Riverwater Partners, an investment management company, released its “Micro Opportunities Strategy” Q3 2025 investor letter. The strategy reported positive returns in the quarter but lagged its benchmark as it did not keep pace with the strong rally. The strategy continues to focus on quality companies in the volatile environment. In addition, you can check the fund’s top 5 holdings to determine its best picks for 2025. In its third-quarter 2025 investor letter, Riverwater Partners Micro Opportunities Str ...

ORLANDO, Fla., Dec. 08, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- iRadimed Corporation (the “Company”) (NASDAQ: IRMD), announced that its Board of Directors (the “Board”) approved a special cash dividend of $0.50 per share of the Company’s outstanding common stock. This special cash dividend is payable on December 30, 2025, to stockholders of record at the close of business on December 17, 2025. The Company is a leader in developing innovative magnetic resonance imaging (“MRI”) compatible medical devices and products. The C ...

公司业务与产品 - 公司专注于制造磁共振兼容医疗设备，包括磁共振兼容患者监护仪、磁共振兼容静脉输液泵和智能铁磁金属探测器[2][4] - 产品线产生收入的三个项目包括设备、耗材和服务[4] - 磁共振兼容静脉输液泵和患者生命体征监测系统正实现两位数收入增长[3] 财务表现与增长 - 公司近期季度财报显示收入同比增长约15%[2] - 公司已上调全年业绩展望，管理层强调需求强劲且定价趋势稳定[3] - 年初至今股价上涨64%[2] 市场机遇与竞争格局 - 公司被认为是美国少数几家制造磁共振兼容设备的公司之一[2] - 主要竞争对手飞利浦旗下的Invivo正在退出市场，公司有望成为主要受益者[4] - 分析师对新推出的3870型号磁共振静脉输液泵的商业化发布抱有高期望，该产品定价目标相对较高[3]

公司荣誉与排名 - 公司入选《时代》杂志2026年度“美国增长领袖”榜单，在美国表现出色的增长型公司中获得认可 [1] - 该排名基于收入增长、财务稳定性和股票表现三个同等权重的关键维度进行综合评估 [2] - 公司在榜单中排名第79位 [2] 管理层评论与业绩亮点 - 公司首席执行官表示，此次认可反映了团队对创新、卓越运营和提供长期股东回报的坚定承诺 [3] - 公司实现了连续17个季度的创纪录收入增长 [3] 公司核心业务与市场地位 - 公司是开发磁共振兼容医疗设备的领导者，业务涵盖设计、制造、营销和分销相关设备、配件、耗材及服务 [5] - 公司是已知唯一一家专门为磁共振检查期间安全使用而设计非磁性静脉输液泵系统的供应商 [6] - 公司率先开发了输液输送系统，很大程度上消除了磁共振检查过程中存在的许多危险和问题 [6] 核心产品与技术优势 - 公司的MRidium®磁共振兼容静脉输液泵系统采用非磁性超声波电机、独特设计的无铁部件及其他特殊功能，可在各种磁共振检查中安全、可预测地输送麻醉剂和其他静脉输液 [6] - 公司的3880磁共振兼容患者生命体征监测系统采用非磁性组件设计，可在高达30,000高斯的磁场中可靠运行 [7] - 该监测系统具有紧凑轻便的设计，允许其随患者从重症监护室转运至磁共振室再返回，通过不间断的生命体征监测提高患者安全性 [7][9] - 3880系统功能包括带动态梯度滤波的无线心电图、使用Masimo®算法的无线血氧饱和度、非磁性呼吸二氧化碳监测、有创及无创血压、患者体温等 [9]

