SaaS和支持收入数据 - 第三季度SaaS和支持收入为8080万美元，同比增长22%[1][2] - 2024财年第四季度和全年展望：SaaS和支持收入分别为8350 - 8450万美元和3.145 - 3.155亿美元[14] 总收入数据 - 第三季度总收入为1.106亿美元，同比增长20%[1][2] - 2024财年第四季度和全年展望：总收入分别为1.11 - 1.12亿美元和4.27 - 4.28亿美元[14] - 2024年第一季度总营收为1.10639亿美元，2023年同期为9202.4万美元；2024年前九个月总营收为3.16147亿美元，2023年同期为2.56254亿美元[28] 云年度经常性收入（ARR）数据 - 截至2024年3月31日，云年度经常性收入（ARR）为2.742亿美元，同比增长33%[1][2] 总ARR数据 - 截至2024年3月31日，总ARR为3.827亿美元，同比增长21%[3] GAAP运营亏损数据 - GAAP运营亏损为740万美元，而2023财年第三季度为1820万美元[4] - 2024年第一季度GAAP净亏损为689万美元，基本和摊薄后每股净亏损为0.09美元；2023年同期GAAP净亏损为1814.7万美元，基本和摊薄后每股净亏损为0.28美元；2024年前九个月GAAP净亏损为3142.4万美元，基本和摊薄后每股净亏损为0.44美元；2023年同期GAAP净亏损为5795.5万美元，基本和摊薄后每股净亏损为0.91美元[28] 非GAAP运营利润数据 - 非GAAP运营利润为1120万美元，而2023财年第三季度为290万美元[5] - 2024财年第四季度和全年展望：非GAAP运营利润分别为1050 - 1150万美元和3550 - 3650万美元[14] - 2024年第一季度非GAAP经营利润为1120.8万美元，2023年同期为288万美元；2024年前九个月非GAAP经营利润为2520.8万美元，2023年同期为749.9万美元[32] 现金及现金等价物数据 - 截至2024年3月31日，现金及现金等价物为1.874亿美元，而2023年6月30日为1.304亿美元[10] - 2024年3月31日现金及现金等价物为1.87426亿美元，2023年6月30日为1.30377亿美元[29] 经营活动现金数据 - 截至2024年3月31日的九个月，经营活动提供的现金为4020万美元，而2023年同期为1680万美元[10] - 2024年第一季度经营活动提供的净现金为1650.5万美元，2023年同期为348.7万美元；2024年前九个月经营活动提供的净现金为4015.2万美元，2023年同期为1683.4万美元[30] 客户数据 - 截至2024年3月31日，公司服务超过2450家客户，其中673家客户的ARR合同超过10万美元[11] 毛利润及毛利率数据 - 2024年第一季度毛利润为8005.8万美元，毛利率为72.4%；2023年同期毛利润为6353.4万美元，毛利率为69.0%；2024年前九个月毛利润为2.23224亿美元，毛利率为70.6%；2023年同期毛利润为1.75645亿美元，毛利率为68.5%[28] - 2024年第一季度非GAAP毛利润为8306.8万美元，非GAAP毛利率为75.1%；2023年同期非GAAP毛利润为6597.6万美元，非GAAP毛利率为71.7%；2024年前九个月非GAAP毛利润为2.32236亿美元，非GAAP毛利率为73.5%；2023年同期非GAAP毛利润为1.83224亿美元，非GAAP毛利率为71.5%[31] 非GAAP净收入及每股净收入数据 - 2024年第一季度非GAAP净收入为1115.3万美元，2023年同期为221.7万美元；2024年前九个月非GAAP净收入为2454.1万美元，2023年同期为512.1万美元[32] - 2024财年第四季度和全年展望：非GAAP摊薄后每股净收入分别为0.11 - 0.13美元和0.42 - 0.44美元[14] - 2024年第一季度非GAAP摊薄后每股净收入为0.14美元，2023年同期为0.03美元；2024年前九个月非GAAP摊薄后每股净收入为0.31美元，2023年同期为0.07美元[32] 加权平均股数数据 - 计算GAAP净亏损每股收益的加权平均股数，2024年第一季度为7263.4万股，2023年同期为6432.7万股；2024年前九个月为7069万股，2023年同期为6348.7万股；计算非GAAP净收入每股收益（摊薄）的加权平均股数，2024年第一季度为8143.7万股，2023年同期为7630.6万股；2024年前九个月为8042.6万股，2023年同期为7212.5万股[28][32]

文章核心观点 - 华尔街分析师预计Intapp即将发布的季度报告中每股收益为0.07美元，同比增长133.3%，营收预计为1.0818亿美元，同比增长17.6%，还给出了公司部分关键指标的平均预测，并提及公司股价近一个月表现及Zacks排名 [1][6][10] 盈利预测 - 华尔街分析师预计Intapp即将发布的季度报告中每股收益为0.07美元，同比增长133.3% [1] - 过去30天该季度的共识每股收益估计保持不变，体现分析师在此期间对初始预测的重新评估 [2] 营收预测 - 预计营收为1.0818亿美元，同比增长17.6% [1] - 分析师综合评估认为“专业服务营收”可能达到1349万美元，较去年同期增长8.8% [6] - 分析师预计“订阅许可总经常性收入”为1403万美元，较上年同期增长3.4% [7] - 分析师判断“软件即服务及支持总经常性收入”应为8064万美元，同比增长22.1% [8] - 共识估计“总年度经常性收入”为3.7442亿美元，与去年同期的3.156亿美元形成对比 [9] 股价表现与排名 - Intapp股价近一个月变化为 -2.1%，而Zacks标准普尔500综合指数变动为 -1.6% [10] - 公司Zacks排名为3（持有），预计短期内将密切跟随整体市场表现 [10] 盈利预测重要性 - 公司公布财报前，考虑盈利预测的变化至关重要，这些修订对预测投资者对股票的可能反应起关键作用，多项实证研究表明盈利估计趋势与股票短期价格走势密切相关 [3] 深入洞察方法 - 投资者通常依靠共识盈利和营收估计来评估公司季度表现，而研究分析师对公司一些关键指标的预测有助于深入洞察 [4]

