分行运营情况 - 截至2024年9月30日，公司运营28家全服务分行，其中路易斯安那州20家、得克萨斯州2家、阿拉巴马州6家[188] - 过去三个财年公司关闭5家分行，2024年第一季度在阿拉巴马州关闭1家分行[191] - 2023年1月27日，公司向第一社区银行出售得克萨斯州两个分行相关资产、存款和其他负债，其中贷款约1390万美元，存款约1450万美元[201] - 2023年1月27日公司完成出售与德克萨斯州爱丽丝和维多利亚分行相关的某些资产、存款和其他负债给第一社区银行[346] - 出售完成后公司记录了30万美元的占用费用以终止不可撤销经营租赁下剩余的合同租赁付款义务[346] 信贷额度购买情况 - 2023年下半年，公司购买商业和工业循环信贷额度，未偿还本金余额为1.627亿美元[190] - 2023年8月，公司签订贷款购买协议，分两批收购商业和工业循环信贷额度，未偿还本金余额共1.627亿美元，总承诺金额2.378亿美元[200] 联邦基金目标利率变化 - 2021年全年联邦基金目标利率为0% - 0.25%，至2022年3月保持不变，2022年3月至2023年7月多次上调，累计上调525个基点至5.25% - 5.50%，2024年9月下调50个基点至4.75% - 5.00%[195] - 2023年前9个月美联储4次上调联邦基金目标利率，从4.25%-4.50%调至5.25%-5.50%，2024年9月下调50个基点至4.75%-5.00%[245] - 2024年9月美联储将联邦基金目标利率下调50个基点至4.75% - 5.00%，许多经济学家预计2024年剩余时间会进一步下调[305] 未保险存款情况 - 硅谷银行和签名银行关闭时，未保险存款分别约占总存款的87.5%和89.7%，第一共和银行2022年12月31日未保险存款占比67%[196] - 截至2024年9月30日，公司估计未保险存款约占总存款的33%[197] - 2024年4月26日，监管机构接管共和第一银行，其总资产约60亿美元，估计未保险存款约占60%[198] 会计政策变更影响 - 2023年1月1日，公司采用ASU 2016 - 13，信用损失准备金增加590万美元，税后留存收益减少430万美元[199] - 2023年1月1日采用CECL会计方法核算信贷损失准备，一次性累计调整增加信贷损失准备590万美元[284] 2024年前三季度整体财务数据 - 2024年前三季度净收入为1410万美元，摊薄后每股收益1.43美元，较2023年同期的1310万美元和1.33美元有所增加[208] - 2024年前三季度非利息收入增加430万美元，非利息支出减少20万美元，净利息收入减少380万美元[208] - 2024年前三季度平均资产回报率升至0.68%，平均股权回报率为8.16%，均高于2023年同期[209] - 2024年9月30日，每股账面价值达到创纪录的24.98美元[210] 2024年9月30日资产负债相关数据 - 截至2024年9月30日，总存款增加3170万美元，增幅1.4%，至22.9亿美元；非利息存款减少1100万美元，降幅2.5%，至4.377亿美元[210] - 截至2024年9月30日，总贷款减少5480万美元，降幅2.5%，至21.6亿美元[211] - 2024年9月30日，不良贷款占总贷款的0.19%，低于2023年12月31日的0.26%[209] - 2024年9月30日，累计其他综合损失减少660万美元，降幅14.6%，至3850万美元[214] - 截至2024年9月30日，投资证券总额为3.689亿美元，占总资产的13%，较2023年12月31日的3.824亿美元减少1340万美元，降幅3.5%[224] - 截至2024年9月30日，AFS投资证券组合的未实现净损失降至4900万美元，而2023年12月31日为5740万美元[224] - 截至2024年9月30日，总存款为22.9亿美元，较2023年12月31日的22.6亿美元增加3170万美元，增幅1.4%[233] - 截至2024年9月30日，经纪定期存款增至2.717亿美元，而2023年12月31日为2.691亿美元，余额低于总资产的10%，剩余加权平均期限约为九个月，加权平均利率为5.07%[233] - 截至2024年9月30日，证券回购协议下的证券出售额为1300万美元，2023年12月31日为860万美元[236] - 截至2024年9月30日，联邦住房贷款银行（FHLB）预付款为6350万美元，较2023年12月31日的2350万美元增加4000万美元[236] - 截至2024年9月30日，银行定期融资计划（BTFP）下的未偿还借款为1.09亿美元，加权平均利率为4.76%，而2023年12月31日为2.125亿美元，加权平均利率为4.83%[237] - 截至2024年9月30日，次级债务的账面价值为3650万美元，2023年12月31日为4430万美元[240] - 截至2024年9月30日，股东权益为2.455亿美元，较2023年12月31日增加1880万美元[242] 2024年三季度财务数据 - 2024年三季度净利息收入为1790万美元，较2023年同期的1750万美元增长2.2%[246] - 2024年三季度平均贷款增加8680万美元，主要因2023年四季度购买1.27亿美元商业和工业循环信贷额度[246] - 2024年三季度平均短期借款减少3480万美元，利息支出较2023年同期减少60万美元[246] - 2024年三季度利息收入为3680万美元，较2023年同期的3320万美元增加370万美元[247] - 2024年三季度利息支出为1900万美元，较2023年同期的1570万美元增加330万美元[248] - 