公司业务资源情况 - 公司AI数据库有超5亿个机器配置文件，用于为客户提供高度匹配的在线受众[79] - 公司知识产权受18项已发布和7项待发布专利保护[81] 公司资金相关情况 - 2020年4月公司获110万美元PPP贷款，11月2日被SBA全额免除[84] - 截至2021年3月31日，公司净营运资本为1680万美元[86] - 2021年1月公司通过两次证券发行筹集约1430万美元，2020年二、三季度筹集约1650万美元[86] 公司财务关键指标变化 - 2021年第一季度净收入1061.7809万美元，较2020年同期的1493.2983万美元下降28.9%[90] - 2021年3月31日止三个月营销成本730.5784万美元，较2020年同期的962.2823万美元下降24.1%[93] - 2021年第一季度经营活动净现金使用244.2647万美元，2020年同期为提供82.15万美元[104] 公司业务线数据关键指标变化 - 自2020年5月低营收月后，ValidClick平台到2021年3月底月复合增长率为9%，IntentKey平台2021年第一季度同比增长15%[91] 公司人员情况 - 2021年3月31日公司员工总数77人，2020年同期为69人[95] 公司表外安排情况 - 截至2021年3月31日，公司没有对投资者而言重大的表外安排，这些安排可能对公司财务状况、财务状况变化、收入或费用、经营成果、流动性、资本支出或资本资源产生当前或未来影响[109] 公司市场风险披露情况 - 定量和定性的市场风险披露不适用于较小的报告公司[110]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度营收约1290万美元，较上一季度增长40%，全年营收4460万美元，同比下降约27% [7][8] - 2020年第四季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）约为34万美元，全年亏损约240万美元 [10] - 2020年第四季度净亏损71.5万美元，即每股基本亏损0.01美元，去年同期净亏损85.9万美元，即每股基本亏损0.02美元；全年净亏损730万美元，其中包括450万美元的非现金项目 [46][47] - 截至2020年12月31日，公司现金及现金等价物为790万美元，净营运资金为580万美元，唯一债务为15万美元的美国小企业管理局（SBA）贷款，已偿还 [48] - 2021年1月，公司完成两次承销公开发行，发行1900万股普通股，筹集总收益1425万美元 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 ValidClick业务 - 2020年第四季度营收930万美元，较上一季度增长48.5%，但同比仍下降40%；全年营收约3420万美元，受疫情影响严重 [7][8] - 2020年该业务毛利润在扣除流量获取成本后下降约35%，但毛利润强度增长近90% [10] - 2020年12月业务收入较5月低点增长超100%，与谷歌和雅虎的主要合作关系稳固 [12] - 2020年业务收入结构发生显著变化，截至12月，来自谷歌、雅虎和其他需求来源的收入各占约三分之一，而2019年12月雅虎占该产品线收入的70% [15] IntentKey业务 - 2020年第四季度营收360万美元，较上一季度增长22%，同比增长34%；全年营收1040万美元，同比增长22% [7][8][9] - 2020年为客户运行251个广告活动，其中约40%来自当年新业务；第四季度广告活动超过客户目标约36%，全年平均超过客户目标46% [19][20] - 2020年第三和第四季度获得创纪录数量的请求建议书（RFP），2021年业务管道健康 [23] - 2020年第四季度毛利率提高到45%，上年同期为41%；随着SaaS版本推出，预计未来毛利率将继续提高至约90% [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 营销和广告服务市场规模每年达数百亿美元，公司认为有足够市场份额，业务有扩展和超越疫情前现金贡献的能力 [17] - SaaS和托管服务市场规模接近1000亿美元 [66] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点是利用强大财务状况加速IntentKey业务增长，已聘请投资银行帮助识别、评估和收购潜在目标，包括数字广告机构和咨询公司，以获取客户资源 [30] - ValidClick业务在疫情期间重新思考市场策略和收入集中度，增加直接营销能力，加强对流量获取的控制，与发布平台更紧密集成，以实现更高利润率增长 [13][14] - 推出IntentKey平台的SaaS版本，扩大市场潜力并提高毛利率，预计未来业务收入中托管服务和SaaS各占一半 [22][67] - 公司技术具有优势，实时解决方案可每天处理高达1000亿笔交易，能在AI识别受众后五分钟内采取行动；已成功测试并部署不依赖第三方cookie的人工智能引擎核心版本 [25][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务自2020年5月疫情影响低点以来呈稳步上升趋势，预计2021年ValidClick业务将恢复到2019年财务表现，IntentKey业务将继续增长 [51] - 预计2021年下半年市场将恢复更可预测状态，随着疫苗普及，营销和广告行业部分领域需求有望释放 [9] - 尽管疫情影响仍不确定，但公司对业务前景充满信心，认为IntentKey业务将保持两位数增长 [61] 其他重要信息 - 受疫情影响，公司位于加利福尼亚州圣何塞的办公室仍关闭，小石城设施将继续以自愿方式安排小团队轮流进出办公室 [4] - 公司预计今晚向美国证券交易委员会提交10 - K文件 [4] - 公司对工作政策进行重新考虑，决定将小石城设施面积减少一半，采用居家和办公相结合的模式 [44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：ValidClick业务何时能恢复到疫情前水平，当前季度同比趋势是否会改变，为何有信心市场能快速恢复而非逐步恢复？ - 业务发展轨迹让公司有信心恢复到疫情前水平，12月收入较5月低点增长超100%，该业务一直是现金的重要贡献者，2019年营收约5000多万美元 [57] 问题2：当前季度ValidClick业务是否会因季节性因素弱于12月季度？ - 该业务季节性表现通常是上半年低于下半年，这更多是营销行业普遍现象 [58] 问题3：随着广告预算改善，IntentKey业务是否有新客户开始评估新广告，新客户获取何时开始改善？ - 新客户获取已经开始改善，2020年第三和第四季度以及2021年第一季度RFP数量增加；2020年因疫情部分新客户为降低风险选择维持现有供应商，但仍有部分新客户签约 [59] 问题4：新客户是否开始使用新技术开展更多广告活动，IntentKey业务增长情况如何？ - 由于疫情影响难以准确预测业务增长，但该业务应会继续保持两位数增长；2020年运行约250个广告活动，其中40%为新活动 [61] 问题5：IntentKey业务在2021年第一季度是否会受季节性影响，业务规模能否支撑其在季节性中增长？ - 营销或广告业务第一季度都存在不确定性，品牌内部营销预算分配和审批情况受疫情影响难以确定；总体而言，该业务全年表现将好于去年，随着疫苗普及，第三和第四季度有望释放需求 [63][64] 问题6：如何量化IntentKey的SaaS版本市场扩展，2020年SaaS与托管服务客户收入占比情况如何？ - SaaS和托管服务市场规模接近1000亿美元；难以量化两者收入占比，未来可能各占一半，综合毛利率有望达到约70% [66][67][68] 问题7：IntentKey的SaaS版本中处于测试阶段的客户何时实现盈利，时间框架如何？ - SaaS版本测试已在2020年第四季度完成，目前已进入市场推广阶段，公司正在进行内部支持工作，如培训等 [69] 问题8：公司在特定客户群体或市场领域是否有优势表现？ - 公司在联网电视（Connected TV）领域有增长趋势，收到的相关RFP数量增加，并成功执行多个相关广告活动；此外，还首次开展了联网广播广告活动，取得良好效果 [70][71] 问题9：IntentKey的SaaS版本市场推广策略是否会针对现有客户，是否会蚕食现有收入，如何看待前期大型广告活动与月度服务的收入影响？ - SaaS版本不会针对现有客户，面向的是不同受众群体，不会蚕食现有收入，是新增业务；SaaS版本可能收入较低但毛利率更高 [74] 问题10：公司减少办公空间以削减运营费用，同时增加资本投入和销售团队，运营费用未来是增长、减少还是波动？ - 2021年薪酬费用预计会因销售团队投入增加而上升，销售、一般和行政费用（SG&A）包括设施费用将保持相对稳定 [76] 问题11：营销成本是否会随IntentKey和ValidClick业务变化而波动？ - 公司在信息技术费用上有显著降低；与竞争对手相比，IntentKey业务成本大部分固定，无第三方数据采购的持续成本增加问题，具有市场竞争优势 [77]

公司业务资源情况 - 公司AI数据库拥有超5亿个机器配置文件，每月向消费者发送数亿条营销信息，拥有18项已发布和7项待发布专利[84][83][86] 合并协议终止情况 - 2019年6月20日公司终止与CPT的合并协议，原因是对方未能筹集3600万美元资金；同时终止与CPT Investments的相关协议，当时CPTI票据的应计本金和利息为1063288美元[87][88] - 合并终止协议规定的280万美元终止费，1063288美元通过取消未偿债务解决，1611712美元通过CPT转让业务资产解决，125000美元由CPT于2019年9月15日支付[89] 诉讼解决与业务估值情况 - 2019年9月30日公司支付25万美元解决相关诉讼；ReTargeter业务企业估值为257万美元[90][91] 信贷协议情况 - 2020年3月12日公司与Hitachi达成500万美元信贷协议，当日提取500万美元，2959573美元用于偿还西部联盟银行债务，其余用作营运资金[92][93] - 