公司股权结构 - 截至2022年3月31日，公司间接持有IMAX China 71.41%的股份[229] 全球影院网络情况 - 2022年3月31日，全球影院网络中有1690套IMAX影院系统，分布在87个国家和地区，2021年同期为1652套，分布在84个国家和地区[236] - 截至2022年3月31日，全球IMAX影院网络共有1690家影院，较2021年的1652家有所增加[279] - 公司认为商业多厅影院网络未来可从2022年3月31日的1606家增长至约3318家，且大部分增长将来自国际市场[281] - 截至2022年3月31日，全球商业多厅影院网络中74%的IMAX影院系统位于国际市场，高于2021年的73%[281] 票房收入情况 - 2022年第一季度，IMAX电影总票房达1.732亿美元，比2021年同期增加6300万美元，增长57%[243] - 2022年第一季度IMAX电影全球票房收入为1.732亿美元，较2021年同期增加6300万美元，增幅57%[350] 大中华区市场情况 - 截至2022年4月26日，大中华区约65%的影院以不同容量开放，高于3月31日的52%[242] - 2021年大中华区业务产生约44%的合并收入，是公司最大市场；截至2022年3月31日，大中华区有791家影院运营，另有208家待建[282] - 截至2022年3月31日，公司与万达合作在大中华区有372个IMAX影院系统运营，其中358个采用联合收入分成安排[282] 俄乌业务情况 - 2022年3月，公司因俄乌冲突暂停在俄罗斯和白俄罗斯的业务，截至3月31日，当地网络有64家影院，积压订单含22家影院，价值2560万美元[241] - 截至2022年3月31日，公司积压订单中俄罗斯有14家影院、乌克兰1家、白俄罗斯7家，总价值2560万美元[291] - 截至2022年3月31日，公司积压订单中俄罗斯有14家影院、乌克兰有1家影院、白俄罗斯有7家影院，总价值2560万美元[297] - 2022年第一季度，公司因俄罗斯应收账款回收不确定性增加，计提690万美元非现金准备金，计入后归属于普通股股东的净亏损为1360万美元，每股亏损0.23美元[308] - 过去五年，俄罗斯平均约占IMAX电影全球票房的3%[308] 技术与系统情况 - 公司提供IMAX激光影院系统，助力全球IMAX网络升级，截至2022年3月31日，73家影院可直播活动，预计2022年更多影院上线[240] - IMAX DMR技术将电影数字重制为IMAX格式，公司通常收取约12.5%的票房收入作为费用，大中华区部分好莱坞电影比例较低[248] - IMAX影院系统为客户提供高画质、高音质、大视野等优势，使观众获得沉浸式体验[236] - 部分IMAX影院影片使用专属摄像机拍摄，可提供多达26%的画面，部分影院可达67%[237] - IMAX特定增强技术可使标准IMAX银幕多呈现达26%的画面，部分影院使用IMAX摄像机拍摄的电影可多呈现达67%的画面[250] 电影发行情况 - 2022年第一季度全球影院网络新发行13部IMAX电影，含6部好莱坞电影和7部本地语言电影，2021年同期分别为6部和6部[254] - 2022年公司预计宣布更多本地语言IMAX电影将在全球影院网络发行[251] - 2022年除第一季度新发行的13部电影外，公司还宣布了15部计划在剩余时间发行的电影[255] - 2022年第一季度公司发行了IMAX纪录片《IMAX呈现：最后的冰川》[269] 直播活动情况 - 截至2022年3月31日，IMAX网络中有73家影院可直播活动，预计2022年还会有更多影院上线[270] - 2022年第一季度公司向美加60家IMAX影院分发了Kanye West的现场音乐会，还与迪士尼合作在北美68家IMAX影院进行直播问答[272] 家庭娱乐业务情况 - 截至2022年3月31日，全球五大流媒体平台已发布超200部IMAX Enhanced影片，市场上估计有超1000万台IMAX Enhanced认证设备[274] - 2021年11月公司与迪士尼合作，粉丝可在Disney+上以IMAX扩展宽高比在家观看14部漫威电影，将公司家庭娱乐覆盖范围扩大到超8000万订阅用户[275] - 2022年第一季度公司内部报告将IMAX Enhanced业绩从新业务计划板块重新分类至其他板块[276] 联合收入分成安排情况 - 截至2022年3月31日，公司全球商业多厅影院网络中有915家影院采用联合收入分成安排，较2021年同期的896家增加2%，还有316家影院的合同待执行[262] 积压订单情况 - 截至2022年3月31日，公司积压订单中销售和销售型租赁安排新系统159个、升级12个，价值182246000美元；混合联合收入分成安排新系统125个、升级6个，价值91001000美元；传统联合收入分成安排新系统99个、升级86个，价值200000美元[290] - 截至2022年3月31日，全球积压订单总数为487个，其中大中华区占208个，占比43%[290][296] - 积压订单的美元价值会因新协议签订、系统安装验收和合同结算等因素而波动[292] - 截至2022年3月31日，公司积压订单中约72%的IMAX影院系统安排计划安装在国际市场（2021年为75%）[298] 财务业绩情况 - 截至2022年3月31日的三个月，公司收入和毛利润分别增加2130万美元（55%）和1450万美元（84%）[311] - 2022年第一季度，IMAX技术网络收入和毛利润分别增加1190万美元（59%）和960万美元（95%）[315] - 2022年第一季度，IMAX DMR收入和毛利润分别增加760万美元（64%）和530万美元（64%），主要因IMAX电影全球票房从1.102亿美元增至1.732亿美元[317] - 2022年第一季度，联合收入分成安排的或有租金收入和毛利润分别增加430万美元（51%）和430万美元（229%），主要因联合收入分成安排影院的全球票房从6580万美元增至9280万美元[318] - 2022年第一季度，IMAX维护毛利润改善400万美元（106%），得益于IMAX影院网络全球重新开放和更多影院系统安装[311] - 2022年第一季度，新IMAX影院系统签约7个（2021年为6个），安装12个（2021年为9个）[300][301] - 2022年第一季度JRSA毛利润中折旧费用为550万美元，较上年同期减少20万美元；广告、营销和佣金成本为50万美元，较上年同期的70万美元有所下降[319] - 2022年第一季度IMAX技术销售和维护收入及毛利润分别增长820万美元（49%）和510万美元（73%）[320] - 2022年第一季度IMAX系统收入和毛利润分别增长270万美元（46%）和100万美元（32%）[325] - 2022年第一季度IMAX维护部门收入和毛利润分别增长600万美元（68%）和400万美元（106%）[326] - 2022年第一季度电影发行和后期制作收入增长60万美元（73%），但边际亏损增加80万美元[327] - 2022年第一季度销售、一般和行政费用增加500万美元，剔除股份支付影响后增加420万美元[329] - 2022年第一季度研发费用减少30万美元（19%），公司计划继续研发以改进端到端技术[330][331] - 2022年第一季度公司记录当前预期信贷损失720万美元，上年同期为30万美元[332] - 2022年第一季度经营活动净现金使用量为380万美元，上年同期为1100万美元；投资活动净现金使用量为1060万美元，上年同期为提供1430万美元[340][341] - 2022年第一季度资本支出为1570万美元，上年同期为570万美元[344] - 2022年第一季度融资活动净现金使用量为1300万美元，上年同期为5260万美元[345] - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物余额为1.623亿美元，2021年12月31日为1.897亿美元[346][347] - 截至2022年3月31日，公司合同义务总付款为3.24923亿美元，其中1年内需支付5232.7万美元[353] - 2022年第一季度归属于普通股股东的净亏损为1360.9万美元，2021年同期为1484万美元[364] - 调整后2022年第一季度归属于普通股股东的净亏损为824.4万美元，2021年同期为1480.9万美元[364] - 2022年第一季度归属普通股股东净亏损1360.9万美元，2021年同期为亏损2109.8万美元[369][370] - 2022年第一季度EBITDA为460.4万美元，较2021年同期的334.1万美元增长126.3万美元；调整后EBITDA为1836.9万美元，较2021年同期的356.2万美元增长1480.7万美元[369] 资金与流动性情况 - 公司预计在报告日期后的未来十二个月内有足够的资金和流动性来满足预期运营需求和资本要求[351] 财务指标列报情况 - 公司按美国公认会计原则和非公认会计原则列报财务指标，非公认会计指标包括调整后归属于普通股股东的净亏损等[359] 表外安排情况 - 目前没有对公司财务状况有重大影响的表外安排[357] 外汇与利率风险情况 - 公司面临外汇汇率和利率市场风险，主要外汇风险为美元、加元和人民币汇率不利变动[373] - 截至2022年3月31日，公司部分中国子公司持有现金及现金等价物约4.641亿人民币（7310万美元），2021年12月31日为4.847亿人民币（7600万美元）[376] - 2022年第一季度外汇净亏损为10万美元，2021年同期外汇净收益为60万美元[376] - 截至2022年3月31日，符合套期会计条件的外汇现金流套期工具名义价值为2360万美元，2021年12月31日为2670万美元[378] - 2022年第一季度，这些合约公允价值变动产生0.3万美元收益计入其他综合收益（损失）[378] - 截至2022年3月31日，公司以加元、人民币、日元、欧元和其他外币计价的融资应收款和营运资金项目折算为美元为1.703亿美元，其中1.573亿美元以人民币计价[381] - 假设2022年3月31日外汇汇率升值或贬值10%，外币计价的融资应收款和营运资金项目公允价值潜在变动为170万美元[381] - 假设2022年3月31日外汇汇率升值或贬值1%，销售、一般和行政费用潜在变动为10万美元[381] 公司业务分类情况 - 公司业务分为IMAX技术网络、IMAX技术销售与维护、电影发行与后期制作三个类别[246]

业绩总结 - IMAX在2021年实现了持续的盈利增长，显示出高增量和正常化的利润率[9] - 2021年IMAX全年票房收入同比增长146%，达到1.81亿美元[25] - 2021年第四季度全球票房收入为2.775亿美元，较2019年第四季度增长15%[25] - 2021财年净收入为1010万美元，每股收益为0.17美元，而2020财年净亏损为2124.5万美元，每股亏损为0.36美元[68] - 2021年全年报告的净亏损为(9,577)千美元，较2020年的(157,486)千美元有所改善[77] 用户数据 - IMAX的北美票房80%至90%来自于北美前20%的影院，降低了行业整合风险[20] - 90%以上的IMAX全球票房来自于前30部影片，IMAX对“事件”影片有较高的曝光率[22] - IMAX的高端娱乐在全球范围内日益受到欢迎，推动了全球票房的增长[10] - IMAX友好的影片阵容预计在2022年将继续吸引观众[9] 财务数据 - 2021年IMAX的毛利率为59%，较2020年同期的36%显著提升[47] - 2021年IMAX的调整后EBITDA为4400万美元，调整后EBITDA利润率为45%[47] - 自由现金流为18,984千美元，较2020年的6,058千美元显著增加[79] - 2021年第四季度的调整后EBITDA利润率为46.4%，较2020年的26.0%增长20.4个百分点[74] 未来展望 - IMAX的合同积压代表304百万美元的定期维护收入和高利润的票房驱动许可收入[8] - IMAX的资产轻型许可和技术业务使其在娱乐行业中保持强劲的市场地位[8] - IMAX的电影平均放映时间为1至2周，票房主要受益于影院发行[22] 其他信息 - 2021年IMAX的最高票房电影为《蜘蛛侠：无路可归》，票房收入为7840万美元[25] - 2021年IMAX的现金及现金等价物为1.897亿美元，流动性总额为5.159亿美元[44] - 2021年财年调整后的每股收益为0.31美元，而2020财年为-0.21美元[68] - 2021年财年总签约数为36个，总安装数为75个[52]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度营收从2020年的5600万美元增至1.086亿美元，全年营收增长86%至2.55亿美元 [34] - 第四季度调整后EBITDA从去年同期的1000万美元增至4400万美元，调整后每股收益从去年同期的亏损0.21美元大幅改善至盈利0.31美元；全年调整后EBITDA从亏损8170万美元增至6860万美元，调整后每股收益从亏损1.89美元改善至亏损0.14美元，排除非现金费用后为盈利0.11美元 [35] - 2021年全年全球票房同比增长146%，第四季度全球票房达2.775亿美元，较2019年第四季度增长15%，为历史第六高季度票房 [12][32] - 2021年全年实现EBITDA 6860万美元，自2020年第四季度以来，每个季度都实现了正EBITDA [13] - 2021年公司通过发行可转换债券筹集超2亿美元，年底可用流动性达5.16亿美元，并回购了1400万股IMAX股票 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 IMAX技术网络业务 - 第四季度收入从2020年第四季度的1770万美元增至5130万美元，全年收入增长153%至1.168亿美元 [36] - 第四季度毛利润从2020年第四季度的730万美元增至3680万美元，全年毛利润从420万美元增至6650万美元 [36] IMAX技术销售和维护业务 - 第四季度收入从去年的3640万美元增至5340万美元，全年收入增长59%至1.268亿美元 [37][38] - 第四季度毛利润从1360万美元增至2620万美元，全年毛利润增长130%至6430万美元 [38] - 第四季度安装28套IMAX系统，其中16套为新销售或STL；全年安装75套，其中35套为新销售或STL [38][39] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年全年IMAX全球票房市场份额达3%，第四季度升至3.3%，国内票房市场份额达5.6% [12] - 2021年是本地语言电影票房最高的一年，票房超1.81亿美元，较2019年增长36% [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正从IMAX 2.0向IMAX 3.0迈进，超越大片范畴，拓展至全球独特活动和体验领域，与更多创意和平台伙伴合作，成为各类粉丝的聚集地 [9] - 构建最丰富、全面的内容组合，涵盖好莱坞大片、本地语言大片、独家活动和纪录片等，2022年好莱坞影片片单强劲，且更多影片将融入IMAX元素 [14][15] - 推进本地语言电影战略，在中国和日本深入本地电影生态系统，同时瞄准印度、俄罗斯、韩国和法国等有望在疫情后复苏的国际电影市场 [18][19] - 打造全球高速网络，实现高清视频和高保真音频的全球广播，将IMAX影院连接成去中心化的全球舞台 [20] - 向全激光产品线过渡，第四季度推出新的IMAX激光产品，提升平台的连接性，实现低延迟的直播和互动内容传输 [25] - 与众多公司合作，拓展合作伙伴网络，成为影院和流媒体体验之间的桥梁，同时积极建立与全球粉丝的直接联系 [26][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年第四季度的强劲表现预示着2022年的良好发展，公司将推出历史上强大的好莱坞系列影片、预计创纪录数量的含IMAX元素影片、多样化的本地语言电影以及通过IMAX Enhanced带来的新内容体验 [31] - 消费者大量回归影院，制片厂重新致力于独家影院发行，公司业务呈现积极态势，对未来发展充满信心 [40][41] 其他重要信息 - 公司在第四季度结束了对影院的临时救济计划，并确认了630万美元的递延维护收入 [37] - 第四季度SG&A（不包括基于股票的薪酬）为2820万美元，与2019年水平一致；全年为9350万美元，较上一年增长7% [39] - 第四季度资本支出为680万美元，全年为1780万美元，其中包括对联合收入分成影院的投资 [40] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于现场活动，在提供更多营销和提前通知的情况下，预计能举办多少活动，市场规模和利润水平如何？ - 未来五年体验经济增长前景广阔，IMAX目前虽只有79家影院具备直播条件，但计划积极拓展；从长期经济模型看，随着影院数量增加，有望成为重要的收入和盈利来源 [46] - 目前处于综合规划和测试不同想法阶段，短期内计划至少每季度举办一次大型活动，并在季度内举办小型活动；还将对票价进行试验，以了解价格弹性 [47] 问题2: 安装预期方面，与疫情前正常年份相比，预计安装数量会处于什么水平？ - 鉴于近期票房表现、市场份额增长和即将推出的影片片单，对安装数量的增长持乐观态度；预计安装数量将超过2021年水平，但不太可能达到2019年水平；随着时间推移，第二季度的优质片单和《阿凡达》等影片可能成为安装增长的催化剂 [49] 问题3: 安装的区域动态如何，技术销售和维护业务的毛利率在达到2021 - 2019年安装水平时会有何变化？ - 公司致力于使网络增长恢复到疫情前水平，近期与全球客户深入沟通，确定了安装订单积压情况并争取更多安装；预计销售安装业务毛利率保持稳定，新推出的XT系统成本较低，有望提高毛利率 [52][53] 问题4: 2022年创纪录的含IMAX元素影片片单对技术业务毛利率有何影响，能否作为未来盈利的领先指标？ - 含IMAX元素的影片通常表现优于普通影片，该业务具有显著的经营杠杆效应，每增加一美元收入都将对底线产生积极影响，提升了业务的盈利状况 [55] 问题5: IMAX Enhanced和现场互动活动两个项目哪个更具潜力，现场互动活动是否类似Fathom，与合作伙伴的关系是否有额外的营销或利润率好处？ - IMAX与Fathom不同，Fathom采用传统内容分发方式，而IMAX构建高端完整生态系统，为观众打造独特的现场体验；已举办的Kanye West演唱会规模和技术水平远超Fathom [58][59] - 考虑到体验式娱乐市场的增长，现场活动在未来几年可能具有更大潜力；IMAX Enhanced在迪士尼+上的市场研究结果积极，也收到了其他合作咨询，前景乐观 [60] - 公司为创作者提供端到端解决方案，无论是大片电影还是现场活动，都为创作者提供高级工具；IMAX Enhanced为内容提供了优质的家庭播放解决方案，有助于提升品牌在整个生态系统中的认可度 [61][62] 问题6: 关于中国市场，目前市场情况如何，春节后限制措施有无变化，以及影片片单情况？ - 中国对疫情管控严格，但过去两年一直是全球最大票房市场，观众对适合的电影有观影需求；今年春节档最大影片《长津湖之水门桥》使用IMAX相机拍摄，IMAX票房占比达6%，高于历史水平 [64] - 今年有很多本地语言电影使用IMAX相机拍摄，如《宇宙探索编辑部》；好莱坞电影方面，《蝙蝠侠》提前一个月获批上映，有积极迹象，但具体数量仍不确定 [65] 问题7: 第四季度确认的630万美元递延维护收入后，上半年是否还有递延维护收入可确认，维护收入流是否会趋于正常？ - 本季度后维护收入流将趋于正常，630万美元中只有250万美元与2020年相关，加上2021年前三季度的380万美元，可视为2021年的正常水平 [67] 问题8: 第四季度安装的性质如何，主要在哪些地区，影院系统搬迁的原因和经济影响是什么？ - 第四季度大部分安装在中国；影院系统搬迁通常是对现有系统进行升级后移至新地点，对公司而言是净增加，且在很多情况下能获得不错的利润 [70] 问题9: 2022年上半年的节目片单有哪些关键影片，哪些影片特别受关注？ - 上半年有众多优秀影片，包括三部漫威电影（如《奇异博士》）、《壮志凌云》《光年正传》《侏罗纪世界》《蝙蝠侠》《神奇动物》等；《蝙蝠侠》将于3月1日推出IMAX独家放映，预计表现出色；7月还有乔丹·皮尔执导、使用IMAX胶片相机拍摄的影片 [72][73] 问题10: 安装速度加快，有多少是来自积压订单的落实，有多少是因为影片片单促使影院提前安装？ - 安装速度加快既得益于积压订单的落实，也因为今年影片片单优质，吸引了更多业务活动；目前新签约和安装情况受疫情影响还不明显，但预计今年会有新的签约和安装 [76] 问题11: 建设现场网络是否需要大量资本支出，现场活动与典型大片的经济情况有何不同，是否有类似DMR的第二收入流？ - 建设现场网络不需要大量资本支出，不会导致资本支出大幅增加 [78] - 现场活动的经济情况与大片不同，具体项目可能更好或更差；如果参与制作环节（如出租相机、参与设计），经济情况可能更好 [78] - 可能存在类似DMR的第二收入流，如与A24和苹果合作的《麦克白》采用四面墙租赁模式，未来预计会有更多此类项目；随着连接网络的扩大，盈利能力将逐步提升 [80]

影院网络情况 - 截至2021年12月31日，全球IMAX商业多厅影院网络中95%的影院以不同容量开放[19] - 截至2021年12月31日，IMAX网络在87个国家和地区有1683个IMAX影院系统在运营，其中商业多厅影院1599个，商业目的地影院12个，机构影院72个[21] - 公司认为其商业多厅影院网络未来可从2021年12月31日的1599家增长至约3318家，且大部分增长将来自国际市场[23] - 2021年和2020年，大中华区业务分别占公司合并收入的约44%和38%，截至2021年12月31日，大中华区有783家影院运营，215家影院待建[24] - 截至2021年12月31日，IMAX网络中有68家影院可进行直播活动流媒体播放，2022年预计有更多影院上线[53] - 截至2021年12月31日，商业多厅影院占IMAX网络的95%，共1599家；约74%的IMAX影院位于美加以外地区[63] - 截至2021年12月31日，公司最大客户万达占影院网络的22%、影院系统积压订单的4%和收入的10%；2020年万达及其控制的AMC占影院网络的35%、影院积压订单的19%和收入的16%[68] 影片发行情况 - 2021年有63部IMAX电影在全球影院网络上映，2020年为31部，2019年为60部[32] - 2022年已发布8部影片至全球IMAX影院网络，另有18部影片计划在2022年晚些时候发布[35] - 截至2021年12月31日，公司拥有53部影片的发行权[52] - 2021年第四季度，公司与亚马逊音乐合作向美加35家IMAX影院发行音乐会；2022年第一季度，与迪士尼合作向全球68家IMAX影院举办特别放映活动[54] - 目前有超150个IMAX Enhanced影片在全球六大流媒体平台上线[58] - 2021年11月与迪士尼合作，粉丝可在Disney+上以IMAX扩展宽高比在家观看14部漫威影片，使公司家庭娱乐覆盖超8000万订阅用户[59] 影院系统情况 - 截至2021年12月31日，IMAX激光影院系统运营271个，新待建158个，升级待建92个；IMAX氙气影院系统运营1372个，新待建239个；IMAX胶片影院系统运营40个[42] - 2014年公司推出首个基于激光的数字投影系统，2021年末开始提供额外的基于激光的影院系统产品[43] - 2008年公司推出数字IMAX氙气影院系统，此前均为基于胶片的系统[44] - 2008年数字IMAX氙气影院系统推出后，IMAX网络中胶片影院系统数量大幅减少[45] - 2021年12月31日，租赁安排新系统数量163个，升级10个，美元价值190280千美元；混合联合收入分成安排新系统126个，升级6个，美元价值91704千美元；传统联合收入分成安排新系统108个，升级76个，美元价值282184千美元[46] - 2014年底推出旗舰激光投影系统，2021年底开始提供额外激光影院系统产品[78] - 历史上，IMAX激光和氙气影院系统投影仪基于预定放映的可靠性约为99%[80] - 标准IMAX影院音响系统约50%的材料为与外部供应商按原始设备制造商协议提供的专有部件[81] 竞争与优势 - 公司面临来自户外娱乐行业和家庭娱乐渠道的竞争，如其他品牌大屏3D影厅、流媒体服务等[69][70] - 公司认为自身竞争优势包括品牌价值、消费者体验、影院系统质量、影片数量和质量等[72] 行业动态与合作 - 商业展览行业整合促进IMAX网络增长，如AMC收购Odeon和Nordic后，公司与其达成25套新IMAX影院系统协议[73] - 2020年公司推出“Filmed in IMAX”计划，与领先相机制造商合作[75] 品牌影响力 - 2015 - 2019年研究显示，IMAX品牌在品牌资产标准化衡量上比其他娱乐技术品牌强2 - 10倍[76] 研发情况 - 截至2021年12月31日，公司有34名员工参与研发项目，低于2020年的45人[79] 员工情况 - 最近员工调查参与率超81%，参与度得分比第三方基准高5分[91] - 截至2021年12月31日，公司有665名全职员工，其中147人在北美以外[93] - 截至2021年12月31日，女性占公司全球员工约36%，董事会有1名女性董事（13%），管理团队有5名女性成员（29%），4名管理团队成员为不同族裔（24%）[97] 员工健康与安全措施 - 公司将员工健康与安全列为首要任务之一，各地点、部门员工参与安全规划，经理负责项目实施[100] - 公司成立跨职能大流行应对团队支持新冠决策与项目实施[100] - 公司在美国和加拿大设施采取强制疫苗接种政策[100] - 公司支持虚拟办公和灵活排班以提供安全工作环境[100] - 公司制定疾病报告流程鼓励患病员工居家休养[100] - 公司在内网引入专用资源页面增加新冠相关沟通[100] - 工作场所重新开放时，公司按要求增加清洁、升级通风等[100] 报告获取情况 - 公司免费提供10 - K、10 - Q和8 - K年报及修正案[101] - 报告可通过SEC网站、公司网站获取或致电投资者关系部[101] - 公司网站信息除非明确说明，否则不纳入10 - K表格[101]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收从2020年的3730万美元增至5660万美元，调整后EBITDA从去年同期亏损30万美元转为盈利1310万美元，调整后每股亏损从0.75美元改善至0.08美元 [25] - 本季度末公司现金为1.93亿美元，债务为2.41亿美元，加上信贷安排下的3亿美元和IMAX中国营运资金贷款下的1800万美元，可用流动性为5.11亿美元 [24] - 第三季度公司回购了460万美元的IMAX股票和500万美元的IMAX中国股票 [21][24] 各条业务线数据和关键指标变化 - IMAX技术网络收入从2020年第三季度的1140万美元增至2560万美元，票房从7000万美元增至1.42亿美元，毛利率从60万美元增至1090万美元 [26] - IMAX技术销售和维护收入从2370万美元增至2.777亿美元，本季度安装14个新IMAX系统，去年同期为18个，毛利率从940万美元增至1490万美元 [27] - SG&A（不包括基于股票的薪酬）同比增长15%，从1970万美元增至2270万美元，第三季度资本支出为400万美元 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 10月全球票房有望超过1.5亿美元，接近今年第一和第二季度的业务量，9月票房与2017 - 2019年疫情前9月的总和相当，甚至超过了2019年9月 [15] - 《沙丘》全球IMAX网络票房达2900万美元，国内首映周末占22.5%，全球上周占20%；《无暇赴死》全球IMAX网络票房达3400万美元；《长津湖》在中国IMAX国庆假期首映周末票房超3300万美元 [17][18] - 中国市场IMAX的市场份额较疫情前有所上升，美国市场IMAX在《无暇赴死》首映周末占12.5% [43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于大片业务，90%的年度全球票房由前30部影片驱动，60%由前10部驱动，将受益于45天窗口期和大片主导趋势 [12] - 加速本地语言电影制作战略，已创下年度本地语言票房1.65亿美元的新纪录，将继续与日本和中国的制片厂和电影制作人建立更深入的合作 [13] - 持续发展IMAX Enhanced家庭娱乐授权业务，与索尼的合作不断扩大，正在与全球领先的流媒体平台进行富有成效的对话 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球电影行业已达到转折点，观众回归影院，好莱坞制片厂重新承诺对大片进行独家影院发行，公司业务和行业均势头良好 [9] - 2021年第四季度和2022年的电影片单强劲，包括漫威、DC、侏罗纪世界等系列电影，公司对未来前景非常乐观 [20] 其他重要信息 - 公司拥有全球唯一的高端大片户外娱乐平台，业务模式灵活且轻资产，品牌受全球观众喜爱，对电影制作人和制片厂至关重要，具备新业务机会 [22] - 公司有认证的IMAX相机计划，与顶级电影制作人进行早期讨论，2022年将有10部用IMAX相机拍摄的电影，包括3部漫威电影等 [47][49] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 目前与参展商就新签约的讨论进度，以及未来12个月加速安装的机会 - 公司有能力满足需求，前置时间为90天左右，但目前预测签约和安装速度还为时过早，需等到年底再给出具体数据 [31] 问题2: 如何管理中国不同城市对好莱坞和本地语言内容的不同偏好，以及这是否会影响与制片厂的谈判 - 中美大片季互补，在中国一线城市对好莱坞内容偏好更强，低线城市对本地语言电影偏好更强，公司在排片时会考虑这些偏好，但也会根据具体影片进行调整 [33] 问题3: IMAX Enhanced的战略发展时间，以及与迪士尼+、HBO Max等服务的关系；《永恒族》的预售情况 - IMAX Enhanced与索尼的合作进展良好，已与多家制造商、流媒体和制片厂进行讨论，预计年底会有重大进展；对《永恒族》表现有较高期望，漫威电影通常在IMAX表现良好 [37][39] 问题4: 疫情后IMAX的市场份额运行率，以及中国市场好莱坞电影能否恢复正常 - IMAX疫情后市场份额增加，中国和美国的市场份额均有所上升，消费者对影院体验的需求推动了更高的市场份额；预计2022年中国市场好莱坞电影将恢复正常，2021年的阻碍因素正在消除 [43][45] 问题5: 2022年国际电影中具有IMAX DNA的影片数量，以及与2021年的比较 - 2022年有法国、中国、日本等本地语言影片采用IMAX相机拍摄，公司将继续专注于本地语言内容 [52] 问题6: 与影院所有者的新签约是否存在阻碍因素，签约活动的进展情况 - 疫情期间公司仍有签约和安装活动，目前活动有所增加，预计未来几个月随着人们规划2022年计划，签约活动将增加 [55] 问题7: 第四季度的安装情况，以及季节性因素 - 目前安装节奏与去年相当，第四季度通常是安装的旺季 [58][59] 问题8: 中国的零容忍抗疫策略对票房的影响，以及能否持续 - 中国的策略对票房影响不大，影院关闭通常为一两周，且关闭比例在5%或以下，预计政策变化对票房影响不大 [62][63] 问题9: 洛杉矶的疫苗强制令对影院的影响，以及是否会推广到其他地区 - 纽约的疫苗强制令对票房影响不大，预计更多地区实施该政策将对票房产生积极影响 [65] 问题10: 随着复苏的继续，2022年的费用和利润率应如何考虑 - 费用会有所上升，部分费用将恢复到2019年水平，但公司会注重投资回报率 [67] 问题11: 美国参展商提高票价的趋势，公司是否也看到了这一趋势 - IMAX不设定票价，由参展商决定，但鉴于明年电影需求和对IMAX的特定需求，参展商可能会尝试提高票价 [69] 问题12: IMAX传统博物馆内容在流媒体服务和纪实内容服务方面的机会，以及IMAX相机交易是否涉及售后市场参与 - 纪录片领域有机会，公司对90分钟电影和40分钟剪辑版感兴趣，以支持不同类型的影院；IMAX相机的合同谈判是一次性的，没有普遍先例 [71][73] 问题13: 推动网络扩张增长的关键国家和地区，以及《阿凡达》和疫情后需求是否会改变按地区的屏幕需求 - 日本、中东和中国是潜在增长最快的地区，其他地区如印度、韩国等在疫情前有进展，需等待其复苏情况 [77]

业绩总结 - IMAX第三季度的收入为5660万美元，同比增长51.5%（去年为3730万美元）[47] - 全球票房收入为1.419亿美元，同比增长102.4%（去年为7020万美元）[47] - IMAX的毛利率为48.6%，相比去年10.3%大幅提升[47] - IMAX的GAAP净亏损为840万美元，较去年4720万美元的亏损显著改善[47] - IMAX的调整后净亏损为500万美元，去年为4460万美元[47] - 2021年第三季度，公司归属于普通股东的净亏损为8378千美元，每股亏损0.14美元，而2020年同期为47209千美元，每股亏损0.80美元[66] - 调整后的净亏损为5032千美元，每股亏损0.08美元，2020年同期为44625千美元，每股亏损0.75美元[66] - 2021年第三季度的EBITDA为13959千美元，2020年同期为-13514千美元[68] - 归属于普通股东的收入为56602千美元，2020年同期为37256千美元[68] - 调整后的EBITDA利润率为30.5%，2020年同期为5.9%[68] 用户数据 - IMAX在第三季度全球网络中产生了1.42亿美元的票房[27] - 2021年9月的票房超过2019年水平[27] - 2021年10月的票房创下历史最佳，预计将成为公司历史上前十个月之一[27] - 截至目前，地方语言票房已超过2019年创纪录总额的24%[27] - 《尚气》成为2021年国内票房最高的电影，推动IMAX在9月的开幕周末创下历史新高[27] - 《毒液：致命守护者》在国内首周末票房超过9000万美元，其中IMAX票房为900万美元[27] - 《007：无暇赴死》在IMAX全球网络中票房超过3400万美元，其中国内票房为1300万美元[27] - 《沙丘》在IMAX的国内开幕票房为900万美元，为自2019年《星球大战：天行者崛起》以来的最高开幕票房[27] - 中国市场的《长津湖》票房已超过7.8亿美元，IMAX占比4.5%[28] - IMAX在中国的市场份额持续上升，涵盖好莱坞和本土语言影片[28] - IMAX在好莱坞影片市场的市场份额为5.00%[34] - IMAX在中国国庆假期的市场份额为4.0%[38] 未来展望 - IMAX在第三季度的全球商业影院网络数量为1580家，较去年增加[47] - IMAX的调整后EBITDA为1310万美元，去年为负30万美元[47] 现金流与财务状况 - IMAX的可用流动资金总额为5.113亿美元[45] - 2021年第三季度，经营活动中使用的净现金为-2566千美元，2021年前九个月为-19582千美元[70] - 2021年第三季度，投资活动中使用的净现金为-4720千美元，2021年前九个月为6656千美元[70] - 自由现金流为-7286千美元，2021年前九个月为-12926千美元[70]