文章核心观点 - Intapp公司在过去两个季度持续超越盈利预期，且盈利预测呈上升趋势，结合其积极的Zacks盈利ESP和良好的Zacks排名，有望在下个季度财报中继续保持超越盈利预期的表现 [1][2][4] 公司盈利表现 - 过去两个季度，该软件开发商持续超越盈利预期，平均超出幅度达91.67% [2] - 上一季度每股收益0.11美元，高于Zacks共识预期的0.06美元，超出幅度为83.33%；前一季度预期每股收益0.03美元，实际为0.06美元，超出幅度为100% [3] 盈利预测趋势 - 由于盈利超预期的历史表现，Intapp的盈利预测呈上升趋势 [4] Zacks盈利ESP指标 - Zacks盈利ESP将最准确估计与Zacks季度共识估计进行比较，分析师在财报发布前修正估计可能掌握最新信息，更具准确性 [6][7] - Intapp目前盈利ESP为+2.08%，表明分析师近期看好公司盈利前景，结合其Zacks排名2（买入），预示可能再次超越盈利预期 [8] - 负的盈利ESP读数不代表盈利未达预期，但会降低该指标的预测能力 [9] 盈利与股价关系 - 许多公司即使每股收益超出共识预期，这也并非股价上涨的唯一原因；部分股票即使未达共识预期，股价也可能保持稳定 [10] 投资建议 - 在公司季度财报发布前查看其盈利ESP，可提高投资成功几率，可利用盈利ESP筛选器发掘最佳买卖股票 [11]

文章核心观点 - 公司将INTA评级从持有上调至买入，认为其估值再次变得便宜，且公司有能力实现超20%的增长，管理层注重盈利能力提升 [1][10] 投资论点 - 股价下跌原因是2024年第二季度收入增长减速，从第一季度的27.7%降至22.7%，管理层对2024财年的指引也证实增长将从2023财年的29%降至21%，市场共识预计2025财年增长16% [2] - 公司认为INTA能维持超20%的增长，云年度经常性收入同比增长33.5%，远高于2024年第二季度21.1%的综合ARR，其他关键增长指标也很稳健，客户净新增保持稳定，净美元留存率处于健康水平，表明有提升客户平均收入的空间 [3] - INTA可触达市场规模达310亿美元，增长催化剂是生成式AI，其GenAI产品集成到DealCloud平台将提升客户价值，未来有望推出更多AI相关产品 [4] - 公司收购柏林AI公司delphai，有助于加速功能开发，delphai的数据来源能力将增强客户信任和采用率，公司产品与目标客户群体契合，赢单率显著提高 [5] - 过去公司通过向上销售和交叉销售提高了客户支出，预计新的可触达机会也会带来类似增长趋势，尤其是随着时间推移GenAI将变得更加重要 [6] - 管理层注重提升盈利能力，短期目标是每年扩大300 - 500个基点的运营利润率，长期目标是超过25%，公司有信心实现这些目标，因其历史上多次超出收入指引，且上市后实现了高增长和盈利能力提升 [7] 估值 - 基于DCF模型，公司对INTA的目标股价为41.76美元，假设公司在2024 - 2028财年维持20%的增长率，之后降至2%的通胀率，EBIT利润率按指引每年改善300 - 500个基点，退出增长期时最低达到25%，最终逐渐升至30%，参考Salesforce，给予10%的折扣，模型显示公司市值为30亿美元，股价有33%的上涨空间，目标股价接近之前的40美元 [8] 结论 - 公司将INTA评级从持有上调至买入，因其估值具有吸引力，且公司能实现超20%的增长，云ARR和其他关键指标表现强劲，可触达市场扩大，GenAI产品有望助力公司占领市场，管理层注重盈利能力且过往执行情况良好，有信心实现长期利润率目标 [10]

文章核心观点 - 知识工作者渴望利用AI技术提高工作效率和职业满意度，公司有动力为专业人员配备AI工具和培训，Intapp的调查揭示了专业人员对AI的看法及相关需求[1] 调查基本情况 - 调查由Rockbridge Research为Intapp进行，对象是美英800名收费人员，涵盖会计、咨询、资本市场和法律四个领域[5] - 调查于2023年9月25日至10月6日通过电子邮件邀请和在线调查收集结果，设置配额确保各领域和地区数据有代表性和统计意义，误差率在95%置信水平下为+/- 3.2[5][6] 专业人员对公司技术水平评价及AI使用情况 - 不到一半（45%）受访者认为所在公司技术水平高，91%受访者希望在日常工作中使用AI，但仅48%目前在使用[2] 专业人员对AI的兴趣 - 77%受访者认为技术让个人生活更高效，59%已在个人生活中使用AI技术，如语音查询、数据录入等[3] - 79%受访者希望用AI进行数据录入任务，76%对AI数据总结感兴趣，73%希望用AI进行文档生成[3] 专业人员对AI的乐观态度 - 61%受访者认为AI能让他们专注为客户提供更高级工作，59%认为AI会使公司更具竞争力，53%期望AI改善工作生活平衡[3] - 专业人员估计近40%工作可自动化，通过AI解决方案自动化手动任务，平均每周可节省25小时[3] 技术对员工满意度和留存率的影响 - 高科技公司员工满意度和留存率远高于中低科技公司，81%高科技公司受访者工作高度满意，77%很可能推荐公司，80%很可能未来两年留在公司[4] - 高科技公司员工在实现组织和个人职业目标上成功率更高，如80%在发展专业领域专长上感觉成功，76%在发展客户关系和高效工作上感觉成功等[4] 关于Intapp - Intapp帮助专业人员挖掘团队知识、关系和运营见解，利用应用AI让公司和市场情报更易获取和使用，全球顶级公司信赖其特定行业解决方案推动增长和创造机会[7]

公司整体财务状况关键指标变化 - 截至2023年12月31日，公司总资产为653,528千美元，较2023年6月30日的628,907千美元增长3.91%[11] - 截至2023年12月31日，公司总负债为281,871千美元，较2023年6月30日的287,699千美元下降2.02%[11] - 截至2023年12月31日，公司股东权益为371,657千美元，较2023年6月30日的341,208千美元增长8.93%[11] - 截至2023年12月31日，股东权益为371657000美元，2022年12月31日为252856000美元[19][21] - 截至2023年12月31日，累计其他综合损失为1278000美元，2022年12月31日为1699000美元[19][21] - 截至2023年12月31日，累计亏损为479695000美元，2022年12月31日为425544000美元[19][21] - 截至2023年12月31日，现金、现金等价物和受限现金期末余额为166557000美元，2022年同期为52570000美元[24] - 截至2023年12月31日，普通股股份数量为71941000股，金额为72000美元；2022年12月31日股份数量为63651000股，金额为64000美元[19][21] - 截至2023年12月31日和6月30日，未开票应收账款净额分别为1643.5万美元和1076.5万美元，递延收入净额分别为1.97234亿美元和1.92397亿美元[62] - 截至2023年12月31日和6月30日，无形资产净额分别为3793.8万美元和4325.7万美元[67] - 