公司需向Hitachi支付月利率（高于华尔街日报优惠利率2%，最低年利率6.75%）、5万美元承诺费（协议签订时付一半，半年后付另一半）、每年1.5万美元承诺费、季度服务费（最高信贷额度月未使用金额的0.3%）等费用[94][95] 业务需求与收入情况 - 2020年受疫情影响，公司ValidClick业务需求大幅下降，IntentKey业务需求略有下降，整体收入运行率显著降低，5月降至低点[97][99] 财务指标变化情况 - 2020年公司毛利率从2019年的63.1%提高到81.4%，主要因减少ValidClick平台外包活动管理和IntentKey接受度提高[98] - 2020年公司净收入44640007美元，较2019年的61525214美元下降27.4%；成本8296483美元，较2019年的22700873美元下降63.5%；毛利润36343524美元，较2019年的38824341美元下降6.4%[104] - 2020年营销成本为27410284美元，较2019年的30135991美元下降9.0%；薪酬费用为9350831美元，较2019年的7753528美元增长20.6%；销售、一般和行政费用为7630990美元，较2019年的8673015美元下降12.0%；总运营费用为44392105美元，较2019年的46562534美元下降4.7%[108] - 2020年净利息支出约为25.4万美元，2019年约为48.2万美元[111] - 2020年其他净收入为99.7万美元，主要因110万美元PPP贷款于11月2日全额豁免；2019年其他净收入为340万美元，主要因280万美元终止费和96.7万美元超额公允价值[112][113] - 2020年经营活动现金流使用现金5599335美元，主要因净亏损7304569美元、应付账款余额减少2271578美元等[114] - 2020年经营活动净现金使用量为5599335美元，2019年为5338383美元；2020年投资活动净现金使用量为1185335美元，2019年为1194164美元；2020年融资活动净现金提供量为14302346美元，2019年为6676580美元[121] - 2020年经营活动净现金使用主要因净亏损7304569美元，含非现金费用折旧和摊销3237930美元等；2019年经营活动现金使用量为5338383美元，净亏损4488107美元，含非现金费用折旧和摊销3422385美元等[122][123] 业务线收入变化情况 - 2020年IntentKey平台收入较上一年增长22.2%[105] 资金筹集情况 - 2020年4月公司获得110万美元PPP贷款用于工资成本，11月2日该贷款被全额免除[100] - 2020年3 - 4月、6月、7月及2021年1月，公司通过出售普通股分别筹集约150万、550万、1075万、800万和625万美元毛收入，2020年4月还获得110万美元PPP贷款[115] 普通股授权股数变更情况 - 2020年10月7日，公司股东大会批准将普通股授权股数从6000万股增加到1亿股；12月16日，再次批准将授权股数从1亿股增加到1.5亿股[119][120] 资产负债表外安排情况 - 截至2020年12月31日，公司没有对投资者有重大影响的资产负债表外安排[126]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第三季度公司收入约920万美元，去年同期为1380万美元，同比下降33%，但较第二季度46%的降幅明显收窄，预计第四季度降幅将进一步缩小 [6][7][18] - 2020年前9个月收入同比下降约27% [8] - 第三季度调整后EBITDA亏损120万美元，去年同期亏损76.9万美元 [22] - 第三季度净亏损240万美元，合每股基本亏损0.03美元，去年同期净利润78.8万美元，合每股0.02美元 [21] - 截至2020年9月30日，公司资产负债表上现金及现金等价物为550万美元，未偿还融资债务为230万美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 ValidClick平台 - 2020年第三季度收入620万美元，去年同期为1120万美元，主要因疫情导致广告预算减少 [18] - 该平台5月收入为全年最低，此后逐月稳步改善，10月收入预计约为5月低点的115% [10] - 第三季度雅虎贡献了ValidClick约33%的收入，谷歌约43%，其余23%来自其他客户 [11] - 包含媒体购买成本后，ValidClick的净利润率在4月触底后持续改善 [12] IntentKey平台 - 2020年第三季度收入300万美元，同比增长16% [6][18] - 第三季度该平台毛利率约为50%，活跃广告活动数量环比增长超30% [12] - 第三季度该平台平均表现超出客户目标30%以上 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正利用这段时间开发必要技术，向技术赋能服务和SaaS商业模式转型 [26] - 未来几个季度，公司预计推出IntentKey的软件即服务版本，并正在积极招募该产品的测试客户 [14] - 公司认为该产品将扰乱目前规模达190亿美元的第三方营销数据市场，并符合未来的数据和隐私限制 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务自今年5月受疫情影响的低点以来呈稳步上升趋势，尽管ValidClick同比下降，但10月预计较年内低点增长约115% [25] - 基于10月的收入运行率，预计第四季度将实现25% - 40%的环比增长，这也将改善2020年底的调整后EBITDA [26] 其他重要信息 - 受疫情影响，公司位于加州圣何塞的办公室仍处于关闭状态，小石城工厂采用自愿轮换团队进出办公室的方式办公 [3] - 公司预计于2020年11月10日向美国证券交易委员会提交10 - Q表格 [3] - 第三季度公司完成了2150万股普通股的承销后续公开发行，筹集了1075万美元的总收益 [23] - 9月公司根据《CARES法案》申请了PPP贷款的豁免，预计年底或明年1月初得到FDA的决定 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 第四季度IntentKey 25% - 40%的环比增长来自哪里？第三季度新客户签约放缓的原因是什么？与去年同期相比，平均广告活动规模如何？ - 增长主要来自现有客户，具体新老客户的贡献比例暂不清楚 [28] - 新客户签约放缓主要是因为疫情导致营销预算受限，以及销售方式从面对面转为视频会议，客户适应新销售模式需要时间 [31] - 平均广告活动规模数据暂无，会线下提供 [29] 问题: 是否看到广告预算的复苏？哪些行业？客户对新广告活动有何反馈？ - 已看到广告预算回升，在ValidClick业务方面更明显，因为其两大客户雅虎和谷歌是大型营销平台 [32] - 客户正在重新审视营销预算，为减少对疫情依赖的未来做准备，Firefox的相关公告表明2021年营销有望至少部分恢复正常 [33] 问题: 政治广告对各业务板块的贡献如何？ - 政治广告业务完全与IntentKey相关，虽然今年的活动规模较小，但证明了IntentKey在政治领域的有效性，下次预算可用时将积极招募相关业务 [35] 问题: 能否量化过去几个月（8、9、10月）两个业务板块的同比收入趋势？ - 暂无按月数据，通常按季度提供，但自5月低点以来，收入和利润率每月都在稳步上升 [36][37] 问题: 假期对收入有何影响？ - 通常假期期间广告需求会增加，今年也是如此，但不确定是因为假期还是人们看到疫情结束的希望而使预算回升，不过第四季度收入通常会上升 [38]

公司资源与专利情况 - 公司拥有超5亿个机器配置文件的数据库，每月向消费者发送数亿条营销信息，拥有17项已发布和8项待发布的专利[118][120] 资金筹集与净营运资金情况 - 二、三季度公司通过出售证券筹集约1650万美元，2020年4月获得110万美元PPP贷款，2020年9月30日净营运资金约为700万美元[121] 净收入情况 - 2020年9月30日止三个月和九个月，净收入分别为921.435万美元和3173.752万美元，较2019年同期分别下降33.2%和26.7%[128] 成本收入情况 - 2020年9月30日止三个月和九个月，成本收入分别为164.5392万美元和615.4921万美元，较2019年同期分别下降66.8%和64.4%[128] 营销成本情况 - 2020年9月30日止三个月和九个月，营销成本分别为566.8707万美元和1914.8925万美元，较2019年同期分别下降18.3%和4.3%[132] 补偿费用与员工数量情况 - 2020年9月30日止三个月和九个月，补偿费用分别为246.2693万美元和692.5239万美元，较2019年同期分别增长12.6%和20.9%，2020年9月30日员工总数为70人，2019年同期为62人[132][133] 销售、一般和行政成本情况 - 2020年9月30日止三个月和九个月，销售、一般和行政成本分别为187.0258万美元和571.0221万美元，较2019年同期分别下降10.2%和14.4%[132] 净利息费用情况 - 2020年9月30日止三个月和九个月，净利息费用分别约为2.6万美元和25.1万美元[135] 其他收入/（费用）净额情况 - 2020年9月30日止三个月和九个月，其他收入/（费用）净额分别约为5.4万美元和 - 13.6万美元[136] 现金流量情况 - 2020年和2019年9月30日止九个月，经营活动净现金使用量分别为433.5631万美元和464.2507万美元，投资活动净现金使用量分别为85.2423万美元和89.3104万美元，融资活动净现金提供量分别为1434.3279万美元和602.0718万美元[143] 融资活动净现金来源情况 - 2020年前9个月（截至9月30日），融资活动提供的净现金为1434.33万美元，主要来自普通股销售所得[147] - 2019年前9个月（截至9月30日），融资活动提供的净现金为602.07万美元，主要来自普通股销售和可转换本票所得[147] 表外安排情况 - 截至2020年9月30日，公司没有对投资者而言重大的表外安排[149]

