Analyst’s Disclosure: I/we have no stock, option or similar derivative position in any of the companies mentioned, and no plans to initiate any such positions within the next 72 hours. I wrote this article myself, and it expresses my own opinions. I am not receiving compensation for it (other than from Seeking Alpha). I have no business relationship with any company whose stock is mentioned in this article. Seeking Alpha's Disclosure: Past performance is no guarantee of future results. No recommendation or ...

文章核心观点 英国会计公司Milsted Langdon选择Intapp的两款协作解决方案Intapp Documents和Intapp Workspaces，以将其Microsoft 365平台转变为以客户为中心的协作解决方案，提升工作效率和客户服务质量 [1] 合作情况 - 英国会计公司Milsted Langdon选择Intapp的Intapp Documents和Intapp Workspaces两款协作解决方案 [1] Intapp Collaboration解决方案优势 - 简化协作、增强合规性、自动化治理，帮助Milsted Langdon提供更好的客户服务成果，还能简化与现有业务管理系统的集成，进一步自动化关键流程 [2] Intapp Documents作用 - 帮助Milsted Langdon将文档管理转移到云端，让团队管理公司所有数据源中与客户相关的内容，使公司在协作、版本控制、增强搜索和文档共同创作方面获得更大的结构和控制权，让专业人员在日常使用的Microsoft应用程序中全面查看客户和客户相关数据 [3] Intapp Workspaces作用 - 将Milsted Langdon的Microsoft Teams平台扩展为个性化、以客户为中心的协作工具，帮助专业人员使用自动配置的工作区、特定行业模板和简化的生命周期管理工具更好地协作处理复杂的会计业务，支持IT专业人员自动创建和管理Microsoft Teams中每个业务的专用安全工作区 [4] 双方表态 - Milsted Langdon合伙人兼董事长Simon Rowe表示选择Intapp是基于员工对Microsoft应用程序的使用情况，以微调文档管理用户体验满足公司需求 [2] - Milsted Langdon首席技术官Mark Smith称Intapp协作解决方案让公司有信心将文档管理转移到云端，数字化此功能有助于公司扩展和未来创新，提高全公司的采用率将改善数据治理、高级搜索以及内外部协作 [5] - Intapp全球会计和咨询行业负责人Tom Koehler表示很高兴与Milsted Langdon合作，Intapp Documents通过提高生产力和丰富文档元数据，使该公司能够有效利用Microsoft Copilot等先进人工智能工具 [5] 公司介绍 - Intapp是为咨询、资本市场和法律公司专业人员提供人工智能解决方案的全球领先供应商，其软件帮助专业人员释放团队知识、关系和运营见解，利用应用人工智能的力量使公司和市场情报易于查找、理解和使用，其垂直软件即服务解决方案组合可帮助专业人员做出更明智决策、管理风险和提高竞争优势，全球顶级公司信任其特定行业平台和解决方案实现现代化和推动新增长 [6] - Milsted Langdon是一家领先的独立会计、税务和商业咨询公司，在英格兰西南部和伦敦设有办事处，为个人和企业提供广泛服务，包括常规审计和会计合规事项、专业税务咨询和规划、企业融资、商业创新、重组和破产以及法务会计服务 [7]

文章核心观点 - 市场在历史高位附近波动时价值型投资者应避免跟风交易，寻找有价值的小市值冷门股 [1] 分析师介绍 - Gary Alexander有华尔街科技公司研究和硅谷工作经验，为多家种子轮初创公司提供外部咨询 [1] - 自2017年起为Seeking Alpha的常客贡献者，其观点被多家网络出版物引用，文章被转载到Robinhood等交易应用的公司页面 [1]

