文章核心观点 - 美国证券交易委员会(SEC)指控洲际交易所(ICE)及其9家子公司,包括纽约证券交易所,未能及时通知SEC一起网络入侵事件 [1][2][3] - SEC认为ICE及其子公司违反了《系统合规与完整性条例》(Regulation SCI)的通知规定,未能及时向SEC报告网络入侵事件 [3] - SEC对ICE处以1000万美元罚款,并要求ICE及其子公司停止违法行为 [3] 公司概况 - ICE是全球最大的股票交易所运营商之一,旗下拥有纽约证券交易所等多家重要交易所和金融中介机构 [3] - 这些公司作为市场重要参与者,受到严格的网络安全事件报告要求 [3] 事件经过 - 2021年4月,第三方告知ICE可能遭受系统入侵,ICE调查后发现有恶意代码插入VPN设备 [2] - 但ICE内部人员未及时通知法律合规部门,导致子公司未能及时评估入侵影响,未能按时向SEC报告 [2] - SEC认为ICE及子公司应在发现入侵后立即通知SEC,而不是等4天后才确认为轻微影响 [3] 监管要求 - 根据《系统合规与完整性条例》,关键市场参与者必须在发现网络入侵后立即通知SEC,除非能确认影响微小 [3] - SEC希望及时获知此类事件,以便采取措施保护市场和投资者 [3]

公司数据资源 - 公司拥有超85亿个IP地址和域名的独家威胁情报数据库[80] 现金及募资情况 - 2024年3月31日公司现金为0.1百万美元，5月10日增至240万美元，期间通过发行普通股等方式净募资570万美元[81][93] - 公司通过ATM计划等方式筹集资金，截至2024年3月31日，ATM计划剩余可售普通股总发行价为960万美元[93][95] 营收情况 - 2024年第一季度营收113.1万美元，较2023年同期的130.9万美元下降13.6%，咨询收入从100万美元降至70万美元，INTRUSION Shield收入从30万美元增至40万美元[82] 政府实体收入情况 - 2024年第一季度来自美国政府实体的收入为70万美元，占比58.6%，高于2023年同期的60万美元和48.4% [83] 毛利润情况 - 2024年第一季度毛利润为90.5万美元，占收入的80.0%，高于2023年同期的100万美元和76.1% [84] 运营费用情况 - 2024年第一季度运营费用为340万美元，较2023年同期的500万美元下降33.0% [85] 各项费用细分情况 - 2024年第一季度销售和营销费用降至110万美元，研发费用降至100万美元，一般和行政费用降至120万美元，均低于2023年同期[87][88][89] 利息费用情况 - 2024年第一季度利息费用为22.8万美元，低于2023年同期的28.5万美元；利息 accretion 和债务发行成本净信用为99万美元，而2023年同期为费用44.6万美元[82] 债务交换情况 - 2024年3月公司与Streeterville进行债务交换，将950万美元债务转换为930万美元A类优先股和20万美元普通股，交换后Note One剩余余额为50万美元[91][96] 应付票据情况 - 2024年1月2日，首席执行官Anthony Scott以100万美元现金购买本金为110万美元的应付票据，年利率7%按日复利，截至3月31日已偿还本金20万美元，未偿还余额为90万美元[97] - 2024年3月20日，Scott以34万美元现金购买本金为34.3万美元的无息应付票据，4月2日因行使普通股认购权证减少本金余额10.1万美元[98] - 2024年4月19日，Scott签订私募认购协议，将两张票据总计110万美元的未偿还余额转换为普通股和普通股认购权证[99] 经营活动净现金使用量情况 - 2024年第一季度经营活动净现金使用量为110万美元，主要因净亏损170万美元，部分被营运资金变动抵消[101][102] - 2023年第一季度经营活动净现金使用量为230万美元，主要因净亏损470万美元，部分被非现金项目调整120万美元和营运资金变动120万美元抵消[101][103] 投资活动净现金使用量情况 - 2024年第一季度投资活动净现金使用量为40万美元，用于内部开发软件资本化和硬件采购[101][104] - 2023年第一季度投资活动净现金使用量为30万美元，主要用于内部开发软件资本化[101][104] 融资活动净现金流入情况 - 2024年第一季度融资活动净现金流入为150万美元，主要来自Scott票据发行所得110万美元和市价发行公开募股所得50万美元；2023年同期为9000美元[101][105] 现金及现金等价物变化情况 - 