公司基本信息 - 公司成立于2002年，专注于苹果企业管理，通过订阅模式销售SaaS解决方案[180][182] - 公司通过直接销售团队、线上和渠道合作伙伴销售SaaS解决方案，客户群体不断增长[182] 业务拓展与产品创新 - 公司于2021年7月1日完成对Wandera的收购，拓展苹果企业管理业务[183] - 公司2018年推出Jamf Connect，2019年推出Jamf Protect，增强平台功能[191] 业务应对策略 - 公司制定业务连续性计划应对新冠疫情，认为业务模式有韧性，核心产品需求相对不变[185][186] 财务表现驱动因素 - 公司财务表现受吸引新客户、拓展现有客户、产品创新、持续投资增长、国际扩张和加强合作伙伴关系等因素驱动[189][190][191][193][194][195] 前瞻性陈述提醒 - 公司提醒前瞻性陈述受多种因素影响，实际结果可能与预期有重大差异[174][175] 公司面临风险 - 公司面临知识产权保护、开源软件使用、债务等风险[176] 设备数量变化 - 截至2021年9月30日和2020年9月30日，设备数量分别为2500万和1860万，同比增长率为34%[199] 年度经常性收入（ARR）情况 - 年度经常性收入（ARR）代表期末所有订阅及支持和维护合同的年化价值，不具标准化含义[200] - 截至2021年9月30日和2020年9月30日，公司ARR分别为3.848亿美元和2.615亿美元，同比增长47%[201] 基于美元的净留存率情况 - 截至2021年9月30日和2020年9月30日的过去十二个月，公司基于美元的净留存率分别为119%和117%[204] 非GAAP毛利润及毛利率情况 - 2021年和2020年第三季度，非GAAP毛利润分别为7.6445亿美元和5.8445亿美元，非GAAP毛利率分别为80%和83%[211] - 2021年和2020年前三季度，非GAAP毛利润分别为2.13269亿美元和1.5755亿美元，非GAAP毛利率分别为81%和82%[211] 非GAAP营业利润及营业利润率情况 - 2021年和2020年第三季度，非GAAP营业利润分别为197万美元和1171.4万美元，非GAAP营业利润率分别为2%和17%[216] - 2021年和2020年前三季度，非GAAP营业利润分别为1751.9万美元和2573.9万美元，非GAAP营业利润率分别为7%和13%[216] 非GAAP净收入情况 - 2021年和2020年第三季度，非GAAP净收入分别为96.5万美元和828万美元[220] - 2021年和2020年前三季度，非GAAP净收入分别为1618.1万美元和1193.6万美元[220] 有效税率情况 - 2021年前三季度有效税率为2.2%，2020年全年有效税率约为25%[220] 调整后EBITDA情况 - 公司定义调整后EBITDA为净亏损，经利息费用净额、所得税收益、折旧和摊销费用等调整[221] - 2021年第三季度末调整后EBITDA为345.8万美元，2020年同期为1286.4万美元；2021年前三季度调整后EBITDA为2165.8万美元，2020年同期为2948.7万美元[224] 净亏损情况 - 2021年第三季度净亏损3038.3万美元，2020年同期为538.8万美元；2021年前三季度净亏损5143.9万美元，2020年同期为1571.8万美元[224] 收入结构及成本预计 - 公司预计订阅收入随客户群扩大而增加，许可收入和服务收入占总收入的百分比将下降[227][228][230] - 公司预计订阅成本绝对值增加，但占订阅收入的百分比相对稳定；服务成本绝对值随业务减少而下降[231][232] - 公司预计销售和营销、研发、一般和行政费用的绝对值将随业务增长而增加[234][235] 费用分类调整及债务清偿 - 2021年第三季度，公司将未使用的信贷额度承诺费从一般和行政费用重新分类为净利息费用[237] - IPO完成时，公司偿还2.05亿美元优先定期贷款，记录债务清偿损失520万美元；2021年第三季度偿还新定期贷款本金，记录债务清偿成本40万美元[238] 调整后EBITDA评估说明 - 公司使用调整后EBITDA评估核心运营绩效和趋势，但它有局限性，不能替代GAAP下的净亏损或盈利能力衡量[222][223] 公司收入来源 - 公司收入主要来自SaaS订阅、支持和维护合同销售，以及较少的本地订阅、永久许可证和服务销售[226] 毛利润影响因素及预计 - 公司毛利润受云订阅客户组合、云解决方案支持成本等因素影响，预计绝对值将增加[233] 总营收情况 - 2021年第三季度总营收9.5621亿美元，较2020年同期的7.0548亿美元增长2.5073亿美元，增幅36%；2021年前九个月总营收26.2586亿美元，较2020年同期的19.2865亿美元增长6.9721亿美元，增幅36%[244][247] 各业务线收入情况 - 2021年第三季度订阅收入9.07亿美元，较2020年同期的6.5634亿美元增长2.5066亿美元，增幅38%；2021年前九个月订阅收入24.59亿美元，较2020年同期的17.8438亿美元增长6.7462亿美元，增幅38%[244][247] - 2021年第三季度服务收入4083万美元，较2020年同期的3897万美元增长186万美元，增幅5%；2021年前九个月服务收入1.2015亿美元，较2020年同期的1.0616亿美元增长1399万美元，增幅13%[244][247] - 2021年第三季度许可收入838万美元，较2020年同期的1017万美元减少179万美元，减幅18%；2021年前九个月许可收入4671万美元，较2020年同期的3811万美元增长860万美元，增幅23%[244][247] 总营业成本情况 - 2021年第三季度总营业成本2.647亿美元，较2020年同期的1.5158亿美元增长1.1312亿美元；2021年前九个月总营业成本6.3068亿美元，较2020年同期的4.3801亿美元增长1.9267亿美元[244] 毛利润情况 - 2021年第三季度毛利润6.9151亿美元，较2020年同期的5.539亿美元增长1.3761亿美元；2021年前九个月毛利润19.9518亿美元，较2020年同期的14.9064亿美元增长5.0454亿美元[244] 总运营费用情况 - 2021年第三季度总运营费用9.9025亿美元，较2020年同期的5.6008亿美元增长4.3017亿美元；2021年前九个月总运营费用24.964亿美元，较2020年同期的15.3431亿美元增长9.6209亿美元[244] 运营亏损情况 - 2021年第三季度运营亏损2987.4万美元，较2020年同期的61.8万美元大幅增加；2021年前九个月运营亏损5012.2万美元，较2020年同期的436.7万美元大幅增加[244] 净亏损情况（重复提及） - 2021年第三季度净亏损3038.3万美元，较2020年同期的538.8万美元大幅增加；2021年前九个月净亏损5143.9万美元，较2020年同期的1571.8万美元大幅增加[244] 订阅收入占比情况 - 2021年第三季度订阅收入占总营收的95%，高于2020年同期的93%[246][247] - 2021年前九个月总营收较2020年同期增加6970万美元，增幅36%，订阅收入占比从93%升至94%[248] 成本收入情况 - 2021年第三季度成本收入较2020年同期增加1130万美元，增幅75%，九个月增加1930万美元，增幅44%[249][252] 总毛利率情况 - 2021年第三季度和前九个月总毛利率分别为72%和76%，2020年同期分别为79%和77%[253] 各项费用情况 - 2021年第三季度销售和营销费用较2020年同期增加1710万美元，增幅72%，九个月增加3610万美元，增幅53%[254][255][256] - 2021年第三季度研发费用较2020年同期增加1290万美元，九个月增加2110万美元，增幅56%[254][257][258] - 2021年第三季度一般及行政费用较2020年同期增加1170万美元，增幅84%，九个月增加3770万美元[254][259][260] - 2021年第三季度摊销费用较2020年同期增加140万美元，增幅25%，九个月增加130万美元，增幅8%[254][261] - 2021年第三季度净利息费用较2020年同期增加20万美元，增幅15%，九个月减少910万美元，降幅85%[262][263] 债务清偿损失情况 - 2021年第三季度和前九个月债务清偿损失为44.9万美元，较2020年同期减少476.4万美元，降幅91%[264] 订阅收入增长原因 - 订阅收入增加部分源于2021年第三季度Wandera带来约510万美元收入[248] 