财务数据（2024年第三季度与2023年同期对比） - 2024年第三季度SaaS收入为76876千美元，2023年同期为58913千美元[7] - 2024年第三季度总营收为118805千美元，2023年同期为101575千美元[7] - 2024年第三季度净亏损为4520千美元，2023年同期为15321千美元[7] - 2024年第三季度综合亏损为4025千美元，2023年同期为15612千美元[9] - 2023年9月30日净亏损15321美元，2024年9月30日净亏损4520美元[12] - 2023年9月30日经营活动提供的净现金为11612美元，2024年9月30日为24446美元[12] - 2023年9月30日投资活动使用的净现金为3002美元，2024年9月30日为2785美元[12] - 2023年9月30日融资活动提供的净现金为1691美元，2024年9月30日为21531美元[12] - 2023年9月30日现金及现金等价物和受限现金为141747美元，2024年9月30日为254047美元[12] - 2024年第三季度美国营收78572千美元，2023年为69855千美元；英国营收20003千美元，2023年为14726千美元；世界其他地区营收20230千美元，2023年为16994千美元；总营收2024年为118805千美元，2023年为101575千美元[19] - 2024年9月30日的年度经常性收入（ARR）为4.172亿美元，较2023年的3.501亿美元增长19%[65] - 2024年9月30日的云ARR为3.091亿美元，较2023年的2.425亿美元增长27%，占ARR的比例分别为74%和69%[66] - 截至2024年9月30日，公司净收入留存率（NRR）为114%，处于113% - 117%的预期范围内[67] - 截至2024年9月30日，云NRR为119%[68] - 截至2024年9月30日，公司拥有超过2600个客户，其中ARR超过10万美元的客户在2024年和2023年分别为707个和626个[69] - 2024年第三季度末，公司记录的基于股票的薪酬费用总额为1.9989亿美元，2023年同期为1.8757亿美元[51] - 2024年第三季度，公司基本和稀释后每股净亏损为0.06美元，2023年同期为0.22美元[56] - SaaS收入从2023年的58913千美元增长到2024年的76876千美元，增长30%源于新客户销售和现有客户拓展及客户迁移[85][86] - 许可收入2024年较2023年增长0.4百万美元，涨幅2%[85][86] - 专业服务收入2024年较2023年减少1.2百万美元，降幅8%[85][86] - SaaS成本2024年较2023年增加2.6百万美元，涨幅21%[87][89] - 许可成本2024年与2023年相对持平[90] - 专业服务成本2024年较2023年减少2.3百万美元，降幅13%[91] - 2024年总营收为118805千美元，2023年为101575千美元[85] - 2024年总运营费用为94125千美元，占总营收79%，2023年为83967千美元，占83%[83] - 2024年净亏损4520美元，占总营收4%，2023年净亏损15321美元，占15%[83] - 截至2024年9月30日的三个月，毛利润增加1690万美元，增幅24%，其中1540万美元源于SaaS收入增长和相关成本占比下降，110万美元源于专业服务成本占比下降[92] - 2024年第三季度研发费用增加390万美元，增幅14%[93] - 2024年第三季度销售和营销费用增加330万美元，增幅10%[94] - 2024年第三季度一般和管理费用增加290万美元，增幅14%[95] - 2024年第三季度利息和其他收入（支出）净额为342.2万美元，较2023年同期变化436.5万美元[96] - 2024年第三季度所得税费用为70万美元，较2023年同期增长67%[97] - 2024年第三季度经营活动提供的净现金为2444.6万美元，2023年同期为1161.2万美元[99] - 2024年第三季度投资活动使用的净现金为278.5万美元，2023年同期为300.2万美元[99] - 2024年第三季度融资活动提供的净现金为2153.1万美元，2023年同期为169.1万美元[99] 资产负债情况（截至2024年9月30日） - 截至2024年9月30日现金及现金等价物为253847美元[6] - 截至2024年9月30日总资产为742422美元[6] - 截至2024年9月30日总负债为300302美元[6] - 截至2024年9月30日股东权益为442120美元[6] - 截至2024年9月30日预计将从剩余履约义务中确认约5.494亿美元营收，其中约56%在未来12个月内确认，其余部分之后确认[22] - 截至2024年9月30日商誉账面金额286472千美元[24] - 2024年9月30日递延佣金3070万美元，2024年6月30日为3240万美元[20] - 2024年第三季度与递延佣金相关的摊销费用400万美元，2023年为350万美元[20] - 2024年9月30日未开票应收账款12979千美元，2024年6月30日为13363千美元[21] - 2024年9月30日递延净收入205211千美元[21] - 2024年第三季度和2023年公司分别确认与递延收入相关的营收8850万美元和6530万美元[21] - 截至2024年9月30日，公司拥有现金及现金等价物2.538亿美元[98] - 截至2024年9月30日公司持有现金及现金等价物2.538亿美元[110] - 高级担保循环信贷额度最高为1亿美元且截至2024年9月30日无未偿还贷款余额[110] 费用相关情况（2024年第三季度） - 2024年第三季度研发费用为32427千美元[7] - 2024年第三季度销售和营销费用为37760千美元[7] - 2024年第三季度与资本化内部使用软件相关的摊销费用为90万美元，2023年同期为80万美元[35] - 2024年第三季度云计算实施资本化成本为80万美元，2023年同期为100万美元[36] - 2024年第三季度与云计算实施资本化成本相关的摊销费用为10万美元，2023年同期无[36] - 2024年第三季度经营租赁成本为1705千美元，2023年同期为1500千美元[38] - 2024年第三季度短期租赁成本为192千美元，2023年同期为271千美元[38] - 2024年第三季度可变租赁成本为116千美元[38] - 2024年与收购无形资产相关的摊销费用为3002千美元，2023年为2705千美元[28] - 2024年第三季度用于内部软件开发的资本化成本为160万美元，2023年同期为150万美元[35] 其他财务相关情况 - 2024年7月1日起调整订阅许可相关支持服务的分类[14] - 公司未经历现金和现金等价物的损失[17] - 2024年9月30日及2023年9月30日三个月内无单个客户占公司收入10%或更多[17] - 2024年9月30日无单个客户占公司应收账款总额10%或更多[17] - 2024年6月30日有一个客户占公司应收账款总额16%[17] - 截至2024年9月30日，公司总营收为1.188亿美元，毛利率为73%，运营现金流为2440万美元，现金及现金等价物总额为2.538亿美元，剩余履约义务为5.494亿美元[60] - 未来借款利率基于公司总净杠杆率按可变利率计息[110] - 利率上下浮动100个基点不会对未来12个月运营结果或现金及现金等价物公允价值产生重大影响[110] 内部控制情况 - 本季度报告期内披露控制和程序有效[111] - 2024年9月30日季度内未发现对财务报告内部控制有重大影响的变化[112] - 公司认为披露控制和程序及财务报告内部控制旨在提供合理保证[113] 法律风险情况 - 公司可能面临法律诉讼且无法预测结果[114]