2024年三季度平均生息资产收益率为5.51%，2023年同期为5.05%[247] - 2024年三季度存款成本升至3.45%，较2023年同期增加72个基点[248] - 2024年三季度计息负债成本升至3.61%，较2023年同期增加54个基点[249] - 2024年三季度净息差为2.67%，较2023年同期的2.66%增加1个基点[250] 九个月财务数据对比 - 九个月内净利息收入从2023年的5600万美元降至2024年的5230万美元，降幅6.7%[256] - 九个月内平均定期存款增加5890万美元，导致利息支出增加840万美元[256] - 九个月内平均经纪定期存款从2023年的1.262亿美元增至2024年的2.509亿美元，利息支出增加510万美元[256] - 九个月内平均计息活期存款减少2370万美元，但利息支出增加360万美元[256] - 九个月内平均贷款增加8220万美元，利息收入增加1230万美元[256] - 九个月内平均应税投资证券减少5060万美元，利息收入减少100万美元[256] - 九个月内平均短期借款减少4400万美元，利息支出减少210万美元[256] - 九个月内利息收入从2023年的9650万美元增至2024年的1.084亿美元，增幅1180万美元[257] - 九个月内利息支出从2023年的4050万美元增至2024年的5610万美元，增幅1560万美元[258] - 九个月内净息差从2023年的2.87%降至2024年的2.63%，下降24个基点[259] - 2024年前九个月贷款平均余额217.4502亿美元，利息收入9706万美元，收益率5.96%；2023年同期平均余额209.2337亿美元，利息收入8476.4万美元，收益率5.42%[260] - 2024年前九个月总生息资产平均余额265.7607亿美元，利息收入1.0836亿美元，收益率5.45%；2023年同期平均余额260.9994亿美元，利息收入9653.3万美元，收益率4.94%[260] - 2024年前九个月计息存款平均余额179.6838亿美元，利息支出4543.9万美元，利率3.38%；2023年同期平均余额164.089亿美元，利息支出2748.8万美元，利率2.24%[260] - 2024年前九个月净利息收入5227万美元，净息差2.63%；2023年同期净利息收入5602.9万美元，净息差2.87%[260] 非利息收入与支出情况 - 2024年第三季度非利息收入增至350万美元，较2023年同期增加190万美元，增幅116.5%[265] - 2024年前九个月非利息收入增至900万美元，较2023年同期增加430万美元，增幅89.0%[266] - 预计2024年第四季度非利息收入将包含约310万美元来自BOLI的非应税收入[267] - 2024年第三季度非利息支出为1620万美元，较2023年同期增加40万美元，增幅2.6%[268] - 2024年前9个月总非利息支出为4700万美元，较2023年同期减少20万美元，降幅0.5%[269] 所得税情况 - 2024年和2023年第三季度所得税费用分别为80万美元和60万美元，有效税率分别为12.7%和17.4%；前9个月所得税费用均为300万美元，有效税率分别为17.5%和18.4%[271] 贷款质量相关数据 - 2024年9月30日和2023年12月31日，可疑贷款分别为10万美元和0，次级贷款分别为2880万美元和1200万美元，特别提及贷款分别为980万美元和1080万美元[281] - 2024年9月30日和2023年12月31日，信贷损失准备分别为2810万美元和3050万美元[284] - 2024年第三季度负信贷损失拨备主要因净回收40万美元、贷款总额减少等[285] - 2024年前9个月负信贷损失拨备主要因净回收、贷款总额减少等，年度CECL拨备模型重新校准使历史损失率降低[285] - 2023年第三季度负信贷损失拨备主要因净回收20万美元；前9个月主要因一笔2021年第三季度受飓风艾达影响的受损贷款回收[285] - 2024年第一季度完成年度模型重新校准，使信贷损失准备减少约50万美元[286] - 2024年9月30日和2023年12月31日，信贷损失准备占总贷款比例分别为1.30%和1.38%[290] - 2024年9月30日信贷损失拨备与总贷款比率降至1.30%，2023年9月30日为1.42%；信贷损失拨备与非应计贷款比率升至682.0%，2023年9月30日为567.1%[292][293] - 2024年9月30日非应计贷款为410万美元，占总贷款0.19%，较2023年9月30日的530万美元（占比0.25%）减少110万美元[292][293] - 2024年第三季度和前九个月净回收分别为40万美元和20万美元，分别占当期平均贷款余额的0.02%和0.01%；2023年同期分别为20万美元和220万美元，分别占比0.01%和0.11%[292][295][296] - 2024年9月30日非执行贷款为410万美元，占总贷款0.19%，较2023年12月31日的580万美元（占比0.26%）减少170万美元[298] 其他房地产情况 - 2024年前九个月其他房地产新增180万美元，主要因1 - 4户家庭贷款转移；记录20万美元减记[301] - 2024年前九个月出售成本为130万美元的其他房地产，实现收益70万美元；第三季度出售成本为20万美元的其他房地产，亏损4000美元[301] - 2023年前九个月其他房地产新增390万美元，主要因2021年第三季度受飓风艾达影响的一笔贷款关系相关房产转移[301] - 2023年前九个月出售成本为160万美元的其他房地产，亏损10万美元；第三季度出售成本为10万美元的其他房地产，收益2.3万美元[301] - 2024年9月30日，约60万美元由1 - 4户家庭住宅物业担保的贷款正在进行止赎程序[301] 贷款修改情况 - 2024年9月30日和2023年同期，公司未对财务困难借款人进行贷款修改[299] 九个月余额数据 - 截至2024年9月30日的九个月，期初余额4438美元，期末余额4739美元；2023年9月30日，期初余额682美元，期末余额4438美元[304] 利率风险相关 - 公司目标是在利率上下波动100个基点的环境下，净利息收入风险保持在低于(5)%，2024年9月30日处于资产/负债管理