公司股权与业务划分 - 截至2021年9月30日，公司间接持有IMAX China 69.83%的股份[250] - 公司将业务划分为四个可报告类别：IMAX技术网络、IMAX技术销售和维护、新业务计划、电影发行和后期制作[267] IMAX影院系统运营情况 - 截至2021年9月30日，有1664套IMAX影院系统在85个国家和地区运营，2020年同期为1632套在82个国家和地区运营[257] - 截至2021年9月30日，全球IMAX商业多厅影院网络中93%的影院以不同容量开放，涵盖70个国家，其中美国和加拿大为100%，大中华区为93%，其他地区为87%[262] - 截至2021年9月30日，公司通过联合收入分成安排运营的影院有904家，较2020年9月30日的881家增加2.6% [283] - 截至2021年9月30日，联合收入分成安排的待履行合同涉及324家影院，包括83个现有影院升级和241个新影院[283] - 截至2021年9月30日，全球运营的IMAX影院有1580家，公司认为未来其商业多厅影院网络可增长至约3318家[296][299] - 2021年9月30日，73.6%的IMAX影院系统位于国际市场，高于2020年9月30日的72.2%[299] - 截至2021年9月30日，大中华区有767家影院运营，另有229家影院待建，待建影院占公司当前总待建项目的45.3%[300] - 截至2021年9月30日，万达在大中华区运营的IMAX影院系统有367个，其中361个采用联合收入分成安排[300] - 2021年9月30日，待建项目中系统数量为411个新系统和95个升级系统，美元价值分别为290088千美元和24492千美元[308] - 2021年9月30日，全球待建项目总数为506个，其中约73.9%计划安装在国际市场，2020年该比例为75.0%[314][315][316] - 2021年9月30日，美国和加拿大运营的影院总数为401家，2020年为410家[304][305] - 2021年9月30日，国际市场运营的影院总数为1179家，2020年为1132家[304][305] - 2021年9月30日，全球运营的影院总数为1580家，2020年为1542家[304][305] IMAX电影票房与影片情况 - 2021年前三季度和前三季度，IMAX DMR电影的总票房收入分别为1.419亿美元和3.607亿美元，分别比2020年同期高出7170万美元（102%）和1.926亿美元（115%）[265] - 2021年10月的总票房收入已超过公司该月的历史纪录[265] - IMAX DMR业务中，公司从电影制片厂获得的票房收入百分比平均约为12.5%，大中华区某些好莱坞电影的净票房收入百分比较低[269] - 2021年前三季度，全球IMAX影院网络上映的影片中有7部具有IMAX DNA，其中5部用IMAX相机拍摄，2部有扩展宽高比的独家精选场景[271] - 2020年全年有17部本地语言IMAX DMR电影在IMAX网络上映，2021年前9个月有24部[273] - 2021年前9个月有47部IMAX DMR电影在全球IMAX影院网络上映，另有7部计划在2021年剩余时间上映[274] - 公司已宣布21部影片将于2022年在全球IMAX影院网络上映[276] - 公司正与好莱坞主要制片厂积极谈判，以增加IMAX网络的影片片单[278] - 2021年第三季度新上映影片21部，2020年同期仅6部，GBO收入增加7170万美元，增幅102%[331] - 2021年前三季度有47部新电影在IMAX全球网络上映，2020年同期为16部，全球票房收入增加1.926亿美元（115%），IMAX技术网络收入和毛利分别增加3720万美元和3280万美元[362] IMAX技术与内容创新 - 公司提供IMAX with Laser激光投影系统，认为其有助于推动全球IMAX网络的下一个主要租赁续约和升级周期[261] - 公司正在试验新技术和新内容，策划独特的替代内容在IMAX影院放映[261] - IMAX Enhanced已推出，全球有超600万台认证设备，内容在5个流媒体平台上线[290][292] 公司业务运营模式 - 联合收入分成安排包括传统和混合两种形式，初始不可撤销期限通常为10年或更长[279][280][281] - 公司通过电影发行部门授权电影内容并分发大格式电影，收取固定费用或票房分成[293] - 公司通过电影后期制作部门为大格式电影提供后期制作和质量控制服务[294] 公司财务表现 - 2021年第三季度公司净亏损840万美元，摊薄后每股亏损0.14美元，较2020年同期的4720万美元和0.80美元大幅收窄；调整后净亏损500万美元，摊薄后每股亏损0.08美元，2020年同期为4460万美元和0.75美元[326] - 2021年第三季度公司总营收5660.2万美元，较2020年同期的3725.6万美元增长；总毛利润2748.7万美元，2020年同期为382.9万美元[328] - 2021年第三季度IMAX技术网络营收和毛利润分别增加1420万美元和1030万美元，主要因影院重新开放和好莱坞电影表现强劲[333] - 2021年第三季度IMAX DMR营收和毛利润分别增加880万美元和420万美元，GBO收入从7020万美元增至1.419亿美元，增幅102%[334] - 2021年第三季度JRSA或有租金收入和毛利润分别增加540万美元和610万美元，GBO收入从3640万美元增至7120万美元[335] - 2021年第三季度IMAX维护收入和毛利润分别增加720万美元和570万美元，因影院网络重新开放和行业复苏[331] - 2021年第三季度IMAX影院系统安装9套，确认收入958.6万美元；2020年同期安装13套，收入1458.9万美元[339] - 2021年前三季度公司归属普通股股东净亏损3240万美元，摊薄后每股亏损0.55美元，2020年同期净亏损1.225亿美元，摊薄后每股亏损2.06美元；调整后净亏损2680万美元，摊薄后每股亏损0.45美元，2020年同期调整后净亏损9940万美元，摊薄后每股亏损1.67美元[357] - 截至2021年9月30日的三个月，IMAX技术销售和维护收入及毛利分别增加400万美元和550万美元；IMAX系统收入和毛利分别减少420万美元和60万美元；IMAX维护业务收入和毛利分别增加720万美元和570万美元；电影发行和后期制作收入减少30万美元，毛利增加650万美元[340][341][342][344] - 截至2021年9月30日的三个月，销售、一般和行政费用增加360万美元（14%），不包括股份支付费用影响增加300万美元（15%）[345] - 2021年第三季度研发费用增加90万美元（79%），公司近期研发集中在激光投影系统，还致力于开发技术系统以增加影院网络互动性等[347] - 截至2021年9月30日的三个月，公司记录当前预期信贷损失净转回330万美元，2020年同期计提390万美元[349][351] - 截至2021年9月30日的三个月，利息费用为150万美元，2020年同期为240万美元[353] - 截至2021年9月30日的三个月，公司记录所得税费用440万美元，2020年同期为1930万美元，2021年有效税率为 - 226.6% [354] - 截至2021年9月30日的三个月，公司子公司非控股股东应占净收入为200万美元，2020年同期净亏损130万美元[355] - 2021年前九个月，IMAX技术网络收入和毛利润分别增加3720万美元和3280万美元[363] - 2021年前九个月，IMAX DMR收入和毛利润分别增加2140万美元和1490万美元，主要因GBO收入从1.681亿美元增至3.607亿美元，增幅115% [364] - 2021年前九个月，JRSA或有租金收入和毛利润分别增加1580万美元和1790万美元，主要因GBO从8210万美元增至1.968亿美元，增幅140% [365] - 2021年前九个月，IMAX技术销售和维护收入和毛利润分别增加3000万美元和2370万美元[370] - 2021年前九个月，IMAX系统收入和毛利润分别增加740万美元和710万美元，因影院系统安装速度加快和续约收入增加[371] - 2021年前九个月，IMAX维护收入和毛利润分别增加2000万美元和1570万美元，因影院网络重新开放和行业复苏[372] - 2021年前九个月，电影发行和后期制作收入减少350万美元，毛利润增加1040万美元，因2020年有990万美元减值损失[374] - 2021年前九个月，销售、一般和行政费用减少90万美元，降幅1%；剔除股份支付费用后减少260万美元，降幅4% [375] - 2021年前九个月，研发费用增加110万美元，增幅25%，公司将继续在多领域开展研发[378] - 