财务数据和关键指标变化 - 公司IST业务在第二季度实现超过50%的同比增长 [27] - 分析师预测未来五年公司将从特许权业务中获得超过10亿美元的收入 [27] - 公司去年完成了1亿美元的股票回购计划 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 特许权组合包括RELVAR®/BREO® ELLIPTA®和ANORO® ELLIPTA®两款呼吸系统产品 这两款产品在全球多个国家销售 具有强大的知识产权保护 专利保护期将持续到2030年代 [9] - IST业务由四款上市产品组成 专注于医院内的危重护理和传染病领域 主要产品包括ZEVTERA®和GIAPREZA® [13][14] - 战略医疗资产组合包含对高增长潜力公司的投资 这些公司专注于未满足医疗需求领域 [23] - IST业务今年预计在美国实现超过1亿美元的净销售额 基于前两个季度的表现 该目标被认为非常可实现 该业务组合在峰值时可能轻松超过5亿美元 [22] - 公司最近推出了第四款产品ZEVTERA® 主要用于治疗金黄色葡萄球菌菌血症 特别是耐甲氧西林金黄色葡萄球菌(MRSA)耐药菌株 [18][27] - 公司产品zoliflodacin的NDA申请已被FDA接受 PDUFA日期定在12月 [27][30] 各个市场数据和关键指标变化 - 特许权产品的大部分销售额来自美国以外市场 这些地区增长潜力较大 因为上市时间较晚且竞争较少 [10] - 美国市场对成熟产品存在定价压力 可能导致年同比缓慢下降 但被美国以外市场的增长所抵消 [10] - 公司IST业务非常专注于美国市场 因此国际定价风险对其直接影响较小 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司最初成立是为了最大化与GSK合作开发的产品的特许权价值 随着特许权收入增长 开始将资本部署到未被满足医疗需求领域 [3] - 公司目前拥有三个业务板块：特许权组合、完全整合的生物制药业务(IST)以及战略医疗资产投资组合 [4] - IST业务的建立非常谨慎和战略化 公司能够从其他公司面临的挑战中学习 并精心选择进入该领域的产品 [13] - 公司认为抗菌素耐药性的威胁和增长是其业务的主要推动力 这是世界卫生组织和CDC的高度优先事项 [17] - 在资本分配方面 公司优先考虑对IST业务和战略医疗资产的投资 同时始终考虑向股东返还资本的机会 [33] - 在业务发展和收购方面 公司历史上更倾向于"冷门"领域的投资 但现在也能够在主流领域寻找机会 [35] - 公司愿意评估扩大IST业务覆盖范围的机会 包括核心的传染病和危重护理领域 以及医院周边领域的相邻机会 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前宏观环境存在很多不确定性 但将其视为寻找机会的时期 [6] - 特许权资产是成熟产品 在地理分布和适应症方面都非常多样化 相对免受政策变化或个别地区变化的重大影响 [6] - IST业务在一定程度上避开了两个最明显的风险：关税和定价政策变化 因为供应链没有集中在任何高关税地区 且业务非常专注于美国市场 [7] - 公司对产品组合非常乐观 IST业务至今增长良好 [22] - 公司处于一个令人兴奋的位置 一年后可能有三个产品处于启动模式和高增长模式 同时战略医疗资产也会带来令人兴奋的增长 [31] 其他重要信息 - 公司投资组合中的Armada Pharmaceutical公司在金黄色葡萄球菌菌血症的二期临床试验中显示了100%的临床反应率 而标准护理的疗效约为70%至80% [28][29] - 公司战略医疗资产中的Sindeo公司是一家神经科学公司 正在开发治疗抑郁症的新药 基于突触健康和突触映射的创新平台 [40] 问答环节所有的提问和回答 问题: 公司非常独特的业务模式 能否提供关键业务板块的高层概述 - 公司最初成立是为了最大化与GSK合作开发产品的特许权组合价值 随着特许权收入增长 开始将资本部署到未被满足医疗需求领域 目前拥有三个业务板块：特许权组合、完全整合的生物制药业务(IST)以及战略医疗资产投资组合 [3][4] 问题: 宏观环境如何影响公司 从关税到政策变化等 - 公司认为当前宏观环境存在很多不确定性 但将其视为寻找机会的时期 特许权资产是成熟产品 相对免受政策变化的重大影响 IST业务在一定程度上避开了关税和定价政策变化的风险 因为供应链没有集中在高关税地区且业务非常专注于美国市场 [6][7] 问题: 特许权业务的关键资产特征和未来五年增长预期 - 特许权组合包括RELVAR®/BREO® ELLIPTA®和ANORO® ELLIPTA®两款呼吸系统产品 是维持疗法 具有强大的知识产权保护 专利保护期将持续到2030年代 分析师预测未来五年将获得超过10亿美元的特许权收入 [9][27] 