运营部门更名 - 2023年第二季度公司将两个运营部门更名，患者服务部门之前叫综合治疗服务部门，设备解决方案部门之前叫耐用医疗设备服务部门，仅为营销目的，运营无变化[71] 季度净收入变化 - 2023年第三季度净收入为3190万美元，较2022年第三季度的2730万美元增加460万美元，增幅17.0%[79][80] - 2023年前九个月净收入为9400万美元，较2022年同期的8110万美元增加1290万美元，增幅15.9%[92] 患者服务部门季度净收入变化 - 患者服务部门2023年第三季度净收入为1930万美元，较上年同期增加190万美元，增幅11.0%，主要因肿瘤业务治疗量增加、NPWT泵销售型租赁收入等[79][81] - 患者服务部门伤口护理业务净收入较上年同期增加110万美元，增幅693%，主要因设备销售型租赁增加，部分被治疗量下降抵消[81] - 患者服务部门肿瘤业务2023年第三季度净收入较上年同期增加80万美元，增幅5.2%[81] - 2023年前九个月患者服务净收入为5740万美元，较上年同期增加610万美元，增幅11.9%，肿瘤业务净收入增加340万美元，增幅7.2%，伤口护理收入增加260万美元，增幅305%，疼痛管理净收入增加20万美元，增幅7.2%[93] 设备解决方案部门季度净收入变化 - 设备解决方案部门（不含部门间收入）2023年第三季度净收入为1260万美元，较上年同期增加270万美元，增幅27.4%[79][82] - 设备解决方案部门生物医学服务收入较上年同期增加260万美元，增幅150%，主要因2022年4月与一家全球医疗技术和诊断公司签订的主服务协议[82] - 2023年前九个月设备解决方案净收入（不含部门间收入）为3660万美元，较上年同期增加680万美元，增幅22.8%，生物医学服务收入增加670万美元，增幅136%，医疗设备销售增加60万美元，增幅16%[94] 季度毛利及利润变化 - 2023年第三季度总毛利为1624.6万美元，较2022年第三季度的1621.9万美元增加2.7万美元[79] - 2023年第三季度净利润为68.9万美元，较2022年第三季度的44.3万美元增加24.6万美元[79] - 2023年第三季度基本每股净收益为0.03美元，较2022年第三季度的0.02美元增加0.01美元[79] - 2023年第三季度毛利润为1620万美元，较2022年同期略有增加，毛利率从59.5%降至50.9%，下降8.5%[83] 患者服务业务季度毛利润变化 - 2023年第三季度患者服务业务毛利润为1180万美元，较上年增加40万美元，毛利率从上年的65.6%降至61.4%，下降4.2%，泵处理费用增加20万美元[84] 设备解决方案业务季度毛利润变化 - 2023年第三季度设备解决方案业务毛利润为440万美元，较上年减少40万美元，降幅8.5%，毛利率为34.9%，较上年下降13.7%，预计2023年第三季度约120万美元额外费用未来将被吸收或减少[85] 季度费用变化 - 2023年第三季度销售和营销费用为270万美元，较上年减少20万美元，降幅5.7%，占净收入百分比从10.6%降至8.5%[86] - 2023年第三季度一般和行政费用为1170万美元，较2022年第三季度的1180万美元下降0.2%，占净收入百分比从43.1%降至36.8%[87] - 2023年前九个月销售和营销费用为890万美元，较2022年同期减少40万美元，降幅3.9%，占净收入百分比从11.5%降至9.5%[98] 前九个月所得税情况 - 2023年前九个月公司在110万美元的税前收入上记录了30万美元的所得税拨备，有效税率为28.8%，2022年前九个月在40万美元的税前亏损上记录了30万美元的所得税收益，有效税率为78.6%[101] 可用流动性及循环信贷额度情况 - 2023年9月30日，公司可用流动性为4.18亿美元，其中现金及现金等价物为0.2亿美元，循环信贷额度为4.16亿美元；2022年12月31日可用流动性为4.14亿美元，其中现金及现金等价物为0.2亿美元，循环信贷额度为4.12亿美元[104] - 2023年9月30日，循环信贷额度下的净可用额度为4158.7万美元，未偿还提款为3301.3万美元，信用证为40万美元；2022年12月31日净可用额度为4121.6万美元，未偿还提款为3338.4万美元，信用证为40万美元[105] - 截至2023年9月30日，循环信贷额度下未偿还金额的利率，定期基准贷款加权平均利率为7.68%（调整后定期SOFR为5.43%加上2.25%），实际ABR贷款利率为9.75%（贷款人最优惠利率为8.50%加上1.25%）[105] 股票回购情况 - 2021年6月30日，董事会批准最高2000万美元的股票回购计划，截至2023年9月30日，公司已回购并注销约620万美元（553149股）的流通普通股[106][107] 前九个月现金流量变化 - 2023年前九个月经营活动提供的净现金为660万美元，2022年同期为1300万美元，减少640万美元；投资活动使用的净现金为570万美元，2022年同期为840万美元，减少270万美元；融资活动使用的净现金为90万美元，2022年同期为430万美元，减少350万美元[108] - 2023年前九个月经营活动现金流量减少，主要是由于调整非现金项目后的净收入减少60万美元，以及用于增加营运资金项目的现金增加580万美元[108] - 2023年前九个月投资活动现金流量减少，是因为购买医疗设备和其他财产设备的现金减少190万美元[109] - 2023年前九个月融资活动现金流量减少，2023年主要包括循环信贷额度净还款40万美元和用于满足员工股票薪酬计划法定预扣税的现金120万美元，部分被员工股票期权行权和员工股票购买计划所得现金100万美元抵消；2022年主要包括回购公司普通股540万美元和支付与2021年收购OB Healthcare相关的或有对价80万美元，部分被循环信贷额度净借款130万美元和员工股票期权行权及员工股票购买计划所得现金120万美元抵消[110] 利率衍生合约情况 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司利率衍生合约的名义价值均为2000万美元[114] 信贷协议及利率互换协议变更 - 2023年4月26日，公司修订2021年信贷协议，用定期SOFR取代LIBOR作为基准利率；5月11日，公司结算了两份未到期的以美元LIBOR为指数的利率互换协议，并签订了一份以SOFR为指数的新利率互换协议，名义价值为2000万美元[117] 财务报告内部控制情况 - 公司披露控制与程序因2022财年财务报告内部控制重大缺陷而无效[118] - 公司正实施措施补救此前披露的重大缺陷，包括评估数据完整性和准确性、处理职责分离冲突、改进定价文档等[119] - 公司预计在2023财年末前完成重大缺陷的补救，但无法保证具体完成时间[120] - 截至2023年9月30日的三个月内，除补救工作外，公司财务报告内部控制无重大变化[121]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入为31.9百万美元,同比增长17% [21] - 毛利为16.2百万美元,同比增加6% [24] - 毛利率为50.9%,同比下降8.6个百分点 [25] - 销售、一般及管理费用为14.5百万美元,同比下降2% [28] - 调整后EBITDA为6.2百万美元,同比增加11% [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - GE Healthcare合同收入增加2.6百万美元 [22] - 负压伤口治疗设备租赁销售收入增加1.1百万美元 [22] - 肿瘤业务收入增加800,000美元 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 无具体披露 