知识产权情况 - 公司拥有18项已发布和7项待发布的专利保护其知识产权[89] 贷款相关情况 - 2020年4月公司获得110万美元PPP贷款，该贷款于2020年11月2日被SBA全额免除[91] 净营运资金情况 - 截至2021年9月30日，公司净营运资金为1310万美元[93] 证券发行筹资情况 - 2021年1月，公司通过两次证券发行筹集约1430万美元；2020年第二和第三季度，通过证券销售筹集约1650万美元[93] - 2021年3月和4月，公司通过出售普通股筹集约150万美元；2020年6月8日筹集550万美元；7月27日筹集1075万美元；2021年1月19日筹集800万美元；1月22日筹集625万美元[107] 净收入情况 - 2021年第三季度净收入为1684.1035万美元，较2020年同期的921.435万美元增长762.6685万美元，增幅82.8%；前九个月净收入为4009.4427万美元，较2020年同期的3173.752万美元增长835.6907万美元，增幅26.3%[97] 营销成本情况 - 2021年第三季度营销成本为1016.3006万美元，较2020年同期的566.8707万美元增长449.4299万美元，增幅79.3%；前九个月营销成本为2568.193万美元，较2020年同期的1914.8925万美元增长653.3005万美元，增幅34.1%[100] 员工数量情况 - 2021年9月30日公司总员工数为77人，2020年同期为70人[101] 净利息费用情况 - 2021年第三季度净利息费用约为6000美元，前九个月约为3.7万美元；2020年第三季度净利息费用约为2.6万美元，前九个月约为25.1万美元[103][104] 销售协议情况 - 2021年5月28日，公司与A.G.P./Alliance Global Partners签订销售协议，可出售普通股，最高总收益3500万美元，销售代理佣金率为3.0%[109] 疫情影响情况 - 2020年4月，受新冠疫情影响，公司ValidClick和IntentKey平台广告商营销预算大幅减少，影响全年整体收入[112] 薪酬调整情况 - 2020年5月和6月，公司对高级管理人员和员工实施临时薪酬调整，年薪超10万美元的员工放弃部分工资[112] 经营活动净现金使用量情况 - 2021年前9个月，公司经营活动净现金使用量为754.3216万美元，2020年同期为433.5631万美元[113] 净亏损情况 - 2021年前9个月，公司净亏损635.9663万美元，包含非现金费用折旧和摊销234.3874万美元、其他折旧23.7423万美元和股票薪酬156.6016万美元[114] - 2020年前9个月，公司经营活动现金使用433.5631万美元，净亏损658.9604万美元，包含非现金费用折旧和摊销245.293万美元和股票薪酬66.0615万美元[115] 经营资产和负债变化对现金的影响 - 2021年前9个月，经营资产和负债变化导致经营活动现金使用470.7321万美元，主要因购买有价证券287.1253万美元和应收账款增加264.5508万美元[114] 投资活动净现金使用量情况 - 2021年前9个月，公司投资活动净现金使用量为118.0107万美元，2020年同期为85.2423万美元，主要为资本化内部开发成本[116] 融资活动净现金流入情况 - 2021年前9个月，公司融资活动净现金流入为1253.5122万美元，2020年同期为1434.3279万美元，主要来自普通股销售所得[117] 资产负债表外安排情况 - 截至2021年9月30日，公司没有对投资者有重大影响的资产负债表外安排[118] 风险披露情况 - 定量和定性风险风险披露不适用于较小报告公司[119]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第三季度公司实现收入1680万美元，同比增长83%，环比增长33% [4] - 第三季度调整后EBITDA亏损33.8万美元，9月调整后EBITDA为正 [4] - 资产负债表保持强劲，无债务，拥有约1460万美元现金和有价证券，以及500万美元未使用的融资额度 [4] - 第三季度公司净亏损180万美元，合每股基本亏损0.02美元，去年同期净亏损240万美元，合每股基本亏损0.03美元 [24] - 第三季度非现金费用约为150万美元 [24] - 第三季度毛利率降至78%，去年同期为82% [18] - 第三季度运营费用为1480万美元，去年同期为1000万美元，增加480万美元 [20] - 第三季度营销成本为1020万美元，去年同期为570万美元，增加450万美元 [20] - 第三季度薪酬费用为280万美元，去年同期为250万美元 [21] - 第三季度销售、一般和行政费用减少4.5万美元 [22] - 第三季度净利息费用为6000美元，去年同期为2.6万美元 [22] - 第三季度其他费用为7.9万美元，去年同期其他收益为5.4万美元 [22][23] 各条业务线数据和关键指标变化 