上市相关 - 公司首次在美国进行普通股首次公开募股，预计发行价在一定区间[10][11] - 公司普通股已在加拿大、德国等地上市，申请在纳斯达克资本市场上市，代码为“OPTH”[12] - 董事会批准反向股票分割，预计在普通股上市纳斯达克前生效[13] - 公司授予承销商45天内可额外购买普通股的期权[16] 公司概况 - 公司是加拿大符合GMP规范的制药商，拥有两个10,000平方英尺生产设施，持有DEL、DL和前体许可证[24] - 公司DL允许持有一定量裸盖菇素、脱磷酸裸盖菇素和摇头丸[24] 产品情况 - 公司产品在澳大利亚可用于治疗TRD和PTSD，在加拿大可通过SAP供应，摇头丸产品已获患者授权，裸盖菇素产品在加拿大处于2b期临床试验[25] - 公司摇头丸产品在以色列处于2期临床试验，美国市场目前受限[25] - 公司DEL可使其在澳大利亚为患者提供验证的裸盖菇素API、裸盖菇素药品和摇头丸药品[26] 财务数据 - 公司上一财年年度总收入低于12.35亿美元，符合新兴成长公司定义[46] - 截至2024年12月31日的三个月，收入为232,700加元，销售成本为62,473加元，费用为1,436,456加元，综合损失为1,258,980加元[72] - 截至2025年12月31日，流动资产为1,111,106加元，非流动资产为13,125,097加元，总资产为14,236,203加元，流动负债为9,068,256加元，非流动负债为150,934加元，股东权益为5,017,013加元[72] - 截至2024年9月30日的年度，收入为389,850加元，销售成本为 - 238,388加元，费用为 - 6,309,434加元，综合损失为 - 6,035,859加元[72] - 截至2025年9月30日，流动资产为1,826,227加元，非流动资产为13,386,418加元，总资产为15,212,645加元，流动负债为8,483,610加元，非流动负债为158,374加元，总负债为8,641,984加元，股东权益为6,570,661加元[73] - 2025年第四季度公司净亏损113.33万美元，2025财年净亏损266.53万美元，截至2025年12月31日累计亏损2000.12万美元[109] 其他 - 公司致力于创新，优化生产方法、投资先进技术和加强监管合规框架[29] - 公司拥有20,000平方英尺的种植和加工设施[53] - 首次私募配售发行10,000,000份普通股认购权证[58] - 基于预计首次公开募股价格区间中点，预计本次发行净收益约为一定金额（若承销商全额行使超额配售选择权则为另一金额）[66] - 公司董事、高管和持股5%以上股东同意在发行结束后180天内锁定股份[67] - 截至招股说明书日期，约96,776,919股（反向股票拆分前）已发行和流通[67] - 截至招股说明书日期，行使未行使认股权证可发行约4,256,667股（反向股票拆分前），加权平均行使价格为0.39加元[67] - 截至招股说明书日期，行使股权计划下的4,885,000份股票期权可发行约4,885,000股（反向股票拆分前），加权平均行使价格为0.79加元[69] - 公司现有资金预计可支持未来12个月运营，但可能需提前寻求额外资金，且不确定能否按可接受条件获得[115]

运营时间调整 - 贵阳地铁全线网（包括1、2、3、S1线）在2026年春节期间（2月17日至2月23日）延长运营时间30分钟 [1] - 调整后，各线路起点站的末班车发车时间统一为23:30 [1] 服务与客流管理 - 公司建议市民提前规划出行，并留意车站的告示与广播指引 [1] - 在车站实施客流管控时，乘客需听从工作人员指引有序候车 [1] - 公司提供了服务热线0851-87166669，供乘客在乘车过程中寻求帮助 [1]

2025年度业绩预告核心观点 - 公司预计2025年营业收入实现显著增长，但净利润及扣非净利润同比大幅下滑，呈现“增收不增利”的局面 [2] 营业收入表现 - 预计2025年年度营业收入为750,000.00万元到800,000.00万元，较上年同期的638,325.07万元增加111,674.93万元到161,674.93万元，同比增长17.49%至25.33% [2] - 收入增长主要由高像素图像传感器产品驱动，3,200万及5,000万像素产品累计出货超1亿颗，并被应用于多个品牌客户机型的前后主摄 [3] - 5,000万像素产品获得国际知名品牌ODM订单并已开始供货，高像素产品收入持续提升 [3] 盈利能力表现 - 预计2025年年度归属于母公司所有者的净利润为3,800.00万元到5,700.00万元，较上年同期的18,680.59万元减少12,980.59万元到14,880.59万元，同比大幅下降69.49%到79.66% [2] - 预计2025年年度扣除非经常性损益的净利润为-11,000.00万元到-7,500.00万元，较上年同期的7,065.66万元减少14,565.66万元到18,065.66万元，同比下降206.15%到255.68%，由盈转亏 [2] 业绩变动原因分析 - **主营业务影响**：高像素产品作为市场新进入者，定价策略有所控制，同时部分中低像素产品市场竞争加剧，导致公司总体毛利率小幅下降 [3] - **汇兑损益影响**：公司日常经营及设备采购涉及较多美元结算，维持一定美元净敞口，2025年美元兑人民币汇率单边下跌，带来了显著的汇兑损失 [3] - **非经常性损益影响**：报告期内非经常性损益对净利润的影响主要来自计入当期损益的政府补助 [3] 产品与市场进展 - 高像素图像传感器（3,200万及5,000万像素）出货量持续提升，已累计实现出货超过1亿颗 [3] - 产品成功进入多个品牌客户机型的前后主摄供应链 [3] - 5,000万像素产品获得国际知名品牌原始设备制造商订单，标志着公司在高端市场取得突破 [3]