财务数据和关键指标变化 - 公司在2025财年第一季度实现总收入1.19亿美元，同比增长17% [5][14] - SaaS收入为7690万美元，同比增长30% [13][14] - 非GAAP毛利率为76.3%，较去年同期的71.8%有所提升 [16] - 非GAAP运营收入为1510万美元，较去年同期的640万美元显著增长 [16] - 自由现金流为2410万美元，占总收入的20% [16] - 现金及现金等价物为2.538亿美元 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 云计算年经常性收入（ARR）增长至3.09亿美元，同比增长27% [4][16] - 总ARR为4.17亿美元，同比增长19% [16] - 专业服务收入为1340万美元，同比下降8% [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际业务收入占总收入的34%，较去年同期的31%有所上升 [14] - 新客户的增加和现有客户的扩展推动了收入增长 [10][11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于云业务，逐步减少对本地和服务产品的依赖 [13] - 与微软的战略合作关系持续深化，推动共同市场营销和销售活动 [8][23] - 公司计划通过新产品和AI能力的推出，进一步扩大市场份额 [4][6] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来的市场需求持乐观态度，认为管道强劲且客户需求持续增长 [19][21] - 管理层表示，尽管大型交易的关闭有所放缓，但中型市场的表现依然强劲 [21][55] - 对于2025财年的展望，预计SaaS收入将达到3.276亿至3.316亿美元 [17] 其他重要信息 - 公司在第一季度新增135个数据、技术和服务合作伙伴，较去年增长20% [14][15] - 92%的客户已采用至少一个云模块 [13] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于交易环境的更新 - 管理层表示未见交易环境的变化，需求依然强劲，管道状况良好 [19] 问题: 关于ARR和账单动态的看法 - 管理层提到，第一季度是将账户转移到成功的销售团队的时机，整体管道是历史上最强的 [21] 问题: 关于与微软的联盟影响 - 管理层强调与微软的合作关系是最大的合作伙伴关系，推动了共同市场营销和销售活动 [23] 问题: 关于云ARR增长的潜力 - 管理层认为，随着资源的重新分配和对大型客户的关注，未来云ARR增长有望加速 [32] 问题: 关于新客户和交叉销售的比例 - 管理层表示，历史上新客户的ACV美元占比在20%到40%之间，未来将继续关注这一比例 [29] 问题: 关于KPMG的合作 - 管理层表示与KPMG的合作为公司提供了跨网络的机会，且在会计市场的接受度很高 [47]