2021年前九个月，公司录得490万美元当前预期信贷损失净转回，2020年同期计提1560万美元[380] - 2021年前三季度所得税费用为940万美元，2020年同期为2460万美元，有效税率为 - 69.5%，与加拿大法定税率26.2%不同[387] - 2021年前三季度归属于子公司非控股股东的净收入为950万美元，2020年同期净亏损1540万美元[389] - 2021年前三季度经营活动净现金使用量为1960万美元，2020年同期为3080万美元[392] - 2021年前三季度投资活动净现金流入为670万美元，2020年同期净现金使用量为760万美元[394] - 2021年前三季度融资活动净现金使用量为1.105亿美元，2020年同期融资活动提供净现金2.335亿美元[396] - 2021年第三季度，公司报告归属于普通股股东的净亏损为837.8万美元，2020年同期为4720.9万美元[441] - 2021年前九个月，公司报告归属于普通股股东的净亏损为3242.9万美元，2020年同期为12253万美元[442] - 2021年第三季度，公司确认新冠疫情政府救济福利200万美元，2020年同期为200万美元[443] - 2021年前九个月，公司确认新冠疫情政府救济福利550万美元，2020年同期为520万美元[443] - 2021年第三季度，公司EBITDA为965.8万美元，调整后EBITDA为1310.1万美元[447] - 截至2021年9月30日的十二个月，公司EBITDA和调整后EBITDA计算需排除多项费用[446] 公司资金与债务情况 - 信贷协议循环借款额度为3亿美元，可扩展至4.4亿美元或更高，2021年上半年还清3亿美元借款[398][399] - 2021年7月1日，公司子公司IMAX上海续签最高2亿人民币（约3080万美元）的无担保循环贷款安排[405] - 截至2021年9月30日，公司未偿还的营运资金贷款为7120万人民币（1100万美元）[406] - 截至2021年9月30日，公司未到期外汇远期合约净未实现亏损为30万美元，名义价值为2580万美元[407] - 2021年10月15日，公司与加拿大国家银行的500万美元信贷安排续签一年[408] - 2021年3月19日公司发行2.3亿美元0.5%可转换优先票据，净收益2.237亿美元，支付120万美元发行成本[409] - 可转换票据年利率0.5%，2026年4月1日到期，初始转换率为每1000美元本金对应34.7766股普通股，初始转换价格约为每股28.75美元[410][412] - 公司进行上限期权交易，成本约1910万美元，初始上限价格为每股37.275美元，较2021年3月16日收盘价溢价75%[416] - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物余额1.93亿美元，信贷额度可用借款能力3亿美元，营运资金额度可用借款能力1830万美元[419] - 截至2021年9月30日，公司境外现金1.01亿美元，其中中国境内7030万美元，递延所得税负债1760万美元，2021年第三季度从中国子公司汇回2040万美元收益，支付200万美元预扣税[420] - 截至2021年9月30日，公司合同义务总计3.22435亿美元，其中可转换票据2.3575亿美元[426] 公司退休计划与福利义务 - 公司为首席执行官设立的补充高管退休计划固定福利为2.03亿美元，截至2021年9月30日，相关义务现值约2.02亿美元[427][429] - 公司为加拿大员工提供的退休后计划，截至2021年9月30日，未备资金福利义务为180万美元[430] - 截至2021年9月30日，公司未备资福利义务为70万美元，与2020年12月31日持平[431] - 截至2021年9月30日，退休计划福利义务为380万美元，高于2020年12月31日的370万美元[434] - 截至2021年9月30日，公司持有的公司自有寿险

业绩总结 - IMAX在2021年第二季度的收入为5100万美元，同比增长了471%[39] - 全球票房收入为1.086亿美元，较2020年第二季度的270万美元大幅增长[39] - IMAX的毛利为2560万美元，毛利率为50.2%，相比2020年第二季度的负770万美元和负86.8%有显著改善[39] - 2021年第二季度的GAAP净亏损为920万美元，每股亏损为0.16美元，较2020年第二季度的2600万美元和0.44美元有所改善[39] - 调整后的净亏损为697万美元，每股亏损为0.12美元，较2020年第二季度的2606万美元和0.44美元有所改善[62] - 报告的净亏损为611.2万美元，较2020年同期的3004.7万美元有所改善[65] - 归属于普通股东的收入为5095.5万美元，较2020年同期的885.5万美元大幅增长[65] - 调整后的EBITDA为1344.4万美元，较2020年同期的负1948.2万美元显著改善[65] - 自由现金流为负894.5万美元，较2020年同期的负564.0万美元有所恶化[66] 用户数据 - IMAX在第二季度全球网络中产生了1.09亿美元的票房，连续第二个季度票房超过1亿美元[21] - IMAX全球网络现已90%开放，国内市场95%开放，国际市场（不包括中国）约67%开放[21] - IMAX中国的市场份额和好莱坞影片的平均指数自重新开放以来加速至8.0%和12.9%[26] - IMAX在2021年上半年实现本地语言票房6800万美元，已超过2020年全年业绩[21] - IMAX的票房受益于“大片化”趋势，尤其是在中国市场[24] 未来展望 - IMAX的稳定订单积压代表着3.2亿美元的收入和合同性重复维护收入[7] - IMAX在2021年第二季度的总签约数量为8个，安装数量为16个，显示出合作伙伴需求的持续增长[45] 新产品和新技术研发 - IMAX的资产轻型许可和技术业务使其具备强大的财务稳定性，流动性风险有限[7] 负面信息 - 2021年第二季度的SG&A费用中，因COVID-19救助获得的政府补助为200万美元，其中140万美元分配至SG&A[42] - 净现金用于经营活动为负606.5万美元，较2020年同期的负1701.6万美元有所改善[66] - 净现金用于投资活动为负288.0万美元，较2020年同期的1137.6万美元有所下降[66] 其他新策略和有价值的信息 - IMAX在北美的80%至90%票房来自前20%的影院，降低了行业整合风险[17] - IMAX的“哥斯拉大战金刚”在IMAX票房中贡献了3700万美元，尽管与HBO Max同步上映[21] - IMAX的“黑寡妇”在全球票房中收入1.58亿美元，其中IMAX贡献1200万美元，约占国内票房的9%[21] - 调整后的EBITDA利润率为26.4%，相比2020年同期的负220%有显著提升[65]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度末公司现金为2.4亿美元，债务为2.41亿美元，其中IMAX中国持有1.15亿美元现金，IMAX Corp持有9900万美元现金；本季度偿还信贷额度余额，3亿美元信贷额度未提取，加上手头现金和IMAX中国营运资金额度未提取部分，公司可用流动性约为5.3亿美元 [21] - 2021年第二季度收入从2020年的900万美元增至5100万美元，调整后EBITDA从2020年同期亏损1850万美元增至870万美元，调整后每股亏损从2020年的0.44美元改善至0.12美元 [22] - 销售、一般及行政费用（不包括基于股票的薪酬）从2020年同期的2330万美元降至2240万美元，降幅4%；本季度资本支出为180万美元，其中90万美元用于联合收入分成影院设备投资 [23][24] 各条业务线数据和关键指标变化 - IMAX技术网络收入从2020年第二季度基本为零增至1970万美元，全球网络票房从2020年第二季度的300万美元增至1.09亿美元，该业务毛利率从2020年第二季度亏损650万美元增至870万美元 [22] - IMAX技术销售和维护收入从2020年的460万美元增至2870万美元，本季度安装15套新IMAX系统，其中9套为销售或短期租赁，2套为混合模式；2020年第二季度安装3套；该业务毛利率增至1610万美元，利润率为56.1% [23] 各个市场数据和关键指标变化 - IMAX全球网络开放率达90%，为疫情以来最高；美国国内网络开放率约95%，运营产能约90%；国际市场（不包括中国）影院开放率约80%，产能约67%；中国影院几乎100%开放 [10] - 国内票房展现出与亚洲和中东相同的对大片的压抑需求，如《黑寡妇》全球票房1.58亿美元，为IMAX带来疫情以来好莱坞电影最佳开局和最佳国内首周末票房指数及单屏平均票房 [13][14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划进一步扩大和多元化全球网络、内容组合，利用电影业务大片化趋势；利用灵活轻资产商业模式、全球品牌优势，抓住新业务机会，如IMAX Enhanced家庭娱乐计划 [9] - 行业方面，许多尝试混合发行策略的制片厂重新致力于大片独家影院发行，多数采用45天窗口期，这有利于IMAX增强独家影院发行的活动性质，提升其作为大片策划者的角色 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 随着影院重新开放、观众回归、好莱坞大片片单增加，全球票房持续改善，IMAX引领电影行业全球复苏，有望从即将加速的大片发行中受益并抢占市场份额 [7] - 公司对积极趋势持续并加速充满信心，随着今年晚些时候独家影院发行片单充实，业绩将显著改善 [8][20] 其他重要信息 - 公司在疫情期间安装近100套系统并签约80套；本月在法国戛纳开设首家影院，正在德国安装全球最大IMAX屏幕；AMC和Regal等将在新收购标志性地点增加IMAX影院 [11][12] - 公司已超过2020年本土语言电影总票房，预计第三季度末超过2019年创纪录的本土语言电影票房 [19] 问答环节所有提问和回答 问题1: 今年下半年或第三季度安装情况及可见性 - 公司在疫情期间不做具体预测，因情况不可预测且因地区而异；去年安装活动活跃，预计今年下半年有活动，通常安装集中在下半年，但需视病毒情况和安全状况而定 [28] 问题2: 如何在中国以外国家实施类似本土语言电影政策及下半年机会 - 公司对部分市场表现感到惊讶，如中国《白蛇传》IMAX票房占比9%；预计本土语言电影市场份额将逐渐增加；在日本与东宝有五部电影合作，推动其使用IMAX认证相机拍摄；在韩国本土语言电影也有成功案例，且热门电影可出口到其他国家 [30][32] 问题3: 《黑寡妇》同步PVOD发行对票房的影响及后疫情时代IMAX在总票房中占比情况 - 《黑寡妇》同步PVOD发行和盗版严重影响票房，但难以量化；F9采用传统发行模式全球票房约7亿美元，《黑寡妇》约为其一半；后疫情时代，IMAX在已复苏国家票房占比更高，预计未来大片将集中在影院发行，IMAX占比将继续提高 [35][36] 问题4: 全球参展商对安装系统的心态 - 参展商心态良好，2020年安装和签约数量可观；公司与参展商重新确认合作意愿，多数安装将在亚洲等开放健康地区进行，欧美地区参展商有意愿，但需确定合适时间表，安装节奏预计与去年相似，集中在下半年 [39] 问题5: 第二季度安装情况是否表明安装模式恢复正常 - 不能从一个季度数据得出趋势结论，当前有诸多因素影响，如影院开放、翻新等，不宜一概而论 [41] 问题6: 随着行业恢复正常，IMAX运营费用趋势及与疫情前对比情况 - 公司将根据网络开放和电影引入情况调整费用；随着更多电影发行，费用将增加，但公司此前注重销售、一般及行政费用控制，未来将谨慎控制支出节奏，使其与收入节奏匹配 [43][44] 问题7: 在中国本土电影制作中融入IMAX元素的进展 - IMAX认证相机计划在国内外都很成功，在中国与电影制作方积极沟通，针对春节和暑期档大制作影片，目标是未来三到五年有三到五部中国电影用IMAX相机拍摄 [45][46] 问题8: 本季度研发支出增加原因 - 研发支出增加是恢复正常的表现，此前分配到库存和商品成本的金额开始回归正常 [48] 问题9: 德尔塔变种对观影人数的影响及洛杉矶重新戴口罩规定的影响 - 目前判断德尔塔变种是否有影响还为时过早，公司认为接种疫苗人群观影意愿不受影响，亚洲未接种疫苗人群票房也有回升，除非情况失控，否则不会有重大影响 [50] 问题10: 美国票房复苏需要的因素及与中国和日本表现差异的原因 - 亚洲按传统模式发行电影取得好成绩，美国缺乏全球大片影院窗口期发行；美国制片厂在疫情期间保守调整档期并尝试同步发行，但效果不佳，预计未来随着内容改善和营销活动开展，美国票房将改善 [52][53] 问题11: 迪士尼2022年是否会继续同步发行及遵循45天窗口期 - 不确定迪士尼窗口期，但各制片厂看到相同数据，迪士尼在疫情期间进行实验，正常时期认为影院窗口期和独家性重要，预计其会得出与其他制片厂相同结论，即通过影院窗口期实现价值最大化 [55][56] 问题12: 影院放映业务整合对IMAX的影响 - 85%的IMAX票房集中在20%的顶级影院，整合对其影响不大；顶级影院整合可能对IMAX有利，如部分影院被AMC和Regal收购后增加IMAX影院；低端影院整合基本无影响，因IMAX影院不在低端屏幕 [59] 问题13: 全球内容策略是否更细化及对屏幕利用的影响 - 疫情期间公司更关注本土语言电影，现在有更多内容可用，无论是国际还是国内内容，都有助于提高单屏平均票房和整体业绩 [61] 问题14: 新建影院项目模式倾向 - 上半年签约数量不多，不足以得出趋势结论；团队在与全球潜在合作伙伴沟通，合作伙伴的合作方式没有变化 [63]

公司股权与市场占比 - 截至2021年6月30日，公司间接持有IMAX China 69.83%的股份[242] IMAX影院系统运营情况 - 截至2021年6月30日，有1654套IMAX影院系统在85个国家和地区运营，2020年同期为1615套在81个国家和地区运营[248] - 截至2021年6月30日，全球IMAX商业多厅影院网络中89%的影院开放，其中美国和加拿大为93%，大中华区为90%，其他地区为75%[253] - 截至2021年6月30日，IMAX网络共有1654家影院，2020年同期为1615家[285] - 截至2021年6月30日，全球IMAX网络运营的商业多厅影院共1569家，2020年同期为1527家[292][293] - 截至2021年6月30日，全球IMAX商业多厅影院网络中89%的影院开业，其中美国和加拿大为93%，大中华区为90%，其他地区为75%[318] - 截至2021年6月30日，全球IMAX商业多厅影院网络中89%的影院已开放，其中美国和加拿大为93%，大中华区为90%，其他地区为75% [348] IMAX DMR业务情况 - 2021年上半年，IMAX DMR电影的总票房收入为2.188亿美元，超过2020年下半年5760万美元（36%）[255] - IMAX DMR业务中，公司从商业电影票房收入中获得的比例近年来平均约为12.5%，大中华区某些好莱坞电影的净票房收入比例较低[260] - 2020年有17部本地语言IMAX DMR电影在IMAX网络上映，2021年上半年有12部，公司预计2021年剩余时间会宣布更多[263] - 2021年上半年全球IMAX影院网络发行26部IMAX DMR影片，2021年剩余时间计划发行20部[265] IMAX技术特点 - IMAX影片使用IMAX相机拍摄可使电影画面在屏幕上多呈现26%的图像[249][262] IMAX技术系统 - 公司提供IMAX with Laser激光投影系统，认为其有助于推动全球IMAX网络的租赁续约和升级周期[252] 公司应对措施 - 公司通过消除非必要成本、临时休假员工、减少工作时间和资本支出等措施来保存现金[254] - 公司为部分影院客户提供临时减免维护费和延长付款期限等救济措施[254] 联合收入分成安排 - 截至2021年6月30日，公司有897家影院通过联合收入分成安排运营，较2020年同期的868家增长3.3%，还有329家影院的合同待执行[272] - 联合收入分成安排下，传统模式公司承担多数设备和安装成本，按票房分成获租金；混合模式客户支付固定预付款并按较低比例分成票房[267][268] 公司业务收入构成 - IMAX技术销售与维护业务收入主要来自影院系统销售或租赁、维护及相关附属业务[273] - 电影发行部门按固定金额或比例收取发行费，收回成本后还可获额外分成[281] 公司新技术探索 - 公司通过Connected Theaters计划探索新技术和内容形式，以加深消费者参与度和品牌忠诚度[281] 大中华区市场情况 - 大中华区是公司最大市场，2020年、2019年分别贡献约38%、31%的总收入，2021年上半年增至60%[288] - 截至2021年6月30日，公司在大中华区有759家影院运营，另有237家待安装，大中华区积压订单占总积压订单的46.1%[288] - 公司与万达在中国有最大的单一国际合作伙伴关系，万达承诺在大中华区安装363个IMAX影院系统[288] 公司积压订单情况 - 截至2021年6月30日，公司积压订单中系统数量为419个新系统和95个升级系统，美元价值为295800千美元新系统和23469千美元升级系统，2020年同期分别为459个新系统、100个升级系统，314244千美元新系统和25578千美元升级系统[296] - 截至2021年6月30日，全球积压订单共514个，其中约74.3%计划安装在国际市场，2020年同期为75.3%[302][303][304] 影院系统签约与安装情况 - 2021年上半年新IMAX影院系统签约12个，2020年同期为33个；2021年上半年IMAX影院系统升级签约2个，2020年同期为11个[307] - 