截至2023年12月31日和6月30日，财产和设备净额分别为1731.1万美元和1636.6万美元[76] - 截至2023年12月31日和2022年12月31日，经营租赁加权平均剩余租赁期限分别为5.8年和6.5年，加权平均折现率均为7.1%[81] - 截至2023年12月31日和2023年6月30日，公司其他流动负债中包含的当前经营租赁负债分别为440万美元和470万美元[82] - 截至2023年12月31日，金融资产总额为7666.5万美元，金融负债总额为348.1万美元[71][72] - 2023年和2022年前六个月或有对价负债期末余额分别为348.1万美元和389.4万美元[75] - 截至2023年12月31日，公司与微软的云服务承诺支出剩余1.01亿美元[84] - 截至2023年12月31日和2023年6月30日，公司在摩根大通信贷安排下无未偿还借款[89] - 截至2023年和2022年12月31日，年度经常性收入（ARR）分别为3.65亿美元和3.013亿美元，增长21%[119] - 截至2023年和2022年12月31日，云ARR分别为2.561亿美元和1.918亿美元，增长34%，分别占ARR的70%和64%[120] - 截至2023年12月31日，过去十二个月的净收入留存率为115%，处于113% - 117%的预期范围内[122] - 截至2023年12月31日，公司拥有超2400个客户，2023年和2022年ARR超过10万美元的客户分别有649个和561个[123][124] - 截至2023年12月31日，公司拥有现金、现金等价物和受限现金1.666亿美元，JPMorgan信贷额度为1亿美元，未发生借款[165][167] - 2023年和2022年截至12月31日的六个月，经营活动提供的净现金分别为2364.7万美元和1334.7万美元，投资活动使用的净现金分别为480.7万美元和439.5万美元，融资活动提供（使用）的净现金分别为1632.9万美元和 - 1034.2万美元，现金及现金等价物和受限现金净增加（减少）分别为3537.2万美元和 - 174.1万美元[169] - 2023年和2022年截至12月31日的六个月，投资活动使用的净现金分别为480万美元和440万美元，2023年主要是内部使用软件成本350万美元和财产设备资本支出130万美元，2022年主要是财产设备资本支出170万美元和内部使用软件成本270万美元[172][173] - 2023年截至12月31日的六个月，融资活动提供的净现金为1630万美元，主要来自股票期权行权所得1790万美元和员工股票购买计划所得170万美元，减去相关支付330万美元；2022年融资活动使用的净现金为1030万美元，主要是收购相关支付1110万美元和员工工资税预扣支付490万美元，部分被股票期权行权所得450万美元和员工股票购买计划所得120万美元抵消[174][175] - 截至2023年12月31日，公司现金及现金等价物为1.664亿美元，存于多家高信用质量金融机构[201] - 截至2023年12月31日，公司高级有担保循环信贷安排下无未偿还贷款余额，未来借款利率可变[202] 公司营收、利润及成本关键指标变化 - 2023年第四季度，公司总营收为103,933千美元，较2022年同期的84,692千美元增长22.72%[13] - 2023年第四季度，公司毛利润为73,164千美元，较2022年同期的57,907千美元增长26.35%[13] - 2023年第四季度，公司运营亏损为11,082千美元，较2022年同期的19,428千美元收窄43.99%[13] - 2023年第四季度，公司净亏损为9,213千美元，较2022年同期的19,754千美元收窄53.36%[13] - 2023年前六个月，公司总营收为205,508千美元，较2022年同期的164,230千美元增长25.13%[13] - 2023年前六个月，公司毛利润为143,166千美元，较2022年同期的112,111千美元增长27.70%[13] - 2023年前六个月，公司净亏损为24,534千美元，较2022年同期的39,808千美元收窄38.37%[13] - 截至2023年12月31日的六个月，公司净亏损24534000美元，而2022年同期为39808000美元[24] - 2023年和2022年第四季度总营收分别为1.03933亿美元和0.84692亿美元，2023年和2022年前六个月总营收分别为2.05508亿美元和1.6423亿美元[61] - 2023年和2022年前六个月商誉期末余额分别为2.78955亿美元和2.69865亿美元[66] - 2023年和2022年第四季度总摊销费用分别为261.4万美元和250.6万美元，2023年和2022年前六个月总摊销费用分别为531.9万美元和558.7万美元[68] - 2023年和2022年第四季度基本和摊薄每股净亏损分别为0.13美元和0.31美元，2023年和2022年前六个月分别为0.35美元和0.63美元[104] - 2023年Q4和前六个月总营收分别为1.03933亿美元和2.05508亿美元，较2022年同期增长23%和25%[140][141] - 2023年Q4和前六个月总营收成本分别为3076.9万美元和6234.2万美元，较2022年同期增长15%和20%[140][146] - 2023年Q4和前六个月毛利润分别为7316.4万美元和1.43166亿美元，较2022年同期增长26%和28%[140][146] - 2023年Q4和前六个月研发费用分别为2798.1万美元和5647.7万美元，较2022年同期增长19.6%和31.1%[140] - 2023年Q4和前六个月销售和营销费用分别为3526.9万美元和6968.8万美元，较2022年同期增长5.2%和7.5%[140] - 2023年Q4和前六个月净亏损分别为921.3万美元和2453.4万美元，较2022年同期亏损幅度有所收窄[140] - 2023年Q4 SaaS和支持业务成本增加200万美元，增幅16%；H2增加400万美元，增幅16%[148][149] - 2023年Q4专业服务业务成本增加200万美元，增幅14%；H2增加620万美元，增幅23%[150][151] - 2023年Q4毛利润增加1530万美元，增幅26%；H2增加3110万美元，增幅28%[152][153] - 2023年Q4研发费用增加460万美元，增幅20%；H2增加1340万美元，增幅31%[155][156] - 2023年Q4销售和营销费用增加170万美元，增幅5%；H2增加480万美元，增幅7%[157][158] - 2023年Q4一般和行政费用增加20万美元，增幅1%；H2增加90万美元，增幅2%[159][160] - 2022年Q4租赁修改和减值净收益30万美元；H2净支出160万美元[161][162] - 