整体财务数据关键指标变化 - 2023年第一季度（4月1日 - 6月30日）总营收6769.74亿日元，同比增长2.9%，净收入629.66亿日元，同比增长1.7%[15] - 2023年第二季度综合收入1599.13亿日元，同比下降8.7%[15] - 2023年6月30日基本每股收益53.87日元，摊薄后每股收益53.80日元[16] - 2023年6月30日总资产155841.45亿日元，股东权益37220.41亿日元，股东权益比率23.4%[17] - 2023财年股息总计85.60日元，预计2024财年股息总计94.00日元[18] - 预计到2024年3月31日净收入3300亿日元，同比增长20.8%[19] - 2023年第一季度总营收同比增长3%至6769.74亿日元，总费用同比增长3%至5937.22亿日元[25] - 公司总资产增至155841.45亿日元，较上财年末增长2%，总负债增至118604.98亿日元，较上财年末增长2%，股东权益增至36433.06亿日元，较上财年末增长3%[56][58][59][60] - 截至2023年3月31日和6月30日，公司总资产分别为15289385百万日元和15584145百万日元[61] - 2023年3月31日至6月30日，现金及现金等价物从1231860百万日元降至922227百万日元[61] - 2023年3月31日至6月30日，投资证券从2940858百万日元增至3170273百万日元[61] - 2023年3月31日至6月30日，短期债务从508796百万日元增至575355百万日元[61] - 2023年3月31日至6月30日，累计其他综合收益从156135百万日元增至252917百万日元[61][62] - 截至2022年6月30日和2023年6月30日的三个月，公司总收入分别为657813百万日元和676974百万日元[64] - 截至2022年6月30日和2023年6月30日的三个月，公司净收入分别为64350百万日元和64157百万日元[64] - 截至2022年6月30日和2023年6月30日的三个月，公司综合收益分别为184697百万日元和164961百万日元[66] - 2022年6月30日止三个月公司合并营收6578.13亿日元，合并利润855.64亿日元[71] - 2023年6月30日止三个月公司合并营收6769.74亿日元，合并利润893.92亿日元[71] - 2023年3月31日公司合并总资产152893.85亿日元，6月30日为155841.45亿日元[71] 各业务板块整体数据关键指标变化 - 2023年第一季度各业务板块总利润同比增长6%至915.07亿日元[30] - 2022年6月30日止三个月公司各业务板块总营收6559.96亿日元，总利润864.86亿日元[71] - 2023年6月30日止三个月公司各业务板块总营收6733.03亿日元，总利润915.07亿日元[71] - 2023年3月31日公司各业务板块总资产125953.38亿日元，6月30日为131754.56亿日元[71] 各条业务线数据关键指标变化 - 企业金融服务和维护租赁板块利润同比增长20%至198.61亿日元，资产总计15081.03亿日元[32] - 房地产板块利润降至996.1亿日元，同比下降17%，资产增至9454.21亿日元，较上财年末增长1%[34][35] - PE投资与特许权板块利润增至565.7亿日元，同比增长151%，资产增至6134.01亿日元，较上财年末增长1%[36][37] - 环境与能源板块利润降至301.5亿日元，同比下降14%，资产增至7896.32亿日元，较上财年末增长2%[38][39] - 保险板块利润增至1921.3亿日元，同比增长68%，资产增至22222.52亿日元，较上财年末增长8%[40][41] - 银行与信贷板块利润增至818.9亿日元，同比增长13%，资产增至27122.9亿日元，较上财年末增长1%[43][44] - 飞机与船舶板块利润降至362.8亿日元，同比下降33%，资产增至8477.85亿日元，较上财年末增长14%[45][46] - ORIX USA板块利润增至971.8亿日元，同比增长61%，资产增至15655.52亿日元，较上财年末增长7%[48][49] - ORIX Europe板块利润降至422.3亿日元，同比下降55%，资产增至4556.32亿日元，较上财年末增长9%[50][51] - 亚洲与澳大利亚板块利润降至804.2亿日元，同比下降37%，资产增至15153.88亿日元，较上财年末增长9%[53][54] 股份相关数据 - 2023年6月30日发行股份数（含库存股）为12.34849342亿股，库存股数为6591.5228万股[22] 会计准则相关 - 公司自2023年4月1日起采用LDTI标准，过渡日期为2021年4月1日，采用修正追溯法[62][64][66] - 采用新会计准则使截至过渡日期的保单负债和保单账户余额增加28937百万日元，政策负债折现率影响减少24641百万日元[69] - 自2023年4月1日起，公司扩大了部门间合作利润分享范围，对2022年6月30日止三个月的部门数据进行追溯重述[72] - 自2023年4月1日起，公司采用LDTI标准，对保险板块上一财年数据进行追溯重述[73] 部门交易说明 - 部门间交易包含在部门营收中，部门间交易的抵销包含在部门总计与合并金额的差异中[74] 后续事项说明 - 公司无重大后续事项[75]

股东大会报告相关 - 公司于2023年6月26日向日本关东财务局局长提交特别报告，涉及6月22日举行的第60届股东大会投票结果[8] 公司提案1董事选举情况 - 公司提案1选举11名董事，其中10人获连任，1人新当选[10] - 公司提案1中，Makoto Inoue获9314390票赞成，赞成率97.20% [12] - 公司提案1中，Shuji Irie获9485280票赞成，赞成率98.98% [12] - 公司提案1中，Satoru Matsuzaki获9492633票赞成，赞成率99.06% [12] - 公司提案1中，Stan Koyanagi获9492911票赞成，赞成率99.06% [12] - 公司提案1中，Yasuaki Mikami获9492097票赞成，赞成率99.06% [12] 股东提案2情况 - 股东提案2要求罢免董事Shuji Irie [11] - 股东提案2获219917票赞成，赞成率2.29%，未获通过[12] 公司业务拓展情况 - 公司自1971年进入香港后，业务已拓展至全球28个国家和地区[14]

公司面临的外部风险 - 公司业务受全球经济、政治、竞争、负面宣传、气候变化、自然灾害等外部环境因素影响[34][35][37][38][40][44] - 全球COVID - 19疫情若复发或出现类似疫情，可能对公司业务活动、财务状况和经营成果产生不可预见的不利影响[45] 信贷损失风险 - 公司维持信贷损失准备金，但不确定是否足以覆盖未来信贷损失，可能需额外拨备[46][47] 业务扩张与投资风险 - 公司业务扩张、收购、合资等活动可能带来新风险和成本损失，投资管理不善也会导致财务损失[49][50][51] 资产价值波动风险 - 公司持有的各类资产和投资市场价值可能波动，资产估值损失可能超记录金额，还会影响资管业务收入[53][54][56] - 公司持有的股票和债券市场价格波动可能影响业务活动、财务状况和经营成果[66] 利率与汇率风险 - 市场利率和汇率变化会对公司资产、业务活动、财务状况和经营成果产生不利影响，衍生品对冲策略可能无效[59][62][63] - LIBOR和其他利率基准的过渡和停用可能对公司经营成果产生负面影响[67] 融资与流动性风险 - 公司主要融资来源包括银行借款、资本市场融资和存款，流动性风险增加会影响资金筹集和成本[68][69] - 信用评级下调可能增加公司利息支出，提高融资成本，影响融资能力[70] ESG目标风险 - 公司支持TCFD，致力于扩大信息披露，推进可再生能源业务、减少碳排放，但实现ESG目标存在不确定性[43] 内部控制与合规风险 - 公司实施和维护内部控制及合规教育计划可能无法完全防止违规行为，业务扩张可能使现有内部控制失效[72] - 公司业务受日本和海外多种法律法规监管，法规制定或变更可能影响业务开展，增加合规成本[74][76] 信息系统与网络安全风险 - 信息系统存在信息丢失、被盗、损坏或泄露风险，可能导致政府调查、诉讼及索赔[80][81] - 网络安全攻击或漏洞可能影响公司运营，近年来网络安全风险显著增加[82][83] 系统故障风险 - 系统故障可能导致资金收付延迟、金融交易中断等，影响公司流动性[85] 财务报告内部控制风险 - 若财务报告内部控制被认定不足，可能导致股价下跌，影响公司声誉和业务活动[88] 税务风险 - 公司可能是被动外国投资公司，美国投资者可能面临不利的联邦所得税后果[97] 股东权利风险 - 持有少于100股的股东权利受限，ADR持有者权利少于股东[98][99][101] 汇率对ADS影响风险 - 日元兑美元贬值可能导致公司ADS市场价格和现金股息下降[100] 财务关键指标中期目标 - 公司中期目标为实现归属于股东的净利润4000亿日元和净资产收益率11%[124] 归属于股东的净利润与净资产收益率变化 - 2021 - 2023财年归属于股东的净利润分别为1923.84亿日元、3121.35亿日元、2730.75亿日元[126] - 2021 - 2023财年净资产收益率分别为6.4%、9.9%、8.3%[126] 利润下降原因 - 2023财年公司利润下降，主要因疫情对保险业务影响扩大及美国和欧洲业务经济环境恶化[122] 公司收购与出售情况 - 2019年11月公司收购全球飞机租赁公司Avolon 30%的股份[119] - 2021年7月公司收购西班牙可再生能源公司Elawan 80%的股份，2023年2月收购剩余股份[120] - 2006年公司进入美国投资银行领域，2019年7月出售相关股份[115] - 2010年公司收购RED Capital Group和Mariner Investment Group LLC，2020年7月出售Mariner Investment Group LLC股份[115] - 2013年7月公司收购荷兰资产管理公司Robeco Groep N.V.