收入和利润（同比环比） - 公司2018年总收入为1.10979亿美元，其中特许权和使用费收入为1.10557亿美元，占比99.6%[301] - 公司2018年营业利润为5310万美元，相比2017年营业亏损4542万美元实现扭亏为盈[301] - 公司2018年净利润为5434万美元，相比2017年净亏损4529万美元大幅改善[301] - 2018年净利润为5434.3万美元，相比2017年净亏损4529.1万美元实现扭亏为盈[306] - 2018年固定许可收入达8357.3万美元，同比增长564.6%（2017年为1257.5万美元）[353] - 2018年每单位特许权收入2698.4万美元，同比下降12.3%（2017年为2151.4万美元）[353] - 2018年四季度净亏损314.2万美元，每股亏损0.10美元[441] 成本和费用（同比环比） - 公司2018年销售和营销费用为611.8万美元，相比2017年1351.6万美元下降54.7%[301] - 公司2018年研发费用为972.7万美元，相比2017年1175.9万美元下降17.3%[301] - 广告费用在2018年为22.1万美元，2017年为6.7万美元，2016年为10.2万美元[320] - 2018年股票薪酬总额为868.6万美元，其中销售与营销94.6万美元，研发194.8万美元，一般行政579.2万美元[392] - 2018年租金支出为118.1万美元，较2017年的130.7万美元有所下降[425] 现金流 - 2018年经营活动产生的净现金流为6992.4万美元，较2017年净流出4382.9万美元显著改善[306] - 2018年递延收入增加2140.6万美元，同比增长显著[306] - 2018年股票回购支出为0美元，较2017年32.8万美元和2016年72.9万美元大幅减少[306] - 2018年员工股票期权行权净收入798.7万美元，显著高于2017年51.8万美元[306] - 2018年短期投资净流入823.7万美元，较2017年1106.8万美元有所下降[306] 现金及投资 - 公司现金及现金等价物和短期投资总额为9530万美元，其中现金及现金等价物为1.10988亿美元，短期投资为1393万美元[299][285] - 利率上升100个基点将导致公司现金及现金等价物和短期投资的公允价值减少约2.8万美元[285] - 2018年末现金及现金等价物余额为1.10988亿美元，较2017年末2462.2万美元增长351%[306] - 2018年可供出售证券未实现税后收益17万美元，2017年为亏损16万美元[303] - 2018年12月31日，公司以公允价值计量的金融资产总额为9535.5万美元，其中美国国债1393万美元（Level 2），货币市场基金8142.5万美元（Level 1）[363] - 2017年12月31日，公司以公允价值计量的金融资产总额为2303.3万美元，其中美国国债2191.6万美元（Level 2），货币市场基金111.7万美元（Level 1）[364] - 2018年公司美国国债公允价值为1393万美元，较摊余成本1393.6万美元存在6千美元未实现亏损[366] - 2017年公司美国国债公允价值为2191.6万美元，较摊余成本2193.9万美元存在23千美元未实现亏损[366] 资产和负债 - 公司2018年底总资产为1.45995亿美元，相比2017年底5197.5万美元增长180.9%[299] - 公司2018年底股东权益为9966万美元，相比2017年底965.7万美元增长931.4%[299] - 截至2018年底合同资产余额为900万美元（流动资产）和720万美元（非流动资产）[353] - 2018年合同资产较年初增加1120万美元，主要来自最低特许权安排[353] - 2018年应收账款总额105.1万美元，较2017年的80.6万美元增长30.4%[367] - 2018年财产和设备净值为234.3万美元，较2017年的315万美元下降25.6%[368] - 2018年其他流动负债总额319.4万美元，较2017年的389.6万美元下降18%[370] 会计准则影响 - 2018年采用ASC 606会计准则导致累计赤字调整增加1875.2万美元[303][304] - 采用ASC 