2023年Q4利息和其他收入（支出）净额变化191.7万美元，增幅1369%；H2变化169.7万美元，降幅291%[163] - 2023年Q4和H2所得税费用分别为20万美元和60万美元，较2022年同期分别减少27.8万美元和5万美元，降幅分别为60%和8%[164] - 2023年截至12月31日的六个月，经营亏损2450万美元因4810万美元的调整而减少，其中非现金费用4440万美元，经营资产和负债净变化带来现金流入370万美元[170] - 2022年截至12月31日的六个月，经营亏损3980万美元因5310万美元的调整而减少，其中非现金费用4800万美元，经营资产和负债净变化带来现金流入510万美元[171] - 2023年和2022年截至12月31日的六个月，GAAP毛利分别为14316.6万美元和11211.1万美元，非GAAP毛利分别为14916.8万美元和11724.8万美元[180] - 2023年和2022年截至12月31日的六个月，总经常性收入分别为17821.6万美元和14164.5万美元，非GAAP经常性毛利分别为15262.4万美元和12003.5万美元[182] - 2023年和2022年截至12月31日的六个月，GAAP经营亏损分别为2504.7万美元和3857.4万美元，非GAAP经营利润分别为1400万美元和461.9万美元[184] 公司业务线相关情况 - 公司主要收入来源为SaaS解决方案、软件订阅、支持服务和专业服务[31] - SaaS订阅合同期限一般为1 - 3年，多数为1年，费用通常按年提前收取[43] - 2023年和2022年前六个月，经常性收入分别占总收入的87%和86%[125] - 2023年和2022年前六个月，专业服务收入分别占总收入的13%和14%，目前处于亏损状态[129] - 2023年Q4和前六个月SaaS和支持收入分别为7710.9万美元和1.5017亿美元，较2022年同期增长25%和27%[140][141][143] - 2023年Q4和前六个月订阅许可收入分别为1414.3万美元和2804.6万美元，较2022年同期增长29%和21%[140][141][144] - 2023年Q4和前六个月专业服务收入分别为1268.1万美元和2729.2万美元，较2022年同期增长5%和21%[140][141][145] - 2023年Q4和前六个月经常性收入分别为9125.2万美元和1.78216亿美元，较2022年同期增长26%和26%[140][141][142] 公司会计政策及相关评估 - 公司按ASC 606准则确认收入，核心原则是在服务或产品控制权转移时确认[32] - 公司于2023年7月1日采用ASU No. 2016 - 13，对财务报表无重大影响[58] - ASU No. 2023 - 07将于2024年7月1日生效，公司正评估其影响[59] - ASU No. 2023 - 09将于2025年7月1日生效，预计仅增加额外披露[60] 公司股票及激励计划相关 - 2023年7月1日，2021综合激励计划和2021员工股票购买计划分别增加422.6691万股和84.5338万股储备[91] - 2023年6月30日至12月31日，股票期权行使164.1万股，被没收15.1万股，期末余额为834.5万股[95]

财务数据和关键指标变化 - 云ARR同比增长34%,达到2.561亿美元,占总ARR的70% [5] - SaaS和支持收入同比增长25%,达到7710万美元 [19] - 总收入同比增长23%,达到1.039亿美元 [21] - 非GAAP毛利率为73.4%,较上年同期的71.5%有所提升 [21] - 非GAAP营业利润为760万美元,上年同期为280万美元 [22] - 非GAAP每股收益为0.11美元,上年同期为0.03美元 [22] - 自由现金流为1180万美元,占总收入的11% [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订阅许可收入同比增长29%,达到1410万美元,主要由于大客户选择多年期现场续订 [19] - 专业服务收入同比增长5%,达到1270万美元,增速放缓是由于公司有意减少专业服务业务,转而更多依靠合作伙伴网络 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际业务收入占总收入的30%,保持强劲增长 [21] - 客户总数超过2400家,其中ARR超过10万美元的客户达649家,较上年同期的561家有所增加 [23] - 净收入保持率为115%,在113%-117%的目标区间内 [23] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续加强行业解决方案,推出了针对法律、私募股权和基金的新蓝图,帮助客户更快部署并获得最佳实践 [9][10] - 公司将在2月22日的"智能应用启动日"发布一系列新的AI能力,包括自动化、机器学习、深度学习和生成式AI,帮助客户更好利用数据 [6][7][8] - 公司正在与微软加强合作,帮助客户利用Azure预付费云支出购买公司产品,并在全球范围内与微软团队合作 [77][84][85] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司看好未来增长机会,将继续通过创新、获取新客户以及扩展现有客户来推动增长 [16] - 公司认为自身专注于专业和金融服务行业的定位,以及将AI技术深度融入行业解决方案的策略是关键竞争优势 [36][37] - 公司将在2月22日的投资者日上分享更多关于战略、指标和财务目标的见解 [26] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Koji Ikeda 提问** 询问公司如何将新推出的AI产品进行商业化,是否会推出新的高级版本 [29][30] **John Hall 回答** 公司将采取包括将部分AI能力纳入现有订阅产品,同时也会推出针对更高级AI功能的附加订阅产品 [30] 问题2 **Steve Enders 提问** 询问公司在AI应用领域的竞争优势和差异化 [35][36] **John Hall 回答** 公司专注于专业和金融服务行业,深入理解行业特点和从业者工作方式,能够将AI技术融入行业特定的解决方案 [36][37] 问题3 **Doug Bruehl 提问** 询问公司在销售和营销投入方面如何平衡增长和盈利 [43][44] **David Morton 回答** 公司正在进行FY 2025的规划,将继续寻求提升效率和生产力的机会,以实现适度的投资和利润平衡 [44]