问题: 特许权产品的地理分布动态和与GSK的合作关系 - 特许权产品的大部分销售额来自美国以外市场 这些地区增长潜力较大 美国市场可能存在年同比缓慢下降 但被美国以外市场的增长所抵消 与GSK的合作关系是富有成效的 但不再是运营层面的合作伙伴关系 [10][11] 问题: IST业务组合的概述和与同类公司的战略差异 - IST业务由四款上市产品组成 专注于医院内的危重护理和传染病领域 公司能够从其他公司面临的挑战中学习 并精心选择进入该领域的产品 如ZEVTERA®和GIAPREZA® [13][14] 问题: IST业务的主要增长驱动因素 - IST业务的两个主要增长驱动因素是GIAPREZA®的商业执行和数据生成 以及XACDURO®的成功推出 宏观层面的主要推动力是抗菌素耐药性的威胁和增长 [16][17] 问题: 即将到来的FDA PDUFA决定对业务增长的重要性 - zoliflodacin的PDUFA决定是公司的下一个重要里程碑 淋病是一个重大问题 美国每年约有100万病例 全球超过8000万病例 当前标准护理存在两个问题：需要注射且对头孢曲松的耐药性日益增长 [20][21] 问题: IST业务的销售规模机会 - IST业务今年预计在美国实现超过1亿美元的净销售额 该业务组合在峰值时可能轻松超过5亿美元 [22] 问题: 战略医疗资产业务的组成和特点 - 战略医疗资产组合包含对高增长潜力公司的投资 这些公司专注于未满足医疗需求领域 具有不对称的风险回报上升机会 [23] 问题: 如何筛选战略医疗资产的投资机会 - 公司寻找未被满足医疗需求领域中估值偏低的资产 可能因为行业不受青睐或由于宏观环境变化和筹资困难 IST业务最初就是作为战略医疗资产开始的 [24][25] 问题: 第二季度业绩和关键成就 - 第二季度IST业务实现超过50%的同比增长 特许权业务收入非常稳定 持续超出分析师预期 重要成就包括ZEVTERA®的推出和zoliflodacin的NDA被FDA接受 [27] 问题: 对今年剩余时间的预期 - 公司期望特许权业务继续提供收入和现金流 IST业务保持增长轨迹 期待FDA PDUFA决定并密切关注ZEVTERA®的推出 [30] 问题: 如何在IST和战略投资之间优先分配资本 - IST业务不再需要大量资本 公司可以慎重和机会性地进行投资 战略医疗资产公司会继续获得财务支持 公司始终考虑向股东返还资本的机会 [33] 问题: 在业务发展和收购方面的策略 - 公司历史上更倾向于"冷门"领域的投资 但现在也能够在主流领域寻找机会 为其他公司或情况带来价值 [35][36] 问题: IST业务还可以增加哪些领域的资产 - 公司愿意评估扩大IST业务覆盖范围的机会 包括核心的传染病和危重护理领域 以及医院周边领域的相邻机会 [39] 问题: 如何让投资者看待公司作为投资机会的独特性和价值 - 公司具有独特的结构 提供下行保护和高增长潜力的平衡 特许权业务提供稳定的收入基础 IST业务和战略投资提供增长潜力 投资组合中有多个下行风险有限但上行潜力强大的机会 [40][41]

**公司业务概览** * 公司为Innoviva (INVA) 专注于生物制药领域 通过三个业务支柱创造价值[1][4] * 第一项业务为来自GSK的呼吸产品特许权使用费 提供稳定现金流[5] * 第二项业务为Innoviva专科治疗(IST)平台 专注于感染性疾病和重症护理 包含四款商业化产品及一款后期管线产品 年增长率超50%[5] * 第三项业务为多元化医疗资产组合 当前估值约4.5亿美元[6] **GSK特许权使用费业务分析** * 特许权来自Breo和Anoro两款哮喘和COPD维持治疗药物 患者粘性高且不易受仿制药冲击[10] * 产品在美国以外市场广泛销售且持续增长 提供额外分散性和持久性[10] * 产品受广泛专利保护 包括药物和设备专利 主要市场专利保护期至2030年代初[11] * 华尔街共识预测未来五年将为公司带来10亿美元特许权收入[12] **IST业务战略与运营** * IST目标成为感染性疾病和重症护理领域最佳可持续业务 同时满足患者需求[18] * 通过有机增长(年收入增50%+)和选择性收购(如Zevtera)推动增长[19][20] * Zevtera针对金黄色葡萄球菌菌血症市场 美国年患者12万 其中50%为耐药菌株[23] * 产品获批三个适应症 菌血症为最直接机会 其他适应症提供增量增长潜力[24] **产品管线进展** * Xoroflodacin针对淋病 PDUFA日期在2025年底 全球年病例超8000万 美国超100万[26] * 现有治疗存在耐药性问题(亚洲耐药率超30%) 且需肌肉注射 口服制剂更具便利性[27] * Armata(公司持股60%+)为噬菌体疗法公司 近期二期数据显示100%临床应答率[39][40] * Sindeo(原Gate)专注于CNS资产 针对抑郁症 