，2016年10月收购剩余股份[117] - 2014年7月公司收购Hartford Life Insurance K.K.，12月收购软件服务提供商Yayoi，2022年3月出售Yayoi[118] 温室气体排放情况 - 2022财年公司GHG（CO₂）排放量为119.7万吨，较2020财年减少6.9万吨，降幅约5%；两座煤生物质混烧发电厂排放量为84.4万吨，占比70.5%；目前使用约35%生物质燃料混烧以减少CO₂排放[160] 女性经理比例情况 - 截至2023年3月底，公司非合并基础上女性经理比例为29.8%，日本10家集团公司为25.7%[176] 总合并利润与总部门利润变化 - 2021财年、2022财年和2023财年公司总合并利润分别为2875.61亿日元、5048.76亿日元和3671.68亿日元[180] - 2021财年、2022财年和2023财年公司总部门利润分别为3112.77亿日元、5313.61亿日元和3812.55亿日元[180] 可持续投资与贷款政策 - 公司制定可持续投资和贷款政策，规定禁止交易，排除有人权问题公司的交易及特定行业和业务活动相关交易[145] 人权政策 - 公司建立人权政策，审查不同行业和地区的风险状况，维护报告机制并培训员工[146] 合规与信息安全系统 - 公司建立覆盖全公司的合规和信息安全系统及内部规定，定期对员工进行培训[147] 气候变化应对机制 - 公司可持续发展委员会负责集团层面应对气候变化，业务部门负责人负责业务单元层面应对气候变化风险[152][153] 气候变化情景分析 - 公司对与气候变化高度相关的业务部门进行情景分析，有4°C情景和1.5°C情景[154][157] 人力资源战略 - 公司人力资源战略围绕构建奖励性工作环境，促进多元化、公平和包容，支持员工自主职业发展[161][165][171] 资本支出计划 - 公司计划在2024财年进行约90.5753亿日元的资本支出，其中运营租赁设备和物业预计投资82.17亿日元，发电设备预计投资8.4053亿日元[215][216] 运营租赁设备情况 - 截至2023年3月31日，公司持有的运营租赁设备购置成本达226.3163亿日元，累计折旧86.5942亿日元[218] 主要设施账面价值情况 - 截至2023年3月31日，公司拥有的主要设施账面价值包括东京立川办公楼111.1亿日元、东京港区芝办公楼310.17亿日元等[213] 员工设施账面价值情况 - 截至2023年3月31日，公司为员工等持有的办公楼、公寓楼和休闲设施总账面价值为25.3649亿日元[217] 违规罚款情况 - 违反欧盟通用数据保护条例的罚款最高可达全球总营业额的4%，违反美国反海外腐败法的罚款最高可达所寻求利益的两倍[227] 公司业务板块划分 - 公司业务分为企业金融服务与维护租赁、房地产、私募股权投资与特许权等十个板块[183] 企业金融服务业务线情况 - 企业金融服务专注盈利性金融业务和收费业务，汽车业务旨在提高市场份额，租赁业务提供电子测量仪器等设备租赁[186] 房地产板块业务线情况 - 房地产板块通过出售租赁物业、投资开发项目促进投资组合再平衡，拓展资产管理和住房相关业务[188] 私募股权与特许权业务线情况 - 私募股权业务通过投资组合再平衡提升被投资企业价值，特许权业务加强关西三个机场运营并参与公共基础设施运营[190] 环境与能源板块业务线情况 - 环境与能源板块通过推广可再生能源和电力零售业务增加服务收入，太阳能发电业务在日本拥有较大规模[193] 业务监管情况 - 公司及集团公司部分业务受《金融商品交易法》监管，企业金融服务和维修租赁业务按第二类金融商品交易业务向首相注册[231] - 注册金融商品交易商需建立内部管理体系，向客户提供重要信息并解释风险，违规会被监管机构采取措施[231] - 公司及部分集团公司作为人寿和/或非人寿保险代理向首相注册，受《保险业务法》监管，违规会被监管机构采取措施[231] - 租赁和租赁业务一般无需注册或许可，但汽车租赁和共享汽车业务需国土交通大臣许可[232] - 部分商品租赁可能需根据商品特性履行报告或通知义务[232] - 房地产开发无需许可证，但有相关法规，部分集团公司获得国土交通省建筑业务许可证[233] - 公司及部分集团公司从事日本土地和建筑物买卖需获国土交通省或相关知事许可，业务受相关法律监管[233]

财务数据和关键指标变化 - FY '23 March净收入同比下降12%至2731亿日元，超出11月7日宣布的2500亿日元预测，ROE为8.3% [8] - FY '24 March净收入预计为3300亿日元，FY '25 March净收入目标下调至4000亿日元，ROE在'24 March end为2%，'25 March end为10.4% [21] - FY '23 March，Segment profit总计3813亿日元，同比下降28%；Base profits同比下降13%至2978亿日元；投资收益同比下降55%至835亿日元 [44] - FY '23 March每股收益为232.35日元，将支付每股85.6日元股息，总股东回报率为55.2% [104] - FY '23 March海外利润占比43.2%，预计FY '24 March降至40.80% [106] 各条业务线数据和关键指标变化 企业金融服务和维护租赁业务 - 利润达732亿日元，剔除上财年Yayoi销售后利润增长，汽车业务利润超上一财年创纪录水平 [17] 环境与能源业务 - 利润同比增加326亿日元至357亿日元，资产因外汇和增持Elawan股份增长700亿日元 [18] 船舶业务 - 利润大幅增长，资产同比持平（剔除外汇影响） [19] 保险业务 - 利润下降153亿日元至380亿日元，因年初新冠赔付增加拖累收益 [10] ORIX USA - 利润从FY '22的7.15亿美元降至FY '23的4.22亿美元，资产以日元计因外汇增加，美元计价资产略降 [11][14] ORIX Europe - 利润下降87亿日元至407亿日元，因全球利率上升致AUM收缩和利润下降 [47] 亚洲和澳大利亚业务 - 利润同比下降168亿日元至343亿日元，因无上年投资收益和四季度关联方减值 [47] DAIKYO业务 - 利润同比增长，资产增加249亿日元 [45] PE投资和特许权业务 - 利润同比改善143亿日元至26亿日元，日本私募股权业务扭亏为盈 [45] 银行和信贷业务 - 利润下降39亿日元至376亿日元，银行利润因无上年一次性利润下降，信贷业务因推广新产品利润下滑 [46] 飞机和船舶业务 - 利润同比增加209亿日元至186亿日元，租赁和服务收入增长 [102] 特许权业务 - 预计FY '24利润大幅增长，资产同比增加2519亿日元 [101] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场通胀持续上升，货币政策收紧，房地产市场存在不确定性，银行可能增加信贷拨备和资金成本 [14][22] - 欧洲市场利率上升，股市和债市回调，AUM收缩 [47] - 亚洲市场随着各国重新开放，新业务执行稳步上升 [47] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划将ORIX USA打造成利用第三方资产的轻资产专业管理公司，加强管理职能和资产证券化 [14] - 继续执行资本循环计划，用ROI、ROA和ROE评估新投资和退出项目 [23] - 海外项目仅开展能确保套利和有退出策略的项目 [24] - 参与JIP财团对东芝的收购，提供1000亿日元夹层银团贷款并投资1000亿日元股权 [25] - 推进ESG相关措施，提高ESG评级和信息披露 [26] - 努力将ROE提升至11%以上，改善对投资者的披露方法 [27] - 