文章核心观点 - 铁山公司（IRM）第四季度业绩有亮点也有不足，各业务板块表现良好但受利息费用影响，公司发布2025年展望并提高股息 [1][2][3] 铁山公司（IRM）第四季度业绩 - 第四季度调整后运营资金（AFFO）每股1.24美元，超Zacks共识预期的1.20美元，同比增长11.7% [1] - 季度总收入15.8亿美元，低于Zacks共识预期的16.0亿美元，但同比增长11.3% [3] - 全年AFFO每股4.54美元，同比增长10.2%，超Zacks共识预期的4.51美元；全年收入61.5亿美元，同比增长12.2%，但低于共识预期的61.7亿美元 [3] 铁山公司（IRM）各业务板块收入 - 第四季度存储租赁收入9.42亿美元，同比增长8.1%，低于预估的9.47亿美元 [4] - 服务收入同比增长16.5%至6.393亿美元，超预估的6.344亿美元 [4] - 全球数据中心业务第四季度收入1.702亿美元，同比增长24%，超预估的1.592亿美元 [4] 铁山公司（IRM）利润与费用 - 调整后EBITDA同比增长15.2%至6.051亿美元，调整后EBITDA利润率扩大130个基点至38.3% [5] - 季度利息费用同比增长4.5%至1.945亿美元 [5] 铁山公司（IRM）资产负债表状况 - 第四季度末现金及现金等价物为1.557亿美元，低于2024年9月30日的1.685亿美元 [6] - 截至2024年12月31日，公司净债务为136.8亿美元，高于2024年9月30日的133.1亿美元，加权平均到期年限为4.9年，加权平均利率为5.7% [6] 铁山公司（IRM）股息情况 - 公司宣布2025年第一季度每股0.785美元的季度现金股息，较上一季度增长10.6%，将于2025年4月4日支付给2024年3月17日登记在册的股东 [7] 铁山公司（IRM）2025年展望 - 预计AFFO每股在4.85 - 4.95美元之间，Zacks共识预期为4.91美元 [8] - 预计收入在66.5 - 68.0亿美元之间，调整后EBITDA预计在24.8 - 25.3亿美元之间，Zacks对2025年收入的共识预期为68.0亿美元 [9] 铁山公司（IRM）Zacks评级 - 目前Zacks评级为3（持有） [10] 其他房地产投资信托基金（REITs）表现 - 文塔斯公司（VTR）2024年第四季度正常化运营资金（FFO）每股81美分，超Zacks共识预期1美分，同比增长6.6%，发布2025年展望 [11] - 易昆尼克斯公司（EQIX）2024年第四季度调整后FFO每股7.92美元，未达Zacks共识预期的8.11美元，但同比增长8.5%，发布2025年展望 [12]

财务数据和关键指标变化 - 2024年全年营收增长12%至61亿美元，调整后EBITDA增长14%至22亿美元，AFFO增长11%至13亿美元；第四季度营收增长11%，调整后EBITDA增长15%，AFFO增长12% [8] - 2024年第四季度营收达15.8亿美元，按报告基础增长11%，按固定汇率计算增长12%，调整后EBITDA为6.05亿美元，同比增长15%，AFFO为3.68亿美元，按报告基础增长12%，排除外汇因素增长14% [37][40][41] - 2025年预计总营收在66.5 - 68亿美元之间，中点同比增长9%，按固定汇率计算中点增长11%；调整后EBITDA在24.75 - 25.25亿美元之间，中点同比增长12%，按固定汇率计算中点增长13%；AFFO在14.5 - 14.8亿美元之间，中点同比增长9%，按固定汇率计算中点增长11% [56][57] 各条业务线数据和关键指标变化 记录与信息管理业务（RIM） - 2024年增长7%，第四季度营收12.6亿美元，同比增加6600万美元，有机存储增长超5%，有机服务收入增长8%，调整后EBITDA为5.79亿美元，同比增加4500万美元，调整后EBITDA利润率同比提高130个基点 [15][44][47] 数字解决方案业务 - 2024年实现创纪录营收，经常性存储、服务和软件收入占数字营收比例超30%，第四季度签署39笔DXP交易 [17][18] 数据中心业务 - 2024年营收增长25%至6.2亿美元，第四季度营收1.7亿美元，同比增加3300万美元，增长24%，调整后EBITDA为8800万美元，增长51%，调整后EBITDA利润率同比提高930个基点，全年每千瓦平均价格较2023年增长超40% [22][47][49] 资产生命周期管理业务（ALM） - 2024年营收增长119%，近30%为有机增长，第四季度营收1.12亿美元，同比增加6000万美元，增长118%，有机业务实现两位数增长 [27][51] 各个市场数据和关键指标变化 - 