收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度净亏损4334万美元，去年同期净利润3462万美元[98] - 2025年上半年净亏损2710万美元，去年同期净利润1.116亿美元[98] - 2025年第二季度调整后EBITDA为6.283亿美元，同比增长15.4%[98] - 2025年上半年调整后EBITDA为12.082亿美元，同比增长13.6%[98] - 2025年第二季度调整后每股收益0.48美元，同比增长14.3%[101] - 2025年上半年调整后每股收益0.92美元，同比增长8.2%[101] - 公司2025年第二季度净亏损为4334万美元，而2024年同期净利润为3462.1万美元，同比下降225.2%[108] - 2025年第二季度总收入为17.119亿美元，同比增长11.6%，其中存储租赁收入增长9.8%至10.099亿美元，服务收入增长14.2%至7.019亿美元[110] - 2025年上半年调整后EBITDA为12.082亿美元，同比增长13.6%，EBITDA利润率从35.3%提升至36.6%[108] - 2025年第二季度FFO（Nareit）为6.2115亿美元，同比下降55.5%，FFO（Normalized）为2.58005亿美元，同比增长11.7%[105] - 公司2025年第二季度运营收入为2.5989亿美元，同比增长12.9%，主要得益于收入增长和成本控制[108] - 2025年上半年服务收入增长11.6%至13.461亿美元，其中4300万美元增长来自收购[111] - 公司2025年第二季度净亏损为4.334亿美元，同比下降225.2%，而2024年同期净利润为3.462亿美元[126] - 2025年上半年调整后EBITDA为12.0829亿美元，同比增长13.6%，EBITDA利润率提升130个基点至36.6%[126][127] 成本和费用（同比环比） - 2025年第二季度利息支出净额2.05亿美元，同比增长16.2%[98] - 2025年上半年折旧与摊销费用4.847亿美元，同比增长11.7%[98] - 2025年第二季度其他费用净额激增55%至3.032亿美元，主要受外汇交易损失影响[108] - 2025年第二季度房地产折旧费用为1.0718亿美元，同比增长9.6%[105] - 公司2025年第二季度收购和整合成本为481.5万美元，同比下降49.3%[105] - 2025年第二季度劳动力成本同比增长10.7%，达到2.923亿美元[112] - 2025年上半年设施费用增加5.3%，达到5.809亿美元，主要受全球数据中心业务房地产税上涨驱动[112] - 2025年第二季度产品销售成本同比大幅增长35.9%，达到1.230亿美元[112] - 2025年上半年折旧费用增加4050万美元，同比增长13.4%[115] - 2025年上半年摊销费用增加1020万美元，同比增长7.8%[115] - 2025年上半年收购整合成本为1060万美元，低于2024年同期的1730万美元[116] - 2025年上半年净利息支出增加5880万美元，达到3.998亿美元[120] - 2025年第二季度外汇交易损失达8715万美元，主要受英镑和欧元兑美元汇率波动影响[121] - 2025年第二季度实际税率异常高达60.3%，主要由于未确认外汇损失税收优惠[122] 各条业务线表现 - 全球RIM业务部门2025年上半年存储租赁收入为15.6109亿美元，同比增长5.1%，服务收入为10.1865亿美元，同比增长4.4%[129] - 全球数据中心业务2025年上半年存储租赁收入为3.6122亿美元，同比增长25.7%，但服务收入下降85.1%至137万美元[133] - 全球数据中心业务EBITDA利润率同比提升860个基点至51.6%，主要受新租赁开始和成本控制推动[133][136] 现金流和资本支出 - 公司2025年上半年运营现金流为5.7243亿美元，同比增加6020万美元，主要受应付账款时间影响[141][142] - 2025年上半年资本支出为12.315亿美元，导致投资活动现金流为-13.5081亿美元[141][143] - 公司通过循环信贷设施获得约16.378亿美元净收益，同时支付股息4.552亿美元[141][144] - 2025年前六个月资本支出总额为11.33亿美元，其中增长投资资本支出为10.71亿美元，占比94.5%，而2024年同期为7.65亿美元[145] - 