文章核心观点 短期投资或交易中“趋势即朋友”是最有利可图的策略，但确保趋势可持续性并非易事 投资者可借助“近期价格强势”筛选器寻找有潜力的股票 Investar（ISTR）是通过该筛选器的合适候选股之一，基本面和价格趋势显示其可能是“趋势”投资者的盈利之选 此外还有其他符合筛选标准的股票，投资者可结合自身风格从超45个Zacks高级筛选器中选择，还可借助Zacks研究向导进行策略回测 [1][2][4] 短期投资策略 - 短期投资或交易中“趋势即朋友”是最有利可图的策略，但确保趋势可持续性以获利并非易事，需有足够因素维持股票上涨势头 [1] - “近期价格强势”筛选器可帮助投资者发现基本面强劲、处于上升趋势且交易价格接近52周高低区间上限的股票 [1] Investar公司情况 价格趋势 - Investar（ISTR）过去12周股价上涨12.5%，反映投资者愿意为其潜在上涨空间支付更高价格 [2] - 过去四周股价上涨9.8%，表明该银行控股公司股票的上涨趋势仍在持续 [2] - ISTR目前交易价格处于其52周高低区间的98.2%，暗示可能即将突破 [2] 基本面 - ISTR目前Zacks排名为2（买入），意味着在超4000只股票中处于基于盈利预测修正趋势和每股收益惊喜排名的前20% [3] - Zacks排名系统根据盈利预测相关四个因素将股票分为五组，自1988年以来Zacks排名1（强力买入）股票平均年回报率达+25% [3] - ISTR平均券商推荐评级为1（强力买入），表明券商对其短期股价表现高度乐观 [3] 其他投资建议 - 除ISTR外，还有其他股票通过“近期价格强势”筛选器，投资者可考虑投资并寻找符合标准的新股票 [4] - 投资者可根据个人投资风格从超45个Zacks高级筛选器中选择以寻找下一只获胜股票 [4] - 投资者可借助Zacks研究向导对选股策略进行回测，该程序还包含一些成功的选股策略 [4]

文章核心观点 - 公司本季度财报表现出色，股价年初至今跑赢市场，未来表现取决于管理层财报电话会议评论和盈利预期变化，当前Zacks排名为3（持有），行业排名靠后 [1][2][3][4][5] 公司业绩情况 - 本季度每股收益0.45美元，超Zacks共识预期0.35美元，去年同期为0.33美元，本季度盈利惊喜为28.57%，过去四个季度均超共识每股收益预期 [1] - 上一季度预期每股收益0.28美元，实际为0.36美元，盈利惊喜为28.57% [1] - 截至2024年9月季度营收2140万美元，超Zacks共识预期6.63%，去年同期为1911万美元，过去四个季度有三次超共识营收预期 [1] 公司股价表现 - 公司股价自年初以来上涨约37%，而标准普尔500指数涨幅为23% [2] 公司未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层财报电话会议评论 [2] - 盈利前景可帮助投资者判断股票走势，实证研究显示近期股价走势与盈利预测修正趋势密切相关 [3] - 财报发布前盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [4] - 下一季度共识每股收益预期为0.39美元，营收2052万美元，本财年共识每股收益预期为1.52美元，营收8841万美元 [4] 行业情况 - Zacks行业排名中，东南银行行业目前处于250多个Zacks行业的后36%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [5] 同行业其他公司情况 - 同行业的Dime Community尚未公布截至2024年9月季度的业绩，预计10月22日公布 [5] - 该银行控股公司下一份报告预计季度每股收益0.41美元，同比变化-26.8%，过去30天该季度共识每股收益预期上调1% [5] - 预计营收8665万美元，较去年同期增长2.7% [5]

财务表现 - 公司第三季度净收入为540万美元，每股摊薄收益为0.54美元[1] - 第三季度核心每股摊薄收益为0.45美元，较上一季度的0.36美元和去年同期的0.33美元有所提升[2] - 公司第三季度基本每股收益和稀释每股收益分别较上年同期增长96.4%和92.9%[2] - 公司第三季度所得税费用为80万美元，有效税率为12.7%[1] - 公司预计第四季度从银行拥有的人寿保险中获得约310万美元的不征税收入[1] - 公司第三季度有效税率下降主要是由于预计第四季度不征税收入增加[1] 资产负债表 - 公司总资产达到28亿美元，拥有28家分行和331名全职员工[3] - 每股账面价值和每股有形账面价值分别达到24.98美元和20.73美元，创历史新高[6] - 股东权益增加1.53亿美元至2.455亿美元，主要由于可供出售证券组合公允价值增加和净收益增加[17] - 总资产为27.97亿美元，同比增长2.2%[42] - 