关注环境与能源、海外市场和资产管理业务的增长机会 [88] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - FY '23 March收益下降令人失望，但部分业务受益于重新开放，预计FY '24保险业务反弹，部分业务进一步增长 [8][20] - 由于美国通胀、利率上升和市场不确定性，下调FY '24和FY '25净收入预测 [21][50] - 需为美国市场可能增加的信贷拨备和资金成本做准备，业务执行保持保守和防御性 [22] - 看好关西机场特许权业务和房地产运营在FY '24的盈利增长，飞机业务恢复尚需时间 [105] 其他重要信息 - 4月14日大阪MICE - IR项目投标获批准，90天内与大阪签订协议，需关注建设成本和进度 [52] - 公司通常每年实现约1000亿日元投资收益，本财年通过出售Ormat股份和物流中心维持该水平 [100] - 投资管道总计约1.5万亿日元，国内项目预计实现一定收益率，海外可再生能源投资有预期回报 [107] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 25年3月合并业绩预测中部分业务利润计划上调的原因和前景 - 海外环境与能源、飞机和船舶业务预计增长，新飞机模型引入带来周期变化，日本投资者咨询增多，Greenko水电、氢和氨项目预计从FY '25开始贡献利润 [2][4] 问题2: 长期资本使用比率的影响及未来变化，风险资本和股东权益的情况 - 若资本管理受影响，可能放缓新投资执行；目前资金方面无重大风险，但需考虑欧元和美元融资情况；资产规模约11万亿日元，需在12万亿日元内提高盈利能力并维持债务比率 [75][76][77] 问题3: 股东回报的目标是否为33%以上 - 若能实现4000亿日元净收入，希望股息支付超过目标，可视为33%以上 [57] 问题4: 通胀和银行价格对公司银行业务的影响，现有业务的风险暴露和应对场景，以及不良贷款、股权或信贷投资机会 - 日本市场利率可能小幅上升，公司政策变化不大，将积极投资新项目和促进资本循环；美国市场利润贡献预计较小，需谨慎，银行停止放贷和出售资产增加 [59][60] 问题5: 环境与能源和欧洲业务明年的发展情况 - 环境与能源业务受季节性因素影响，国内太阳能业务受降雪影响，Elawan收益呈改善趋势；欧洲业务中，Gravis Capital将改变为主动ETF，AUM呈上升趋势，Robeco将致力于主动基金和私募信贷基金 [63][65][66] 问题6: ORIX USA在商业房地产资产的直接暴露情况 - 房地产资产主要是经济适用房，商业房地产贷款价值比低，参与银团贷款，受影响不大 [71] 问题7: 从资本风险角度考虑，资本方面的风险控制和留存收益对派息的影响 - 需参考ROE来平衡，若有有吸引力的新项目可能进行股票回购，要在进攻和防御态度间保持平衡 [79][81][82] 问题8: 2030年3月600亿日元利润目标是否仍为长期目标，25年3月之后是否会下调目标 - 目前不宜谈论2030年目标，公司希望保持增长趋势，600亿日元目标未下调，环境与能源、海外市场和资产管理是当前关注重点 [86][87][89] 问题9: FY '24 OCU和OCE业务增长预期及25年3月预测的背景 - FY '24增长预期低，美国市场复苏后增长将加快，25年3月私募股权资产将逐步出售 [93] 问题10: 海外能源业务预测上调的背景 - 对Elawan持股达100%，自由度提高，其太阳能和风电场项目可转化为基金并引入第三方资金，且养老金ESG投资需求增加，但面临利率和建设成本上升问题 [94]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年1 - 12月公司总收入为19948.44亿日元，同比增长7%，总费用为17575.36亿日元，同比增长11% [18] - 2022年1 - 12月公司税前收入为2834.73亿日元，同比下降11%，归属于股东的净利润为2113.88亿日元，同比持平 [18] - 2022年1 - 12月公司每股收益（基本）为178.63日元，同比增长2%，每股收益（摊薄）为178.41日元，同比增长2% [18] - 2022年1 - 12月公司年化ROE为8.6%，上年同期为9.1%，年化ROA为1.96%，上年同期为2.04% [18] - 2022年1 - 12月公司联营公司净收益权益为182.75亿日元，同比增长116%，子公司和联营公司销售收益及清算损失净额为268.72亿日元，同比增长3% [21] - 截至2022年12月31日，公司总资产为145538.90亿日元，较上年末增长2% [25] - 截至2022年12月31日的九个月，公司总营收135,261百万日元，较去年同期增长10%；总利润33,032百万日元，较去年同期下降51%[58] - 截至2022年12月31日，公司总段资产1,454,653百万日元，较3月31日增长7%[58] - 截至2022年12月31日，公司总资产14,553,890百万日元，较3月31日增长2%；总负债11,194,692百万日元，较3月31日增长3%[67][68][69] - 截至2022年12月31日，公司股东权益3,255,412百万日元，与3月31日基本持平[70] - 截至2022年12月31日的九个月，Finance revenues为79,811百万日元，较去年同期增长18%[58] - 截至2022年12月31日的九个月，Services income为33,268百万日元，较去年同期增长58%[58] - 截至2022年12月31日，Net investment in leases为489百万日元，较3月31日增长3%[58] - 截至2022年12月31日，Investment in securities为408,971百万日元，较3月31日增长11%[58] - 截至2022年12月31日，公司合并基础上的总资金（包括短期和长期债务及存款）为7,515,466百万日元[73] - 截至2022年12月31日，短期债务为445,537百万日元，占短期和长期债务（不包括存款）总额的9%，与2022年3月31日持平[74] - 截至2022年12月31日，现金及现金等价物和承诺信贷额度未使用金额之和为1,477,463百万日元，流动性充足[75] - 截至2022年12月31日，长期债务余额为4,759,717百万日元，占短期和长期债务（不包括存款）总额的91%，与2022年3月31日持平[76] - 截至2022年12月31日，存款为2,310,212百万日元[77] - 截至2022年12月31日，现金、现金等价物和受限现金较2022年3月31日减少24,794百万日元，至1,067,018百万日元[78] - 2022年截至12月31日的九个月，经营活动产生的现金流量为579,624百万日元，低于上一财年同期的765,529百万日元[79] - 2022年截至12月31日的九个月，投资活动使用的现金流量为691,718百万日元，低于上一财年同期的773,265百万日元[79] - 2022年截至12月31日的九个月，融资活动产生的现金流量为69,267百万日元，而上一财年同期为净流出48,204百万日元[80] - 截至2022年12月31日，已发行股份数量为1,258,277千股，普通股金额为221,111百万日元，资本公积为248,290百万日元[86] - 九个月内，公司2022年总营收为1994.844亿日元，较2021年的1868.113亿日元增长6.78%[91] - 九个月内，公司2022年净利润为21.6658亿日元，较2021年的21.5728亿日元增长0.43%[91] - 三个月内，公司2022年总营收为630.028亿日元，较2021年的626.579亿日元增长0.55%[92] - 三个月内，公司2022年净利润为9.1049亿日元，较2021年的6.3009亿日元增长44.50%[92] - 九个月内，公司2022年综合收益为162.602亿日元，较2021年的274.451亿日元下降40.75%[93] - 三个月内，公司2022年综合收益为 - 22.51亿日元，较2021年的96.222亿日元下降123.39%[93] - 九个月内，公司2022年归属于ORIX Corporation股东的基本每股收益为178.63日元，较2021年的175.17日元增长1.97%[91] - 三个月内，公司2022年归属于ORIX Corporation股东的基本每股收益为76.30日元，较2021年的54.00日元增长41.30%[92] - 九个月内，投资证券未实现收益（损失）净变化2022年为 - 182.383亿日元，2021年为12.573亿日元[93] - 三个月内，投资证券未实现收益（损失）净变化2022年为 - 38.516亿日元，2021年为4.253亿日元[93] - 2021年3月31日公司股东权益总额为3103.144亿日元，2021年12月31日为3244.765亿日元[94] - 