拥有基于诺贝尔奖得主见解的差异化平台[41][42] **资本配置策略** * 公司拥有4亿美元现金 资金充裕[44] * 资本配置重点为扩大IST业务和支持战略医疗组合中有生产力的资产[44] * 历史上有活跃股票回购记录 未来仍将持续作为选项[45] * 采取灵活机会主义方式 将资本配置到最大机会领域[45] **风险与机会平衡** * 公司定位独特 具备盈利能力和充足资本 在所有市场条件下都有显著下行保护[7] * 业务分层结构提供稳定增长收入流和重大上行机会 同时保持下行保护[8] * IST平台接近完美平衡 既灵活又具备足够规模实现结构盈利[30] * 基于现有产品组合 IST峰值收入可能超过5亿美元[31]

文章核心观点 - Armata Pharmaceuticals宣布2025年第二季度财务业绩并提供公司更新 包括与Innoviva达成1500万美元信贷协议以及AP-SA02噬菌体疗法1b/2a期临床试验的积极顶线结果 [1][2][3][4] 融资活动 - 2025年8月11日与Innoviva Strategic Opportunities LLC签订有担保信贷协议 获得1500万美元贷款 2029年1月11日到期 [4] - 融资收益将用于推进主要候选药物AP-SA02的开发 [4] - 根据美国国防部先前授予的奖项 通过医疗技术企业联盟获得465万美元非稀释性资金 支持diSArm研究收尾活动及第二阶段结束会议准备 [4] 临床开发进展 - AP-SA02在1b/2a期diSArm试验中达到所有主要终点 包括安全性、耐受性和意向治疗人群的临床反应 [4] - AP-SA02组显著改善临床结果并预防复发 相比最佳可用抗生素疗法 [4] - 每六小时静脉注射AP-SA02五天 未观察到治疗相关严重不良事件 [4] - 计划2025年下半年与美国FDA举行第二阶段结束会议 讨论优越性试验设计 预计2026年开始招募患者进行第三阶段关键试验 [4] - 这些数据是随机对照试验中首次明确证明噬菌体治疗严重系统性细菌感染的有效性 无论抗生素耐药模式或感染部位 [3] 财务业绩 - 2025年第二季度授予和奖励收入220万美元 2024年同期为零 [6] - 2025年第二季度研发费用640万美元 较2024年同期的850万美元下降24.7% [7] - 2025年第二季度一般和行政费用260万美元 较2024年同期的340万美元下降23.5% [8] - 2025年第二季度运营亏损680万美元 较2024年同期的1190万美元改善42.9% [8] - 截至2025年6月30日 持有430万美元无限制现金及现金等价物 较2024年12月31日的930万美元下降53.8% [9] - 截至2025年8月12日 流通普通股约3620万股 [9] 资产负债表要点 - 2025年6月30日总资产8080万美元 较2024年12月31日的8640万美元下降6.5% [14] - 2025年6月30日总负债1.503亿美元 较2024年12月31日的1.345亿美元增长11.7% [14] - 2025年6月30日股东赤字6950万美元 较2024年12月31日的4800万美元扩大44.8% [14] 现金流量 - 2025年上半年经营活动所用现金净额1479万美元 较2024年同期的2076万美元改善28.8% [17] - 2025年上半年投资活动所用现金净额25万美元 较2024年同期的162万美元改善84.6% [17] - 2025年上半年筹资活动提供现金净额998.6万美元 较2024年同期的3502万美元下降71.5% [17]

收入和利润（同比环比） - 第二季度2025年GSK特许权使用费收入为6730万美元，与2024年同期的6720万美元基本持平[187] - 第二季度2025年净产品销售额为3550万美元，较2024年同期的2170万美元大幅增长[187] - 公司净产品销售额同比增长64%至3549.3万美元（三个月）和同比增长61%至6577.2万美元（六个月）[196] - 第二季度2025年营业利润为4880万美元，较2024年同期的5470万美元下降11%[187] - 第二季度2025年净收入为6370万美元，基本每股收益为1.01美元，而2024年同期净亏损为3470万美元[187] 成本和费用（同比环比） - 研发费用同比增长212%至798.3万美元（三个月）和同比增长92%至1237.9万美元（六个月）[201] - 销售及行政管理费用同比下降5%至2641.2万美元（三个月）和同比下降7%至5390.3万美元（六个月）[203] - 无形资产摊销费用从2024年同期的1290万美元微增至1300万美元[215][216] 各条业务线表现 - RELVAR/BREO产品在2025年第二季度贡献特许权使用费收入5473.7万美元，较2024年同期增长1%[194] - ANORO产品在2025年第二季度贡献特许权使用费收入1259.9万美元，较2024年同期下降5%[194] - 