财务数据和关键指标变化 - 公司2023年第四季度收入同比增长16%,超出预期,全年收入同比增长17% [8][23] - 2023年全年非GAAP经营利润率为8%,较2022年提升300个基点 [25] - 2023年第四季度非GAAP经营利润率为14%,较2022年同期提升700个基点 [25] - 2023年第四季度自由现金流率为10%,较2022年同期下降 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司核心SaaS经常性收入保持强劲,但许可、服务和现场部署收入同比下降 [23] - 安全业务ARR同比增长33%,占总ARR的23% [10][23] - 公司推出Jamf Fundamentals产品,帮助中小企业管理和保护Apple生态系统,带来了一定收益 [10][46][48] 各个市场数据和关键指标变化 - 科技和教育行业仍然疲软,但专业服务、金融服务和零售等行业保持良好势头 [23][24][49] - 国际市场在下半年和今年初有所恢复 [85] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续专注于Mac领导力、管理和安全以及Mac在移动端的应用 [8][10][12][13][18] - 公司正在优化销售渠道,提高自助服务和合作伙伴销售的占比 [51][52][85] - 公司看好苹果设备在企业中的应用前景,并将继续加强与苹果的合作 [9][18][85] - 公司正在积极应对VMware AirWatch在终端安全市场的竞争 [65][66][67][78] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年下半年科技行业和教育行业的疲软超出预期,公司将调整投资和资源配置以适应当前的收入增长情况 [19][20][28] - 公司预计2024年非GAAP经营利润率将提升近700个基点,并计划在2025年底前达到"规则40"指标,2026年超过该指标 [29][30][55] - 公司看好2024年PC和Mac的更新换代周期,但未将其纳入2024年的预期 [9][44][45] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Joshua Reilly 提问** 2023年第四季度续约情况是否符合预期,科技行业是否比预期更弱 [34][35] **John Strosahl 回答** 第四季度续约情况符合预期,科技行业疲软主要体现在缺乏新的人员招聘 [35] 问题2 **Rob Owens 提问** 公司如何看待2024年的净留存率 [40][41] **Ian Goodkind 回答** 预计2024年净留存率将逐季下降约100个基点,但下半年将企稳并回升 [41][42] 问题3 **Gregg Moskowitz 提问** 公司对2024年PC和Mac更新换代周期的预期 [43][44] **John Strosahl 和 Ian Goodkind 回答** 公司未将2024年的更新换代周期纳入预期,但认为这可能成为未来的机遇 [44][45]

财务表现 - Jamf Holding (JAMF)在最近的季度盈利为每股0.13美元，超过了Zacks Consensus预期的每股0.12美元[1] - 公司在过去四个季度中四次超过了市场预期的盈利[2] - Jamf Holding在2023年12月份的季度营收为1.5065亿美元，超过了Zacks Consensus预期[3] - 公司股价自年初以来上涨了约10.2%，表现优于标普500指数[5] - 公司的盈利前景对于股价的短期走势至关重要，投资者可以关注盈利预期的变化[6] 评级和预测 - Zacks Rank显示Jamf Holding的估值趋势为混合，目前为持有评级[8] - 分析师预计公司未来季度和当前财年的每股盈利分别为0.10美元和0.39美元[9] 行业排名 - 投资者应该注意行业前景对股票表现的影响，科技服务行业目前在Zacks行业排名中处于前32%[10]