数据中心增长投资资本支出从2024年的5.71亿美元增至2025年的9.53亿美元，同比增长66.8%[145] - 2025年全年预计资本支出为19.5亿美元，其中增长投资预计18亿美元，占比92.3%[145] 债务和融资 - 截至2025年6月30日，长期债务总额为157.02亿美元，净额为148.18亿美元[149] - 2025年6月18日修订信贷协议，将定期贷款A从2.188亿美元增至5亿美元，2025年9月起每季度偿还630万美元[151] - 澳大利亚元定期贷款于2025年6月25日修订，利率从BBSY加3.625%降至BBSY加3.500%，未偿还金额为2.621亿美元[152] - 截至2025年6月30日，净总租赁调整杠杆比率为5.0，低于最高允许值7.0[156] - 截至2025年6月30日，利率互换协议名义价值为16.87亿美元，较2024年12月31日的14.82亿美元增长13.8%[160] - 截至2025年6月30日，跨货币互换协议名义价值为8.59亿美元，其中欧元为5.09亿美元，加元为3.5亿美元[161] 重组和转型成本 - Project Matterhorn项目累计产生重组和其他转型成本4.836亿美元[91] - 预计2025年Project Matterhorn相关成本将达1.5亿美元[91] - 2025年上半年重组成本达1.051亿美元，与Project Matterhorn实施相关[117] - Project Matterhorn项目截至2025年6月30日已产生4.836亿美元重组成本，预计2025年还将产生1.5亿美元成本[140] 股息和股东回报 - 2025年8月6日宣布每股股息为0.785美元，将于2025年10月3日支付[146] 合资企业和投资 - 截至2025年6月30日，法兰克福合资企业的账面价值为8774.8万美元[162] - 截至2024年12月31日，法兰克福合资企业的账面价值为6107.5万美元[162] - 公司在法兰克福合资企业中的持股比例保持20%不变[162] 现金和流动性 - 公司期末现金及等价物为2.1799亿美元，较2024年同期1.4426亿美元有所增加[141]

核心观点 - Iron Mountain (IRM) 近期被上调至Zacks Rank 2（买入）评级，反映其盈利预期的上升趋势 [1] - Zacks评级的关键依据是公司盈利预期的变化，而盈利预期的调整被证明与短期股价走势高度相关 [4][6] - Iron Mountain的盈利预期在过去三个月内上调了15%，显示市场对其业务改善的乐观情绪 [8] Zacks评级系统 - Zacks评级系统基于盈利预期的四个因素将股票分为五类，从Zacks Rank 1（强力买入）到Zacks Rank 5（强力卖出） [7] - Zacks Rank 1股票自1988年以来平均年回报率为+25%，表现优异 [7] - 该评级系统保持中立，仅有5%的覆盖股票获得“强力买入”评级，15%获得“买入”评级 [9] Iron Mountain的盈利预期 - 预计Iron Mountain在2025财年的每股收益为501美元，与去年同期持平 [8] - 过去三个月内，Zacks共识预期上调了15%，表明分析师对其盈利前景的持续看好 [8] - 盈利预期的上调通常会导致机构投资者重新评估公司公允价值，进而推动股价上涨 [4][5] 盈利预期调整与股价关系 - 盈利预期的变化是影响短期股价的最强因素之一，机构投资者会根据盈利调整模型重新计算股票公允价值 [4] - 实证研究显示，盈利预期的调整趋势与短期股价走势高度相关，跟踪这些调整有助于投资决策 [6] - Iron Mountain的评级上调意味着其盈利预期改善，可能吸引更多买入压力并推高股价 [3][10] Iron Mountain的市场定位 - Iron Mountain的Zacks Rank 2评级使其位列Zacks覆盖股票的前20%，表明其盈利预期调整表现优异 [10] - 处于前20%的股票通常具备跑赢市场的潜力，尤其是在盈利预期持续上调的情况下 [10]