美国市场XACDURO销售额同比增长263%至850.7万美元（三个月）和同比增长218%至1432.2万美元（六个月）[196] - 国际市场XACDURO销售额从零增长至222.4万美元（三个月）和409.2万美元（六个月）[196] 各地区表现 - 美国市场净产品销售额为2900万美元，较2024年同期的1880万美元增长54%[187] 其他财务数据 - 利息和股息收入同比增长42%至492.5万美元（三个月）和同比增长20%至946.3万美元（六个月）[204] - 利息支出同比下降20%至466.3万美元（三个月）和同比下降20%至937.4万美元（六个月）[206] - 第二季度2025年股权和长期投资的公允价值净有利变动为2440万美元，而2024年同期为不利变动9070万美元[187] - 股权投资收益公允价值变动录得1310万美元未实现收益（三个月）和47万美元未实现损失（六个月）[208] - 所得税费用为890万美元（三个月）和1690万美元（六个月）[210] - 2025年上半年投资公允价值变动产生5450万美元非现金收益[215] 现金流和流动性 - 截至2025年6月30日，现金及现金等价物为3.975亿美元，特许权使用费和产品销售收入应收账款为8830万美元[187] - 现金及等价物达3.975亿美元，GSK特许权应收款达6730万美元[211] - 公司现金及等价物预计足以满足未来12个月的偿债、运营和股票回购需求[212] - 2025年上半年经营活动净现金流入为9269万美元，较去年同期8076.5万美元增长14.8%[214][215] - 投资活动现金流出从2024年同期的4303.8万美元大幅收窄至155.2万美元，改善幅度达96.4%[214][217] - 股票回购计划使2024年融资活动现金流出1423.7万美元，该计划已于2024年4月结束[219] 资产和投资 - 截至2025年6月30日，公司通过子公司持有的战略医疗资产组合估值为4.493亿美元[189] 债务和承诺 - 2025年应付票据总额4.53亿美元，其中2025年到期票据1.92亿美元利率2.5%，2028年到期票据2.61亿美元利率2.125%[220] - 经营性租赁承诺付款总额220万美元，其中90万美元需在2025年底前支付[221] - La Jolla特许权协议最高总付款额2.25亿美元，特许权费率最高达18%[222] - 与Corden的供应协议存在1970万美元未履行采购承诺[224]

收入和利润 - 总营收为1.003亿美元，略高于2024年同期的9990万美元[14] - 特许权使用费收入为6730万美元，与2024年第二季度的6720万美元基本持平[1][4] - 净产品销售额为3550万美元，较2024年第二季度的2170万美元增长63.8%[4] - 营业利润为4880万美元，较2024年第二季度的5470万美元下降11%[8] - 净利润为6370万美元（每股收益1.01美元），相比2024年第二季度净亏损3470万美元（每股亏损0.55美元）[8] 成本和费用 - 研发费用为798万美元，较2024年同期的256万美元增长211.7%[14] 各地区表现 - 美国市场净产品销售额为2900万美元，较2024年同期的1880万美元增长54%[1][4] 投资和公允价值变动 - 股权和长期投资公允价值净变动收益为2440万美元，而2024年同期为亏损9070万美元[8] - 战略医疗资产组合估值达4.493亿美元[7] 现金流 - 经营活动产生的净现金流入为92,690千美元，相比去年同期的80,765千美元增长14.8%[18] - 投资活动使用的净现金流出为1,552千美元，相比去年同期的43,038千美元大幅改善96.4%[18] - 现金及现金等价物增加92,568千美元，从304,964千美元增至397,532千美元，增幅为30.4%[16][18] 资产和负债 - 现金及现金等价物总额为3.975亿美元，特许权使用费和产品销售应收账款为8830万美元[8] - 总资产从1,301,060千美元增至1,333,572千美元，增长2.5%[16] - 库存净额从33,725千美元增至48,996千美元，增长45.3%[16] - 无形资产从208,433千美元降至195,411千美元，减少6.2%[16] - 递延收入从1,126千美元增至3,125千美元，增长177.5%[16] - 可转换优先票据（2025年到期）净额从192,028千美元略降至191,903千美元[16] - 可转换优先票据（2028年到期）净额从256,316千美元增至257,019千美元[16] - Innoviva股东权益从691,159千美元增至714,821千美元，增长3.4%[16]

