公司业绩表现 - 过去四个季度公司四次超越市场普遍预期的每股收益（EPS）[1] - 今年以来Investar股价上涨约17.2%，而标准普尔500指数涨幅为15.4% [2] - 本季度财报每股收益0.36美元，超出Zacks共识预期的0.28美元，去年同期为0.67美元 [9] - 截至2024年6月的季度营收1995万美元，超出Zacks共识预期3.73%，去年同期为2046万美元，过去四个季度两次超过共识营收预期 [10] 盈利惊喜情况 - 本季度财报盈利惊喜为28.57%，上一季度预期每股收益0.25美元，实际为0.43美元，盈利惊喜72% [4] 股价走势与评级 - 近期股价走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [5] - 财报发布前Investar的盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks评级为3（持有），预计近期股价表现与市场一致 [6] 行业影响 - 行业前景会对股票表现产生重大影响，Zacks行业排名中，银行 - 东南部行业目前处于250多个Zacks行业的后35%，排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [7] 未来盈利预期 - 即将发布的报告中，公司预计季度每股收益0.44美元，同比变化-21.4%，过去30天该季度的共识EPS预期未变 [8] - 下一季度当前共识EPS预期为0.33美元，营收1979万美元，本财年共识EPS预期为1.43美元，营收7894万美元 [12] 同行业公司情况 - 同行业的第一国民公司（First National Corp.）尚未公布截至2024年6月季度的业绩 [13] - 第一国民公司预计该季度营收1390万美元，较去年同期增长2% [14]

净息差相关 - 二季度净息差连续第二个季度扩大至2.62%，发放和续签的贷款中80%为浮动利率贷款，混合利率为8.6%[2] - 2024年第二季度调整后净息差为2.61%，一季度为2.59%，2023年二季度为2.82%；生息资产调整后收益率为5.44%，一季度为5.38%，2023年二季度为4.97%[31] - 2024年6月30日净利息收入1720万美元，净息差2.62%；3月31日净利息收入1722万美元，净息差2.59%；2023年6月30日净利息收入1839万美元，净息差2.82%[65] - 截至2024年6月30日，公司净利息收益率为2.62%，较上一季度增长1.2%，同比下降7.1%[63] - 2024年第二季度净息差为2.62%，较3月31日季度的2.59%上升，较2023年6月30日季度的2.82%下降[76] - 截至2024年6月30日，调整后净利息收入为17136美元，调整后净息差2.61%；2024年3月31日调整后净利息收入17176美元，调整后净息差2.59%；2023年6月30日调整后净利息收入18340美元，调整后净息差2.82%[88] 浮动利率贷款占比 - 截至2024年6月30日，浮动利率贷款占总贷款的比例从3月31日的28%提高到30%[4] 股票回购 - 2024年二季度公司通过股票回购计划回购6096股普通股，平均价格为每股15.25美元，截至6月30日，该计划下还有497645股授权回购[5] 建设和开发贷款 - 截至2024年6月30日，建设和开发贷款总计1.778亿美元，较3月31日增加430万美元（2.5%），较2023年6月30日减少2000万美元（10.1%）[7] 信贷损失拨备 - 2024年二季度公司记录的信贷损失拨备为负40万美元，而2024年一季度和2023年二季度分别为负140万美元和负280万美元[8] - 2024年6月30日信贷损失拨备为2860万美元，占不良贷款的576.4%，占总贷款的1.32%[49] 净利息收入 - 2024年二季度净利息收入总计1720万美元，较一季度减少1.8万美元（0.1%），较2023年二季度减少120万美元（6.5%）[11] 存款成本 - 截至2024年6月30日的季度，存款成本较3月31日增加7个基点至3.38%，较2023年6月30日增加107个基点[12] 所得税费用及税率 - 2024年二季度公司记录的所得税费用为80万美元，有效税率为17.0%，而2024年一季度和2023年二季度分别为22.7%和18.7%[14] - 2024年6月30日、2024年3月31日和2023年6月30日结束的季度，核心所得税费用的有效税率分别为17.0%、22.7%和18.7%[89] 核心每股基本收益 - 2024年二季度核心每股基本收益为0.36美元，2024年一季度和2023年二季度分别为0.44美元和0.67美元[23] 核心效率比率 - 2024年二季度核心效率比率为80.24%，2024年一季度和2023年二季度分别为78.81%和74.21%[23] 非业主自住贷款 - 2024年6月30日非业主自住贷款总额为4.9亿美元，较3月31日减少590万美元（1.2%），较2023年6月30日减少4080万美元（7.7%）[30] 次级票据回购 - 公司回购了本金500万美元的2029年到期次级票据和200万美元的2032年到期次级票据，确认提前清偿次级债务收益30万美元[32] 经纪定期存款 - 2024年6月30日经纪定期存款增至2.494亿美元，3月31日为2.379亿美元；余额低于总资产的10%，剩余加权平均期限约11个月，加权平均利率5.19%[33] 非利息支出 - 2024年二季度非利息支出增加，主要因薪资和员工福利增加20万美元、数据处理增加10万美元、专业费用增加10万美元和其他运营费用增加20万美元等[34] - 2024年6月30日季度非利息支出增加，主要因薪资和员工福利增加30万美元、 occupancy费用增加10万美元和专业费用增加10万美元[79] 非利息收入 - 2024年二季度非利息收入增加，主要因其他房地产出售收益增加70万美元和其他运营收入增加10万美元等[35] - 2024年第二季度非利息收入总计280万美元，较第一季度增加2000美元，增幅0.1%，较2023年第二季度增加70万美元，增幅32.9%[78] 总贷款 - 2024年6月30日总贷款为21.7亿美元，较3月31日减少1380万美元（0.6%），较2023年6月30日增加8190万美元（3.9%）[47] - 截至2024年6月30日，公司总贷款为2,168,762美元，较上一季度下降1.2%，同比增长3.2%[63] - 2024年6月30日总贷款21.67亿美元，较3月31日的21.81亿美元减少0.6%，较2023年6月30日的20.85亿美元增长3.9%[72] - 2024年6月30日，公司贷款总额为2,166,759美元，较3月31日的2,180,578美元下降0.6%[93] 银行总商业贷款组合 - 2024年6月30日银行总商业贷款组合为9.613亿美元，较3月31日减少1110万美元（1.1%），较2023年6月30日增加1.204亿美元（14.3%）[48] 总存款 - 2024年6月30日总存款为22.1亿美元，较3月31日增加240万美元（0.1%），较2023年6月30日增加2930万美元（1.3%）[50] - 截至2024年6月30日，公司总存款为2,196,949美元，较上一季度下降1.6%，同比增长2.4%[63] - 截至2024年6月30日，存款总额为22.10202亿美元，较3月31日增加2374万美元，增幅0.1%，较2023年6月30日增加2934.9万美元，增幅1.3%[74] - 2024年6月30日，公司总存款为2,210,202美元，较3月31日的2,207,828美元增长0.1%[93] 公司净收入 - 截至2024年6月30日，公司净收入为4,057美元，较上一季度下降13.8%，同比下降38.0%[63] - 2024年第二季度净收入为410万美元，摊薄后每股收益0.41美元，2024年第一季度净收入470万美元，摊薄后每股收益0.48美元，2023年第二季度净收入650万美元，摊薄后每股收益0.67美元[67] - 截至2024年6月30日，公司净收入为4057美元，而2024年3月31日和2023年6月30日分别为4707美元和6547美元[87] 基本每股收益 - 截至2024年6月30日，公司基本每股收益为0.41美元，较上一季度下降14.6%，同比下降38.8%[63] - 截至2024年6月30日，基本和摊薄每股收益均为0.41美元，2024年3月31日为0.48美元，2023年6月30日为0.67美元[87] 平均资产回报率 - 截至2024年6月30日，公司平均资产回报率为0.59%，较上一季度下降13.2%，同比下降38.5%[63] 平均股权回报率 - 截至2024年6月30日，公司平均股权回报率为7.17%，较上一季度下降13.4%，同比下降39.5%[63] 股息支付率 - 截至2024年6月30日，公司股息支付率为24.39%，较上一季度增长17.1%，同比增长63.4%[63] 非 performing 贷款 - 2024年6月30日非 performing 贷款为500万美元，占总贷款的0.23%，较3月31日的560万美元（占比0.26%）减少60万美元，较2023年6月30日的700万美元（占比0.34%）减少200万美元[73] 普通股每股账面价值 - 2024年6月30日普通股每股账面价值增至23.42美元，较3月31日的23.21美元增长0.9%；有形普通股每股账面价值增至19.15美元，较3月31日的18.90美元增长1.3%[70] 生息资产相关 - 