公司2024年9月30日贷款平均余额为21.59亿美元，利息收入为3,276.4万美元，收益率为6.04%[49] - 公司2024年9月30日无形资产为4,192.7万美元[49] - 公司2024年9月30日非息收益资产为2,660.01亿美元，利息收入为3,684.8万美元，收益率为5.51%[49] - 公司2024年9月30日存款总额为21.93亿美元，其中计息存款为18.13亿美元，利息支出为1,899.2万美元，平均利率为3.61%[49] - 公司2024年9月30日股东权益为23.88亿美元[49] - 公司2024年9月30日有形股东权益为20.37亿美元，有形资产为276.07亿美元，有形股东权益比率为7.38%[53] - 公司2024年9月30日每股有形净值为20.73美元[53] 收益表 - 总利息收入为36,848万美元，同比增长11.1%[42] - 总利息支出为18,992万美元，同比增长21.0%[42] - 净利息收入为17,856万美元，同比增长2.2%[42] - 信贷损失准备计提为-945万美元，同比下降2679.4%[42] - 总非利息收入为3,544万美元，同比增长116.5%[42] - 总非利息支出为16,180万美元，同比增长2.6%[42] - 税前利润为6,165万美元，同比增长83.2%[42] - 净利润为5,381万美元，同比增长93.5%[42] - 公司第三季度总利息收入为36,848千美元，较上年同期增长11.1%[46] - 第三季度存款利息支出为15,729千美元，较上年同期增加34.1%[46] - 第三季度净利息收入为17,856千美元，较上年同期增加2.2%[46] - 第三季度信贷损失准备计提为(945)千美元，较上年同期增加[46] - 第三季度非利息收入为3,544千美元，较上年同期增加116.6%[46] - 第三季度非利息支出为16,180千美元，较上年同期增加2.6%[46] - 第三季度税前利润为6,165千美元，较上年同期增加83.1%[46] - 第三季度净利润为5,381千美元，较上年同期增加93.6%[46] - 第三季度每股基本收益为0.55美元，较上年同期增加96.4%[46] - 净利息收入为17,856美元[55] - 非利息收入为3,544美元[55] - 核心非利息收入为2,203美元[55] - 核心非利息支出为15,913美元[55] - 核心税前利润为5,091美元[55] - 核心每股收益为0.45美元[55] - 核心效率比率为79.33%[55] - 核心资产收益率为0.63%[55] - 核心股本收益率为7.40%[55] - 总平均资产为27.97亿美元[55] 经营效率 - 净息差提升至2.67%，主要得益于公司聚焦于发放高收益贷款和获取低成本资金[2] - 不良贷款占比降至0.19%，信贷质量持续改善[3] - 公司通过优化资产负债表结构和评估分支网点布局等措施来提高经营效率和财务表现[3][4] - 公司回购了2,000股普通股，并将季度股息提高5%[4] - 公司商业贷款组合较上年同期增长15.4%，主要得益于收购了1.27亿美元的商业循环贷款[9] - 公司计提了90万美元的贷款损失准备转回，主要由于净回收和贷款规模下降等因素[13] - 存款较上季度增加3.5%至22.9亿美元[14] - 存款总额增加3.5%至22.87亿美元，主要由于有机增长[15] - 非计息活期存款、计息活期存款、货币市场存款和定期存款均有所增加[15] - 经纪人定期存款增加至2.717亿美元，用于获得固定成本融资并减少短期借款[15] - 存款成本上升72个基点至3.45%，主要由于定期存款和计息活期存款成本上升[22] - 短期借款成本下降38个基点至4.59%，主要由于利用联邦储备银行的银行期限融资计划获得较低成本融资[23][24] - 非利息收入增加116.5%至350万美元，主要由于法律和解收入和公允价值变动收益增加[25][26][27] - 非利息支出增加2.6%至1620万美元，主要由于人员投资和健康保险费用增加[29][30][31] 战略发展 - 公司表示未来将继续执行从主要增长策略向专注于稳定、优质收益的策

文章核心观点 短期投资或交易成功的关键在于把握趋势，但确保趋势可持续并从中获利并非易事 “近期价格强势” 筛选工具可帮助投资者发现基本面强劲且处于上升趋势的股票 Investar（ISTR）是符合该筛选条件的股票，具备 “趋势” 投资价值 除ISTR外还有其他符合筛选条件的股票，投资者可结合个人投资风格从超45种Zacks高级筛选工具中选择合适的工具，还可借助Zacks研究向导进行策略回测 [1][3][8] 趋势投资要点 - 短期投资或交易成功的关键是把握趋势，但确保趋势可持续并获利不易 [1] - 股票价格走势常快速反转，投资者需确保有足够因素维持股票上涨势头 [2] “近期价格强势” 筛选工具要点 - 该筛选工具可帮助投资者发现基本面强劲、处于上升趋势且交易价格接近52周高低区间上限的股票 [3] Investar（ISTR）投资价值要点 - 过去12周股价上涨17.9%，反映投资者持续看好其潜在上涨空间 [4] - 过去四周股价上涨8.3%，表明上涨趋势仍在持续 目前股价处于52周高低区间的86.3%，可能即将突破 [5] - 目前Zacks排名为2（买入），处于基于盈利预测修正趋势和每股收益惊喜排名的前20% [6] - Zacks排名系统有出色的外部审计记录，Zacks排名1的股票自1988年以来平均年回报率达+25% 公司平均券商推荐评级为1（强烈买入），表明券商对其短期股价表现高度乐观 [7] 其他投资建议要点 - 除ISTR外，还有其他符合 “近期价格强势” 筛选条件的股票，投资者可考虑投资 [8] - 投资者可根据个人投资风格从超45种Zacks高级筛选工具中选择合适的工具 [8] - 投资者可借助Zacks研究向导进行策略回测，该程序还包含一些成功的选股策略 [9]