ValidClick平台 - 贡献约1170万美元收入，同比增长88%，环比增长21% [5] - 毛利率为96%，去年同期为98% [19] IntentKey平台 - 贡献约510万美元收入，同比增长71%，环比增长75% [10] - 毛利率为36%，去年同期为49% [18] - 第三季度签署了价值超过1000万美元的订单，预计在9个月内交付 [10] - 销售拓展有所改善，第三季度提交的RFP数量比去年同期增加31%，提交的RFP金额增加75% [11] - 第三季度执行了95个广告活动，环比增长13%，其中25个为新活动，70个为现有业务续约 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2022年向客户直接销售托管服务，向代理商销售SaaS解决方案 [15] - 公司将增加品牌建设活动，通过直接面向CMO的营销计划，利用IntentKey识别并向CMO传达信息，以创造合格潜在客户的渠道 [16] - 公司认为基于消费者数据的营销时代即将结束，公司凭借无消费者数据的人工智能技术，有望在市场份额竞争中获胜 [13] - 公司计划收购数字营销和广告咨询公司，以增强销售更大交易的能力 [52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计第四季度实现正的调整后EBITDA [25][26] - 公司预计第四季度两个产品线均实现环比增长 [26] - 公司认为广告业务正在复苏，客户正试图增加广告预算 [36] 其他重要信息 - 公司预计于明天上午向美国证券交易委员会提交10 - Q报告 [2] - 公司目前有77名全职和兼职员工 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度投标或跟踪的RFP数量以及管道建设情况 - 管理层表示不清楚第四季度的具体数量，第三季度RFP数量接近100个且呈稳步增长趋势，对产品管道的发展态势感到满意，IntentKey自2019年推出以来持续增长 [29] 问题2: 公司产品在客户中的反响、需求和RFP投标情况，以及IntentKey未来12或24个月的合理增长目标 - 管理层认为行业变革存在早期采用者和非早期采用者，目前处于早期采用阶段，随着隐私规则收紧和cookie问题在2023年凸显，公司将做好准备帮助客户应对 [31] 问题3: 第二季度和第一季度IntentKey的订单金额 - 管理层表示未提供过这些数据，也不清楚具体金额，第三季度的订单金额是有记录以来最高的 [32][34] 问题4: 第四季度的季节性优势以及供应链问题对客户CPM需求的影响 - 管理层认为很难预测感恩节和圣诞节期间的情况，目前未看到供应链问题的影响，广告业务正在复苏，客户试图增加预算，公司业务通常上半年较弱，下半年较强 [36][37] 问题5: 关于Twitter合作的预期以及与其他客户业务的比较 - 管理层认为了解各广告渠道的细微差别有助于满足客户需求，Twitter积极响应并分配内部资源帮助公司，合作表现良好，预计将扩大规模 [43][44] 问题6: IntentKey的客户保留率和现有客户活动扩展情况 - 管理层表示媒体行业客户流动性较大，难以界定客户流失情况，公司失去的客户较少，主要是因为合作的代理商失去了客户，IntentKey的表现和方法能为客户提供有价值的战略，有助于保留客户 [45][46] 问题7: 是否提到将IntentKey和AI的某些方面集成到ValidClick中 - 管理层确认将AI直接融入基于社交和搜索的媒体广告活动中，这是向直接向客户销售的重要一步，有助于提供一站式服务，满足客户需求 [48][49] 问题8: 关于使用现金进行潜在收购的想法 - 管理层表示因业务增长强劲，目前将收购计划搁置，以专注于维护客户关系，但仍认为未来会进行收购，倾向于收购数字营销和广告咨询公司 [51][52]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度营收1260万美元，同比增长66%，环比增长19% [5] - 调整后EBITDA在第二季度亏损96.5万美元，环比基本持平 [5] - 毛利率从去年同期的86%降至本季度的82% [26] - 运营费用从去年的780万美元增至今年的1280万美元，增加了500万美元 [27] - 净利息支出从去年同期的7.3万美元降至今年的8000美元 [33] - 本季度其他收入为2.5万美元，去年同期为其他净支出 [33] - 报告净亏损240万美元，即每股基本亏损0.02美元，去年同期净亏损140万美元 [33] - 截至2021年6月30日，现金及现金等价物为1730万美元，有价证券为88.9万美元，净营运资金为1540万美元 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 开发平台 - 贡献营收970万美元，同比增长72%，自2020年5月疫情低点以来，月复合增长率约为8% [6] IntentKey平台 - 本季度贡献营收约290万美元，同比增长50%，环比增长37% [8] - 第二季度平均超出客户目标74% [8] - 2021年上半年，潜在客户演示数量增加56%，成交交易数量增加70% [9] ValidClick - 自2020年5月疫情低点以来，月复合增长率为8% [18] - 通过持续实验能力，2021年迄今估计相对收入增加了8% - 10% [21] - 上半年单月服务广告的网页浏览量达到约1亿次，创历史新高 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 第二季度新推出18个广告活动，共有84个广告活动在运行 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2020年决定重新聚焦服务谷歌，认为该策略提供了最具吸引力的增长前景 [7] - 因解决方案使用人工智能，不依赖第三方数据、cookie或IP地址进行广告决策，具有竞争优势，预计未来几年会持续受到关注 [13] - 积极寻找有助于增长目标的资产进行并购，重点关注目标公司的客户组合 [53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计第三季度营收同比增长45% - 55%，两条产品线均将实现环比增长，调整后EBITDA将改善 [36] - 预计IntentKey客户表现将继续出色，业务机会增加，成交率提高 [36] - 认为ValidClick业务已反弹并强劲复苏，且业务结构变化将使其规模超过疫情前 [47] 其他重要信息 - 公司预计今晚向美国证券交易委员会提交10 - Q表格 [2] - 8月11日举行年度股东大会，四项提案均获批准，会议成本约20万美元 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2021年第二季度IntentKey为多少客户开展了广告活动，2020年该数字是多少，年底客户数量可能的范围是多少 - 2021年第二季度开展了84个广告活动，2020年数量至少是本季度的一半，目前客户数量约为去年的2倍 [40][41] 问题: 新客户的发展过程是怎样的 - 销售周期为3 - 9个月，客户先测试技术，与竞争对手对比，公司获胜后客户开始定期投入资金，且投入是逐步增加的 [43] 问题: 与竞争对手相比，公司的优势体现在哪些方面 - 不同客户目标不同，如零售客户关注广告支出回报率，其他客户可能关注点击率，公司的AI会自动优化以实现目标 [45] 问题: 从损益表角度看，SaaS模式的引入会怎样，未来每个客户是否都有SaaS或按广告活动选择的选项 - 产品有完全托管服务和SaaS两种模式，公司将继续同时销售这两种模式，目前多数交易是完全托管服务模式，SaaS模式适用于特定市场，如广告代理机构，其毛利率超过90%，而IntentKey的托管服务业务毛利率在40% - 50%，平均约50% [46] 问题: 第二季度搜索业务收入仍比2019年第二季度低25%，是市场仍在复苏还是预算从搜索转移到其他媒介了 - 并非市场萎缩或ValidClick机会减少，而是业务恢复速度不如缩减速度快，ValidClick业务正在强劲复苏，且业务结构变化将使其规模超过疫情前 [47] 问题: 谈谈并购情况和并购的高层战略 - 公司手握8000万美元现金，积极在市场上寻找有助于增长目标的资产，但不需要购买技术，重点关注目标公司的客户组合 [53]

知识产权情况 - 公司拥有18项已发布和7项待发布的专利保护其知识产权[85] 贷款情况 - 2020年4月公司获得110万美元PPP贷款，于11月2日被SBA全额免除[88] 净营运资本情况 - 截至2021年6月30日，公司净营运资本为1540万美元[90] 证券发售筹资情况 - 2021年1月，公司通过两次证券发售筹集约1430万美元；2020年二、三季度，通过证券发售筹集约1650万美元[90] - 2021年3月和4月，公司通过出售普通股筹集约150万美元；2021年1月，通过出售普通股筹集1425万美元[103] 收入水平情况 - 2021年第二季度末，公司仍未达到疫情前的收入水平[89] - 2021年Q2和H1净收入分别为1263.56万美元和2325.34万美元，较2020年同期分别增长66.5%和3.2%[93] 营销成本情况 - 2021年Q2和H1营销成本分别为821.31万美元和1551.89万美元，较2020年同期分别增长112.9%和15.1%[96] 员工数量情况 - 2021年6月30日公司员工总数为76人，较2020年同期的70人有所增加[97] 销售协议情况 - 2021年5月28日，公司与A.G.P./Alliance Global Partners签订销售协议，可出售普通股最高获得3500万美元收益[105] 疫情影响情况 - 2020年4月，受新冠疫情影响，公司ValidClick和IntentKey平台广告商营销预算大幅减少，影响全年收入，部分年薪超10万美元员工放弃部分薪资[108] 