会议基本信息 - Intrusion Inc.于2024年10月9日下午4:15举行业务更新电话会议和网络直播[1] - 参与者包括公司人员如投资者关系的Josh Carroll、总裁兼首席执行官Tony Scott、首席财务官Kimberly Pinson以及会议电话参与者如H.C. Wainwright的Scott Buck等[1] - 会议开始时所有参与者线路为只听模式电话会议结束有提问机会会议将被记录音频重播将在会议结束几小时后在公司网站提供[1] - 由投资者关系的Josh Carroll主持会议[2] - 会议由Josh Carroll主持Tony Scott和Kimberly Pinson参与会议正在网络直播并将在公司网站投资者关系板块存档[3] 前瞻性陈述相关 - 会议期间关于公司预期未来表现、未来业务前景、未来事件或计划的陈述可能包含前瞻性陈述（依据1995年私人证券诉讼改革法案定义）[4] - 更多关于可能导致实际结果与会议中描述的预测有重大差异的特定风险因素请参考公司向美国证券交易委员会（SEC）提交的文件公司无义务更新前瞻性陈述[5]

会议主要讨论的核心内容 - 公司在第三季度新增7个Shield新客户,并有2个现有客户扩展业务,没有客户流失 [6][7] - 第二季度至第三季度,Shield业务收入环比增长约50% [8] - 第三季度毛利率预计将提高约2% [8] - 公司持续进行成本管理,第三季度再次实现成本节省 [8] - 公司最近获得200万美元的国防部合同,这将带来后续合同机会 [8] - 公司高管访问菲律宾和关岛,获得了更多高质量的销售线索 [9] - 公司不断增加产品功能和能力,以满足更大和更多样化的客户需求 [9][10] 问答环节重要的提问和回答 - 分析师询问第三季度Shield业务收入环比增长50%,之前第二季度收入大约300万美元 [12] - 分析师询问公司在南太平洋地区业务增长的原因,公司表示主要是当地对中国网络安全威胁的担忧,以及当地市场竞争相对较少 [13][14] - 分析师询问公司当前的成本结构能支持多大规模的业务增长,公司表示除销售佣金外,其他成本都具有较强的可扩展性 [15][16][17] - 分析师询问公司销售周期的情况,公司表示销售周期仍然难以预测,但客户普遍对预算使用效率有较高要求 [20] - 分析师询问公司营销工作的进展,公司表示将在第四季度和明年第一季度加大营销投入 [22][23][25] - 分析师询问公司在菲律宾选举合同的收入情况,公司表示目前只能确定选举期间及之后短期内的收入,长期收入情况还不确定 [27][28][29][30][31] - 分析师询问公司何时能够实现盈亏平衡,公司表示预计在2025年实现盈亏平衡,具体时间取决于未来的业务增长情况 [35][36]

文章核心观点 - 公司在育空地区旗舰RC黄金项目的Rhosgobel侵入体前两个金刚石钻孔中发现多处可见金矿化，显示该区域有形成重要金矿的潜力，目前正在等待化验结果 [2][3] 分组1：Rhosgobel侵入体钻探情况 - 前两个金刚石钻孔发现多处可见金矿化，金矿化至少在历史钻探深度以下250米处延伸，历史钻探在70米深处结束时仍有矿化 [2][3] - DDRCRG - 24 - 001孔钻至303.6米，在118.3和119.5米处发现可见金 [10] - DDRCRG - 24 - 002孔钻至400.8米，有11处可见金，分别在229.3、249.6等多个深度 [11] 分组2：Rhosgobel侵入体地质特征 - 是Clear Creek侵入杂岩（CCIC）最大且最南端的暴露侵入体，CCIC内侵入体面积约8×15公里，可能源自深部同一岩浆源 [7] - 矿化由1 - 2厘米的石英脉、10 - 40厘米的石英电气石脉、石英电气石角砾岩和矿脉网组成，金矿与辉铋矿、白钨矿等伴生 [9] 分组3：RC黄金项目概况 - 位于育空地区Tombstone黄金带中心，面积431平方公里，可通过全年通行的道路从Dawson市到达 [15] - 2023年1月19日公布初始矿产资源估算，含134万盎司黄金，分布在Blackjack和Eiger两个矿床 [16] - 