财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入为3,200万美元,连续第9个季度实现环比增长 [10] - 设备解决方案业务收入同比增长16%,生物医学服务和设备销售均有强劲贡献 [11] - 毛利率为51.5%,毛利同比增长10% [22][23] - 非经常性费用约120万美元,其中约40万美元影响了调整后EBITDA [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 设备解决方案业务收入强劲,生物医学服务和设备销售均有贡献 [11] - 患者服务业务收入略有下降,主要是肿瘤和创面护理业务同比较强 [20][21] - 创面护理业务收入略有增加,尽管负压创面治疗设备租赁收入同比下降 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 肿瘤业务收入同比略有下降,主要是每单位净收入下降,但患者量有所增加 [20][21] - 创面护理业务收入略有增加,主要是创面护理治疗收入增加抵消了设备租赁收入下降 [21] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司业务正在向更多样化的平台服务公司转型,利用自身独特资产和技能为合作伙伴提供解决方案 [47][48][49][50][51][52][53][54][55][56][57][58] - 与GE Healthcare和Sanara的合作关系不断深化,为公司带来更多增长机会 [53][54][55][56] - 公司正在寻求更多资本密集度较低的增长机会,以提高资本效率 [47][48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司有多个多元化的增长计划正在推进,有信心实现全年收入和利润目标 [13][14][60] - 2024年将是一个利润增长年,因为2023年生物医学业务快速增长,今年的重点是提高该业务的盈利能力 [13] - 未来几年,公司有望实现双位数的年增长率,特别是从2025年开始 [68][69] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Brooks O'Neil 提问** 公司是否有望实现中高单位数的长期收入增长 [67] **Rich Dilorio 回答** 长期来看,公司收入增长应该能达到高单位数,未来2025年及以后有望实现双位数增长 [68][69] 问题2 **Jim Sidoti 提问** 肿瘤业务收入同比下降1%,原因是什么?预计今年会如何 [76][77][78][79] **Barry Steele 回答** 肿瘤业务患者量同比有所增加,但每单位净收入有所下降,这是由于去年同期异常较高所致。预计今年会恢复正常季节性模式,第二季度及以后会有所改善 [76][77][78][79] 问题3 **Aaron Warwick 提问** 公司是否有新的大客户合同,会在今年下半年贡献收入 [98][99] **Rich Dilorio 回答** 公司确实签约了一个大型肿瘤客户,该客户将从本季度开始租赁设备和采购耗材,预计第三季度和第四季度会有较大贡献 [98][99]

2024年第一季度财务数据 - 2024年第一季度净收入为3200万美元较2023年同期增长160万美元增幅5.4%[49] - 2024年第一季度患者服务净收入1860万美元较2023年同期下降20万美元降幅1.0%[50] - 2024年第一季度设备解决方案净收入1340万美元较2023年同期增长180万美元增幅15.6%[51] - 2024年第一季度毛利润1650万美元较2023年同期增长150万美元增幅10.2%[52] - 2024年第一季度毛利润率为51.5%较2023年同期的49.2%有所增长[52] - 2024年第一季度患者服务毛利润为1230万美元同比增长6.4%毛利润率为66.0%同比增长4.5%[53] - 2024年第一季度设备解决方案毛利润为420万美元同比增长23.2%毛利润率为31.3%同比增长1.9%[54] - 2024年第一季度销售和营销费用为340万美元同比增长4.7%占净收入比例为10.6%[55] - 2024年第一季度一般和管理费用为1370万美元同比增长18.2%占净收入比例为42.8%[56] - 2024年第一季度其他收入和支出中利息支出为50万美元略低于2023年同期[57] - 2024年第一季度公司录得所得税优惠20万美元有效税率为14.3%[58] - 截至2024年3月31日公司现金及现金等价物为82.2万美元循环贷款额度可用金额为4455万美元可用流动性为4537.2万美元[59] - 截至2024年3月31日公司在循环贷款额度下未偿还金额为3025万美元信用证金额为20万美元[62] - 截至2024年3月31日公司已回购约620万美元股票[62] - 2024年第一季度经营活动提供现金37.7万美元投资活动使用现金41.8万美元融资活动提供现金63.2万美元[63] 业务部门相关 - 患者服务部门将寻求机会通过多种能力拓展业务[43] - 设备解决方案部门的核心服务包括设备销售租赁耗材销售和生物医学维护服务[47] 公司战略与规划 - 公司认为有机会收购小型区域医疗服务提供商[44] - 公司计划继续利用信息技术服务[45] - 公司将关注扣除优惠后的收入[46] 财务报告内部控制 - 公司首席执行官和首席财务官评估披露控制和程序无效 原因是财务报告内部控制存在重大弱点[67] - 公司正在实施措施以补救财务报告内部控制中的重大弱点[69] - 公司正在设计和实施控制措施以改进与租赁和客户合同收入确认相关的美国通用会计准则应用[68] - 管理层认为2024财年结束前将完成重大弱点的补救 但无法保证[68] - 截至2024年3月31日的三个月内公司财务报告内部控制无变化[70] 风险与衍生合约 - 公司面临外汇汇率和短期利率变化带来的市场风险[66] - 公司定期签订衍生合约管理风险 不以投机或交易为目的[66] - 公司采用收入法评估衍生工具价值[66] - 公司已将LIBOR替换为Term SOFR作为基准利率[66] - 2024年3月31日止的三个月期间任何时候均无未结清的外币衍生合约[66] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日利率衍生合约名义价值为2000万美元[66] 法律事务 - 无法估计法律事务可能损失的总额或范围[70] - 目前无对公司业务财务状况等有重大影响的诉讼[70]

