现金从170万美元增至450万美元[140] - 截至2023年6月30日，合同应收账款从2022年12月31日的2.323亿美元降至2.264亿美元[141] - 2023年6月30日，公司销售未收款天数为73天，较2022年6月30日的82天有所改善；排除波多黎各救灾重建项目后为68天，2022年同期为77天[142] - 截至2023年6月30日，长期债务从2022年12月31日的5.614亿美元增至6.063亿美元[144] 股份与股息 - 截至2023年6月30日，股份回购计划剩余可用资金为9370万美元，2023年第二季度未进行回购[147] - 2023年上半年股息支付总额为530万美元，每股股息为0.14美元[147] 现金流量 - 2023年上半年经营活动提供的净现金为1987.9万美元，投资活动使用的净现金为4580.3万美元，融资活动提供的净现金为2424.7万美元[149]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度服务收入增长超15%，总营收增长近17%，其中有机增长超8% [29] - 第一季度实现显著的同比利润率扩张，符合全年调整后EBITDA与服务收入利润率15%的指引 [29] - 第一季度合同授予量同比增长超13%，过去12个月的订单出货比为1.3，业务开发管道环比增长16% [31] - 第一季度总营收为4.833亿美元，同比增长16.9%，服务收入增长15.3%至3.513亿美元 [48] - 毛利率为总营收的35.3%和服务收入的48.6%，去年同期分别为37.6%和51% [49] - 间接和销售费用占服务收入的比例调整后降至33.9%，较去年同期下降320个基点 [50] - 利息费用为950万美元，EBITDA增长24.1%至4640万美元，调整后EBITDA增长21.8%至5100万美元，调整后EBITDA利润率为14.5%，较去年同期提高80个基点 [51][52] - 第一季度净收入为1640万美元，摊薄后每股收益为0.87美元，非GAAP每股收益增长8.4%至1.42美元 [46][53] - 第一季度运营现金流使用1700万美元用于营运资金需求，资本支出为640万美元，应收账款周转天数降至71天 [54] - 3月底债务为5.98亿美元，调整后杠杆率为2.98，约50%的债务为固定利率 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 联邦政府业务 - 收入增长超22%，IT现代化和公共卫生市场是增长的关键驱动力 [32] - 继续执行多项支持联邦机构应对心理健康、药物滥用等问题的合同，并开展新合同帮助阿富汗难民获得移民和法律服务 [34] - 承担超4500万美元支持基础设施投资和就业法案（IIJA）活动的项目，相关机会管道从2022年底的1.5亿美元增长至约2.5亿美元 [35][36] 州和地方政府业务 - 收入同比增长13.3%，灾难管理和环境与基础设施咨询业务表现出色，赢得价值2590万美元的新合同 [37] - 为超30个客户在17个州和3个地区开展减灾咨询工作，与俄勒冈州和加利福尼亚州的关键基础设施客户取得良好合作成果 [38][39] 商业能源业务 - 收入增长近19%，各组成部分均实现强劲的两位数增长 [40] - 商业公用事业项目收入增长得益于两个大型能源效率项目、新客户加入和现有项目扩展，创新产品表现强劲 [40][41] - 能源咨询业务在能源市场脱碳领域需求旺盛，新推出的服务获得客户积极反馈 [42] 环境与规划业务 - 第一季度大幅增长，受能源领域项目、收购和环境项目推进的推动 [43] 各个市场数据和关键指标变化 - 联邦机构IT合同支出预计2023年达到创纪录的780亿美元，约40%在第四季度支出，民用机构采购自2017年以来持续稳定增长 [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 专注于IT现代化、公共卫生、灾难管理、公用事业咨询以及气候、环境和基础设施服务等增长市场，预计这些领域收入占比将继续增加 [28] - 退出不盈利的英国小型非核心商业活动服务线，聚焦有增长潜力且与其他服务协同的领域 [30] - 对于IT现代化市场，认为已有核心能力，未来可能进行中小型收购以获取新平台、人工智能、数据和分析或机器学习等能力 [14][15] - 资本分配策略包括减少债务、支付股息、回购股份和进行小型机会性收购 [55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 认为债务上限问题最终会得到解决，但未来一个月可能会有波动，公司关注的联邦市场关键增长领域预计仍将是优先事项，受预算削减影响较小 [21][22] - 对2023年国际政府业务持乐观态度，预计实现低至中个位数增长 [12] - 对州和地方政府业务的灾难恢复和环境规划业务的管道和未来机会持积极态度 [9][10] - 对能源业务持乐观态度，认为各季度均实现两位数增长，新兴领域有更高增长潜力 [66] 其他重要信息 - 第一季度总营收受益于约600万美元的一次性媒体购买转售，转售收入占总营收的27.3%，高于去年同期的26.3% [44] - 宣布每股0.14美元的季度现金股息，将于2023年7月14日支付给6月9日登记在册的股东 [55] - 折旧和摊销费用预计在2300万 - 2500万美元，无形资产摊销约3600万美元，利息费用在3200万 - 3400万美元，全年税率约23.5%，运营现金流预计为1.5亿美元，完全摊薄加权平均股数约1910万股，资本支出预计在2600万 - 2800万美元 [56] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: IIJA和IRA管道增长情况以及IRA未来贡献 - 目前IIJA占销售和管道的绝大部分，预计今年IIJA仍占多数，IRA管道预计在下半年开始增加，2024 - 2025年贡献更大 [61][62] 问题: 商业能源业务细分及市场前景 - 能源业务大部分集中在能源效率领域，占比75% - 80%，保持中高个位数增长；新兴的脱碳、电气化等领域占比15% - 20%，增长更快，长期来看业务占比将增加 [63][64] 问题: 第一季度员工人数增长和招聘情况 - 作为专业服务公司，若季度有机增长8%，按年率计算需增加6% - 7%的员工人数，公司在积极招聘并对吸引人才实现增长目标有信心 [67] 问题: ICFI在[难以辨认]缓解领域的机会 - 文档未明确提及该领域，管理层表示不太清楚相关具体内容 [68]

业务展望与战略 - 公司长期看好服务需求增长，源于政府、行业和其他利益相关者对环境、能源、健康等问题的关注[71] - 公司未来将增强客户关系、寻求大型项目，完成并整合战略收购，聚焦扩大专业知识规模、拓展客户和复制商业模式[72] 业务挑战与应对 - 政府服务提供商面临行政立法行动、灾难恢复挑战，可能影响公司营收、利润和现金流，但公司认为自身有能力应对[73] 业务领域与需求 - 能源等领域业务受电力市场变化、美国能源市场角色转变等因素驱动，需求有望增长[78] - 公司在自然灾害恢复和重建方面有经验，可提供相关援助和解决方案，支持美国多地的恢复和减灾工作[79] - 环境服务业务受自然资源管理、基础设施老化等因素推动，需求增加，2022年收购Blanton扩大了业务能力和地理覆盖范围[80][81] - 健康和社会项目业务因多种因素需求将增加，公司具备相关专业知识和信息技术应用能力，2021 - 2022年有相关收购[82][83] 业务服务内容 - 公司为美国卫生与公众服务部等机构提供服务，包括数据收集分析、项目设计评估等，还提供多渠道通信和培训服务[83] - 公司服务于多个政府任务和商业市场，包括安全、民用政府部门和商业营销通信服务[84] 公司基本情况 - 公司按单一业务部门报告运营结果和财务数据，核心业务是为广泛客户提供专业服务[70] - 公司约有9000名全球全职和兼职员工，总部位于华盛顿特区都会区，在美国有50个地区办事处，在美国以外主要地区有超20个办事处[93] 收入情况 - 2023年第一季度收入为4.833亿美元，较2022年同期的4.135亿美元增长6980万美元，增幅16.9%，增长源于美国联邦、州和地方政府客户及美国和国际商业客户增加，以及2022年第三季度收购的影响，但国际政府业务减少[99] - 能源、环境、基础设施和灾难恢复客户市场同比增长1840万美元，增幅10.9%；健康和社会项目客户市场同比增长4760万美元，增幅30.5%；安全及其他民用和商业客户市场同比增长380万美元，增幅4.3%[100] - 2023年第一季度服务收入为3.51304亿美元，2022年同期为3.0457亿美元，U.S. GAAP收入分别为4.83282亿美元和4.13468亿美元[111] 成本与费用情况 - 直接成本增加5440万美元，其中直接劳动力及相关福利成本增加3130万美元，分包商和其他直接成本增加2310万美元，2023年第一季度直接成本占收入比例为64.7%，高于2022年同期的62.4%[101] - 2023年第一季度间接和销售费用增加630万美元，增幅5.3%，主要因间接劳动力及相关福利成本和一般行政成本增加，但占收入比例从28.4%降至25.6%[102] - 折旧和摊销增加150万美元，源于2023年第一季度资本支出增加带来的折旧和摊销费用增加[103] - 无形资产摊销增加主要是由于2022年第三季度收购带来的无形资产摊销[104] 利润情况 - 2023年第一季度营业利润增加370万美元，因毛利增加但运营成本上升[104] - 