2024年6月30日生息资产平均余额26.43亿美元，利息收入3579万美元，收益率5.38%；3月31日平均余额26.70亿美元，利息收入3572万美元，收益率5.38%；2023年6月30日平均余额26.11亿美元，利息收入3240万美元，收益率4.98%[65] - 截至2024年6月30日，调整后生息资产为2643232美元，利息收入35728美元，收益率5.44%；2024年3月31日调整后生息资产2669553美元，利息收入35682美元，收益率5.38%；2023年6月30日调整后生息资产2611172美元，利息收入32349美元，收益率4.97%[88] 计息存款相关 - 2024年6月30日计息存款平均余额17.71亿美元，利息支出1487万美元，利率3.31%；3月31日平均余额18.06亿美元，利息支出1485万美元，利率3.31%；2023年6月30日平均余额16.56亿美元，利息支出953万美元，利率2.31%[65] 有形普通股权益 - 2024年6月30日有形普通股权益为1.88亿美元，3月31日为1.85亿美元，2023年6月30日为1.76亿美元[66] 有形资产 - 2024年6月30日有形资产为27.46亿美元，3月31日为27.46亿美元，2023年6月30日为27.11亿美元[66] 资产负债表及投资策略 - 公司负债敏感型资产负债表和优化资产组合的努力使其在更有利的利率环境中受益，并开始在有长期增长潜力的地区进行再投资[68] 短期借款成本 - 2024年6月30日季度短期借款成本升至4.68%，较3月31日季度增加2个基点，较2023年6月30日季度下降41个基点[77] 银行员工与总资产 - 截至2024年6月30日，银行有335名全职等效员工，总资产28亿美元[80] 不良资产与总资产比率 - 2024年6月30日，不良资产与总资产比率为0.30%，较3月31日的0.36%和2023年6月30日的0.40%下降[86] 总权益与总资产比率 - 2024年6月30日，总权益与总资产比率为8.26%，较3月31日的8.14%和2023年6月30日的7.93%上升[86] Investar Bank一级杠杆资本比率 - 2024年6月30日，Investar Bank一级杠杆资本比率为9.95%，较3月31日的10.01%和2023年6月30日的9.96%略有下降[86] 贷款平均余额及收益率 - 截至2024年6月30日，贷款平均余额为2168762美元，利息收入32161美元，收益率5.96%；2024年3月31日平均余额2195496美元，利息收入32135美元，收益率5.89%；2023年6月30日平均余额2100751美元，利息收入28513美元，收益率5.44%[88] 总付息负债相关 - 截至2024年6月30日，总付息负债为2090296美元，利息支出18592美元，利率3.58%；2024年3月31日总付息负债2118746美元，利息支出18506美元，利率3.51%；2023年6月30日总付息负债2013482美元，利息支出14009美元，利率2.79%[88] 其他投资及费用调整 - 其他投资的净资产价值变动代表公司对小企业投资公司和其他投资基金投资的未实现损益，计入其他营业收入[89] - 当其他不动产的公允价值低于账面价值时，对非利息费用进行估计损失拨备调整，计入其他营业费用[89] 行业竞争压力 - 公司面临商业金融、零售银行、抵押贷款和消费金融行业的竞争压力[90] 公司现金及银行到期款项 - 截至2024年6月30日，公司现金及银行到期款项为27,130美元，较3月31日的18,083美元增长49%[93] 公司总资产 - 截至2024年6月30日，公司总资产为2,773,792美元，较上一季度下降1.0%，同比增长0.9%[63] - 截至2024年6月30日，公司总资产为2,787,578美元，与3月31日

文章核心观点 - 公司财报关键数据超预期或不及预期会影响股价走势 ，评估公司盈利情况需关注实际结果与预期的对比 ，投资前可参考盈利预期修正趋势、Zacks Earnings ESP和Zacks Rank等指标 [1][4] 公司预期业绩 Investar - 预计即将发布的季度报告中每股收益为0.28美元 ，同比变化-58.2% [2] - 预计营收为1923万美元 ，较去年同期下降6% [3] Synovus Financial - 预计2024年第二季度每股收益为0.96美元 ，同比变化-17.2% [25] - 预计该季度营收为4.9657亿美元 ，较去年同期下降12.6% [25] 盈利预期修正趋势 Investar - 过去30天 ，该季度的共识每股收益预期上调3.13%至当前水平 [5] Synovus - 过去30天 ，Synovus的共识每股收益预期上调2.3%至当前水平 [13] Earnings ESP相关 Investar - 最准确估计与Zacks共识估计相同 ，Earnings ESP为0% ，难以确定其是否会超过共识每股收益预期 [15][16] Synovus - Earnings ESP为-0.03% ，结合Zacks Rank 3 ，难以确定其是否会超过共识每股收益预期 [13][20] 盈利惊喜历史 Investar - 过去四个季度 ，公司四次超过共识每股收益预期 [11] - 上一季度预期每股收益0.25美元 ，实际为0.43美元 ，惊喜率+72% [22] Synovus - 过去四个季度 ，公司仅一次超过每股收益预期 [20] 总结建议 - Investar不太可能成为盈利超预期的候选公司 ，投资者在财报发布前应关注其他因素 [24] - 投资前可利用Earnings ESP过滤器筛选股票 ，并通过Zacks收益日历关注即将发布的财报 [12][26]

分行与ATM运营情况 - 截至2024年3月31日，公司运营28家全服务分行，其中路易斯安那州20家、得克萨斯州2家、阿拉巴马州6家[181] - 过去三个财年公司关闭五家分行，2024年第一季度在阿拉巴马州关闭一家分行，2023年第三季度停止运营14台ATM机[185] - 2023年公司将阿拉巴马州塔斯卡卢萨的一个现有贷款和存款生产办公室转变为无现金分行[184] - 2023年1月27日公司将得克萨斯州两家分行相关资产、存款和其他负债出售给第一社区银行，出售贷款约1390万美元，存款约1450万美元[195] 业务线调整情况 - 2023年第三季度公司退出消费者抵押贷款发起业务，相关遣散费为10万美元[186] 联邦基金目标利率情况 - 2021年全年联邦基金目标利率为0% - 0.25%，至2023年7月累计上调525个基点至5.25% - 5.50%[189] - 截至2024年3月31日，联邦基金目标利率为5.25% - 5.50%，2023年3月31日为4.75% - 5.00%[223][229] - 截至2024年3月31日，联邦基金目标利率为5.25% - 5.50%，高于2023年同期的4.75% - 5.00%[232] 存款相关情况 - 截至2024年3月31日，估计无保险存款约占公司总存款的31%[191] - 截至2024年3月31日，总存款减少4790万美元，降幅2.1%，至22.1亿美元；非利息存款减少1340万美元，降幅3.0%，至4.354亿美元[202] - 2024年3月31日，公司总存款为22.1亿美元，较2023年12月31日的22.6亿美元减少4790万美元，降幅2.1%[218] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，核心存款分别占公司总资产的64%[282] - 2024年3月31日止三个月总存款和借款资金成本率为2.92%，2023年同期为1.74%[293] 贷款购买情况 - 2023年第三和第四季度，公司分两批购买商业和工业循环信贷额度，未偿还本金余额为1.627亿美元[184] - 2023年8月公司签订贷款购买协议，分两批收购商业和工业循环信贷额度，未偿还本金余额1.627亿美元，总承诺金额2.378亿美元[194] 会计政策变更影响 - 2023年1月1日公司采用ASU 2016 - 13，信用损失准备金增加590万美元，税后留存收益减少430万美元[193] - 2023年1月1日起采用ASU 2016 - 13，一次性累计调整使信贷损失拨备增加590万美元，2024年3月31日和2023年12月31日信贷损失拨备分别为2910万美元和3050万美元[251] 证券回购与再投资情况 - 2024年3月公司回购100万美元本金的2032年到期5.125%固定利率转浮动利率次级票据[199] - 2024年第一季度公司交出约840万美元银行拥有人寿保险（BOLI），并将收益再投资于收益率更高的保单[199] 净收入与每股收益情况 - 2024年第一季度净收入为470万美元，合每股基本和摊薄普通股收益0.48美元，而2023年同期为380万美元，合每股0.38美元[201] 不良贷款与贷款占比情况 - 2024年3月31日，不良贷款占总贷款的0.26%，与2023年12月31日持平[202] - 截至2024年3月31日，总贷款减少3000万美元，降幅1.4%，至22.1亿美元[202][203] 资产回报率与股权回报率情况 - 截至2024年3月31日的三个月，平均资产回报率升至0.68%，平均股权回报率为8.28%，而2023年同期分别为0.57%和7.04%[202] 净利息收入情况 - 2024年第一季度净利息收入为1720万美元，较2023年同期减少300万美元，降幅14.7%[202] - 2024年第一季度净利息收入降至1720万美元，较2023年同期的2020万美元减少14.7%[230] 投资证券情况 - 