2024年第一季度现金及现金等价物减少1.7万美元，2023年同期减少260.4万美元[101] 财务报表编制情况 - 公司简明合并财务报表按美国公认会计原则编制，关键会计政策和估计与2023年年报相比无重大变化[106][107]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总收入为1.1亿美元,环比下降0.2亿美元 [27][35] - 咨询收入为0.7亿美元,环比下降0.2亿美元,同比下降0.3亿美元 [35] - Shield收入为0.4亿美元,环比持平,同比增加0.1亿美元 [36][37] - 毛利率为80%,同比提高4个百分点,主要由于Shield收入占比提高 [38] - 经营费用为3.4亿美元,环比下降0.1亿美元,过去12个月共节省7亿美元 [39] - 净亏损为1.7亿美元,环比改善1.1亿美元,同比改善3亿美元,主要由于利息费用下降 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 - Shield收入占总收入的39%,较上年同期有所提高 [38] - 公司正在持续投资Shield技术,包括多实例管理和AI/ML能力的提升 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 政府客户方面,公司获得新的Shield订单,预计可抵消之前讨论的Shield收入下降 [21] - 亚太地区市场表现良好,公司在该地区获得了菲律宾选举安全合同 [64] - 美国市场增长相对较慢,公司将继续努力提高在美国的市场份额 [64][65] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在积极拓展新客户,在过去两个季度共获得12个新客户 [12][55] - 公司正在投资人工智能技术,并收购了Klever AI少数股权 [22][23][24][25] - 公司认为自身技术优势明显,但目前股价和市值被严重低估 [9][10][11] - 公司将继续专注于产品创新和客户拓展,以应对激烈的行业竞争 [47][48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司未来前景持乐观态度,认为公司技术优势明显 [11][47] - 管理层表示将专注于执行新获得的大型合同,并解决供应链等运营挑战 [79][80] - 管理层认为公司已经度过了一些非生产性的困难,现在可以全力以赴发展业务 [78] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Scott Buck 提问** 菲律宾选举合同是否属于年度经常性收入 [51] **Tony Scott 回答** 该合同有一定的周期性,公司将在选举间歇期进行设备维护和升级,从而保证收入的连续性 [52][53] 问题2 **Scott Buck 提问** 新客户的合同规模和期限情况如何 [54] **Tony Scott 回答** 新客户合同规模差异较大,有小额合同也有大额合同,公司会根据客户需求灵活调整 [55][56][57][59] 问题3 **Ed Woo 提问** 是否会有更多亚太地区的业务机会 [63] **Tony Scott 回答** 公司预计亚太地区业务会有较好的增长,相比美国市场竞争更小,公司有机会获得更多关注 [64][65]

财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度收入为110万美元，较上一季度和去年同期均减少20万美元[4] - 2024年第一季度毛利率为80%，2023年第一季度为76%[5] - 2024年第一季度运营费用为340万美元，低于去年同期的500万美元[6] - 2024年第一季度净亏损170万美元，合每股亏损0.94美元；2023年第一季度净亏损470万美元，合每股亏损4.49美元[6] - 截至2024年3月31日，现金及现金等价物为10万美元；截至2024年5月10日，现金余额为240万美元[7] - 2024年第一季度基本每股亏损从2023年第一季度的4.49美元改善至0.94美元[8] - 截至2024年3月31日，总资产为573.2万美元，低于2023年12月31日的624.8万美元[17] 业务合作与战略进展 - 与iOne Resources合作，获2500万美元订单，为菲律宾中期选举提供安全服务，2024年下半年将为Shield业务带来超100万美元ARR[8] - 完成战略计划，将950万美元高级债务转换为股权，重新符合纳斯达克最低上市要求[8] 公司业务资源情况 - 公司独家威胁情报数据库包含超85亿个IP地址的历史数据、已知关联和声誉行为[10]