数据中心市场需求强劲，公司土地组合总容量建成后近1.3吉瓦，同比增加420兆瓦，增长近50%，2024年租赁超100兆瓦，2025年预计租赁125兆瓦 [23][24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过拥抱以客户为中心的文化加速增长，执行“马特洪峰项目”，增长业务组合占总营收比例从15%提升至25%，预计未来综合增长超10% [9][12][13] - 公司专注于扩大规模、提高运营杠杆、拓展解决方案、利用商业平台，作为端到端解决方案提供商，在多个业务领域处于市场领先地位 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年是创纪录的一年，公司各业务表现出色，成功超越目标，对2025年前景充满信心，预计将实现两位数营收增长 [7][35] - 公司业务增长受收入流的经常性、宏观因素支持以及交叉销售成功等因素驱动，总可寻址市场达1500亿美元，发展机会巨大 [14][34] 其他重要信息 - 董事会批准将季度股息提高10%，目标派息率为60% - 65%，2024年末派息率为60% [14][54][55] - 2024年第四季度资本支出7.21亿美元，其中6.85亿美元用于增长，3600万美元为经常性支出；2025年计划资本支出与去年相似，约18亿美元用于增长，1.5亿美元为经常性支出 [53] 问答环节所有提问和回答 问题：4Q ALM业务有机增长在销量和组件价格方面的拆分及趋势 - 主要由销量驱动，数据中心退役业务组件价格基本持平，预计2025年组件价格变化不大，企业业务将持续增长 [63][65][67] 问题：2025年Q1及全年RIM业务量和定价增长预期 - 2025年业务量与过去两年持平或略有上升，增长主要来自收入管理和定价，整体营收为中到高个位数增长 [71] 问题：DeepSeek公告对数据中心业务的长期影响、市场定价和未来回报情况 - 公司管道和租赁活动强劲，按计划设定租赁指导，不做短期决策；DeepSeek有望推动数字化业务加速发展，未发现客户数据中心基础设施支出有变化；公司将保持价格纪律和回报导向 [78][81][82] 问题：美国对中国出口IT硬件实施更严格限制对ALM业务的影响 - ALM业务销往中国的大多是多代以前产品，不受出口限制影响；公司继续推动多元化战略，减少对中国市场依赖，企业业务将更多与OEM合作 [88][89][90] 问题：Q4数据中心业务客户流失率4.4%的原因 - 年末有两个长期客户将负载转移到云，排除这两个客户，流失率低于正常预期，预计2025年流失率低于历史水平 [94][95] 问题：第四季度有机存储收入环比下降情况 - 主要受美元在第四季度大幅走强的外汇因素影响，以及公司专注提高消费者存储业务盈利能力，减少无利可图业务所致，核心记录业务环比正常增长 [101][102][104] 问题：第四季度营收略低于预期的因素 - 主要是外汇因素和公司主动调整消费者业务，ALM业务表现符合预期，新收购业务略超预期 [110][111][112] 问题：2025年数据中心资本回收、现金续约利差预期以及土地开发情况 - 暂无具体资本回收计划，预计现金续约利差将继续上升，数据中心收入同比增长超20% - 30%；公司在关键市场土地开发许可进展顺利，符合租赁125兆瓦的指导预期 [119][120][118]

财务数据和关键指标变化 - 2024年全年营收增长12%至61亿美元，调整后EBITDA增长14%至22亿美元，AFFO增长11%至13亿美元；第四季度营收增长11%，调整后EBITDA增长15%，AFFO增长12% [8] - 第四季度营收达15.8亿美元，按报告基准增长11%，按固定汇率计算增长12%，受存储业务8%和服务业务17%增长驱动；调整后EBITDA为6.05亿美元，同比增长15%；AFFO为3.68亿美元，同比增长12%，每股AFFO为1.24美元 [37][40][41] - 2025年预计总营收在66.5 - 68亿美元之间，中点同比增长9%，固定汇率下中点增长11%；调整后EBITDA在24.75 - 25.25亿美元之间，中点同比增长12%，固定汇率下中点增长13%；AFFO在14.5 - 14.8亿美元之间，中点同比增长9%，固定汇率下中点增长11%；每股AFFO为4.85 - 4.95美元 [56][57][58] 各条业务线数据和关键指标变化 记录与信息管理业务 - 2024年增长7%，近期客户签约证明了解决方案组合和交叉销售的成功 [15] - 第四季度营收12.6亿美元，同比增加6600万美元，有机存储业务增长超5%，有机服务收入增长8%，调整后EBITDA为5.79亿美元，同比增加4500万美元，调整后EBITDA利润率同比提高130个基点 [44][45][47] 数字解决方案业务 - 2024年实现创纪录营收，经常性存储、服务和软件收入占数字营收超30%，SaaS平台InSight DXP势头良好，第四季度签约39笔交易 [17][18] 数据中心业务 - 2024年营收增长25%至6.2亿美元，第四季度营收1.7亿美元，同比增长24%，调整后EBITDA为8800万美元，增长51%，调整后EBITDA利润率提高930个基点 [22][47][49] - 土地组合总容量近1.3吉瓦，同比增加420兆瓦，增长近50%；2024年租赁活动良好，连续第三年租赁超100兆瓦，2025年预计租赁125兆瓦 [23][24] 资产生命周期管理业务 - 2024年营收增长119%，有机增长近30%；第四季度营收1.12亿美元，同比增加6000万美元，有机业务实现两位数增长 [27][51] 各个市场数据和关键指标变化 - 数据中心市场需求强劲，公司数据中心业务全年和第四季度营收均显著增长，新租赁和续租价格呈上升趋势，全年每千瓦平均价格较2023年增长超40% [22][47][50] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司执行Project Matterhorn项目，以客户为中心加速增长，在各业务领域取得广泛成功，超越2022年投资者日设定的增长目标 [9] - 战略重点包括推动实体存储记录管理业务增长、提供差异化数字解决方案、供应数据中心服务和提供资产生命周期管理能力 [15] - 公司作为端到端解决方案提供商，利用商业平台，提升规模和运营杠杆，拓展解决方案，以巩固市场地位 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年是创纪录的一年，各业务表现出色，为2025年增长奠定坚实基础，对2025年前景充满信心，预计将实现两位数营收增长 [7][8][35] - 行业数据中心需求持续强劲，客户未因DeepSeek等事件减少资本支出，公司数据中心业务有望继续增长 [82] 其他重要信息 - 董事会批准将季度股息提高10%，体现公司对业绩和前景的信心 [14] 问答环节所有提问和回答 问题: 第四季度ALM业务有机增长在销量和组件价格上的拆分及趋势 - 主要由销量驱动，数据中心退役业务组件价格基本持平；2025年数据中心和企业业务有望增长，预计组件价格与2024年末相比变化不大 [63][65][68] 问题: 2025年第一季度及全年RIM业务量和定价增长预期 - 2025年业务量预计持平或略有上升，增长主要来自收入管理和定价，整体营收有望实现中个位数到上位数增长 [71][72] 问题: DeepSeek对数据中心业务的长期影响、市场定价和远期回报情况 - 公司认为DeepSeek将推动数字化业务加速发展，客户未减少数据中心资本支出；公司基于强大的业务管道制定租赁指导，不会为短期租赁目标牺牲回报 [81][82] 问题: 美国对中国出口IT硬件限制对ALM业务的影响 - ALM业务销售到中国的产品多为旧代产品，不受出口限制影响；公司实施多元化战略，减少对中国市场的依赖，未来企业业务将向帮助OEM客户重新引入组件到供应链方向发展 [88][90][91] 问题: 第四季度数据中心业务客户流失率为4.4%的原因及未来预期 - 年末有两个长期客户将负载转移到云服务导致流失，剔除这两个客户后，流失率低于正常预期；预计2025年流失率低于历史水平 [94][95] 问题: 第四季度有机存储收入环比下降的原因，是否受外汇和消费者业务影响 - 主要受美元在第四季度大幅升值和公司优化消费者存储业务盈利能力的影响；核心记录业务环比增长符合正常趋势，消费者业务已实现盈利 [101][104][105] 问题: 第四季度营收略低于预期的因素 - 主要是外汇影响和消费者业务调整，ALM业务表现符合预期，新收购业务略超预期 [110][112] 问题: 2025年数据中心资本回收、现金续约利差预期，以及土地开发的许可和建设情况 - 暂无具体资本回收计划，预计现金续约利差将继续上升；多个市场土地开发许可进展符合预期，与租赁125兆瓦的指导一致 [117][118][119]