截至2024年3月31日，投资证券占总资产的13%，总计3.711亿美元，较2023年12月31日减少1130万美元，降幅3.0%[210] - 截至2024年3月31日，可供出售（AFS）投资证券组合的净未实现损失总计6220万美元，2023年12月31日为5740万美元[210] - 截至2024年3月31日，公司投资证券组合的95%被归类为可供出售，可供出售投资证券组合有6250万美元的未实现损失和30万美元的未实现收益；已质押证券账面价值为2923万美元，低于2023年12月31日的2962万美元[283] BTFP借款情况 - 2024年3月31日，公司BTFP未偿还借款为2.29亿美元，加权平均利率4.76%；2023年12月31日为2.125亿美元，加权平均利率4.83%[222] - 截至2024年3月31日，公司根据银行定期融资计划（BTFP）的未偿还借款为2.29亿美元，加权平均利率为4.76%；2023年12月31日，未偿还借款为2.125亿美元，加权平均利率为4.83%[286] 利息收入与收益率情况 - 2024年3月31日止三个月利息收入为3570万美元，2023年同期为3100万美元[231] - 2024年3月31日止三个月，生息资产整体收益率为5.38%，2023年同期为4.80%[231] - 2024年3月31日止三个月，贷款组合收益率为5.89%，2023年同期为5.27%[231] 股东权益情况 - 2024年3月31日，股东权益为2.27亿美元，较2023年12月31日增加20万美元[227] 回购协议与FHLB预付款情况 - 2024年3月31日，公司持有的回购协议下出售证券为790万美元，2023年12月31日为860万美元[221] - 2024年3月31日，公司FHLB预付款为2350万美元，与2023年12月31日持平[221] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司向联邦住房贷款银行（FHLB）的未偿还预付款余额为2350万美元，均为长期预付款；2024年3月31日，FHLB剩余可用信贷总额为8.861亿美元[284] 利息支出与成本情况 - 2024年第一季度利息支出为1850万美元，较2023年同期的1080万美元增加770万美元[232] - 2024年第一季度平均生息负债较2023年同期增加1.574亿美元，其中平均生息存款增加2.479亿美元，平均短期借款减少6420万美元，平均长期借款减少2630万美元[232] - 2024年第一季度存款成本较2023年同期增加169个基点至3.31%，生息负债成本增加128个基点至3.51%[232][233] 净息差情况 - 2024年第一季度净息差为2.59%，较2023年同期的3.13%下降54个基点[234] 非利息收入与支出情况 - 2024年第一季度总非利息收入为270万美元，较2023年同期的110万美元增加170万美元，增幅155.4%[241] - 2024年第一季度总非利息支出为1530万美元，较2023年同期减少90万美元，降幅5.4%[242] 所得税费用与有效税率情况 - 2024年和2023年第一季度所得税费用分别为140万美元和90万美元，有效税率分别为22.7%和18.7%[243] 公司面临风险情况 - 公司主要面临信用、利率、流动性风险，高通胀也带来风险[245] 贷款组合与信用风险管理情况 - 公司采用十点风险评级系统管理贷款组合和信用风险[247] - 公司每年对至少40%的商业贷款进行独立贷款审查[249] 不同等级贷款情况 - 2024年3月31日和2023年12月31日，无损失或可疑贷款，次级贷款分别为2080万美元和1200万美元，关注类贷款分别为750万美元和1080万美元[248] 信贷损失拨备情况 - 2024年第一季度信贷损失拨备为负140万美元，2023年同期为40万美元[253] - 2024年第一季度模型重新校准使信贷损失拨备减少约50万美元[254] - 2024年3月31日和2023年12月31日，信贷损失拨备占总贷款的比例分别为1.34%和1.38%[257] 净冲销情况 - 2024年第一季度净冲销为1.5万美元，占当期平均贷款余额不到0.01%；2023年同期为30万美元，占0.01%[262] 非应计贷款情况 - 2024年3月31日非应计贷款为560万美元，占总贷款的0.26%，较2023年12月31日减少20万美元[264] 贷款修改情况 - 2024年和2023年第一季度，公司未对财务困难借款人进行贷款修改[265] 其他房地产资产情况 - 2024年第一季度，公司对其他房地产资产减记20万美元，主要与前分行所在地有关；2023年第一季度，其他房地产资产增加90万美元，出售成本为90万美元的其他房地产资产，亏损10万美元[266] - 截至2024年3月31日，约220万美元由1 - 4户家庭住宅物业担保的贷款正在进行止赎程序[266] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，其他房地产资产总额分别为424.7万美元和443.8万美元[268] 利率变动对净利息收入影响情况 - 公司目标是在利率上下波动100个基点的环境下，净利息收入风险保持在低于(5)%，2024年3月31日，公司符合资产/负债管理政策指引[276] - 截至2024年3月31日，利率立即变动对净利息收入的影响为：利率上升300个基点，净利息收入减少7.9%；上升200个基点，减少5.7%；上升100个基点，减少2.6%；下降100个基点，增加2.9%；下降200个基点，增加6.5%；下降300个基点，增加9.2%[279] 现金及可用资金情况 - 截至2024年3月31日，公司持有现金及现金等价物4180万美元，FHLB预付款和与代理银行的无担保信贷额度提供的可用资金约为9.461亿美元，现金及现金等价物和可用资金占未保险存款6.814亿美元的145%[289] 股息支付与普通股回购情况 - 2024年3月31日止三个月股息支付100万美元，2023年同期为90万美元；2024年一季度普通股股息为每股0.10美元，2023年同期为每股0.095美元[294] - 2024年3月31日，公司有503,741股普通股可根据回购计划回购；2024年一季度支付20万美元回购10,525股普通股，2023年同期支付90万美元回购45,975股[294] 一级杠杆资本情况 - 2024年3月31日，Investar Holding Corporation一级杠杆资本2.43886亿美元，比率8.62%；Investar Bank一级杠杆资本2.82938亿美元，比率10.01%[298] 利率互换合约情况 - 2024年3月31日和12月31日，公司与客户的利率互换合约名义金额分别为1.788亿美元和1.749亿美元，与其他金融机构的对冲利率互换合约名义金额相同[301] - 2024年3月31日和12月31日，利率互换合约公允价值中，总资产分别为1900万美元和1730万美元，总负债相同[301] 未使用贷款承诺与准备金情况 - 2024年3月31日和12月31日，未使用贷款承诺准备金为30万美元[302] - 2024年3月31日，未使用贷款承诺为4.23492亿美元，备用信用证为170.44万美元；2023年12月31日，未使用贷款承诺为4.13019亿美元，备用信用证为178.44万美元[303] 未出资承诺情况 - 2024年3月31日，公司对SBIC合格基金和其他投资基金的未出资承诺为130万美元[304] 不可撤销经营租赁情况 - 截至2024年3月31日，不可撤销经营租赁的合同租赁付款总额为236.6万美元[307]

文章核心观点 - 公司本季度财报超预期，但未来股价走势取决于管理层财报电话会议评论，当前Zacks Rank显示股票近期或跑输市场，投资者可关注盈利预期变化及行业前景 [4][7] 公司业绩表现 Investar - 本季度每股收益0.43美元，超Zacks共识预期0.25美元，去年同期为0.51美元，本季度盈利惊喜达72%，过去四个季度均超共识每股收益预期 [1][2] - 上一季度预期每股收益0.25美元，实际为0.39美元，盈利惊喜56% [2] - 截至2024年3月季度收入1996万美元，超Zacks共识预期6.33%，去年同期为2125万美元，过去四个季度仅一次超共识收入预期 [3] - 年初以来股价上涨约5.4%，而标准普尔500指数涨幅为4.1% [4] Live Oak Bancshares - 预计即将发布的报告中季度每股收益0.48美元，同比变化+4700%，过去30天该季度共识每股收益预期下调0.9% [11] - 预计收入1.1889亿美元，较去年同期增长17% [11] 公司前景与投资建议 Investar - 股票近期价格走势及未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层财报电话会议评论 [4] - 盈利预期变化对短期股价走势有强相关性，投资者可自行跟踪或借助Zacks Rank工具 [6] - 财报发布前盈利预期修正趋势不利，当前Zacks Rank为4（卖出），股票近期或跑输市场 [7] - 下一季度共识每股收益预期为0.30美元，收入1935万美元，本财年共识每股收益预期为1.32美元，收入7933万美元 [8] Live Oak Bancshares - 2024年3月季度业绩预计4月24日发布 [10] 行业情况 - 公司所属Zacks银行 - 东南部行业，当前Zacks行业排名在前37%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出超2倍 [9]