公司概况 * Innoviva (INVA) 是一家拥有多元化业务模式的医疗保健公司 其业务建立在三大支柱之上 [5] * 公司最初成立是为了管理与葛兰素史克(GSK)合作开发并授权出去的呼吸系统产品的特许权使用费 [4] 业务板块一：特许权使用费 * 公司从GSK商业化的两种呼吸系统产品Brio和Anoro获得稳定的特许权使用费收入 年收入约2.5亿美元 [6] * Brio是一种ICS/LABA产品 去年为GSK带来约14亿美元的收入 [13] * Anoro是一种LABA/LAMA产品 去年为GSK带来约7亿美元的收入 [13] * 这些产品是哮喘和COPD的维持疗法 具有很高的客户粘性 预计在未来相当长一段时间内将持续产生收入 [5][14] * 收入来源在地域上分布均衡 约三分之二来自美国以外市场 三分之一来自美国市场 [15] * 产品受到广泛的主要和次要专利保护 预计在美国市场的独占期将持续到2030年代 在美国以外市场通常更长 [20] * 作为药物-器械组合产品 其在监管和制造方面存在高壁垒 仿制药难以进入 形成了强大的护城河 [21] 业务板块二：专科治疗与关键护理（IST） * 公司的传染病和关键护理业务去年收入超过1.17亿美元 并且以每年超过50%的速度增长 [6][30] * 该业务板块通过收购建立 目前拥有四款上市产品 其中三款是传染病产品 一款是关键护理产品 [24] * 公司近期在美国市场推出了新的传染病产品Zaftera（也称作Zephyra） 预计将进一步加速收入增长 [25][58] * 看好该领域的原因包括巨大的未满足医疗需求 相对较少的成熟商业化平台 抗生素耐药性问题日益严重 以及潜在的政府资金支持 [27][28] * 该产品组合的峰值销售收入机会远超过5亿美元 且这不包括无机增长（收购）带来的潜在增量 [30] * 预计主要通过有机增长在2030年代初期实现峰值销售目标 [31] * 公司积极寻求无机增长机会 例如从瑞士公司Basilea授权引进了Zaftera [33] * 公司的商业化专长主要集中在医院渠道的传染病和关键护理领域 但对相邻治疗领域的机会也持开放态度 [34] 业务板块三：战略医疗资产组合 * 公司持有一个价值约5亿美元的战略医疗资产投资组合 投资于那些被认为具有不对称风险回报的公司 [6][7] * 关键投资包括神经科学公司Syndeyo 其主打产品是一种靶向NMDAR受体的阳性变构调节剂(STINels) 目前正处于抑郁症的二期临床试验 数据将于明年读出 [35][38][39] * 另一项重要投资是上市公司Armada 一家噬菌体疗法专家 近期公布了其在金黄色葡萄球菌菌血症方面的突破性二期临床数据 [41][42] * 公司通过持有这些公司的重大经济权益来受益于其价值创造 未来也可能存在战略协同效应 [43] * 宏观经济环境虽然使得早期公司的融资环境略有收紧 但反而为资金充足的公司创造了资本部署的机会 [44] * 神经科学平台被认为具有产生重磅炸弹级产品的潜力 [46] 财务与资本配置 * 公司财务策略保守且纪律严明 作为现金流为正的公司 其政策是向股东返还资本 [51] * 公司已完成一项1亿美元的股票回购计划 [51] * 当前市场环境存在大量有趣的战略投资机会 公司专注于在IST业务和战略资产组合中部署资本以加速增长和创造股东价值 [51][52] * 公司拥有强大的现金流生成能力（来自特许权使用费） 这使其能掌控自己的命运并投资于增长领域 [8] 外部环境与风险 * 公司认为其业务模式使其在很大程度上免受许多监管和定价压力的影响 [9] * 公司认为在广泛的关税情景下 其毛利率仍能支持为股东创造显著价值 [9] * 当前动荡的环境既创造了 dislocation（在风险规避环境下以有吸引力的价格部署资本的机会） 也可能提升运营资产的价值（在风险偏好环境下） [10] 近期催化剂与事件 * 新传染病产品Zaftera (Zephyra) 在美国的商业化启动 [25][58] * IST业务中现有产品组合持续强劲的商业化表现 [58] * 产品Zoloflodation的潜在监管批准 预计在年底左右 [58][59] * Syndeyo的抑郁症二期临床试验数据读出 预计在明年 [36]

☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2025 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) Commission File Number: 000-30319 INNOVIVA, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) Delaware 94-3265960 (State or Other Jurisdiction of ...