公司战略和发展方向及行业竞争 - 2023年是公司执行年,正在交付新的收入机会并为未来几年的更多收入做好准备 [14] - 下一阶段将专注于优化运营并提高长期运营利润率 [14] - 预计生物医学服务和创面护理将是2024年的主要增长动力 [54][55] - 将继续完成GE合同的设备上线,并增加其他较小的生物医学服务项目 [56] - 将继续与Sanara合资公司合作,在护理设施中推广其高级创面护理产品 [56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度是公司连续第七个季度创下收入纪录,也是连续第二个季度收入同比增长17%以上 [9] - 利润和营业收入持续改善,第三季度营业收入同比增加80%,净收入同比增加56% [10] - 调整后EBITDA同比增加11%,但全年预计略低于原计划,因为一季度加快GE设备上线导致成本增加 [11][12] - 预计全年收入增长将超过11%,但第四季度收入可能会有所下降,主要是由于负压伤口治疗设备销售和GE合同收入的时间性因素 [30][32][33] - 预计2024年将实现更大的利润率改善,随着GE合同上线和生物医学服务业务的效率提升 [52][53] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Brooks O'Neil 提问** GE设备所在的设施中,公司是否主要专注于为GE提供服务,以及公司在GE以外的增量机会管线如何? [59] **Rich DiIorio 回答** 在GE有设备的设施中,公司主要专注于为GE提供服务。但公司也有一支销售团队专门针对非GE设施提供生物医学服务,这是一个2,000-3,000家的市场机会。公司将在完成GE合同执行后,逐步开拓这些非GE设施的业务。 [60] 问题2 **Alex Nowak 提问** 负压伤口治疗设备的租赁业务对于公司的毛利率和现金流有何影响? [77][78] **Rich DiIorio 和 Barry Steele 回答** 这些设备租赁业务的收入是前置确认的,未来会产生一些耗材收入。但主要收益是现金流的改善,因为设备成本在租赁期内分摊。公司未来会继续获得这类租赁订单,但不会再像今年前三季度那样出现大幅增长。 [78][79] 问题3 **Jim Sidoti 提问** 公司是否有望在2024年实现毛利率的显著改善? [88][89] **Barry Steele 回答** 公司预计不太可能完全恢复到之前的高毛利率水平,因为一些新业务如生物医学服务的毛利率较低。但从EBITDA利润率来看,公司有望在明年突破20%的水平,随着服务交付效率的提升。 [82][83]

公司整体净收入关键指标变化 - 2023年第二季度公司净收入为43.5万美元，而2022年同期净亏损为16.4万美元，同比增加59.9万美元[77] - 2023年第二季度公司净收入每股为0.02美元，而2022年同期为 - 0.01美元，同比增加0.03美元[77] - 2023年第二季度公司净收入稀释后每股为0.02美元，而2022年同期为 - 0.01美元，同比增加0.03美元[77] - 2023年第二季度净收入为3170万美元，较2022年同期的2700万美元增加470万美元，增幅17.4%[78] - 2023年上半年净收入为6210万美元，较2022年同期的5380万美元增加830万美元，增幅15.4%[91] 公司加权平均流通股数量变化 - 2023年第二季度公司加权平均流通股基本数量为20,955,048股，2022年同期为20,583,928股，同比增加371,120股[77] - 2023年第二季度公司加权平均流通股稀释后数量为21,600,346股，2022年同期为20,583,928股，同比增加1,016,418股[77] 各业务线净收入关键指标变化 - 患者服务业务2023年第二季度净收入为1930万美元，较上年同期增加210万美元，增幅12.0%[79] - 肿瘤业务2023年第二季度净收入增加最多，达90万美元，较上年同期增长5.8%[79] - 伤口护理业务收入较上年同期增加120万美元，增幅443%[79] - 2023年第二季度设备解决方案净收入为1240万美元，较上年同期增加260万美元，增幅26.7%，其中生物医学服务收入增加250万美元，增幅163%[80] - 2023年上半年患者服务净收入为3810万美元，较上年同期增加420万美元，增幅12.4%，其中肿瘤学收入增加250万美元，增幅8.2%[92] - 2023年上半年设备解决方案净收入为2400万美元，较上年同期增加410万美元，增幅20.5%，生物医学服务收入增加410万美元，增幅129%[93] 设备解决方案业务目标市场情况 - 设备解决方案业务淋巴水肿治疗目标客户为现有急性护理和肿瘤客户，预计占数十亿美元淋巴水肿市场的20%[76] 公司毛利润关键指标变化 - 2023年第二季度毛利润为1640万美元，较2022年同期的1490万美元增加150万美元，增幅10.3%，毛利率从55.1%降至51.8%[81] 患者服务业务毛利润关键指标变化 - 2023年第二季度患者服务毛利润为1180万美元，较上年同期增加170万美元，毛利率从上年的58.6%增至61.3%，泵处理费用减少70万美元[82] 销售和营销费用关键指标变化 - 2023年第二季度销售和营销费用为300万美元，较上年减少10万美元，降幅3.2%，占净收入的比例从11.4%降至9.4%[84] - 2023年上半年销售和营销费用为620万美元，较2022年同期减少20万美元，降幅3.0%，占净收入的比例从11.9%降至10.0%[97] 一般和行政费用关键指标变化 - 2023年第二季度一般和行政费用为1200万美元，较2022年同期的1090万美元增加110万美元，增幅9.9%，占净收入的比例从40.5%降至37.9%[86] - 2023年上半年一般和行政费用为2410万美元，较2022年同期增加130万美元，增幅5.9%，占净收入的比例从42.3%降至38.8%[98] 公司所得税及税前收支情况 - 2023年上半年公司所得税收益为10万美元，税前收入不足10万美元；2022年上半年所得税收益为40万美元，税前亏损100万美元，有效税率为44.9%[100] 公司可用流动性及现金等价物情况 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司可用流动性分别为3820万美元和4140万美元，其中现金及现金等价物分别为10万美元和20万美元，循环信贷额度分别为3810万美元和4120万美元[102] 2021年信贷协议循环信贷额度情况 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，2021年信贷协议下循环信贷额度的可用净额分别为3808.3万美元和4121.6万美元，未偿还提款分别为3651.7万美元和3338.4万美元，信用证均为40万美元[104] 循环信贷额度未偿还金额利率情况 - 2023年6月30日，循环信贷额度下未偿还金额的可变利率，定期基准贷款为调整后定期SOFR加2.00% - 3.00%的利差，基利率贷款为替代基准利率加1.00% - 2.00%的利差，加权平均定期基准贷款利率为7.47%，实际ABR贷款利率为9.50%[104] 公司股票回购情况 - 2021年6月30日，董事会批准最高2000万美元的股票回购计划，截至2023年6月30日，已回购并注销约620万美元（553149股）的流通普通股[105][106] 公司现金流关键指标变化 - 2023年上半年和2022年上半年，经营活动产生的净现金分别为230万美元和950万美元，减少720万美元；投资活动使用的净现金分别为540万美元和490万美元，增加50万美元；融资活动提供（使用）的净现金分别为310万美元和 - 440万美元，增加750万美元[107] 经营现金流减少原因 - 