文章核心观点 公司2024年第四季度财报显示营收和每股收益同比增长，但营收略低于市场预期，每股收益超预期，部分关键指标表现有差异，股票近一个月表现不佳 [1][3] 营收与收益情况 - 2024年第四季度营收15.8亿美元，同比增长11.4%，低于Zacks共识预期1.6亿美元，差异为-1.32% [1] - 同期每股收益1.24美元，去年同期为0.52美元，超共识预期1.20美元，差异为+3.33% [1] 股票表现 - 过去一个月公司股票回报率为-3.3%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为+3.9% [3] - 股票目前Zacks排名为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [3] 各业务板块营收情况 存储租赁与服务营收 - 存储租赁营收9.4197亿美元，低于六位分析师平均预期9.5472亿美元，同比增长8.1% [4] - 服务营收6.3931亿美元，低于六位分析师平均预期6.47亿美元，同比增长16.5% [4] 全球数据中心业务 - 总营收1.7018亿美元，低于五位分析师平均预期1.7307亿美元，同比增长24.1% [4] - 存储租赁营收1.6807亿美元，高于四位分析师平均预期1.6183亿美元，同比增长27.3% [4] - 服务营收211万美元，低于四位分析师平均预期518万美元，同比下降59.2% [4] 企业及其他业务 - 总营收1.5275亿美元，低于四位分析师平均预期1.5385亿美元，同比增长69.8% [4] - 服务营收1.3483亿美元，高于四位分析师平均预期1.3437亿美元，同比增长82.4% [4] - 存储租赁营收1793万美元，高于三位分析师平均预期1678万美元，同比增长11.7% [4] - 调整后息税折旧摊销前利润为-6219万美元，低于四位分析师平均预期-5624万美元 [4] 全球RIM业务 - 服务营收5.0237亿美元，低于四位分析师平均预期5.0363亿美元，同比增长7% [4] - 总营收12.6亿美元，低于四位分析师平均预期12.7亿美元，同比增长5.5% [4] - 存储租赁营收7.5597亿美元，低于三位分析师平均预期7.7155亿美元，同比增长4.5% [4]

文章核心观点 - 铁山公司（Iron Mountain）本季度财报有盈有亏，其股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论，投资者可关注公司盈利前景和行业前景判断股票走向 [1][3][4] 铁山公司本季度财报情况 - 每股收益1.24美元，击败Zacks共识预期的1.20美元，去年同期为0.52美元，本季度盈利惊喜为3.33%，上一季度盈利惊喜为 - 62.16% [1] - 截至2024年12月季度收入15.8亿美元，未达Zacks共识预期1.32%，去年同期收入14.2亿美元，过去四个季度公司三次超过收入共识预期 [2] 铁山公司股价表现 - 年初以来股价下跌约2.3%，而标准普尔500指数上涨2.9% [3] 铁山公司未来展望 - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，近期盈利估计修正趋势与短期股价走势有强相关性，目前铁山公司盈利估计修正趋势喜忧参半，Zacks排名为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [4][5][6] - 未来几个季度和本财年的盈利估计变化值得关注，下一季度共识每股收益估计为1.18美元，收入16.4亿美元，本财年共识每股收益估计为4.91美元，收入68亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，商业信息服务行业目前处于250多个Zacks行业的后35%，排名前50%的行业表现比后50%的行业好两倍多 [8] 同行业邓白氏公司情况 - 尚未公布2024年12月季度财报，预计2月20日公布，预计本季度每股收益0.32美元，与去年同期持平，过去30天共识每股收益估计下调1.4% [9] - 预计收入6.5629亿美元，比去年同期增长4.1% [10]

业绩总结 - 2024年第四季度收入为16亿美元，同比增长11%，不考虑外汇影响增长12%[30] - 2024年全年收入为61亿美元，同比增长12%，不考虑外汇影响增长13%[34] - 2024年第四季度调整后的EBITDA为6.05亿美元，同比增长15%，不考虑外汇影响增长16%[30] - 2024年全年调整后的EBITDA为22亿美元，同比增长14%[34] - 2024年第四季度AFFO为3.68亿美元，同比增长12%[30] - 2024年全年AFFO为13亿美元，同比增长11%[34] - 2024年第四季度净收入为105,685百万美元，较2023年第四季度的29,194百万美元显著增长[41] - 2024年第四季度FFO（Nareit）为198,633百万美元，较2023年第四季度的117,972百万美元增长68%[41] - 2024年全年调整后的EBITDA为2,236,380百万美元，较2023年的1,961,677百万美元增长14%[46] - 