公司已在该系统钻了72个金刚石钻孔，共约25136米，后续钻探主要用于扩大Blackjack资源 [21] 分组4：行业类似金矿情况 - Tombstone黄金带是育空和阿拉斯加Tintina黄金省中侵入相关金矿系统（IRGS）矿床的主要产地，有多个知名金矿 [22] 分组5：公司情况 - 是资金充足的矿产勘探公司，总部在加拿大，资金超1000万美元且无债务，专注于勘探有经济价值的金、银、铜矿产 [25] - 目前在育空地区100%拥有的RC黄金项目钻探，同时推进内华达州Alpha黄金项目等 [25] 分组6：即将参加的活动 - 公司将参加Red Cloud秋季矿业展示会、Yukon地球科学会议等活动 [24]

文章核心观点 - 介绍Intrusion Inc.的股价表现、财务预期、分析师评级及所在行业排名等情况，为投资者提供投资参考 [1][2][6][7] 公司股价表现 - 最近交易时段Intrusion Inc.收于0.87美元，较前一交易日收盘价无变化，落后于标准普尔500指数当日0.9%的涨幅，道琼斯指数上涨0.81%，纳斯达克指数上涨1.22% [1] - 过去一个月公司股价下跌21.62%，落后于计算机和科技板块5.76%的涨幅以及标准普尔500指数3.15%的涨幅 [1] 公司财务预期 - 即将发布财报，预计每股收益为 - 0.42美元，同比增长85%，季度收入预计为158万美元，同比增长7.14% [2] - 全年Zacks共识预测每股收益为 - 1.87美元，收入为630万美元，较上年分别变化 - 228.07%和 + 12.28% [3] 分析师评级 - 分析师估计的最新变化反映短期业务趋势，积极的估计修正表明对公司业务前景乐观 [4] - 估计修正与近期股价走势直接相关，投资者可利用Zacks Rank模型，该模型考虑估计变化并提供评级系统 [5] - Zacks Rank从1（强力买入）到5（强力卖出），1级股票自1988年以来年均回报率为 + 25%，过去一个月Zacks共识每股收益估计不变，公司目前Zacks Rank为2（买入） [6] 行业排名 - 计算机 - 网络行业属于计算机和科技板块，目前Zacks行业排名为98，处于250多个行业的前39% [7] - Zacks行业排名按各行业内公司平均Zacks Rank从好到差排序，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的2倍 [7]

文章核心观点 - Intrusion公司获美国国防部200万美元合同，将提升其网络安全措施，同时公司Intrusion Shield产品获政府订单推动营收增长，近期合同有望带来增量收入，此外还介绍了其他科技股情况 [1][4][9] 合同情况 - Intrusion公司获美国国防部200万美元合同，未来12个月将与国防部人员及商业伙伴合作，实现顶级安全和运营效率标准 [1] - 公司将结合自身产品和知识产权，提供定制解决方案及咨询服务，利用多种能力防范网络威胁 [2] - 交易通过主承包商达成，增强公司业务组合，体现其对加强国家安全的承诺，巩固其在国防网络安全领域的地位 [3] 产品销售与营收 - 公司通过获得Intrusion Shield新订单扩大政府客户群，第一季度获两份新订单，标志政府客户首次大规模采用该技术 [4] - 第二季度营收环比增长29%至150万美元，主要因新增Shield政府合同及咨询服务，其中一份上季度合同在此期间开始执行 [5] - 另一份合同预计在今年及以后为Shield和咨询业务贡献营收，新政府合同预计2024年第三季度影响盈利，有望带来增量收入和利好股价 [6] 股票表现与评级 - INTZ目前Zacks排名为2（买入），过去一年股价下跌87.6%，而子行业增长0.2% [7] 其他科技股情况 - Seagate Technology、ANSYS和American Software是科技领域排名靠前的股票，分别为Zacks排名1（强力买入）和2（买入） [9] - Seagate Technology在过去四个季度中有三个季度平均盈利惊喜80.9%，上季度为40%，过去60天共识盈利预期提高18%至7.41美元 [10] - ANSYS在过去四个季度中有三个季度平均盈利惊喜4.8%，上季度为28.9%，长期盈利增长预期为6.4% [10] - American Software在过去四个季度平均盈利惊喜84.5%，上季度为71.4%，过去60天共识盈利预期提高8.6%至38美分 [11]