公司股价表现 - 最新收盘价为1.71美元，较前一日下跌1.72%，表现逊于当日标准普尔500指数0.34%的跌幅，道琼斯指数上涨0.23%，纳斯达克指数下跌0.33% [1] - 过去一个月股价下跌54.09%，表现逊于计算机和科技板块4.23%的跌幅以及标准普尔500指数4.05%的跌幅 [2] 公司业绩预期 - 即将公布的财报预计每股收益为 -1.39美元，较去年同期增长68.41%，季度收入预计为125万美元，较去年同期下降4.58% [3] - 年度预期每股收益为 -2.68美元，收入为650万美元，较去年分别变动 -370.18%和 +15.84% [4] 分析师评级与模型 - 分析师对公司的预估调整反映近期业务趋势变化，积极调整表明分析师对公司业务健康和盈利能力持乐观态度 [5] - 预估调整与股价表现直接相关，由此形成了Zacks Rank量化模型和评级系统 [6] - Zacks Rank从1（强力买入）到5（强力卖出），1级股票自1988年以来年均回报率达25%，过去一个月Zacks共识每股收益预估保持稳定，公司目前Zacks Rank为2（买入） [7] 行业情况 - 计算机 - 网络行业属于计算机和科技板块，目前Zacks行业排名为100，处于250多个行业的前40% [8] - Zacks行业排名基于行业内个股平均Zacks Rank计算，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [9]

公司收购 - Intrusion Inc. 最近宣布通过全股票交易收购 Klever AI 的少数股权，以增强其在网络威胁缓解方面的能力，并扩大市场影响力[1] Klever AI 简介 - Klever AI 总部位于德克萨斯州休斯顿，是一家现代人工智能（AI）公司，通过实施尖端的AI和机器学习（ML）解决方案，加速企业的业务转型和技术采用[2] 合作关系 - Klever AI 在开发和整合 Intrusion Shield 端点和云解决方案方面发挥了重要作用，既是 INTZ 的合作伙伴，也是客户[3] 技术合作 - INTZ 强调与 Klever AI 的扩展合作的重要性，以推动改进版的 Intrusion Shield 技术在各行业的客户渗透[4]

公司业务基础信息 - 公司拥有超85亿个IP地址和域名的独家威胁情报数据库，2021年推出首款商业产品INTRUSION Shield[113] 公司现金状况 - 2023年12月31日，公司现金为0.1百万美元，若无法获得可接受的债务或股权融资，可能无法实施业务计划[115] - 2023年公司现金及现金等价物为0.1百万美元，营运资金赤字为1310万美元，需筹集额外资金维持运营[141] 公司营收情况 - 2023年总营收为5611千美元，较2022年的7529千美元下降1918千美元，降幅25.5%[116] - 2023年第四季度营收较第三季度下降7%，主要因持续决议和未获批的联邦预算导致政府客户新支出决策延迟[121] 不同客户群体销售收入情况 - 2023年政府实体销售收入为260万美元，占比46.2%，2022年为500万美元，占比65.8%；2023年商业客户销售收入为300万美元，占比53.8%，2022年为260万美元，占比34.2%[120] 公司毛利润情况 - 2023年毛利润为4354千美元，较2022年的4175千美元增长179千美元，增幅4.3%[116] 公司运营费用情况 - 2023年运营费用为1640万美元，较2022年的2050万美元下降19.8%，员工人数从2022年底的67人降至2023年底的49人[124] 公司利息费用情况 - 2023年利息费用为1888千美元，较2022年的2359千美元减少471千美元，降幅20.0%[116] 公司现金流量情况 - 2023年净现金用于经营活动为7767千美元，用于投资活动为1448千美元，融资活动提供现金6339千美元[134] 公司运营资金来源情况 - 2023年公司运营资金主要来源为ATM计划出售普通股净收益470万美元、2023年11月私募融资230万美元、营运资金变动净资金140万美元；2022年主要为发行Streeterville票据930万美元和出售普通股及认股权证640万美元[143] ATM计划情况 - ATM计划允许公司通过2021年8月5日提交的S - 3表格上架注册声明出售最多5000万美元普通股，2023年4月11日修订为1500万美元，2023年净收益470万美元[144] 