文章核心观点 - 介绍Intapp 2024年第三季度财报情况及关键指标表现，还提及近一个月股价回报和当前Zacks排名 [1][3][4] 财务表现 - 2024年第三季度营收1.1881亿美元，同比增长17%，高于Zacks共识预期的1.1785亿美元，超预期0.82% [1] - 同期每股收益0.21美元，去年同期为0.06美元，高于共识预期的0.13美元，超预期61.54% [1] 关键指标表现 - 总ARR为4.172亿美元，低于四位分析师平均预估的4.1927亿美元 [3] - 云年度经常性收入（Cloud ARR）为3.091亿美元，低于四位分析师平均预估的3.1138亿美元 [3] - 客户数量为2600个，高于两位分析师平均预估的2593个 [3] - 专业服务收入为1344万美元，低于六位分析师平均预估的1411万美元，同比变化为 -8% [3] - 专业服务毛利润为 -143万美元，高于两位分析师平均预估的 -298万美元 [3] 股价表现与评级 - 过去一个月Intapp股价回报为 +5.2%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 +0.4% [4] - 该股目前Zacks排名为 3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [4]

文章核心观点 文章围绕Intapp和HubSpot两家公司展开，介绍了Intapp季度财报表现、股价走势及未来展望，还提及HubSpot的业绩预期 [1][2][9] Intapp公司情况 财务表现 - 季度每股收益0.21美元，超Zacks共识预期0.13美元，去年同期为0.06美元，本季度盈利惊喜达61.54% [1] - 上一季度预期每股收益0.12美元，实际为0.15美元，盈利惊喜25% [1] - 过去四个季度均超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年9月季度营收1.1881亿美元，超Zacks共识预期0.82%，去年同期为1.0158亿美元 [2] - 过去四个季度均超共识营收预期 [2] 股价表现 - 年初以来股价上涨约30.2%，而标准普尔500指数涨幅为20.1% [3] 未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利预期方面，当前Zacks排名为3（持有），预计近期表现与市场一致 [6] - 下一季度共识每股收益预期为0.14美元，营收1.206亿美元；本财年共识每股收益预期为0.62美元，营收4.9592亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，互联网 - 软件行业目前处于250多个Zacks行业前34%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业好两倍多 [8] HubSpot公司情况 业绩预期 - 预计11月6日公布截至2024年9月季度财报，预计季度每股收益1.89美元，同比增长18.9%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计营收6.4681亿美元，较去年同期增长16% [10]

财务数据 - 第一季度SaaS收入为7690万美元，同比增长30%[2] - 截至2024年9月30日的12个月云ARR为3.091亿美元，同比增长27%[3] - 截至2024年9月30日的12个月云净收入保留率为119%[7] - 截至2024年9月30日的总ARR为4.172亿美元，同比增长19%[3] - 非GAAP营业利润为1510万美元，而上年同期为640万美元[4] - 非GAAP净利润为1680万美元，而上年同期为460万美元[5] - 截至2024年9月30日的现金及现金等价物为2.538亿美元[5] 客户数据 - 截至2024年9月30日共服务2,600多家客户，其中707家客户的ARR超过10万美元[7] 产品创新 - 推出了Intapp Assist for Terms，将生成式AI功能扩展到Intapp的合规解决方案[8] - Intapp DealCloud在2024年私募股权线上美国信贷大奖中被评为年度交易来源解决方案[8] 第三季度财务表现 - 公司第三季度总收入为1.188亿美元，同比增长17.0%[23] - 公司第三季度SaaS收入为7,687.6万美元，同比增长30.6%[23] - 公司第三季度毛利率为73.1%，同比提升4.2个百分点[23] - 公司第三季度研发投入为3,242.7万美元，同比增长13.8%[31] - 公司第三季度销售及营销投入为3,776.0万美元，同比增长9.7%[31] - 公司第三季度一般及行政开支为2,393.8万美元，同比增长13.7%[31] - 公司第三季度非GAAP营业利润为1,509.7万美元，同比增长136.1%[34] - 公司第三季度非GAAP净利润为1,509.7万美元，同比增长136.1%[33] - 公司第三季度经营活动产生的现金流入为2,444.6万美元，同比增长110.5%[27] - 公司现金及现金等价物余额为25.38亿美元，较上季度末增加4.54亿美元[25] - 2024年第三季度GAAP净亏损为4,520万美元，2023年同期为1,532.1万美元[35] - 2024年第三季度非GAAP净收益为1,680.7万美元，2023年同期为462.3万美元[35] - 2024年第三季度GAAP每股基本和稀释亏损为0.06美元，2023年同期为0.22美元[35] - 2024年第三季度非GAAP每股稀释收益为0.21美元，2023年同期为0.06美元[35] - 2024年第三季度经营活动产生的现金流为2,444.6万美元，2023年同期为1,161.2万美元[37][38] - 2024年第三季度自由现金流为2,409.2万美元，2023年同期为1,047.1万美元[37][38]