核心财务表现 - 第二季度AFFO每股1.24美元，超出Zacks共识预期1.19美元，同比增长14.8% [1][9] - 季度总收入17.1亿美元，超过Zacks共识预期16.8亿美元，同比增长11.6% [3][9] - 调整后EBITDA增长15.4%至6.284亿美元，利润率提升120个基点至36.7% [6] 业务板块表现 - 存储租赁收入10.1亿美元，同比增长9.8%，超出预期10.029亿美元 [5] - 服务收入7.02亿美元，同比增长14.2%，超出预期6.772亿美元 [5] - 全球RIM业务收入13.238亿美元，同比增长5.9%，略超预期13.207亿美元 [5] - 全球数据中心业务收入1.894亿美元，同比增长24%，超出预期1.888亿美元 [6] 资产负债表与资本结构 - 期末现金及等价物2.18亿美元，较一季度末1.553亿美元增长40.4% [7] - 净债务154.8亿美元，较一季度末148.7亿美元增加4.1%，加权平均债务期限4.5年，利率5.7% [7] 股东回报 - 宣布第三季度现金股息每股78.5美分，将于2025年10月3日派发 [8] 2025年业绩指引上调 - AFFO每股指引上调至5.04-5.13美元（原4.95-5.05美元），Zacks共识预期5.01美元 [10] - 收入指引上调至67.9-69.4亿美元（原67.4-68.9亿美元），Zacks共识预期67.9亿美元 [11] - 调整后EBITDA指引上调至25.2-25.7亿美元（原25.1-25.6亿美元） [11] 行业可比公司表现 - Digital Realty Trust核心FFO每股1.87美元，超预期1.74美元，同比增长13.3%，同时上调全年指引 [13] - Equinix调整后FFO每股9.91美元，超预期9.19美元，同比增长7.5%，同样上调全年指引 [14]

Iron Mountain (IRM) Q2 2025 Earnings Call August 06, 2025 08:30 AM ET Company ParticipantsMark Rupe - SVP & Head - IRWilliam Meaney - President & CEOBarry Hytinen - EVP & CFOShlomo Rosenbaum - Managing DirectorJonathan Atkin - Managing DirectorTobey Sommer - Managing DirectorBrendan Lynch - DirectorKevin McVeigh - Managing DirectorAlexander Hess - VP - Equity ResearchConference Call ParticipantsGeorge Tong - Senior Research Analyst - Equity Research & Business ServicesEric Luebchow - Director - Senior Equit ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收达17亿美元，同比增长12%，超出预期3200万美元[5][20] - 调整后EBITDA为6.28亿美元，同比增长15%，超出预期800万美元[5][21] - AFFO达3.7亿美元，同比增长15%，每股AFFO为1.24美元[5][22] - 全球RIM业务营收13.2亿美元，同比增长7300万美元，存储有机增长6%[23][24] - 数据中心业务营收1.89亿美元，同比增长3700万美元，有机存储租赁增长26%[25][26] - ALM业务营收1.53亿美元，同比增长70%，有机增长42%[15][28] 各条业务线数据和关键指标变化 物理存储业务 - 实现连续37年有机存储租赁增长，Q2存储收入10.1亿美元，同比增长9%[5][21] - 赢得美国银行42,000立方英尺记录存储合同，以及英国和挪威医疗行业50,000立方英尺合同[9][10] 数字解决方案业务 - DXP平台推动数字业务创纪录增长，预计年化收入达5.4亿美元[12][88] - 赢得全球SaaS公司数字HR解决方案合同，AI代理即将发布以支持复杂工作流[12][85] - 与美国财政部签订1.4亿美元数字化合同，已提交更大规模长期合作报价[12][66] 数据中心业务 - 新签2兆瓦企业业务，年内累计签约6兆瓦，预计2025年新签30-80兆瓦[14][73] - 北弗吉尼亚、里士满、阿姆斯特丹等关键市场拥有500兆瓦待开发容量[36][81] - 2025年数据中心收入预计接近8亿美元，2026年将超10亿美元[26][27] 资产生命周期管理(ALM) - 企业渠道和数据中心退役渠道均实现强劲增长，赢得法国食品公司1,500个站点合同[16][48] - 