收入增长 - 公司2023年总净收入为1.258亿美元，同比增长14.4%[128] - 患者服务净收入为7654.1万美元，同比增长11.1%，主要由于肿瘤业务和伤口护理业务的收入增加[129] - 设备解决方案净收入为4924.4万美元，同比增长20.0%，主要由于生物医学服务收入增加[130] - 肿瘤业务收入在2023年增加了490万美元，同比增长7.8%[129] - 伤口护理业务收入在2023年增加了280万美元，同比增长262%[129] - 生物医学服务收入在2023年增加了880万美元，同比增长125%[130] 毛利润与毛利率 - 2023年总毛利润为6310.9万美元，同比增长4.2%，但毛利率从55.1%下降至50.2%[131] - 2023年患者服务毛利润为4780万美元，同比增长10.1%[132] - 2023年设备解决方案毛利润为1530万美元，同比下降10.6%[133] 费用与支出 - 2023年销售和营销费用为1270万美元，同比增长0.4%，占净收入的比例从11.2%降至10.1%[136] - 2023年一般和行政费用为4540万美元，同比增长2.8%，占净收入的比例从40.2%降至36.1%[137] - 2023年利息费用为220万美元，同比增长0.8%[138] - 2023年公司记录的所得税费用为100万美元，有效税率为52.9%[139] 现金流与流动性 - 2023年12月31日，公司可用流动性为4560万美元，同比增长10.2%[141] - 2023年公司经营活动产生的净现金为1120万美元，相比2022年的1750万美元减少了630万美元，降幅为35.9%[147] - 2023年公司投资活动使用的净现金为670万美元，相比2022年的1150万美元减少了470万美元[147] - 2023年公司融资活动使用的净现金为440万美元，相比2022年的610万美元减少了160万美元[147] - 2023年公司用于营运资本的现金增加，主要包括其他资产增加270万美元，应收账款增加120万美元，其他流动资产增加80万美元，存货增加70万美元，应付账款和其他负债增加50万美元[147] 资产与负债 - 公司截至2023年12月31日，拥有近820个第三方支付网络合同，同比增长3%[118] - 2023年12月31日，公司已回购并注销了620万美元的股票，剩余回购额度为1400万美元[146] - 2021年信贷协议下的循环信贷额度为7500万美元，2023年12月31日可用额度为4536.1万美元[143] - 2023年公司医疗设备的采购减少400万美元，主要由于现有泵队的利用率提高和2023年相比2022年减少了丢失泵的数量[147] - 2023年公司融资活动主要用于2021年信贷协议下的循环信贷偿还，总计390万美元，而2022年循环信贷偿还较少[147] - 2023年公司未偿还的外汇衍生品合同，但有名义价值为2000万美元的利率衍生品合同[152] - 公司记录的医疗设备缺失储备金在2023年和2022年分别为210万美元和230万美元[152] 业务结构与占比 - 肿瘤业务占患者服务总收入的89%，其中46%来自结直肠癌治疗，43%来自非结直肠癌治疗[119] 信息技术投资 - 公司计划继续投资于信息技术服务，如EXPRESS、InfuBus、InfuConnect、Pump Portal、DeviceHub和BlockPain Dashboard®[123] 无形资产与摊销 - 2023年无形资产摊销为100万美元，同比下降60.3%[135] 衍生工具与对冲 - 公司使用衍生工具管理外汇和短期利率风险，2023年和2022年没有未平仓的外汇衍生合约[152] - 公司2023年和2022年的利率衍生合约名义价值均为2000万美元[152] - 公司不使用衍生金融工具进行投机或交易，所有对冲关系在开始时正式记录，并必须在对冲交易的未来现金流变化中高度有效[152] - 公司使用收入法评估衍生工具，分析市场报价以计算远期价值，然后使用基准利率折现至现值[152] - 公司2021年信贷协议的修订将LIBOR替换为Term SOFR作为基准利率[153] - 公司于2023年5月11日结算了两份未平仓的LIBOR利率掉期协议，并签订了一份新的SOFR利率掉期协议，名义价值为2000万美元[153] - 新的掉期协议期限为2028年4月26日，比之前结算的掉期协议延长约26个月[153] - 由于对冲关系，SOFR市场利率变化50%不会对公司财务结果产生重大影响[153] 医疗设备租赁与服务 - 2023年公司医疗设备租赁服务收入基于第三方支付者或合同设定的报销率，收入在合同期内确认[148]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度收入为31.8百万美元,同比增长10%,主要由于GE Healthcare合同收入增加1.9百万美元和肿瘤业务收入增加1.6百万美元 [22][23] - 2023年全年收入为125.8百万美元,同比增长14%,创历史新高 [6] - 2023年第四季度毛利为16.7百万美元,同比增长8%,但毛利率下降至52.6%,主要由于生物医疗服务收入占比提高以及GE Healthcare合同启动成本增加 [24][25] - 2023年第四季度销售、一般及管理费用为15.5百万美元,同比增加6.6%,主要是由于收入增加导致佣金和短期管理激励增加 [26][27] - 2023年第四季度调整后EBITDA为6.2百万美元,占收入19.4%,同比增加700万美元 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 肿瘤业务2023年全年增长8%,主要得益于市场份额增加和收入周期管理改善 [8] - 设备租赁业务保持稳定,并开始获得急性护理新机会 [9] - 生物医疗服务2023年收入约1000万美元,年末年化运行率约1130万美元 [11] - 伤口护理业务2023年收入3.9百万美元,超出预期,主要来自负压设备租赁 [12][13] 各个市场数据和关键指标变化 - 无具体披露 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续执行两大增长举措:生物医疗服务和伤口护理 [10] - 生物医疗服务将在2024年上半年聚焦于提高效率和盈利能力,下半年确定未来发展方向 [45][46] - 伤口护理业务将保持稳步增长,随着更多客户采用公司服务,Sanara产品销售将逐步提升 [13] - 公司还在审视其他潜在的合作机会,但目前将重点放在现有两大增长举措上 [51][52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年是公司执行力出色的一年,实现了14%以上的有机增长 [6][7] - 2024年公司预计核心业务将实现低个位数收入增长,生物医疗服务将聚焦于提高效率,伤口护理业务将保持稳步增长 [53] - 2024年公司预计收入增长将达到高个位数,调整后EBITDA率将超过17.8% [54] - 公司还计划在2023年下半年启动重要的技术升级项目,以提高内部效率 [55] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Alex Nowak 提问** 肿瘤业务是公司多年来的核心业务,2023年增长8%,是否还有进一步增长空间 [59] **Rich DiIorio 回答** 2023年肿瘤业务增长较快,主要得益于收入周期管理的持续改善和新客户的拓展。未来几年增长率预计会回落到2%-5%的水平,但仍有进一步提升的机会 [60][61] 问题2 **Alex Nowak 提问** 公司2024年指引较为保守,是否存在一些没有包含在内的潜在增长点 [62] **Rich DiIorio 回答** 公司在制定指引时采取了谨慎的态度,没有将一些潜在的增长点纳入,例如伤口护理业务如果增长更快、肿瘤业务如果持续改善、疼痛管理业务如果增长更快等,这些都可能带来超出指引的增长 [63][64][65][66][67] 问题3 **Jim Sidoti 提问** 公司如何看待无创性疼痛管理法案(No Pain Act)对业务的影响 [70] **Rich DiIorio 回答** 该法案将带来一些早期采用者和后期采用者,前者可能在2024年底就开始采购,后者可能要到2025年中后期或2026年才会真正看到收益。总的来说这对行业和公司来说是个利好 [71][72][73][74]

运营部门更名 - 2023年第二季度公司将两个运营部门更名，患者服务部门之前叫综合治疗服务部门，设备解决方案部门之前叫耐用医疗设备服务部门，仅为营销目的，运营无变化[71] 季度净收入变化 - 2023年第三季度净收入为3190万美元，较2022年第三季度的2730万美元增加460万美元，增幅17.0%[79][80] - 2023年前九个月净收入为9400万美元，较2022年同期的8110万美元增加1290万美元，增幅15.9%[92] 患者服务部门季度净收入变化 - 患者服务部门2023年第三季度净收入为1930万美元，较上年同期增加190万美元，增幅11.0%，主要因肿瘤业务治疗量增加、NPWT泵销售型租赁收入等[79][81] - 患者服务部门伤口护理业务净收入较上年同期增加110万美元，增幅693%，主要因设备销售型租赁增加，部分被治疗量下降抵消[81] - 患者服务部门肿瘤业务2023年第三季度净收入较上年同期增加80万美元，增幅5.2%[81] - 2023年前九个月患者服务净收入为5740万美元，较上年同期增加610万美元，增幅11.9%，肿瘤业务净收入增加340万美元，增幅7.2%，伤口护理收入增加260万美元，增幅305%，疼痛管理净收入增加20万美元，增幅7.2%[93] 设备解决方案部门季度净收入变化 - 设备解决方案部门（不含部门间收入）2023年第三季度净收入为1260万美元，较上年同期增加270万美元，增幅27.4%[79][82] - 设备解决方案部门生物医学服务收入较上年同期增加260万美元，增幅150%，主要因2022年4月与一家全球医疗技术和诊断公司签订的主服务协议[82] - 2023年前九个月设备解决方案净收入（不含部门间收入）为3660万美元，较上年同期增加680万美元，增幅22.8%，生物医学服务收入增加670万美元，增幅136%，医疗设备销售增加60万美元，增幅16%[94] 季度毛利及利润变化 - 2023年第三季度总毛利为1624.6万美元，较2022年第三季度的1621.9万美元增加2.7万美元[79] - 2023年第三季度净利润为68.9万美元，较2022年第三季度的44.3万美元增加24.6万美元[79] - 2023年第三季度基本每股净收益为0.03美元，较2022年第三季度的0.02美元增加0.01美元[79] - 2023年第三季度毛利润为1620万美元，较2022年同期略有增加，毛利率从59.5%降至50.9%，下降8.5%[83] 患者服务业务季度毛利润变化 - 2023年第三季度患者服务业务毛利润为1180万美元，较上年增加40万美元，毛利率从上年的65.6%降至61.4%，下降4.2%，泵处理费用增加20万美元[84] 