现金使用与流入情况 - 2021年上半年经营活动净现金使用量为246.5545万美元，2020年同期为233.6029万美元[109] - 2021年上半年投资活动净现金使用量为78.867万美元，2020年同期为55.7818万美元[109][112] - 2021年上半年融资活动净现金流入为1271.0562万美元，2020年同期为670.2072万美元[109][113] 净亏损情况 - 2021年上半年净亏损452.9395万美元，包含非现金费用折旧和摊销155.2386万美元、其他折旧15.3978万美元、股份支付费用95.2472万美元，部分被42万美元递延收入转回抵消[110] - 2020年同期净亏损418.4524万美元，包含非现金费用折旧和摊销165.0785万美元、股份支付40.2185万美元[111] 经营资产和负债变动情况 - 2021年上半年经营资产和负债变动导致经营活动现金使用2.4844万美元，主要因购买有价证券91.311万美元、应付账款余额增加242.17万美元、应收账款余额减少61.8735万美元[110] 公司计划情况 - 公司计划聚焦AI技术IntentKey，若成功实施计划有望实现经营活动正现金流，但不保证能达成目标[106] 资金筹集情况 - 公司认为当前现金状况和信贷安排足以维持未来12个月运营，若IntentKey产品增长计划失败，可能需通过证券销售、债务融资或合作/授权交易筹集资金[107] 表外安排情况 - 截至2021年6月30日，公司无对投资者有重大影响的表外安排[114]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度营收约1060万美元，较上一季度下降18%，主要受季节性因素影响，符合历史经验 [8][9] - 毛利润率环比上升约3个百分点，同比上升9个百分点，调整后EBITDA同比改善36%，本季度亏损约87.8万美元 [11] - 预计第二季度营收同比增长超50%，下半年调整后EBITDA转正 [12][45] - 2021年第一季度净亏损210万美元，合每股基本亏损0.02美元，去年同期净亏损280万美元，合每股基本亏损0.05美元 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 ValidClick平台 - 本季度贡献营收850万美元，受疫情影响同比下降35%，但自2020年5月低点以来月复合增长率达9% [9] - 预计2021年内恢复到2019年疫情前月均营收约440万美元水平并继续增长 [10] - 2021年第一季度营收低于去年同期，主要因疫情初期广告预算缩减未完全恢复，不过从6月开始复苏，到3月31日较5月低点增长超140% [30][31] IntentKey平台 - 本季度贡献营收210万美元，同比增长15%，预计未来将持续两位数增长 [10] - 第一季度平均业绩比客户目标高48%，有81个活动在运营，较2020年第四季度季节性高点下降约4%，其中18个为新活动，63个为续约 [13][14] - 收到的RFPs数量同比增加40%，中标率提高43%，销售周期从约180天缩短至90天 [16] - 预计第二季度同比增长约45% [44] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为后疫情经济预计强劲，第三方cookie即将消失，为公司带来机遇，多数竞争对手将受影响，而公司AI基于购买原因而非消费者身份，不依赖第三方数据，具有竞争优势 [19][23] - 公司通过销售、营销和公关推广IntentKey平台，以应对行业变化 [24] - 公司计划在2021年进行收购，利用现金储备寻找合适候选对象 [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度是业务季节性最疲软的季度，广告商倾向于在第二季度初分配媒体预算并在下半年加速支出 [8] - 公司对第二季度业绩有信心，预计营收同比增长超50%，下半年调整后EBITDA转正 [12][45] - 认为公司在行业变革中处于有利地位，有望赢得市场份额 [44] 其他重要信息 - 公司预计今晚向美国证券交易委员会提交10 - Q文件 [3] - 2021年1月完成两次普通股包销公开发行，共发行1900万股，筹集资金1425万美元，用于营运资金、组建IntentKey销售团队和推进收购战略 [42] 总结问答环节所有的提问和回答 文档中未提及问答环节的提问和回答内容。