组件价格回升推动利润率改善，内存价格在Q3初继续上涨[49][51] 各个市场数据和关键指标变化 - 印度市场通过收购CRC India强化数字化服务能力[11][31] - 欧洲市场在医疗和金融领域实现突破，挪威和英国医疗合同体现安全声誉优势[10][16] - 北美数据中心市场保持强劲，北弗吉尼亚和芝加哥等核心区域租赁价格维持高位[13][81] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 增长组合(数据中心/数字/ALM)将占2025年总营收30%，推动6%整体增长[6][28] - 四大核心竞争优势：客户关系、安全合规、端到端解决方案、全球覆盖61国的运营规模[7][8] - 数据中心战略聚焦AI推理和云基础设施，避开大语言模型训练市场竞争[35][79] - 通过交叉销售实现协同效应，ALM业务70%客户来自现有RIM客户[16][47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 上调2025年全年指引：营收67.9-69.4亿美元(原+50M)，EBITDA 25.2-25.7亿美元(原+15M)[31][32] - Q3预计营收17.5亿美元(+12%)，EBITDA超6.5亿美元(+14%)，AFFO 3.85亿美元(+16%)[32] - 数据中心租赁活动在Q2后显著增强，客户重新关注云和AI推理需求[35][40] - 组件价格回升和运营杠杆推动ALM利润率持续改善[51][61] 其他重要信息 - 完成5亿美元美国定期贷款和4亿澳元澳大利亚贷款融资，延长后者期限至2030年[30] - 季度股息维持每股0.785美元，派息率63%符合长期目标[29] - 净杠杆率维持在5.0倍，与预期一致[30] 问答环节所有的提问和回答 数据中心业务放缓原因 - 客户上半年优先建设大语言模型训练设施，近期转向云和AI推理需求[35][40] - 500兆瓦待开发容量集中在北弗吉尼亚等核心市场，无需新增租赁即可支持2026年25%增长[36][76] ALM业务增长驱动 - 企业渠道和数据中心退役均衡增长，企业业务带来更高利润率和持续性[48][51] - 内存等组件价格回升贡献有限，主要增长来自业务量扩张[49][51] 数字业务差异化 - DXP平台通过AI处理非结构化数据能力赢得SaaS公司合同，区别于传统文档数字化[85][86] - 财政部项目已产生100万美元Q2收入，Q3预计低于500万美元，主要收入在2026年[66][69] 数据中心竞争格局 - 在阿姆斯特丹等电力紧缺市场，30兆瓦容量具有稀缺性优势[81] - 不参与低延迟零售业务竞争，专注云和AI推理基础设施[79][82] 利润率提升因素 - 数据中心EBITDA利润率超50%且持续上升，全球RIM业务达44.3%[61][24] - 增量流经利润率达47%，反映运营杠杆和收入管理成效[22][61]

公司业绩表现 - 公司季度每股收益为1.24美元，超出市场预期的1.19美元，同比增长195%（从0.42美元增至1.24美元）[1] - 季度营收达17.1亿美元，超出市场预期的2.1%，同比增长11.8%（从15.3亿美元增至17.1亿美元）[2] - 过去四个季度中，公司仅有一次超出每股收益预期，但有两次超出营收预期[2] 市场表现与预期 - 公司股价年初至今下跌9.1%，同期标普500指数上涨7.1%[3] - 当前市场对下一季度的预期为每股收益1.28美元，营收17.4亿美元；本财年预期为每股收益5.01美元，营收67.9亿美元[7] - 公司当前Zacks评级为2（买入），预计短期内将跑赢市场[6] 行业情况 - 所属行业（商业信息服务）在Zacks行业排名中位列前24%，行业前50%表现优于后50%两倍以上[8] - 同行业公司uCloudlink预计季度每股收益0.02美元，同比下降66.7%，营收预计为2300万美元，同比增长2.9%[9]