外币交易损失情况 - 2021年9月30日止三个月，外币交易损失增加0.1百万美元，增幅75%；九个月增加0.3百万美元，增幅69%[265][266] 其他收入净额情况 - 2021年9月30日止九个月，其他收入净额减少9.1万美元，降幅100%，原因是2020年第二季度终止转租[267] 所得税收益及有效税率情况 - 2021年和2020年9月30日止三个月，所得税收益分别为160万美元和180万美元，有效税率分别为5.0%和25.1%；九个月分别为150万美元和490万美元，有效税率分别为2.9%和23.8%[268][269] 公司流动性及负债情况 - 截至2021年9月30日，公司主要流动性来源为2.271亿美元现金及现金等价物，递延收入为2.704亿美元，其中2.11亿美元为流动负债[271][273] 收购及融资情况 - 2021年7月1日，公司以4.093亿美元收购Wandera，初始支付3.593亿美元，递延对价500万美元分两期支付[274] - 2021年9月17日，公司完成2026年票据私募发行，净收益约3.614亿美元，利率0.125%[275] 现金流量情况 - 2021年和2020年9月30日止九个月，经营活动提供净现金分别为6482.7万美元和3309.9万美元[277] - 2021年和2020年9月30日止九个月，投资活动使用净现金分别为3.59937亿美元和183.6万美元[277] - 2021年和2020年9月30日止九个月，融资活动提供净现金分别为3.28905亿美元和1.13819亿美元[277] 公司主要承诺情况 - 截至2021年9月30日，公司主要承诺包括办公场地经营租赁、与AWS等的服务承诺及可转换优先票据[285] 公司资格变化情况 - 截至2021年6月30日，非关联方持有的公司普通股市值超7亿美元，自2021年12月31日起将被视为大型加速申报公司，不再符合新兴成长公司资格[290] 外汇汇率影响情况 - 2021年和2020年9月30日止的三个月和九个月内，假设外汇汇率变动10%，不会对公司合并经营成果和现金流产生重大影响[295] 财务报表错报情况 - 公司在编制2021年6月30日止季度财务报表时，发现某些佣金会计处理存在错报，导致前期销售和营销费用低估、递延合同成本高估，需修订2018 - 2020年及2021年第一季度的合并财务报表[299] 公司报告要求豁免情况 - 公司作为新兴成长公司，可享受某些报告要求豁免，包括无需遵守萨班斯 - 奥克斯利法案第404(b)条的审计师鉴证要求等[287] 会计准则遵守情况 - 公司选择使用延长过渡期来遵守新的或修订后的会计准则，与非延迟遵守的其他上市公司适用不同标准[289] 公司市场风险情况 - 公司市场风险主要源于通胀或利率潜在变化，不持有用于交易目的的金融工具[294] 会计政策和估计情况 - 除租赁会计政策因采用新准则更新外，公司关键会计政策和估计自2020年12月31日年度报告以来无重大变化[292] 外汇风险影响情况 - 公司多数销售以美元计价，收入目前不受重大外汇风险影响，但经营费用受外汇汇率波动影响[295] 内部控制情况 - 截至2021年9月30日，公司披露控制和程序因内部控制重大缺陷而无效，但未审计的合并财务报表在所有重大方面公允反映财务状况等[297] 内部控制整改情况 - 公司管理层致力于整改内部控制重大缺陷，已聘请第三方顾问，整改工作仍在进行中[300]

业务拓展与创新 - 公司于2021年7月1日完成对Wandera的收购，扩展苹果企业管理业务[177] - 2018年推出Jamf Connect，2019年推出Jamf Protect，2021年收购Wandera以维持产品创新和技术领先[185] - 2021年7月1日，公司完成对Wandera的收购，总对价4.092亿美元，包括3.592亿美元初始付款和5000万美元递延对价[267] 办公与工作模式 - 公司已重新开放捷克共和国、中国香港和部分美国办公室，并将实施灵活混合的未来工作框架[180] 客户与市场因素 - 公司吸引新客户的能力取决于定价、营销、渠道伙伴及市场增长等因素[183] - 公司通过“落地并拓展”模式增加现有客户收入，美元净留存率可证明客户留存和拓展能力[184] 财务数据关键指标变化 - 截至2021年6月30日和2020年6月30日，设备数量分别为2320万和1720万，同比增长率为35%[193] - 截至2021年6月30日和2020年6月30日，年度经常性收入（ARR）分别为3.33亿美元和2.41亿美元，同比增长38%[196] - 截至2021年6月30日和2020年6月30日的过去十二个月，公司基于美元的净留存率分别为119%和117%[199] - 截至2021年6月30日的三个月，GAAP毛利为66,896千美元，Non - GAAP毛利为70,175千美元，Non - GAAP毛利率为81%；截至2020年6月30日的三个月，GAAP毛利为48,636千美元，Non - GAAP毛利为51,352千美元，Non - GAAP毛利率为82%[206] - 截至2021年6月30日的六个月，GAAP毛利为130,367千美元，Non - GAAP毛利为136,824千美元，Non - GAAP毛利率为82%；截至2020年6月30日的六个月，GAAP毛利为93,674千美元，Non - GAAP毛利为99,105千美元，Non - GAAP毛利率为81%[206] - 截至2021年6月30日的三个月，GAAP营业亏损为16,055千美元，Non - GAAP营业利润为7,701千美元，Non - GAAP营业利润率为9%；截至2020年6月30日的三个月，GAAP营业利润为3,744千美元，Non - GAAP营业利润为10,756千美元，Non - GAAP营业利润率为17%[211] - 截至2021年6月30日的六个月，GAAP营业亏损为20,248千美元，Non - GAAP营业利润为15,549千美元，Non - GAAP营业利润率为9%；截至2020年6月30日的六个月，GAAP营业亏损为3,749千美元，Non - GAAP营业利润为14,025千美元，Non - GAAP营业利润率为11%[211] - 截至2021年6月30日的三个月，GAAP净亏损为16,467千美元，Non - GAAP净收入为7,496千美元；截至2020年6月30日的三个月，GAAP净亏损为834千美元，Non - GAAP净收入为4,813千美元[215] - 截至2021年6月30日的六个月，GAAP净亏损为21,056千美元，Non - GAAP净收入为15,216千美元；截至2020年6月30日的六个月，GAAP净亏损为10,330千美元，Non - GAAP净收入为3,656千美元[215] - 2021年Q2调整后EBITDA为897.2万美元，2020年Q2为1198.1万美元；2021年上半年为1820万美元，2020年上半年为1662.3万美元[220] - 2021年Q2净亏损1646.7万美元，2020年Q2为83.4万美元；2021年上半年净亏损2105.6万美元，2020年上半年为1033万美元[220] - 2021年Q2总营收8623.8万美元，2020年Q2为6226.4万美元；2021年上半年总营收1.66965亿美元，2020年上半年为1.22317亿美元[237] - 2021年Q2总成本1934.2万美元，2020年Q2为1362.8万美元；2021年上半年总成本3659.8万美元，2020年上半年为2864.3万美元[237] - 2021年Q2毛利润6689.6万美元，2020年Q2为4863.6万美元；2021年上半年毛利润1.30367亿美元，2020年上半年为9367.4万美元[237] - 2021年Q2总运营费用8295.1万美元，2020年Q2为4489.2万美元；2021年上半年总运营费用1.50615亿美元，2020年上半年为9742.3万美元[237] - 2021年Q2运营亏损1605.5万美元，2020年Q2运营收入374.4万美元；2021年上半年运营亏损2024.8万美元，2020年上半年运营亏损374.9万美元[237] - 2021年Q2总营收8.6238亿美元，较2020年Q2的6.2264亿美元增长2.3974亿美元，增幅39%；2021年H1总营收16.6965亿美元，较2020年H1的12.2317亿美元增长4.4648亿美元，增幅37%[241][242] - 2021年Q2订阅收入占总营收94%，2020年Q2同样为94%；2021年H1订阅收入占总营收93%，2020年H1为92%[241][242] - 