公司公众流通股情况 - 截至2024年3月25日，公司公众流通股按S - 3表格计算为680万美元，公众流通股低于7500万美元时，12个月内S - 3表格证券销售市值不得超公众流通股三分之一[145] Streeterville证券购买协议情况 - 2022年公司与Streeterville签订证券购买协议，出售两张本票，净收益约930万美元[146] 公司债务本金支付及交易情况 - 2023年和2022年公司分别支付本金0.4万美元和1.5万美元；2023年第四季度至2024年3月，公司进行多次债务换股权交易，第一本票剩余余额0.5万美元，到期日为2024年9月[147] - 2023年第四季度和2024年3月，公司进行一系列交易，将1000万美元高级债务交换为75万美元普通股和930万美元新A类优先股[142] 公司软件开发成本处理方式 - 公司采用敏捷软件开发方法资本化内部开发软件，应用开发阶段成本计入财产和设备，初步阶段成本当期费用化，资本化软件按直线法在约三年使用寿命内摊销[151][152] 公司收入确认方式 - 公司产品收入在发货或满足特定履约义务时确认，咨询服务收入按FASB ASC Topic 606五步流程确认[153][154] 公司软件订阅服务收入确认及处理方式 - 公司为客户提供的INTRUSION Shield软件订阅服务，在解决方案可用时满足履约义务，收入按月确认，初始合同自动续约，预付款递延并在合同期内摊销[157][159] 公司信用损失备抵情况 - 公司维持信用损失备抵，历史上销售退回和信用损失估计与实际结果无重大差异[160]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度收入为1.4亿美元,环比下降7% [19] - 2023财年收入为5.6亿美元,同比下降25% [19] - 收入下降主要是由于咨询业务收入下降,主要与联邦政府持续决议有关 [19][23] - 2023年第四季度Shield收入基本持平,主要是由于最终合同和实施进度延迟 [20][21] - 公司被告知一个大型早期Shield客户将不会续签合同,这将对财务业绩产生短期影响 [20][21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年第四季度咨询收入为0.9亿美元,环比下降0.1亿美元,同比下降0.2亿美元 [36] - 2023财年咨询收入为4.0亿美元,同比下降2.3亿美元,主要是由于2022年第四季度失去一个咨询合同 [36] - 2023年第四季度Shield收入为0.4亿美元,环比持平,同比增长37% [38] - 2023财年Shield收入为1.6亿美元,同比增长36% [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 无相关内容 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在2023年实现了产品开发方面的重大进展,推出了云端报告和管理平台,提高了产品性能、可靠性和可扩展性 [14] - 公司认为当前经济环境下,企业在网络安全团队和预算方面都面临压力,这为公司提供了重要机会,可以帮助客户填补技术和人员上的缺口 [26][27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司2023年的表现不满意,但认为公司在2023年面临了多方面的挑战,包括融资困难、合同延迟等 [8][9][10][11] - 管理层对公司未来前景保持乐观,认为公司的新产品和新客户将带来增长 [72][73] - 管理层表示将继续采取措施提高流动性和偿债能力,以满足纳斯达克的上市要求 [44][45] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Scott Buck 提问** 询问公司在第四季度和2024年第一季度销售Shield产品的模式和成功因素 [50] **Anthony Scott 回答** - 新客户的获取需要长期的推广和试用过程 [51] - 当前宏观环境下,客户对来自国外政府的网络威胁更加关注,公司的产品能够满足这一需求 [52] - 公司推出云端管理平台,能够更好地满足大客户的需求 [53][54] 问题2 **Walter Schenker 提问** 询问公司未来融资计划,考虑到ATM融资能力有限 [65] **Anthony Scott 回答** - 公司计划进行类似2023年第四季度的定向增发,由少数投资者参与,包括管理层 [67] 问题3 **Walter Schenker 提问** 询问公司咨询业务的前景,考虑到新预算已经通过 [68] **Anthony Scott 回答** - 由于持续决议的影响,一些合同续签和新合同获取受到延迟,但公司仍有较好的机会在今年剩余时间获得新业务 [69][70]