公司交易事件 - 2025年11月3日，公司CEO、总裁兼董事长Roger E Susi在公开市场出售5，000股公司股票[1] - 此次交易价值约为413，216美元，加权平均交易价格为每股82.64美元[2] - 交易完成后，该高管仍间接持有超过220万股公司股票[1] 交易背景分析 - 本次出售的5，000股仅占其间接持股权益的约1%[8] - 此次出售的股数（5，000股）是其历史卖出交易中位数（10，000股）的一半[8] - 截至2025年11月8日，公司股价为84.33美元，高于交易时的82.64美元[8] 公司财务表现 - 公司过去十二个月（TTM）营收为80，511，268美元，净利润为21，184，820美元[4] - 股息收益率为1.96%[4] - 截至2025年11月3日，公司股价在过去一年上涨72.40%[4] 近期运营亮点 - 公司报告2025年第三季度创纪录营收，销售额同比增长16%至2，120万美元[11] - 调整后每股收益同比增长9%至0.47美元[11] - 管理层将全年销售展望中值上调至8，300万美元，暗示2025年增长13.4%[11] 公司业务概况 - 公司是一家专业医疗器械公司，专注于磁共振兼容解决方案[6] - 核心产品组合包括磁共振兼容静脉输液泵系统、病人生命体征监护仪及相关配件[9] - 业务模式结合专有技术和直销方式，服务于美国及国际市场的医院、急症护理中心和门诊影像中心[6][9]

收入和利润表现 - 2025年第三季度营收为2120万美元，同比增长15.7%[18] - 2025年前九个月营收为6112万美元，同比增长13.5%[18] - 2025年第三季度净利润为558万美元，同比增长10.4%[18] - 2025年前九个月净利润为1604万美元，同比增长13.8%[18] - 2025年前九个月每股基本收益为1.26美元，同比增长13.5%[18] - 截至2025年9月30日的九个月，公司净收入为16,038,042美元，较2024年同期的14,087,248美元增长13.8%[22] - 公司九个月总营收为61,122,101美元，较2024年同期的53,852,954美元增长13.5%[32] - 公司2025年第三季度收入为2120万美元，同比增长290万美元或16%[71] - 公司2025年第三季度净利润为560万美元，摊薄后每股收益为0.43美元[71] - 公司2025年前九个月收入为6112万美元，同比增长720万美元或13%[88][90] 成本和费用变化 - 截至2025年9月30日的三个月，一般及行政费用增加40万美元（10%），至440万美元[94] - 截至2025年9月30日的九个月，销售和营销费用增加170万美元（15%），至1280万美元[97] - 截至2025年9月30日的三个月，研发费用增加3.5万美元（5%），至67.4万美元[99] - 截至2025年9月30日的九个月，研发费用减少10万美元（4%），至220万美元[100] - 2025年前九个月无形资产摊销费用为258,980美元，较2024年同期的172,596美元增长50.0%[42] - 2025年前九个月股权激励费用总额为2,222,765美元，较2024年同期的1,867,701美元增长19.0%[46] 毛利率 - 2025年前九个月经营活动产生的毛利润为4729万美元，毛利率为77.4%[18] - 公司2025年第三季度毛利率为78%，较2024年同期的77%有所提升[91] 各地区市场表现 - 美国市场九个月营收为52,257,678美元，较2024年同期的44,101,367美元增长18.5%[32] - 国际市场九个月营收为8,864,423美元，较2024年同期的9,751,587美元下降9.1%[32] - 美国市场2025年第三季度收入为1811万美元，同比增长290万美元或19%，占总收入85%[84][86] 各业务线表现 - 