净收入与每股收益情况 - 2024年第一季度净收入为470万美元，摊薄后每股收益0.48美元，2023年第四季度净收入350万美元，摊薄后每股收益0.36美元，2023年第一季度净收入380万美元，摊薄后每股收益0.38美元[2] - 2024年第一季度非GAAP基础上摊薄后核心每股收益为0.43美元，2023年第四季度为0.39美元，2023年第一季度为0.51美元[3] - 2024年第一季度基本和摊薄后每股收益为0.48美元，2023年第四季度为0.36美元，2023年第一季度为0.38美元，环比增长33.3%，同比增长26.3%[39][49] - 2024年第一季度，公司净收入为470.7万美元，基本和摊薄每股收益均为0.48美元[57] - 2024年3月31日摊薄每股收益（GAAP）为0.48，2023年12月31日为0.36，2023年3月31日为0.38[65] 资产回报率情况 - 2024年3月31日止季度平均资产回报率增至0.68%，2023年12月31日止季度为0.50%；核心平均资产回报率升至0.61%，2023年12月31日止季度为0.54%[8] - 2024年第一季度平均资产回报率为0.68%，环比增长36.0%，同比增长19.3%[49] - 2024年第一季度平均股权回报率为8.28%，环比增长25.3%，同比增长17.6%[49] - 2024年3月31日核心平均资产回报率为0.61，2023年12月31日为0.54，2023年3月31日为0.76[65] - 2024年3月31日核心平均股权回报率为7.52，2023年12月31日为7.16，2023年3月31日为9.46[65] 贷款相关情况 - 2024年3月31日总贷款为21.8亿美元，较2023年12月31日减少3000万美元，降幅1.4%，较2023年3月31日增加7150万美元，增幅3.4%[10] - 2024年第一季度新增和续签贷款中80%为浮动利率贷款，混合利率为9.2%[5][8][9] - 2024年3月31日不良贷款为560万美元，占总贷款的0.26%，较2023年12月31日减少20万美元[15] - 截至2024年3月31日，公司贷款净额为21.51464亿美元，较2023年12月31日的21.80079亿美元略有下降[55] - 调整后，截至2024年3月31日，公司贷款利息收入为3209.5万美元，收益率为5.88%[61] 费用相关情况 - 2024年3月31日非利息费用和核心非利息费用降至1530万美元，较2023年12月31日减少10万美元[8] - 2024年第一季度非利息收入为270万美元，较2023年第四季度增加100万美元（56.6%），较2023年第一季度增加170万美元（155.4%）[31] - 2024年第一季度非利息支出为1530万美元，较2023年第四季度减少10万美元（0.9%），较2023年第一季度减少90万美元（5.4%）[35] - 2024年第一季度，公司非利息收入为274.8万美元，较2023年同期的107.6万美元大幅增长[57] 信贷损失拨备情况 - 2024年3月31日信贷损失拨备为负140万美元，2023年12月31日为50万美元[9][17] 存款相关情况 - 2024年3月31日总存款为22.1亿美元，较2023年12月31日减少4790万美元，降幅2.1%，较2023年3月31日增加6220万美元，增幅2.9%[19] - 截至2024年3月31日，总存款为22.07828亿美元，较2023年12月31日减少4789.9万美元（2.1%），较2023年3月31日增加6218.1万美元（2.9%）[21] - 2024年3月31日，公司总存款为22.07828亿美元，较2023年12月31日的22.55727亿美元略有下降[55] 股票回购情况 - 2024年第一季度回购10525股普通股，平均价格为每股16.20美元[7][9] 净利息收入与净息差情况 - 2024年第一季度净利息收入为1720万美元，较2023年第四季度减少130万美元（6.9%），较2023年第一季度减少300万美元（14.7%）[24] - 截至2024年3月31日季度，净息差为2.59%，2023年12月31日季度为2.72%，2023年3月31日季度为3.13%[25] - 2024年第一季度净利息收入1721.6万美元，环比下降6.9%，同比下降14.7%[49] - 2024年第一季度，公司净利息收入为1721.6万美元，净息差为2.59%[59] - 调整后，2024年第一季度，公司调整后净利息收入为1717.6万美元，调整后净息差为2.59%[61] - 2024年3月31日净利息收入为17,216美元，2023年12月31日为18,491美元，2023年3月31日为20,173美元[65] 股东权益情况 - 截至2024年3月31日，股东权益为2.27亿美元，较2023年12月31日增加20万美元，较2023年3月31日增加850万美元[23] 成本相关情况 - 截至2024年3月31日季度，存款成本升至3.31%，较2023年12月31日季度增加14个基点，较2023年3月31日季度增加169个基点[28] - 截至2024年3月31日季度，短期借款成本降至4.66%，较2023年12月31日季度减少18个基点，较2023年3月31日季度减少14个基点[29] - 截至2024年3月31日季度，资金总成本升至3.51%，较2023年12月31日季度增加11个基点，较2023年3月31日季度增加128个基点[30] - 截至2024年3月31日，公司总生息负债平均余额为21.18746亿美元，利息支出为1850.6万美元，成本率为3.51%[59] 所得税费用情况 - 公司为2024年3月31日季度记录了140万美元的所得税费用，有效税率为22.7%，2023年12月31日季度和2023年3月31日季度分别为18.1%和18.7%[38] - 2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日核心所得税费用有效税率分别为22.7%、18.1%和18.7%[70] 银行基本情况 - 截至2024年3月31日，银行有28个分行，323名全职员工，总资产28亿美元[40] 利息收支情况 - 2024年第一季度总利息收入3572.2万美元，环比下降2.6%，同比增长15.3%[49] - 2024年第一季度总利息支出1850.6万美元，环比增长1.8%，同比增长71.3%[49] - 2024年第一季度，公司总利息收入为3.5722亿美元，较2023年同期的3.0977亿美元有所增长[57] - 2024年第一季度，公司利息支出为1850.6万美元，较2023年同期的1080.4万美元有所增加[57] - 截至2024年3月31日，公司总利息收益资产平均余额为26.69553亿美元，利息收入为3572.2万美元，收益率为5.38%[59] - 调整后，截至2024年3月31日，公司总利息收益资产利息收入为3568.2万美元，收益率为5.38%[61] 净利润情况 - 2024年第一季度净利润470.7万美元，环比增长33.0%，同比增长23.5%[49] 总资产情况 - 截至2024年3月31日，总资产28.02192亿美元，环比下降0.5%，同比增长2.4%[49] - 2024年3月31日总平均资产为2,802,192美元，2023年12月31日为2,817,388美元，2023年3月31日为2,735,823美元[65] 股息支付情况 - 2024年第一季度股息支付率为20.83%，环比下降25.0%，同比下降16.7%[49] - 2024年第一季度，公司普通股每股现金股息为0.10美元，较2023年同期的0.095美元略有提高[57] 不良资产与权益比率情况 - 截至2024年3月31日，公司不良资产占总资产比例为0.36%，较2023年3月的0.23%增长56.5%[52] - 截至2024年3月31日，公司总权益与总资产比率为8.14%，较2023年3月的7.94%增长2.5%[52] 现金及等价物情况 - 2024年3月31日，公司现金及现金等价物为4184.5万美元，较2023年12月31日的3200.9万美元有所增加[55] 有形资产与权益情况 - 截至2024年3月31日，公司有形普通股权益为1.84851亿美元[63] - 截至2024年3月31日，公司有形资产为27.45552亿美元[63] - 截至2024年3月31日，公司有形权益与有形资产比率为6.73%[63] - 截至2024年3月31日，公司普通股每股账面价值为23.21美元，有形普通股每股账面价值为18.90美元[63] 核心收益与效率比率情况 - 2024年3月31日核心收益为4,273美元，2023年12月31日为3,833美元，2023年3月31日为5,123美元[65] - 2024年3月31日核心基本每股收益为0.44，2023年12月31日为0.39，2023年3月31日为0.52[65] - 2024年3月31日效率比率为76.62%，2023年12月31日为76.26%，2023年3月31日为76.12%[65] - 2024年3月31日核心效率比率为78.81，2023年12月31日为74.85，2023年3月31日为69.89[65]