财务数据和关键指标变化 - 云ARR增长38%,达到2.425亿美元,占总ARR的69% [10] - SaaS和支持收入增长29%,达到7310万美元 [35] - 总收入增长28%,达到1.016亿美元 [35] - 毛利率为71.8%,较上年同期的71.3%有所提升 [37] - 经营利润为640万美元,上年同期为180万美元 [37] - 每股收益为0.06美元,上年同期为0.01美元 [38] - 经营活动产生的现金流为860万美元,占收入的8.5% [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订阅许可收入增长14%,达到1390万美元 [35] - 专业服务收入增长39%,达到1460万美元 [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际业务收入增长33%,占总收入的31% [36] 公司战略和发展方向 - 持续投资于应用AI能力,推出了多项新功能 [11][12][13][14][15] - 与微软的战略合作关系不断深化,在Azure市场上架产品,获得微软销售团队的支持 [19][20] - 推出新的合作伙伴计划,扩大生态系统 [22] - 持续拓展新客户,并深化与现有客户的合作 [23][24][25][26][27][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司服务的行业正在经历数字化转型,存在持续的需求 [30] - 公司在云计算、应用AI等领域的投入将带来持续增长机会 [30] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Natalie Howe 提问** 行业解决方案的预设配置主要吸引哪些客户?是新客户还是现有客户? [47] **John Hall 回答** 这种解决方案吸引新客户和现有客户,可以快速展示适合其业务的解决方案,也可以帮助现有客户获得更多价值 [48] 问题2 **Kevin McVeigh 提问** 大客户的增长是来自新客户还是现有客户的扩展?微软合作是否有助于此? [52] **John Hall 回答** 大客户的增长来自新客户和现有客户的扩展,微软合作通过Azure市场销售和MAC协议有助于此 [53][54][55] 问题3 **Saket Kalia 提问** DealCloud业务的周期性如何?是否受到金融市场波动的影响? [74] **John Hall 回答** DealCloud业务受益于私募资本市场的长期结构性增长趋势,同时也能够通过不同投资策略的变化获得增长机会,整体基础比较稳定 [75][76][77][78]

财务数据关键指标变化 - 截至2023年9月30日，公司总资产为6.17583亿美元，较2023年6月30日的6.28907亿美元有所下降[11] - 2023年第三季度，公司总营收为1.01575亿美元，较2022年同期的7953.8万美元增长27.7%[13] - 2023年第三季度，公司毛利润为7000.2万美元，较2022年同期的5420.4万美元增长29.2%[13] - 2023年第三季度，公司运营亏损为1396.5万美元，较2022年同期的1914.6万美元有所收窄[13] - 2023年第三季度，公司净亏损为1532.1万美元，较2022年同期的2005.4万美元有所收窄[13] - 截至2023年9月30日，公司股东权益为3.46673亿美元，较2023年6月30日的3.41208亿美元有所增加[11] - 2023年第三季度，公司综合亏损为1561.2万美元，较2022年同期的2073.2万美元有所收窄[16] - 2023年第三季度，公司发行229股普通股，额外实收资本增加232.4万美元[18] - 2023年第三季度，公司基于股票的薪酬为1875.7万美元[18] - 2023年第三季度，公司外汇换算调整导致其他综合亏损29.1万美元[16] - 2023年第三季度净亏损15321美元，2022年同期为20054美元[20] - 2023年第三季度经营活动提供的净现金为11612美元，2022年同期为3215美元[20] - 2023年第三季度投资活动使用的净现金为3002美元，2022年同期为2934美元[20] - 2023年第三季度融资活动提供的净现金为1691美元，2022年同期使用的净现金为9771美元[20] - 2023年第三季度现金、现金等价物和受限现金净增加10562美元，2022年同期净减少10458美元[20] - 2023年第三季度末现金、现金等价物和受限现金为141747美元，2022年同期为43853美元[20] - 2023年和2022年第三季度按地区划分的收入：美国分别为69,855千美元和55,652千美元；英国分别为14,726千美元和13,012千美元；其他地区分别为16,994千美元和10,874千美元；总计分别为101,575千美元和79,538千美元[54] - 截至2023年9月30日和6月30日，未开票应收账款净额分别为14,660千美元和10,765千美元；递延收入净额分别为192,619千美元和192,397千美元[55] - 2023年第三季度，公司确认与2023年6月30日递延收入相关的收入为6530万美元[56] - 截至2023年9月30日，约4.172亿美元的收入预计将从剩余履约义务中确认，其中约61%将在未来12个月内确认[58] - 截至2023年9月30日，现金等价物为75,639千美元，2023年6月30日无现金等价物[59] - 2023年和2022年第三季度末商誉余额分别为278,601千美元和269,230美元[60] - 截至2023年9月30日和6月30日，无形资产净额分别为40,552千美元和43,257千美元[61] - 2023年和2022年第三季度无形资产摊销费用分别为2,705千美元和3,081千美元；截至2023年9月30日，预计未来无形资产摊销费用总计35,869千美元[62] - 截至2023年9月30日，按公允价值层级划分的金融资产中，一级的货币市场基金为75,639千美元[65] - 截至2023年9月30日，或有对价负债总额为525万美元，较2023年6月30日的668.1万美元减少143.1万美元[66][69] - 2023年第三季度，公司资本化内部使用软件开发成本150万美元，高于2022年同期的120万美元[72] - 截至2023年9月30日，财产和设备净值为1769.5万美元，高于2023年6月30日的1636.6万美元[71] - 2023年第三季度，经营租赁成本为150万美元，低于2022年同期的168.2万美元（已排除190万美元的租赁修改和减值净费用）[75] - 截至2023年9月30日，经营租赁负债的加权平均剩余租赁期限为6.0年，加权平均折现率为7.1% [76] - 