Exhibit 99.1 Innoviva Reports First Quarter 2025 Financial Results; Highlights Recent Company Progress Core royalty platform maintained strong performance, generating $61.3 million in revenue Innoviva Specialty Therapeutics achieved U.S. net product sales of $26.4 million for the first quarter, reflecting 52% year-over-year growth Continued momentum across therapeutics platform with regulatory submissions for zoliflodacin and commercial launch of ZEVTERA (ceftobiprole) progressing as planned BURLINGAME, Cal ...

文章核心观点 临床阶段生物技术公司Armata Pharmaceuticals与大股东Innoviva达成1000万美元有担保信贷协议，资金用于推进噬菌体候选产品开发 [1][2][3] 融资情况 - 公司与Innoviva达成有担保信贷协议，融资总额1000万美元，年利率14%，到期日为2026年3月12日 [1][3] - 公司与Innoviva对之前三份信贷和担保协议进行修订，将到期日延至2026年3月12日 [4] 资金用途 - 融资所得将用于推进公司主要治疗性噬菌体候选产品AP - PA02和AP - SA02的开发，分别针对铜绿假单胞菌和金黄色葡萄球菌引起的感染 [2] - 融资将使公司能够公布AP - SA02在急性金黄色葡萄球菌菌血症的1b/2a期试验结果，并为与FDA的2期结束会议做准备，以支持进一步临床研究 [3] 公司概况 - 公司是临床阶段生物技术公司，专注开发高纯度病原体特异性噬菌体疗法，治疗抗生素耐药和难治性细菌感染 [1][5] - 公司正在开发和推进广泛的天然和合成噬菌体候选产品管线，致力于推进噬菌体疗法商业化 [5]

债务情况 - 截至2024年12月31日，公司债务为固定利率，无浮动利率未偿债务[504] 现金及现金等价物情况 - 2024年现金及现金等价物为304,964千美元，2023年为193,513千美元[511] - 2024年末现金及现金等价物为304,964美元，2023年末为193,513美元，2022年末为291,049美元[521] 应收账款情况 - 2024年应收账款为20,392千美元，2023年为14,454千美元[511] - 2024年这三家客户分别占公司应收账款的31%、18%和15%，2023年分别占29%、19%和15%[536] 营收及净收入情况 - 2024年总营收为358,711千美元，2023年为310,463千美元，2022年为331,339千美元[513] - 2024年净收入为23,392千美元，2023年为179,722千美元，2022年为220,262千美元[513] - 2024年净收入为23,392美元，2023年为179,722美元，2022年为220,262美元[521] - 2024 - 2022年归属公司股东的基本净收益分别为2339.2万美元、17972.2万美元、21392.1万美元，摊薄后净收益分别为2686万美元、19130.4万美元、22556.9万美元[595] 每股净收入情况 - 2024年归属于Innoviva股东的基本每股净收入为0.37美元，2023年为2.75美元，2022年为3.07美元[513] - 2024年归属于Innoviva股东的摊薄每股净收入为0.36美元，2023年为2.20美元，2022年为2.37美元[513] - 2024 - 2022年基本每股净收益分别为0.37美元、2.75美元、3.07美元，摊薄后每股净收益分别为0.36美元、2.20美元、2.37美元[595] 计算每股净收入的股份数情况 - 2024年用于计算基本每股净收入的股份数为62,726千股，2023年为65,435千股，2022年为69,644千股[513] - 2024年用于计算摊薄每股净收入的股份数为74,187千股，2023年为86,876千股，2022年为95,248千股[513] 综合收入情况 - 2024年综合收入为23,392千美元，2023年为179,722千美元，2022年为220,262千美元[515] 股东权益及普通股股数情况 - 2022年1月1日普通股股数为69,566股，股东权益为525,935美元[518] - 2022年因采用ASU 2020 - 06累计调整使股东权益减少28,229美元[518] - 2022年向非控股股东分配使股东权益减少69,811美元[518] - 