公司运营 - 公司自2020年1月1日以来完成的收购活动由董事会的并购委员会评估和监督[24] - 银行将位于德克萨斯州的Alice和Victoria的某些资产、存款和其他负债出售给First Community Bank，销售额约为13.9百万美元的贷款和14.5百万美元的存款[25] - 在过去的三个财政年度中，公司关闭了五家分行并出售了三块用于未来分行位置的土地[26] - 公司在过去三个财政年度内没有开设新的分行，但在2023年第三季度将现有的贷款和存款生产办公室转换为无现金分行[27] 竞争与定位 - 公司在多个产品和地理区域面临竞争，与州、地区和全国银行以及其他金融机构竞争[28] - 公司相信通过提供具有竞争力的银行产品定价，专注于优质客户服务和保持良好客户关系，可以成功与其他机构竞争[29] 银行监管 - 公司是根据1956年修正的银行控股公司法注册的金融控股公司，受到联邦储备委员会的监督、监管和审查[32] - 银行监管框架的主要目标是维护安全稳健的银行体系和促进健康的货币政策[33] - 银行必须保持特定的最低监管资本比率，包括普通股第一层资本与总风险加权资产的比率至少为4.5%[42] - 美国联邦银行监管机构已经制定了允许银行控股公司和银行在三年内逐步将新的当前预期信贷损失会计规则的首日影响纳入留存收益的规定[45] - 银行必须满足资本要求，包括杠杆资本比率至少为5％，普通股一级资本比率至少为6.5％，一级风险资本比率至少为8％，总风险资本比率至少为10％[46] - 银行资本分类影响监管审查频率、银行从事某些活动的能力以及银行支付的存款保险费[49] - 银行控股公司必须保证子公司存款机构符合其资本恢复计划，资本恢复计划的资金义务受到限制[48] - 银行控股公司可以选择成为金融控股公司，并获得扩大的权力，前提是其及其子公司的资本和管理良好，子公司至少具有“满意”的社区再投资法评级[53] - 银行控股公司应作为银行的财务支柱，承诺支持银行，即使在我们不愿提供支持的时候也可能需要支持[55] - 银行控股公司应遵守支付股息的限制，不应支付超过其净收入的现金股息[56] - 银行必须严格限制与关联方的交易，包括与其母公司的交易，以及向内部人员提供贷款的权力[58] - 银行必须遵守社区再投资法，帮助满足社区的信贷需求，包括低收入和中等收入借款人[65] - 联邦银行监管机构于2023年10月24日通过了一项最终规则，以现代化 CRA 规定。[66] - 新规定将于2026年1月1日生效，大部分规定要求将于2027年1月1日生效。[66] - 银行持续评估新规定对其运营的影响，并认为新规定复杂且可能增加成本。[66] 员工福利与培训 - 公司在2023年12月31日拥有320名全职员工和11名兼职员工[92] - 公司提供给符合条件的员工全面的福利包括医疗、牙科、视力保险、带有健康储蓄账户选项的401(k)计划等[89] - 公司的培训计划包括导师制、1对1工作跟踪、课堂培训、实习和基于计算机的培训[90]

分行与ATM运营情况 - 截至2023年9月30日公司运营29家全服务分行，其中路易斯安那州20家、得克萨斯州2家、阿拉巴马州7家[215] - 过去三个财年公司关闭5家分行，2023年第一季度在路易斯安那州关闭1家分行[216] - 2023年第三季度公司停止运营14台自动取款机[218] 业务收购与退出情况 - 2023年第三季度公司签订贷款购买协议，分两批收购商业和工业循环信贷额度，未偿还本金余额为1.627亿美元[215][227] - 2023年第三季度公司退出消费者抵押贷款发起业务，相关遣散费为10万美元，截至9月30日消费者抵押贷款组合约为2.641亿美元[219] 利率调整情况 - 2021年联邦基金目标利率为0% - 0.25%，至2023年美联储累计将目标利率从0% - 0.25%上调525个基点至5.25% - 5.50%[222] - 2022年美联储将联邦基金目标利率上调七次，截至2023年9月30日，2023年已上调四次至5.25% - 5.50%[267] 未保险存款情况 - 硅谷银行和签名银行关闭时，未保险存款分别约占总存款的87.5%和89.7%，第一共和银行2022年12月31日未保险存款占比67%[224] - 截至2023年9月30日，公司估计未保险存款约占总存款的34%[225] 会计政策调整影响 - 2023年1月1日公司采用ASU 2016 - 13，一次性累计效应调整使信贷损失准备金增加590万美元，税后留存收益减少430万美元[226] - 2023年1月1日采用新准则，一次性累计调整使信贷损失拨备增加590万美元[301] - 2023年1月1日起，公司采用ASU 2016 - 13，使用CECL会计方法计算信贷损失拨备[318][319] - 2023年1月1日起，公司采用ASU 2022 - 02，消除了问题债务重组的会计指引[321] 资产出售情况 - 2023年1月27日公司将得克萨斯州两个分行相关资产、存款和其他负债出售给第一社区银行，出售贷款约1390万美元、存款约1450万美元[228] 证券发行与赎回情况 - 2022年4月公司完成2000万美元5.125%固定至浮动次级票据私募发行，6月用大部分收益赎回1860万美元6.00%固定至浮动利率次级票据[231] - 2022年4月6日，公司发行2000万美元2032年票据，2022年4月6日至2027年4月15日固定利率为5.125%，之后为浮动利率[259][260] - 公司用2032年票据净收益赎回2027年票据，剩余用于股票回购和一般企业用途[262] - 2022年4月，公司完成2000万美元2032年票据私募配售，同年6月用大部分收益赎回1860万美元2027年票据[350] 净收入与每股收益情况 - 2023年前九个月净收入为1310万美元，每股1.33美元，2022年同期为2680万美元，每股2.64美元和2.62美元[232] 贷款相关指标情况 - 2023年9月30日非执行贷款占总贷款的0.27%，低于2022年12月31日的0.54%[233] - 截至2023年9月30日，总贷款减少170万美元，降幅0.1%，排除相关因素后减少2360万美元，降幅1.1%[233][234] - 2023年9月30日和2022年12月31日，次级贷款分别为1260万美元和1500万美元，关注类贷款分别为510万美元和1280万美元[298] - 2023年9月30日和2022年12月31日，信贷损失拨备分别为2980万美元和2440万美元[301] - 2023年和2022年前9个月信贷损失拨备分别为负250万美元和170万美元[305] - 2023年9月30日和2022年12月31日，信贷损失拨备占总贷款的比例分别为1.42%和1.16%[310] - 2023年9月30日信贷损失拨备与总贷款比率升至1.42%，2022年同期为1.15%；信贷损失拨备与非应计贷款比率升至567.09%，2022年同期为182.12%[312][315] - 2023年9月30日非应计贷款为525.1万美元，占总贷款的0.25%，较2022年同期的1271.9万美元、占比0.63%减少750万美元[312][315] - 2023年前三季度和前三季度末，贷款组合净回收分别为20万美元和220万美元，主要归因于2021年第三季度受飓风“艾达”影响的一笔贷款关系的回收[313][314][317] - 2023年前三季度和前三季度末，合并损益表中信贷损失负拨备分别为3.4万美元和250万美元[312] - 2023年9月30日，非执行贷款为560万美元，占总贷款的0.27%，较2022年12月31日的1130万美元、占比0.54%减少570万美元[320] 存款相关指标情况 - 截至2023年9月30日，总存款增加1.271亿美元，增幅6.1%，无息存款减少1.212亿美元，降幅20.9%[233] - 截至2023年9月30日，存款总额为22.09433亿美元，较2022年12月31日的20.82365亿美元增加1.271亿美元，增幅6.1%；无息活期存款占比从27.9%降至20.8%，经纪定期存款和定期存款占比分别从0.5%和27.0%增至9.0%和34.0%[250] 投资证券相关情况 - 截至2023年9月30日，投资证券占总资产15%，总计4.245亿美元，较2022年12月31日增加1110万美元，增幅2.7%[241] - 截至2023年9月30日，投资组合总额为42.4529亿美元，其中美国国债和政府机构及企业债务为6.582亿美元，占比15.5%；州和政治分区债务为3.4501亿美元，占比8.1%；公司债券为2.9509亿美元，占比7.0%；住宅抵押贷款支持证券为22.6661亿美元，占比53.4%；商业抵押贷款支持证券为6.8038亿美元，占比16.0%[243] - 截至2023年9月30日，可供出售证券占总投资证券的95%[243] - 截至2023年9月30日，可供出售投资证券组合中有7710万美元的未实现损失和30万美元的未实现收益[248] 融资与借款情况 - 截至2023年9月30日，证券回购协议下出售的证券为1390万美元，2022年12月31日为零；联邦住房贷款银行（FHLB）预付款为2350万美元，较2022年12月31日的3.87亿美元减少3.635亿美元，降幅93.9%[254] - 截至2023年9月30日，银行定期融资计划（BTFP）下的未偿还借款为2.358亿美元[255] - 2023年第三季度和前九个月短期借款平均余额分别为2.42363亿美元和2.748亿美元，成本分别为4.97%和4.95%；2022年同期平均余额分别为1.9121亿美元和8357.7万美元，成本分别为2.40%和2.09%[258] 次级债务情况 - 2023年9月30日和2022年12月31日，次级债务的账面价值分别为4430万美元和4420万美元；初级次级债务分别为860万美元和850万美元[256] 第三季度财务指标情况 - 2023年第三季度净利息收入为1750万美元，较2022年同期的2350万美元下降25.6%[268] - 2023年第三季度利息收入为3320万美元，较2022年同期的2700万美元增加620万美元[269] - 