截至2023年9月30日，与微软的云服务承诺支出剩余1.046亿美元，承诺支出期至2028年12月结束[79] - 公司有一项1亿美元的五年期高级担保循环信贷安排，截至2023年9月30日和6月30日，无未偿还借款[81][84] - 2023年7月1日，2021综合激励计划和2021员工股票购买计划分别增加4226691股和845338股储备股份[86] - 截至2023年9月30日，预留用于未来发行的普通股总数为2546.3万股[86] - 公司在2023年9月30日遵守了信贷协议中的所有契约[83] - 截至2023年9月30日，股票期权数量为9,839千份，加权平均行使价格为10.35美元，总内在价值为228,001千美元[88] - 2023年第三季度行使股票期权的总内在价值为620万美元，行使期权所得收益为230万美元[89] - 截至2023年9月30日，绩效股票单位数量为4,328千份，加权平均授予日公允价值为27.49美元；受限股票单位数量为2,997千份，加权平均授予日公允价值为29.15美元[91] - 2023年第三季度公司记录的基于股票的薪酬费用为18,757千美元，2022年同期为15,768千美元[92] - 截至2023年9月30日，与未归属的基于股票的奖励相关的未确认薪酬成本约为1.48亿美元，预计将在约2.6年的加权平均期间内确认[92] - 2023年第三季度基本和摊薄每股净亏损分别为0.22美元和0.22美元，2022年同期分别为0.32美元和0.32美元[97] - 截至2023年9月30日和2022年9月30日，年度经常性收入（ARR）分别为3.501亿美元和2.843亿美元，增长23%[109] - 截至2023年9月30日和2022年9月30日，云ARR分别为2.425亿美元和1.762亿美元，增长38%，分别占ARR的69%和62%[110] - 截至2023年9月30日，过去十二个月的净收入留存率在113%至117%的预期范围内[112] - 截至2023年9月30日，公司拥有超过2,350个客户[113] - 截至2023年和2022年9月30日，ARR超10万美元的客户分别有626个和522个[114] - 2023年和2022年Q3，经常性收入分别占总收入的86%和87%，专业服务收入分别占14%和13%[115][119] - 2023年Q3总营收1.01575亿美元，较2022年同期的7953.8万美元增长2203.7万美元，增幅28% [131][132] - 2023年Q3总成本3157.3万美元，较2022年同期的2533.4万美元增长623.9万美元，增幅25% [131][138] - 2023年Q3毛利润7000.2万美元，较2022年同期的5420.4万美元增长1579.8万美元，增幅29% [131][138] - 2023年第三季度毛利润增加1580万美元，增幅29%，其中1420万美元归因于SaaS及支持业务增长和成本降低，170万美元归因于订阅许可收入增加[141] - 2023年第三季度研发费用增加880万美元，增幅45%，主要因人员成本、股票薪酬费用、承包商成本、云托管及分摊间接费用增加[142][143] - 2023年第三季度销售和营销费用增加310万美元，增幅10%，人员成本增加210万美元，营销费用增加90万美元，部分被股票薪酬费用减少40万美元抵消[142][144] - 2023年第三季度一般及行政费用增加60万美元，人员成本增加200万美元，第三方专业费用增加80万美元，部分被或有对价公允价值变动减少140万美元和成本分配增加80万美元抵消[142][145] - 截至2023年9月30日，公司现金、现金等价物和受限现金为1.417亿美元，主要通过客户收款和发行股权证券满足流动性需求[149] - 2023年第三季度经营活动提供净现金1160万美元，投资活动使用净现金300万美元，融资活动提供净现金170万美元[153] - 2022年第三季度经营活动提供净现金320万美元，投资活动使用净现金290万美元，融资活动使用净现金980万美元[153] - 2023年第三季度GAAP毛利润为7000.2万美元，非GAAP毛利润为7293.1万美元[163] - 2023年第三季度GAAP经常性毛利润为7255.1万美元，非GAAP经常性毛利润为7414.7万美元[165] - 2023年第三季度GAAP运营亏损为1396.5万美元，2022年同期为1914.6万美元；非GAAP运营利润2023年为639.4万美元，2022年为181.1万美元[168] - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为1.415亿美元，存于多家高信用质量金融机构，包括货币市场基金投资[184] - 截至2023年9月30日，高级有担保循环信贷额度无未偿还贷款余额，未来借款将按可变利率计息，若提款将面临更高利率风险[185] 各条业务线数据关键指标变化 - 公司主要收入来源于SaaS解决方案、软件许可证订阅、支持服务和专业服务[28] - SaaS订阅合同期限一般为1 - 3年，多数为1年，款项通常按年提前支付[40] - 订阅许可证销售包含不可取消的支持服务，支持服务收入在合同期内按直线法确认[41] - 专业服务收入主要包括实施、配置和升级服务，按时间和材料计费或固定价格计费[42] - 2023年和2022年第三季度无单一客户占公司收入的10%以上；截至2023年9月30日无单一客户占公司应收账款总额的10%以上；截至2023年6月30日，有一客户占公司应收账款总额的15%[49] - 2023年Q3 SaaS和支持收入7306.1万美元，较2022年同期增长1624.8万美元，增幅29% [131][132] - 2023年Q3订阅许可收入1390.3万美元，较2022年同期增长165.5万美元，增幅14% [131][132] - 2023年Q3专业服务收入1461.1万美元，较2022年同期增长413.4万美元，增幅39% [131][132] - 2023年Q3 SaaS和支持成本1441.3万美元，较2022年同期增长201.5万美元，增幅16% [131][138] - 2023年Q3专业服务成本1716万美元，较2022年同期增长422.4万美元，增幅33% [131][138] 公司信贷相关情况 - 公司与摩根大通签订的五年期高级有担保循环信贷额度为1亿美元，截至2023年9月30日未借款[151] - 公司与摩根大通牵头的贷款机构签订的信贷协议提供了1亿美元的五年期高级有担保循环信贷额度，信用证子额度最高为100万美元[169] - 未来摩根大通信贷额度借款利率按调整后的有担保隔夜融资利率加1.75% - 2.50%利差或替代基准利率加0.75% - 1.50%利差，未使用额度承诺费年率为0.25% - 