业绩预告核心观点 - 公司预计2025年全年营业收入为750,000.00万元至800,000.00万元（75亿元至80亿元），相比2024年同期的638,325.07万元，同比增长17.49%至25.33% [1] - 业绩增长主要受高像素图像传感器出货量提升驱动，但毛利率因定价控制和竞争加剧而小幅下降，同时美元汇率下跌带来显著汇兑损失 [1] 收入与增长 - 2025年全年收入预计达75亿元至80亿元，同比增长17.49%至25.33% [1] - 2025年前三季度主营收入为57.23亿元，同比上升25.66% [2] - 2025年第三季度单季度主营收入为20.86亿元，同比上升18.27% [2] 产品与市场 - 3,200万及5,000万像素图像传感器累计出货超1亿颗，应用于多个品牌客户机型的前后主摄 [1] - 5,000万像素产品获得国际知名品牌ODM订单并已开始供货，高像素产品收入持续提升 [1] - 公司作为高像素市场新进入者，在定价策略上有所控制 [1] 盈利能力与成本 - 公司总体毛利率小幅下降，原因包括高像素产品定价控制及部分中低像素产品竞争加剧 [1] - 2025年第三季度毛利率为20.7% [2] - 美元兑人民币汇率单边下跌，对公司以美元计价的净敞口带来显著汇兑损失 [1] - 2025年前三季度财务费用为2.3亿元 [2] 利润表现 - 2025年前三季度归母净利润为5018.86万元，同比大幅上升518.75% [2] - 2025年第三季度单季度归母净利润为2042.67万元，同比上升129.44% [2] - 2025年前三季度扣非净利润为-652.04万元，同比上升84.92% [2] - 2025年第三季度单季度扣非净利润为842.95万元，同比上升109.45% [2] - 非经常性损益对净利润的影响主要来自计入当期损益的政府补助 [1] 财务状况 - 截至2025年第三季度，公司负债率为66.66% [2] - 2025年前三季度投资收益为257.55万元 [2]

公司董事会决议 - 招商轮船第七届第二十六次董事会会议于2026年1月20日以书面会议方式召开 [1] - 董事会审议通过了《关于在关联方新建 3,000TEU 型集装箱船舶的关联交易议案》 [1] 公司资本开支与运力扩张 - 公司计划通过关联交易新建3,000TEU（标准箱）型集装箱船舶 [1]

公司资本支出与运力扩张 - 公司于2026年1月13日宣布两项新造船投资，总投资额合计人民币187.68亿元 [1][7] - 第一项投资为订造12艘18,000TEU型LNG双燃料动力集装箱船，单船造价人民币13.99亿元，交易总价人民币167.88亿元，计划于2028年至2029年间交付 [1][7] - 第二项投资为订造6艘3,000TEU型常规燃料动力集装箱船，单船造价人民币3.3亿元，交易总价人民币19.8亿元，计划于2028年6月至12月期间交付 [4][10] - 此次订单是此前中船集团与中国远洋海运集团签署的87艘新造船合作项目中的集装箱船部分 [1][7] 船队战略与航线部署 - 12艘18,000TEU大型船舶交付后，计划投入东西流向的全球主干航线运营，旨在提升航线服务品质并优化成本结构 [2][8] - 6艘3,000TEU新型宽体船交付后，计划投入国际区域支线运营，旨在为相关航线提供稳定运力保障并降低船舶成本 [6][12] - 新船交付有助于公司稳步提升船队运力规模，实现长期均衡发展，并进一步巩固其行业地位 [6][12] 绿色转型与技术应用 - 公司订造的12艘大型集装箱船将搭载LNG双燃料发动机，属于绿色燃料技术 [2][8] - 此举是公司积极响应全球客户绿色低碳倡议，顺应航运业绿色、低碳、智能化发展趋势，推进清洁燃料船队建设的新举措 [2][8] - 通过探索多元化新能源路径，深化对绿色燃料及相关技术的应用，有助于公司保持绿色船队发展的均衡性和灵活性 [2][8] 市场发展与竞争优势 - 新船投资符合公司集装箱航运业务的全球化发展战略 [6][12] - 支线船舶的投入有利于提升公司在相关区域市场的客户服务能力，并发挥其双品牌的核心竞争优势 [6][12] - 此举为公司实现在新兴市场、区域市场以及第三国市场的长远发展创造了有利条件 [6][12]