文章核心观点 短期投资或交易需把握趋势入场时机并确认趋势可持续性，“Recent Price Strength”筛选器有助于筛选有基本面支撑且维持近期上涨趋势的股票，Investar（ISTR）是适合“趋势”投资的选择，此外还有其他符合筛选条件的股票，可借助Zacks Research Wizard测试选股策略有效性 [1][3][4] 短期投资要点 - 短期投资或交易中趋势很重要，但把握入场时机和确认趋势可持续性是成功关键 [1] - 趋势常提前反转致投资者短期资本损失，盈利交易需确认基本面良好、盈利预估修正积极等因素 [2] “Recent Price Strength”筛选器要点 - “Recent Price Strength”筛选器基于独特短期交易策略创建，便于筛选有基本面支撑维持近期上涨趋势的股票，且只筛选处于52周高低价区间上部的股票 [3] Investar（ISTR）股票要点 - ISTR过去12周股价上涨19.2%，反映投资者愿为其潜在上涨空间支付更高价格 [4] - 过去四周股价上涨1.5%，表明趋势仍在，且目前股价处于52周高低价区间的98.6%，可能即将突破 [5] - ISTR目前Zacks Rank为2（买入），处于基于盈利预估修正趋势和每股收益惊喜排名的前20% [6] - Zacks Rank股票评级系统有良好外部审计记录，ISTR的平均券商推荐为1（强烈买入），表明券商对其短期股价表现乐观 [7] 其他投资要点 - 除ISTR外还有其他符合“Recent Price Strength”筛选条件的股票，可考虑投资并寻找符合标准的新股票 [8] - 有超45个Zacks Premium Screens可根据个人投资风格选择，以战胜市场 [8] - 可借助Zacks Research Wizard测试选股策略过去是否产生盈利结果，该程序还包含一些成功选股策略 [9]

资产负债表优化 - 公司将近期策略从主要增长转为主要聚焦于通过优化资产负债表实现持续优质收益[260] - 公司在2023年第四季度和2024年第一季度再次通过联邦储备银行的新贷款计划(BTFP)为之前的BTFP贷款再融资,以获得更优惠的利率[267] - 公司在2023年第二季度利用了联邦储备银行的新贷款计划(BTFP),并减少了联邦住房贷款银行(FHLB)的贷款[267] - 公司利用BTFP获得固定利率融资以降低短期FHLB贷款，BTFP借款余额为2.29亿美元，加权平均利率为4.76%[308] - 公司短期借款主要包括联邦基金购买、短期FHLB贷款、BTFP借款和回购协议，加权平均利率为4.67%[311] 会计准则变更和信贷损失准备 - 公司采用新的会计准则ASU 2016-13并计提了5.9百万美元的信贷损失准备[269] - 2024年上半年计提贷款损失准备金为负298万美元，主要由于经济预测改善和贷款组合结构变化[366][367] - 管理层认为目前贷款损失准备金水平能够充分覆盖潜在损失[377] 分支网点优化 - 公司在2023年第一季度关闭了1家位于中央路易斯安那州的分行,2024年第一季度关闭了1家位于安尼斯顿阿拉巴马州的分行[273] - 公司在2023年第三季度将位于图斯卡卢萨阿拉巴马州的贷款和存款生产办事处转换为无现金分行,提供数字银行服务[261] - 公司在2023年第三季度停止了14台ATM的运营[262] 业务调整 - 公司在2023年第三季度退出了消费者抵押贷款业务[263] - 公司在2024年6月30日退出了消费者抵押贷款业务，该业务的贷款余额为2.52亿美元[290] - 公司在2023年1月完成了向First Community Bank出售位于德克萨斯州Alice和Victoria的分行资产、存款和其他负债的交易[271] - 公司在2023年第三季度收购了总本金余额为1.627亿美元的商业和工业循环信贷额度[261] 财务表现 - 2024年上半年净收入为8.8百万美元，每股基本和稀释收益为0.89美元[277] - 2024年上半年平均资产收益率为0.63%，较2023年同期的0.76%有所下降[279] - 2024年上半年净息差为2.61%，较2023年同期的2.98%有所下降[283] - 2024年上半年回购了800万美元的次级债[283] - 2024年上半年累计其他综合收益损失增加390万美元，主要由于可供出售证券组合的未实现损失[285] 贷款和资产质量 - 2024年6月30日不良贷款占总贷款的0.23%，较2023年12月31日的0.26%有所改善[278] - 2024年6月30日可变利率贷款占总贷款的30%，较2023年12月31日的27%有所上升[289] - 不良贷款中的次级贷款增加至23.2百万美元[352] - 贷款损失准备金为28.6百万美元，占贷款总额的1.32%[360,361] - 贷款损失准备金的减少主要由于贷款总额的减少、贷款的老化以及年度CECL模型校准[356,357] - 2024年第一季度完成年度模型校准，减少贷款损失准备金约0.5百万美元[357] - 本期净核销贷款196万美元，占平均贷款余额的0.01%[376] - 其他不动产资产余额为337.2万美元，较年初减少106.6万美元[381][383] - 本期未对受困借款人提供任何贷款展期或减免[379] - 约170万美元的1-4家庭住宅贷款正处于司法程序中[380] 收益和成本分析 - 