0.40%，各情况均基于总净杠杆率，且每财季末总净杠杆率不得超过3.50比1.00[169] - 截至2023年9月30日，摩根大通信贷额度未发生借款[170] 公司地位及风险相关情况 - 公司将保持新兴成长公司地位直至满足四个条件之一，包括年营收超12.35亿美元、符合“大型加速申报公司”标准、三年内发行超10亿美元非可转换债务证券、首次公开募股五周年后财年最后一天[176] - 若未来外币汇率发生10%的假设性变化，对未来十二个月运营结果的损益影响不大[180] - 截至2023年9月30日和2023年6月30日，占应收账款余额超10%的客户分别为零个和一个[181] - 利率假设性变动100个基点，对未来十二个月运营结果或现金及现金等价物公允价值无重大影响[184] 公司内部控制相关情况 - 公司管理层评估截至本季度报告期末披露控制与程序有效[186] - 2023年第三季度公司财务报告内部控制无重大变化[187] - 公司管理层认为披露控制与程序及财务报告内部控制能提供合理保证，但无法杜绝所有错误和欺诈[188]

客户与市场情况 - 公司为全球专业和金融服务行业提供特定行业的云软件解决方案，拥有96家美国律师事务所100强、13家前20大会计事务所和超1500家私人资本和投资银行公司客户[20] - 截至2023年6月30日，公司有超2300家客户，业务通过现有客户拓展和新客户销售实现增长[21] - 公司服务超2300家客户，包括96家美国律师事务所100强、13家前20大会计事务所和超1500家私人资本与投资银行公司[35] - 公司客户生命周期通常超10年[34] - 公司服务全球超40个国家超2300个客户，计划未来继续拓展国际业务[102] 财务关键指标变化 - 公司在2023、2022和2021财年分别净亏损6940万美元、9970万美元和4680万美元，预计未来仍将亏损[68] - 2023财年没有单一客户占总收入超过10%[35] - 2023财年公司退出加州帕洛阿尔托部分办公空间，记录了160万美元的净费用[102] - 2021年10月5日公司签订了1亿美元的高级有担保循环信贷协议[106] - 截至2023年9月7日，公司在循环信贷安排下无未偿还贷款余额[108] - 2023、2022和2021财年，公司未因客户信用问题出现应收账款未支付的重大损失，2023年6月30日和2022年6月30日各有一个客户占应收账款余额超过10%[348] - 公司高级有担保循环信贷额度最高为1亿美元，截至2023年9月7日，该额度下无未偿还贷款余额，未来借款将按可变利率计息[350] 业务线关键指标变化 - 合同年经常性收入超100万美元的客户从2022财年末的41家增至53家，增幅29%[21] 公司技术与产品特点 - 公司行业云战略结合超20年经验和数千次成功部署的最佳实践，提供定制产品和应用AI功能[19] - 公司解决方案基于单一云平台，包括交易和关系管理、风险和合规管理等多种类型[25] - 公司云架构具有低代码可配置性和个性化用户体验，能满足行业专业需求[27] - 公司AI团队超10年为解决方案提供功能，应用于战略、业务发展等多个运营领域[29] - 公司多租户架构实现可扩展性、弹性、高可用性和安全性，提供运营成本效益[29] - 公司按季度进行重大版本发布和月度维护发布，快速为所有客户部署升级[29] - 公司SaaS解决方案提供企业级安全、数据保护和控制，符合多项国际标准[29] - 公司平台的Intapp Integration Service包含超100个特定行业连接器[31] 公司发展历程与架构 - 过去10年公司成功完成9次收购[34] - 公司于2012年11月27日成立，2021年2月更名为Intapp, Inc.，2021年7月2日完成首次公开募股[61] - 公司在2021财年收购Repstor，2022财年收购Billstream业务，2023财年收购Paragon[98] 公司运营相关情况 - 公司整个生态系统拥有超100个数据、技术和实施合作伙伴[38] - 解决方案实施项目持续时间通常为3到9个月[40] - 截至2023年6月30日，公司有1150名全职员工[48] - 公司通常在第四季度的开票比例高于其他季度[60] - 公司研发团队主要位于美国、英国等地，曾在俄乌冲突前在俄乌白开展业务，2022年3月后转移至其他地区[45] - 公司在微软合作伙伴关系中被评为顶级ISV合作伙伴[38] - 公司全球有9个办公室，均为租赁或管理场所，总部位于加州帕洛阿尔托，约13000平方英尺，租约2024年8月到期[199] 公司面临的风险 - 欧盟GDPR规定，违规罚款最高可达2000万欧元或违规者全球年收入的4%，以较高者为准[59] - 公司所有收入均来自专业和金融服务行业客户，市场和经济状况下行可能影响业务[70] - 俄罗斯军事行动及制裁导致公司部分研发资源中断，影响开发和维护解决方案能力[73] - 公司依赖客户续订和扩展订阅，客户续订和扩展减少会影响未来经营业绩[64] - 公司销售周期长且可变，可能在产生收入前耗费大量时间和资源[64] - 公司增长战略聚焦SaaS解决方案，若无法成功发展或应对，经营业绩将受影响[64] - 公司若无法开发、推出和营销新的或改进的解决方案，将处于竞争劣势，经营业绩受不利影响[64] - 公司结束在俄罗斯和白俄罗斯的合同资源工作，研发费用因劳动力成本和搬迁成本增加而略有上升[74] - 俄乌冲突进一步升级或蔓延可能导致公司运营不稳定、资金流动受阻、资源不可用等问题[75] - 若公司或第三方云服务提供商发生数据安全漏洞，可能导致客户流失、声誉受损和法律责任[77] - 公司依赖第三方技术和系统，若这些系统出现问题，可能影响公司吸引新客户和保留现有客户的能力[78] - 公司软件解决方案以订阅方式提供，客户续订和扩展率下降可能影响公司未来经营业绩[80] - 公司SaaS解决方案收入按合同期限确认，业务下滑可能不会立即反映在经营业绩中[81] - 公司销售周期长且不稳定，可能导致在产生收入前投入大量时间和资源[82] - 公司专注于SaaS解决方案的增长和扩展，可能增加成本且无法保证投资能带来收入增长[84] - 若公司无法开发、推出和营销新的或增强版解决方案，可能处于竞争劣势并影响经营业绩[85] - 公司扩展AI业务可能面临技术风险、竞争压力和法律责任，若不成功可能影响公司业务和财务状况[88] - 公司运营指标（如ARR、Cloud ARR和客户数量）的估计存在测量挑战，内部系统有局限性且跟踪方法可能改变[91] - SaaS解决方案市场发展慢或下滑、客户接受度低等会对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[90] - 若无法开拓新市场或深入现有市场，公司收入将无法按预期增长，经营结果会受不利影响[94] - 