设备销售收入2025年第三季度为1558万美元，同比增长260万美元或20%[85][87] 现金流状况 - 九个月经营活动产生的现金流量净额为19,024,428美元，较2024年同期的19,637,394美元下降3.1%[22] - 九个月投资活动使用的现金流量净额为8,004,593美元，较2024年同期的5,760,057美元增加39.0%[22] - 九个月融资活动使用的现金流量净额为6,727,591美元，较2024年同期的11,918,484美元减少43.6%[22] - 截至2025年9月30日的九个月，经营活动产生的净现金为1902万美元，较去年同期减少60万美元[111] - 截至2025年9月30日的九个月，投资活动使用的净现金为800万美元，较去年同期增加220万美元[112] - 截至2025年9月30日的九个月，筹资活动使用的净现金为673万美元，较去年同期减少520万美元[113] 现金及股东权益 - 截至2025年9月30日，现金及现金等价物为5653万美元，较2024年底增长8.2%[16] - 截至2025年9月30日，股东权益为9835万美元，较2024年底增长13.3%[16] - 截至2025年9月30日，现金及现金等价物为56,526,151美元，较2024年12月31日的52,233,907美元增长8.2%[22] - 截至2025年9月30日，公司拥有现金及现金等价物5650万美元，股东权益9840万美元，营运资金7210万美元[107] 资产和投资活动 - 截至2025年9月30日，公司总资产为1.147亿美元，较2024年底的9830万美元增长16.7%[16] - 截至2025年9月30日，库存净额为11,734,822美元，较2024年12月31日的10,401,889美元增长12.8%[37] - 截至2025年9月30日，物业及设备净额为23,792,441美元，较2024年12月31日的16,810,797美元增长41.5%[38] - 截至2025年9月30日，公司物业和设备净值总额为23,792,441美元，较2024年12月31日的16,810,797美元增长41.5%，其中美国地区资产从16,398,513美元增至23,459,416美元，增幅为43.1%[40] - 截至2025年9月30日，无形资产净值从2024年末的3,098,691美元增至3,373,478美元，增幅为8.9%[42] - 截至2025年9月30日，公司采购承诺总额为9,851,492美元，较2024年末的7,523,859美元增长30.9%[56] - 2025年第三季度公司在佛罗里达州奥兰多市建成新的企业办公和制造设施[39] 应收账款 - 2025年前九个月应收账款为1386万美元，较2024年底增长31.3%[16] 其他收入与支出 - 截至2025年9月30日的三个月，其他收入净额减少16.5万美元（26%），至46.4万美元[101] - 截至2025年9月30日的九个月，其他收入净额减少30万美元（14%），至150万美元[102] 税务情况 - 2025年前九个月所得税费用为4,532,357美元，实际税率为22.0%，而2024年同期为3,843,834美元，实际税率为21.4%[48][49] - 公司已完成对OBBBA法案的初步评估，预计其年度实际税率不会发生重大变化[77] 销售团队与协议 - 截至2025年9月30日，美国直接销售团队包括29名现场销售代表、4名区域销售总监和9名临床应用专家[67] - 根据GPO协议，公司需向GPO支付其成员销售额的3%作为费用[70] 管理层讨论和指引 - 公司预计2025财年剩余时间收入将高于2024年同期，主要因医疗器械销售增长[72] - 公司于2025年5月29日获得新一代MRidium® 3870 IV输液泵系统的FDA 510(k)许可[74] - 公司计划在2025年第四季度向选定医疗机构初步推出MRidium® 3870输液泵[76] 股权激励 - 截至2025年9月30日，与未归属限制性股票单位相关的未确认薪酬成本为3,077,208美元，预计在2.18年内确认[46]