2024年全年AFFO为1,344,540百万美元，较2023年的1,211,165百万美元增长11%[46] - 2024年全年FFO（Nareit）为571,464百万美元，较2023年的517,200百万美元增长10%[46] - 2024年第四季度AFFO每股为1.24美元，较2023年第四季度的1.11美元增长12%[41] - 2024年全年AFFO每股为4.54美元，较2023年的4.12美元增长10%[46] 用户数据与市场表现 - 数据中心业务2024年收入为6.2亿美元，同比增长25%[20] - 资产生命周期管理（ALM）2024年收入为4亿美元，同比增长119%[26] 未来展望 - 2025年公司预计收入为6650百万至6800百万美元，同比增长8%-11%[38] - 2025年调整后的EBITDA预计为2475百万至2525百万美元，同比增长11%-13%[38] - 2025年AFFO预计为1450百万至1480百万美元，同比增长8%-10%[38] - 2024年末流动性为33亿美元，支持未来增长投资[35] - 2025年计划投资约18亿美元用于增长资本[35] 财务定义 - 调整后的每股收益（Adjusted EPS）定义为从净收入（损失）中全稀释的每股收益，排除特定项目[51] - 资金运营（FFO）定义为净收入（损失）减去房地产资产的折旧、房地产销售的损失和收益（税后）以及数据中心租赁相关的无形资产摊销[52] - 正常化资金运营（FFO (Normalized)）排除不代表核心运营结果的特定项目，如收购和整合成本、重组费用等[53] - 每股正常化资金运营（FFO (Normalized) per share）为正常化资金运营除以加权平均全稀释流通股[54] - 调整后的资金运营（AFFO）为正常化资金运营减去非现金租金费用、非房地产资产的折旧等项目[55] - 每股调整后的资金运营（AFFO per share）为调整后的资金运营除以加权平均全稀释流通股[56]

文章核心观点 - 铁山公司2024年第四季度营收创纪录但未达预期 战略转型有增长也有挑战 [1][2] 公司业务概述 - 公司是全球存储和信息管理服务提供商 提供物理和数字存储解决方案 近年向数字解决方案和数据中心扩张转型 [4] - 关键成功因素包括从物理向数字服务转型 利用客户关系 维持高客户留存率 保持财务稳定并投资增长领域 [5] 季度财务亮点 - 第四季度调整后每股收益0.50美元 低于去年同期和预期 主要因战略转型增加运营成本 [2][3][6] - 季度营收15.81亿美元 同比增长11.4% 但未达16亿美元预期 数据中心业务表现强劲 租赁率达96% [3][6] - 调整后息税折旧摊销前利润增长15.2% 达6.05亿美元 主要得益于数据中心业务增长 [3][7] - 调整后运营资金每股收益增至1.24美元 同比增长11.7% 体现现金流能力提升 [3][7] - 季度股息提高10% 显示公司现金流强劲及对股东回报的承诺 [8] 展望与未来方向 - 2025年公司预计营收增长8%-11% 调整后息税折旧摊销前利润增长11%-13% 得益于运营效率和投资 [10] - 投资者应关注数据中心业务和数字化转型进展 这是未来增长和盈利的关键 [11] - 公司预计营收在66.5亿-68亿美元 平衡短期挑战和长期战略对保持发展势头至关重要 [12]

总营收情况 - 2024年第四季度总营收16亿美元，2023年同期为14亿美元，同比增长11.4%；全年总营收61亿美元，同比增长12.2%[11][12] - 2024年Q4总营收为1581279美元，较2023年Q4的1419829美元增长11.4%[25][41] - 2024年第四季度公司总营收1581279美元，较第三季度增长1.5%，较2023年第四季度增长11.4%[49] - 2024年全年公司总营收6149909美元，较2023年增长12.2%[43] - 2025年公司预计总营收增长8% - 11%，调整后EBITDA增长11% - 13%；排除外汇影响，预计总营收增长10% - 12%，调整后EBITDA增长12% - 14%[10][12][16] 净收入情况 - 2024年第四季度净收入1.06亿美元，2023年同期为2900万美元；全年净收入1.84亿美元，2023年为1.87亿美元[11][12] - 2024年Q4归属公司的净收入为103932美元，摊薄后每股收益为0.35美元[25] - 2024年第四季度公司净收入105685美元，2023年第四季度为29194美元[49] - 2024年全年公司净收入183666美元，较2023年下降1.9%[52] - 2024年基本每股净收入0.61美元，较2023年下降3.2%[52] - Q4 