净营运资本与资金筹集情况 - 公司净营运资本在2020年6月30日为负120万美元，二季度通过出售证券筹集约570万美元，4月获110万美元PPP贷款，7月又通过出售证券筹集约1080万美元[122] 收入情况 - 2020年第二季度末起，公司日收入开始改善，但受疫情影响，无法确定下半年收入能否持续回升[125] - 2020年Q2和上半年净收入分别为759.02万美元和2252.32万美元，较2019年同期分别下降46.0%和23.7%[129] 成本情况 - 2020年Q2和上半年成本分别为107.00万美元和450.95万美元，较2019年同期分别下降81.1%和63.5%[129] 毛利情况 - 2020年Q2和上半年毛利分别为652.02万美元和1801.36万美元，较2019年同期分别下降22.1%和增长5.0%[129] 营销成本情况 - 2020年Q2和上半年营销成本分别为385.74万美元和1348.02万美元，较2019年同期分别下降40.9%和增长3.1%[131] 薪酬费用情况 - 2020年Q2和上半年薪酬费用分别为211.83万美元和446.25万美元，较2019年同期分别增长22.1%和25.9%[131] 销售、一般及行政成本情况 - 2020年Q2和上半年销售、一般及行政成本分别为178.11万美元和383.99万美元，较2019年同期分别下降19.5%和16.4%[131] 净利息费用情况 - 2020年Q2和上半年净利息费用分别约为7.3万美元和22.5万美元[135] 其他净支出情况 - 2020年上半年其他净支出约为19万美元，与Calvary票据转换有关[136] 2019年同期经营活动情况 - 2019年同期，经营活动使用现金709,846美元，净亏损4,417,386美元，包含折旧和摊销1,548,678美元及股票薪酬146,693美元[145] 投资活动净现金情况 - 2020年和2019年截至6月30日的六个月，投资活动使用的净现金分别为557,818美元和581,839美元[146] 融资活动净现金情况 - 2020年截至6月30日的六个月，融资活动提供的净现金为6,702,072美元，主要来自普通股销售所得[147] - 2019年截至6月30日的六个月，融资活动提供的净现金为2,058,196美元，主要来自Calvary票据所得[147] 资产负债表外安排情况 - 截至2020年6月30日，公司没有对投资者有重大影响的资产负债表外安排[148]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第二季度营收约760万美元，2019年同期为1400万美元；上半年营收2250万美元，2019年同期为2950万美元 [8] - 本季度净亏损同比改善30%，从2019年约200万美元降至2020年140万美元；环比改善超50%，约150万美元 [10] - 调整后EBITDA同比改善约84%，从2019年第二季度亏损85.4万美元降至2020年亏损14万美元；环比改善约90%，约120万美元 [10] - 第二季度毛利率从去年同期的60%增至86%，主要因与ValidClick营销合作伙伴重新协商付款条款 [25] - 2020年第二季度营销成本390万美元，去年同期为650万美元；薪酬费用210万美元，去年同期为170万美元；销售、一般和行政费用减少43.2万美元；利息费用7.3万美元，去年同期利息收入14.9万美元；其他费用5万美元 [27][28][30][31] - 2020年第二季度净亏损170万美元，合每股基本亏损0.02美元，去年同期净亏损200万美元，合每股基本亏损0.06美元；调整后EBITDA亏损14万美元 [32] - 截至2020年6月30日，资产负债表上现金及现金等价物420万美元，未偿还融资债务340万美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 ValidClick平台 - 2020年第二季度营收570万美元，2019年同期为1210万美元；上半年营收1870万美元 [8][24] - 上半年业务下降约29%，本季度同比下降53%，5月为全年最低，6月起有温和但稳定的环比增长 [11][14] IntentKey平台 - 2020年第二季度营收190万美元，上半年营收380万美元，上半年业务同比增长17%，本季度同比基本持平 [8][16] - 2020年前六个月毛利率超50%，较上年同期提高约100%；本季度响应的RFPs数量同比增加约60% [19] - 本季度超50个运营中的活动超过客户KPI约65%，约四分之一为新活动，四分之三为续约活动 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 互动广告局调查显示，3 - 6月，26%的受访者表示广告支出可能下降，24%已暂停所有广告支出，14%表示无预算调整计划，15%未确定 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将资源集中于有即时营收潜力的领域，并继续必要的费用削减，尽量减少对日常运营的干扰 [40] - ValidClick团队利用时间开发产品、将更多服务内部化，并与流量获取合作伙伴协商更好的交易，以在市场好转时实现增长和提高利润率 [15] - 公司计划在2021年推出IntentKey的SaaS版本，预计该业务模式利润率超90%，未来将同时拥有服务业务和SaaS业务 [60][61][62] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为经济因COVID - 19发生变化，但进入业务旺季的早期趋势表明复苏已开始 [42] - 虽不确定下半年趋势和营收是否持续改善，但公司凭借最强的资产负债表，有信心应对复苏并实现发展 [43] 其他重要信息 - 因COVID - 19，公司位于加州圣何塞和阿肯色州小石城的办公室仍关闭，在小石城会进行领导会议，会根据情况建议员工返回工作 [3] - 公司预计于2020年8月14日向美国证券交易委员会提交10 - Q文件 [4] - 公司在第二季度进行了多项融资活动，包括完成注册直接发行、获得PPP贷款、完成额外注册直接发行和后续公开发行等 [33][34][35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: IntentKey在当前环境下赢得新客户的能力，以及营收增长来自现有客户还是新客户 - 营收增长来自现有客户和新客户，第一季度IntentKey同比增长率超40%，上半年增长17%，虽很多公司暂停营销预算，但现在预算开始恢复 [46][47] 问题2: 能否提供IntentKey在6月底、3月底和当前的客户数量 - 公司未提供具体客户数量，但第二季度有50个活动在运行，第二季度收到约60个RFPs，表明需求将在下半年回升 [49][50][51] 问题3: 新客户的销售周期，是否从测试活动开始及增长速度 - 销售周期差异大，短至22天，长至9个月，新客户几乎总是从测试开始，测试结果好则会进行常规预算分配 [52][54][55] 问题4: ValidClick业务的恢复情况 - ValidClick受COVID - 19影响更大，因其是营销商的附加预算支出，5月业务触底，6月、7月和8月有环比增长 [56][58][59] 问题5: IntentKey业务的成熟毛利率 - 可持续毛利率预计在50% - 60%，2021年推出SaaS版本后，该业务模式利润率将超90%，未来将同时拥有服务业务和SaaS业务 [60][61][62] 问题6: 7月底的现金余额 - 约1200万美元 [68] 问题7: 计算近期股权融资应使用的股份数量 - 约9750万股 [69] 问题8: IntentKey营收的环比增长预期及剩余年份的季节性情况 - 难以确定趋势是否持续，若持续，Q3有望实现同比季度增长 [70][71] 问题9: 今年剩余时间是否计划增加销售代表 - 公司正积极招聘至少两名销售代表，为预算季和明年做准备 [72]

公司业务资源与合作情况 - 公司拥有超5亿个机器配置文件的数据库，每月向消费者发送数亿条营销信息，与管理超50%美国数字媒体支出的三家客户有合同关系[98,99] 疫情对公司业务的影响 - 公司受新冠疫情影响，4月下旬部分客户营销预算显著减少，供应伙伴数量和流量下降，整体货币化率降低，导致收入运行率大幅下降[102] 公司贷款情况 - 2020年4月公司获得110万美元无担保薪资保护计划贷款，主要用于支付工资成本，贷款期限两年，利率1%[103,118] 公司营运资金情况 - 截至2020年3月31日，公司净营运资金为负770万美元，3 - 4月通过出售证券筹集约150万美元营运资金[105] 公司第一季度收入、成本与利润情况 - 2020年第一季度净收入1493.3万美元，较2019年下降3.4%；成本343.95万美元，下降48.5%；毛利润1149.3万美元，增长30.8%[107] 公司第一季度各项费用情况 - 2020年第一季度营销成本962.28万美元，较2019年增长47%；薪酬234.42万美元，增长29.6%；销售、一般和行政费用205.88万美元，下降13.4%；运营费用总计1402.6万美元，增长30.7%[110] 公司净利息支出情况 - 2020年3月31日净利息支出约15.2万美元，2019年同期约51.7万美元，其中含33.3333万美元衍生负债费用[113] 公司第一季度其他净支出情况 - 2020年第一季度其他净支出约14万美元，与本票转换有关[114] 公司第一季度现金流量情况 - 2020年第一季度经营活动提供现金82.15万美元，主要因应收账款余额减少173.7568万美元；投资活动使用现金31.0853万美元；融资活动使用现金41.2829万美元[115,121,124,125] 公司第一季度净亏损情况 - 公司2020年第一季度净亏损280万美元，其中约110万美元为非现金费用，因收入下降和运营成本上升，公司持续经营能力存重大疑虑[116,120] 公司表外安排情况 - 截至2020年3月31日，公司没有对投资者而言重大的表外安排影响财务状况、财务状况变化、收入或支出、经营成果、流动性、资本支出或资本资源[126] - 表外安排通常指与非合并实体的交易、协议或合同安排，公司可能有担保合同、衍生工具等相关义务[126] 公司市场风险披露情况 - 定量和定性的市场风险披露不适用于较小报告公司[127]