净利息收入同比下降6.5%至1,720万美元，主要由于存款利率上升和定期存款及经纪人定期存款平均余额增加所致[317] - 利息收入同比增加3.4百万美元，其中2.6百万美元来自于生息资产收益率的上升，0.8百万美元来自于生息资产规模的变化[318] - 利息支出同比增加4.6百万美元，其中3.6百万美元来自于计息负债成本的上升，0.9百万美元来自于计息负债规模的增加[319] - 存款成本上升107个基点至3.38%，计息负债成本上升79个基点至3.58%[319][320] - 净利差下降20个基点至2.62%，主要由于计息负债成本上升79个基点部分抵消了生息资产收益率上升47个基点[321] - 贷款组合收益率上升52个基点至5.96%，投资组合收益率下降3个基点至2.81%[318] - 平均定期存款增加4,760万美元，主要由于有机增长和客户资金从其他存款类别转移至此[317] - 平均经纪人定期存款增加9,040万美元[317] 非利息收入 - 非利息收入较2023年同期增加32.9%至280万美元，主要由于出售其他房地产收益增加[339] - 公司将继续开发新的非利息收入产品以实现收入来源多元化[338] - 总非利息收入增加2.4百万美元，增长74.8%[340] - 非利息支出减少0.6百万美元，下降2.0%[342] - 2024年第一季度终止约8.4百万美元的银行拥有的人寿保险(BOLI)合同并重新投资到收益更高的保单，产生0.3百万美元的所得税费用[343,344] 资本管理 - 公司及其银行子公司在2024年6月30日和2023年12月31日均符合所有监管资本要求,银行子

公司业绩表现 - 过去四个季度公司四次超越市场普遍预期的每股收益（EPS）[1] - 今年以来Investar股价上涨约17.2%，而标准普尔500指数涨幅为15.4% [2] - 本季度财报每股收益0.36美元，超出Zacks共识预期的0.28美元，去年同期为0.67美元 [9] - 截至2024年6月的季度营收1995万美元，超出Zacks共识预期3.73%，去年同期为2046万美元，过去四个季度两次超过共识营收预期 [10] 盈利惊喜情况 - 本季度财报盈利惊喜为28.57%，上一季度预期每股收益0.25美元，实际为0.43美元，盈利惊喜72% [4] 股价走势与评级 - 近期股价走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [5] - 财报发布前Investar的盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks评级为3（持有），预计近期股价表现与市场一致 [6] 行业影响 - 行业前景会对股票表现产生重大影响，Zacks行业排名中，银行 - 东南部行业目前处于250多个Zacks行业的后35%，排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [7] 未来盈利预期 - 即将发布的报告中，公司预计季度每股收益0.44美元，同比变化-21.4%，过去30天该季度的共识EPS预期未变 [8] - 下一季度当前共识EPS预期为0.33美元，营收1979万美元，本财年共识EPS预期为1.43美元，营收7894万美元 [12] 同行业公司情况 - 同行业的第一国民公司（First National Corp.）尚未公布截至2024年6月季度的业绩 [13] - 第一国民公司预计该季度营收1390万美元，较去年同期增长2% [14]

净息差相关 - 二季度净息差连续第二个季度扩大至2.62%，发放和续签的贷款中80%为浮动利率贷款，混合利率为8.6%[2] - 2024年第二季度调整后净息差为2.61%，一季度为2.59%，2023年二季度为2.82%；生息资产调整后收益率为5.44%，一季度为5.38%，2023年二季度为4.97%[31] - 2024年6月30日净利息收入1720万美元，净息差2.62%；3月31日净利息收入1722万美元，净息差2.59%；2023年6月30日净利息收入1839万美元，净息差2.82%[65] - 截至2024年6月30日，公司净利息收益率为2.62%，较上一季度增长1.2%，同比下降7.1%[63] - 2024年第二季度净息差为2.62%，较3月31日季度的2.59%上升，较2023年6月30日季度的2.82%下降[76] - 截至2024年6月30日，调整后净利息收入为17136美元，调整后净息差2.61%；2024年3月31日调整后净利息收入17176美元，调整后净息差2.59%；2023年6月30日调整后净利息收入18340美元，调整后净息差2.82%[88] 浮动利率贷款占比 - 截至2024年6月30日，浮动利率贷款占总贷款的比例从3月31日的28%提高到30%[4] 股票回购 - 2024年二季度公司通过股票回购计划回购6096股普通股，平均价格为每股15.25美元，截至6月30日，该计划下还有497645股授权回购[5] 建设和开发贷款 - 截至2024年6月30日，建设和开发贷款总计1.778亿美元，较3月31日增加430万美元（2.5%），较2023年6月30日减少2000万美元（10.1%）[7] 信贷损失拨备 - 2024年二季度公司记录的信贷损失拨备为负40万美元，而2024年一季度和2023年二季度分别为负140万美元和负280万美元[8] - 2024年6月30日信贷损失拨备为2860万美元，占不良贷款的576.4%，占总贷款的1.32%[49] 净利息收入 - 2024年二季度净利息收入总计1720万美元，较一季度减少1.8万美元（0.1%），较2023年二季度减少120万美元（6.5%）[11] 