2023年第三季度利息支出为1570万美元，较2022年同期的350万美元增加1220万美元[270] - 2023年第三季度净息差为2.66%，较2022年同期的3.77%下降111个基点[272] - 2023年第三季度平均计息资产余额为26.03837亿美元，收益率为5.05%；2022年同期余额为24.68357亿美元，收益率为4.34%[269][274] - 2023年第三季度平均计息负债余额为20.26587亿美元，成本率为3.07%；2022年同期余额为17.7296亿美元，成本率为0.79%[270][274] - 2023年第三季度平均定期存款增加3.534亿美元，平均经纪定期存款为1592万美元，平均计息活期存款减少2.183亿美元，平均无息存款减少1.503亿美元，平均短期借款增加5120万美元，平均贷款增加1.181亿美元[268] - 2023年第三季度贷款组合收益率为5.53%，投资组合收益率为2.77%；2022年同期贷款组合收益率为4.86%，投资组合收益率为2.36%[269] 前九个月财务指标情况 - 2023年前九个月净利息收入为5600万美元，较2022年同期减少1120万美元，降幅16.7%[233] - 2023年前九个月净利息收益率为2.87%，2022年同期为3.73%[233] - 2023年前九个月平均资产回报率降至0.64%，平均股权回报率为7.97%，2022年同期分别为1.39%和15.30%[233] - 2023年前九个月公司支付270万美元回购190682股普通股，支付290万美元现金股息[233] - 2023年前九个月净利息收入为5600万美元，较2022年同期的6730万美元下降16.7%[278] - 2023年前九个月利息收入为9650万美元，较2022年同期的7520万美元增加2130万美元，其中1450万美元归因于生息资产收益率增加，690万美元归因于生息资产规模变化[279] - 2023年前九个月利息支出为4050万美元，较2022年同期的790万美元增加3260万美元，其中2530万美元源于付息负债成本增加，730万美元源于付息负债规模增加[280] - 2023年前九个月净息差为2.87%，较2022年同期的3.73%下降86个基点[281] - 2023年前九个月平均生息资产余额为26.10亿美元，收益率为4.94%；2022年同期余额为24.08亿美元，收益率为4.18%[283] - 2023年前九个月平均付息负债余额为20.01亿美元，成本率为2.71%；2022年同期余额为17.28亿美元，成本率为0.61%[283] - 2023年前九个月贷款平均余额为20.92亿美元，收益率为5.42%；2022年同期余额为19.05亿美元，收益率为4.73%[283] - 2023年前九个月投资证券利息收入占比为10.2%，2022年同期为9.6%[279] 非利息收入与支出情况 - 2023年第三季度非利息收入为160万美元，较2022年同期的270万美元减少100万美元，降幅38.6%[288] - 非利息收入减少主要归因于固定资产出售或处置损失增加30万美元和其他营业收入减少70万美元[288] - 2023年前9个月非利息收入降至480万美元，较2022年的1490万美元减少1010万美元，降幅67.9%[289] - 2023年前3个月非利息支出为1580万美元，较2022年同期减少20万美元，降幅1.2%[291] - 2023年前9个月非利息支出为4720万美元，较2022年同期增加20万美元，增幅0.5%[292] 所得税情况 - 2023年和2022年第三季度所得税费用分别为60万美元和170万美元，有效税率分别为17.4%和18.9%[293] - 2023年和2022年前9个月所得税费用分别为300万美元和680万美元，有效税率分别为18.4%和20.1%[293] 其他房地产情况 - 2023年前三季度，其他房地产新增390万美元，主要是2021年第三季度受飓风“艾达”影响的一笔贷款关系相关房产的转移[323] - 2023年前三季度和前三季度末，分别出售成本为10万美元和160万美元的其他房地产，分别实现收益2.3万美元和亏损10万美元[323] - 2022年前三季度和前三季度末，分别出售成本为270万美元和420万美元的其他房地产，分别实现收益10万美元和7000美元[323] 资金余额与期限情况 - 截至2023年9月30日的九个月，期初余额为6.82亿美元，期末余额为44.38亿美元；2022年同期期初余额为26.53亿美元，期末余额为23.26亿美元[326] 净利息收入风险控制情况 - 公司目标是在利率上下波动100个基点的环境下，将净利息收入风险控制在低于(5)%，2023年9月30日，公司资产/负债管理符合政策指引[333] - 2023年9月30日，利率立即变动对净利息收入的估计影响为：+300个基点时下降9.7%

分行运营情况 - 截至2023年6月30日，公司运营28家全服务分行，其中路易斯安那州20家、得克萨斯州2家、阿拉巴马州6家，自2011年完成7次全银行收购，过去三个财年及2023年年初至6月30日开设2家新设分行[201] - 过去三个财年关闭5家分行，2023年第一季度在路易斯安那州关闭1家分行，2022年出售5家前分行和3块待建分行土地，2023年1月27日出售得克萨斯州两家分行相关资产、存款和其他负债[202] - 2022年5月关闭路易斯安那州巴吞鲁日和韦斯特莱克各1家分行，2023年3月关闭路易斯安那州中央1家分行，预计2023年剩余时间不开设新设分行[211] 利率政策变化 - 2021年联邦基金目标利率为0% - 0.25%，2022年美联储加息7次，2023年第一季度加息2次、第二季度加息1次，累计加息500个基点至5.00% - 5.25%，2023年7月26日升至5.25% - 5.50%[205][206] - 2022年美联储将联邦基金目标利率总共提高了七次，截至2023年6月30日，2023年已提高三次至5.00% - 5.25%[248] - 截至2023年6月30日，联邦基金目标利率为5.00% - 5.25%[261] 行业事件影响 - 2023年3月10 - 12日，硅谷银行和签名银行关闭，其未保险存款分别约占总存款的87.5%和89.7%，2023年5月1日第一共和银行被监管机构接管，其2022年12月31日未保险存款占比67%[207] - 2023年4月10日国会结束新冠国家紧急状态，5月11日国家公共卫生紧急状态结束[212] 公司交易事项 - 2023年1月1日公司采用ASU 2016 - 13，一次性累计效应调整使信贷损失准备金增加590万美元，税后留存收益减少430万美元[209] - 2023年1月27日，公司向第一社区银行出售约1390万美元贷款和1450万美元存款[210] - 2022年4月公司私募2000万美元2032年到期的5.125%固定 - 浮动次级票据，6月用大部分收益赎回1860万美元2027年到期的6.00%固定 - 浮动利率次级票据[212] 财务关键指标变化 - 2023年上半年净收入为1040万美元，每股基本和摊薄收益为1.05美元，2022年同期分别为1950万美元、1.90美元和1.89美元[214] - 2023年6月30日，不良贷款占总贷款的0.34%，低于2022年12月31日的0.54%[215] - 截至2023年6月30日，总存款增加9850万美元，即4.7%，达到21.8亿美元；无息存款减少9240万美元，即15.9%，降至4.883亿美元[215] - 截至2023年6月30日，总贷款减少1990万美元，即0.9%，降至20.8亿美元；剔除1390万美元与出售分行相关的贷款后，减少600万美元，即0.3%[215][216] - 2023年上半年净利息收入为3860万美元，较2022年同期减少520万美元，即12.0%[215] - 2023年上半年净息差为2.98%，2022年同期为3.72%；平均资产回报率降至0.76%，2022年同期为1.54%；平均股权回报率为9.47%，2022年同期为16.52%[215] - 2023年上半年公司支付200万美元回购138,275股普通股，2022年同期支付760万美元回购381,919股；支付现金股息190万美元，2022年同期为170万美元[215] - 截至2023年6月30日，累计其他综合损失增加30万美元，即0.5%，达到4920万美元[215] - 2023年6月30日总存款为21.8亿美元，较2022年12月31日的20.8亿美元增加9850万美元，增幅4.7%[232] - 2023年6月30日非计息存款占总存款的比例降至22.4%，而2022年12月31日为27.9%；经纪定期存款和定期存款占比分别增至7.0%和33.9%，2022年12月31日分别为0.5%和27.0%[233] - 2023年6月30日有520万美元按回购协议出售的证券，2022年12月31日为零；FHLB预付款为2350万美元，较2022年12月31日的3.87亿美元减少3.635亿美元，降幅93.9%[236] - 截至2023年6月30日，公司为BTFP借款质押了剩余面值为2.438亿美元的证券，获得借款2.358亿美元[237] - 2023年6月30日和2022年12月31日次级债务的账面价值分别为4430万美元和4420万美元；初级次级债务分别为860万美元和850万美元[238] - 截至2023年6月30日，股东权益为2.184亿美元，较2022年12月31日增加260万美元[245] - 2023年上半年净利息收入受生息资产和付息负债规模、收益率、利率环境等因素影响[247] - 2023年第二季度净利息收入降至1840万美元，较2022年同期的2200万美元减少16.3%[249] - 