收入和利润确认模式 - 公司销售周期可能长达数月甚至数个季度，导致收入确认延迟[73] - 公司收入按订阅协议期限（通常为一年）分期确认，当期收入大部分来自前期合同[79] 客户集中度与依赖风险 - 2019年及2018年最大客户分别占总收入约10%和6%[93] - 2019年及2018年政府合同分别占净收入约41%和30%，其中最重要合同分别占净收入约10%和6%[93] - 政府合同收入占比在2019年12月31日止期间为41%，在2018年同期为30%[115] 政府合同风险 - 政府合同期限通常短于18个月，依赖州、地方及联邦预算[93] 市场竞争与定价压力 - 公司产品若未获市场认可，将面临定价压力，负面影响利润率和盈利能力[77] - 市场竞争激烈，竞争对手降价或增强产品功能可能导致公司收入下降或利润率缩减[101] - 行业整合使大型资本充足公司能利用规模经济以更低成本竞争，压缩公司利润空间[102] 销售渠道与客户增长风险 - 公司依赖经销商销售合作，合作伙伴销售努力或合作减少可能显著降低收入[74] - 公司未来增长依赖扩大客户群，若未能吸引新客户将导致收入增长放缓[78] - IT或企业软件支出减少可能导致销售周期延长和产品价格下降[81] 产品与技术风险 - 公司需持续开发新技术产品以应对竞争和市场需求，失败将严重影响运营结果[75] - 研发投资回报周期长且不确定，可能多年无法实现可观收入[94] - 产品开发过程昂贵且不确定，公司可能终止已投入大量资源的开发项目[95] - 使用开源软件可能导致源代码被迫公开，削弱产品专有性和价值[96] - 依赖第三方软件许可，若无法以合理条款续约或获支持可能增加成本或延误产品交付[100] 运营与服务风险 - 数据中心服务中断可能导致收入减少、客户退订或拒绝续约[90] - 公司维护服务和软件订阅收入占总收入很大部分，客户续约支持协议或按有利条款授权更新产品对收入至关重要[91] - 公司产品可能存在设计缺陷或软件错误，可能导致重大资源支出以履行保修义务[110] - 公司业务高度依赖基础设施软件的稳定性，其弱点可能对声誉和业务造成重大损害[112] - 公司业务高度自动化，系统中断或故障可能影响销售完成和服务提供[113] 法律与合规风险 - 公司可能因客户系统故障而面临巨额赔偿索赔，且责任限制条款未必能完全规避风险[111] - 公司可能卷入诉讼，导致产生重大费用并对业务和财务状况产生重大不利影响[114] - 作为上市公司，公司的合规成本在2020年及以后预计将保持高位[116] 财务流动性 - 截至2019年12月31日，公司现金储备为404,165美元[67] - 公司预计未来12个月内运营现金流可能不足以满足运营成本和增长所需的资本需求[67] 资产与商誉风险 - 公司大量资产为收购无形资产和商誉，需进行年度减值测试，任何减值费用可能对运营结果和财务状况产生重大不利影响[120] 股票交易与市场风险 - 公司普通股在OTCQB市场交易，存在交易有限、高波动性和流动性风险，股价可能无法反映实际价值[125] - 公司普通股价格从未超过每股5.00美元，可能被归类为“便士股票”，影响股票流动性[131] - FINRA销售惯例要求可能限制经纪商推荐公司股票，影响股东买卖能力[133][135] - 股价波动受经营业绩变化、技术或产品公告、关键人员变动等因素影响[134] - 股价波动受诉讼、立法、监管、技术发展及整体市场状况等不利因素影响[134] 股权稀释与资本结构 - 公司已发行认股权证总计230,033股普通股，具有“无现金行权”功能[132] - 无现金行权认股权证的行权不会为公司带来收益，但会导致股权稀释[132] - GSI收购可能不会增加甚至可能稀释公司的每股收益/亏损，从而对普通股市场价格产生负面影响[119] 股息政策 - 公司预计在可预见的未来不会支付任何普通股现金股息[136] - 公司计划保留所有收益以维持和扩大现有运营[136] - 公司当前受贷款契约限制，在偿还某些未偿还贷款前支付股息需获得贷方同意[136]

收入表现（同比） - 公司第三季度总收入为755,568美元，同比增长12%[142] - 公司前九个月总收入为1,911,561美元，同比增长9%[143] - 第三季度软件销售收入为170,738美元，同比增长163%[145] - 前九个月软件即服务收入为643,402美元，同比增长22%[146] - 前九个月专业服务收入为311,101美元，同比增长84%[148] - 前九个月第三方服务收入为23,776美元，同比下降86%[149] 收入构成 - 前九个月云服务收入占总收入比例为34%，去年同期为30%[138] 成本和费用（同比） - 前九个月营业成本为420,259美元，同比下降26%[150] - 2019年第三季度管理费用为510,817美元，同比增长44,593美元（14%）；前九个月管理费用为1,570,835美元，同比下降12,224美元（1%）[153] - 2019年第三季度销售与营销费用为248,757美元，同比增长12,783美元（5%）；前九个月销售与营销费用为739,177美元，同比下降2,897美元（0%）[154] 盈利能力指标 - 前九个月整体毛利率为78%，去年同期为67%[151] 