公司业务资源与合作 - 公司拥有超5亿个机器配置文件的数据库，每月向消费者发送数亿条营销信息，与管理超50%美国数字广告支出的三家客户有合同关系[75][76] - 公司知识产权受17项已发布和8项待发布专利保护[78] 公司合并与终止协议情况 - 2019年6月20日，因对方无法筹集3600万美元资金，公司终止合并协议，获280万美元终止费，其中106.3288万美元以取消未偿债务抵偿，161.1712万美元以对方业务资产转让抵偿，12.5万美元用于诉讼和解[79][81][88] 公司信贷与资金使用情况 - 2020年3月12日，公司与日立达成500万美元信贷协议，当日提取500万美元，295.9573万美元用于偿还西部联盟银行债务，其余用作营运资金[84] 2019年公司股票发行与业务收入变化 - 2019年公司完成1581.25万股普通股公开发行，获约470万美元收益，估计ValidClick业务因合并策略改变损失约1130万美元收入，因技术支持减少和产品重新设计损失490万美元收入，IntentKey新销售增加约450万美元收入，RFP提交胜率超60%[89] 2019年IntentKey产品收入与毛利率变化 - 2019年下半年IntentKey产品收入较上半年增长60%，毛利率从27.4%提升至40%以上[92] 2019年ValidClick产品线收入 - 2019年ValidClick产品线收入约5300万美元[93] 疫情对公司业务的影响 - 2020年4月起，受疫情影响，ValidClick业务需求大幅下降，IntentKey业务需求适度下降，公司收入大幅减少[94] 公司薪资保护计划贷款情况 - 2020年4月，公司获110万美元薪资保护计划贷款，主要用于支付工资[95] 2019年公司财务关键指标（一） - 截至2019年12月31日，公司净营运资金为负750万美元，2019年净亏损448.8107万美元，经营活动净现金使用量为533.8383万美元，审计报告对公司持续经营能力存疑[97][98] - 截至2019年12月31日，公司净营运资金为负750万美元，较2018年的负690万美元有所下降[111] 2019年公司净收入、营收成本与毛利润变化 - 2019年净收入6152.52万美元，较2018年的7333.06万美元下降1180.54万美元，降幅16.1%[101] - 2019年营收成本2270.09万美元，较2018年的2992.15万美元下降722.06万美元，降幅24.1%[101] - 2019年毛利润3882.43万美元，较2018年的4340.92万美元下降458.48万美元，降幅10.6%[101] 2019年IntentKey业务收入变化 - 2019年IntentKey业务收入约850万美元，较去年同期增长86.9%，非战略业务导致收入减少约480万美元[102] 2019年公司各项费用变化 - 2019年营销成本3013.60万美元，较2018年的3185.22万美元下降171.62万美元，降幅5.4%；薪酬775.35万美元，较2018年的852.45万美元下降77.09万美元，降幅9.0%；销售、一般和行政费用867.30万美元，较2018年的850.29万美元增加17.01万美元，增幅2.0%；运营费用4656.25万美元，较2018年的4887.95万美元下降231.70万美元，降幅4.7%[104] 2019年公司其他收入净额情况 - 2019年其他收入净额340万美元，主要来自280万美元的终止费和ReTargeter的96.7万美元超额公允价值[109] 2019年公司经营活动现金使用情况 - 2019年经营活动使用现金533.84万美元，主要因净亏损448.81万美元、应付账款减少197.90万美元和应收账款增加97.35万美元[110][118] 2019年公司投资活动现金使用情况 - 2019年投资活动使用现金119.42万美元，2018年为163.49万美元，主要为资本化内部开发成本[120] 2019年公司融资活动现金情况 - 2019年融资活动提供现金667.66万美元，主要来自普通股和可转换本票销售所得；2018年融资活动使用现金12.06万美元，主要来自二次公开发行所得[121]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第四季度营收1820万美元，环比增长32%，同比增长7%；全年营收6150万美元，同比下降约16% [9] - 第四季度和全年毛利润分别增长约42%和下降11%，全年毛利润下降主要与ValidClick营收同比下降有关 [12] - 第四季度调整后EBITDA为4.7万美元，上年同期亏损120万美元；全年调整后EBITDA亏损230万美元，上年同期亏损140万美元 [13] - 2019年第四季度净亏损85.9万美元，合每股基本亏损0.02美元 