2023年第一季度净利润为1639.8万美元，较2022年同期的1786.2万美元减少146.4万美元，降幅8.2%[99] 其他财务指标 - 2023年和2022年第一季度有效所得税税率分别为23.5%和27.5%，税率下降主要因股权激励相关的意外税收优惠和保险投资的非应税收入[107] - 2023年第一季度EBITDA为4642.6万美元，Adjusted EBITDA为5097.7万美元；2022年同期分别为3741.9万美元和4184.6万美元[115] - 2023年和2022年第一季度Non - GAAP Diluted EPS分别为1.42美元和1.31美元，U.S. GAAP Diluted EPS分别为0.87美元和0.94美元[122] 资金与债务情况 - 截至2023年3月31日，信贷安排下有4.996亿美元可用，考虑限制后为4.035亿美元，用于支持运营、收购等[123] - 公司签订了总名义价值2.75亿美元的利率互换协议，分别于2023年、2025年和2028年到期[124] - 截至2023年3月31日，现金及现金等价物从2022年12月31日的1130万美元降至540万美元，受限现金从170万美元增至360万美元[129] - 截至2023年3月31日，合同应收账款净额从2022年12月31日的2.323亿美元降至2.211亿美元，第一季度出售了2860万美元应收账款[130] - 2023年3月31日DSO从2022年同期的79天改善至71天，排除波多黎各救灾重建项目后从74天降至68天[131] - 截至2023年3月31日，长期债务从2022年12月31日的5.614亿美元增至6.027亿美元，主要因信贷安排净预支4140万美元[133] 股东权益相关 - 2023年第一季度公司回购180,000股，平均每股价格100.70美元，截至3月31日，还有9370万美元可用于股票回购[136] - 2023年第一季度公司支付季度现金股息，每股0.14美元，总股息支付260万美元[136] - 2023年2月28日宣布股息每股0.14美元，记录日期为3月24日，支付日期为4月13日；5月9日宣布股息每股0.14美元，记录日期为6月9日，支付日期为7月14日[136] 现金流量情况 - 2023年第一季度经营活动净现金使用量为1683.1万美元，2022年同期为705.5万美元[137] - 2023年第一季度投资活动净现金使用量为690万美元，2022年同期为645.4万美元[137] - 2023年第一季度融资活动净现金提供量为1968.8万美元，2022年同期为267.4万美元[137] - 2023年第一季度现金及现金等价物和受限现金减少403.2万美元，2022年同期减少1136万美元[137] - 2023年第一季度经营活动净现金使用量增加980万美元，主要因额外工资周期和供应商付款时间影响，部分被应收账款出售收益抵消[138] - 2023年第一季度投资活动净现金使用量增加40万美元，主要因先前业务收购付款[138] - 2023年第一季度融资活动净现金提供量增加1700万美元，主要因受限合同资金现金支付减少和信贷额度借款增加[139]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度总营收增长22.6%至4.756亿美元，服务收入增长24%至3.391亿美元 [87] - 2022年服务收入增长15.8%至12.9亿美元，总营收增长14.6%至17.8亿美元 [35] - 第四季度EBITDA为3690万美元，较2021年第四季度增长38.9%；调整后EBITDA为5520万美元，较2021年第四季度增长45.1% [34] - 2022年调整后EBITDA为1.918亿美元，较2021年增长20.6%；调整后EBITDA利润率从2021年的14.3%提升至14.9% [35] - 2022年第四季度净收入为890万美元，摊薄后每股收益为0.47美元；非GAAP每股收益增长31.1%至1.56美元 [14] - 2022年全年非GAAP每股收益增长19.7%至5.77美元 [15] - 2022年全年运营现金流为1.622亿美元，预计2023年约为1.5亿美元 [15][36] - 2022年第四季度支付约1.45亿美元债务，年末调整后杠杆率降至2.86 [6] - 2023年折旧和摊销预计在2300万 - 2500万美元，无形资产摊销约为3600万美元，利息费用在3200万 - 3400万美元，全年税率约为23.5% [17] - 2023年预计全面摊薄加权平均股数约为1910万股，资本支出预计在2600万 - 2800万美元 [88] 各条业务线数据和关键指标变化 - 联邦政府客户收入在第四季度同比增长45.6%，其中有机增长15.4%，另有收购贡献 [28] - 