2023年上半年净利息收入降至3860万美元，较2022年同期的4380万美元减少12.0%[259] - 2023年第二季度利息收入为3240万美元，2022年同期为2430万美元；上半年利息收入为6340万美元，2022年同期为4820万美元[250][260] - 2023年第二季度利息支出为1400万美元，较2022年同期的240万美元增加1170万美元；上半年利息支出增加情况未明确提及具体金额[251] - 2023年第二季度净息差为2.82%，较2022年同期的3.70%下降88个基点[252] - 2023年第二季度平均短期借款增加2.298亿美元，上半年增加2.624亿美元[249][259] - 2023年第二季度平均定期存款增加3.074亿美元，上半年增加2.446亿美元[249][259] - 2023年第二季度平均经纪定期存款为1514万美元，上半年为1095万美元，2022年同期均无[249][259] - 2023年第二季度平均贷款增加2.042亿美元，上半年增加2.226亿美元[249][259] - 2023年第二季度生息资产整体收益率为4.98%，2022年同期为4.09%；上半年生息资产整体收益率为4.89%，2022年同期为4.10%[250][260] - 2023年上半年利息支出为2480万美元，较2022年同期的440万美元增加2040万美元[261] - 2023年上半年平均生息负债较2022年同期增加约2.822亿美元，其中短期和长期借款平均增加2.126亿美元，生息存款平均增加6960万美元[261] - 2023年上半年存款成本较2022年同期增加173个基点至1.98%，生息负债成本增加200个基点至2.52%[261] - 2023年上半年净息差为2.98%，较2022年同期的3.72%下降74个基点[262] - 2023年上半年总非利息收入为310万美元，较2022年同期的1220万美元减少910万美元，降幅74.3%[271] - 2023年第二季度总非利息收入为210万美元，较2022年同期的640万美元减少430万美元，降幅67.5%[270] - 2023年第二季度总非利息支出为1520万美元，较2022年同期减少30万美元，降幅2.0%[273] - 2023年上半年总非利息支出为3140万美元，较2022年同期增加40万美元，增幅1.4%[274] - 2022年第二季度和上半年分别记录了470万美元和810万美元的掉期终止费，2023年6月30日公司无剩余利率掉期协议[272] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月所得税费用分别为150万美元和250万美元，有效税率分别为18.7%和20.7%；六个月所得税费用分别为240万美元和510万美元，有效税率分别为18.7%和20.6%[275] 贷款业务数据关键指标变化 - 截至2023年6月30日，公司商业贷款组合为8.409亿美元，较2022年12月31日减少3940万美元，即4.5%；非业主占用贷款增加1770万美元[218] - 2023年6月30日和2022年12月31日，无损失类贷款；2023年6月30日可疑类贷款为40万美元，2022年12月31日为20万美元；2023年6月30日和2022年12月31日，次级类贷款分别为1420万美元和1500万美元，关注类贷款分别为1010万美元和1280万美元[280] - 自2023年1月1日起采用ASU 2016 - 13，一次性累计调整使信贷损失准备金增加590万美元；2023年6月30日和2022年12月31日，信贷损失准备金分别为3000万美元和2440万美元[283] - 2023年和2022年截至6月30日的六个月，信贷损失拨备分别为负250万美元和50万美元[287] - 2023年6月30日，建设与开发、1 - 4户家庭、多户家庭、农田、商业地产、商业与工业、消费类贷款的信贷损失准备金分别为297.7万美元、929.3万美元、86.6万美元、3000美元、1122.1万美元、546.9万美元、21.5万美元，占总贷款比例分别为9.4%、19.9%、3.9%、0.4%、46.6%、19.2%、0.6%；2022年12月31日分别为255.5万美元、391.7万美元、99.9万美元、11.3万美元、1071.8万美元、574.3万美元、31.9万美元，占比分别为9.6%、19.1%、3.9%、0.6%、45.5%、20.7%、0.6%[291] - 2023年6月30日，建设与开发、1 - 4户家庭、多户家庭、商业地产、商业与工业、消费类贷款的信贷损失准备金占总贷款百分比分别为0.14%、0.45%、0.04%、0.54%、0.26%、0.01%；2022年12月31日分别为0.12%、0.18%、0.05%、0.51%、0.27%、0.02%；2023年和2022年总计分别为1.44%和1.16%[292] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，期初信贷损失准备金分别为3052.1万美元和2108.8万美元，信贷损失拨备分别为负283.3万美元和94.1万美元，净回收（冲销）分别为235.6万美元和负75000美元，期末分别为3004.4万美元和2195.4万美元；六个月期初分别为2436.4万美元和2085.9万美元，ASU 2016 - 13采用影响为586.5万美元，信贷损失拨备分别为负227.7万美元和49.2万美元，净回收（冲销）分别为209.2万美元和60.3万美元，期末分别为3004.4万美元和2195.4万美元[294] - 2023年6月30日和2022年6月30日，信贷损失准备金与总贷款比率分别为1.44%和1.15%，信贷损失准备金与非应计贷款比率分别为429.57%和132.01%，非应计贷款与总贷款比率分别为0.34%和0.87%[294] - 2023年截至6月30日的三个月和六个月，贷款组合净回收分别为240万美元和210万美元，主要归因于2021年第三季度受飓风艾达影响的一笔贷款关系的回收[295][296] - 2023年6月30日，非应计贷款为700万美元，占总贷款0.34%，较2022年6月30日的1660万美元（占比0.87%）减少960万美元，主要由于2021年第三季度受飓风艾达影响的一笔贷款关系大额还款[297] - 2023年3月和6月净回收额分别为240万美元和210万美元，占当期平均贷款余额的0.11%和0.10%；2022年3月净冲销额为10万美元，占当期平均贷款余额不到0.01%，6月净回收额为60万美元，占当期平均贷款余额的0.03%[299] - 2023年6月30日，不良贷款为700万美元，占总贷款的0.34%，较2022年12月31日的1130万美元（占总贷款的0.54%）减少430万美元[302] 其他房地产数据关键指标变化 - 2023年上半年，其他房地产新增380万美元，主要源于2021年第三季度受飓风艾达影响的一笔贷款相关房产转移；3月和6月分别出售成本为50万美元和150万美元的其他房地产，分别获利5000美元和亏损10

分行运营情况 - 截至2023年3月31日，公司运营28家全服务分行，其中路易斯安那州20家、得克萨斯州2家、阿拉巴马州6家；自2011年完成7次全银行收购，过去三个财年及截至2023年3月31日新开2家分行；2023年3月31日和2022年12月31日，估计无保险存款分别约占总存款的32%和34%[200] - 2022年5月关闭路易斯安那州巴吞鲁日和韦斯特莱克各一家分行，2023年3月关闭路易斯安那州中央一家分行，2023年剩余时间不计划开设新分行[210] - 过去三个财年关闭5家分行，2023年第一季度在路易斯安那州关闭1家分行以提高分行网络效率、降低成本[201] - 2022年出售5家前分行和3块用于未来分行建设的土地[201] - 2023年1月27日，公司将得克萨斯州爱丽丝和维多利亚分行相关约1390万美元贷款和1450万美元存款出售给第一社区银行[209] 联邦基金目标利率变化 - 2021年全年联邦基金目标利率为0% - 0.25%，直至2022年3月；2022年美联储加息7次，2023年第一季度加息2次，累计将目标利率从0% - 0.25%提高475个基点至4.75% - 5.00%；2023年5月3日，目标利率提高至5.00% - 5.25%[204][205] 行业银行事件 - 2023年3月10 - 12日，硅谷银行和签名银行关闭，其无保险存款分别约占总存款的87.5%和89.7%；2023年5月1日，第一共和银行被监管机构接管，其2022年12月31日无保险存款占比67%[206] 会计准则调整影响 - 2023年1月1日，公司采用ASU 2016 - 13，一次性累计效应调整使信贷损失准备金增加590万美元，税后留存收益减少430万美元[208] - 2023年1月1日采用ASU 2016 - 13标准，一次性调整使信贷损失拨备增加590万美元，税后留存收益减少430万美元[213] - 2023年1月1日起采用ASU 2016 - 13，一次性累计调整使信贷损失准备金增加590万美元[270] 疫情相关状态变化 - 2023年4月10日，美国国会结束COVID - 19国家紧急状态，国家公共卫生紧急状态将于2023年5月11日结束[211] 债券发行与赎回 - 2022年4月，公司完成2000万美元5.125%固定至浮动次级票据（2032年到期）私募发行；2022年6月，用大部分收益赎回1860万美元2017年发行的6.00%固定至浮动利率次级票据（2027年到期）[211] - 