2021年上半年新IMAX影院系统安装24个，2020年同期为8个；2021年上半年IMAX影院系统升级安装4个，2020年同期为7个[308] 公司业务评估 - 公司CEO通过影院系统签约、安装和财务表现等多种因素和指标评估公司业务和未来前景[310] 公司业务受疫情影响 - 公司业务受COVID - 19大流行影响，收入、收益和现金流显著下降，未来仍可能受重大不利影响[289][304][308] 2021年第二季度财务情况 - 2021年第二季度公司净亏损920万美元，摊薄后每股亏损0.16美元，较2020年同期的2600万美元和0.44美元有所收窄；调整后净亏损700万美元，摊薄后每股亏损0.12美元，2020年同期为2610万美元和0.44美元[314] - 2021年第二季度，IMAX技术网络收入和毛利润分别增加1920万美元和1520万美元[319] - 2021年第二季度，IMAX DMR收入和毛利润分别增加1120万美元和690万美元，主要因全球票房收入从260万美元增至1.086亿美元[320] - 2021年第二季度，联合收入分成安排的或有租金收入和毛利润分别增加800万美元和830万美元，主要因全球票房收入从100万美元增至5970万美元[321] - 2021年第二季度，IMAX技术销售和维护收入和毛利润分别增加2410万美元和1590万美元[327] - 2021年第二季度，IMAX系统收入和毛利润分别增加1140万美元和790万美元，因新增7个影院系统安装[328] - 2021年第二季度，IMAX维护部门收入和毛利润分别增加1120万美元和700万美元，因IMAX网络逐步重新开放[329] - 2021年第二季度，电影发行和后期制作收入减少160万美元，毛利润增加200万美元，2020年同期有220万美元减值损失[331] - 2021年第二季度，销售和销售型租赁安排下每个完整新IMAX影院系统的平均收入为130万美元，2020年同期为90万美元[326] - 2021年第二季度销售、一般和行政费用较去年同期减少100万美元（3%），排除股份薪酬影响后减少90万美元（4%）[332] - 2021年第二季度研发费用较去年同期增加100万美元（79%），公司将继续在多领域开展研发工作[334] - 2021年第二季度公司记录了190万美元的当前预期信贷损失转回，2020年同期记录了140万美元的当前预期信贷损失准备[337] - 2021年第二季度公司因Giencourt事项和解记录了180万美元的法律判决和仲裁裁决收益，去年同期无此金额[338] - 2021年第二季度公司记录了190万美元的所得税费用，2020年同期为1020万美元的所得税收益，2021年有效税率为 - 46.7% [340] - 2021年第二季度，归属于普通股股东的净亏损为921.1万美元，每股亏损0.16美元；2020年同期净亏损为2596.7万美元，每股亏损0.44美元[427] - 2021年第二季度，公司确认200万美元的新冠疫情政府救济福利；2020年同期为320万美元[428] - 2021年第二季度，EBITDA为502.7万美元，调整后EBITDA为874.2万美元[433] 2021年上半年财务情况 - 2021年上半年公司归属于普通股股东的净亏损为2410万美元，摊薄后每股亏损0.41美元，调整后净亏损为2180万美元，摊薄后每股亏损0.37美元[344] - 2021年上半年公司总营收为8970.9万美元，较2020年同期的4375.7万美元有所增长，总毛利润为4288.4万美元，2020年同期为 - 260.2万美元[345] - 2021年上半年IMAX技术网络收入和毛利润分别较2020年同期增加2290万美元和2250万美元[349] - 2021年上半年IMAX DMR收入和毛利润分别较2020年同期增加1260万美元和1070万美元，主要因全球票房收入增加1.209亿美元[350] - 2021年上半年，联合收入分成安排（JRSA）毛利率中的折旧费用为1130万美元，较上年同期减少190万美元；广告、营销和佣金成本为110万美元，上年同期为60万美元[352] - 2021年上半年，新安装IMAX影院系统15套，收入1755.5万美元；升级IMAX影院系统2套，收入221.2万美元；而2020年同期新安装6套，收入485.7万美元[355] - 2021年上半年，销售和销售型租赁安排下，每套完整新IMAX影院系统的平均收入为140万美元，上年同期为90万美元[356] - 2021年上半年，IMAX技术销售和维护收入及毛利率分别较上年同期增加2600万美元和1820万美元[357] - 2021年上半年，电影发行和后期制作收入较上年同期减少330万美元，毛利率增加390万美元[362] - 2021年上半年，销售、一般和行政费用较2020年同期减少440万美元（8%）；剔除股份支付影响后，减少560万美元（12%）[363] - 2021年上半年，研发费用较上年同期增加20万美元（7%），公司将继续在多个重要领域开展研发工作[365] - 2021年上半年，公司记录当期预期信贷损失转回160万美元，2020年同期计提当期预期信贷损失1170万美元[368] - 2021年上半年，公司利息费用为400万美元，上年同期为220万美元[372] - 2021年上半年，归属于公司子公司非控股股东权益的净收入为740万美元，2020年同期为净亏损1410万美元[376] - 2021年上半年经营活动净现金使用量为1700万美元，上年同期为2090万美元，主要因应收账款增加和支付和解款项[379] - 2021年上半年投资活动净现金流入为1140万美元，上年同期为净现金使用570万美元，主要源于出售投资所得现金[380] - 2021年上半年资本支出为1220万美元，上年同期为980万美元[381] - 2021年上半年融资活动净现金使用量为9660万美元，上年同期为净现金流入2.357亿美元，主要因偿还循环信贷额度借款[382] - 2021年上半年，归属于普通股股东的净亏损为2405.1万美元，每股亏损0.41美元；2020年同期净亏损为7532.1万美元，每股亏损1.26美元[428] - 2021年上半年，公司确认350万美元的新冠疫情政府救济福利；2020年同期为320万美元[429] - 截至2021年6月30日的12个月，EBITDA为 - 1444.5万美元，调整后EBITDA为2128.5万美元[435] 公司信贷与融资情况 - 信贷协议规定循环借款额度为3亿美元，可扩展至4.4亿美元或更高，2021年上半年已还清3亿美元借款[384][385] - 2021年3月修订信贷协议，暂停高级有担保净杠杆率契约至2022年第一季度，增设最低流动性契约等[387] - 2021年7月，公司中国子公司续签最高2亿人民币（约3090万美元）的营运资金贷款额度，有效期至2022年7月[392] - 截至2021年6月30日，公司未偿还营运资金贷款额度借款为7120万人民币（1100万美元），可用借款额度为1.188亿人民币（1840万美元）[393] - 2021年3月，公司发行2.3亿美元可转换优先票据，净收益为2.237亿美元，用于偿还部分信贷额度借款和营运资金等[396] - 可转换票据年利率为0.5%，2026年4月1日到期，持有人在特定情况下有权转换，公司在特定条件下可赎回[397][398][400] 公司会计政策与交易 - 公司于2021年1月1日提前采用ASU 2020 - 06简化可转换债务会计处理，或降低摊薄后每股收益[402] - 公司进行上限认购交易，初始上限价格为每股37.2750美元，溢价75%，成本约1910万美元[403] 公司资金与负债情况 - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物余额2.141亿美元，含境外现金1.185亿美元[405][407] - 截至2021年6月30日，公司信贷额度可用借款能力3亿美元，营运资金额度可用借款能力1840万美元[405] - 截至2021年6月30日，公司合同义务总计3.24013亿美元，其中一年内支付4843.2万美元[413] - 可转换票据本金2.3亿美元，年利率0.5%，2026年4月1日到期[415] - 截至2021年6月30日，公司养老金和退休后福利义务相关负债包括SERP约2020万美元等[416][417] - 截至2021年6月30日，退休计划福利义务370万美元，由价值320万美元的公司拥有人寿保险投资提供资金[420][421] 非GAAP财务指标 - 公司提供非GAAP财务指标，包括调整后归属于普通股股东净亏损等[423] - 公司提醒财务报表使用者，非GAAP财务指标可能与其他公司类似指标不可比，且不应替代GAAP金额[436] 公司市场风险与管理 - 公司面临外汇汇率和利率的市场风险，主要风险是美元、加元和人民币之间汇率的不利变动[437] -