设备解决方案业务季度毛利润变化 - 2023年第三季度设备解决方案业务毛利润为440万美元，较上年减少40万美元，降幅8.5%，毛利率为34.9%，较上年下降13.7%，预计2023年第三季度约120万美元额外费用未来将被吸收或减少[85] 季度费用变化 - 2023年第三季度销售和营销费用为270万美元，较上年减少20万美元，降幅5.7%，占净收入百分比从10.6%降至8.5%[86] - 2023年第三季度一般和行政费用为1170万美元，较2022年第三季度的1180万美元下降0.2%，占净收入百分比从43.1%降至36.8%[87] - 2023年前九个月销售和营销费用为890万美元，较2022年同期减少40万美元，降幅3.9%，占净收入百分比从11.5%降至9.5%[98] 前九个月所得税情况 - 2023年前九个月公司在110万美元的税前收入上记录了30万美元的所得税拨备，有效税率为28.8%，2022年前九个月在40万美元的税前亏损上记录了30万美元的所得税收益，有效税率为78.6%[101] 可用流动性及循环信贷额度情况 - 2023年9月30日，公司可用流动性为4.18亿美元，其中现金及现金等价物为0.2亿美元，循环信贷额度为4.16亿美元；2022年12月31日可用流动性为4.14亿美元，其中现金及现金等价物为0.2亿美元，循环信贷额度为4.12亿美元[104] - 2023年9月30日，循环信贷额度下的净可用额度为4158.7万美元，未偿还提款为3301.3万美元，信用证为40万美元；2022年12月31日净可用额度为4121.6万美元，未偿还提款为3338.4万美元，信用证为40万美元[105] - 截至2023年9月30日，循环信贷额度下未偿还金额的利率，定期基准贷款加权平均利率为7.68%（调整后定期SOFR为5.43%加上2.25%），实际ABR贷款利率为9.75%（贷款人最优惠利率为8.50%加上1.25%）[105] 股票回购情况 - 2021年6月30日，董事会批准最高2000万美元的股票回购计划，截至2023年9月30日，公司已回购并注销约620万美元（553149股）的流通普通股[106][107] 前九个月现金流量变化 - 2023年前九个月经营活动提供的净现金为660万美元，2022年同期为1300万美元，减少640万美元；投资活动使用的净现金为570万美元，2022年同期为840万美元，减少270万美元；融资活动使用的净现金为90万美元，2022年同期为430万美元，减少350万美元[108] - 2023年前九个月经营活动现金流量减少，主要是由于调整非现金项目后的净收入减少60万美元，以及用于增加营运资金项目的现金增加580万美元[108] - 2023年前九个月投资活动现金流量减少，是因为购买医疗设备和其他财产设备的现金减少190万美元[109] - 2023年前九个月融资活动现金流量减少，2023年主要包括循环信贷额度净还款40万美元和用于满足员工股票薪酬计划法定预扣税的现金120万美元，部分被员工股票期权行权和员工股票购买计划所得现金100万美元抵消；2022年主要包括回购公司普通股540万美元和支付与2021年收购OB Healthcare相关的或有对价80万美元，部分被循环信贷额度净借款130万美元和员工股票期权行权及员工股票购买计划所得现金120万美元抵消[110] 利率衍生合约情况 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司利率衍生合约的名义价值均为2000万美元[114] 信贷协议及利率互换协议变更 - 2023年4月26日，公司修订2021年信贷协议，用定期SOFR取代LIBOR作为基准利率；5月11日，公司结算了两份未到期的以美元LIBOR为指数的利率互换协议，并签订了一份以SOFR为指数的新利率互换协议，名义价值为2000万美元[117] 财务报告内部控制情况 - 公司披露控制与程序因2022财年财务报告内部控制重大缺陷而无效[118] - 公司正实施措施补救此前披露的重大缺陷，包括评估数据完整性和准确性、处理职责分离冲突、改进定价文档等[119] - 公司预计在2023财年末前完成重大缺陷的补救，但无法保证具体完成时间[120] - 截至2023年9月30日的三个月内，除补救工作外，公司财务报告内部控制无重大变化[121]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入为31.9百万美元,同比增长17% [21] - 毛利为16.2百万美元,同比增加6% [24] - 毛利率为50.9%,同比下降8.6个百分点 [25] - 销售、一般及管理费用为14.5百万美元,同比下降2% [28] - 调整后EBITDA为6.2百万美元,同比增加11% [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - GE Healthcare合同收入增加2.6百万美元 [22] - 负压伤口治疗设备租赁销售收入增加1.1百万美元 [22] - 肿瘤业务收入增加800,000美元 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 无具体披露 公司战略和发展方向及行业竞争 - 2023年是公司执行年,正在交付新的收入机会并为未来几年的更多收入做好准备 [14] - 下一阶段将专注于优化运营并提高长期运营利润率 [14] - 预计生物医学服务和创面护理将是2024年的主要增长动力 [54][55] - 将继续完成GE合同的设备上线,并增加其他较小的生物医学服务项目 [56] - 将继续与Sanara合资公司合作,在护理设施中推广其高级创面护理产品 [56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度是公司连续第七个季度创下收入纪录,也是连续第二个季度收入同比增长17%以上 [9] - 利润和营业收入持续改善,第三季度营业收入同比增加80%,净收入同比增加56% [10] - 调整后EBITDA同比增加11%,但全年预计略低于原计划,因为一季度加快GE设备上线导致成本增加 [11][12] - 预计全年收入增长将超过11%,但第四季度收入可能会有所下降,主要是由于负压伤口治疗设备销售和GE合同收入的时间性因素 [30][32][33] - 预计2024年将实现更大的利润率改善,随着GE合同上线和生物医学服务业务的效率提升 [52][53] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Brooks O'Neil 提问** GE设备所在的设施中,公司是否主要专注于为GE提供服务,以及公司在GE以外的增量机会管线如何? [59] **Rich DiIorio 回答** 在GE有设备的设施中,公司主要专注于为GE提供服务。但公司也有一支销售团队专门针对非GE设施提供生物医学服务,这是一个2,000-3,000家的市场机会。公司将在完成GE合同执行后,逐步开拓这些非GE设施的业务。 [60] 问题2 **Alex Nowak 提问** 负压伤口治疗设备的租赁业务对于公司的毛利率和现金流有何影响? [77][78] **Rich DiIorio 和 Barry Steele 回答** 这些设备租赁业务的收入是前置确认的,未来会产生一些耗材收入。但主要收益是现金流的改善,因为设备成本在租赁期内分摊。公司未来会继续获得这类租赁订单,但不会再像今年前三季度那样出现大幅增长。 [78][79] 问题3 **Jim Sidoti 提问** 公司是否有望在2024年实现毛利率的显著改善? [88][89] **Barry Steele 回答** 公司预计不太可能完全恢复到之前的高毛利率水平,因为一些新业务如生物医学服务的毛利率较低。但从EBITDA利润率来看,公司有望在明年突破20%的水平,随着服务交付效率的提升。 [82][83]

公司整体净收入关键指标变化 - 2023年第二季度公司净收入为43.5万美元，而2022年同期净亏损为16.4万美元，同比增加59.9万美元[77] - 2023年第二季度公司净收入每股为0.02美元，而2022年同期为 - 0.01美元，同比增加0.03美元[77] - 2023年第二季度公司净收入稀释后每股为0.02美元，而2022年同期为 - 0.01美元，同比增加0.03美元[77] - 2023年第二季度净收入为3170万美元，较2022年同期的2700万美元增加470万美元，增幅17.4%[78] - 2023年上半年净收入为6210万美元，较2022年同期的5380万美元增加830万美元，增幅15.4%[91] 公司加权平均流通股数量变化 - 2023年第二季度公司加权平均流通股基本数量为20,955,048股，2022年同期为20,583,928股，同比增加371,120股[77] - 2023年第二季度公司加权平均流通股稀释后数量为21,600,346股，2022年同期为20,583,928股，同比增加1,016,418股[77] 各业务线净收入关键指标变化 - 患者服务业务2023年第二季度净收入为1930万美元，较上年同期增加210万美元，增幅12.0%[79] - 肿瘤业务2023年第二季度净收入增加最多，达90万美元，较上年同期增长5.8%[79] - 伤口护理业务收入较上年同期增加120万美元，增幅443%[79] - 2023年第二季度设备解决方案净收入为1240万美元，较上年同期增加260万美元，增幅26.7%，其中生物医学服务收入增加250万美元，增幅163%[80] - 2023年上半年患者服务净收入为3810万美元，较上年同期增加420万美元，增幅12.4%，其中肿瘤学收入增加250万美元，增幅8.2%[92] - 2023年上半年设备解决方案净收入为2400万美元，较上年同期增加410万美元，增幅20.5%，生物医学服务收入增加410万美元，增幅129%[93] 设备解决方案业务目标市场情况 - 设备解决方案业务淋巴水肿治疗目标客户为现有急性护理和肿瘤客户，预计占数十亿美元淋巴水肿市场的20%[76] 公司毛利润关键指标变化 - 2023年第二季度毛利润为1640万美元，较2022年同期的1490万美元增加150万美元，增幅10.3%，毛利率从55.1%降至51.8%[81] 患者服务业务毛利润关键指标变化 - 2023年第二季度患者服务毛利润为1180万美元，较上年同期增加170万美元，毛利率从上年的58.6%增至61.3%，泵处理费用减少70万美元[82] 销售和营销费用关键指标变化 - 2023年第二季度销售和营销费用为300万美元，较上年减少10万美元，降幅3.2%，占净收入的比例从11.4%降至9.4%[84] - 2023年上半年销售和营销费用为620万美元，较2022年同期减少20万美元，降幅3.0%，占净收入的比例从11.9%降至10.0%[97] 一般和行政费用关键指标变化 - 2023年第二季度一般和行政费用为1200万美元，较2022年同期的1090万美元增加110万美元，增幅9.9%，占净收入的比例从40.5%降至37.9%[86] - 2023年上半年一般和行政费用为2410万美元，较2022年同期增加130万美元，增幅5.9%，占净收入的比例从42.3%降至38.8%[98] 公司所得税及税前收支情况 - 2023年上半年公司所得税收益为10万美元，税前收入不足10万美元；2022年上半年所得税收益为40万美元，税前亏损100万美元，有效税率为44.9%[100] 公司可用流动性及现金等价物情况 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司可用流动性分别为3820万美元和4140万美元，其中现金及现金等价物分别为10万美元和20万美元，循环信贷额度分别为3810万美元和4120万美元[102] 