客户与市场覆盖 - 截至2023年12月31日，公司拥有超75300个客户，在超100个国家和地区部署3230万台设备[24] - 截至2023年12月31日，公司客户包括苹果、8家《财富》美国500强最大公司中的8家等众多知名品牌和组织[25] - 截至2023年12月31日，公司拥有超75300个客户，其中超28000个是过去三年新增，分布在超100个国家和地区[80] 客户满意度与净推荐值 - 截至2023年11月，公司净推荐值为55，远超行业平均水平[25] - 2023年公司客户满意度评分为9.24分（满分10分）[84] 苹果市场情况 - 2023年12月，苹果操作系统占全球网络流量的24%，高于2009年1月的4%；在美国，苹果操作系统占网络流量超41%，同期微软从92%降至35%[35] - IDC预测2023 - 2024年全球卖给企业用户的Mac数量将增加20%[35] - 软件工程师使用Mac时能多推送近11.5%的代码[42] - 公司认为到本十年末，苹果将成为企业中排名第一的设备生态系统[24] 产品与解决方案 - 公司的Trusted Access结合苹果管理、身份和安全，保护设备和公司敏感数据[45] - Jamf Pro自2002年推出，是公司旗舰产品，服务大部分客户群体[46] - Jamf Now是面向中小企业的按使用付费的苹果设备管理和安全软件解决方案[49] 市场规模与潜力 - 2022年公司全球潜在市场规模约为350亿美元[66] 苹果相关业务占比 - 2023年苹果作为客户贡献的收入占比不到1%，作为渠道合作伙伴促成的预订量占比不到1%[68] 渠道合作 - 2023年约57%的预订量通过渠道合作伙伴促成[73] - 公司拥有超400个全球渠道合作伙伴[73] - 合作伙伴在Jamf Marketplace创建并列出超300个集成[59] 客户使用情况 - 截至2023年12月31日，约30700个客户同时使用公司管理和安全产品[75] 美元净留存率 - 截至2023年12月31日，基于过去12个月计算的美元净留存率为108%[75] 新订阅地区分布 - 2023年约35%的新订阅来自北美以外地区[75] 会议情况 - JNUC会议有数千名与会者，超150场客户、合作伙伴和公司主导的会议[78] 研发投入与专利 - 约24%的全球员工致力于研发工作[89] - 截至2023年12月31日，公司拥有13项已授权美国专利和28项已授权外国专利[91] 员工情况 - 截至2023年12月31日，公司员工自愿留任率为93% [101] - 2023年9月的年度员工敬业度调查中，超2400名参与员工里86%的人认为公司是个好的工作场所[101] - 2023年公司整体敬业度指数得分为77% [101] - 截至2023年12月31日，约33%的员工和46%的新员工为女性，女性在管理层中占比约37% [102] - 截至2023年12月31日，公司有2767名员工，其中1665名在美国，1102名在海外[103] 法规约束 - 公司业务受美国联邦、州和外国法律法规约束，包括数据隐私和保护等方面[106] 市场风险 - 公司市场风险主要源于外汇汇率和利率潜在变化[411] - 2023年假设外汇汇率变动10%，将对公司经营亏损产生1550万美元影响[412] 现金及等价物 - 截至2023年12月31日，公司有2.436亿美元现金及现金等价物[413] 票据发行 - 2021年9月公司私募发行本金总额3.738亿美元的2026年票据，利率0.125%[414] 营收情况 - 2023年公司总营收为5.606亿美元[425] - 2023年总营收为5.60571亿美元，较2022年的4.78776亿美元增长17.1%[440] - 2023、2022、2021年公司总营收分别为5.60571亿、4.78776亿、3.66388亿美元[492] 审计情况 - 审计公司收入确认因交易量大需大量程序和评估审计证据[425] 子公司情况 - 截至2023年12月31日，dataJar占公司总资产和净资产的2%和4%，收入和经营亏损不到1%[429] 亏损情况 - 2023年净亏损为1.10086亿美元，较2022年的1.41301亿美元有所收窄[440] - 2023年综合亏损为9691.2万美元，较2022年的1.73386亿美元有所收窄[442] - 2023年基本和摊薄后每股净亏损为0.88美元，较2022年的1.17美元有所收窄[440] - 2023年经营活动净亏损1.10086亿美元，2022年为1.41301亿美元，2021年为7518.9万美元[448] 资产负债情况 - 截至2023年12月31日，总资产为15.89652亿美元，较2022年的15.29542亿美元增长3.9%[438] - 截至2023年12月31日，总负债为8.72105亿美元，较2022年的8.28204亿美元增长5.3%[438] 