核心观点 - 中远海控于2026年1月13日通过董事会决议，批准了两项总计18艘新集装箱船的资本开支计划，总投资额高达人民币187.68亿元，旨在优化船队结构、提升运力规模并巩固行业地位 [1][2][23][42] - 两项造船计划分别针对不同的细分市场：6艘3,000TEU常规燃料船计划投入国际区域支线运营；12艘18,000TEU LNG双燃料动力船计划投入东西向主干航线运营，体现了公司全球化与绿色化并重的发展战略 [16][36] 交易详情与财务安排 - **3,000TEU型集装箱船订单**：公司全资子公司中远资产向关联方舟山重工订造6艘船，每艘造价人民币3.3亿元，总价人民币19.8亿元，构成关联交易 [2][3][10] - **18,000TEU型集装箱船订单**：公司全资子公司中远资产向江南船厂及中船贸易订造12艘船，每艘造价人民币13.99亿元，总价人民币167.88亿元，不构成关联交易 [23][26][33] - **资金来源**：对于两项订单，公司计划为每艘船不超过60%的交易对价安排外部债务融资或银行借款，余额由内部资源拨付；公司预计内部资源足以全额支付 [15][35] 船舶规格与交付计划 - **小型支线船**：6艘为3,000TEU新型宽体常规燃料动力集装箱船，计划于2028年6月至12月期间陆续交付 [3][12] - **大型干线船**：12艘为18,000TEU型LNG双燃料动力集装箱船，预期将于2028年至2029年之间交付 [26][33] - **技术特点**：大型船舶采用LNG双燃料发动机，体现了对绿色环保和可持续发展的践行，旨在优化船队结构并降低单箱成本 [36] 交易目的与战略影响 - **提升运力与巩固地位**：两项交易均旨在稳步提升船队运力规模，实现长期均衡发展，进一步巩固行业地位，符合公司集装箱航运业务全球化发展战略 [16][36] - **市场细分与运营优化**：3,000TEU船交付后计划投入国际区域支线，旨在为相关航线提供稳定运力保障并降低船舶成本 [16]；18,000TEU船计划投入东西向主干航线，旨在提升服务品质、优化成本结构并增强在传统干线市场的核心竞争力 [36] - **风险控制**：公司认为尽管存在融资及航运市场波动风险，但基于近年现金流及债务水平、对船舶的战略部署以及灵活调整运力的能力，相关风险合理可控 [16][36] 交易审议与合规情况 - **审议程序**：两项造船议案均经公司第七届董事会第二十五次会议审议通过 [3][26][42]；其中3,000TEU船订单因构成关联交易，关联董事回避表决 [18][44] - **无需股东大会**：两项交易均未达到需提交公司股东大会审议的标准 [2][19][25][39] - **定价依据**：交易价格均基于公平原则及一般商业条款磋商厘定，符合新造船市场价格；公司均进行了多方询价，所选船厂在交付期、价格或技术能力上具备综合优势 [8][31]

公司资本支出与船队扩张 - 公司通过间接非全资附属公司中远资产管理签订造船合约，订造六艘3,000TEU型集装箱船 [1] - 每艘船舶的代价为人民币3.3亿元，约合3.7亿港元 [1] - 全部六艘船舶的总价格为人民币19.8亿元，约合22亿港元 [1] 船舶建造安排 - 船舶建造商为舟山重工 [1] - 造船合约于2026年1月13日订立 [1]

公司资本支出与船队扩张 - 公司全资子公司中远资产与舟山重工签订六份造船协议，订造六艘3,000TEU型集装箱船，每艘合同造价为人民币3.3亿元，本次交易总价为人民币19.8亿元 [1] - 公司全资子公司中远资产与江南船厂、中船贸易签订十二份造船协议，订造十二艘18,000TEU型LNG双燃料动力集装箱船，每艘合同造价为人民币13.99亿元，本次交易总价为人民币167.88亿元 [1] 船队结构升级与技术路径 - 公司新增订造船型包括小型支线船（3,000TEU）和超大型集装箱船（18,000TEU），显示船队结构优化覆盖不同航线需求 [1] - 公司大规模订造十二艘18,000TEU集装箱船，全部采用LNG双燃料动力，表明公司正积极推动船队向清洁能源转型 [1] 订单规模与投资金额 - 公司本次披露的两项新船订单合计涉及18艘集装箱船，订单总量显著 [1] - 两项订单合同总金额合计达到人民币187.68亿元，构成重大资本开支 [1]

公司资本支出与运力扩张 - 公司全资子公司中远资产与关联方舟山重工签订六份造船协议，订造六艘3,000TEU型集装箱船 [1] - 单船合同造价为人民币3.3亿元，六艘船总交易价格为人民币19.8亿元 [1] - 本次交易构成关联交易，已获公司董事会批准，无需提交股东会审议，且不构成重大资产重组 [1]