现金流状况 - 2019年前九个月经营活动所用现金净额为745,439美元，较2018年同期的923,737美元有所改善[166] - 2019年前九个月投资活动所用现金净额为5,489美元，主要用于购置物业和设备[167] 财务风险与资本结构 - 截至2019年9月30日，公司现金余额为303,080美元，净营运资本赤字为456,104美元[157] - 公司预计未来12个月运营现金流不足以覆盖运营成本和债务，持续经营能力存在不确定性[158] - 2018年9月公司发行了年利率8%、总额130万美元的可转换票据，于2020年12月31日到期[162] - 2019年第三季度净利息支出为245,156美元，同比增长38,514美元（19%）；前九个月净利息支出为717,650美元，同比增长82,672美元（13%）[156] 股权与融资历史 - 截至2019年11月12日，公司已发行普通股18,524,878股，另有37,795,963股预留用于期权和权证行权[160] - 2012年至2018年间，公司通过发行债务和股权证券共筹集资金12,683,494美元[159] 其他运营数据 - 公司截至2019年9月30日员工人数为17人[143]

收入和利润表现 - 公司总营收为1,155,993美元，同比增长8%[140][141] - 云服务（SaaS）收入为429,165美元，同比增长21%[144] - 软件销售收入为8,852美元，同比下降88%[143] - 专业服务收入为194,405美元，同比增长74%[146] - 营业亏损为671,021美元[141] - 净亏损为1,143,515美元，每股基本及摊薄亏损为0.06美元[141] - 云服务收入占总收入的比例为37%，高于去年同期的32%[136] 成本和费用 - 总营业成本为272,569美元，同比下降11%[148] - 整体毛利率为76%，相比去年同期的71%有所提升[149] - 一般及行政费用在截至2019年6月30日的三个月为521,057美元，相比去年同期的593,400美元减少72,343美元，降幅12%[151] - 销售和营销费用在截至2019年6月30日的三个月为221,663美元，相比去年同期的244,391美元减少22,728美元，降幅9%[152] - 净利息费用在截至2019年6月30日的三个月为239,347美元，相比去年同期的219,353美元增加19,994美元，增幅9%[154] 现金流状况 - 经营活动现金流为负648,124美元[141] - 截至2019年6月30日的六个月，运营活动所用现金净额为648,124美元，相比去年同期的817,592美元有所改善[164] - 截至2019年6月30日的六个月，投资活动所用现金净额为5,489美元，融资活动所用现金净额为22,793美元[165][167] 财务状况与资本 - 截至2019年6月30日，公司拥有现金412,224美元，净营运资金赤字为337,053美元[155] - 公司预计未来12个月内，用于运营成本、偿还现有债务和为增长提供资金的资本需求将超过其运营产生的现金流[156] - 在2012年至2018年期间，公司通过发行债务和股权证券共筹集了12,683,494美元[157] - 截至2019年8月13日，公司已发行流通普通股18,524,878股，另有37,187,116股普通股预留用于发行[158] - 2018年9月，公司通过发行可转换本票筹集了1,300,000美元，年利率8%，于2020年12月31日到期[160]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) [X] QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarterly Period Ended March 31, 2019 Commission file number: 000-31671 INTELLINETICS, INC. Large accelerated filer [ ] (Do not check if a smaller reporting company) Accelerated filer [ ] Non-accelerated filer [ ] Smaller reporting company [X] Emerging growth company [ ] (Exact name of registrant as specified in its c ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) [X] ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2018 or [ ] TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 000-31671 INTELLINETICS, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Nevada 87-0613716 (State or other jurisdiction ...