公司所处市场竞争激烈，若不能有效竞争，业务、经营结果和财务状况将受负面影响，市场份额可能下降[95] - 公司通过收购或合作扩张可能导致管理注意力分散、整合困难、成本增加和股东权益稀释[98] - 若不能有效管理增长，公司业务和经营结果可能受损[102] - 公司可能无法从运营中产生足够现金流来偿还未来到期债务及满足其他现金需求，若无法偿还需采取替代策略，且可能无法以有利条件再融资或出售资产[107] - 贷款和担保协议限制公司运营灵活性，包括限制举债、授予留置权、进行收购等多项能力，还使公司易受经济或市场低迷影响[108] - 若未能遵守贷款和担保协议中的契约或支付要求，可能导致违约事件，使贷款人加速债务到期并处置抵押品，公司可能需出售资产、重组债务或寻求额外股权资本[109] - 公司收入和现金流依赖现有解决方案，若这些解决方案无法满足客户需求或保持市场接受度，将损害公司业务、运营结果、财务状况和增长前景[111] - 公司销售和续约能力部分取决于实施服务和技术支持服务质量，若服务质量不佳，可能损害声誉，影响销售和续约[112] - 客户实施和测试公司解决方案可能出现意外延迟和困难，若未达前期估计和客户期望，可能导致客户流失和负面宣传[113] - 第三方可能对公司提出知识产权侵权或其他侵权指控，这可能导致重大成本并严重损害公司业务和运营结果[118] - 公司成功部分取决于保护知识产权的能力，但现有专利可能被质疑、规避或无效，商标可能被侵权，保密协议保护有限[122] - 法律诉讼可能导致大量成本和资源转移，对公司业务、声誉、运营结果和财务状况产生负面影响[127] - 第三方技术和知识产权的错误、缺陷或不可用，可能限制解决方案功能并扰乱业务[128] - 为客户和第三方提供赔偿，可能使公司承担重大潜在责任[129] - 未能维持有效的内部控制系统，可能影响及时准确编制财务报表或遵守法规的能力[130] - 美国NOL结转可能因所有权变更或税法变化而到期或大幅受限[133] - 国际销售和运营面临管理成本增加、付款周期长等多种风险[134] - 部分研发资源受国外运营风险影响，可能导致研发中断或影响产品交付[138] - 未能遵守GDPR或其他数据隐私制度，可能导致责任、罚款和声誉损害[141] - CCPA于2020年1月1日生效，CPRA于2023年1月1日生效且执法延迟至2024年3月29日，数据隐私法规的不确定性和变化或增加合规成本、限制服务提供并损害公司业务[144] - 公司虽努力遵守数据隐私法规，但无法保证不面临监管行动，法规演变可能增加违规处罚和合规成本[145] - 公司未来成功依赖吸引、培训和留住包括首席执行官John Hall和首席财务官David Morton在内的高技能员工，关键人员流失可能阻碍公司目标实现[147] - 公司在吸引和留住软件开发人员、销售团队、管理人员等方面面临竞争，若无法吸引和留住合格人员，业务、运营结果和财务状况可能受不利影响[149] - 劳动力成本上升和劳动力市场收紧可能增加公司运营成本，若无法缓解成本压力，盈利能力可能下降[150] - 互联网连接中断、系统故障或第三方云服务提供商问题可能影响SaaS解决方案的成功，导致用户流量减少、收入损失和客户流失[152] - 公司部分服务和技术使用开源软件，若与开源软件的组合不当，可能需公开源代码、重新设计技术或限制技术许可，影响业务和前景[154] - 公司国际销售以外币计价，外汇汇率波动可能影响运营结果，导致收入和运营收入未达预期，影响股价[157] - 若需在历史上未征收销售税的司法管辖区征收销售税或其他相关税，可能导致巨额税务负债、增加行政负担并损害业务[158] - 公司面临金融服务行业不利发展、公共卫生事件、资本获取、税收法律变化等风险，可能影响业务、财务状况和经营成果[183,187,191,193] - 公司作为上市公司需承担合规成本，可能影响业务、财务状况和经营成果，未来需确保遵守萨班斯 - 奥克斯利法案第404条的审计认证要求[196,197] - 证券或行业分析师的研究报告影响公司股票价格，若停止覆盖或发布负面报告，股价可能下跌[195] - 公司面临外汇、信用、通胀和利率等市场风险，目前未对部分风险进行套期保值操作[345] 股权与公司治理 - 截至2023年8月25日，Anderson Investments Pte Ltd.及其关联方约持有公司28%的普通股，Great Hill Equity Partners IV, L.P.及其关联方约持有23%的普通股，高度集中的股权结构或影响公司决策和股价[159] - 公司受特拉华州法律等规定约束，第三方未经董事会或特定股东同意收购公司难度大[160][161] - 当Great Hill和Anderson持股均不足公司有表决权股份的15%时，公司将受DGCL第203条约束，该条限制持股超15%股东进行特定业务合并[161] - 只要Anderson和Great Hill各自持股至少达公司已发行普通股的10%，就有权各提名一名董事[162] - 2023年5月公司完成承销公开发行718.75万股普通股，其中公司出售200万股，特定股东出售518.75万股，对原有股东有摊薄影响[169] - 截至2023年8月25日，公司有6924.0659万股普通股流通在外，Anderson和Great Hill分别持有约28%和23%，可按规则转售[171] - 2023年5月16日公司向SEC提交S - 3表格注册声明，为股东注册转售4781.628万股，锁定期已过，可在公开市场交易[172] - 截至2023年8月25日，公司有6.04612135亿股普通股已授权但未发行且未预留用于激励计划，另有2614.7206万股预留用于激励计划，发行将稀释股东持股比例[175] - 公司作为“新兴成长公司”，可享受部分披露要求豁免，财务报表可能与其他公司不可比[176][177] - 公司过去未支付股息，预计可预见未来也不会支付，支付由董事会决定且受多种因素限制[178] - 公司修订并重述的公司章程指定特拉华州特定法院为某些诉讼的专属管辖地，美国联邦地方法院为证券法案相关诉讼的专属管辖地[179][180] - 2023年5月完成718.75万股普通股的包销公开发行，其中公司出售200万股，特定股东出售518.75万股，对原有股东有摊薄影响[192] 税务相关情况 - 2018年1月1日及以后产生的净运营亏损（NOL）可无限期结转，但自2020年12月31日后的纳税年度，其使用限制为年度应纳税所得额的80%[133] - 违反数据保护要求，GDPR可处以高达全球营收4%或2000万欧元（以较高者为准）的罚款[141] 其他特殊事件 - 2023年3月10日硅谷银行关闭，公司与其有少量现金存款关系，不久后恢复对存款的完全访问[183] 外汇影响情况 - 若未来外币汇率发生10%的假设性变化，未来十二个月对公司经营成果的损益影响不大[347]