2022年3月31日公司股东权益总额为3371.401亿日元，2022年12月31日为3358.224亿日元[94] - 2021年9个月净收入为21.1341亿日元，2022年9个月净收入为21.1388亿日元[94] - 2021年9个月其他综合收入为5.6756亿日元，2022年9个月其他综合损失为5.9876亿日元[94] - 2021年9个月综合收入总额为27.4451亿日元，2022年9个月综合收入总额为16.2577亿日元[94] - 2021年9个月现金股息为11.3756亿日元，2022年9个月现金股息为12.3698亿日元[94] - 2021年9个月收购库存股金额为5.0001亿日元，2022年9个月收购库存股金额为5.2071亿日元[94] - 2021年对附属公司的出资为2.8924亿日元，2022年为0.3098亿日元[94] - 2021年与非控股股东的交易权益增加1.334亿日元，2022年减少3.69亿日元[94] - 2021年9个月证券投资未实现收益净变化为1.2573亿日元，2022年为 - 18.2383亿日元[94] - 2021年12月31日止三个月，公司股东权益总额为3244.765亿日元，2022年同期为3358.224亿日元[95] - 2021年9 - 12月净现金提供的经营活动为765.529亿日元，2022年同期为579.624亿日元[96] - 2021年9 - 12月投资活动使用的净现金为773.265亿日元，2022年同期为691.718亿日元[96] - 2021年9 - 12月融资活动提供的净现金为 - 48.204亿日元，2022年同期为69.267亿日元[96] - 2021年12月31日现金、现金等价物和受限现金期末余额为1031.165亿日元，2022年同期为1067.018亿日元[96][97] - 2021年12月31日现金及现金等价物为896.039亿日元，受限现金为135.126亿日元；2022年同期分别为951.148亿日元和115.870亿日元[97] - 2021年和2022年截至12月31日的九个月，有效所得税税率分别约为31.9%和23.6%[169] - 2021年和2022年截至12月31日的三个月，有效所得税税率分别约为34.3%和23.6%[169] 各业务线数据关键指标变化 - 2022年1 - 12月公司企业金融服务和维护租赁业务收入为3216.47亿日元，同比下降5%，利润为564.44亿日元，同比下降9% [25] - 2022年1 - 12月公司房地产业务收入为2882.93亿日元，同比下降2%，利润为244.86亿日元，同比下降8% [25] - 2022年1 - 12月公司私募股权投资和特许权业务收入为3120.90亿日元，同比增长11%，利润为67.13亿日元，上年同期亏损105.70亿日元 [25] - 2022年1 - 12月公司环境与能源业务收入为1684.19亿日元，同比增长57%，利润为341.40亿日元，同比增长86% [25] - 房地产板块利润同比下降8%至244.86亿日元，资产较上财年末增长4%至9461.45亿日元[32][33] - 九个月内，房地产板块金融收入从41.96亿日元降至41.82亿日元，运营租赁收入从401.66亿日元降至355.60亿日元，商品和房地产销售收入从770.90亿日元降至588.08亿日元，服务收入从1727.69亿日元增至1900.68亿日元[34] - 私募股权和特许权板块利润同比增加172.83亿日元至67.13亿日元，资产较上财年末下降4%至3407.64亿日元[36] - 九个月内，私募股权和特许权板块金融收入从1.78亿日元增至2.73亿日元，投资证券收益和股息从22.09亿日元降至8.18亿日元，运营租赁收入从246.35亿日元增至281.96亿日元，商品和房地产销售收入从2330.64亿日元增至2461.64亿日元，服务收入从209.23亿日元增至366.39亿日元[37] - 环境与能源板块利润同比增长86%至341.40亿日元，资产较上财年末增长8%至7617.89亿日元[39][40] - 九个月内，环境与能源板块金融收入从7.28亿日元增至8.92亿日元，服务收入从1037.19亿日元增至1644.83亿日元，其他收入从27.20亿日元增至30.44亿日元[41] - 房地产板块运营租赁收入减少是因运营租赁房地产销售收益减少，商品和房地产销售减少部分被运营设施服务收入增加抵消[32] - 私募股权和特许权板块利润增加是因商品和房地产销售增加以及上一年同期被投资公司无长期资产减记[36] - 环境与能源板块利润增加是因出售子公司和关联公司股份收益以及服务收入增加[39] - 房地产板块资产增加是因存货、对关联公司投资和设施运营中的物业增加[33] - 寿险业务板块利润同比下降46%至240.1亿日元，主要因赔付增加致成本上升[43] - 寿险业务板块资产较上财年末下降6%至19447.73亿日元，源于证券投资减少[44] - 寿险业务九个月总营收从3521.92亿日元增至3600.85亿日元，增幅2%[45] - 银行与信贷业务板块利润同比下降24%至248.68亿日元，因无投资证券收益和股息且广告费用增加[47] - 银行与信贷业务板块资产较上财年末增加2%至27279.82亿日元，因分期付款贷款增加[48] - 银行与信贷业务九个月总营收从650.19亿日元降至623.24亿日元，降幅4%[49] - 飞机与船舶业务板块利润同比增长499%至170.07亿日元，因附属公司净收入权益增加及经营租赁收入增长[52] - 飞机与船舶业务板块资产较上财年末增加2%至6958.19亿日元，主要因附属公司投资增加[53] - ORIX USA业务板块利润同比下降51%至330.32亿日元，因无投资证券收益和股息及子公司和附属公司出售收益[56] - ORIX USA业务板块资产较上财年末增加7%至14546.53亿日元，主要因外汇影响[57] - ORIX Europe段利润较上一财年同期下降36%至35,893百万日元，段资产较上一财年末增长1%至404,920百万日元[60] - Asia and Australia段利润较上一财年同期下降3%至34,071百万日元，段资产较上一财年末增长7%至1,394,435百万日元[64][65] 财务报表编制原则及会计政策 - 公司及其子公司按照美国公认会计原则编制合并财务报表[98] - 美国公认会计原则下，销售型租赁和直接融资租赁的初始直接成本主要递延并按利息法在相关租赁期内摊销[100] - 美国公认会计原则下，对未单独评估的金融资产的信用损失准备，需估计未来剩余期限内预计发生的所有信用损失[102] - 日本公认会计原则下，初始直接成本在

财务数据和关键指标变化 - 公司截至2022年12月31日的净收入为211.4亿日元，同比增长，第三季度净收入较第二季度增长50% [5][7] - 第三季度净收入为120.7亿日元，同比增加15%，环比增加44% [7][8] - 年化ROE为8.6% [5] 各条业务线数据和关键指标变化 - 保险业务因COVID-19相关支出减少，第三季度利润恢复 [6][10] - 航空和船舶业务在北美和欧洲市场强劲复苏，第三季度利润为17亿日元，同比增长14.2亿日元 [20] - 环境与能源业务利润同比增长86%，达到34.1亿日元，受电力现货价格上涨影响 [17] - 私募股权投资和特许经营单位的利润有所改善，尽管仍面临挑战 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 日本市场的酒店和设施运营业务因政府旅行支持计划，入住率达到约80% [9] - 国际航线乘客数量快速增长，预计将推动未来利润恢复 [9] - 亚洲和澳大利亚市场的利润同比下降3%，但新投资机会正在增加 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进资本回收战略，通过新投资和资产退出提高盈利能力 [11][12] - 计划在2023财年收购Elawan的剩余20%股份，进一步增强可再生能源业务 [11] - 公司在可再生能源领域的投资将加速，目标到2030年实现10吉瓦的能源生产能力 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来的经营环境持谨慎乐观态度，预计COVID-19的恢复将带来积极影响 [25] - 对于2024财年的业绩，管理层表示将于5月的财报电话会议中提供更多信息 [31] - 预计保险收入将成为潜在的积极因素 [32] 其他重要信息 - 公司已完成500亿日元的股票回购计划，约占已发行股份的2% [6] - 信用评级机构S&P将公司的展望从稳定下调至负面，反映出对DHC投资的执行情况的担忧 [24] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于Ormat的持股策略 - 公司计划保留对Ormat的10%或以上的股份，资本回收策略将继续推进 [27] 问题: 关于2024财年的业务计划 - 公司将在5月的财报电话会议中分享2024财年的具体信息，预计将比之前的预期更好 [31] 问题: 关于DHC的收购及未来盈利能力 - DHC的收购将集中于广告和推广成本的提升，预计未来将改善盈利能力 [36] 问题: 关于美国市场的风险管理 - 公司将继续在美国市场进行资产管理和PE投资，尽管会更加严格地控制风险 [73] 问题: 关于亚洲市场的新投资机会 - 公司在韩国和印度尼西亚等地增加新投资，保持谨慎态度 [65]