606导致2018年长期递延收入调整7012.6万美元[356] - 2018年累计亏损因会计准则调整增加9532.9万美元[356] - 公司2018年第四季度因ASC 606调整增加收入18.9万美元[346] - 2018年Q2和Q3因ASC 606分别调减收入32.6万美元和33.3万美元[346] - 固定许可费收入根据ASC 606分为两个履约义务：A（现有专利组合）一次性确认收入，B（未来专利）按合同期限直线法确认[341][342] - 按单位特许权收入从“季度滞后”确认改为与客户销售同期确认，需基于客户预测和历史数据估算[345] - 收入确认政策变更（ASC 606）采用修正追溯法，仅影响未完成合同[338] - 公司预计采用新租赁准则（ASC 842）时将确认约400-500万美元的租赁资产和负债[337] 股票和期权 - 2018年员工股票购买计划(ESPP)购买26,689股，平均价格8.17美元，内在价值10.6万美元[374] - 2018年标准股票期权行权数量145.23万股，行权内在价值822.2万美元[376] - 截至2018年底，已授予但未行使的标准股票期权数量为186.24万股，加权平均行权价9.44美元[377] - 公司未行权期权总计1,862,423份，加权平均行权价格为$9.44，加权平均剩余合约期限为2.85年[378] - 2018年市场条件期权未行权数量为272,081份，加权平均行权价格为$8.44，剩余合约期限为0.91年[380][382] - 2018年限制性股票单位（RSU）未归属数量为1,090,752份，加权平均公允价值为$11.74，内在价值为980万美元[382][384] - 2016年至2018年RSU释放总价值分别为211.8万、199.1万和213.3万美元[382] - 2018年限制性股票奖励未归属数量为54,667份，加权平均授予日公允价值为$13.02[385] - 2016年至2018年限制性股票奖励释放总价值分别为13.9万、67.1万和67.3万美元[385] - 公司使用Black-Scholes模型计算股票期权和ESPP股份的公允价值，并基于直线法摊销[386] - 公司预期波动率基于历史股价变动和未来趋势预估[388] - 期权定价模型中采用美国国债零息利率作为无风险利率[388] - 公司预计未来不支付现金股息，期权模型中股息收益率设为零[389] - 公司2018年标准股票期权的预期寿命为4.4年，利率为3.0%，波动率为55%，无股息收益率[391] - 2018年员工股票购买计划的预期寿命为0.5年，利率为1.9%，波动率为58%，无股息收益率[392] - 截至2018年12月31日，未确认的薪酬成本为600万美元，预计加权平均摊销期为标准期权2.47年，限制性股票0.46年，RSUs 1.13年[392][393] 税务 - 2018年公司税前账面收入为5473.5万美元（国内4950.9万美元，国外522.6万美元），实际税率0.7%[405] - 公司2018年净递延税资产为24.9万美元，较2017年的35.8万美元有所下降[411] - 截至2018年底，公司州净经营亏损结转额为5290万美元，联邦净经营亏损结转额为0美元[412] - 公司2018年有效税率为0.7%，而2017年为-1.1%，2016年为-175.9%[415] - 2018年未确认税务优惠余额为461.1万美元，较2017年的467.2万美元略有下降[416] - 公司2018年研发税收抵免结转额为950万美元，州税收抵免结转额为230万美元[412] - 截至2018年底，公司爱尔兰净经营亏损结转额为240万美元，可无限期结转[412] - 2016年公司因3D产品线出售最终收到100万美元结算款，产生64.9万美元税后收益[404] 业务线表现 - 2018年移动设备、可穿戴设备和消费者市场收入占比81%，较2017年的48%显著增长[434] - 2018年汽车市场收入占比13%，较2016年的7%翻倍[434] - 游戏设备收入占比从2017年的31%骤降至2018年的5%[434] 地区表现 - 2018年北美地区收入占比77%，较2017年的22%大幅提升，亚洲收入占比从63%降至12%[436] - 长期资产中美国占比91%（2018年），加拿大稳定在8%[437] 客户和应收账款 - 