公司业务资源情况 - 公司AI数据库有超5亿个机器配置文件，用于为客户提供高度匹配的在线受众[79] - 公司知识产权受18项已发布和7项待发布专利保护[81] 公司资金相关情况 - 2020年4月公司获110万美元PPP贷款，11月2日被SBA全额免除[84] - 截至2021年3月31日，公司净营运资本为1680万美元[86] - 2021年1月公司通过两次证券发行筹集约1430万美元，2020年二、三季度筹集约1650万美元[86] 公司财务关键指标变化 - 2021年第一季度净收入1061.7809万美元，较2020年同期的1493.2983万美元下降28.9%[90] - 2021年3月31日止三个月营销成本730.5784万美元，较2020年同期的962.2823万美元下降24.1%[93] - 2021年第一季度经营活动净现金使用244.2647万美元，2020年同期为提供82.15万美元[104] 公司业务线数据关键指标变化 - 自2020年5月低营收月后，ValidClick平台到2021年3月底月复合增长率为9%，IntentKey平台2021年第一季度同比增长15%[91] 公司人员情况 - 2021年3月31日公司员工总数77人，2020年同期为69人[95] 公司表外安排情况 - 截至2021年3月31日，公司没有对投资者而言重大的表外安排，这些安排可能对公司财务状况、财务状况变化、收入或费用、经营成果、流动性、资本支出或资本资源产生当前或未来影响[109] 公司市场风险披露情况 - 定量和定性的市场风险披露不适用于较小的报告公司[110]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度营收约1290万美元，较上一季度增长40%，全年营收4460万美元，同比下降约27% [7][8] - 2020年第四季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）约为34万美元，全年亏损约240万美元 [10] - 2020年第四季度净亏损71.5万美元，即每股基本亏损0.01美元，去年同期净亏损85.9万美元，即每股基本亏损0.02美元；全年净亏损730万美元，其中包括450万美元的非现金项目 [46][47] - 截至2020年12月31日，公司现金及现金等价物为790万美元，净营运资金为580万美元，唯一债务为15万美元的美国小企业管理局（SBA）贷款，已偿还 [48] - 2021年1月，公司完成两次承销公开发行，发行1900万股普通股，筹集总收益1425万美元 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 ValidClick业务 - 2020年第四季度营收930万美元，较上一季度增长48.5%，但同比仍下降40%；全年营收约3420万美元，受疫情影响严重 [7][8] - 2020年该业务毛利润在扣除流量获取成本后下降约35%，但毛利润强度增长近90% [10] - 2020年12月业务收入较5月低点增长超100%，与谷歌和雅虎的主要合作关系稳固 [12] - 2020年业务收入结构发生显著变化，截至12月，来自谷歌、雅虎和其他需求来源的收入各占约三分之一，而2019年12月雅虎占该产品线收入的70% [15] IntentKey业务 - 2020年第四季度营收360万美元，较上一季度增长22%，同比增长34%；全年营收1040万美元，同比增长22% [7][8][9] - 2020年为客户运行251个广告活动，其中约40%来自当年新业务；第四季度广告活动超过客户目标约36%，全年平均超过客户目标46% [19][20] - 2020年第三和第四季度获得创纪录数量的请求建议书（RFP），2021年业务管道健康 [23] - 2020年第四季度毛利率提高到45%，上年同期为41%；随着SaaS版本推出，预计未来毛利率将继续提高至约90% [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 营销和广告服务市场规模每年达数百亿美元，公司认为有足够市场份额，业务有扩展和超越疫情前现金贡献的能力 [17] - SaaS和托管服务市场规模接近1000亿美元 [66] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点是利用强大财务状况加速IntentKey业务增长，已聘请投资银行帮助识别、评估和收购潜在目标，包括数字广告机构和咨询公司，以获取客户资源 [30] - ValidClick业务在疫情期间重新思考市场策略和收入集中度，增加直接营销能力，加强对流量获取的控制，与发布平台更紧密集成，以实现更高利润率增长 [13][14] - 推出IntentKey平台的SaaS版本，扩大市场潜力并提高毛利率，预计未来业务收入中托管服务和SaaS各占一半 [22][67] - 公司技术具有优势，实时解决方案可每天处理高达1000亿笔交易，能在AI识别受众后五分钟内采取行动；已成功测试并部署不依赖第三方cookie的人工智能引擎核心版本 [25][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务自2020年5月疫情影响低点以来呈稳步上升趋势，预计2021年ValidClick业务将恢复到2019年财务表现，IntentKey业务将继续增长 [51] - 预计2021年下半年市场将恢复更可预测状态，随着疫苗普及，营销和广告行业部分领域需求有望释放 [9] - 尽管疫情影响仍不确定，但公司对业务前景充满信心，认为IntentKey业务将保持两位数增长 [61] 其他重要信息 - 受疫情影响，公司位于加利福尼亚州圣何塞的办公室仍关闭，小石城设施将继续以自愿方式安排小团队轮流进出办公室 [4] - 公司预计今晚向美国证券交易委员会提交10 - K文件 [4] - 公司对工作政策进行重新考虑，决定将小石城设施面积减少一半，采用居家和办公相结合的模式 [44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：ValidClick业务何时能恢复到疫情前水平，当前季度同比趋势是否会改变，为何有信心市场能快速恢复而非逐步恢复？ - 业务发展轨迹让公司有信心恢复到疫情前水平，12月收入较5月低点增长超100%，该业务一直是现金的重要贡献者，2019年营收约5000多万美元 [57] 问题2：当前季度ValidClick业务是否会因季节性因素弱于12月季度？ - 该业务季节性表现通常是上半年低于下半年，这更多是营销行业普遍现象 [58] 问题3：随着广告预算改善，IntentKey业务是否有新客户开始评估新广告，新客户获取何时开始改善？ - 新客户获取已经开始改善，2020年第三和第四季度以及2021年第一季度RFP数量增加；2020年因疫情部分新客户为降低风险选择维持现有供应商，但仍有部分新客户签约 [59] 问题4：新客户是否开始使用新技术开展更多广告活动，IntentKey业务增长情况如何？ - 由于疫情影响难以准确预测业务增长，但该业务应会继续保持两位数增长；2020年运行约250个广告活动，其中40%为新活动 [61] 问题5：IntentKey业务在2021年第一季度是否会受季节性影响，业务规模能否支撑其在季节性中增长？ - 营销或广告业务第一季度都存在不确定性，品牌内部营销预算分配和审批情况受疫情影响难以确定；总体而言，该业务全年表现将好于去年，随着疫苗普及，第三和第四季度有望释放需求 [63][64] 问题6：如何量化IntentKey的SaaS版本市场扩展，2020年SaaS与托管服务客户收入占比情况如何？ - SaaS和托管服务市场规模接近1000亿美元；难以量化两者收入占比，未来可能各占一半，综合毛利率有望达到约70% [66][67][68] 问题7：IntentKey的SaaS版本中处于测试阶段的客户何时实现盈利，时间框架如何？ - SaaS版本测试已在2020年第四季度完成，目前已进入市场推广阶段，公司正在进行内部支持工作，如培训等 [69] 问题8：公司在特定客户群体或市场领域是否有优势表现？ - 公司在联网电视（Connected TV）领域有增长趋势，收到的相关RFP数量增加，并成功执行多个相关广告活动；此外，还首次开展了联网广播广告活动，取得良好效果 [70][71] 问题9：IntentKey的SaaS版本市场推广策略是否会针对现有客户，是否会蚕食现有收入，如何看待前期大型广告活动与月度服务的收入影响？ - SaaS版本不会针对现有客户，面向的是不同受众群体，不会蚕食现有收入，是新增业务；SaaS版本可能收入较低但毛利率更高 [74] 问题10：公司减少办公空间以削减运营费用，同时增加资本投入和销售团队，运营费用未来是增长、减少还是波动？ - 2021年薪酬费用预计会因销售团队投入增加而上升，销售、一般和行政费用（SG&A）包括设施费用将保持相对稳定 [76] 问题11：营销成本是否会随IntentKey和ValidClick业务变化而波动？ - 公司在信息技术费用上有显著降低；与竞争对手相比，IntentKey业务成本大部分固定，无第三方数据采购的持续成本增加问题，具有市场竞争优势 [77]

公司业务资源情况 - 公司AI数据库拥有超5亿个机器配置文件，每月向消费者发送数亿条营销信息，拥有18项已发布和7项待发布专利[84][83][86] 合并协议终止情况 - 2019年6月20日公司终止与CPT的合并协议，原因是对方未能筹集3600万美元资金；同时终止与CPT Investments的相关协议，当时CPTI票据的应计本金和利息为1063288美元[87][88] - 合并终止协议规定的280万美元终止费，1063288美元通过取消未偿债务解决，1611712美元通过CPT转让业务资产解决，125000美元由CPT于2019年9月15日支付[89] 诉讼解决与业务估值情况 - 2019年9月30日公司支付25万美元解决相关诉讼；ReTargeter业务企业估值为257万美元[90][91] 信贷协议情况 - 2020年3月12日公司与Hitachi达成500万美元信贷协议，当日提取500万美元，2959573美元用于偿还西部联盟银行债务，其余用作营运资金[92][93] - 公司需向Hitachi支付月利率（高于华尔街日报优惠利率2%，最低年利率6.75%）、5万美元承诺费（协议签订时付一半，半年后付另一半）、每年1.5万美元承诺费、季度服务费（最高信贷额度月未使用金额的0.3%）等费用[94][95] 业务需求与收入情况 - 