业绩总结 - Q1-Q3净收入为211.4亿日元，同比增长，达成年度净收入目标的85%[48] - 第三季度净收入为89.6亿日元，环比增长29.7亿日元（+50%），为疫情以来第二高的季度净利润[49] - ORIX公司2023财年第三季度的合并财务结果显示，段利润为290.7亿日元，同比下降13%（减少44.2亿日元）[54] - ORIX公司在2023财年第一至第三季度的总段利润为290.7亿日元，同比增长65.1%[88] 用户数据 - 环境与能源部门的段利润为34.1亿日元，同比增长15.8亿日元（+86%），段资产为761.8亿日元[8] - 保险部门的段利润为24.0亿日元，同比下降20.7亿日元（-46%），段资产为1944.8亿日元[19] - 银行与信贷部门的段利润为24.9亿日元，同比下降7.7亿日元（-24%），段资产为2728.0亿日元[34] - 第三季度段利润在10个部门中有7个环比上升[48] 未来展望 - 预计FY23.3的净收入目标为250.0亿日元[46] - 公司的年度化ROE为8.6%[48] - COVID影响的业务中，设施运营的入住率现已达到约80%，平均每日房价（ADR）已基本恢复至疫情前水平[68] 新产品和新技术研发 - ORIX公司在海外可再生能源业务中，预计在第四季度将Elawan完全合并为子公司[58] - ORIX银行在绿色贷款方面表现强劲，支持大型太阳能项目[194] 市场扩张和并购 - 在海外可再生能源业务中，ORIX公司在第三季度部分出售了Ormat的股份[58] - 公司截至2022年3月底投资于17家企业，目标是开发ORIX的新业务领域[135] 负面信息 - 保险部门的资产为1,944.8亿日元，较2022财年末减少127.4亿日元，ROA为1.2%[99] - ORIX公司在第三季度的保险业务利润为11.0亿日元，环比增长8.9亿日元，但同比下降26.3%[88] 其他新策略和有价值的信息 - 公司的基本政策为“净收入的三分之一用于分红，三分之一用于新投资，三分之一用于留存收益和股票回购”[36] - ORIX完成了50.0亿日元的股票回购，取消了2343万股（占流通股的2%）[59] - 2023财年全年的每股股息为85.6日元，或33%的派息比率，以较高者为准[92] - 自2012年以来，公司在26家企业中实现了30%的内部收益率（IRR），其中8家企业的平均退出收益率为30%[135] - 2022财年（FY22.3）总投资收益为189.0亿日元，较前一年增长了248.8%[144] - 2022年，ORIX在MSCI的评级从A提升至AA，成为44家多元化金融行业同行中的领导者[183]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年上半年总营收为13648.16亿日元，同比增长10%[19] - 2022年上半年总费用为12156.83亿日元，同比增长18%[19] - 2022年上半年税前收入为1643.46亿日元，同比下降26%[19] - 2022年上半年归属于欧力士公司股东的净利润为1217.76亿日元，同比下降17%[19] - 2022年上半年基本每股收益为102.52日元，同比下降15%；摊薄每股收益为102.40日元，同比下降15%[19] - 2022年上半年年化净资产收益率为7.4%，上年同期为9.5%；年化总资产收益率为1.68%，上年同期为2.14%[19] - 2022年上半年联营公司净收益权益为66.24亿日元，同比增长23%；子公司和联营公司出售收益及清算损失净额为85.89亿日元，同比增长33%[22] - 2022年上半年与2021年同期相比，总部门收入从849.88亿日元降至799.32亿日元，降幅6%；总部门费用从438.01亿日元增至626.48亿日元，增幅43%；部门利润从470.94亿日元降至215.96亿日元，降幅54%[57] - 截至2022年9月30日与3月31日相比，总部门资产从13641.42亿日元增至16243.16亿日元，增幅19%，其中分期付款贷款从71718.3亿日元增至86388.1亿日元，增幅20%[57] - 截至2022年9月30日与3月31日相比，公司总资产从1427067.2亿日元增至1478600.6亿日元，增幅4%；总负债从1089927.1亿日元增至1133382亿日元，增幅4%[64] - 公司股东权益较2022年3月31日余额增加3%至334481.2亿日元[67] - 2022年上半年经营活动产生的现金流量为262,902百万日元，低于上一财年同期的603,273百万日元[76] - 2022年上半年投资活动使用的现金流量为440,563百万日元，低于上一财年同期的446,478百万日元[76] - 2022年上半年融资活动产生的现金流量为96,042百万日元，而上一财年同期为现金流出76,204百万日元[76] - 2021年和2022年截至9月30日的六个月，公司总收入分别为1,241,534百万日元和1,364,816百万日元，净利润分别为152,719百万日元和125,609百万日元[88] - 2021年和2022年截至9月30日的三个月，公司总收入分别为632,721百万日元和707,003百万日元，净利润分别为82,119百万日元和61,321百万日元[89] - 2021年和2022年截至9月30日的六个月，公司综合收入分别为178,229百万日元和185,112百万日元[90] - 2021年和2022年截至9月30日的三个月，公司综合收入分别为91,386百万日元和77,328百万日元[90] - 2022年较2021年同期六个月，财务收入从137,191百万日元增至153,151百万日元，投资证券收益和股息从45,744百万日元降至 - 746百万日元[88] - 2022年较2021年同期三个月，财务收入从68,889百万日元增至79,308百万日元，投资证券收益和股息从21,615百万日元降至4,894百万日元[89] - 2022年较2021年同期六个月，其他综合收入从25,510百万日元增至59,503百万日元[90] - 2022年较2021年同期三个月，其他综合收入从9,267百万日元增至16,007百万日元[90] - 2021年上半年净收入为146.682亿日元，其他综合收入为24.828亿日元，综合收入总额为171.51亿日元[91] - 2022年上半年净收入为121.776亿日元，其他综合收入为50.055亿日元，综合收入总额为171.831亿日元[91] - 2021年上半年现金股息为65.307亿日元，2022年上半年为70.759亿日元[91] - 2021年上半年收购库存股使权益减少30.547亿日元，2022年上半年为33.151亿日元[91] - 2021年9月30日止三个月，公司股东权益总额为3208.499亿日元，2022年同期为3451.221亿日元[92] - 2021年6 - 9月净收入为152.719亿日元，2022年同期为125.609亿日元[93] - 2021年6 - 9月经营活动提供的净现金为603.273亿日元，2022年同期为262.902亿日元[93] - 2021年6 - 9月投资活动使用的净现金为446.478亿日元，2022年同期为440.563亿日元[93] - 2021年6 - 9月融资活动使用的净现金为76.204亿日元，2022年同期提供的净现金为96.042亿日元[93] - 2021年6 - 9月现金及现金等价物和受限现金净增加82.317亿日元，2022年同期净减少45.791亿日元[93] - 2021年6 - 9月折旧和摊销为164.237亿日元，2022年同期为167.284亿日元[93] - 2021年6 - 9月支付给公司股东的现金股息为52.438亿日元，2022年同期为55.704亿日元[93] - 2021年9月30日现金、现金等价物和受限现金期末余额为1161.892亿日元，2022年同期为1046.021亿日元[93] - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物为10.30893亿日元，受限现金为1.30999亿日元，两者合计为11.61892亿日元；截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为9.25965亿日元，受限现金为1.20056亿日元，两者合计为10.46021亿日元[94] - 2021年和2022年截至9月30日的六个月有效所得税税率分别约为30.8%和23.6%，三个月分别约为32.0%和22.7%[167] 