2023年上半年经营现金流减少720万美元，归因于非现金项目调整后净收入减少70万美元和营运资金项目现金使用增加650万美元[108] 投资现金流增加原因 - 2023年上半年投资现金流增加50万美元，是由于购买医疗设备和其他财产设备的现金增加50万美元[109] 融资活动现金流情况 - 2023年上半年融资活动提供净现金310万美元，包括循环信贷额度净借款310万美元和员工股票期权行使及员工股票购买计划所得现金80万美元；2022年上半年使用净现金440万美元，主要用于回购普通股和支付或有对价[110] 公司利率衍生合约名义价值情况 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司利率衍生合约的名义价值均为2000万美元[114] 公司信贷协议及利率互换协议变更情况 - 2023年4月26日，公司修订2021年信贷协议，用期限担保隔夜融资利率（Term SOFR）取代伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）作为基准利率[117] - 2023年5月11日，公司结算了两份与美元LIBOR挂钩的未到期利率互换协议，并签订了一份与SOFR挂钩的新利率互换协议[117] - 新利率互换协议名义价值为2000万美元，与两份已结算互换协议的名义价值总和相等[117] - 新利率互换协议期限与修订后的2021年信贷协议2028年4月26日的到期日一致，比已结算互换协议的期限长约26个月[117]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度净收入达3170万美元，较去年同期增长17.4%，创历史新高，也是过去八个季度中的第七次破纪录 [19] - 2023年第二季度调整后EBITDA为580万美元，占净收入的18%，较去年增加20万美元，但利润率下降2.2%；与第一季度相比，金额增加160万美元，利润率提高4.4%至18.3% [10] - 2023年第二季度毛利润为1640万美元，较去年同期增加150万美元或10%，较今年第一季度增加90万美元或6%；毛利率为51.8%，低于去年的55.1%，但略高于今年第一季度 [42] - 2023年第二季度销售、一般和行政费用总计1560万美元，较去年增加50万美元或3%，占收入的47.9%，较去年的54.3%下降6.4% [43] - 公司预计全年净收入增长超此前预期的8% - 10%，将上调至10%以上；调整后EBITDA利润率预计为17% - 18%，下半年有望达到或超过原预期的19%以上 [21][40][44] 各条业务线数据和关键指标变化 设备解决方案业务 - 收入增长260万美元，增幅27%，主要得益于与GE Healthcare的生物医学服务合同持续推进，2023年第二季度该合同收入达240万美元，而去年同期仅14.5万美元 [19] 患者服务业务 - 收入改善210万美元，增幅12%；负压设备租赁销售达130万美元，几乎是2023年第一季度的三倍；肿瘤业务收入增加90万美元，增幅近6% [9][19] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司从几年前开始拓展业务，与McKesson、Cardinal、GE、Cork和Sanara等合作，为制造商、医疗保健提供商、患者和支付方提供服务 [16] - 与GE的合作将继续推进，有望在今年剩余时间和2024年推动强劲收入增长，双方还在探讨扩大合作范围 [28] - 与Sanara的合资企业预计2024年开始产生实质性收入，公司正稳步推进相关准备工作 [7][39] - 公司计划在2024年积极利用正在建立的全国服务网络，寻找GE内外的机会 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年是执行年，上半年业务增长得益于生物医学和伤口护理业务的强劲执行，GE合作项目进展迅速并取得预期势头 [15] - 公司预计全年收入将超此前预期，但调整后EBITDA可能略低于预期，主要因GE合同启动费用较高 [21] - 公司认为供应链状况良好，较过去几年有很大改善，但仍存在不确定性 [78] 其他重要信息 - 公司在2022年审计中发现内部控制存在三项重大缺陷，目前已采取措施解决部分问题，预计到今年12月31日将完全消除这些弱点 [22][45] - 公司已任命Deloitte为2023年年度审计的独立注册公共会计师，正在进行第二季度审查工作 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 伤口护理业务在长期护理设施和家庭护理方面的机会 - 患者出院后在长期护理设施或家庭都可能需要伤口护理，公司的Sanara产品可在这两个场景使用 [52] 问题2: Sanara业务的收入增长时间 - 目前暂无具体指引，预计2024年初会有一些收入，下半年会显著增长 [53] 问题3: 业务增长与环境和人员配置的关系 - GE项目的招聘和培训成本在下降，效率在提高，但公司仍会为业务增长进行投资；今年公司仍专注于GE项目，同时也会利用空闲时间承接一些小型医院项目 [57][58] 问题4: InfuSystem在Sanara业务中的重要性 - InfuSystem是Sanara的唯一供应商，双方通过合资企业紧密合作，互相依赖 [72] 问题5: 第二季度除负压泵设备销售外是否有其他一次性销售 - 除130万美元的负压泵设备销售外，无其他突出的一次性销售，常规设备销售波动属正常范围 [64] 问题6: 护理和医院环境是否恢复正常 - 护理和医院环境未完全恢复正常，但对公司业务影响不大，公司在核心业务中被视为合作伙伴，新业务也能获得所需的客户接触机会 [67] 问题7: 供应链状况 - 目前供应链状况良好，较过去几年有很大改善，负压泵的单一供应商问题已通过与Genadyne的合作解决，但仍存在不确定性 [78] 问题8: Sanara业务增长时是否需要增加人员 - 销售团队已就位，可处理数百万美元的业务，无需立即增加人员；随着业务增长，将增加后端支持人员，如客户服务和收入周期团队 [79]

财务数据关键指标变化 - 2023年第一季度净收入为3040万美元，较2022年同期的2680万美元增加360万美元，增幅13.5%[71][72] - 2023年第一季度总毛利为1554万美元，较2022年同期的1537万美元增加17万美元[71] - 2023年第一季度销售、一般和行政费用为1565万美元，较2022年同期的1589万美元减少25万美元[71] - 2023年第一季度营业亏损为10.7万美元，较2022年同期的52.5万美元减少41.8万美元[71] - 2023年第一季度其他费用为51.9万美元，较2022年同期的30.5万美元增加21.4万美元[71] - 2023年第一季度税前亏损为62.6万美元，较2022年同期的83万美元减少20.4万美元[71] - 2023年第一季度所得税收益为30.2万美元，较2022年同期的46.2万美元减少16万美元[71] - 2023年第一季度净亏损为32.4万美元，较2022年同期的36.8万美元减少4.4万美元[71] - 2023年第一季度毛利润为1550万美元，较2022年同期增加20万美元，增幅1.1%，毛利率从57.4%降至51.2%[75] - 2023年第一季度销售和营销费用为320万美元，较2022年同期减少10万美元，降幅2.9%，占净收入百分比从12.4%降至10.6%[78] - 2023年第一季度G&A费用为1210万美元，较2022年同期增加20万美元，增幅2.1%，占净收入百分比从44.2%降至39.7%[79] - 2023年第一季度其他收入和费用中的利息费用为50万美元，较2022年同期增加20万美元[80] - 2023年3月31日，公司可用流动性为3830万美元，较2022年12月31日的4140万美元有所减少[83] - 