业绩总结 - Iron Mountain预计2025年收入约为69亿美元，较2021年增长11%复合年增长率（CAGR）[9] - 2025年第二季度总收入为13.24亿美元，同比增长12%[39] - 2025年全年收入指导范围为67.90亿至69.40亿美元，预计同比增长约12%[41] - 2025年调整后EBITDA指导范围为25.20亿至25.70亿美元，预计同比增长约14%[41] - 2025年第二季度的AFFO为3.70亿美元，同比增长15%[39] - 2025年第二季度的AFFO每股为1.24美元，同比增长15%[52] - 2024年净收入为$183,666千，较2023年下降约0.32%[58] - 2024年调整后的EBITDA为$2,236,380千，较2023年增长约13.97%[58] - 2024年FFO（Nareit）为$571,464千，较2023年增长约10.48%[59] - 2024年每股FFO（Nareit）为$1.93，较2023年增长约9.66%[59] 用户数据 - Iron Mountain在61个国家运营，服务超过240,000个客户，95%的财富1000强公司信任其服务[9] 未来展望 - 数据中心业务预计在2025年实现近30%的收入增长，调整后的EBITDA利润率约为50%[32] - 全球记录管理（RIM）部门预计在2025年产生约53亿美元的收入，调整后的EBITDA利润率约为45%[28] - 增长业务（数据中心、数字解决方案和资产生命周期管理）预计在2025年占总收入的28%，较2021年的15%显著提升[15] - 2025年，资产生命周期管理（ALM）预计收入为5.75亿美元，主要来自企业和数据中心退役市场[36] - 2025年，Iron Mountain的存储总量达到730百万立方英尺，显示出强劲的市场需求[9] - Iron Mountain的增长业务预计将以超过20%的CAGR增长，推动整体收入增长[15] 财务数据 - 调整后EBITDA为1.89亿美元，同比增长15%[39] - Q2每股调整后收益为0.48美元，同比增长14%[39] - 2025年第二季度的净亏损为4334万美元，去年同期为3462万美元[49] - Q2股息为0.785美元，同比增长21%[39] - 2024年AFFO为$1,344,540千，较2023年增长约10.99%[59] - 2024年每股AFFO为$4.54，较2023年增长约10.19%[59] 成本与支出 - 2024年利息支出为$721,559千，较2023年增长约23.09%[58] - 2024年折旧和摊销费用为$900,905千，较2023年增长约15.99%[58] - 2024年收购和整合成本为$35,842千，较2023年增长约38.54%[58]

收入和利润（同比环比） - 公司第二季度总收入达到17亿美元，同比增长11.6%（按固定汇率计算增长11.0%）[8][10] - 公司Q2 2025总营收为17.119亿美元，同比增长11.6%（按固定汇率计算为11.0%），有机增长率为9.4%[25][39] - 公司2025年第二季度总营收为17.119亿美元，同比增长11.6%，环比增长7.5%[46] - 公司2025年上半年总营收33.045亿美元，同比增长9.7%[48] - 调整后EBITDA为6.284亿美元，同比增长15.4%（按固定汇率计算增长15.1%）[10][12] - 调整后EBITDA利润率为36.7%，同比增加120个基点[10] - 调整后EBITDA利润率为36.7%，较上年同期提升1.2个百分点[25][39] - 公司2025年第二季度调整后EBITDA为6.284亿美元，同比增长15.4%[51] - 2025年上半年调整后EBITDA为12.083亿美元，同比增长13.6%[51] - Q2 2025调整后每股收益(EPS)为0.48美元，环比增长11.6%，同比增长14.3%[53] - 2025年上半年调整后每股收益(EPS)为0.92美元，同比增长8.2%[53] 成本和费用（同比环比） - Q2 2025股票薪酬费用为6035万美元，同比增长101.9%[57] - Q2 2025其他费用净额为8069万美元，环比增长194.7%[57] - 2025年第二季度利息支出2.051亿美元，同比增长16.2%[46] - 公司2025年第二季度折旧和摊销费用2.526亿美元，同比增长12.5%[46] - Q2 2025房地产折旧费用为1.07186亿美元，同比增长9.6%[57] - 2025年Q2数据中心增长资本支出3.769亿美元，同比下降34.6%，但同比增长27.9%[96] - 2025年YTD数据中心增长资本支出9.529亿美元，同比增长66.8%[97] 各条业务线表现 - 存储租赁收入为10.1亿美元，同比增长10%（按固定汇率计算增长9%）[10] - 服务收入为7.02亿美元，同比增长14%（按固定汇率计算增长14%）[10] - 