文章核心观点 - 云计算、网络安全、大数据和云存储受关注，叠加AI技术发展，有望推动计算机网络行业参与者表现，5G加速部署和Wi-Fi 7升级周期也将成为增长催化剂，但行业仍面临全球经济疲软、需求不足和供应链不稳定等问题 [1][2][3] 行业描述 - 行业包括提供联网和互联网连接产品的公司，产品注重可靠性和易用性，有多种配置以满足不同地区消费者需求，部分企业还提供关键物联网解决方案和网络安全服务 [4][5] 影响行业未来的4大趋势 - 网络技术创新开辟新业务渠道，智能家居和联网产品推动网络创新，物联网、智能设备和云计算的发展增加对高效网络支持基础设施的需求，AI和ML进步及云应用普及促使企业在网络技术上创新 [6][7] - 5G快速部署提升增长前景，混合/灵活工作模式增加对网络密集型应用的需求，推动全球5G部署，发展智能连接场所和自动驾驶汽车对行业有利，企业在相关领域的投资前景良好 [8][9] - Wi-Fi 7升级周期带动发展，计算机网络行业技术进步快，产品多样，Wi-Fi 6E设备需求增加，Wi-Fi 7推出对行业公司有利 [10][11] - 宏观经济动荡令人担忧，全球宏观经济疲软和供应链不稳定持续影响行业，通胀和业务可见性不确定性可能在短期内影响行业表现 [12] 行业排名与前景 - 行业位于Zacks计算机和技术板块内，Zacks行业排名第76，处于251个Zacks行业前30%，表明近期前景光明 [13] 行业市场表现与估值 - 过去一年，行业表现逊于标准普尔500指数和Zacks计算机与技术板块，行业下跌9.6%，而板块上涨34.6%，标准普尔500指数上涨27.1% [15] - 基于未来12个月的市盈率，行业目前市盈率为16.94倍，低于标准普尔500指数的21.48倍和板块的25.84倍，过去五年行业市盈率最高为20.33倍，最低为12.56倍，中位数为15.27倍 [16] 3只值得关注的计算机网络股票 NetScout Systems - 公司提供性能管理、网络安全和DDoS保护解决方案，服务保障和网络安全产品线长期需求趋势良好，成本削减措施有利 [17] - 公司与合作伙伴合作整合AI数据，推出新的业务边缘可观测性产品套件，扩大DDoS攻击缓解网络，预计2025财年营收在8亿至8.3亿美元之间，非GAAP每股收益在2.10至2.30美元之间 [18][19] - 目前Zacks评级为2（买入），2025财年盈利共识估计为每股2.20美元，较过去60天的2.10美元有所提高 [20] Intrusion - 公司是一家网络安全公司，其安全产品套件可帮助企业保护关键信息资产，Shield产品势头强劲，2024年第二季度营收环比增长29%，并在政府部门扩大了客户群 [21][22] - 目前Zacks评级为2，2024财年盈利共识估计为每股亏损2.19美元，过去30天未变 [23] Cisco - 公司是一家基于IP的网络公司，订阅收入增加，收购Splunk增强了经常性收入基础，推出AI驱动的Hypershield加强了安全产品组合 [24][25] - 2024财年订阅收入为274亿美元，占总收入51%，上一季度总收入同比下降10.3%至136亿美元，但超共识0.9%，网络收入同比下降28%至68亿美元，服务收入同比增长6.5%至37.8亿美元 [27] - 本季度预计营收在136.5亿至138.5亿美元之间，非GAAP毛利率预计在67%至68%之间，非GAAP每股收益预计在0.86至0.88美元之间，目前Zacks评级为3（持有），2025财年盈利共识估计为每股3.56美元，较过去60天的3.54美元有所提高 [28]