存款成本 - 截至2024年6月30日的季度，存款成本较3月31日增加7个基点至3.38%，较2023年6月30日增加107个基点[12] 所得税费用及税率 - 2024年二季度公司记录的所得税费用为80万美元，有效税率为17.0%，而2024年一季度和2023年二季度分别为22.7%和18.7%[14] - 2024年6月30日、2024年3月31日和2023年6月30日结束的季度，核心所得税费用的有效税率分别为17.0%、22.7%和18.7%[89] 核心每股基本收益 - 2024年二季度核心每股基本收益为0.36美元，2024年一季度和2023年二季度分别为0.44美元和0.67美元[23] 核心效率比率 - 2024年二季度核心效率比率为80.24%，2024年一季度和2023年二季度分别为78.81%和74.21%[23] 非业主自住贷款 - 2024年6月30日非业主自住贷款总额为4.9亿美元，较3月31日减少590万美元（1.2%），较2023年6月30日减少4080万美元（7.7%）[30] 次级票据回购 - 公司回购了本金500万美元的2029年到期次级票据和200万美元的2032年到期次级票据，确认提前清偿次级债务收益30万美元[32] 经纪定期存款 - 2024年6月30日经纪定期存款增至2.494亿美元，3月31日为2.379亿美元；余额低于总资产的10%，剩余加权平均期限约11个月，加权平均利率5.19%[33] 非利息支出 - 2024年二季度非利息支出增加，主要因薪资和员工福利增加20万美元、数据处理增加10万美元、专业费用增加10万美元和其他运营费用增加20万美元等[34] - 2024年6月30日季度非利息支出增加，主要因薪资和员工福利增加30万美元、 occupancy费用增加10万美元和专业费用增加10万美元[79] 非利息收入 - 2024年二季度非利息收入增加，主要因其他房地产出售收益增加70万美元和其他运营收入增加10万美元等[35] - 2024年第二季度非利息收入总计280万美元，较第一季度增加2000美元，增幅0.1%，较2023年第二季度增加70万美元，增幅32.9%[78] 总贷款 - 2024年6月30日总贷款为21.7亿美元，较3月31日减少1380万美元（0.6%），较2023年6月30日增加8190万美元（3.9%）[47] - 截至2024年6月30日，公司总贷款为2,168,762美元，较上一季度下降1.2%，同比增长3.2%[63] - 2024年6月30日总贷款21.67亿美元，较3月31日的21.81亿美元减少0.6%，较2023年6月30日的20.85亿美元增长3.9%[72] - 2024年6月30日，公司贷款总额为2,166,759美元，较3月31日的2,180,578美元下降0.6%[93] 银行总商业贷款组合 - 2024年6月30日银行总商业贷款组合为9.613亿美元，较3月31日减少1110万美元（1.1%），较2023年6月30日增加1.204亿美元（14.3%）[48] 总存款 - 2024年6月30日总存款为22.1亿美元，较3月31日增加240万美元（0.1%），较2023年6月30日增加2930万美元（1.3%）[50] - 截至2024年6月30日，公司总存款为2,196,949美元，较上一季度下降1.6%，同比增长2.4%[63] - 截至2024年6月30日，存款总额为22.10202亿美元，较3月31日增加2374万美元，增幅0.1%，较2023年6月30日增加2934.9万美元，增幅1.3%[74] - 2024年6月30日，公司总存款为2,210,202美元，较3月31日的2,207,828美元增长0.1%[93] 公司净收入 - 截至2024年6月30日，公司净收入为4,057美元，较上一季度下降13.8%，同比下降38.0%[63] - 2024年第二季度净收入为410万美元，摊薄后每股收益0.41美元，2024年第一季度净收入470万美元，摊薄后每股收益0.48美元，2023年第二季度净收入650万美元，摊薄后每股收益0.67美元[67] - 截至2024年6月30日，公司净收入为4057美元，而2024年3月31日和2023年6月30日分别为4707美元和6547美元[87] 基本每股收益 - 截至2024年6月30日，公司基本每股收益为0.41美元，较上一季度下降14.6%，同比下降38.8%[63] - 截至2024年6月30日，基本和摊薄每股收益均为0.41美元，2024年3月31日为0.48美元，2023年6月30日为0.67美元[87] 平均资产回报率 - 截至2024年6月30日，公司平均资产回报率为0.59%，较上一季度下降13.2%，同比下降38.5%[63] 平均股权回报率 - 截至2024年6月30日，公司平均股权回报率为7.17%，较上一季度下降13.4%，同比下降39.5%[63] 股息支付率 - 截至2024年6月30日，公司股息支付率为24.39%，较上一季度增长17.1%，同比增长63.4%[63] 非 performing 贷款 - 2024年6月30日非 performing 贷款为500万美元，占总贷款的0.23%，较3月31日的560万美元（占比0.26%）减少60万美元，较2023年6月30日的700万美元（占比0.34%）减少200万美元[73] 普通股每股账面价值 - 2024年6月30日普通股每股账面价值增至23.42美元，较3月31日的23.21美元增长0.9%；有形普通股每股账面价值增至19.15美元，较3月31日的18.90美元增长1.3%[70] 生息资产相关 - 