2018年苹果公司贡献总收入69%，而2017年无单一客户占比超10%[438] - 应收账款中客户D和客户E分别占比55%和36%（2018年）[439] 其他重要内容 - 2017年第四季度公司裁员56人（占全球员工41%），产生162万美元重组费用，其中员工离职成本151.5万美元[399][402] - 韩国税务争议涉及2012-2016年三星特许权使用费的预提税及罚款，公司已提起行政诉讼[429][430] - 2018年第一季度收入激增至8541.6万美元，主要因会计政策变更（ASC 606）[441] - 2018年累计其他综合收益期末余额为11.6万美元，其中可供出售证券未实现亏损6万美元，外汇项目12.2万美元[395] - 2017年公司回购48,687股股票，总成本32.8万美元，平均每股6.73美元；2016年回购105,750股，总成本72.9万美元，平均每股6.90美元[397] - 截至2018年12月31日，股票回购计划剩余可用额度为3340万美元[397] - 公司2018年对401(k)计划的贡献为14.1万美元，低于2017年的25.9万美元[422] - 公司未来最低租赁付款义务总额为478万美元，其中2019年为116.8万美元[425] - 公司未计提任何坏账准备金（2018年和2017年），因信用风险极低[327] - 软件研发成本在技术可行性确立前全部费用化，目前无资本化金额[323] - 所得税会计采用资产负债法，需评估递延税资产的可实现性并计提估值准备[322] - 股票薪酬成本按授予日公允价值在服务期内直线法确认[324] - 公司2018年每股基本收益为1.78美元，稀释后每股收益为1.73美元[418] - 公司2018年基本每股收益为1.78美元，稀释后每股收益为1.73美元[301] - 递延收入分为当前（未来12个月内可确认）和非当前部分，具体金额未披露[319] - 公司未持有任何第三级公允价值工具（2018及2017年）[362] - 预计将确认3450万美元与绩效义务B相关的收入，其中1360万美元在1-3年内确认[357]

财务数据和关键指标变化 - 2018年Q4营收1090万美元，较去年同期的690万美元增长58%；全年总营收1.11亿美元，较2017年增长7600万美元，增幅217%，主要归因于2018年第一季度签署的一笔7100万美元的固定费用协议 [23][24] - 2018年第四季度和全年运营费用分别较上年同期下降25%和28%，主要是由于2017年12月的重组活动以及与苹果和Fitbit达成和解后诉讼费用降低 [26] - 2018年第四季度GAAP净亏损310万美元，合每股0.10美元；全年GAAP净收入5430万美元，合每股摊薄后1.73美元；非GAAP第四季度净亏损70万美元，合每股0.02美元；全年非GAAP净收入6320万美元，合每股摊薄后2.01美元 [29] - 截至2018年12月31日，现金及短期投资组合为1.249亿美元，高于2017年底的4650万美元，主要来自运营产生的现金 [30] - 预计2019年营收在2400万 - 3000万美元之间（不包括可能的诉讼结果），大部分收入为按单位计算的特许权使用费合同，收入将在Q3和Q4集中体现 [32][33] - 预计2019年GAAP运营费用在5600万 - 6000万美元之间，其中包括1300万 - 1500万美元的诉讼费用和600万 - 700万美元的非现金股票薪酬费用；预计全年现金税费用约40万美元 [35] - 预计2019年非GAAP净亏损在1900万 - 2800万美元之间 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 按单位特许权使用费安排的收入，与上年同期相比下降30万美元，降幅6%，主要是游戏和移动许可证持有者报告的特许权使用费出货量下降，部分被汽车和医疗许可证持有者报告的出货量增加所抵消 [23] - 固定许可证费用安排的收入在可比基础上增长177%，主要是由于2018年第四季度确认了新客户的许可证费用 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 移动市场：2018年受第一季度与苹果签署的协议影响较大，预计在可比基础上持平或下降，但与Dongwoon签署的协议有待观察其对市场的影响 [57][58] - 游戏市场：预计在新平台出现之前，将维持当前水平 [59] - VR市场：仍处于起步阶段，公司有相关技术但市场采用速度较慢 [60] - 汽车市场：公司已授权给大部分汽车供应商，随着市场和采用率的增长，公司将随之增长，且有新客户储备 [61][62] - IoT市场：公司对其发展感到兴奋，有较大发展机会 [62] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 与韩国半导体供应商Dongwoon Anatech达成合作，将使公司的触觉专利许可证面向手机和可穿戴设备OEM，简化客户获取触觉技术的流程，预计本财年将形成更多此类合作 [14] - 评估各市场的潜在规模、市场份额和机会，未来90天深入研究公司组织、市场潜力和2019年运营计划，合理分配资源 [16] - 采用按单位计费且无最低承诺的协议，减少收入的波动性，实现更可持续和可预测的收入 [15] - 开展IC渠道战略，通过与IC渠道合作伙伴合作，使专利许可更便捷，同时投资研发技术，为专利许可增加技术价值 [64][66] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 触觉市场仍处于起步阶段，公司的触摸技术开始在市场上崭露头角，有能力带来更沉浸和亲密的体验，使客户产品更具吸引力 [10] - 公司拥有世界级的触觉专利组合，但尚未充分挖掘，各市场机会巨大 [12] - 对团队、创新精神和技术发展印象深刻，蒙特利尔实验室有突破性技术 [11] - 对与三星和摩托罗拉的法律事务有信心，三星美国地方法院案件的陪审团遴选定于2019年5月，摩托罗拉审判定于2019年10月 [17][19] 其他重要信息 - 会议中可能包含前瞻性陈述，实际结果可能与预期有重大差异，风险因素可参考最近提交给SEC的10 - Q表格和今日收盘后发布的新闻稿 [4] - 会议可能讨论非GAAP财务指标，相关GAAP指标及差异调节可在今日新闻稿中查看 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 为何加入Immersion，成功后的市场规模如何，能否将在杜比和诺基亚的经验应用到Immersion - 加入原因是对沉浸式技术的兴趣和经验，公司的触觉技术令人兴奋，市场有巨大增长潜力 [39][41] - 市场方面，汽车、移动、IoT等领域都有机会，公司需聚焦高增长和高利润领域 [42][44][45] - 可借鉴杜比的经验，不仅注重专利授权，还应投入研发，为市场创造价值 [46][47] 问题2: 2019年按单位计费收入的假设及季节性情况 - 2018年部分按单位计费协议有最低承诺，2019年预计此类最低承诺减少，按单位计费可提供更可持续和可预测的收入 [50][51] - 季节性方面，预计Q3和Q4收入占比较大，需根据客户出货量估计每季度收入 [53] 问题3: 各市场同比预期及未能与中国手机制造商签约的原因 - 移动市场预计持平或下降，需观察新协议的影响；游戏市场预计维持当前水平；VR市场仍处于起步阶段；汽车市场预计增长；IoT市场有机会 [57][59][60][61][62] - 未能与中国手机制造商签约是因为纯专利授权在中国面临困难，IC渠道战略是一次尝试，可降低成本、方便客户获取许可，同时公司还有并行的技术研发战略 [63][65][66] 问题4: 放弃最低承诺协议是否意味着触觉需求下降，2019年指导中是否包含苹果的收入 - 放弃最低承诺协议是出于财务决策，旨在为股东提供长期可预测的收入增长，客户对两种协议都持开放态度 [68][70] - 2019年年度运营计划中有来自苹果的持续收入 [72] 问题5: 汽车和游戏业务对实现持续盈利的影响 - 汽车业务每单位平均售价高，已授权给大部分供应商，研发团队专注于提供技术解决方案，有望增加收入 [75][76][77] - 游戏业务发展周期较长，需等待新的游戏机发布，但公司有竞争力的技术 [78] 问题6: 2019年费用是否更倾向于上半年，以及新增德国专利诉讼的理由 - 由于5月与三星的审判，诉讼费用将集中在上半年，Q1通常包含大部分股票薪酬费用 [80] - 新增德国专利诉讼是因为该专利是美国'051专利的德国对应专利，已用于美国案件和苹果案件，公司对自身立场有信心，下一次调解讨论定于3月21日 [82]