文章核心观点 - 公司在第二季度亏损收窄,收入超出预期 [1][2] - 政府合同和新客户的签约推动了公司收入的环比增长 [3][4][5] - 由于一个大客户的流失,Shield产品收入有所下降,但被新客户的收入贡献所部分抵消 [6] - 公司的毛利率和经营亏损均有所改善 [7] - 公司现金储备有所增加 [8] 行业表现 - 思科公司第四季度业绩超预期,但收入同比下降 [10] - NETGEAR公司第二季度亏损扩大,但收入超预期 [11] - RADCOM公司第二季度业绩超预期,收入同比增长 [12][13]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入为1.5亿美元,环比增长29% [20][21] - 咨询服务收入为1.2亿美元,环比增长0.5亿美元,同比增长0.1亿美元 [28] - Shield产品收入为0.3亿美元,环比和同比下降0.1亿美元,主要是由于一个大客户的流失 [29] - 毛利率为76%,环比下降4个百分点,主要是由于咨询服务收入占比上升 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 咨询服务收入增长,主要是由于政府客户预算的批准和新合同的签订 [28] - Shield产品收入下降,主要是由于一个大客户的流失,但预计未来会增长 [29][30] 各个市场数据和关键指标变化 - 菲律宾市场签署了多个合同,包括帮助保护国家选举的网络安全和与TIM合作为多个客户提供威胁检测和预防解决方案 [12][13][14] - 为了满足菲律宾地区不断增长的需求,公司在当地成立了全资子公司 [14] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在通过管理服务提供商、安全服务提供商以及传统经销渠道销售产品,并看到了增长和管道的增加 [15] - 公司持续专注于提升产品功能,以应对不断变化的网络安全环境,并投资于产品开发以满足客户需求 [16][17][18] - 公司最近任命了Dion Hinchcliffe加入董事会,他将为公司的市场推广策略和与行业内重要参与者的合作提供帮助 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司正在努力改善资产负债表,通过私募融资和SEPA等方式增强流动性,为未来增长提供支持 [23][25][26][38] - 公司对未来增长持乐观态度,认为新签客户、政府合同以及管道的增长将推动收入增长 [39][40] 其他重要信息 - 公司第二季度新增14个客户,其中大部分来自菲律宾市场 [9][57][58] - 公司获得了两个政府客户的大规模Intrusion Shield订单,这是一个重要里程碑 [11] - 公司正在努力标准化Shield产品的付费模式,目前客户的付费周期存在一定差异 [62][63][64] - 公司认为销售周期较长的主要原因是客户需要更好地理解公司产品与传统防火墙等技术的差异 [67][68] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Scott Buck 提问** 询问公司在哪些领域看到了强劲的管道,以及政府客户是否还有其他低挂的果实 [42] **Tony Scott 回答** 公司不断投资新功能,并将其集成到Shield产品中,这些新功能引起了客户的兴趣,包括政府客户和其他行业客户 [43] 公司的政府客户通常会从小规模试用开始,待团队熟悉产品后就会大规模部署 [44][45] 问题2 **Walter Schenker 提问** 询问公司在菲律宾的新客户数量,以及菲律宾市场的三个具体合同的收入情况 [57][59] **Tony Scott 回答** 公司在菲律宾的新客户超过一半,其中选举安全合同将在第三季度开始贡献收入,但电信公司合同的进展不如预期 [58][60] 问题3 **Ed Woo 提问** 询问公司是否注意到销售周期有所延长,是否由于竞争或经济环境的原因 [66] **Tony Scott 回答** 销售周期确实比预期长,但主要是由于客户需要更好地理解公司产品与传统技术的差异,而不是竞争或经济环境的原因 [67][68]