2024净利润为105,685美元，Q3为 - 33,665美元，Q4 2023为29,194美元[55] - 2024年全年净收入为183,666美元，较2023年的187,263美元下降1.9%[64] 调整后EBITDA情况 - 2024年第四季度调整后EBITDA为6.05亿美元，2023年同期为5.25亿美元，同比增长15.2%；全年调整后EBITDA为22亿美元，同比增长14%[11][12] - 2024年Q4调整后EBITDA为605051美元，调整后EBITDA利润率为38.3%[25][41] - Q4 2024调整后EBITDA为605,051美元，较Q3增长6.5%，较Q4 2023增长15.2%；2024全年为2,236,380美元，较2023年增长14.0%[55] AFFO情况 - 2024年第四季度AFFO为3.68亿美元，2023年同期为3.28亿美元，同比增长12%；全年AFFO为13.45亿美元，同比增长11%[11] - 2024年第四季度AFFO每股1.24美元，2023年同期为1.11美元；全年AFFO每股4.54美元，同比增长10.2%[19] - 2024年Q4 AFFO为367986美元，每股AFFO为1.24美元，TTM AFFO派息率为60.0%[25] - Q4 2024 AFFO为367,986美元，较Q3增长10.8%，较Q4 2023增长12.3%[61] - Q4 2024 AFFO每股为1.24美元，较Q3增长9.7%，较Q4 2023增长11.7%[61] FFO（正常化）情况 - 2024年第四季度FFO（正常化）每股0.85美元，2023年同期为0.83美元；全年FFO（正常化）每股3.15美元，同比增长3.6%[19] - 2024年Q4正常化FFO为252468美元，每股FFO为0.85美元[25] - Q4 2024正常化FFO为252,468美元，较Q3增长8.2%，较Q4 2023增长2.6%[61] - Q4 2024正常化FFO每股为0.85美元，较Q3增长7.6%，较Q4 2023增长2.4%[61] Nareit定义的FFO情况 - Q4 2024 Nareit定义的FFO为198,633美元，较Q3增长193.2%，较Q4 2023增长68.4%[61] - Q4 2024 Nareit定义的FFO每股为0.67美元，较Q3增长191.3%，较Q4 2023增长67.5%[61] 股息情况 - 2025年第一季度公司宣布每股普通股现金股息为0.785美元，较之前增加10%[14] 存储租赁收入情况 - 2024年第四季度存储租赁收入9.42亿美元，2023年同期为8.71亿美元，同比增长8%；全年存储租赁收入36.82亿美元，同比增长9%[11] - 2024年第四季度总存储租赁收入为941,970美元，较2023年第四季度的871,144美元增长8.1%[66] 服务收入情况 - 2024年第四季度服务收入6.39亿美元，2023年同期为5.49亿美元，同比增长17%；全年服务收入24.68亿美元，同比增长17%[11] - 2024年全年总服务收入为2,467,650美元，较2023年的2,109,644美元增长17.0%[69] 有机收入增长情况 - 2024年Q4有机存储租赁收入增长8.8%，有机服务收入增长7.0%[25] 存储业务容量及利用率情况 - 2024年Q4存储总容量为733571，存储设施利用率为79.6%[25] 数据中心业务营收情况 - 2024年Q4全球数据中心业务总营收为170183美元，同比增长24.1%[41] - 2024年全年全球数据中心业务总营收620028美元，较2023年增长25.3%[43] 全球RIM业务营收情况 - 2024年Q4全球RIM业务总营收为1258346美元，同比增长5.5%[41] - 2024年全年全球RIM业务总营收4979438美元，较2023年增长6.8%[43] 公司运营收入情况 - 2024年全年公司运营收入1009519美元，较2023年增长9.5%[52] 摊薄后每股收益情况 - Q4 2024摊薄后报告每股收益为0.35美元，Q3为 - 0.11美元，Q4 2023为0.10美元；调整后摊薄每股收益为0.50美元，较Q3增长13.6%，较Q4 2023下降3.8%；2024全年调整后摊薄每股收益为1.77美元，较2023年下降2.7%[58] 加权平均普通股股数情况 - 2024年加权平均普通股基本流通股数293365股，较2023年增长0.5%[52] - 2024年加权平均基本普通股股数为293,771，较2023年增长0.5%；加权平均摊薄普通股股数为297,201，较2023年增长0.7%[61] 全球房地产组合情况 - 