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财务数据和关键指标变化 - 第二季度2025年营收达2040万美元 同比增长14% [3] - 第二季度GAAP摊薄后每股收益为045美元 同比增长18% [3] - 第二季度毛利润为1600万美元 毛利率为78% 与去年同期持平 [3][11] - 第二季度运营收入为680万美元 同比增长21% [12] - 第二季度净收入为580万美元 非GAAP净收入为640万美元 [13] - 第二季度运营现金流为770万美元 同比增长17% [13] - 第二季度自由现金流为490万美元 [14] - 第三季度2025年营收指引为2050万-2090万美元 同比增长12%-14% [8] - 第三季度GAAP每股收益指引为041-045美元 非GAAP为045-049美元 [9] - 2025年全年营收指引上调至8000万-8250万美元 同比增长9%-13% [9] - 2025年全年GAAP每股收益指引上调至160-170美元 非GAAP上调至176-186美元 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - MRI兼容IV输液泵系统收入820万美元 同比增长19% [11] - 患者生命体征监测系统收入590万美元 同比增长9% [11] - 耗材收入420万美元 同比增长14% [11] - 铁磁检测系统和服务收入也实现稳健增长 [11] - 泵的发货量引领本季度业绩 3860 MRI IV泵表现优异 [3] - MR患者监护仪的发货量增长9% [3] 各个市场数据和关键指标变化 - 第二季度国内销售额1820万美元 同比增长18% 占总营收89% [11] - 第二季度国际销售额220万美元 同比下降9% 占总营收11% [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 新3870 IV泵系统获得FDA批准 被视为公司发展的重要里程碑 [4][5] - 公司计划利用3870泵替换市场上超过6200台使用超过五年的旧3860泵 [6][7] - 目标在2026年将国内泵设备年收入从2025年预期的2800万美元提升至近5000万美元 [8] - 预计2026年营收运行率将突破1亿美元 [5][8] - 新泵定价预计比现有泵高出约12% [30] - 新泵设计了更现代化的用户界面 旨在解决旧泵可用性问题 可能加速新客户采用 [24][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 关税影响目前非常小 但随着关税稳定和库存减少 未来影响将更可衡量 [4] - DOGE法规未对公司产生实质性影响 [4] - 第三季度业绩指引考虑了设施搬迁期间预期的短期运营效率低下 [9] - 公司维持每股017美元的季度股息 [10] - 截至6月30日创纪录的积压订单为下半年提供了良好可见度 [16] 其他重要信息 - 公司已迁入新设施 预计第三季度完成最终付款约110万美元 总建设成本约1260万美元 [14] - 2025年全年预计股票薪酬费用约为260万美元 [9] - 第二季度末现金及现金等价物为5300万美元 [13] 问答环节所有提问和回答 问题: 当前积压订单的构成以及对3860销售趋势的预期 - 积压订单创纪录 包含泵和监护仪的强劲订单 为下半年提供了良好可见度 [16] - 3860旧泵订单趋势仍然非常强劲 预计在12月大规模推广3870之前将保持强劲 [18] 问题: 3870泵收入增长至5000万美元的节奏 - 第四季度将销售少量3870泵用于收集用户反馈 对收入影响不大 [20] - 第一季度泵的订单预计较弱 但收入将因积压订单而保持强劲 [21] - 第二季度订单应恢复强劲增长 并在第三和第四季度加速 [22] - 预计到2026年底业务运行率将接近并超过1亿美元 [22] 问题: 3870泵的新功能是否会扩大整体市场需求 - 新泵具有20年技术改进 更现代化的用户界面可能加速那些对旧泵持观望态度的新客户采用 [24][25] - 管理层提供的增长数字未包含此潜在上行空间 [25] 问题: 新泵的定价和毛利率影响 - 新泵的ASP预计比现有泵高出约12% [30] - 更高的定价可能对毛利率和运营利润率产生积极影响 [32] 问题: 积压订单的履行周期 - 监护仪积压订单履行周期约为4-5周 [33] - 泵的积压订单履行周期约为5-6个月 [33] 问题: 现有积压订单客户是否会升级到新泵 - 2025年内仅计划向少数设施交付40-50台新泵用于收集反馈 不期望大规模升级 [34] - 第一季度将刻意延迟推广 以从初期部署中学习 [34]