2024年6月30日生息资产平均余额26.43亿美元，利息收入3579万美元，收益率5.38%；3月31日平均余额26.70亿美元，利息收入3572万美元，收益率5.38%；2023年6月30日平均余额26.11亿美元，利息收入3240万美元，收益率4.98%[65] - 截至2024年6月30日，调整后生息资产为2643232美元，利息收入35728美元，收益率5.44%；2024年3月31日调整后生息资产2669553美元，利息收入35682美元，收益率5.38%；2023年6月30日调整后生息资产2611172美元，利息收入32349美元，收益率4.97%[88] 计息存款相关 - 2024年6月30日计息存款平均余额17.71亿美元，利息支出1487万美元，利率3.31%；3月31日平均余额18.06亿美元，利息支出1485万美元，利率3.31%；2023年6月30日平均余额16.56亿美元，利息支出953万美元，利率2.31%[65] 有形普通股权益 - 2024年6月30日有形普通股权益为1.88亿美元，3月31日为1.85亿美元，2023年6月30日为1.76亿美元[66] 有形资产 - 2024年6月30日有形资产为27.46亿美元，3月31日为27.46亿美元，2023年6月30日为27.11亿美元[66] 资产负债表及投资策略 - 公司负债敏感型资产负债表和优化资产组合的努力使其在更有利的利率环境中受益，并开始在有长期增长潜力的地区进行再投资[68] 短期借款成本 - 2024年6月30日季度短期借款成本升至4.68%，较3月31日季度增加2个基点，较2023年6月30日季度下降41个基点[77] 银行员工与总资产 - 截至2024年6月30日，银行有335名全职等效员工，总资产28亿美元[80] 不良资产与总资产比率 - 2024年6月30日，不良资产与总资产比率为0.30%，较3月31日的0.36%和2023年6月30日的0.40%下降[86] 总权益与总资产比率 - 2024年6月30日，总权益与总资产比率为8.26%，较3月31日的8.14%和2023年6月30日的7.93%上升[86] Investar Bank一级杠杆资本比率 - 2024年6月30日，Investar Bank一级杠杆资本比率为9.95%，较3月31日的10.01%和2023年6月30日的9.96%略有下降[86] 贷款平均余额及收益率 - 截至2024年6月30日，贷款平均余额为2168762美元，利息收入32161美元，收益率5.96%；2024年3月31日平均余额2195496美元，利息收入32135美元，收益率5.89%；2023年6月30日平均余额2100751美元，利息收入28513美元，收益率5.44%[88] 总付息负债相关 - 截至2024年6月30日，总付息负债为2090296美元，利息支出18592美元，利率3.58%；2024年3月31日总付息负债2118746美元，利息支出18506美元，利率3.51%；2023年6月30日总付息负债2013482美元，利息支出14009美元，利率2.79%[88] 其他投资及费用调整 - 其他投资的净资产价值变动代表公司对小企业投资公司和其他投资基金投资的未实现损益，计入其他营业收入[89] - 当其他不动产的公允价值低于账面价值时，对非利息费用进行估计损失拨备调整，计入其他营业费用[89] 行业竞争压力 - 公司面临商业金融、零售银行、抵押贷款和消费金融行业的竞争压力[90] 公司现金及银行到期款项 - 截至2024年6月30日，公司现金及银行到期款项为27,130美元，较3月31日的18,083美元增长49%[93] 公司总资产 - 截至2024年6月30日，公司总资产为2,773,792美元，较上一季度下降1.0%，同比增长0.9%[63] - 截至2024年6月30日，公司总资产为2,787,578美元，与3月31日

文章核心观点 - 公司财报关键数据超预期或不及预期会影响股价走势 ，评估公司盈利情况需关注实际结果与预期的对比 ，投资前可参考盈利预期修正趋势、Zacks Earnings ESP和Zacks Rank等指标 [1][4] 公司预期业绩 Investar - 预计即将发布的季度报告中每股收益为0.28美元 ，同比变化-58.2% [2] - 预计营收为1923万美元 ，较去年同期下降6% [3] Synovus Financial - 预计2024年第二季度每股收益为0.96美元 ，同比变化-17.2% [25] - 预计该季度营收为4.9657亿美元 ，较去年同期下降12.6% [25] 盈利预期修正趋势 Investar - 过去30天 ，该季度的共识每股收益预期上调3.13%至当前水平 [5] Synovus - 过去30天 ，Synovus的共识每股收益预期上调2.3%至当前水平 [13] Earnings ESP相关 Investar - 最准确估计与Zacks共识估计相同 ，Earnings ESP为0% ，难以确定其是否会超过共识每股收益预期 [15][16] Synovus - Earnings ESP为-0.03% ，结合Zacks Rank 3 ，难以确定其是否会超过共识每股收益预期 [13][20] 盈利惊喜历史 Investar - 过去四个季度 ，公司四次超过共识每股收益预期 [11] - 上一季度预期每股收益0.25美元 ，实际为0.43美元 ，惊喜率+72% [22] Synovus - 过去四个季度 ，公司仅一次超过每股收益预期 [20] 总结建议 - Investar不太可能成为盈利超预期的候选公司 ，投资者在财报发布前应关注其他因素 [24] - 投资前可利用Earnings ESP过滤器筛选股票 ，并通过Zacks收益日历关注即将发布的财报 [12][26]