截至2024年12月31日，全球房地产组合总面积为98,079平方英尺，其中自有设施占24.6%，租赁设施占75.4%[71] 设施租赁到期情况 - 2025 - 2033年及以后，设施租赁到期面积占总租赁面积的比例分别为63.5%、5.8%、5.7%、4.1%、4.4%、4.0%、3.8%、3.2%、3.0%、2.6%[73] 数据中心客户租赁到期情况 - 2025 - 2031年及以后，数据中心客户租赁到期的总兆瓦数分别为32.8、28.3、14.8、38.5、50.5、54.5、2.5、311.8，占总兆瓦数的比例分别为6.1%、5.3%、2.8%、7.2%、9.5%、10.2%、0.5%、58.4%[76] 新/扩展租赁签约情况 - 2024年第四季度新/扩展租赁签约数量为71笔，GAAP MRR为2,231美元，千瓦数为9,664，每千瓦每月价格为231美元[77] - 2024年全年新/扩展租赁签约数量为335笔，GAAP MRR为20,035美元，千瓦数为115,811，每千瓦每月价格为173美元[77] 数据中心租赁流失率情况 - 2024年第四季度数据中心租赁流失率为4.4%，全年为7.0%[77] 数据中心运营组合情况 - 数据中心运营组合可租赁兆瓦总量为416.2，出租率为95.5%，其中稳定部分可租赁兆瓦为401.8，出租率97.4%，预稳定部分可租赁兆瓦为14.4，出租率42.7%[81] 数据中心潜在容量情况 - 2024年Q4数据中心总潜在容量为1279.9兆瓦，较2023年Q4的860.8兆瓦有所增长，其中运营组合从255.4兆瓦增至416.2兆瓦，在建从229.7兆瓦减至164.5兆瓦，待开发从375.7兆瓦增至699.2兆瓦[83] 数据中心扩张和开发情况 - 数据中心扩张和开发活动中，总开发的兆瓦数为164.5，预租赁兆瓦数为154.3，预租赁比例为93.8%，2024年Q4投资1.857亿美元，累计投资5.752亿美元，总预期投资14.251亿美元，待开发兆瓦数为699.2[85] 信贷额度及债务情况 - 循环信贷额度和定期贷款A的容量为29.66016亿美元，未偿还金额为3.37016亿美元，信用证金额为776.6万美元，剩余容量为26.21234亿美元，加权平均利率为6.08%，到期日为2030年3月18日[88] - 截至2024年12月31日，公司总市值为30.859522亿美元，净债务为13.680648亿美元，企业总价值为44.54017亿美元，净债务与企业总价值之比为30.7%[88] - 固定利率债务占比86%，浮动利率债务占比14%[90] - 长期债务加权平均利率为5.7%，加权平均到期期限为4.9年，美元计价占比89%[91] 公司信用评级情况 - 公司S&P企业信用评级为BB-，高级信贷工具评级为BB，穆迪企业评级为Ba3，高级信贷工具评级为Ba3，展望均为稳定[91] 资本支出情况 - 2024年Q4总增长和经常性资本支出为7.21158亿美元，较Q3的4.14711亿美元增长73.9%，较2023年Q4的4.43811亿美元增长62.5%[95] - 2024年Q4用于增长和经常性资本支出的现金支付为6.17596亿美元，较Q3的3.96067亿美元增长55.9%，较2023年Q4的3.76929亿美元增长63.8%[95] - 2024年全年数据中心增长资本支出为1422118美元，较2023年的964198美元增长47.5%[96] - 2024年全年房地产增长资本支出为204248美元，较2023年的201036美元增长1.6%[96] - 2024年全年创新及其他增长资本支出为131195美元，较2023年的81135美元增长61.7%[96] - 2024年全年总增长资本支出为1757561美元，较2023年的1246369美元增长41.0%[96] - 2024年全年数据中心经常性资本支出为19728美元，较2023年的17198美元增长14.7%[96] - 2024年全年房地产经常性资本支出为56781美元，较2023年的58465美元下降2.9%[96] - 2024年全年非房地产经常性资本支出为66558美元，较2023年的64743美元增长2.8%[96] - 2024年全年总经常性资本支出为143067美元，较2023年的140406美元增长1.9%[96] - 2024年全年增长和经常性资本支出总计为1900628美元，较2023年的1386775美元增长37.1%[96] - 2024年全年预付和应计资本支出净变化为 - 109064美元，较2023年的 - 47552美元增长129.4%[96] 专业术语定义情况 - 可租赁兆瓦（Leaseable MW）代表可供客户使用的关键电力容量，以兆瓦（MW）为单位计量[120] - 