订阅收入情况 - 2023年订阅收入为5.43019亿美元，较2022年的4.55007亿美元增长19.3%[440] 费用情况 - 2023年销售和营销费用为2.50757亿美元，较2022年的2.17728亿美元增长15.2%[440] - 2023年研发费用为1.34422亿美元，较2022年的1.19906亿美元增长12.1%[440] 股份情况 - 截至2023年12月31日，普通股发行和流通股数为1.26938102亿股，较2022年的1.23170172亿股增长3%[438] 现金流量情况 - 2023年经营活动提供的净现金为3596.4万美元，2022年为9000.5万美元，2021年为6516.5万美元[448] - 2023年投资活动使用的净现金为2247.6万美元，2022年为3478.2万美元，2021年为3.87418亿美元[448] - 2023年融资活动提供的净现金为532.1万美元，2022年为26.1万美元，2021年为3.05528亿美元[448] - 2023年现金、现金等价物和受限现金期末余额为2.50809亿美元，2022年为2.31921亿美元，2021年为1.7715亿美元[448] 地区收入情况 - 2023年美洲、欧洲、中东、印度、非洲和亚太地区的收入分别为3.7789亿美元、1.40224亿美元和4245.7万美元，2022年分别为3.30704亿美元、1.13861亿美元和3421.1万美元，2021年分别为2.61516亿美元、7991.8万美元和2495.4万美元[458] 长期资产持有情况 - 截至2023年12月31日和2022年12月31日，美国分别持有公司65%的长期资产[459] 资本化成本情况 - 截至2023年12月31日，公司在合并资产负债表的其他流动资产和其他资产中分别资本化了190万美元和1090万美元与云计算安排实施相关的成本[465] 商誉与无形资产情况 - 公司于2023年10月1日对商誉进行了定性评估，未发现减值[467] - 2023、2022、2021年无形资产无减值损失[468] - 有限使用寿命无形资产按2 - 12年直线法摊销[468] 经营租赁核算 - 2021年1月1日起采用ASC 842核算经营租赁[469] 租赁相关规定 - 租赁期限12个月及以下不确认使用权资产和租赁负债[471] 债务发行成本处理 - 债务发行成本在相关融资协议期限内计入费用[476] 股份补偿费用处理 - 股票期权和限制性股票单位补偿费用在归属期直线确认[478] 收入来源 - 收入主要来自SaaS订阅、支持维护、软件许可和专业服务[482] 合同成本摊销 - 2023、2022、2021年合同成本总摊销分别为2150万美元、1660万美元、1250万美元，预期受益期一般为五年[498] 应收账款情况 - 2023和2022年末，两家分销商应收账款分别为3210万美元和2930万美元，分别占总应收账款的30%和33%[500] 广告成本情况 - 2023、2022、2021年广告成本分别为2620万美元、2270万美元、1700万美元[504] 利息收支情况 - 2023年现金投资利息收入1010万美元，债务融资利息支出360万美元；2022年债务融资利息支出350万美元，现金投资利息收入300万美元；2021年债务融资利息支出250万美元[505] 投资情况 - 2022年第三季度，公司与SwiftConnect签订200万美元可转换本票，截至2023和2022年末投资余额为200万美元[506] 会计准则变化 - 2023年12月，FASB发布ASU No. 2023 - 09，标准于2024年12月15日后开始的财年生效，公司正评估影响[507] - 2023年11月，FASB发布ASU No. 2023 - 07，标准于2023年12月15日后开始的财年及2024年12月15日后开始财年的中期报告期生效，公司正评估影响[508][509] 投资计量 - 公司投资原始到期日三个月或更短的货币市场基金，按公允价值定期计量和记录，属公允价值层级的第一级[511] 或有对价计量 - 与Digita和cmdReporter收购相关的或有对价按公允价值定期计量和记录，Digita收购或有付款最终于2023年第一季度支付[512] 研发资本化成本情况 - 2023、2022、2021年无研发和软件开发资本化成本（云计算实施成本除外）[503] 合同负债与履约义务 - 2023年末合同负债余额为3.73432亿美元[494] - 截至2023年12月31日，剩余履约义务为4.996亿美元，71%预计在未来12个月确认为收入[496] 经营部门情况 - 公司经营业务为一个可报告的经营部门[457]