2022年4月6日公司发行2000万美元2032年票据，固定利率为5.125%（2022年4月6日至2027年4月15日），之后为浮动利率[238][239] - 2022年4月，公司完成2000万美元2032年票据私募配售，多数收益用于2022年6月赎回1860万美元2027年票据[314] 财务数据关键指标变化 - 2023年第一季度净收入为380万美元，合每股基本和摊薄收益0.38美元，2022年同期为1010万美元，合每股基本和摊薄收益0.98美元和0.97美元[212] - 2023年第一季度净利息收入为2020万美元，较2022年同期减少160万美元，即7.6%[213] - 2023年第一季度净息差为3.13%，2022年同期为3.75%；平均资产回报率降至0.57%，2022年同期为1.60%；平均股权回报率为7.04%，2022年同期为16.64%[213] - 2023年第一季度花费90万美元回购45975股普通股，2022年同期花费150万美元回购77248股；支付现金股息90万美元，2022年第一季度为80万美元[213] - 截至2023年3月31日，总贷款增加430万美元，即0.2%，达到21.1亿美元；剔除出售的分行贷款后，增加1820万美元，即0.9%[213][214] - 截至2023年3月31日，不良贷款占总贷款的0.27%，低于2022年12月31日的0.54%[213] - 截至2023年3月31日，总存款增加6330万美元，即3.0%，达到21.5亿美元；无息存款减少7250万美元，即12.5%，降至5.082亿美元[213] - 截至2023年3月31日，持有现金及现金等价物3130万美元，可用资金8.993亿美元；未计划使用BTFP，其借款能力为1.811亿美元[213] - 截至2023年3月31日，投资证券增加70万美元，即0.2%，达到4.142亿美元，占总资产的15%[221] - 截至2023年3月31日，公司AFS投资证券组合中有5670万美元未实现损失和50万美元未实现收益[228] - 2023年3月31日总存款为21.5亿美元，较2022年12月31日的20.8亿美元增加6330万美元，增幅3.0%[230] - 2023年3月31日非计息活期存款占总存款的比例降至23.7%，2022年12月31日为27.9%；经纪定期存款和定期存款占比分别增至6.8%和29.6%，2022年12月31日分别为0.5%和27.0%[230][231] - 2023年3月31日FHLB预付款为3.001亿美元，较2022年12月31日的3.87亿美元减少8690万美元，降幅22.5%[234] - 2023年3月31日通过无担保信贷额度购买的联邦基金为40万美元，2022年12月31日无未偿还余额[235] - 2023年3月31日和2022年12月31日次级债务账面价值均为4420万美元，初级次级债务均为850万美元[235] - 2023年第一季度短期借款平均余额为3.01033亿美元，成本率为4.80%；2022年同期平均余额为561.6万美元，成本率为0.15%[237] - 2023年3月31日股东权益为2.185亿美元，较2022年12月31日增加270万美元[243] - 2023年第一季度净利息收入降至2020万美元，较2022年同期的2180万美元减少7.6%[247] - 2023年第一季度利息支出为1080万美元，较2022年同期的200万美元增加880万美元[249] - 2023年第一季度平均生息负债较2022年同期增加约2.491亿美元，其中短期和长期借款平均增加2.681亿美元，生息存款平均减少1900万美元[249] - 截至2023年3月31日，联邦基金目标利率为4.75% - 5.00%，存款成本较2022年同期增加137个基点至1.62%，生息负债成本增加175个基点至2.23%[249] - 2023年第一季度净息差为3.13%，较2022年同期的3.75%下降62个基点，主要因生息负债成本增加175个基点，部分被生息资产收益率增加70个基点所抵消[250] - 2023年第一季度总非利息收入为110万美元，较2022年同期的590万美元减少480万美元，降幅81.7%[258] - 2023年第一季度总非利息支出为1620万美元，较2022年同期增加70万美元，增幅4.8%[260] - 2023年和2022年第一季度所得税费用分别为90万美元和260万美元，有效税率分别为18.7%和20.5%[261] - 2023年第一季度，成本基础为90万美元的其他房地产出售，造成10万美元损失；2022年同期，成本基础为80万美元的其他房地产出售，获得4.1万美元收益[288] - 2023年第一季度，公司支付股息90万美元（2022年为80万美元），宣布普通股股息为每股0.095美元（2022年为0.085美元）；支付0.9万美元回购45975股普通股（2022年支付150万美元回购77248股）[315] 贷款质量与信贷损失情况 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，无损失类贷款；2023年3月31日无可疑类贷款，2022年12月31日为20万美元[267] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，次级类贷款分别为1520万美元和1500万美元，关注类贷款分别为670万美元和1280万美元[267] - 2023年和2022年第一季度，信贷损失拨备分别为40万美元和 - 40万美元[274] - 2023年3月31日与2022年12月31日相比，各类贷款信贷损失准备金占比有不同变化，如建设与开发贷款从9.6%升至10.0% [278] - 2023年3月31日与2022年12月31日相比，信贷损失准备金占总贷款比例从1.16%升至1.45% [279] - 2023年第一季度净冲销为30万美元，占该期平均贷款余额的0.01%；2022年第一季度净回收为70万美元，占该期平均贷款余额的0.04% [284] - 2023年3月31日，非应计贷款为560万美元，占总贷款的0.26%，较2022年3月31日减少2010万美元[282] - 2023年3月31日与2022年3月31日相比，信贷损失准备金与总贷款比率从1.12%升至1.45%，与非应计贷款比率从82%升至547% [282] - 公司认为2023年3月31日的信贷损失准备金足以抵御贷款组合损失，但不保证未来充足[285] - 2023年3月31日，不良贷款为570万美元，占总贷款的0.27%，较2022年12月31日的1130万美元（占总贷款的0.54%）减少560万美元[286] 其他房地产情况 - 2023年3月31日，约70万美元由1 - 4户家庭住宅物业担保的贷款正在进行止赎程序[288] - 2023年3月31日，其他房地产拥有情况：1 - 4户家庭为13.9万美元，商业房地产为52.3万美元，总计66.2万美元；2022年12月31日总计为68.2万美元[290] 利率变动对净利息收入影响 - 利率立即变动对净利息收入的估计影响：利率上升300个基点，净利息收入减少9.4%；上升200个基点，减少6.6%；上升100个基点，减少3.1%；下降100个基点，增加2.1%[301] 存款结构与资金成本 - 2023年3月31日和2022年12月31日，核心存款分别占总资产的73%和70%[304] - 2023年3月31日，公司持有的经纪定期存款为1.463亿美元，2022年12月31日为1000万美元；QwickRate®存款为2640万美元，较2022年12月31日的2650万美元有所减少[312] - 2023年第一季度，无息活期存款占比22%（2022年为25%），有息活期存款占比29%（2022年为42%），储蓄账户占比6%（2022年为8%）等，总存款和借款资金成本率为1.74%（2022年为0.36%）[314] 监管资本情况 - 2023年3月31日和2022年12月31日，公司和银行均符合所有监管资本要求，银行被视为“资本充足”；如2023年3月31日，Investar Holding Corporation一级杠杆资本为2.29343亿美元，比率8.30% [318][319] 利率互换合约情况 - 2022年第一季度，公司自愿终止名义总额5500万美元利率互换协议，实现未实现收益260万美元（税后）[321] - 2023年3月31日，公司与客户的利率互换合约名义金额为1.472亿美元，与其他金融机构的对冲合约名义金额相同，互换合约公允价值包括1700万美元总资产和1700万美元总负债[323] 未使用贷款承诺与其他承诺情况 - 2023年3月31日和2022年12月31日，未使用贷款承诺准备金分别为20万美元和40万美元；未使用贷款承诺为3.54941亿美元（2022年为3.3304亿美元），备用信用证为153.47万美元（2022年为113.79万美元）[324][325] - 截至2023年3月31日，公司对小企业投资公司合格基金和其他投资基金的未出资承诺为170万美元[326] 租赁情况 - 截至2023年3月31日，不可撤销经营租赁的合同租赁付款总额为265.5万美元；2023年1月27日，出售部分资产等后记录0.3万美元租赁终止费用[330] 市场风险情况 - 2022年12月31日公司市场风险的定量和定性披露见年报“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析 - 风险管理”部分[332] - 2023年3月31日止三个月公司市场风险的更多信息见本报告“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”中“风险管理”标题下内容[33