州和地方政府收入在第四季度增长7%，反映了灾难管理和环境服务的同比增长 [8] - 商业能源客户收入在第四季度增长17%，各服务均有显著增长 [30] - 国际政府业务第四季度收入受短期项目完成和货币换算影响，预计2023年实现中个位数增长 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年末业务开发管道超过85亿美元，比一年前高20% [10] - 2022年IIJA相关活动销售额约为4000万美元，管道中有超过1 - 1.5亿美元的机会 [40] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续优先偿还债务，同时维持股息政策并回购股份以抵消员工激励计划的影响 [16] - 2023年预计服务收入在14.05亿 - 14.65亿美元之间，中点同比增长11.6%；关键增长市场占服务收入的比例将继续增加 [18] - 成立新团队专注提升公司技术能力，维持联邦IT现代化领域的增长势头 [32] - 公司在IT现代化和公共卫生领域具有优势，通过结合专业知识和技术解决方案赢得合同 [7] - 公司在气候、环境和基础设施服务方面有积极发展势头，受益于IIJA和IRA带来的政策和经济环境 [9][31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计2023年是创纪录的一年，受益于3.9亿美元的积压订单和强大的业务开发管道 [18] - 气候和弹性业务是关键增长驱动力之一，预计未来几年将实现强劲的两位数增长 [20] - IT现代化业务有信心保持两位数增长 [21] - 公司在可再生项目咨询业务未放缓，在互联问题上有大量工作，尽管项目延迟但业务仍繁忙 [22] - 公司认为自身具有较高的抗衰退能力，85% - 90%的收入来自受经济衰退影响较小的终端市场 [58] 其他重要信息 - 2022年公司获得多项重要认可，包括入选福布斯美国最佳管理咨询公司等名单 [39] - 2023年4月13日向3月24日登记在册的股东宣布每股0.14美元的季度现金股息 [37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 基础设施法案合同授予时间和财务影响，以及对联邦和地方客户气候相关支出活动的预期 - 已开始看到一些机会，但预计在2024年及以后才会更显著；气候和弹性业务是关键增长驱动力之一，预计未来几年将实现强劲的两位数增长 [20] 问题: IT现代化业务情况 - IT现代化业务是五大增长驱动力之一，过去几年每年增长15%，有信心未来保持两位数增长；在联邦领域，该业务利润率较高，且较少使用分包商，有助于推动服务收入增长 [21][48] 问题: 可再生能源项目连接电网问题对公司的影响 - 公司在可再生项目咨询业务未放缓，在互联问题上有大量工作，尽管项目延迟但业务仍繁忙；政府正在采取措施解决该问题 [22][43] 问题: 2023年现金流转换率和调整后EBITDA趋势预期 - 预计2023年现金流转换情况与2022年相似，未看到不利因素；设施相关一次性费用预计在2023年及以后大幅下降 [23][67] 问题: 大型联合项目中咨询式销售机会及IT业务发展轨迹 - 公司在为客户提供IT现代化服务时，结合领域专业知识和技术技能，能创造协同销售机会；IT业务利润率较高，有助于推动服务收入增长，且这种趋势在2023 - 2024年可持续 [46][48][49] 问题: 债务偿还与并购的权衡 - 2023年上半年将专注于偿还债务；目前利率较高，估值有所下降，但公司希望交易能立即增值，因此主要关注债务偿还和现金流 [51][75] 问题: 人才可用性和招聘情况 - 公司需要增加人才以实现增长目标，一直在大力投资招聘，市场情况有所改善但仍具挑战性；公司有强大的文化、提供发展机会和有趣的工作，有助于吸引人才 [53][54][78] 问题: 面对面业务活动和差旅娱乐费用情况 - 客户面对面交流增多，但不会回到疫情前的差旅娱乐支出水平，公司将处于混合工作环境，会优化公司以保持竞争优势和文化 [56] 问题: 经济衰退对客户行为和项目工作的影响 - 公司认为自身具有较高的抗衰退能力，85% - 90%的收入来自受经济衰退影响较小的终端市场，目前未看到重大影响 [58] 问题: 客户在IT系统向商业系统迁移方面的进展 - 公司主要关注民用客户，在与这些客户的现代化合作中处于第三或第四局，这是一个多年的过程，将在未来五年以上推动公司显著增长 [64] 问题: 抵消利息费用的可持续性 - 公司已采取额外对冲措施，目前约50%的债务已对冲；税务策略等措施有助于抵消大部分利息费用影响 [72] 问题: 后疫情时代差旅支出情况 - 差旅支出有所回升，但仍低于疫情前水平，约为疫情前的50% - 60%；公司已转向混合工作环境 [93]