月经常性收入（MRR）指现有已开始的客户租赁下的经常性合同收入，包括租金、电力和其他经常性数据中心服务[120] - 预租赁指在建设完成前签订的数据中心容量租赁协议[120] - 预稳定指最近投入使用但尚未达到85%出租率或投入使用未满24个月的建筑物[120] - 租赁流失率根据该期间终止的MRR与期初总MRR计算得出[120] - 总合同价值（TCV）代表活跃合同在合同期内的总签约收入，不包括续约或延期，但包括固定电力费用[120] - 加权平均租赁到期时间（WALE）按收入基础计算，使用所有现有合同的年度GAAP收入，不包括公用事业报销[120] - EBITDAR为合并子公司（不包括信贷协议中指定的“不受限制子公司”）过去12个月的息税折旧摊销及租金前收益，经某些调整和排除后计算得出[121] - 信贷安排固定费用覆盖率为过去十二个月的EBITDAR除以预定

文章核心观点 - 铁山公司（Iron Mountain Incorporated）将于2月13日开盘前公布2024年第四季度和全年业绩，预计营收和调整后运营资金（AFFO）每股同比增长，但高利率可能带来挑战 [1] 过往业绩表现 - 上一季度该房地产投资信托基金（REIT）AFFO每股收益超预期1.80%，存储、服务和数据中心业务表现良好，但利息支出增加产生不利影响 [2] - 过去四个季度，铁山公司AFFO每股收益均超Zacks共识预期，平均超预期3.54% [3] 第四季度业绩影响因素 - 核心存储和记录管理业务稳定，多数营收来自按客户存储记录量收取的固定定期存储租金，有望推动业绩增长 [3] - 传统服务需求和数据中心租赁活动增加，可能促进服务收入和数据中心业务增长 [4] - 高利率可能带来挑战 [5] 第四季度业绩预测 - 存储租赁收入预计达9.547亿美元，同比增长9.6%；服务收入预计为6.47亿美元，同比增长17.9%；季度总收入预计为16亿美元，同比增长12.9% [6] - 预计第四季度利息支出同比增长15.9% [7] - 分析师对公司第四季度活动有信心，AFFO每股收益共识预期上调至1.20美元，较去年同期显著增长 [7] 2024年全年业绩预测 - 公司预计AFFO每股收益在4.39 - 4.51美元之间，Zacks共识预期为4.51美元，同比显著增长 [8] - 公司预计全年总收入在60 - 61.5亿美元之间，Zacks共识预期为61.7亿美元，同比增长12.6% [8] 量化模型预测 - 模型未明确预测铁山公司本季度AFFO每股收益会超预期，公司收益预期差（Earnings ESP）为0.00%，Zacks评级为3 [9][10] 其他值得关注的股票 - 酒店度假村（Host Hotels & Resorts）和CubeSmart两只REIT板块股票可能本季度业绩超预期，前者2月19日公布业绩，Earnings ESP为+1.53%，Zacks评级为3；后者2月27日公布业绩，Earnings ESP为+1.11%，Zacks评级为3 [11][12]

文章核心观点 华尔街分析师预测铁山公司即将发布的季度报告中，每股收益和营收同比将大幅增长，且分析公司关键指标预测能更全面评估其季度表现 [1][3] 公司业绩预测 - 预计季度每股收益1.20美元，同比增长130.8% [1] - 预计营收16亿美元，同比增长12.5% [1] - 过去30天该季度共识每股收益预估未变 [1] 公司关键指标预测 营收相关 - 存储租赁收入预计达9.5472亿美元，同比增长9.6% [4] - 服务收入预计达6.47亿美元，同比增长17.9% [4] - 全球数据中心业务总收入预计达1.7307亿美元，同比增长26.2% [4] - 全球数据中心业务存储租赁预计达1.6183亿美元，同比增长22.6% [5] - 全球数据中心业务服务预计达518万美元，同比增长0.2% [5] - 企业及其他业务总收入预计达1.5385亿美元，同比增长71% [5] - 全球RIM业务服务预计达5.0363亿美元，同比增长7.2% [6] - 全球RIM业务总收入预计达12.7亿美元，同比增长6.8% [6] - 企业及其他业务服务预计达1.3437亿美元，同比增长81.8% [7] - 全球RIM业务存储租赁预计达7.7155亿美元，同比增长6.7% [7] - 企业及其他业务存储租赁预计达1678万美元，同比增长4.6% [7] 其他指标 - 全球数据中心业务调整后EBITDA预计达7629万美元，去年同期为5829万美元 [8] 公司股价表现 - 过去一个月铁山公司股价变化+4.8%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化+2.1% [8] - 公司Zacks评级为3（持有），预计短期内紧密跟随整体市场表现 [8]