2020年受疫情影响，公司ValidClick业务需求大幅下降，IntentKey业务需求略有下降，整体收入运行率显著降低，5月降至低点[97][99] 财务指标变化情况 - 2020年公司毛利率从2019年的63.1%提高到81.4%，主要因减少ValidClick平台外包活动管理和IntentKey接受度提高[98] - 2020年公司净收入44640007美元，较2019年的61525214美元下降27.4%；成本8296483美元，较2019年的22700873美元下降63.5%；毛利润36343524美元，较2019年的38824341美元下降6.4%[104] - 2020年营销成本为27410284美元，较2019年的30135991美元下降9.0%；薪酬费用为9350831美元，较2019年的7753528美元增长20.6%；销售、一般和行政费用为7630990美元，较2019年的8673015美元下降12.0%；总运营费用为44392105美元，较2019年的46562534美元下降4.7%[108] - 2020年净利息支出约为25.4万美元，2019年约为48.2万美元[111] - 2020年其他净收入为99.7万美元，主要因110万美元PPP贷款于11月2日全额豁免；2019年其他净收入为340万美元，主要因280万美元终止费和96.7万美元超额公允价值[112][113] - 2020年经营活动现金流使用现金5599335美元，主要因净亏损7304569美元、应付账款余额减少2271578美元等[114] - 2020年经营活动净现金使用量为5599335美元，2019年为5338383美元；2020年投资活动净现金使用量为1185335美元，2019年为1194164美元；2020年融资活动净现金提供量为14302346美元，2019年为6676580美元[121] - 2020年经营活动净现金使用主要因净亏损7304569美元，含非现金费用折旧和摊销3237930美元等；2019年经营活动现金使用量为5338383美元，净亏损4488107美元，含非现金费用折旧和摊销3422385美元等[122][123] 业务线收入变化情况 - 2020年IntentKey平台收入较上一年增长22.2%[105] 资金筹集情况 - 2020年4月公司获得110万美元PPP贷款用于工资成本，11月2日该贷款被全额免除[100] - 2020年3 - 4月、6月、7月及2021年1月，公司通过出售普通股分别筹集约150万、550万、1075万、800万和625万美元毛收入，2020年4月还获得110万美元PPP贷款[115] 普通股授权股数变更情况 - 2020年10月7日，公司股东大会批准将普通股授权股数从6000万股增加到1亿股；12月16日，再次批准将授权股数从1亿股增加到1.5亿股[119][120] 资产负债表外安排情况 - 截至2020年12月31日，公司没有对投资者有重大影响的资产负债表外安排[126]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第三季度公司收入约920万美元，去年同期为1380万美元，同比下降33%，但较第二季度46%的降幅明显收窄，预计第四季度降幅将进一步缩小 [6][7][18] - 2020年前9个月收入同比下降约27% [8] - 第三季度调整后EBITDA亏损120万美元，去年同期亏损76.9万美元 [22] - 第三季度净亏损240万美元，合每股基本亏损0.03美元，去年同期净利润78.8万美元，合每股0.02美元 [21] - 截至2020年9月30日，公司资产负债表上现金及现金等价物为550万美元，未偿还融资债务为230万美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 ValidClick平台 - 2020年第三季度收入620万美元，去年同期为1120万美元，主要因疫情导致广告预算减少 [18] - 该平台5月收入为全年最低，此后逐月稳步改善，10月收入预计约为5月低点的115% [10] - 第三季度雅虎贡献了ValidClick约33%的收入，谷歌约43%，其余23%来自其他客户 [11] - 包含媒体购买成本后，ValidClick的净利润率在4月触底后持续改善 [12] IntentKey平台 - 2020年第三季度收入300万美元，同比增长16% [6][18] - 第三季度该平台毛利率约为50%，活跃广告活动数量环比增长超30% [12] - 第三季度该平台平均表现超出客户目标30%以上 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正利用这段时间开发必要技术，向技术赋能服务和SaaS商业模式转型 [26] - 未来几个季度，公司预计推出IntentKey的软件即服务版本，并正在积极招募该产品的测试客户 [14] - 公司认为该产品将扰乱目前规模达190亿美元的第三方营销数据市场，并符合未来的数据和隐私限制 