2021年信贷协议循环信贷额度情况 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，2021年信贷协议下循环信贷额度的可用净额分别为3808.3万美元和4121.6万美元，未偿还提款分别为3651.7万美元和3338.4万美元，信用证均为40万美元[104] 循环信贷额度未偿还金额利率情况 - 2023年6月30日，循环信贷额度下未偿还金额的可变利率，定期基准贷款为调整后定期SOFR加2.00% - 3.00%的利差，基利率贷款为替代基准利率加1.00% - 2.00%的利差，加权平均定期基准贷款利率为7.47%，实际ABR贷款利率为9.50%[104] 公司股票回购情况 - 2021年6月30日，董事会批准最高2000万美元的股票回购计划，截至2023年6月30日，已回购并注销约620万美元（553149股）的流通普通股[105][106] 公司现金流关键指标变化 - 2023年上半年和2022年上半年，经营活动产生的净现金分别为230万美元和950万美元，减少720万美元；投资活动使用的净现金分别为540万美元和490万美元，增加50万美元；融资活动提供（使用）的净现金分别为310万美元和 - 440万美元，增加750万美元[107] 经营现金流减少原因 - 2023年上半年经营现金流减少720万美元，归因于非现金项目调整后净收入减少70万美元和营运资金项目现金使用增加650万美元[108] 投资现金流增加原因 - 2023年上半年投资现金流增加50万美元，是由于购买医疗设备和其他财产设备的现金增加50万美元[109] 融资活动现金流情况 - 2023年上半年融资活动提供净现金310万美元，包括循环信贷额度净借款310万美元和员工股票期权行使及员工股票购买计划所得现金80万美元；2022年上半年使用净现金440万美元，主要用于回购普通股和支付或有对价[110] 公司利率衍生合约名义价值情况 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司利率衍生合约的名义价值均为2000万美元[114] 公司信贷协议及利率互换协议变更情况 - 2023年4月26日，公司修订2021年信贷协议，用期限担保隔夜融资利率（Term SOFR）取代伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）作为基准利率[117] - 2023年5月11日，公司结算了两份与美元LIBOR挂钩的未到期利率互换协议，并签订了一份与SOFR挂钩的新利率互换协议[117] - 新利率互换协议名义价值为2000万美元，与两份已结算互换协议的名义价值总和相等[117] - 新利率互换协议期限与修订后的2021年信贷协议2028年4月26日的到期日一致，比已结算互换协议的期限长约26个月[117]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度净收入达3170万美元，较去年同期增长17.4%，创历史新高，也是过去八个季度中的第七次破纪录 [19] - 2023年第二季度调整后EBITDA为580万美元，占净收入的18%，较去年增加20万美元，但利润率下降2.2%；与第一季度相比，金额增加160万美元，利润率提高4.4%至18.3% [10] - 2023年第二季度毛利润为1640万美元，较去年同期增加150万美元或10%，较今年第一季度增加90万美元或6%；毛利率为51.8%，低于去年的55.1%，但略高于今年第一季度 [42] - 2023年第二季度销售、一般和行政费用总计1560万美元，较去年增加50万美元或3%，占收入的47.9%，较去年的54.3%下降6.4% [43] - 公司预计全年净收入增长超此前预期的8% - 10%，将上调至10%以上；调整后EBITDA利润率预计为17% - 18%，下半年有望达到或超过原预期的19%以上 [21][40][44] 各条业务线数据和关键指标变化 设备解决方案业务 - 收入增长260万美元，增幅27%，主要得益于与GE Healthcare的生物医学服务合同持续推进，2023年第二季度该合同收入达240万美元，而去年同期仅14.5万美元 [19] 患者服务业务 - 收入改善210万美元，增幅12%；负压设备租赁销售达130万美元，几乎是2023年第一季度的三倍；肿瘤业务收入增加90万美元，增幅近6% [9][19] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司从几年前开始拓展业务，与McKesson、Cardinal、GE、Cork和Sanara等合作，为制造商、医疗保健提供商、患者和支付方提供服务 [16] - 与GE的合作将继续推进，有望在今年剩余时间和2024年推动强劲收入增长，双方还在探讨扩大合作范围 [28] - 与Sanara的合资企业预计2024年开始产生实质性收入，公司正稳步推进相关准备工作 [7][39] - 公司计划在2024年积极利用正在建立的全国服务网络，寻找GE内外的机会 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年是执行年，上半年业务增长得益于生物医学和伤口护理业务的强劲执行，GE合作项目进展迅速并取得预期势头 [15] - 公司预计全年收入将超此前预期，但调整后EBITDA可能略低于预期，主要因GE合同启动费用较高 [21] - 公司认为供应链状况良好，较过去几年有很大改善，但仍存在不确定性 [78] 其他重要信息 - 公司在2022年审计中发现内部控制存在三项重大缺陷，目前已采取措施解决部分问题，预计到今年12月31日将完全消除这些弱点 [22][45] - 公司已任命Deloitte为2023年年度审计的独立注册公共会计师，正在进行第二季度审查工作 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 