文章核心观点 - Intapp公司预计在2025财年第一季度的收入将在117.2百万美元至118百万美元之间,每股收益预计在12至14美分之间 [1] - Intapp公司在过去4个季度中均超出了Zacks共识预期,平均超出率为77.08% [2] - Intapp公司的2025财年第一季度业绩预计将受益于云ARR增长和对SaaS解决方案的强劲需求 [2][3] 根据相关目录分别进行总结 收入和利润 - Intapp公司2025财年第一季度的收入预计为117.85百万美元,同比增长16.01% [2] - Intapp公司2025财年第一季度的每股收益预计为13美分,同比增长116.67% [1] 业务表现 - Intapp公司2024财年第四季度的云ARR增长33%,达到297百万美元,预计在本季度也将保持这一势头 [3] - Intapp公司专注于为投资银行、法律和咨询行业的专业人士量身定制的垂直SaaS解决方案,在这些高需求市场中处于有利地位 [3] - Intapp公司最近推出的AI驱动的解决方案,如Intapp Assist for DealCloud和Intapp Walls for Copilot,预计将吸引更多客户 [4] - Intapp公司与微软的合作伙伴关系进一步加强,预计将吸引新客户并鼓励现有客户加深对Intapp软件的使用 [5] - Intapp公司的国际收入占总收入的34%,全球扩张预计将在本季度带来进一步的收益,收购Transform Data International增强了其在EMEA市场的存在 [6]

文章核心观点 全球咨询公司奥纬咨询（Alvarez & Marsal）选择Intapp DealCloud作为其交易和管道管理解决方案，以提升企业融资业务的管理效率和执行速度 [1] 合作情况 - 奥纬咨询迅速扩张的企业融资业务部门将使用DealCloud管理业务发起、销售管道和交易工作流程 [1] - Intapp将为奥纬咨询企业融资部门提供基础交易管理中心，助力其业务管理 [4] 选择原因 - 奥纬咨询认为DealCloud是建立企业融资业务最佳实践的关键基础元素，可创建集中交易管理中心，高效管理复杂交易并加快执行速度 [2] - 使用DealCloud作为集中交易管理平台，奥纬咨询企业融资团队能用单一解决方案高效管理业务发起、管道、交易和执行，获取集体公司情报以准确跟踪和预测交易及管道并加速执行，将日常活动转化为可行动趋势和行业发展 [2] - DealCloud的咨询行业蓝图预配置了自动化数据管理、管道和预测、执行和流程管理以及报告功能等关键特性，其行业蓝图和模板化数据迁移流程将加速奥纬咨询的实施并更快实现价值 [3] 公司介绍 - Intapp是为咨询、资本市场和法律公司专业人士提供人工智能解决方案的全球领先供应商，其软件可帮助专业人士释放团队知识、关系和运营见解，利用应用人工智能使公司和市场情报更易查找、理解和使用，其垂直软件即服务解决方案组合可助力专业人士做出更明智决策、管理风险和提升竞争优势，全球顶级公司信赖其特定行业平台和解决方案实现现代化和推动新增长 [4] - 奥纬咨询是一家全球领先的专业服务公司，自1983年成立以来为全球公司、投资者和政府实体提供咨询、业务绩效改善和扭亏为盈管理服务，拥有超10000名员工在六大洲提供服务，能为面临复杂挑战的企业、董事会、私募股权公司、律师事务所和政府机构带来切实成果 [5][6]