收入情况 - 2023年第四季度收入为140万美元，较上一季度下降7%，较去年同期下降5%[3] - 2023年全年收入为560万美元，较2022年减少190万美元[6] 毛利率 - 2023年第四季度毛利率为79%，较2022年同期的63%有所提高[3] - 2023年全年毛利率为78%，较2022年的55%有显著提高[6] 净亏损 - 2023年第四季度净亏损为280万美元，每股亏损0.09美元，较2022年同期的520万美元、每股亏损0.25美元有所减少[5] - 2023年全年净亏损为1390万美元，每股亏损0.57美元，较2022年的1620万美元、每股亏损0.82美元有所减少[7] 现金及现金等价物 - 截至2023年12月31日，现金及现金等价物为100,000美元，较2022年12月31日的3,000,000美元减少[8] 新客户和销售渠道 - 公司CEO表示，2023年第四季度是迄今为止最佳季度，新增了7个新客户，其中包括在10月宣布的价值500万美元的多年奖项[9] - CEO表示，新增客户和不断增长的销售渠道将有助于推动2024年Intrusion Shield的收入增长[10]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入为1.5亿美元,与上一季度相比基本持平 [13] - Shield产品收入为400万美元,与上一季度持平,因为没有确认新订单收入 [13] - 咨询业务收入为1000万美元,与上一季度持平 [27] - 前三季度总收入为4.2亿美元,同比下降30%,主要是咨询业务收入下降2.1亿美元 [28] - 毛利率为78%,同比提升24个百分点,主要是产品结构改善,Shield收入占比提高 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - Shield产品收入占总收入的29%,未来将占比越来越大 [30] - 咨询业务受政府预算不确定性影响,合同续签存在延迟,但未来有望恢复增长 [14][15] 各个市场数据和关键指标变化 - 政府客户方面,由于联邦预算未获批准,新合同决策受到延迟,可能会进一步影响合同续签 [14] - 商业客户方面,受经济环境影响,客户增长和预算扩张放缓,但对自动化和有效技术解决方案需求增加 [52][53][54][55] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续专注于为企业提供有效的网络安全解决方案,满足客户需求 [40] - 公司正在探索与大型技术公司建立更多战略合作关系,以获得更多市场曝光 [10] - 公司正在开发新的硬件产品和云端管理功能,扩展Shield产品线 [11][12] - 公司将继续保持谨慎的支出策略,同时适当投资于产品研发和市场推广 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为当前经济环境下,客户网络安全预算和团队增长放缓,为公司提供了良机 [16][17][18][19] - 管理层对公司Shield产品在市场上的认可度和客户需求持乐观态度 [7][8][9][40] - 管理层表示将继续专注于解决公司之前面临的法律问题,并将全力以赴发展业务 [20] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Scott Buck 提问** 询问5000万美元Shield合同的具体情况,包括合同期限和收入确认节奏 [43][44][45][46][47] **Anthony Scott 回答** 合同为期3年,收入将在5年内确认,公司将在新年后公开更多细节 [44][45][46][47] 问题2 **Mike Rubinfeld 提问** 询问最新融资2.4亿美元的用途,是否会加速Shield销售 [49][50] **Anthony Scott 回答** 资金将用于一般公司用途,包括营销和产品研发,但公司将审慎控制支出节奏 [50][51] 问题3 **Ed Woo 提问** 询问大规模安全事故对公司业务的影响 [70][71][72] **Anthony Scott 回答** 大规模安全事故通常会提高客户对公司产品的关注度,有利于公司推广 [72][73][74][75]