各业务线数据关键指标变化 - 企业金融服务与维护租赁业务板块2022年上半年利润为354.82亿日元，同比下降23%；资产为14762.43亿日元，较上财年末下降3%[28][29] - 私募股权投资与特许经营业务板块2022年上半年收入为2508.73亿日元，同比增长31%；利润为39.05亿日元，同比增长142%[26] - 环境与能源业务板块2022年上半年收入为1109.14亿日元，同比增长74%；利润为105.82亿日元，同比增长11%[26] - 房地产板块利润同比下降18%至189.49亿日元，主要因经营租赁房地产销售致收入减少及子公司商品和房地产销售下降[32] - 房地产板块资产总计9078.59亿日元，与上财年末基本持平，经营租赁投资减少抵消了存货增加的影响[33] - 私募股权和特许权板块利润同比增长142%至39.05亿日元，得益于关西三个机场联营公司净亏损减少[36] - 私募股权和特许权板块资产较上财年末增长5%至3700.91亿日元，因收购子公司致投资证券、商誉和无形资产增加[37] - 环境与能源板块利润同比增长11%至105.82亿日元，源于西班牙可再生能源业务子公司的利润贡献[40] - 环境与能源板块资产较上财年末增长10%至7729.44亿日元，主要因联营公司投资、设施运营物业预付款和设施运营物业增加[40] - 房地产板块半年总营收从2021年的2025.14亿日元降至2022年的1904.87亿日元，降幅6%[34] - 私募股权和特许权板块半年总营收从2021年的1921.50亿日元增至2022年的2508.73亿日元，增幅31%[38] - 环境与能源板块半年总营收从2021年的638.98亿日元增至2022年的1109.14亿日元，增幅74%[41] - 房地产板块半年总费用从2021年的1804.33亿日元降至2022年的1719.40亿日元，降幅5%[34] - 寿险业务板块利润同比下降60%至13007亿日元，主要因赔付增加致成本上升[43] - 寿险业务板块资产较上财年末下降1%至2052684亿日元，源于证券投资减少[44] - 寿险业务半年内总营收从235088亿日元增至265870亿日元，增幅13%[45] - 银行和信贷业务板块利润同比下降27%至15215亿日元，因无投资证券收益和股息且广告费用增加[47] - 银行和信贷业务板块资产总计2677388亿日元，与上财年末基本持平[48] - 飞机和船舶业务板块利润较上年同期增加10280亿日元至10649亿日元，因联营公司净收入和经营租赁收入增加[51] - 飞机和船舶业务板块资产较上财年末增长10%至752565亿日元，主要因联营公司投资增加[52] - 飞机和船舶业务半年内总营收从17748亿日元增至28496亿日元，增幅61%[53] - ORIX USA业务板块利润同比下降54%至21596亿日元，主要因无上年同期投资证券收益和股息[55] - ORIX USA业务板块资产较上财年末增长19%至1624316亿日元，主要因外汇影响[56] - ORIX欧洲部门利润较上一财年同期下降42%至164.19亿日元，部门资产较上一财年末增加2%至40946.3亿日元[59] - 亚洲和澳大利亚部门利润较上一财年同期增加21%至241.48亿日元，部门资产较上一财年末增加7%至139909.4亿日元[62] - 2022年上半年与2021年同期相比，亚洲和澳大利亚地区金融收入从226.28亿日元增至290.25亿日元，增幅28%；投资证券收益和股息从35.3亿日元降至11.58亿日元，降幅67%[63] - 截至2022年9月30日与3月31日相比，亚洲和澳大利亚地区净租赁投资从40504.3亿日元增至45016.5亿日元，增幅11%；分期付款贷款从32199.4亿日元降至31388.3亿日元，降幅3%[63] 公司资金与债务情况 - 公司制定资金政策以维持和改善采购稳定性、降低流动性风险，包括多元化采购方式、延长借款期限、发行长期债券等[68] - 公司持续密切关注新冠疫情、俄乌危机、全球通胀上升和利息成本增加对ORIX集团流动性和资本资源的影响[69] - 截至2022年9月30日，公司合并基础上的短期和长期债务及存款的总资金为7,662,680百万日元[70] - 截至2022年9月30日，短期债务为461,673百万日元，占短期和长期债务总额（不包括存款）的9%[71] - 截至2022年9月30日，现金及现金等价物和承诺信贷额度未使用金额之和为1,483,169百万日元[72] - 截至2022年9月30日，长期债务余额为4,948,712百万日元，占短期和长期债务总额（不包括存款）的91%[73] - 截至2022年9月30日，存款为2,252,295百万日元[74] - 截至2022年9月30日，现金、现金等价物和受限现金较2022年3月31日减少45,791百万日元至1,046,021百万日元[75] - 2022年9月30日较2022年3月31日，短期债务从439,639百万日元增至461,673百万日元，长期债务从4,427,046百万日元增至4,948,712百万日元[87] 公司会计政策与核算方法 - 公司及其子公司编制合并财务报表时遵循美国公认会计原则（U.S. GAAP）[95] - 美国公认会计原则（U.S. GAAP）与日本公认会计原则（Japanese GAAP）在初始直接成本、信贷损失准备等多个方面存在显著差异[98] - 合并财务报表包括公司及其所有子公司的账户，主要受益的可变利益实体（VIEs）也包含在内[125] - 对拥有20% - 50%所有权或有重大影响能力的联营公司投资采用权益法核算[127] - 编制符合公认会计原则的合并财务报表需要管理层进行估计和假设，公司确定了十个对财务报表特别关键的估计领域[132] - 公司及其子公司以功能货币记录会计账目，外币交易按交易日期汇率记录，外币货币性资产和负债按财年末汇率记录[134] - 海外子公司和联营公司财务报表按财年末汇率将资产和负债换算为日元，收入和费用按财年平均汇率换算[135] - 公司及其子公司仅从与客户的合同中确认收入，按反映预期有权获得的对价金额确认[136] - 融资收入主要包括融资租赁、分期贷款和财务担保的收入[138] - 过去逾期30天以上的租赁净投资和分期贷款为逾期融资应收款，逾期90天以上或管理层认为收回存疑时暂停计提收入[142] - 担保初始时，按公允价值确认为负债，公司主要在担保期内按系统合理方法摊销确认收入[141] - 分期贷款利息收入按应计制确认，特定直接贷款发起成本净额递延并在合同期

财务数据和关键指标变化 - 23财年上半年净收入同比下降17%至1218亿日元，年化ROE为7.4%；二季度净收入为599亿日元，环比仅下降3% [6] - 分部利润为1700亿日元，基础利润同比下降18%至1448亿日元，投资收益同比下降52%至251亿日元 [6][7] 各条业务线数据和关键指标变化 企业金融服务与维修租赁业务 - 利润下降，排除一次性收益后利润健康；二手车市场稳健，租车业务恢复，租赁业务因需求增长表现良好 [9] 房地产板块 - 利润同比下降，因上一财年有物流中心等物业销售收益，公寓销售也集中在上一财年；酒店和旅馆入住率受疫情影响后有所恢复 [10][11] 私募股权投资与特许经营板块 - 部分行业受宏观环境影响，投资组合整体健康且利润增长；特许经营业务中，国内外航线乘客数量上升，亏损缩小 [12] 环境与能源板块 - 利润同比增长11%至100亿日元，国内大型太阳能项目发电增加，海外部分地区现货电力市场价格上涨带动发电收入增长 [13] 保险板块 - 利润因疫情相关支出大幅下降，二季度受第七波疫情影响利润降幅大于一季度；自9月26日起，居家隔离赔付范围缩小，预计二季度支出触底，三季度开始下降，有效保单数量和投资收入持续增长 [14][15] 银行与信贷板块 - 银行业务利润因去年同期一次性利润而下降，但房地产投资贷款收益稳定；信贷业务利润同比下降27%，因推广新贷款产品ORIX Money的广告支出增加，但符合预期 [16] 飞机与船舶板块 - 利润同比增加103亿日元至106亿日元，船舶业务因一季度出售自有船舶和有利的利息差获利，飞机租赁业务因美欧客运市场恢复而收入上升 [17] ORIX USA - 利润为216亿日元，较上一财年大幅下降，主要因资本收益下降和房地产贷款业务Lument基础利润降低；市场因通胀和加息转趋谨慎，但二季度资本收益和基础利润较一季度显著改善 [18] ORIX Europe - 股市下跌导致资产管理规模下降，利润降低；旗下多元化资产管理人组合中，Transtrend表现出色，预计12月底的业绩费将贡献利润 [20] 亚洲与澳大利亚板块 - 除在新加坡设立子公司外，东南亚国家从疫情中恢复，利润同比增长21%；澳大利亚和韩国的汽车租赁业务表现强劲，推动利润增长 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场面临衰退风险，通胀和加息使市场转趋谨慎，影响ORIX USA业务；欧洲股市下跌影响ORIX