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - ValidClick业务：第四季度营收1550万美元，较2018年同期增长约14%；全年营收5300万美元，同比下降约1120万美元 [9][11] - IntentKey业务：第四季度营收270万美元；全年营收850万美元，下半年较上半年增长62%；2019年1月毛利率为10%，12月升至46%，第四季度平均约42%，2020年第一季度预计营收同比增长约48% [9][17] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - ValidClick战略是通过具有更大增长和利润率潜力的产品实现营收多元化，未来使命是提高扣除流量获取成本后的毛利率，并及时抓住增长机会 [14][15] - IntentKey凭借专有营销信息和更快的响应速度在新业务竞争中表现出色，客户涵盖保险、汽车、医疗、娱乐和旅游等行业，销售团队从2019年约4人增加到目前的9人 [18][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 受COVID - 19疫情影响，公司加州圣何塞办公室关闭，阿肯色州小石城办公室实行在家办公政策；2019年审计和Form 10 - K定稿延迟，预计利用SEC监管宽限期额外延长45天提交 [4][5][6] - 疫情前，公司预计ValidClick业务实现适度增长，IntentKey业务同比翻倍；目前预计2020年第一季度计划因疫情略有下降，尚无法预测全年的长期影响 [20][25] - 公司采取了一系列措施应对疫情影响，包括完成约68.8万美元的内部人士股票购买、对应收账款信贷安排进行再融资、探索削减运营费用、申请地方、州和联邦项目等 [27][28] 其他重要信息 - 2019年公司因终止合并产生约99.1万美元成本，大部分发生在前三季度 [13] - 2019年第四季度利息收入2.9万美元，上年同期利息支出12.4万美元；其他收入9.2万美元，全年其他收入340万美元，主要因6月终止合并协议获得终止费等 [40][41] - 2019年第四季度录得税收优惠33.4万美元，主要因递延所得税负债变化 [42] - 截至2019年12月31日，公司资产负债表上现金及现金等价物为37.3万美元，未偿还银行债务340万美元，票据53.7万美元；后续发生了可转换债券持有人转换、与日立资本美国公司达成贷款和担保协议、完成普通股私募等事项 [43][44][45] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：3月16日预计IntentKey增长50%，如今预计增长48%，是否因3月签约的两个客户暂停业务？ - 回答：是的，是两个新签约客户（航空公司和酒店连锁）暂停业务以及一个现有客户减少短期预算的综合影响，导致重新计算后预计增长48% [51][52][53] 问题2：ValidClick业务供应商受影响是因为流量减少还是流量组合变化？ - 回答：与流量有关，新冠疫情影响了整个业务价值链，供应商自身也在考虑应对措施，目前尚未出现大量中断情况，大部分影响仍不确定 [54][55] 问题3：供应商是因自身员工问题无法发布正常内容，还是公司的决定？ - 回答：主要是供应商自身问题，他们面临裁员、无法发布内容和推动广告等问题，与美国众多小企业面临的情况类似 [56] 问题4：第一季度业绩预计持平，是否能实现？ - 回答：预计接近持平，较内部计划仅下降1% - 2%，第一季度通常是最弱季度，且2018年的一些收入流已停止 [57] 问题5：IntentKey销售团队招聘策略如何？ - 回答：公司已暂停全公司招聘，原计划在6、7、8月再招聘一名销售人员，目前已搁置 [64] 问题6：采取成本措施后员工人数是否变化？ - 回答：到目前为止没有变化 [65] 问题7：第二和第三季度预计的流通股数量是多少？ - 回答：目前约5700万股，到年底除了未来将剥离的受限股票单位（RSUs），可能达到5750 - 5775万股 [66] 问题8：第一季度末现金情况如何？ - 回答：预计现金与12月基本持平，可用现金用于运营业务并尽量降低现金持有量，只要信贷额度可用，就能维持现金流并偿还现有债务 [67] 问题9：是否与大型广告合作伙伴直接沟通，了解广告市场情况及未来趋势？ - 回答：除了提到的受疫情影响的航空公司和酒店连锁客户外，尚未看到大量广告预算缩减情况；公司与所有广告合作伙伴定期沟通，好在除了这两个客户外，在旅游和娱乐领域的业务集中度不高；如果美国经济下滑，预计广告预算会普遍缩减 [74][75][76] 问题10：IntentKey客户是否因疫情出现新的情境化需求或行为模式变化？ - 回答：技术处理用户在线兴趣的方式没有改变，但在线流量明显增加，人们在家花更多时间上网 [77] 问题11：3月新招聘的销售人员多久能发挥作用？ - 回答：销售人员入职的前三个月主要是培训和学习，基本无法促成业务；接下来六个月开始有一定业绩，但金额不大；之后业绩逐渐提升，公司为销售人员设定的年度配额约为150万美元 [78][79]