营收表现 - 第三季度营收创纪录达2120万美元，同比增长16%（290万美元）[3][7][8] - 第三季度收入为2120万美元，同比增长15.7%；前九个月收入为6112万美元，同比增长13.5%[39] - 2025年前九个月营收为6110万美元，同比增长13%；净收入为1600万美元，同比增长13%[10] 利润及每股收益 - 第三季度GAAP摊薄后每股收益为0.43美元，同比增长8%；非GAAP摊薄后每股收益为0.47美元，同比增长9%[7][8][9] - 第三季度净利润为558万美元，同比增长10.4%；前九个月净利润为1604万美元，同比增长13.8%[39] - 第三季度每股收益（稀释后）为0.43美元，前九个月为1.25美元[39] - 调整后（非GAAP）第三季度净利润为610万美元，同比增长10.0%；前九个月为1779万美元，同比增长14.4%[41] - 调整后（非GAAP）第三季度每股收益（稀释后）为0.47美元，前九个月为1.39美元[41] 毛利率 - 第三季度毛利率为78%，高于去年同期的77%[3][14] 现金流 - 2025年第三季度经营活动现金流为700万美元，同比下降23%（910万美元）[15] - 前九个月经营活动产生的净现金为1902万美元[43] - 前九个月自由现金流为1102万美元[43] 财务指引 - 公司上调2025年全年营收指引至8250万-8350万美元，此前为8000万-8250万美元[5][7][18] - 公司上调2025年全年GAAP每股收益指引至1.68-1.72美元，非GAAP每股收益指引至1.84-1.88美元[5][7][18] 股息信息 - 宣布第四季度常规季度现金股息为每股0.17美元[1][4][6][7] 地区销售表现 - 第三季度国内销售额占总营收的85%，高于去年同期的83%[14] 资本支出 - 新工厂建设总成本约为1330万美元，第三季度支付了约130万美元的尾款[17]

公司业绩亮点 - 2025年第三季度实现创纪录收入2120万美元，同比增长16%，连续第十七个季度创下收入纪录[2][6][8] - 第三季度GAAP摊薄后每股收益为0.43美元，非GAAP摊薄后每股收益为0.47美元，同比分别增长8%和9%[6][7][8] - 第三季度毛利率保持强劲，达到78%[2][11] - 2025年前九个月收入为6110万美元，同比增长13%；GAAP摊薄后每股收益为1.25美元，同比增长14%[9][10] 产品与运营 - 公司是MRI兼容医疗设备领域的领导者，主要产品包括非磁性静脉输液泵系统和非磁性患者生命体征监测系统[1][26] - 公司的输液泵系统是已知唯一专为MRI程序安全使用而设计的非磁性静脉输液泵系统[27] - 新一代3870 MRI兼容静脉输液泵计划于2025年12月开始有限商业发货，2026年第一季度在美国全面商业化，预计2026年下半年收入将显著增长[3] - 截至第三季度末，位于奥兰多的新工厂已全面投入运营，泵和监测仪的积压订单处于历史最高水平[2] 财务指引与股东回报 - 公司提高2025年全年财务指引：收入预期从8000-8250万美元上调至8250-8350万美元；GAAP摊薄后每股收益从1.60-1.70美元上调至1.68-1.72美元；非GAAP摊薄后每股收益从1.76-1.86美元上调至1.84-1.88美元[4][8][16] - 对2025年第四季度的指引为：收入2140-2240万美元，GAAP摊薄后每股收益0.43-0.47美元，非GAAP摊薄后每股收益0.47-0.51美元[4][16] - 董事会宣布第四季度常规现金股息为每股0.17美元，将于2025年11月25日支付[3][5][8] 财务状况分析 - 截至2025年9月30日，现金及现金等价物为5650万美元，总资产为1.147亿美元，总负债为1640万美元，股东权益为9830万美元[35] - 第三季度经营活动产生的现金流量为700万美元，同比减少23%；前九个月为1900万美元，同比减少3%，主要受库存采购、预付费用和应收账款增加的影响[13][14] - 第三季度非GAAP自由现金流为570万美元，前九个月为1100万美元[42] - 新工厂建设于2025年7月初完成，第三季度最终付款总额约为130万美元，总建造成本约为1330万美元[15]