Europe资产管理规模和利润 [18][20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 23财年全年净收入目标设定为250亿日元，公司希望尽可能超越该目标；中期净收入目标440亿日元和ROE 11.7%维持不变 [24][25] - ORIX USA计划中长期向利用第三方资本的轻资产模式转型，将当前市场挑战视为发展资产管理业务的机会 [26] - 公司重视资本循环，通过投资、运营、增长和评估创造价值；将努力量化各业务板块收益与资本成本的平衡，考虑引入ROIC和WACC指标进行管理 [30][33] - 计划在日本私募股权投资领域扩大规模，关注大型项目；海外重点发展可再生能源业务，寻找收购机会；在房地产领域，日本有14个物流中心项目计划在未来3年完成并出售；飞机租赁业务计划购买20架窄体飞机，大部分将出售给日本投资者 [42][43][44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 美国持续加息影响全球市场，公司需谨慎分析风险，待金融市场稳定后再开展新的贷款或投资业务 [23] - 尽管宏观环境充满挑战，但汽车、租赁和亚洲及澳大利亚业务单元基础利润强劲，公司多元化业务组合提供稳定现金流 [24] - 预计保险业务疫情相关支出从下半年开始大幅减少；随着边境限制放宽，关西国际机场国际旅客数量有望回升，房地产设施运营收益也将在下半年全面恢复 [27][45] 其他重要信息 - 公司承诺23财年至25财年股息支付率为33%或22财年股息856亿日元中的较高者，23财年上半年每股内部股息为428亿日元，预计全年股息在50 - 856亿日元之间 [46] - 公司自17财年以来几乎每年都进行股票回购，23财年已超过50亿日元回购计划中的387亿日元 [47] - 公司ESG评级因识别重大问题、设定关键可持续发展目标、加强定性披露和基于TCFD的分析而有所改善 [47] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 除展望为负面的三个板块外，其他板块全年展望如何 - 若当前疫情形势持续，除保险板块有一定恢复外，其他板块预计无重大复苏；ORIX Europe的Transtrend预计12月底有一定业绩费收入，下半年利润有望增长；特许经营业务利润合并有3个月延迟，上半年贡献不大，可能有两三个投资项目退出，但价格可能不理想，公司不会急于出售 [50][51][52] 问题2: 年初提及因日元疲软退出部分资产，目前海外退出的立场和方法是什么 - 海外项目也在寻找退出机会，但许多投资与外汇和股价相关，目前尚未确定，三季度可能会有更多退出讨论；若退出成功，收益将计入相应财年 [57][58][59] 问题3: 考虑到当前宏观环境和央行政策，明年业务是否会复苏 - 美国加息情况不确定，若利率达到峰值并稳定，金融市场将趋于平静，新贷款和私募股权交易可能恢复；若航空和特许经营业务恢复正常，利润将大幅提升，公司认为有望实现最低目标，但明年能否实现11%以上ROE仍不确定 [63][65][67] 问题4: 与半年前相比，投资利润、销售谈判和新业务管道有何变化，PE和基金行业投资和退出环境有何变化 - PE业务银行无追索权贷款融资环境未变，银行对公司信任度高；海外环境能源项目融资没问题，但利率上升，需考虑项目生产率；物流设施方面，关注材料价格上涨，但影响不大；市场环境除利率外无重大变化 [71][72][73] 问题5: 若无法获得项目管理控制权，公司的处理方式是否改变，如何看待东芝项目 - 东芝项目谈判截止日期为当天，其融资存在困难；公司将其视为纯投资，希望帮助其清理组织并重新上市；需综合考虑反垄断法、治理实施等因素，待结构满意后可能参与 [77][78][79] 问题6: 日元贬值情况下，投资者对日本资产的态度如何 - 海外投资者在某些行业投资不积极，但另类资产管理领域有一定兴趣；可再生能源领域受关注，投资者可能考虑绿地投资；国内市场，外国投资者对日本资产尤其是房地产表现积极，物流设施有望以有吸引力的价格出售 [83][84][86] 问题7: 年初预计本财年利润基本持平，现目标降至250亿日元，是否因保险业务和私募股权出售影响 - 主要原因一是保险业务疫情相关赔付比预期多约20亿日元；二是美国加息迅速，公司停止美国业务活动，损失约20亿日元；私募股权业务仍活跃，取决于市场情况，公司不急于做决策 [92][93][94] 问题8: 440亿日元目标2.5年后能否实现，环境稳定且排除疫情和外汇影响后，业绩是否会低于预期，是否有新举措 - 公司开始考虑美元资金获取，银行融资成本上升，需考虑中期票据和公司债券等其他融资渠道；需加强风险管理，应对借款人质量可能下降的问题；相信市场仍有有吸引力的交易机会 [100][101][102] 问题9: 美国MBS发行条款变化，对Lument业务有何影响 - 年初已指导Lument放缓业务，但未执行，目前证券化业务低迷，市场开始恢复，Lument业务也接近正常，但利差不再有吸引力，需多元化业务活动 [104] 问题10: 国内环境能源业务25财年目标200亿日元有挑战，有无应对计划 - 国内环境能源业务基本结束，风电项目已完成，太阳能项目部分仍在进行；应关注欧美市场，利用Greenko和Elawan等可再生能源开发商；国内新电力公司业务萎缩，应灵活调整资金投向 [108][109][110] 问题11: 美国加息对公司业务有何影响，Lument下半年展望如何 - Lument过去每年约有100亿日元利润，未来利润将下降；公司业务以浮动利率为主，现有投资组合不受加息直接影响，但借款人质量可能下降，需加强风险管理；出售资产时可能需打折以顺利退出，明年1 - 3月需密切关注 [114][115][116] 问题12: 按季度看，基础利润改善是由哪些产品带动 - 美国信贷业务基础利润改善主要归因于业务量，业务量虽下降，但单笔交易无重大恶化，因此利润未上升 [118][119]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年第二季度总营收为6578.13亿日元，同比增长8%[18][19] - 2022年第二季度总费用为5745.2亿日元，同比增长13%[18][20] - 2022年第二季度所得税前收入为850.15亿日元，同比下降15%[18][22] - 2022年第二季度归属于欧力士公司股东的净利润为618.62亿日元，同比下降5%[18][22] - 2022年第二季度基本每股收益为51.90日元，同比下降3%；摊薄每股收益为51.85日元，同比下降3%[18] - 2022年第二季度年化ROE为7.5%，上一财年同期为8.6%；年化ROA为1.71%，上一财年同期为1.92%[18] - 截至2022年6月底，公司合并总资产为14622.486亿日元，较3月底增长2%[25] - 各业务板块2022年第二季度总营收为6559.96亿日元，同比增长8%；总利润为859.41亿日元，同比下降15%[25] - 截至2022年6月30日，总资产为146224.86亿日元，较3月31日的142706.72亿日元增长2%[63][64] - 截至2022年6月30日，总负债为112183.27亿日元，较3月31日的108992.71亿日元增长3%[63][65] - 截至2022年6月30日，股东权益为32937.26亿日元，较3月31日的32614.19亿日元增长1%[63][65] - 截至2022年6月30日，集团总资金为75730.54亿日元[69] - 2022年6月30日短期债务为591.178亿日元，占短期和长期债务总额（不包括存款）的11%，3月31日为9%[70] - 2022年6月30日长期债务为4715.951亿日元，占短期和长期债务总额（不包括存款）的89%，3月31日为91%[72] - 截至2022年6月30日，现金、现金等价物和受限现金较3月31日减少968.2亿日元，至9949.92亿日元[75] - 2022年第二季度经营活动现金流出31.746亿日元，上年同期为流入223.672亿日元[76] - 截至2022年3月31日和6月30日，公司总资产分别为142706.72亿日元和146224.86亿日元[86] - 截至2022年3月31日和6月30日，公司总负债分别为108992.71亿日元和112183.27亿日元[87] - 2022年3 - 6月，公司总营收为65781.3亿日元，较2021年同期的60881.3亿日元增长8.05%[88] - 2022年3 - 6月，公司总费用为57452亿日元，较2021年同期的50683.4亿日元增长13.35%[88] - 2022年3 - 6月，公司净利润为6428.8亿日元，较2021年同期的7060亿日元下降8.94%[88] - 2022年3 - 6月，归属于ORIX公司股东的净利润为6186.2亿日元，较2021年同期的6521.6亿日元下降5.14%[88] - 2022年3 - 6月，公司综合收益为10778.4亿日元，较2021年同期的8684.3亿日元增长24.11%[89] - 