伤口护理业务在长期护理设施和家庭护理方面的机会 - 患者出院后在长期护理设施或家庭都可能需要伤口护理，公司的Sanara产品可在这两个场景使用 [52] 问题2: Sanara业务的收入增长时间 - 目前暂无具体指引，预计2024年初会有一些收入，下半年会显著增长 [53] 问题3: 业务增长与环境和人员配置的关系 - GE项目的招聘和培训成本在下降，效率在提高，但公司仍会为业务增长进行投资；今年公司仍专注于GE项目，同时也会利用空闲时间承接一些小型医院项目 [57][58] 问题4: InfuSystem在Sanara业务中的重要性 - InfuSystem是Sanara的唯一供应商，双方通过合资企业紧密合作，互相依赖 [72] 问题5: 第二季度除负压泵设备销售外是否有其他一次性销售 - 除130万美元的负压泵设备销售外，无其他突出的一次性销售，常规设备销售波动属正常范围 [64] 问题6: 护理和医院环境是否恢复正常 - 护理和医院环境未完全恢复正常，但对公司业务影响不大，公司在核心业务中被视为合作伙伴，新业务也能获得所需的客户接触机会 [67] 问题7: 供应链状况 - 目前供应链状况良好，较过去几年有很大改善，负压泵的单一供应商问题已通过与Genadyne的合作解决，但仍存在不确定性 [78] 问题8: Sanara业务增长时是否需要增加人员 - 销售团队已就位，可处理数百万美元的业务，无需立即增加人员；随着业务增长，将增加后端支持人员，如客户服务和收入周期团队 [79]

财务数据关键指标变化 - 2023年第一季度净收入为3040万美元，较2022年同期的2680万美元增加360万美元，增幅13.5%[71][72] - 2023年第一季度总毛利为1554万美元，较2022年同期的1537万美元增加17万美元[71] - 2023年第一季度销售、一般和行政费用为1565万美元，较2022年同期的1589万美元减少25万美元[71] - 2023年第一季度营业亏损为10.7万美元，较2022年同期的52.5万美元减少41.8万美元[71] - 2023年第一季度其他费用为51.9万美元，较2022年同期的30.5万美元增加21.4万美元[71] - 2023年第一季度税前亏损为62.6万美元，较2022年同期的83万美元减少20.4万美元[71] - 2023年第一季度所得税收益为30.2万美元，较2022年同期的46.2万美元减少16万美元[71] - 2023年第一季度净亏损为32.4万美元，较2022年同期的36.8万美元减少4.4万美元[71] - 2023年第一季度毛利润为1550万美元，较2022年同期增加20万美元，增幅1.1%，毛利率从57.4%降至51.2%[75] - 2023年第一季度销售和营销费用为320万美元，较2022年同期减少10万美元，降幅2.9%，占净收入百分比从12.4%降至10.6%[78] - 2023年第一季度G&A费用为1210万美元，较2022年同期增加20万美元，增幅2.1%，占净收入百分比从44.2%降至39.7%[79] - 2023年第一季度其他收入和费用中的利息费用为50万美元，较2022年同期增加20万美元[80] - 2023年3月31日，公司可用流动性为3830万美元，较2022年12月31日的4140万美元有所减少[83] - 2023年第一季度经营活动净现金使用量为20万美元，2022年同期为420万美元；投资活动净现金使用量为310万美元，较2022年同期增加90万美元；融资活动净现金流入为330万美元，2022年同期为净现金使用170万美元[89][90][91] 各条业务线数据关键指标变化 - ITS净收入为1880万美元，较2022年同期增加210万美元，增幅12.8%，其中肿瘤业务收入增加160万美元，增幅10.7%；伤口护理收入增加20万美元，增幅63%；疼痛管理净收入增加30万美元，增幅28%[71][73] - DME服务净收入（不含部门间收入）为1160万美元，较2022年同期增加150万美元，增幅14.6%，其中生物医学服务收入增加170万美元，增幅98%，设备租赁收入减少30万美元[71][74] - 2023年第一季度ITS毛利润为1150万美元，较上年同期增加80万美元，增幅7.5%，毛利率从64.5%降至61.5%[76] - 2023年第一季度DME服务毛利润为400万美元，较上年同期减少60万美元，降幅13.6%，毛利率较上年同期降低11.2%至34.5%[77] 股票回购情况 - 截至2023年3月31日，公司在股票回购计划下已回购并注销约620万美元（553149股）的流通普通股[88] 信贷协议修订情况 - 2023年4月26日，公司对2021年信贷协议进行首次修订，将到期日延长至2028年4月26日，用Term SOFR取代LIBOR作为基准利率，将增量循环贷款最高金额从2500万美元提高到3500万美元[86] - 2023年4月26日，公司对2021年信贷协议进行了首次修订，用定期担保隔夜融资利率（Term SOFR）取代伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）作为基准利率[97] 市场风险情况 - 公司面临外汇汇率和短期利率变化带来的市场风险，利率风险主要与2021年信贷协议下的债务义务有关，外汇风险主要源于对外国客户的销售和从外国供应商的采购，主要涉及加元[93] 衍生品合约情况 - 截至2023年3月31日的三个月内，公司任何时候都没有未到期的外汇衍生品合约[94] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司利率衍生品合约的名义价值均为2000万美元[94] - 公司使用收益法对衍生品工具进行估值，通过分析报价市场价格计算远期价值，再使用基准利率将远期价值折现到现值[96] - 对于可归类为现金流量套期的衍生品合约，其公允价值变动的有效部分记录在合并资产负债表的累计其他综合收益中[95] LIBOR相关情况 - 一周和两个月期的美元LIBOR设置于2021年12月31日停止发布，其余美元LIBOR设置将于2023年6月30日发布后停止[97] - 预计银行自2021年12月31日后不再发行基于LIBOR的债务[97] - 公司计划将目前以美元LIBOR为指数的利率互换协议修订为以Term SOFR为指数，以配合2021年信贷协议的指数变更[97] 财务报表编制情况 - 公司未审计的简明合并财务报表按照美国公认会计原则（GAAP）编制，关键会计估计与2022年年度报告中所述一致，且无重大变化[92]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度净收入达3040万美元，同比增长13.5%，连续五个季度创历史新高，也是过去7个季度中的第6次创纪录 [20] - 2023年第一季度调整后EBITDA为420万美元，占净收入的14%，金额略有增加9.3万美元，但利润率较去年的15.5%下降1.5% [23] - 净债务增加310万美元至3610万美元，季度末可用流动性总计3820万美元，过去12个月总债务与调整后EBITDA的比率从2022年第四季度末的1.5倍微升至1.73倍 [24] - 本季度经营现金流显著下降，预计未来几个季度将恢复 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 肿瘤业务 - 收入同比增加160万美元，得益于业务量、收款率和定价的改善 [20][21] 生物医学服务业务 - 收入同比增长98%，与GE Healthcare的新主服务协议推动了收入加速增长，预计未来几个季度将继续保持更快的增长速度 [21][25] 伤口护理业务 - 收入增长63%，主要受负压设备销售推动，此前预计在第四季度发货的设备现已发货，预计未来还有更多销售 [21][25] 疼痛管理业务 - 收入同比增长28%，仍是公司业务的重要贡献者 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2023年公司专注于执行现有业务机会，特别是与GE Healthcare和Sanara的新合作关系，以推动有机增长并提高运营效率 [13][36] - 生物医学服务业务通过与GE的合作进入急性护理领域，将扩大公司的全国服务覆盖范围 [37] - 伤口护理业务将推出Sanara的先进伤口护理产品，并与Genadyne合作提供负压伤口治疗产品，以减轻供应链问题并为客户提供多种选择 [16][33] - 公司计划保持礼宾式服务模式，为愿意支付高端服务的客户提供服务 [90] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为2023年开局强劲，各业务线需求旺盛，特别是核心肿瘤和生物医学服务业务 [12] - 生物医学服务业务的前期费用预计将在未来几个季度减少，利润率将接近原估计水平 [7][8] - 伤口护理业务预计在2024年开始产生实质性成果 [34] - 公司重申2023年全年指导，预计净收入增长8% - 10%，调整后EBITDA利润率超过19% [74] 其他重要信息 - 上周公司修订了2021年信贷协议，将利率指数从LIBOR更改为Term SOFR，并将期限延长至5年 [27] - 公司已开始发货Cork负压设备，并与Genadyne达成新的分销协议 [16] - 公司获得了CMS的授权，可向私人支付方和医疗保险提交Sanara产品的报销申请，预计第二季度完成报销流程设置，下半年开始销售 [30][32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 第一季度业绩表现好的原因及后续增长预期 - 第一季度业绩是过去1.5年努力的结果，如伤口护理租赁因供应链问题延迟到现在，GE业务的增长是一年前投入努力的体现，目前各项业务正逐步落实，但伤口护理业务更多是2024年的增长点 [39][45] 问题: 基于第一季度数据和全年指引，为何预计无环比增长 - 公司认为目前业务发展符合预期，但由于存在供应链等不确定因素，暂时维持保守的全年指引，待有更多可见性后再考虑调整 [100] 问题: DME成本较高但EBITDA指引不变，成本收益将来自哪里 - 第一季度通常成本较高，随着时间推移，费用的时间安排会更合理，自然会有利润提升，公司对全年利润率仍有良好预期，且指引保持不变 [57] 问题: 内部控制问题的解决进展 - 公司一个月前完成审计，正在努力解决审计中发现的效率问题，虽已取得一些进展，但仍需更多时间，目标是明年的10 - K报告无问题，甚至可能提前消除一些重大弱点 [102] 问题: 预计全年毛利率水平 - 公司未给出毛利率指引，但由于部分成本将消除，预计毛利率将有所改善，从EBITDA角度看成本影响约4%，毛利率改善幅度可能与此相近或更好 [104] 问题: 与GE合作的年度收入预期 - 预计2024年开始能达到约1200万美元的年收入水平，从第一季度情况看，可能会更快实现，但第三和第四季度的具体情况还不确定 [107] 问题: 与GE的协议是否有价格上调机制 - 协议期间定价保持不变 [63] 问题: 传统过敏业务业绩的可持续性 - 业绩并非每年都能保持增长，但由于去年解决供应链问题后新增了大客户，且收款团队表现出色，未来会有较好表现，但仍是低个位数增长业务 [78] 问题: 公司涉足家庭医疗、养老院和急性护理设施等多个领域是否过于分散 - 公司认为这些业务都在核心竞争力范围内，包括收入周期管理、临床服务和设备相关业务，因此并非分散精力 [96] 问题: 伤口护理业务在熟练护理设施中的报销机会 - 公司认为有机会，其计费和收款团队经验丰富，虽然在熟练护理设施领域较新，但与DME业务模式类似，预计能够成功 [94] 问题: 全年现金流是否会改善并接近正自由现金流 - 预计现金流会在全年得到改善，2024年第一季度有望实现正自由现金流 [106]