数据中心、数字化和资产生命周期管理（ALM）业务合计增长超过30%[11] - 数据中心业务营收1.894亿美元，同比增长24.0%，EBITDA利润率大幅提升至50.8%[39] - 存储租赁收入10.099亿美元，有机增长9.2%，每平方英尺收入10.83美元[25][26][29] - 服务收入7.019亿美元，有机增长9.7%，其中企业及其他业务服务收入增长56.9%[25][29][39] - 公司2025年第二季度存储租赁总收入为1,009,989美元，同比增长9.8%，环比增长6.5%[64] - 存储租赁业务毛利率为71.4%，同比提升140个基点，环比提升80个基点[64] - 服务业务总收入为701,959美元，同比增长14.2%，环比增长9.0%[64] - 服务业务毛利率为33.1%，同比下降120个基点，环比提升60个基点[64] - 全球记录和信息管理（Global RIM）业务包括记录管理、数据管理和全球数字解决方案，覆盖61个国家[110] - 安全销毁服务（Secure Shredding）是记录管理业务的自然延伸，提供文件生命周期末期的安全销毁服务[111] - 全球数据中心业务提供企业级数据中心设施和超大规模容量，确保客户IT基础设施的持续运行[112] 各地区表现 - 数据中心扩建项目中，阿姆斯特丹AMS-1 Phase 4预计总投资1.566亿美元，预计2027年Q2完成[84] - 马德里MAD-1 Phase 1已预租赁14%（0.3MW），总投资3190万美元，预计2025年Q3完成[84] - 凤凰城AZP-3 Phase 1已100%预租赁（18MW），总投资2.975亿美元，预计2025年Q4完成[84] 管理层讨论和指引 - 公司上调2025年全年收入指引至67.9亿至69.4亿美元，同比增长约12%（原指引为67.4亿至68.9亿美元）[16] - 宣布第三季度现金股息为每股0.785美元[14] - 标准化FFO每股0.87美元，AFFO每股1.24美元，TTM派息比率62.7%[25] - 净租赁调整后杠杆率保持5.0x，与前期持平[25] 数据中心业务表现 - 全球存储容量利用率达80.6%，环比提升0.7个百分点[26] - 数据中心可租赁兆瓦数450.2MW，总出租率96.3%，稳定资产出租率97.9%[26] - 数据中心租赁到期情况显示，2025年将有359份租约到期，占总兆瓦数的1.1%[75] - 数据中心加权平均剩余租赁期限(WALE)为10.0年[75] - 2025年第二季度数据中心新签/扩建租约89笔，新增2,325千瓦容量，平均价格为248美元/千瓦/月[76] - 数据中心运营组合总容量为450.2兆瓦，整体出租率达96.3%[80] - 数据中心总潜在容量(含在建和开发中)达1,279.9兆瓦，同比增长39.5%[82] - 公司定义了数据中心业务的关键指标，包括可租赁兆瓦（Leaseable MW）和月度经常性收入（MRR）[119] - 总合同价值（TCV）表示现有合同的总收入，不包括续约或延期，但包括固定电力费用[120] 财务指标定义 - 公司定义了调整后每股收益（Adjusted EPS），不包括收购和整合成本、重组和其他转型等非核心项目[101] - 调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率用于评估企业估值和收购目标，计算公式为调整后EBITDA除以总收入[103] - 公司定义了资金运营（FFO）和标准化FFO（FFO Normalized），用于反映房地产投资信托（REIT）的核心运营结果[104][105] - 调整后资金运营（AFFO）是衡量REIT运营的补充指标，包括非现金租金费用和非房地产资产折旧等调整项[107] - 存储业务毛利率计算公式：存储租赁毛利（$）= 调整后存储租赁总收入 - 存储租赁销售成本，存储毛利率（%）= 存储租赁毛利 / 调整后存储租赁总收入[131] - 服务业务毛利率计算公式：服务毛利（$）= 调整后服务总收入 - 服务销售成本，服务毛利率（%）= 服务毛利 / 调整后服务总收入[131] - 有效税率（GAAP）计算方式：当期税收费用或收益（含离散项目）除以税前利润[129] - 结构性税率预估方法：基于全年普通收入预测和税收费用/收益预测，排除重大异常或偶发项目[129] - 存储NOI定义：租赁收入（含终止费和永久撤出费）减去存储租赁成本（含设施成本、人工及分摊费用）[128] 资产和债务 - 