2023年第一季度经营活动净现金使用量为20万美元，2022年同期为420万美元；投资活动净现金使用量为310万美元，较2022年同期增加90万美元；融资活动净现金流入为330万美元，2022年同期为净现金使用170万美元[89][90][91] 各条业务线数据关键指标变化 - ITS净收入为1880万美元，较2022年同期增加210万美元，增幅12.8%，其中肿瘤业务收入增加160万美元，增幅10.7%；伤口护理收入增加20万美元，增幅63%；疼痛管理净收入增加30万美元，增幅28%[71][73] - DME服务净收入（不含部门间收入）为1160万美元，较2022年同期增加150万美元，增幅14.6%，其中生物医学服务收入增加170万美元，增幅98%，设备租赁收入减少30万美元[71][74] - 2023年第一季度ITS毛利润为1150万美元，较上年同期增加80万美元，增幅7.5%，毛利率从64.5%降至61.5%[76] - 2023年第一季度DME服务毛利润为400万美元，较上年同期减少60万美元，降幅13.6%，毛利率较上年同期降低11.2%至34.5%[77] 股票回购情况 - 截至2023年3月31日，公司在股票回购计划下已回购并注销约620万美元（553149股）的流通普通股[88] 信贷协议修订情况 - 2023年4月26日，公司对2021年信贷协议进行首次修订，将到期日延长至2028年4月26日，用Term SOFR取代LIBOR作为基准利率，将增量循环贷款最高金额从2500万美元提高到3500万美元[86] - 2023年4月26日，公司对2021年信贷协议进行了首次修订，用定期担保隔夜融资利率（Term SOFR）取代伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）作为基准利率[97] 市场风险情况 - 公司面临外汇汇率和短期利率变化带来的市场风险，利率风险主要与2021年信贷协议下的债务义务有关，外汇风险主要源于对外国客户的销售和从外国供应商的采购，主要涉及加元[93] 衍生品合约情况 - 截至2023年3月31日的三个月内，公司任何时候都没有未到期的外汇衍生品合约[94] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司利率衍生品合约的名义价值均为2000万美元[94] - 公司使用收益法对衍生品工具进行估值，通过分析报价市场价格计算远期价值，再使用基准利率将远期价值折现到现值[96] - 对于可归类为现金流量套期的衍生品合约，其公允价值变动的有效部分记录在合并资产负债表的累计其他综合收益中[95] LIBOR相关情况 - 一周和两个月期的美元LIBOR设置于2021年12月31日停止发布，其余美元LIBOR设置将于2023年6月30日发布后停止[97] - 预计银行自2021年12月31日后不再发行基于LIBOR的债务[97] - 公司计划将目前以美元LIBOR为指数的利率互换协议修订为以Term SOFR为指数，以配合2021年信贷协议的指数变更[97] 财务报表编制情况 - 公司未审计的简明合并财务报表按照美国公认会计原则（GAAP）编制，关键会计估计与2022年年度报告中所述一致，且无重大变化[92]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度净收入达3040万美元，同比增长13.5%，连续五个季度创历史新高，也是过去7个季度中的第6次创纪录 [20] - 2023年第一季度调整后EBITDA为420万美元，占净收入的14%，金额略有增加9.3万美元，但利润率较去年的15.5%下降1.5% [23] - 净债务增加310万美元至3610万美元，季度末可用流动性总计3820万美元，过去12个月总债务与调整后EBITDA的比率从2022年第四季度末的1.5倍微升至1.73倍 [24] - 本季度经营现金流显著下降，预计未来几个季度将恢复 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 肿瘤业务 - 收入同比增加160万美元，得益于业务量、收款率和定价的改善 [20][21] 生物医学服务业务 - 收入同比增长98%，与GE Healthcare的新主服务协议推动了收入加速增长，预计未来几个季度将继续保持更快的增长速度 [21][25] 伤口护理业务 - 收入增长63%，主要受负压设备销售推动，此前预计在第四季度发货的设备现已发货，预计未来还有更多销售 [21][25] 疼痛管理业务 - 收入同比增长28%，仍是公司业务的重要贡献者 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2023年公司专注于执行现有业务机会，特别是与GE Healthcare和Sanara的新合作关系，以推动有机增长并提高运营效率 [13][36] - 生物医学服务业务通过与GE的合作进入急性护理领域，将扩大公司的全国服务覆盖范围 [37] - 伤口护理业务将推出Sanara的先进伤口护理产品，并与Genadyne合作提供负压伤口治疗产品，以减轻供应链问题并为客户提供多种选择 [16][33] - 公司计划保持礼宾式服务模式，为愿意支付高端服务的客户提供服务 [90] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为2023年开局强劲，各业务线需求旺盛，特别是核心肿瘤和生物医学服务业务 [12] - 生物医学服务业务的前期费用预计将在未来几个季度减少，利润率将接近原估计水平 [7][8] - 伤口护理业务预计在2024年开始产生实质性成果 [34] - 公司重申2023年全年指导，预计净收入增长8% - 10%，调整后EBITDA利润率超过19% [74] 其他重要信息 - 上周公司修订了2021年信贷协议，将利率指数从LIBOR更改为Term SOFR，并将期限延长至5年 [27] - 公司已开始发货Cork负压设备，并与Genadyne达成新的分销协议 [16] - 公司获得了CMS的授权，可向私人支付方和医疗保险提交Sanara产品的报销申请，预计第二季度完成报销流程设置，下半年开始销售 [30][32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 第一季度业绩表现好的原因及后续增长预期 - 第一季度业绩是过去1.5年努力的结果，如伤口护理租赁因供应链问题延迟到现在，GE业务的增长是一年前投入努力的体现，目前各项业务正逐步落实，但伤口护理业务更多是2024年的增长点 [39][45] 问题: 基于第一季度数据和全年指引，为何预计无环比增长 - 公司认为目前业务发展符合预期，但由于存在供应链等不确定因素，暂时维持保守的全年指引，待有更多可见性后再考虑调整 [100] 问题: DME成本较高但EBITDA指引不变，成本收益将来自哪里 - 第一季度通常成本较高，随着时间推移，费用的时间安排会更合理，自然会有利润提升，公司对全年利润率仍有良好预期，且指引保持不变 [57] 问题: 内部控制问题的解决进展 - 公司一个月前完成审计，正在努力解决审计中发现的效率问题，虽已取得一些进展，但仍需更多时间，目标是明年的10 - K报告无问题，甚至可能提前消除一些重大弱点 [102] 问题: 预计全年毛利率水平 - 公司未给出毛利率指引，但由于部分成本将消除，预计毛利率将有所改善，从EBITDA角度看成本影响约4%，毛利率改善幅度可能与此相近或更好 [104] 问题: 与GE合作的年度收入预期 - 预计2024年开始能达到约1200万美元的年收入水平，从第一季度情况看，可能会更快实现，但第三和第四季度的具体情况还不确定 [107] 问题: 与GE的协议是否有价格上调机制 - 协议期间定价保持不变 [63] 问题: 传统过敏业务业绩的可持续性 - 业绩并非每年都能保持增长，但由于去年解决供应链问题后新增了大客户，且收款团队表现出色，未来会有较好表现，但仍是低个位数增长业务 [78] 问题: 公司涉足家庭医疗、养老院和急性护理设施等多个领域是否过于分散 - 公司认为这些业务都在核心竞争力范围内，包括收入周期管理、临床服务和设备相关业务，因此并非分散精力 [96] 问题: 伤口护理业务在熟练护理设施中的报销机会 - 公司认为有机会，其计费和收款团队经验丰富，虽然在熟练护理设施领域较新，但与DME业务模式类似，预计能够成功 [94] 问题: 全年现金流是否会改善并接近正自由现金流 - 预计现金流会在全年得到改善，2024年第一季度有望实现正自由现金流 [106]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度营收2880万美元，同比增长8.7%，环比增长5.7%，创连续第五个季度营收新高 [30] - 2022年全年营收1.1亿美元，连续四年创年度营收纪录，较2021年增长7.4% [57] - 2022年第四季度毛利润增加近80万美元，但毛利率下降2%，主要因产品销量结构变化、缺失泵储备调整影响及泵维护费用增加 [57] - 2022年第四季度调整后EBITDA为550万美元，占营收19%，较2021年第四季度减少约110万美元，2021年第四季度含220万美元相关收益 [58] - 净债务与调整后EBITDA比率为1.59倍，净债务减少110万美元至3300万美元，季度末可用流动性总计4100万美元 [15][34] 各条业务线数据和关键指标变化 肿瘤学、疼痛管理、生物医学服务、设备销售和设备租赁 - 第四季度同比营收增长230万美元，其中肿瘤学、生物医学服务和设备销售各增长超70万美元，生物医学服务和疼痛管理增长率分别为50%和45% [11] 负压伤口治疗业务 - 第四季度营收减少30.2万美元，主要因与2021年相比，2022年无设备销售 [31] 生物医学服务业务 - 2022年4月启动的GE主服务协议带来超60万美元营收，预计2024年第一季度入职活动平稳，使合同年化营收略高于原预期范围 [12][13] - 目前毛利率较低，部分归因于组建团队的临时费用，如培训成本和项目启动费用 [33] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2023年公司战略为聚焦执行，DME服务业务保护和拓展核心业务，全力执行GE主服务协议；ITS业务推进核心业务，上半年筹备Sanara伤口护理合资企业，下半年发力 [46] - 公司将谨慎对待长期指导，削减部分投资和支出，使增长相关现金流出与营收增长预期更匹配 [36] - 生物医学服务业务有望成为首个规模超过核心肿瘤业务的增长举措，其低资本支出模式可平衡其他业务 [38] - 公司将优先发展与GE医疗的主服务协议及相关急性护理项目，预计对2023年业绩产生重大影响 [47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年虽面临挑战，但公司核心业务强劲，执行了多项战略举措，如与GE医疗和Sanara的合作，长期前景乐观 [16][60] - 2023年公司将采取保守的指导方针，预计全年营收增长8% - 10%，即净营收1.18亿 - 1.21亿美元，调整后EBITDA利润率超19%，即超2200万美元，该指导未包含Sanara伤口护理业务的重大营收，且疼痛管理业务增长预测温和 [72] 其他重要信息 - 公司2021年营收超1亿美元，需进行综合独立审计，包括内部控制环境审计，审计中发现三类控制缺陷，公司已开始计划和实施改进措施 [8][9][10] - 公司将更新IR资料中的品牌名称，原ITS业务将更名为患者服务，原DME服务业务将更名为设备解决方案 [70] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: GE对公司表现和执行的满意度如何 - 公司认为GE和客户都很满意，这使得项目在第四季度末和今年开始加速推进 [74] 问题: 急性护理领域的拓展机会及与GE合作模式是否相同 - 历史上公司在急性护理领域涉足较少，与GE合作后将进入医院市场，虽无法量化机会，但将带来新机遇 [75][76] 问题: DME服务业务除GE外是否有其他客户机会 - GE是重要基石，未来公司将先执行好GE合同，再拓展其他机会，且外部机会众多 [77] 问题: 负压伤口治疗业务的人员配置及2023年利用情况 - 团队已就位，正与Sanara合作建立业务管道，预计今年积累动力，明年产生成果 [53] 问题: 2023年Sanara是否有贡献，2024年是否有可观贡献 - 2023年指导未包含Sanara营收，希望下半年有收入，2024年预计有可观营收 [80][102] 问题: 是否在淡化ITS业务，聚焦生物医学业务，以及ITS业务中疼痛和伤口治疗难开展的原因 - 并非淡化ITS业务，而是在ITS业务中，因Sanara伤口护理业务机会大，将优先投入资源；疼痛市场受阿片类药物影响，伤口护理是市场刚需；与Sanara合作与之前不同，产品和市场更全面 [80][82][104] 问题: 2023年8% - 10%的增长预期是否保守，如何让投资者有信心 - 今年是全新开始，可采取保守策略；GE项目已在推进，第一季度GE合作设备入职量将超去年全年，此为可靠基础，后续将根据情况提供更明确指引 [87][88] 问题: 债务契约是否有问题 - 银行协议中未表明重大缺陷会影响公司，债务契约无问题 [90] 问题: 负压伤口治疗业务是否会有第三个供应商 - 希望未来有多个供应商，实现设备无关性，目前正在寻找，预计几个月内有第二个供应商 [91][116] 问题: 公司是否会产生自由现金流，如何使用 - 公司预计会产生自由现金流，资本分配优先投资公司和增长机会，合适时会通过回购等方式向股东返还资本 [93][94] 问题: 何时发布10 - K报告，解决内部控制问题的时间线，债务是否有相关规定 - 10 - K报告预计明天提交；内部控制问题较易解决，成本不高，解决时间不会很长；债务方面无相关问题 [114] 问题: 多久会有另一款泵产品 - 正在与3 - 4家公司洽谈，预计下个季度会有第二款设备 [117] 问题: 2023年各季度营收是否会逐步增长 - 由于GE合同是增长主要来源，且每月持续增加设备，各季度营收将逐步增长，且同比基数较低 [118][120] 问题: 现有团队是否能应对新会计规定，是否需增加人员 - 会增加1 - 2人，内部控制缺陷较易解决，成本不高，不会有重大问题 [122]

第三方支付网络合作情况 - 截至2022年12月31日，公司与近800个第三方支付网络签订合同，较上一年度增加4%[145] - 截至2022年12月31日，公司与近800个第三方支付网络签订合同，较上一年增加4%，无单一支付方或客户收入占比超10%[288][289] 肿瘤业务收入占比 - 2022年，肿瘤业务约占公司ITS部门总收入的91%，其中结直肠癌治疗收入占47%，非结直肠癌疾病治疗收入占44%[146] DME服务部门淋巴水肿治疗业务目标 - 公司DME服务部门的淋巴水肿治疗业务，初步目标客户为现有急性护理和肿瘤客户，预计占数十亿美元淋巴水肿市场的20%[152] 各部门及公司整体净收入变化 - 2022年公司ITS部门净收入为6.8881亿美元，2021年为6.5598亿美元，增加3283万美元；DME服务部门（含部门间收入）2022年为4.7506亿美元，2021年为4.2537亿美元，增加4969万美元[159] - 2022年公司总净收入为10.9914亿美元，2021年为10.2382亿美元，增加7532万美元[159] - 2022年净收入为1.099亿美元，较2021年的1.024亿美元增加750万美元，增幅7.4%[160] - 2022年ITS净收入为6890万美元，较上一年增加330万美元，增幅5.0%；疼痛管理净租赁收入增加100万美元，增幅28.4%[161] - 