2021年Q2成本收入为1.9342亿美元，较2020年Q2的1.3628亿美元增长5714万美元，增幅42%；2021年H1成本收入为3.6598亿美元，较2020年H1的2.8643亿美元增长7955万美元，增幅28%[243][244] - 2021年Q2和2020年Q2总毛利率均为78%；2021年H1和2020年H1总毛利率分别为78%和77%[243][245] - 2021年Q2销售和营销的基于股票的薪酬为108.8万美元，2020年Q2为11.1万美元；2021年H1为193万美元，2020年H1为22.2万美元[238] - 2021年Q2研发的基于股票的薪酬为115.3万美元，2020年Q2为14.1万美元；2021年H1为193.1万美元，2020年H1为29.8万美元[238] - 2021年Q2一般和行政的基于股票的薪酬为144.6万美元，2020年Q2为47.4万美元；2021年H1为225.7万美元，2020年H1为97.9万美元[238] - 2021年Q2销售和营销的工资税为5.9万美元，2020年Q2为0；2021年H1为14.6万美元，2020年H1为0[238] - 2021年Q2研发的工资税为2.4万美元，2020年Q2为0；2021年H1为11.7万美元，2020年H1为0[238] - 2021年Q2一般和行政的工资税为13.8万美元，2020年Q2为0；2021年H1为35.3万美元，2020年H1为0[238] - 2021年Q2销售与营销费用为3261.7万美元，较2020年同期增加1183.6万美元，增幅57%；2021年上半年为6278.4万美元，较2020年同期增加1899.9万美元，增幅43%[246] - 2021年Q2研发费用为1720.3万美元，较2020年同期增加525.4万美元，增幅44%；2021年上半年为3282.9万美元，较2020年同期增加824.2万美元，增幅34%[246] - 2021年Q2一般及行政费用为2750.8万美元，较2020年同期增加2098万美元；2021年上半年为4375.2万美元，较2020年同期增加2600.9万美元[246] - 2021年Q2利息净支出为469万美元，较2020年同期减少452.3万美元，降幅96%；2021年上半年为22.2万美元，较2020年同期减少924.6万美元，降幅98%[254] - 2021年Q2外汇交易损失为30.8万美元，较2020年同期增加29.5万美元；2021年上半年为52.6万美元，较2020年同期增加20.9万美元，增幅66%[256] - 2021年Q2其他收入净额为0，较2020年同期减少3.6万美元，降幅100%；2021年上半年为0，较2020年同期减少9.1万美元，降幅100%[259] - 2021年Q2所得税收益为6.3万美元，较2020年同期减少2.6万美元，降幅29%；2021年上半年所得税（拨备）收益为 - 6万美元，较2020年同期减少317.3万美元[260] - 2021年上半年经营活动提供净现金3802.2万美元，2020年为951.5万美元[270] - 2021年上半年投资活动使用净现金823万美元，2020年为136.6万美元[270] - 2021年上半年融资活动提供净现金208.4万美元，2020年使用净现金210万美元[270] - 2021年上半年现金及现金等价物净增加3161.7万美元，2020年为604.9万美元[270] - 2021年6月30日现金及现金等价物期末余额为2.26485亿美元，2020年为3842.4万美元[270] - 2021年上半年支付利息现金为6000美元，2020年为926.2万美元[270] 财务指标定义 - 公司定义Non - GAAP毛利为GAAP毛利调整摊销费用和基于股票的薪酬费用后的金额，Non - GAAP毛利率为Non - GAAP毛利占总收入的百分比[203] - 公司定义Non - GAAP营业利润为GAAP营业利润（亏损）调整多项费用后的金额，Non - GAAP营业利润率为Non - GAAP营业利润占总收入的百分比[207] - 公司定义Non - GAAP净收入为GAAP净亏损调整多项费用和税务项目后的金额[212] 业务收入与成本预期 - 公司预计订阅收入随客户群扩大而增加，许可收入和服务收入占比将下降[223][224][225] - 公司预计订阅成本绝对值增加，但占订阅收入百分比相对稳定，服务成本绝对值随业务减少而降低[226][227] - 公司预计销售和营销、研发、一般和行政费用随业务增长在绝对值上增加[229][230] 流动性与资金需求 - 截至2021年6月30日，公司主要流动性来源为2.265亿美元现金及现金等价物，另有递延收入2.385亿美元，其中1.807亿美元为流动负债[264][266] - 公司认为现金及现金等价物、新循环信贷安排和软件销售现金流足以满足未来12个月营运资金、资本支出和偿债需求[265] 贷款利率 - 基本利率贷款适用利率每年为0.25% - 1.0%，LIBO利率贷款为1.25% - 2.0%[268] 股市与申报情况 - 截至2021年6月30日非关联方持有的普通股市值超7亿美元，12月31日起将被视为大型加速申报公司[283] 内部控制缺陷与改进 - 2021年6月30日公司披露控制与程序无效，原因是佣金处理内部控制存在重大缺陷[290] - 公司已开始采取措施弥补重大缺陷，包括聘请第三方顾问、进行风险评估等[293]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收8620万美元，同比增长39%，各营收类别均表现出色 [37] - 截至6月30日，总ARR为3.33亿美元，同比增长38%，各产品ARR增长超25%，三大主要地区和前十大商业行业ARR增长至少30% [38] - 本季度末平台设备达2320万台，同比增长35% [39] - 截至6月30日的12个月，美元净留存率升至119% [40] - 毛利率81%，上年同期为82%，预计未来保持在该水平 [41] - 运营利润率9%，运营费用增加主要因销售和研发人员投入及上市公司成本 [41] - 第二季度年度有效税率为 - 0.5%，受评估准备金影响 [42] - 第二季度无杠杆自由现金流3300万美元，利润率约38%，上年同期为2100万美元，利润率约34% [42] - 第二季度末现金及现金等价物为2.26亿美元 [43] 各条业务线数据和关键指标变化 - 所有Jamf产品ARR同比增长至少25%，Jamf Connect和Jamf Protect组合ARR同比增长超250% [10] - 第二季度新客户增长51%，活跃客户总数增加约3000个组织，达超53000个 [13] - Jamf Connect推出不到三年，活跃客户超3000个；Jamf Protect推出一年半，客户超1000个 [19][20] - 第二季度超250个潜在客户和长期客户选择Jamf商业计划订阅 [21] - iOS和iPad OS是平台上增长最快的设备类型，过去三个季度持续创新和扩展iOS产品 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 商业和教育市场预订量增长率回到疫情前水平，第二季度75%的预订量来自商业市场 [11] - 三大关键地区美洲、EMEA和APAC商业预订量增长相似 [11] - 根据IDC报告，Mac在第二季度持续强劲增长，过去四个季度总出货量较前四个季度增长超45% [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为自己是为企业提供连接用户、保护数据和管理工作流的解决方案提供商，目标是创建企业安全、保护个人隐私且用户体验简单的环境，会在复杂工作领域投资解决方案 [58][59] - 对于Wandera收购，公司努力整合团队和产品，已建立新的市场渠道、构建管道并赢得新客户，预计其零信任私有访问、数据策略执行和移动威胁防御将成为成功的附加产品 [26][27] - 公司计划支持苹果所有新操作系统和设备，并提前创新解决方案，认为与苹果和微软的方向高度一致，将在今年晚些时候推出更多产品 [28][29][31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第二季度表现满意，认为业务增长平衡且持续，展示了业务模式的优势和韧性 [9][10] - 预计第三季度和2021财年表现强劲，教育业务保持强劲，商业业务预订量增长近一倍 [44] - 预计Wandera在2022年底对非GAAP运营收入产生增值作用 [51] 其他重要信息 - 公司决定修订前期财务报表，以纠正与某些佣金资本化相关的非重大错误，预计在2021年6月30日结束的季度10 - Q报告和补充修订历史财务报表中进行更正，该修订不影响关键业务指标，预计费用调整不超过各期总GAAP费用的1%，不影响未来运营利润率 [5] - 从第三季度起，Jamf Connect产品交付方式改变，收入确认方式调整，预计下半年约900万美元收入递延，影响全年收入增长约3个百分点 [45][46] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何从战略上思考在苹果生态系统之外扩展业务和TAM - 公司认为自己是为企业提供连接用户、保护数据和管理工作流的解决方案提供商，会在复杂工作领域投资解决方案，使企业使用更简单，如本季度推出的Jamf Unlock [58][59] 问题2: 如何利用Wandera的运营商关系扩展Jamf的iOS和Mac产品组合 - 运营商是增值软件的优质渠道，公司会向运营商证明能提供更好服务，赢得其信任，从而增加Mac上的附加解决方案 [61] 问题3: 如何考虑未来一两年不同技术的定价结构变化 - 公司考虑按席位、用户、消费模式及各种捆绑方式定价，但目前未准备披露定价模式变化，认为Windows通过浏览器流式传输有市场潜力，Mac运行应用能力提升也可能拓展市场 [66][67] 问题4: 新客户标志采用的趋势，初始销售是否占产品组合更大比例 - 目前初始交易规模逐渐增大，但不显著，公司仍以解决客户即时问题并建立忠诚度为策略，通过Jamf渠道与Wandera的初始交易规模翻倍 [68] 问题5: 现有账户扩张中，设备数量增长和附加模块的贡献如何量化 - 从季度报告的美元净留存率从117升至119可看出，主要是附加产品（如Connect和Protect）的优势以及少量客户流失率改善的体现，将维持高净留存率 [72] 问题6: 教育领域当前季度情况及新学年趋势 - 去年教育业务强劲，疫情前商业市场预订量增长约为教育市场的两倍，今年第二季度恢复到这一水平，未来商业市场将是增长引擎，但教育业务仍保持强劲，第二季度欧洲教育市场表现突出 [74] 问题7: Jamf商业计划的趋势、是否计划在捆绑包中加入iOS设备安全功能及客户反馈和对定价的影响 - 商业计划进展符合预期，目前未期望其成为购买Jamf的标准方式，商业计划捆绑定价包含Jamf Pro for iOS的席位许可，未包含从Wandera收购的iOS安全解决方案，公司正在考虑不同类型的捆绑方案 [76] 问题8: 每月每设备ARR从1.18美元升至1.20美元的原因 - 这是由于不同季度的业务组合变化，本季度商业业务较强，其每设备价格较高，本季度商业业务占附加预订量约75% [77] 问题9: 教育领域的全球联邦倡议是否能为第三和第四季度带来增长 - 美国CARES法案资金大部分未使用，可能推动未来教育业务增长；日本GIGA项目在第二季度放缓，因公司已占据大部分市场；欧洲有多个政府项目处于早期阶段，公司对教育业务增长持乐观态度 [82][83] 问题10: 第三季度Wandera的增量ARR情况 - 第一季度末Wandera ARR为2500万美元，第二季度有所增长，第三季度ARR将在季度末披露 [84] 问题11: 从附加角度看，Wandera产品相对于Jamf Pro、Connect或Protect的经济价值及增量美元价值范围 - Wandera定价模式与公司相似，按设备每月计费，客户平均年度承诺约两年，其平均价格点高于公司，对整体ASP有一定增值作用，公司将分享更多相关信息 [88] 问题12: Wandera购买价格调整中是否有重大递延收入，预计的1100万美元下半年收入是否高于实际运行率 - 递延收入在软件行业常见的20% - 25%范围内，按年度计算符合预期 [90][91] 问题13: Mac和PC周期单位增长放缓对Jamf业务的影响 - Jamf业务与苹果业务增长无直接关联，市场规模足够大，只要企业继续增加采用苹果设备，就是公司增长的驱动力，过去苹果增长不显著时，公司也有良好增长 [96][97] 问题14: 与Jamf相比，M1芯片的第三方支持质量和水平如何 - 苹果确保了应用和操作系统的兼容性，市场上有安全提供商未准备好支持M1和Big Sur，这为Jamf提供了机会，Jamf Protect推出一年半已有超1000个客户，大部分是今年1月以来新增的 [101] 问题15: 未来12个月最重要的事情 - 一是保持以客户为中心的企业文化，让员工感受到关怀；二是继续简化企业使用产品的方式 [104] 问题16: ARR增长的季节性是否会持续，以及如何看待业务在疫情后的发展轨迹 - 历史上第四季度ARR增长通常最大，但今年不确定是否会有相同季节性，公司不再过多关注疫情相关因素，认为业务已恢复正常节奏，企业和学校关注提供易用技术 [110] 问题17: Windows 365如何与Jamf业务产生积极联系 - Windows 365将推动更多Mac设备使用Jamf管理，其使用场景是用户喜欢Mac并日常使用，但需要运行特定Windows应用时，可通过浏览器运行，而不是用虚拟化体验取代Mac体验 [112][113]

业绩总结 - Jamf在2021年第一季度的总收入为3.08亿美元，较2020年同期增长34%[11] - Jamf在2021年第一季度的年经常性收入（ARR）为3.08亿美元，同比增长37%[11] - Jamf在2021年第一季度的订阅收入增长为24%[11] 用户数据 - Jamf在全球拥有超过50,000个活跃客户[11] - Jamf的客户保留率为117%[11] - 2019年到2020年，Jamf的客户基础增加了约20,000个新客户，达到约50,000个总客户[36] 财务指标 - Jamf的非GAAP毛利率为83%[11] - Jamf的非GAAP运营收入率为11%[11] - 2021年第一季度的TTM无杠杆自由现金流（uFCF）率为92%[11] - 2019年到2021年，Jamf的非GAAP自由现金流（uFCF）从负3百万美元增长至24百万美元[44] 市场展望 - Jamf的总可寻址市场（TAM）为122亿美元，预计到2024年将增长至234亿美元，年复合增长率（CAGR）为17.7%[35][32] - 2020年，Jamf的Mac市场份额为23%，较2019年的17%有所上升[29] - 预计Windows 7替换为Mac的客户比例为13%[29] 成本结构 - 2020财年的非GAAP销售和营销费用为9500万美元，占总收入的35%[54] - 2021年第一季度的非GAAP销售和营销费用为2800万美元，占总收入的35%[54] - 2020财年的非GAAP研发费用为5100万美元，占总收入的19%[55] - 2021年第一季度的非GAAP研发费用为1500万美元，占总收入的18%[55] - 2020财年的非GAAP一般和行政费用为4400万美元，占总收入的16%[56] - 2021年第一季度的非GAAP一般和行政费用为1500万美元，占总收入的18%[56] 其他信息 - Jamf的净推荐值（NPS）为54[11] - 2021年第一季度订阅收入占总收入的92%[38] - 2020年，Jamf在美国前10大银行中占据10个客户，显示出其在金融行业的强大影响力[30]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收同比增长34%，达到8120万美元，主要因订阅收入表现出色和一家大客户提前签订Mac设备许可合同 [33] - 经常性收入增长37%，占总营收的92% [33] - 截至3月31日，总ARR为3.08亿美元，同比增长37%，各产品、地区和行业ARR均增长超25%，国际业务ARR同比增长超50% [33][34] - 平台设备数量达2180万台，同比增长34%，美元净留存率为117% [36] - 毛利率为83%，高于去年同期的80%，运营利润率为11%，较去年同期提高4个百分点 [37][39] - 第一季度有效税率为 - 0.5%，未杠杆化自由现金流为80万美元，去年同期为 - 210万美元，本季度末现金及现金等价物为1.96亿美元 [39][40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度iOS商业业务ARR同比增速最快 [24] - 医疗保健业务实现较高增长，教育业务因政府资金支持需求持续增加 [12][15] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年第一季度PC销量同比增长55%，苹果Mac销量同比增长111.5% [9] - 根据IDC 2020年企业调查，macOS设备平均渗透率从2019年的17%升至23%，企业中iPhone占智能手机安装基数的49%，iPad占企业平板电脑的大部分 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划收购Wandera，以增强苹果企业管理平台的安全功能，扩大市场份额和总可寻址市场 [22][25] - 公司强调与苹果的合作关系，提供同日支持新操作系统和硬件的服务，以增强竞争力 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为2021年开局良好，业务持续增长，收购Wandera将巩固其在苹果企业管理领域的领导地位 [32] - 预计第二季度营收在8200万 - 8400万美元之间，同比增长32% - 35%，非GAAP运营收入在550万 - 650万美元之间 [44] - 预计2021年全年营收在3.35亿 - 3.41亿美元之间，同比增长24% - 27%，非GAAP运营收入在2750万 - 3150万美元之间 [45] 其他重要信息 - 公司发布了2021年第一季度财报、更新的投资者报告和季度财务报表 [4] - 公司宣布收购Wandera，预计第三季度完成，Wandera预计为2021年贡献900万 - 1100万美元的收入 [5][45] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Jamf商业计划的进展如何，对Protect和Connect的附加率有何影响，Wandera是否会纳入捆绑销售以提高ASP？ - 公司对Jamf商业计划的进展感到满意，该计划使客户更容易购买多种产品，若客户对Jamf Connect或Jamf Protect感兴趣，通常会选择商业计划。目前谈论Wandera的捆绑销售还为时尚早 [51][53] 问题2: 与苹果的合作关系如何，苹果收购Fleetsmith对公司有何影响？ - 公司与苹果的合作关系依然多维度，双方互为客户，有多个联合项目。苹果收购Fleetsmith对公司业务影响极小 [55][56] 问题3: 900万美元会计影响的具体情况是什么？ - 年中Jamf Connect产品更新后将采用云部署模式，收入确认方式改变，约900万美元收入将从下半年递延至未来季度，对ARR无影响 [59][60] 问题4: 对下半年的业务可见性如何？ - 基于第一季度的业绩和商业管道的优势，公司更新了全年指引。教育业务将继续保持增长，商业业务也开始复苏，尤其是SMB市场。但疫情和经济形势仍存在不确定性 [64][65] 问题5: 如何看待Wandera与Jamf Protect的交叉销售和向上销售，以及Wandera的收入处理和递延收入冲减情况？ - Wandera的网络防护功能与Jamf的管理、连接和保护产品互补，可提供完整的苹果企业管理解决方案。目前对Wandera的收入处理和递延收入冲减情况还在分析中 [69][71] 问题6: 设备数量增长是否主要来自企业，如何看待苹果供应链问题对Q3及下半年的影响？ - 设备数量增长来自教育和商业市场的均衡贡献，未受到苹果供应链问题的重大影响 [73] 问题7: 如何看待教育支出的发展趋势，与去年相比有何不同？ - 教育业务ARR占比低于商业业务，但增速差距在缩小。教育支出因全球政府资金支持而持续强劲，未来几个月预计仍将保持增长 [77][79] 问题8: 能否量化提前续约对Q1的影响？ - 提前续约是一位现有大客户的许可证扩展和维护合同，原预计在Q2完成，实际在Q1完成，是Q1业绩超预期的原因之一 [81] 问题9: 是否有机会整合Wandera和Jamf Protect的IP，Wandera有多少客户，与公司的客户重叠情况如何？ - 公司认为有很大的整合机会，可将两者的解决方案结合，为客户提供更有价值的服务。Wandera有超过2000家客户，目前还在分析客户重叠情况 [84][88] 问题10: macOS渗透率加速增长的原因是什么，如何看待2021年Mac份额的增长速度？ - 增长原因是IT消费化，人们希望在工作中使用自己喜欢的Mac设备。只要公司能提供安全和管理解决方案，Mac增长有望持续 [92][93] 问题11: 之前的全年营收指引是否已排除900万美元的Connect收入递延，Wandera的预计收入是否在3.35亿 - 3.41亿美元的基础上增加？ - 之前的指引已排除900万美元的递延收入，Wandera预计的900万 - 1100万美元收入是额外增加的 [96] 问题12: 公司在技术方面的竞争优势如何，特别是对于新的iOS 5G设备？ - 公司在M1芯片和Mac操作系统发布时提供同日支持，在iOS操作系统方面也有同样的优势。公司的竞争优势还在于为用户提供简单的苹果技术体验，同时满足企业的安全和控制需求 [98][99] 问题13: Jamf Connect产品的需求与云身份提供商的增长有何关联，其采用的驱动因素是什么，Q1本地订阅收入超预期中Connect产品收入和本地订阅的占比情况如何？ - 随着企业采用云身份提供商，Jamf Connect的采用率也随之增加，因为它可以利用云身份进行Mac认证。Wandera将进一步提升其功能。Q1本地订阅收入超预期是Pro和Connect产品的综合结果 [102][106] 问题14: Wandera业务中除iOS外的20%是什么，CMD Security收购是否已完全集成到技术栈中，客户和合作伙伴的初步反应如何？ - Wandera业务中剩余的20%是Windows、Android、Mac等其他端点。CMD Security收购已完成，产品CMDreporter受到客户好评，集成后为客户提供了更大价值 [108][111] 问题15: 净留存率持续强劲的驱动因素是什么，Mondada的进展如何？ - 净留存率的驱动因素包括设备增长、附加产品销售以及商业和教育业务的均衡发展。Mondada已完成集成，目前支持超过500个Mac应用程序，受到客户好评，公司还计划进一步改进 [116][119]

设备数量变化 - 截至2021年3月31日和2020年，设备数量分别为2180万和1630万，同比增长率为34%[124] 年度经常性收入（ARR）变化 - 截至2021年3月31日和2020年，年度经常性收入（ARR）分别为3.08亿美元和2.249亿美元，同比增长37%[128] 美元净留存率变化 - 截至2021年3月31日和2020年的过去十二个月，美元净留存率分别为117%和120%[131] 公司业务定位与模式 - 公司是苹果企业管理标准，云软件平台是全球唯一垂直聚焦苹果基础设施和安全的大规模平台[102] - 公司通过订阅模式销售SaaS解决方案，多维度的市场进入模式和云部署产品使其能触及全球各类组织[105] 公司收购计划 - 2021年5月11日，公司宣布收购Wandera，以扩大在苹果企业管理领域的领先地位，计划用手头现金和债务融资为收购提供资金[106] 公司业务连续性计划 - 公司制定了强大的业务连续性计划，包括全球员工在家工作政策，内部云优先技术平台使向远程工作环境的过渡无缝进行[108] 公司财务表现驱动因素 - 公司历史财务表现及未来财务表现受吸引新客户、拓展现有客户群、维持产品创新和技术领先等因素驱动[113] 公司业务投资计划 - 公司计划继续投资业务，包括扩大销售团队、增加营销投入、扩充研发团队，虽短期内可能影响运营结果，但有助于长期增长[117][118] - 公司计划继续投资国际销售和营销渠道，利用市场机会，同时根据当地市场动态完善市场进入策略[119] 非GAAP毛利及毛利率变化 - 2021年3月31日止三个月非GAAP毛利为67090000美元，毛利率为83%；2020年同期毛利为48094000美元，毛利率为80%[138] 非GAAP营业利润及营业利润率变化 - 2021年3月31日止三个月非GAAP营业利润为9263000美元，营业利润率为11%；2020年同期营业利润为4279000美元，营业利润率为7%[143] 非GAAP净收入变化 - 2021年3月31日止三个月非GAAP净收入为9258000美元；2020年同期净亏损为245000美元[148] 年度有效税率变化 - 2021年第一季度年度有效税率为 - 0.5%；2020年全年约为25%[149] 调整后EBITDA变化 - 2021年3月31日止三个月调整后EBITDA为10643000美元；2020年同期为5569000美元[154] 公司收入来源 - 公司收入主要来自SaaS订阅、支持和维护合同销售，少量来自本地部署订阅、永久许可证和服务销售[156] 公司收入及成本预计 - 预计订阅收入随客户群扩大而增加，许可收入会减少，服务收入占总收入百分比会降低[157][158][159] - 预计订阅成本绝对金额增加，但占订阅收入百分比相对稳定，服务成本绝对金额随业务减少而降低[162][163] 公司毛利影响因素及预计 - 公司毛利受云订阅客户组合、云解决方案支持成本等因素影响，预计绝对金额会增加[164] 非GAAP财务指标说明 - 非GAAP财务指标用于评估核心运营表现和趋势等，但有局限性，不能替代GAAP指标[133][137][141][146][152] 