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务自今年5月受疫情影响的低点以来呈稳步上升趋势，尽管ValidClick同比下降，但10月预计较年内低点增长约115% [25] - 基于10月的收入运行率，预计第四季度将实现25% - 40%的环比增长，这也将改善2020年底的调整后EBITDA [26] 其他重要信息 - 受疫情影响，公司位于加州圣何塞的办公室仍处于关闭状态，小石城工厂采用自愿轮换团队进出办公室的方式办公 [3] - 公司预计于2020年11月10日向美国证券交易委员会提交10 - Q表格 [3] - 第三季度公司完成了2150万股普通股的承销后续公开发行，筹集了1075万美元的总收益 [23] - 9月公司根据《CARES法案》申请了PPP贷款的豁免，预计年底或明年1月初得到FDA的决定 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 第四季度IntentKey 25% - 40%的环比增长来自哪里？第三季度新客户签约放缓的原因是什么？与去年同期相比，平均广告活动规模如何？ - 增长主要来自现有客户，具体新老客户的贡献比例暂不清楚 [28] - 新客户签约放缓主要是因为疫情导致营销预算受限，以及销售方式从面对面转为视频会议，客户适应新销售模式需要时间 [31] - 平均广告活动规模数据暂无，会线下提供 [29] 问题: 是否看到广告预算的复苏？哪些行业？客户对新广告活动有何反馈？ - 已看到广告预算回升，在ValidClick业务方面更明显，因为其两大客户雅虎和谷歌是大型营销平台 [32] - 客户正在重新审视营销预算，为减少对疫情依赖的未来做准备，Firefox的相关公告表明2021年营销有望至少部分恢复正常 [33] 问题: 政治广告对各业务板块的贡献如何？ - 政治广告业务完全与IntentKey相关，虽然今年的活动规模较小，但证明了IntentKey在政治领域的有效性，下次预算可用时将积极招募相关业务 [35] 问题: 能否量化过去几个月（8、9、10月）两个业务板块的同比收入趋势？ - 暂无按月数据，通常按季度提供，但自5月低点以来，收入和利润率每月都在稳步上升 [36][37] 问题: 假期对收入有何影响？ - 通常假期期间广告需求会增加，今年也是如此，但不确定是因为假期还是人们看到疫情结束的希望而使预算回升，不过第四季度收入通常会上升 [38]

公司资源与专利情况 - 公司拥有超5亿个机器配置文件的数据库，每月向消费者发送数亿条营销信息，拥有17项已发布和8项待发布的专利[118][120] 资金筹集与净营运资金情况 - 二、三季度公司通过出售证券筹集约1650万美元，2020年4月获得110万美元PPP贷款，2020年9月30日净营运资金约为700万美元[121] 净收入情况 - 2020年9月30日止三个月和九个月，净收入分别为921.435万美元和3173.752万美元，较2019年同期分别下降33.2%和26.7%[128] 成本收入情况 - 2020年9月30日止三个月和九个月，成本收入分别为164.5392万美元和615.4921万美元，较2019年同期分别下降66.8%和64.4%[128] 营销成本情况 - 2020年9月30日止三个月和九个月，营销成本分别为566.8707万美元和1914.8925万美元，较2019年同期分别下降18.3%和4.3%[132] 补偿费用与员工数量情况 - 2020年9月30日止三个月和九个月，补偿费用分别为246.2693万美元和692.5239万美元，较2019年同期分别增长12.6%和20.9%，2020年9月30日员工总数为70人，2019年同期为62人[132][133] 销售、一般和行政成本情况 - 2020年9月30日止三个月和九个月，销售、一般和行政成本分别为187.0258万美元和571.0221万美元，较2019年同期分别下降10.2%和14.4%[132] 净利息费用情况 - 2020年9月30日止三个月和九个月，净利息费用分别约为2.6万美元和25.1万美元[135] 其他收入/（费用）净额情况 - 2020年9月30日止三个月和九个月，其他收入/（费用）净额分别约为5.4万美元和 - 13.6万美元[136] 现金流量情况 - 2020年和2019年9月30日止九个月，经营活动净现金使用量分别为433.5631万美元和464.2507万美元，投资活动净现金使用量分别为85.2423万美元和89.3104万美元，融资活动净现金提供量分别为1434.3279万美元和602.0718万美元[143] 融资活动净现金来源情况 - 2020年前9个月（截至9月30日），融资活动提供的净现金为1434.33万美元，主要来自普通股销售所得[147] - 2019年前9个月（截至9月30日），融资活动提供的净现金为602.07万美元，主要来自普通股销售和可转换本票所得[147] 表外安排情况 - 截至2020年9月30日，公司没有对投资者而言重大的表外安排[149]