2022年12月31日普通股股数为69,188股，股东权益为565,788美元[518] - 2023年行使股票期权等使股东权益增加92美元[518] - 2023年回购普通股使股东权益减少76,484美元[518] - 2023年12月31日普通股股数为63,307股，股东权益为674,955美元[518] - 2024年行使股票期权等使股东权益增加1,324美元[518] - 2024年回购普通股使股东权益减少14,925美元[518] - 2024年12月31日普通股股数为62,665股，股东权益为691,159美元[518] 现金流量情况 - 2024年经营活动提供的净现金为188,690美元，2023年为141,064美元，2022年为201,726美元[521] - 2024年投资活动使用的净现金为63,786美元，2023年为66,761美元，2022年为56,634美元[521] - 2024年融资活动使用的净现金为13,453美元，2023年为171,839美元，2022年为55,568美元[521] 现金支付情况 - 2024年支付的利息现金为10,359美元，2023年为11,381美元，2022年为11,736美元[522] - 2024年支付的所得税现金为11,793美元，2023年为0美元，2022年为53,855美元[522] 特许权使用费规则 - 公司从GSK销售的RELVAR®/BREO® ELLIPTA®产品中，前30亿美元全球年净销售额可获15%特许权使用费，超出部分获5%；ANORO® ELLIPTA®产品特许权使用费在6.5% - 10%之间[525] 客户销售占比情况 - 2024年三家客户分别占公司净产品销售额的31%、24%和24%，2023年分别占31%、27%和27%，2022年分别占33%、29%和28%[537] 资产入账及计量方式 - 上市公司将购买时剩余期限三个月及以内的高流动性投资视为现金等价物，按成本入账，成本接近公允价值[545] - 应收账款按扣除即期付款折扣、回扣、退货和返利后的净额入账，信用损失准备根据合同付款条款、客户实际付款模式和客户具体情况估算[546] - 存货按先进先出法以成本与可变现净值孰低计量，出现存货过时、成本高于可变现净值或库存数量超过预期销售等情况时，将存货减值计入产品销售成本[547] - 截至2024年和2023年12月31日，公司的财产和设备（包括实验室设备、计算机设备等）不重要，按成本减累计折旧入账，采用直线法在预计使用寿命内折旧，如实验室设备等折旧年限为5 - 7年，软件和计算机设备为3年[550] 投资相关情况 - 公司对ISP Fund LP的部分投资锁定期于2023年12月到期，2024年10月战略合作伙伴决定按协议解除资本账户，预计2026年4月前收到分配，截至2024年12月31日，预计未来12个月分配的部分投资（主要为现金和货币市场基金）分类为“ISP基金投资的流动部分”[554] - 2020年12月，公司子公司向ISP Fund LP出资3亿美元成为有限合伙人，2024年10月决定按协议清算资本账户，预计2026年4月前收到分配[641][646] - 截至2024年和2023年12月31日，ISP Fund LP总资产分别为2.557亿美元和3.118亿美元，总负债分别为20万美元和10万美元[647] - 2024年，ISP Fund LP净投资相关费用370万美元，利息收入440万美元，净实现损失530万美元，净未实现损失5150万美元[648] 费用资本化及摊销情况 - 公司将向许可方支付的与获批产品或商业化产品协议相关的费用资本化，在产品商业推出后按直线法在预计使用寿命内摊销，预计使用寿命按国家和产品确定，为产品化合物最后一项专利到期或终止日期与产品首次商业销售后15年两者较晚者，除非合作协议提前终止[562] 商誉及无形资产处理情况 - 商誉在企业合并时确认为购买对价超过所获资产和承担负债公允价值的部分，具有不确定使用寿命的商誉和无形资产至少每年12月1日进行减值测试，具有确定使用寿命的无形资产按直线法在剩余使用寿命内摊销，仅在出现减值迹象时进行减值测试[563] 收入确认方式 - 公司按ASC Topic 606确定与第三方交易的处理方式，作为主要责任人的交易按产品销售核算，收入在客户取得商品或服务控制权时按预期对价金额确认，通过五步流程实现[567][568] - 特许权使用费收入在赚取期间确认，按合作伙伴提供的净销售报告计算，扣除与向GSK支付的批准和推出里程碑付款相关的资本化费用摊销，公司会定期进行特许权使用费审计[569] - 产品销售收入在客户取得产品控制权时按交易价格扣除可变对价（包括回扣、折扣、退货和返利）后的净额确认，可变对价采用预期价值法估算，公司会根据历史数据调整估算[570][571] 股东持股情况 - 截至2024年12月31日，Sarissa Capital持有公司11.6%的流通普通股[587] 特许权使用费收入情况 - 2024 - 