2022年DME服务净收入（不包括部门间收入）为4100万美元，较上一年增加420万美元，增幅11.6%；生物医学服务收入增加230万美元，增幅50%，设备租赁收入增加180万美元，增幅11%[163] - 2022年公司净收入为1.8万美元，2021年为142万美元，减少140.2万美元[159] - 2022年公司净收入为1.8万美元，远低于2021年的142万美元和2020年的1733.2万美元[239] - 2022年公司净营收为10991.4万美元，高于2021年的10238.2万美元和2020年的9738.8万美元[239] - 2022年、2021年和2020年公司总净收入分别为1.09914亿美元、1.02382亿美元和0.97388亿美元[317] - 2022、2021、2020年净收入分别为1.8万美元、142万美元、1733.2万美元[299] 公司毛利及毛利率变化 - 2022年公司总毛利为6.2571亿美元，2021年为6.0197亿美元，增加2374万美元[159] - 2022年毛利润为6260万美元，较2021年的6020万美元增加240万美元，增幅3.9%；毛利率从2021年的58.8%降至2022年的56.9%，下降1.9%[164] 公司销售、一般和行政费用变化 - 2022年公司总销售、一般和行政费用为6.0917亿美元，2021年为5.7377亿美元，增加3540万美元[159] - 2022年销售和营销费用为1230万美元，较2021年增加150万美元；占净收入的比例从2021年的10.5%增至11.2%[168] - 2022年一般和行政费用为4610万美元，较2021年的4230万美元增加9.0%；占净收入的比例从2021年的41.3%增至41.9%[170] - 2022年公司销售、一般和行政总费用为6091.7万美元，高于2021年的5737.7万美元和2020年的4993.2万美元[239] 公司营业利润及净收入变化 - 2022年公司营业利润为165.4万美元，2021年为282万美元，减少116.6万美元[159] - 2022年公司净收入为1.8万美元，2021年为142万美元，减少140.2万美元[159] - 2022年公司综合净收入为123.9万美元，2021年为168.8万美元，2020年为1733.2万美元[239] - 2022年公司运营收入为165.4万美元，低于2021年的282万美元和2020年的882.7万美元[239] 公司加权平均流通股变化 - 2022年公司基本加权平均流通股为2064.8818万股，2021年为2051.9958万股，增加12.886万股；摊薄加权平均流通股2022年为2154.7306万股，2021年为2204.9659万股，减少50.2353万股[159] - 2022年公司基本加权平均流通股为2064.8818万股，摊薄后为2154.7306万股[239] - 2022、2021、2020年基本加权平均普通股股数分别为20648818股、20519958股、20106940股[299] - 2022、2021、2020年稀释加权平均普通股股数分别为21547306股、22049659股、21717216股[299] 公司无形资产摊销情况 - 2022年无形资产摊销为250万美元，较2021年的430万美元减少180万美元，降幅41.5%，预计2023年将降至100万美元以下[167] - 2022年、2021年和2020年无形资产摊销费用分别为250万美元、430万美元和430万美元[321] 公司利息费用情况 - 2022年利息费用为140万美元，与2021年大致持平[171] - 2022年、2021年和2020年利息费用分别为140万美元、140万美元和130万美元[334] 公司可用流动性及循环信贷额度情况 - 截至2022年12月31日，公司可用流动性为4140万美元，其中现金及现金等价物为20万美元，循环信贷额度可用额度为4120万美元[175] - 2021年信贷协议提供7500万美元的循环信贷额度，将于2026年2月5日到期，可增加2500万美元；截至2022年12月31日，循环信贷额度可用额度为4121.6万美元[176][182] - 截至2022年12月31日，循环信贷额度总可用金额为4121.6万美元，2021年同期为4142.6万美元；未偿还提款额为3338.4万美元，2021年同期为3297.4万美元[330] 公司股票回购情况 - 截至2022年12月31日，公司在股票回购计划下已回购并注销约600万美元（531,347股）流通普通股，计划剩余约1400万美元可用于回购[183] 公司现金流情况 - 2022年经营活动提供的净现金为1750万美元，2021年为1830万美元，减少80万美元，降幅4.4% [184] - 2022年调整非现金项目后的净收入为1710万美元，2021年为2100万美元，减少390万美元，降幅18.5% [184] - 2022年营运资金变动带来净现金流入0.4百万美元，2021年为净现金流出270万美元，净改善310万美元 [184] - 2022年投资活动使用的净现金为1150万美元，2021年为2130万美元，减少980万美元 [188] - 2022年融资活动使用的净现金为610万美元，2021年为650万美元，减少40万美元 [184] - 2022年应付账款和其他负债增加290万美元，2021年减少240万美元，现金流净增加530万美元 [186] - 2022年应收账款增加120万美元，2021年减少80万美元，现金流净减少 [187] - 2022年第四季度净收入较第三季度增长160万美元，2021年第四季度与第三季度净收入相同 [187] - 2022年经营活动提供的净现金为1751.7万美元，2021年为1831.6万美元，2020年为2028万美元[245] - 2022年投资活动使用的净现金为1147.8万美元，2021年为2131.5万美元，2020年为1216.2万美元[245] - 2022年融资活动使用的净现金为606万美元，2021年为646.3万美元，2020年为111.7万美元[245] - 截至2022年12月31日，现金及现金等价物期末余额为16.5万美元，2021年为18.6万美元，2020年为964.8万美元[245] - 2022年支付的利息现金为131万美元，2021年为111.3万美元，2020年为121.4万美元[246] - 2022年支付的所得税现金为15.3万美元，2021年为17.1万美元，2020年为10.2万美元[246] 公司收购情况 - 2021年收购FilAMed和OB Healthcare共花费800万美元，2022年无收购活动 [188] - 2021年1月31日公司收购FilAMed，4月18日收购OB Healthcare，收购总价分别为140万美元、732.5万美元[307][308][310] - 两笔收购的收购成本为20万美元，计入2021年一般及行政费用[310] - 收购获得的无形资产包括客户关系（230万美元）、未专利技术（94.3万美元）、非竞争协议（47.2万美元）、内部使用软件（30万美元），加权平均摊销期为11.2年[313] - 收购产生的商誉总计371万美元，均可用于税务抵扣[310][314] 公司衍生合约情况 - 截至2022年和2021年12月31日，公司利率衍生合约名义价值均为2000万美元[211] - 截至2022年12月31日的三年期间，公司任何时候都没有未到期的外汇衍生合约[211] - 2021年2月，公司签订两份利率互换协议，名义金额为2000万美元，期限至2026年2月5日，公司支付固定利率0.73%[332] - 截至2022年12月31日，利率互换协议公允价值资产为196.5万美元，2021年为0[333] 公司审计相关情况 - 审计机构对公司截至2022年12月31日的合并财务报表发表无保留意见[218] - 