总营收变化 - 2021年第一季度总营收为8.12亿美元，较2020年同期的6.04亿美元增长2.08亿美元，增幅34%，主要因订阅和许可收入增加[174][179] 订阅收入占比变化 - 2021年第一季度订阅收入占总营收的92%，高于2020年同期的90%[178][179] 成本收入变化 - 2021年第一季度成本收入为1.73亿美元，较2020年同期的1.50亿美元增长2245万美元，增幅15%，主要因订阅成本增加[181] 总毛利率变化 - 2021年和2020年第一季度的总毛利率分别为79%和75%[182] 销售和营销费用变化 - 2021年第一季度销售和营销费用为2933.2万美元，较2020年同期的2228.2万美元增长705万美元，增幅32%[183] 研发费用变化 - 2021年第一季度研发费用为1562.6万美元，较2020年同期的1261.7万美元增长300.9万美元，增幅24%[183][184] 一般和行政费用变化 - 2021年第一季度一般和行政费用为1610.5万美元，较2020年同期的1128.9万美元增长481.6万美元，增幅43%[183][186] 净利息支出变化 - 2021年第一季度净利息支出为5.5万美元，较2020年同期的477.8万美元减少472.3万美元，降幅99%[187] 净亏损变化 - 2021年第一季度净亏损为306.9万美元，较2020年同期的829万美元有所收窄[174] 费用预计 - 公司预计销售和营销、研发、一般和行政费用的绝对值将随业务增长而增加[165][166][167] 外币交易损失变化 - 截至2021年3月31日的三个月，外币交易损失为30.4万美元，较2020年同期减少13.3万美元，降幅44%[188] 其他收入净额变化 - 截至2021年3月31日的三个月，其他收入净额为0，较2020年同期减少5.5万美元，降幅100%[189] 所得税（拨备）收益及有效税率变化 - 截至2021年3月31日的三个月，所得税（拨备）收益为 - 10万美元，2020年同期为320万美元；有效税率分别为 - 2.2%和28.0%[190] 公司现金及现金等价物情况 - 截至2021年3月31日，公司现金及现金等价物总计1.962亿美元，用于营运资金[194] 公司贷款安排 - 2021年5月5日，公司与相关方达成承诺函，对方承诺提供最高2.5亿美元的364天定期贷款安排[195] 公司递延收入情况 - 截至2021年3月31日，公司递延收入为2.216亿美元，其中1.679亿美元为流动负债，预计未来12个月确认为收入[197] 公司现金流量变化 - 截至2021年3月31日的三个月，经营活动提供净现金400万美元，2020年同期使用净现金740万美元[199] - 截至2021年3月31日的三个月，投资活动使用净现金630万美元，2020年同期为100万美元[199] - 截至2021年3月31日的三个月，融资活动提供净现金400万美元，2020年同期使用净现金140万美元[199] 外币汇率变动影响 - 假设外币汇率变动10%，2021年和2020年第一季度对公司合并财务报表无重大影响[215]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度总营收7640万美元，同比增长34%；全年营收2.695亿美元，同比增长32% [9] - 第四季度经常性收入7000万美元，同比增长40%，占总营收92%；全年经常性收入占总营收同样为92% [9] - 截至2020年底，年度经常性收入（ARR）为2.853亿美元，同比增长37% [9] - 第四季度非GAAP运营收入300万美元，占营收4%，较2019年第四季度提高5个百分点；全年非GAAP运营收入3040万美元，利润率11% [10] - 第四季度无杠杆自由现金流1910万美元，利润率25%，2019年第四季度为18%；全年无杠杆自由现金流6620万美元 [10] - 2020年毛利润82%，第四季度为6270万美元 [48] - 第四季度总运营费用5970万美元，2019年第四季度为4520万美元；全年总运营费用1.898亿美元 [50][53] - 第四季度运营收入300万美元，2019年第四季度亏损80万美元；运营利润率4%，较去年同期提高5个百分点 [51] - 第四季度年度有效税率15.4%；全年年度有效税率17.3% [51][53] - 第四季度基本平均股数1.166亿股，摊薄平均股数1.201亿股，2019年第四季度均为1.028亿股 [52] - 预计2021年第一季度总营收7600 - 7700万美元，同比增长26% - 27%，非GAAP运营收入600 - 700万美元 [58] - 预计2021年全年总营收3.3 - 3.36亿美元，同比增长23% - 25%，非GAAP运营收入2700 - 3100万美元 [58] - 预计2021年年度有效税率低于5% [59] - 预计2021年第一季度基本和摊薄加权平均流通股分别约为1.173亿股和1.206亿股；全年分别约为1.175亿股和1.216亿股 [60] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2020年新增超900个Jamf Connect客户，其中第四季度超350个；Jamf Protect在推出首年被超400个组织选用，第四季度有200个 [35] - 第四季度约100个新客户选择Jamf Business Plan，今年2月该计划扩展至全球现有客户 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - IDC报告显示，第四季度PC销售增长，苹果Mac增长高达49.2% [13] - IDC报告指出，美国员工超1000人的企业中，苹果Mac渗透率从2019年的17%增至2020年的23% [14] - Statcounter数据表明，截至12月底，美国桌面和笔记本电脑互联网页面浏览量中，Mac约占30%，较2019年提高6个百分点 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续投资创新，保持在苹果企业管理领域的领先地位，助力企业成功运用苹果设备 [35] - 紧跟苹果创新步伐，支持新操作系统和硬件发布，增强苹果企业管理平台的深度和广度 [40] - 构建全球最大的苹果IT管理社区Jamf Nation，提供众包支持服务 [40] - 减少销售、实施和支持环节的客户摩擦，保持业务组合平衡 [41] - 致力于维护优秀企业文化，为员工提供自由展现自我的工作环境 [41] - IDC发布的统一端点管理市场报告中，Jamf在苹果设备管理能力和策略方面处于领先地位 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 远程工作、教育科技和远程医疗趋势将持续增强公司对客户的价值和业务成果 [37] - 行业报告证实苹果在企业市场的发展势头，公司有能力通过创新技术助力企业运用苹果设备 [38] - 2021年上半年教育业务将持续强劲，下半年商业业务将随经济和企业招聘复苏而增强，但疫情对IT支出环境的影响仍存在不确定性 [55][56] 其他重要信息 - 2020年底，公司管理的苹果设备达2040万台，较2015年不足400万台有显著增长，实现五年目标 [11][12] - 第四季度，公司获得Jamf Setup和Jamf Reset以及新医疗解决方案Virtual Visits的美国专利 [22][23] - 英国国家医疗服务体系使用公司的Virtual Visit、Jamf Setup和Jamf Reset解决方案，为英格兰9000家护理院部署1.1万台iPad [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度设备组合是否有变化，2021年有何预期 - 公司在各类苹果设备上均有增长，Mac需求增加，iOS设备（iPhone和iPad）数量增长最快，这得益于公司在商业市场Mac业务的优势，客户希望将所有苹果设备纳入同一系统管理 [63] 问题2: 若iPad支持5G，对企业和教育市场的采用及定价有何影响 - 5G对设备需求是利好，始终连接网络对工作有益，在教育领域，5G iPad能确保学生在家快速连接学校或工作网络 [64] 问题3: 国际业务ARR增长50%，教育项目处于什么阶段，还有哪些驱动因素 - 国际业务增长良好，教育领域增长尤为突出，日本和德国的教育项目并非因疫情设立，而是疫情加速了项目推进，这些项目仍有大量工作要做，2021年将继续开展 [69][70] 问题4: 连续两个季度新管理设备数量创新高且同比增长超两倍，这是新常态还是疫情导致的临时激增 - 不同行业情况不同，远程工作、远程医疗和远程教育是业务增长的推动力，教育行业受疫情影响有起有伏，医疗行业增长符合预期，商业市场前期有挑战，随着2021年底企业招聘恢复，商业市场的不利因素将减少，远程工作将成为新常态，企业需为远程员工提供支持，这对苹果和Jamf有利 [75][76][77] 问题5: Jamf Business Plan长期渗透率如何，客户基础中适合该计划的比例是多少 - 第四季度约100个新客户选择该计划，2月已向现有客户推出升级路径，预计2021年采用率将上升，该计划更适合商业客户，所有商业客户都可能是潜在用户 [78][79] 问题6: 公司投资优先级如何，平台未来最有潜力增加客户价值的扩展方向在哪里 - 应用生命周期管理和安全扩展是重点扩展领域，公司已开展相关收购并初见成效，同时会继续围绕各行业构建增值工作流程，如教育、医疗和工人安全领域 [83][84][85] 问题7: 从净美元留存率角度看，疫情的利弊影响如何，该指标未来走势怎样 - 商业预算收紧对净留存率有一定影响，教育领域因有资金支持情况较好，未来随着苹果在企业市场渗透率提高和公司战略工作流程的实施，预计净留存率将保持或提高 [87][88] 问题8: 供应限制对业务是否有影响 - 过去一年未出现供应问题影响业务的重大情况，苹果能满足供应需求，相比其他供应商更具优势 [91][92] 问题9: 2021年业绩指引范围比去年宽，各区间表现的特征和假设是什么 - 指引基于2020年底ARR情况、ARR扩张、新订单和客户流失假设制定，上半年教育业务强劲，下半年希望商业业务随预算解冻和企业招聘恢复而反弹，商业业务复苏时间决定业绩处于指引范围的高低端 [94][95][96] 问题10: M1相关安全讨论进展如何，2021年安全业务机会怎样 - M1 Mac出现后，一些安全解决方案无法适配，而Jamf的解决方案基于Mac架构构建，无需在操作系统内核运行代码，因此能支持M1，M1不仅会增加新员工对Mac的需求，也凸显了Jamf支持苹果技术的能力 [100][101][102] 问题11: 排除收入确认变化影响后，2021年ARR增长与收入增长的关系如何 - 排除Connect收入确认变化影响后，收入同比增长率为27%，ARR增长将快于收入增长，原因包括ARR计入时间与收入确认时间差异、服务和许可证收入增长较慢以及部分本地订阅收入的影响 [104][105] 问题12: 销售Jamf Business Plan与Jamf Pro相比，每用户平均收入（ARPU）提升情况如何 - 目前无法具体量化，但该计划简化了客户购买流程，提供更完整的苹果企业管理解决方案，从战略上看，随着更多解决方案在商业市场设备上应用，预计每设备平均销售价格（ASP）将上升，将三个产品的标价与Business Plan捆绑价格相比，有15%的折扣，该折扣可减少销售周期的摩擦 [109][110] 问题13: 补丁管理对公司模式长期有何益处 - 收购Mondada后，公司为客户监控的应用程序数量从80多个增加到200多个，未来还将增加更多，这能让客户更好地了解Mac上应用程序的运行情况和更新状态，从而可能购买更完整的解决方案，提高应用程序的安全性和更新频率，最终提升客户满意度和留存率 [111][112][113] 问题14: Jamf Protect和Jamf Connect在年底采用率高的驱动因素是什么 - M1芯片和最新macOS操作系统的发布，凸显了Mac特定安全解决方案的重要性，这是驱动因素之一；远程工作增加了对安全解决方案的需求；Jamf Connect能通过云身份提供商简化用户访问企业资源的流程，提供更好的用户体验，减少支持呼叫，对远程员工尤为重要 [116][117][118] 问题15: 部分地区考虑恢复线下工作，需求环境有何变化 - 公司解决方案的需求不依赖于远程工作，无论员工在办公室、学校还是家中，都需要安全、管理和连接的系统，企业在恢复线下工作时，仍需支持安全环境和远程工作员工，苹果在企业市场的需求受IT消费化趋势驱动，过去一年的远程工作经历将进一步推动这一趋势，从而增加对苹果和Jamf的需求 [120][121] 问题16: Jamf长期是否为远程工作公司 - 公司未来将继续提供办公设施，但不再将其作为员工的工作要求，而是作为一种服务 [124] 问题17: 公司平台目前希望实现但尚未实现的功能是什么 - 公司目前在安全方面进行威胁检测和预防，但尚未推出数据丢失预防解决方案，近期收购的技术将使其在未来能够推出该方案 [125]

业绩总结 - 截至2020年12月31日，Jamf的年经常性收入（ARR）为2.853亿美元，增长率为32%[12] - 2020财年公司实现32%的收入增长，年经常性收入（ARR）增长37%[36] - 2020年第四季度公司收入为269百万美元，同比增长37%[38] - 2018至2020年间，公司的年均增长率（CAGR）为17.7%[29] 用户数据 - Jamf的客户保留率为117%，在财富500强公司中，8成以上的公司使用Jamf产品[11] - Jamf在2020年拥有超过47,000个活跃客户和超过100,000名Jamf Nation成员[11] - Jamf的92%收入来自于经常性收入[12] 财务数据 - Jamf的非GAAP毛利率为82%，非GAAP营业收入率为11%[12] - Jamf的非GAAP自由现金流（uFCF）利润率为25%[12] - 2020年公司实现的无杠杆自由现金流为6600万美元[43] - FY2020的非GAAP运营收入为3000万美元，相较于FY2019的1600万美元增长了87.5%[54] 成本结构 - FY2020的非GAAP研发费用为5100万美元，占总收入的35%[55] - FY2020的非GAAP销售和市场费用为9500万美元，占总收入的19%[55] - FY2020的非GAAP一般和行政费用为4400万美元，占总收入的16%[55] - 2020年公司销售和营销费用占总收入的比例为39%[41] 市场展望 - Jamf的可寻址市场超过120亿美元[14] - 2020年公司总可寻址市场（TAM）为122亿美元，预计到2024年将增长至234亿美元[30] - Jamf在美国的市场份额为92%，是最常用的操作系统公司[15] 其他信息 - Jamf的非GAAP销售和市场费用、研发费用和一般管理费用的具体数据在报告中有详细说明[10] - FY2020第四季度的非GAAP运营收入为300万美元，相较于Q4 2019的亏损100万美元有所改善[54] - FY2019的GAAP销售和市场费用为7100万美元，较FY2018的5200万美元增长了36.5%[56]

公司客户情况 - 截至2020年12月31日，公司拥有超47000个客户，部署2040万台苹果设备，业务覆盖超100个国家和地区[28] - 截至2020年12月31日，公司客户包括苹果、8家最大的10家《财富》500强公司、7家排名前十的《财富》500强科技公司、23家最具价值品牌中的23家、10家最大的美国银行中的10家[29] - 截至2020年12月31日，公司有超47000个客户，超21000个是过去两年新增，分布在超100个国家和地区[55] - 截至2020年12月31日，公司拥有超47000个客户，其中包括全球最具价值品牌中的23个[72] - 截至2020年12月31日，公司有超47000个客户，其中超21000个是过去两年新增的，分布在超100个国家和地区[118] - 截至2020年12月31日，公司客户包括8家最大的10家财富500强公司、7家前10名财富500强科技公司等[118] - 公司客户群高度多元化，单个终端客户年收入占比不超1%[118] 公司净推荐值与客户满意度 - 截至2020年12月31日，公司净推荐值为54.6，远超行业平均水平[29] - 2020年公司客户满意度调查得分超9.6分（满分10分）[123] Jamf Nation社区情况 - Jamf Nation社区成员超100000人，是全球最大专注企业苹果设备的IT专业人士在线社区[30] - 自2011年Jamf Nation网站推出以来，积累了超100000名注册成员，2020年秋季的JNUC活动约16000人参加[72] - Jamf Nation有超100000名成员，是全球最大的苹果IT在线社区[116] - JNUC有数千名与会者，公开直播主题演讲和超100场客户和公司主导的会议[116] 苹果相关市场数据 - 2018年苹果成为首家市值超1万亿美元的公司[33] - 2015年苹果企业收入为250亿美元，2019年估计超400亿美元[42] - 2020年12月，苹果操作系统占全球网络流量的24%，高于2009年1月的4%；在美国网络流量占比超46%，同期微软从92%降至30%[43] - 