截至2025年6月30日，公司总资产201.768亿美元，较2024年底增长7.8%[44] - 公司长期债务从2024年底的130.04亿美元增至2025年中的148.182亿美元[44] - 公司总债务加权平均利率为5.7%，加权平均期限4.5年，其中美元计价债务占比89%[90] - 公司总市值302.86亿美元（股价102.57美元，2.95亿股流通股），净债务154.84亿美元[87] - 公司循环信贷和定期贷款A额度32.5亿美元，已使用15.865亿美元，剩余16.455亿美元[87] - 公司净债务与总企业价值比为33.8%，调整后EBITDA利息覆盖率为3.1倍[87] - 公司固定利率债务占比23%，浮动利率债务占比77%[89] 其他重要内容 - 预租赁定义：在建设完成前已签署的数据中心容量租赁协议[127] - 预稳定状态标准：新投入使用的建筑需满足出租率低于85%或运营未满24个月[127] - 租赁流失率指标：反映期间未续签或终止的数据中心租赁比例[127] - 总存储量衡量标准：以立方英尺为单位的全球RIM及企业其他物理存储组合[130] - 记录管理保留率（Records Management Retention Rate）计算客户终止和销毁的记录立方英尺占比[125]

公司业绩预期 - Iron Mountain Incorporated (IRM) 计划于2025年8月6日盘前发布第二季度财报 预计营收和调整后运营资金(AFFO)每股将实现同比增长 [1] - 上一季度公司AFFO每股超出预期0.86% 所有业务板块(存储、服务、全球RIM和数据中心)表现强劲 但利息支出增加部分抵消了业绩 [2] - 过去四个季度公司AFFO每股均超过Zacks共识预期 平均超出幅度达1.97% [3] 业务表现分析 - 第二季度业绩可能受到非纸质技术导致的数据存储方式转变影响 物理存储量和记录处理需求或受影响 [3] - 国际业务扩张导致销售成本及行政费用增加 叠加高利息支出对季度业绩构成挑战 [4] - 跨行业多元化租户和收入基础预计支撑季度收入稳定 数据中心租赁需求强劲(互联和托管空间)推动全球数据中心板块增长 [4][5] 财务数据预测 - 第二季度利息支出预计同比增长9.4% [6] - 季度AFFO每股共识预期下调1美分至1.19美元 但仍显著高于去年同期 [6] - 存储租赁收入共识预期9.904亿美元(去年同期9.198亿) 服务收入预期6.854亿(去年同期6.147亿) 全球数据中心收入预期1.897亿(去年同期1.527亿) [7] - 总营收共识预期16.8亿美元 同比增长9.3% [8] 行业比较 - Plymouth Industrial REIT (PLYM) 和Americold Realty Trust (COLD) 因具备盈利超预期要素(Zacks评级分别为2和3 Earnings ESP分别为+2.33%和+0.74%) 被列为行业关注标的 [12][13]

核心财务预测 - 华尔街分析师预测公司季度每股收益为1.19美元 同比增长1833% [1] - 预计季度营收为168亿美元 同比增长93% [1] - 过去30天内分析师未对共识EPS预测进行修正 [2] 细分业务收入预测 - 存储租赁收入预计为99044百万美元 同比增长77% [4] - 服务收入预计为68541百万美元 同比增长115% [5] - 全球数据中心业务总收入预计为18973百万美元 同比增长243% [5] - 全球数据中心存储租赁收入预计为18735百万美元 同比增长271% [5] - 全球数据中心服务收入预计为352百万美元 同比下降337% [5] 其他业务指标 - 企业及其他业务总收入预计为17464百万美元 同比增长332% [6] - 全球RIM业务服务收入预计为52228百万美元 同比增长57% [6] - 全球RIM业务总收入预计为132亿美元 同比增长56% [6] - 企业及其他业务服务收入预计为15930百万美元 同比增长384% [7] - 全球RIM业务存储租赁收入预计为79852百万美元 同比增长56% [7] - 企业及其他业务存储租赁收入预计为1718百万美元 同比增长74% [8] 盈利能力指标 - 全球数据中心业务调整后EBITDA预计为9415百万美元 去年同期为6602百万美元 [8] 市场表现 - 过去一个月公司股价下跌33% 同期标普500指数上涨23% [8] - 基于Zacks Rank 2评级 公司有望在未来跑赢大盘 [8]