财务表现 - 公司收入在三个月和六个月期间分别为146万美元和259.1万美元，较上年同期分别下降1%和7%[110] - 毛利率在三个月和六个月期间分别为76%和77.8%，较上年同期分别下降1.5个百分点和上升1个百分点[114] - 营业费用在三个月和六个月期间分别下降23%和28%，主要由于员工和外包人员减少以及销售营销和诉讼费用下降[115][116] - 研发费用在三个月和六个月期间分别下降29%和37%，主要由于人员和外包减少[118] 客户结构 - 政府客户收入占总收入的89%和75.7%，较上年同期分别增加42.3个百分点和28.2个百分点[113] 债务管理 - 公司于2024年3月完成了9.5百万美元Streeterville债务的转换为优先股和普通股，从而减少了利息费用[121] - 公司于2024年7月与Streeterville Capital签订了1000万美元的备用股权购买协议[125] - 公司不得向Streeterville发行超过19.99%的普通股,除非获得股东批准或平均价格达到一定标准[127] - 公司将使用每次融资10%的收益来赎回Streeterville持有的优先股[128] 现金流和流动性 - 截至2024年6月30日，公司现金余额为150万美元，流动负债超过流动资产50万美元[123] - 2024年上半年经营活动现金流出4.0百万美元,主要由于净亏损3.8百万美元和营运资金变动0.7百万美元[133] - 2024年上半年筹资活动现金流入6.1百万美元,主要来自于ATM计划和私募发行[136] 股权融资 - 公司根据SEPA以95%的最低日加权平均价格购买普通股[126] - 公司修改了ATM计划的总发行规模,从原来的50.0百万美元调整为15.0百万美元,截至2024年6月30日剩余6.7百万美元[129] - 公司与CEO Scott进行了两笔本金分别为110万美元和343万美元的债务交换,并将剩余1.1百万美元的债务转换为普通股和认股权证[130,131] 会计政策 - 公司的关键会计政策和估计与2023年年报披露的一致,未发生重大变化[137,138]

文章核心观点 - 介绍Intrusion公司季度财报情况、股价表现及未来展望，提及同行业Lantronix公司业绩预期 [1][3][9] Intrusion公司财报情况 - 本季度每股亏损0.53美元，优于Zacks共识预期的亏损0.72美元，去年同期每股亏损3美元，本季度财报盈利惊喜达26.39% [1] - 上一季度预期每股亏损1.39美元，实际亏损0.94美元，盈利惊喜达32.37% [1] - 过去四个季度，公司三次超出共识每股收益预期 [2] - 截至2024年6月季度营收146万美元，超出Zacks共识预期16.80%，去年同期营收147万美元，过去四个季度仅一次超出共识营收预期 [2] Intrusion公司股价表现 - 自年初以来，Intrusion股价下跌约77.5%，而标准普尔500指数上涨12.1% [3] Intrusion公司未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，近期盈利预期修正趋势与短期股价走势有强相关性 [4][5] - 财报发布前，公司盈利预期修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [6] - 未来几个季度和本财年的盈利预期变化值得关注，下一季度共识每股收益预期为亏损0.70美元，营收165万美元，本财年共识每股收益预期为亏损2.72美元，营收610万美元 [7] 行业情况及同行业公司业绩预期 - Zacks行业排名中，计算机网络行业目前处于250多个Zacks行业的前31%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] - 同行业Lantronix公司尚未公布截至2024年6月季度财报，预计本季度每股收益0.16美元，同比增长166.7%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - Lantronix公司本季度营收预计为5010万美元，较去年同期增长43.5% [9]