2020年和2019年企业移动性和工作区软件调查显示，美国企业中macOS设备平均渗透率约23%，高于2019年的17%[44] - 2020年第二季度，企业部门Mac设备出货量同比增长34%[44] - 2020年企业调查显示，美国企业中iPhone占智能手机安装基数的49%，iPad占企业使用平板电脑的大部分[44] - 超70%受访员工全球范围内会选Mac而非PC，选iOS而非安卓[45] 远程工作相关情况 - 68%的CFO认为工作灵活性长期来看会让公司更好，43%计划将远程工作作为允许岗位的永久选项[49] - 62%的美国在职人员在疫情期间曾居家工作，自2020年3月中旬以来该数字翻倍[49] 企业使用苹果设备效益 - 企业使用Mac每台设备三年可节省成本678美元，员工留存率提高20%，销售员工销售业绩提升5%，员工三年多产出48小时生产力，投资回收期少于6个月[59][60] - 研究显示公司简化IT管理，设备配置时间和应用管理时间分别减少80%和90%，终端用户生产力损失减少60%，服务台工单数量减少15%，IT创建库存报告和管理政策设置变更时间分别减少90%和65%，典型组织使用公司产品五年投资回报率217%，投资回收期5.8个月[61] 苹果企业管理市场规模 - 2020年全球苹果企业管理总潜在市场规模估计为122亿美元，预计到2024年底以17.7%的复合年增长率增长至234亿美元[66] 苹果与公司业务关系 - 2020年苹果作为客户占公司总收入不到1%[67] - 2020年苹果作为渠道合作伙伴促成公司约7%的订单[67] - 苹果作为渠道合作伙伴，在2020年促成了约7%的预订量[109] 公司产品情况 - 过去两年公司推出两款新产品Jamf Connect和Jamf Protect[76] - Jamf Pro自2002年推出，是公司旗舰产品[82] - Jamf Now于2015年推出，是面向中小企业的即用即付苹果设备管理软件解决方案[85] - Jamf School于2019年初推出，增强了公司在教育市场的价值[86] - Jamf Connect于2018年推出，Jamf Protect于2019年推出[76] 公司渠道合作伙伴情况 - 公司拥有超200个全球渠道合作伙伴，2020年约55%的预订量通过渠道合作伙伴促成[108] 公司研发投入情况 - 公司约22%的全球员工致力于研发[127] 公司专利情况 - 截至2020年12月31日，公司拥有7项已发布的美国专利和12项外国专利，美国专利将于2034 - 2040年到期[129] 公司竞争情况 - 公司的竞争对手主要是大型跨平台企业供应商和苹果企业解决方案的早期供应商，公司在用户体验、产品广度等方面具有竞争优势[136] 公司员工情况 - 截至2020年12月31日，公司员工自愿留任率为96%，在9月的年度员工敬业度调查中，超1200名受访员工中96%的人同意推荐公司为优秀工作场所，12月96%的员工称公司是个好地方[142] - 截至2020年12月31日，基于选择表明性别的员工，约31.4%的员工和41.9%的新员工为女性[143] - 截至2020年12月31日，公司有1496名员工，其中1091名在美国工作，405名在国外工作[144] 公司法律约束情况 - 公司受美国联邦、州和外国的多项法律法规约束，包括数据隐私、知识产权等方面[149] 公司历史沿革 - 公司于2002年成立，2017年作为Juno Topco, Inc.注册成立，2020年6月25日更名为Jamf Holding Corp [153] 公司信息披露情况 - 公司通过投资者关系网站免费提供年度报告、季度报告等文件[156] 公司市场风险情况 - 公司市场风险主要源于通胀或利率潜在变化，不持有用于交易目的的金融工具[558] - 2020年和2019年，假设外汇汇率变动10%，不会对公司合并财务报表产生重大影响[559] 公司财务关键指标变化 - 2020年末总资产为10.78153亿美元，较2019年末的9.04808亿美元增长19.16%[572] - 2020年总负债为2.62672亿美元，较2019年末的4.0093亿美元减少34.48%[572] - 2020年总股东权益为8.15481亿美元，较2019年末的5.03878亿美元增长61.84%[572] - 2020年总营收为2.69451亿美元，较2019年的2.04027亿美元增长32.07%[573] - 2020年净亏损为2277.1万美元，较2019年的3260万美元减少30.15%[573] - 2020年经营活动产生的净现金为5274.3万美元，较2019年的1190.4万美元增长343.07%[580] - 2020年投资活动使用的净现金为687.6万美元，较2019年的4736.3万美元减少85.48%[580] - 2020年融资活动提供的净现金为1.15964亿美元，较2019年的2865.2万美元增长304.73%[580] - 2020年末现金及现金等价物为1.94868亿美元，较2019年末的3243.3万美元增长500.83%[580] 公司首次公开募股情况 - 2020年7月24日公司完成首次公开募股，发行并出售1350万股普通股，扣除承销折扣、佣金和发行费用后筹集约3.19亿美元[582] - 公司首次公开募股同时，以私募方式向特定人员出售85880股普通股，总对价约220万美元[583] - 首次公开募股完成后，公司偿还2.05亿美元定期贷款本金，支付340万美元应计利息和200万美元提前还款罚金，注销320万美元剩余债务发行成本，2020年第三季度记录520万美元债务清偿损失[584] 公司股权结构情况 - 2017年11月13日，Vista以7.338亿美元收购公司多数股份，截至2020年12月31日，Vista控制的基金持有约62.3%的流通普通股[585] 公司新兴成长公司地位情况 - 公司将在首次公开募股后的前五个财年保持新兴成长公司地位，除非年度总收入至少达到10.7亿美元、在过去三年发行超过10亿美元的非可转换债务证券或被视为大型加速申报公司（非关联方持有的普通股市值超过7亿美元）[588][589] 公司收入分类调整情况 - 2020年第四季度，公司将2019年和2018年的本地订阅收入分别从许可收入重新分类为订阅收入，金额分别为1610万美元和1270万美元，对总收入无影响[591] - 2020年，公司将2019年支付的72.1万美元发行成本从经营活动重新分类为融资活动[592] 公司收入与应收账款情况 - 2020年、2019年和2018年公司净收入分别为2.69451亿美元、2.04027亿美元和1.46562亿美元，美洲地区收入占比最大[595] - 2020年、2019年和2018年公司应收账款坏账准备期末余额分别为53万美元、20万美元和6万美元[602] - 截至2020年12月31日，有两家经销商占公司总净收入超过10%，相关应收账款为1980万美元；2019年有一家经销商占比超10%，相关应收账款为600万美元[603]

业绩总结 - 截至2020年9月30日，Jamf的年度经常性收入（ARR）为2.615亿美元，同比增长37%[11] - Jamf的收入增长率为29%，且93%的收入为经常性收入[11] - Jamf的非GAAP毛利率为83%，非GAAP营业收入率为17%[11] - Jamf在2020年第三季度的可自由现金流（uFCF）率为40%[11] - Jamf的非GAAP运营收入在第三季度为1200万美元，运营利润率为17%[48] - Jamf的非GAAP自由现金流在第三季度为2800万美元，较去年同期增长[44] 用户数据 - Jamf的客户基础超过43,000个，涵盖24家财富500强公司中的8家[11] - Jamf的客户基础在过去21个月内新增超过17,000个新客户，总客户数约为43,000[29] - Jamf Nation的成员超过100,000人，是全球最大的苹果IT管理员社区[19] 市场展望 - Jamf的市场规模超过100亿美元，且在苹果企业管理领域占据领导地位[11] - Jamf的市场机会预计在2019年至2024年期间以17.8%的复合年增长率（CAGR）增长，市场规模将达到103亿美元[27] - 预计到2021年，Mac在美国市场的份额将从2019年的11%增长到14%[23] 新产品与技术研发 - Jamf在帮助企业减少帮助台工单数量方面实现了15%的减少[26] - Jamf在管理应用程序方面实现了90%的时间减少，政策和设置管理时间减少65%[26] 财务支出 - Jamf的销售和市场营销费用占总收入的32%，研发费用占21%[49] 负面信息 - Jamf的产品在COVID-19疫情期间得到了积极影响，促进了远程工作和在线学习的需求[24]