2022年GSK协议下的总特许权使用费收入分别为24173.3万美元、23884.6万美元、31164.5万美元[600] - 2024 - 2022年公司从RELVAR/BREO获得的特许权使用费分别为20792.5万美元、20804.2万美元、21503.4万美元[600] - 2024 - 2022年公司从ANORO获得的特许权使用费分别为4763.1万美元、4462.7万美元、3840.5万美元[600] - 与PAION的合作中，2024年确认特许权使用费收入150万美元，2023年和2022年不重大[619] - 与珠峰医药的合作中，2023年确认许可收入800万美元，2024年和2023年确认特许权使用费收入分别为470万美元和140万美元[622][623] 净产品销售情况 - 2024 - 2022年公司净产品销售总额分别为9749.2万美元、6061.7万美元、1969.4万美元[604] - 2024 - 2022年GIAPREZA净产品销售额分别为5503.7万美元、4129.4万美元、1421.4万美元[604] - 2024 - 2022年XERAVA净产品销售额分别为2138.5万美元、1732万美元、548万美元[604] - 2024 - 2023年XACDURO净产品销售额分别为2107万美元、200.3万美元，2022年无销售额[604] - 2024年根据与再鼎的临时供应协议确认净产品销售630万美元，其中60万美元计入应收账款[612] 许可及其他收入情况 - 公司与再鼎医药的合作中，有望获得高达9100万美元的研发支持、开发、监管和销售里程碑付款，2024年确认许可收入800万美元，2023年确认300万美元[608] - 2024年根据修订后的再鼎协议确认许可及其他收入810万美元，其中160万美元计入应收账款[609] - 2024年根据再鼎制造阶段转移协议确认许可及其他收入340万美元，其中10万美元计入应收账款[613] - 2024年10月与再鼎的协议中，再鼎将最多支付1090万美元购买监管起始材料，截至12月31日已收到530万美元并递延[614] 地区收入占比情况 - 2024年来自美国客户的收入约占83%，其他地区占17%；2023年美国客户占91%，其他地区占9%；2022年8月22日至12月31日美国客户占96%，其他地区占4%[609] 合作协议支出情况 - 2024年12月与Basilea的协议中，公司支付400万美元预付款，预计2025年年中商业化ZEVTERA[627] 合作协议费用确认情况 - 与乔治华盛顿大学的协议中，2024年和2023年分别确认340万美元和250万美元费用[628] - 公司与哈佛的许可协议规定，临床开发和监管里程碑付款最高约1510万美元，XERAVA®美国直接净销售额需支付5%特许权使用费，美国以外直接净销售额特许权使用费为4.5%-7.5%，从 sublicense商处收到的付款需支付20%，2024年确认费用140万美元，2023年确认120万美元[629] 特许权支付规定情况 - 公司与Paratek的许可协议规定，需按XERAVA®美国直接净销售额的2.25%支付特许权使用费，相关专利2023年10月到期[630] - 公司与阿斯利康的协议规定，达到指定累计净销售里程碑需支付500万美元一次性里程碑付款，唑氟洛星首次商业销售后两年内需支付1000万美元一次性里程碑付款，还需支付达洛巴坦和唑氟洛星年度全球净销售额的分级个位数特许权使用费[633] 权益出售情况 - 公司曾持有Theravance Respiratory Company, LLC 15%所有权权益，2022年7月20日出售该权益，获现金2.775亿美元，未来最高可获500万美元或有销售里程碑付款，还获440万美元现金余额[635][636] 子公司特许权收入及净收入情况 - 2022年1月1日至7月20日，Theravance Respiratory Company, LLC特许权收入7202.9万美元，净收入2343.8万美元[638] 子公司收购情况 - 2022年2月17日，公司子公司以1500万美元购买Entasis可转换本票，自该日起合并其财务报表，股权所有权权益为59.9%，普通股和认股权证公允价值分别重估为6450万美元和3140万美元[653] - 2022年8月22日，ISO以2.066亿美元总价收购La Jolla，每股价格6.23美元，当年产生约530万美元收购相关成本[664] - 2020年第一季度，公司以约2500万美元现金收购Armata 871.08万股普通股及购买871.08万股普通股的认股权证[676] - 2021年第一季度，ISO以约2000万美元收购Armata 615.3847万股普通股及购买615.3847万股普通股的认股权证；第四季度，ISO又以约400万美元购买121.2122万股Armata普通股[677] - 2022年2月9日，ISO以4500万美元收购Armata 900万股普通股及购买450万股普通股的认股权证，行权价为每股5美元[67