2022年3 - 6月，归属于ORIX公司股东的综合收益为9818亿日元，较2021年同期的8129.3亿日元增长20.77%[89] - 截至2022年3月31日和6月30日，公司现金及现金等价物分别为9548.27亿日元和8554.44亿日元[86] - 截至2022年3月31日和6月30日，公司短期债务分别为4396.39亿日元和5911.78亿日元[87] - 2021年3月31日公司股东权益总额为3103.144亿日元，2021年6月30日为3115.251亿日元，增长0.39%[90] - 2022年3月31日公司股东权益总额为3371.401亿日元，2022年6月30日为3403.485亿日元，增长0.95%[90] - 2021年Q2净利润为7.06亿日元，2022年Q2为6.4288亿日元，下降8.94%[91] - 2021年Q2经营活动净现金为223.672亿日元，2022年Q2为 - 31.746亿日元，下降114.28%[91] - 2021年Q2投资活动净现金为 - 120.756亿日元，2022年Q2为 - 226.961亿日元，下降88.09%[91] - 2021年Q2融资活动净现金为 - 47.65亿日元，2022年Q2为138.552亿日元，增长390.98%[91] - 2021年Q2现金及现金等价物和受限现金净增加56.433亿日元，2022年Q2净减少96.82亿日元[91] - 2021年6月30日现金及现金等价物和受限现金期末余额为1136.008亿日元，2022年6月30日为994.992亿日元，下降12.41%[91] - 2021年Q2折旧和摊销为81.687亿日元，2022年Q2为82.178亿日元，增长0.60%[91] - 2021年Q2支付给股东的现金股息为52.438亿日元，2022年Q2为55.704亿日元，增长6.23%[91] - 截至2021年6月30日，现金及现金等价物为1002653百万日元，受限现金为133355百万日元，现金、现金等价物及受限现金总计1136008百万日元；截至2022年6月30日，现金及现金等价物为855444百万日元，受限现金为139548百万日元，现金、现金等价物及受限现金总计994992百万日元[92] 企业金融服务与维护租赁业务数据关键指标变化 - 企业金融服务与维护租赁业务2022年第二季度营收为1041.25亿日元，同比下降5%；利润为157.25亿日元，同比下降9%[25] - 企业金融服务与维护租赁业务资产截至2022年6月底为14860.8亿日元，较上一财年末下降2%[25][28] 房地产板块数据关键指标变化 - 房地产板块利润同比增长13%至119.38亿日元，资产较上财年末减少1%至9042.48亿日元[31] - 房地产板块库存从976.67亿日元增至1018.34亿日元，增幅4%[32] 金融收入、运营租赁收入和商品及房地产销售收入变化 - 金融收入从2021年6月30日的14.61亿日元降至2022年的14.08亿日元，降幅4%[32] - 运营租赁收入从2021年的159.02亿日元增至2022年的174.01亿日元，增幅9%[32] - 商品和房地产销售收入从2021年的298.56亿日元降至2022年的223.42亿日元，降幅25%[32] 私募股权和特许权板块数据关键指标变化 - 私募股权和特许权板块利润从去年同期的1.58亿日元增至2.187亿日元，增加2.029亿日元[34] - 私募股权和特许权板块资产较上财年末增长4%至3687.04亿日元[35] - 私募股权和特许权板块运营租赁投资从436.86亿日元增至496.36亿日元，增幅14%[36] 环境与能源板块数据关键指标变化 - 环境与能源板块利润同比增长6%至45.92亿日元[38] - 环境与能源板块资产较上财年末增长4%至7311.33亿日元[39] 公司总业务板块三个月数据关键指标变化 - 截至2022年6月30日的三个月，公司总业务板块收入从293.29亿日元增至468.01亿日元，增幅60%[40] - 截至2022年6月30日的三个月，公司总业务板块费用从246.06亿日元增至393.86亿日元，增幅60%[40] - 截至2022年6月30日的三个月，公司总业务板块利润从43.43亿日元增至45.92亿日元，增幅6%[40] 保险业务板块数据关键指标变化 - 截至2022年6月30日，公司保险业务板块利润降至1089亿日元，较上一财年同期减少28%[42] - 截至2022年6月30日，公司保险业务板块资产总计20821.53亿日元，与上一财年末基本持平[43] 银行和信贷业务板块数据关键指标变化 - 截至2022年6月30日，公司银行和信贷业务板块利润降至723.6亿日元，较上一财年同期减少41%[46] - 截至2022年6月30日，公司银行和信贷业务板块资产总计26914.67亿日元，与上一财年末基本持平[47] - 截至2022年6月30日的三个月，公司银行和信贷业务板块投资证券收益和股息从22.76亿日元降至 - 5.3亿日元[48] 飞机和船舶业务板块数据关键指标变化 - 截至2022年6月30日，公司飞机和船舶业务板块利润增至541.6亿日元，较上一财年同期亏损495.4亿日元增加1037亿日元[50] - 截至2022年6月30日，公司飞机和船舶业务板块资产增至7231.84亿日元，较上一财年末增加6%[51] ORIX USA业务数据关键指标变化 - ORIX USA本财年同期段利润降至 60.39 亿日元，降幅 76%，主要因无上年同期投资证券收益和被投资公司股息[54][56] - ORIX USA本财年末段资产增至 15544.81 亿日元，增幅 14%，主要因外汇影响[55][56] - ORIX USA本财年同期总营收降至 3558.2 亿日元，降幅 25%，费用增至 2954.1 亿日元，增幅 39%[56] - ORIX USA本财年末分期贷款增至 8323.38 亿日元，增幅 16%，证券投资增至 4086.42 亿日元，增幅 11%[56] ORIX Europe业务数据关键指标变化 - ORIX Europe本财年同期段利润降至 93.01 亿日元，降幅 31%，因市场条件不佳致投资证券收益和股息减少[58][59] - ORIX Europe本财年末段资产增至 4097.86 亿日元，增幅 2%，主要因外汇影响，虽证券投资减少[58][59] - ORIX Europe本财年同期总营收降至 4369.7 亿日元，降幅 13%，费用降至 3452.6 亿日元，降幅 6%[59] - ORIX Europe本财年末证券投资降至 783.54 亿日元，降幅 5%，附属公司投资增至 24.53 亿日元，增幅 10%[59] 亚洲及澳大利亚地区业务数据关键指标变化 - 亚洲及澳大利亚地区本财年同期段利润增至 126.17 亿日元，增幅 48%，因出售被投资公司及韩澳经营租赁收入增加[61] - 亚洲及澳大利亚地区本财年末段资产增至 13756.56 亿日元，增幅 5%，主要因外汇影响，虽大中华区分期贷款减少[61] 另一组公司第二季度财务数据关键指标变化 - 2022年第二季度总营收450.01亿日元，较2021年同期的346.48亿日元增长30%[62] - 2022年第二季度总利润126.17亿日元，较2021年同期的85.12亿日元增长48%[62] 财务报表编制原则及相关规定 - 公司及其子公司编制合并财务报表时遵循美国公认会计原则（U.S. GAAP）[93] - 美国公认会计原则（U.S. GAAP）与日本公认会计原则（Japanese GAAP）在初始直接成本、信用损失准备等多方面存在显著差异[96] - 合并财务报表包括公司及其所有子公司的账目，公司及其子公司为主要受益人的可变利益实体（VIEs）也包含在内[121] - 对拥有20% - 50%所有权或有重大影响能力的联营公司投资采用权益法核算[123] - 编制合并财务报表需要管理层进行估计和假设，公司确定了十个对财务报表特别关键的估计领域[128] - 公司及其子公司以功能货币记录会计账目，外币交易按交易日期汇率记录，外币货币性资产和负债按财年末汇率记录[131] - 公司及其子公司仅从与客户的合同中确认收入，收入按反映预期有权获得的对价金额确认，扣除折扣、激励和预计销售退回[133] - 金融收入主要包括融资租赁、分期付款贷款和金融担保的收入[135] - 公司自1998年9月在纽约证券交易所上市后，每年向美国证券交易委员会提交包含合并财务报表的年度报告（Form 20 - F）[95] 金融资产和负债相关规定及数据 - 过去逾期30天以上的租赁净投资和分期贷款为逾期融资应收款，逾期90天以上或管理层认为收款存疑时暂停计提收入[139] - 寿险保费收入扣除分保保费后到期时确认为已赚保费，寿险福利发生时记为费用[143][144] - 信用损失准备估计租赁净投资、按摊余成本计量的金融资产等未来剩余期限内预计发生的所有信用损失[150] - 对具有相似风险特征的金融资产集体评估，无相似特征的单独评估[152] -