审计机构对公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制发表否定意见[219] - 公司确定第三方付款人租赁可变对价时使用的付款人报销率估计被列为关键审计事项[225] 公司市场风险情况 - 公司面临外汇汇率和短期利率变化带来的市场风险，利率风险主要与2021年信贷协议下的债务义务有关，外汇风险主要来自对外国客户的销售和从外国供应商的采购[210] 公司衍生工具估值方法 - 公司使用收益法对衍生工具进行估值[213] 公司财务报告内部控制缺陷 - 公司财务报告内部控制存在重大缺陷，包括信息完整性和准确性控制不足、财务报告流程控制无效、定价和合同条款审查控制缺失[233] 公司资产及股东权益情况 - 截至2022年12月31日，公司总资产为9938.8万美元，较2021年的9758.6万美元增长1.85%[238] - 截至2022年12月31日，公司股东权益为4800.3万美元，较2021年的4827.2万美元略有下降[238] 公司普通股发行情况 - 2022年公司发行并流通的普通股为2078.1977万股，2021年为2069.9546万股[238] 公司坏账准备及医疗设备储备情况 - 截至2022年和2021年12月31日，坏账准备均为110万美元[263] - 截至2022年12月31日，医疗设备储备为230万美元，2021年为110万美元[265] - 因估计变更，公司增加了截至2022年12月31日的泵储备，并使2022年12个月的销售成本增加40万美元[265] - 2022年因变更估计增加泵储备，使截至12月31日的销售成本增加40万美元[318] 公司资产减值评估情况 - 2022年10月31日公司对商誉和无限寿命商标进行年度减值定量评估，未发现减值[269][271] - 2022年12月31日，公司评估内部开发的内部使用软件和长期资产的减值指标，未发现减值[274][275] 公司经营租赁情况 - 公司经营租赁主要为办公空间、服务设施中心和设备，租赁期限最长9年，办公租赁有1 - 5年续租选项但不纳入租赁期限计算[278] 公司履约义务及收入确认情况 - 公司有租赁服务、产品销售和服务三项履约义务，分别在患者结束治疗、产品控制权转移和服务工作完成时确认收入[282][283] - 公司估计租赁服务收入和相关特许权时需考虑可变对价，根据历史收款等情况估计，预计未来收入不会大幅转回[284] 公司会计政策采用情况 - 公司在2019年第四季度提前采用ASU 2019 - 12简化所得税会计，对财务报表无重大影响[293] - 公司已采用ASU 2020 - 04和ASU 2021 - 01，正评估Topic 326对财务报表的影响[305][306] 公司库存股情况 - 2021年公司注销约3500000股库存股，截至2022年12月31日无库存股[294] 公司无形资产情况 -

公司业务运营地点及目标市场 - 公司在美加共7个地点运营业务，为医院、肿瘤诊所等提供产品和服务[75] - ITS业务的NPWT服务对应美国居家医疗市场规模约为每年6亿美元[80] - 公司淋巴水肿治疗业务目标客户为现有急性护理和肿瘤客户，预计占数十亿美元市场的20%[85] 财务数据关键指标变化（季度） - 2022年第三季度总净收入2727.9万美元，2021年同期为2656.6万美元，增长71.3万美元[86] - 2022年第三季度总毛利1621.9万美元，2021年同期为1525.8万美元，增长96.1万美元[86] - 2022年第三季度总销售、一般和行政费用1527.6万美元，2021年同期为1560.9万美元，减少33.3万美元[86] - 2022年第三季度营业利润94.3万美元，2021年同期亏损35.1万美元，增长129.4万美元[86] - 2022年第三季度净利润44.3万美元，2021年同期亏损44.8万美元，增长89.1万美元[86] - 2022年第三季度净收入为2730万美元，较2021年同期的2660万美元增加70万美元，增幅2.7%，增长归因于ITS部门[87] - 2022年第三季度毛利润为1620万美元，较2021年同期的1530万美元增加100万美元，增幅6.3%，毛利率从57.4%增至59.5%[90] - 2022年第三季度所得税拨备为10万美元，税前收入为50万美元，有效税率为19%；2021年第三季度所得税收益为20万美元，税前亏损为70万美元，有效税率为33%[97] 财务数据关键指标变化（前三季度） - 2022年前三季度净收入为8110万美元，较2021年同期的7590万美元增加520万美元，增幅6.9%，ITS和DME服务部门净收入均有所提高[100] - 2022年前三季度毛利润为4650万美元，较2021年同期的4490万美元增加160万美元，增幅3.6%，毛利率从59.2%降至57.3%[103] - 2022年前三季度销售和营销费用为930万美元，较2021年同期增加130万美元，增幅16.7%，占净收入的比例从10.5%增至11.5%[107] - 2022年前九个月一般及行政费用为3450万美元，较2021年同期增加200万美元，增幅6.1%，占净收入百分比从42.9%降至42.6%[108] - 2022年前九个月其他收入和费用中的利息费用为100万美元，与2021年同期基本相同[109] - 2022年和2021年前九个月，公司所得税收益分别为30万美元和90万美元，不包括离散调整，2022年有效税率为35.2%，2021年为36.3%[110] - 2022年前九个月经营活动提供的净现金为1300万美元，较2021年同期减少170万美元，降幅11.3%[117] - 2022年前九个月投资活动使用的净现金为840万美元，较2021年同期减少730万美元[118] - 2022年前九个月融资活动使用的净现金为430万美元，较2021年同期减少410万美元[119] 各条业务线数据关键指标变化（季度） - 2022年第三季度ITS净收入1737.5万美元，2021年同期为1658.1万美元，增长79.4万美元[86] - 2022年第三季度DME服务净收入（含部门间收入）1151.4万美元，2021年同期为1142.5万美元，增长8.9万美元[86] - 2022年第三季度ITS净收入为1740万美元，较上年同期增加80万美元，增幅4.8%，疼痛管理净收入增加30万美元，增幅37%[88] - 2022年第三季度DME服务净收入为990万美元，较上年同期减少10万美元，降幅0.8%，设备租赁收入增加50万美元，增幅13%，生物医学服务收入增加20万美元，增幅16%[89] 各条业务线数据关键指标变化（前三季度） - 2022年前三季度ITS净收入为5130万美元，较上年同期增加240万美元，增幅5.0%，疼痛管理净收入增加60万美元，增幅23%[101] - 2022年前三季度DME服务净收入为2980万美元，较上年同期增加280万美元，增幅10.3%，生物医学服务收入增加160万美元，增幅50%，设备租赁收入增加160万美元，增幅13%，一次性医疗用品销售增加40万美元，增幅6.5%[102] 公司流动性及信贷额度情况 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司可用流动性分别为4010万美元和4160万美元[113] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，循环信贷额度净可用性分别为3969.4万美元和4142.6万美元，2022年9月30日加权平均欧元贷款率为5.07%，实际ABR贷款利率为7.50%[114] 公司股票回购情况 - 截至2022年9月30日，公司根据股票回购计划已回购并注销约590万美元，即517672股流通普通股[116] 销售成本调整情况 - 由于估计变更，公司截至2022年9月30日增加泵储备，并使2022年第三季度和前九个月销售成本分别增加10万美元和60万美元[120] 衍生金融工具交易及会计处理 - 公司不进行投机或交易目的的衍生金融工具交易，套期关系需正式记录，套期要高度有效才能采用套期会计处理[124] - 现金流量套期的衍生工具公允价值变动有效部分计入合并资产负债表的累计其他综合收益，套期交易实现时，相关损益计入合并利润表[124] - 利率套期工具无效部分（如有）计入合并利润表的利息费用[124] 衍生工具估值方法 - 公司采用收益法对衍生工具估值，分析市场报价计算远期价值并折现[125] LIBOR相关情况及公司应对 - 2021 年后金融行为监管局不再强制银行提交 LIBOR 计算利率，2021 年 12 月 31 日后不再发布一周和两个月期美元 LIBOR 设定[126] - 预计 2021 年 12 月 31 日后银行不再发行基于 LIBOR 的债务[126] - 替代参考利率委员会提议有担保隔夜融资利率（SOFR）作为美元 LIBOR 的替代利率[126] - 公司 2021 年信贷协议和利率互换协议与美元 LIBOR 挂钩，管理层正监控并评估相关风险[126]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度净收入2730万美元，较去年增长约3%，创季度收入新高 [35] - 第三季度毛利润1620万美元，毛利率升至59.5%，同比和环比均显著增长 [39] - 第三季度销售、一般和行政成本为1530万美元，较去年第三季度减少33.3万美元或2% [41] - 第三季度调整后EBITDA为560万美元，占净收入的20.5%，比2021年第三季度增加10万美元，与今年第二季度基本持平 [41] - 预计2022年全年总收入约1.12亿美元，调整后EBITDA约2200万美元，调整后EBITDA利润率在19% - 20%之间 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 ITS 业务线 - ITS 业务增长5%，带动公司核心业务发展 [7] IPS 业务线 - 肿瘤业务收入增加55万美元或4% [36] - 疼痛管理业务收入增加30.8万美元或37% [36] DME 业务线 - 医疗设备销售收入减少83.7万美元或41% [36] - 租赁收入增加52.2万美元，增幅13% [37] - 生物医学服务收入增加23.6万美元，增幅16%，其中与GE的生物医学服务协议本季度收入41.4万美元 [37] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 与Sanara MedTech建立伤口护理合作关系，成立SI Wound Care联合控制有限责任公司，提供更全面的伤口护理解决方案，有望重新定义护理标准，提升市场份额 [14][19] - 与Cork Medical签订分销协议，销售和租赁其负压伤口治疗设备及用品，解决了此前与Cardinal Health合作的难题 [20] - 与GE Healthcare的合作关系持续推进，预计收入潜力将超过原估计的每年1000万 - 1200万美元，第四季度将启动RFID标签项目 [25][26] - 疼痛管理业务与Ventis Pharma合作，获得Enduracaine产品销售权，致力于减少北美阿片类药物的使用 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司核心业务表现强劲，尽管面临一些挑战，但仍实现了创纪录的收入和毛利率提升，重回GAAP盈利 [7] - 伤口护理市场具有巨大潜力，新的合作关系将为公司带来更多机会，有望改变市场格局 [12] - 对与GE的合作前景持乐观态度，预计随着业务的推进，收入将持续增长 [26] - 疼痛管理业务有望在年底实现强劲收尾，未来前景积极 [27] 其他重要信息 - 部分高管在2017年秋季获得的股票期权将于11月15日到期，首席执行官将进行净期权行使，但这并不影响其对公司未来的信心 [59] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 与Cork和Sanara的新安排是否使公司在伤口护理市场具备与3M竞争的能力，关键优势是什么 - 公司认为新安排使其有能力与3M等竞争对手抗衡，优势在于产品能治愈伤口而非仅治疗，结合了Cork的设备、Sanara的产品和经验以及公司的后端支持 [62][63] 问题2: 新安排是否使公司更注重临床治疗，公司有何信心拓展该方向 - 这更像是向客户进行临床销售，Sanara的产品具有独特疗效，使销售更具临床性质，但并非直接进行临床操作，只是沟通点更偏向临床 [66][67] 问题3: 生物医学服务业务进展稍慢，但公司仍持乐观态度，这种描述是否准确 - 这种描述是准确的，8月和9月业务有所提升，未来有望加速增长，长期来看前景更好，收入潜力将超过原预期 [68][70] 问题4: 除RFID项目外，与GE是否还有其他合作机会，是否有其他公司关注到公司与GE的合作并寻求合作 - 有很多制造商曾与公司接触，但规模无法与GE相比；在GE内部，除预防性维护和RFID项目外，未来可能会有更多合作机会，但需要时间证明公司能力 [71][72] 问题5: 为Cardinal设备所做的工作能否直接转移到Cork设备上，Cardinal是否仍为公司供应商 - 工作可以转移，只需对生物医学团队和销售团队进行新设备培训；Cardinal已宣布停止销售相关设备和供应品，合作关系基本结束 [77][78] 问题6: 新LLC和两项协议的物流安排，Sanara和Cork产品的收入如何在财务报表中体现 - 所有产品收入不在公司营收顶线体现，公司毛利率较薄，利润通过股权线计入损益表；合伙企业将从Cork购买产品并销售给公司 [82][83] 问题7: 疼痛业务增长缓慢的原因是什么 - 主要是由于第二季度供应链问题导致客户引入和入职流程重启，需要时间恢复，并非市场竞争或报销政策问题 [86][88] 问题8: 如何看待明年的业务增长和费用增长 - 收入方面，各业务板块都将实现稳健增长，但具体增幅需待预算流程完成；费用方面，随着收入增长，成本也会上升，但整体增长速度较慢，有望恢复到几年前的利润率水平 [89][91] 问题9: 达到与GE合作的1000万 - 1200万美元收入目标需要多长时间 - 原计划15个月，目前仍有可能接近该时间，预计在明年夏季至初秋之间 [97] 问题10: RFID标签项目涉及哪些GE设备 - 涉及医院内所有需要标签的设备，如除颤器、泵、床、担架等 [98] 问题11: 与GE的合作是否还有其他潜在机会 - 如果公司表现良好，有望获得更多合作机会，但目前无法保证 [99][100] 问题12: 公司员工是否足以满足2023年和2024年的预期需求 - 生物医学方面仍需招聘更多人员；销售团队整体人员充足，伤口护理业务可能需要根据收入情况增加后端支持人员 [101][105] 问题13: 第四季度预计收入超过3000万美元，同比增长16% - 17%，这是否是2023年的收入节奏 - 应谨慎看待，第四季度有一些设备交易，且GE合同将持续增长，2023年的收入情况还受其他因素影响 [110][112] 问题14: 目前是否仍有可能获得伤口护理市场10%的目标份额 - 目标市场规模已大幅增长，公司产品组合更广泛，不再局限于负压设备，虽无法给出具体份额，但机会更大 [113][116] 问题15: 与GE的合作收入预计会比1000万 - 1200万美元多多少 - 预计是个低个位数的增量百万数字，目前已确定会比原预期好，且未考虑RFID等其他机会 [118] 问题16: Sanara在销售支持方面的作用是什么 - 公司有自己的销售团队，Sanara有近40名区域客户经理，主要负责手术业务，也将在伤口护理负压方面提供帮助 [121][122] 问题17: 长期来看，EBITDA利润率的预期是多少 - 如果剔除当前投资，长期EBITDA利润率有望达到22% - 25%，但未来可能有新投资会影响该指标 [123][124]