营收情况 - 2023财年总营收增长17%至5.606亿美元，Q4总营收同比增长16%至1.506亿美元[6][7] - 2024年第一季度预计总营收1.48 - 1.50亿美元，非GAAP运营收入1900 - 2000万美元[13] - 2024年全年预计总营收6.145 - 6.195亿美元，非GAAP运营收入8900 - 9300万美元[13] - 2023年总营收为5.60571亿美元，较2022年的4.78776亿美元增长17.08%[29] - 2023年全年总营收为5.60571亿美元，2022年为4.78776亿美元[35] - 2023年总营收为5.60571亿美元，2022年为4.78776亿美元[42] ARR情况 - 截至2023年12月31日，ARR同比增长15%至5.886亿美元[6][7] - 截至2023年12月31日，安全ARR同比增长33%至1.338亿美元，占公司总ARR的23%[13] - 截至2023年12月31日，ARR为5.886亿美元，2022年12月31日为5.125亿美元[38] 运营盈亏情况 - 2023财年GAAP运营亏损1.152亿美元，占总营收的(21)%，非GAAP运营收入4540万美元，占总营收的8%[6][7] - 2023年运营亏损为1.15249亿美元，较2022年的1.38874亿美元亏损收窄16.99%[29] - 2023年全年GAAP运营亏损为1.15249亿美元，2022年为1.38874亿美元[40] - 2023年全年非GAAP运营收入为4538.3万美元，2022年为2593万美元[40] - 2023年全年GAAP运营亏损率为21%，2022年为29%[40] - 2023年全年非GAAP运营利润率为8%，2022年为5%[40] 毛利润情况 - 2023财年GAAP毛利润4.345亿美元，占总营收的78%，非GAAP毛利润4.601亿美元，占总营收的82%[7] - 2023年毛利润为4.34512亿美元，较2022年的3.59549亿美元增长20.85%[29] - 2023年全年GAAP毛利率为78%，2022年为75%[40] - 2023年全年非GAAP毛利率为82%，2022年为81%[40] 现金流情况 - 2023财年运营现金流为3600万美元，占总营收的6%，无杠杆自由现金流为5540万美元，占总营收的10%[7] - 2023年经营活动提供的净现金为3596.4万美元，2022年为9000.5万美元[42] - 2023年自由现金流为3303万美元，2022年为8227.8万美元[42] - 2023年无杠杆自由现金流为5541.4万美元，2022年为8752.1万美元[42] - 2023年经营活动提供的净现金占总营收的6%，2022年为19%[42] 客户与设备情况 - 2023财年服务超75300个客户，平台上设备总数达3230万台[13] - 截至2023年12月31日，客户数量为75300个，2022年12月31日为71000个[38] 盈利能力目标 - 未来三年公司将努力提高盈利能力，目标是在2026年超过40法则[6] 资产情况 - 2023年末总资产为15.89652亿美元，较2022年末的15.29542亿美元增长3.93%[27] 成本与费用情况 - 2023年总营业成本为1.26059亿美元，较2022年的1.19227亿美元增长5.73%[29] - 2023年总营业费用为5.49761亿美元，较2022年的4.98423亿美元增长10.30%[29] - 2023年销售和营销费用为2.50757亿美元，较2022年的2.17728亿美元增长15.17%[29] - 2023年研发费用为1.34422亿美元，较2022年的1.19906亿美元增长12.11%[29] - 2023年通用及行政费用为1.35233亿美元，较2022年的1.32562亿美元增长2.01%[29] 净利润与每股收益情况 - 2023年净亏损为1.10086亿美元，较2022年的1.41301亿美元亏损收窄22.10%[29] - 2023年全年净亏损1.10086亿美元，2022年为1.41301亿美元[33] - 2023年净亏损1.10086亿美元，2022年为1.41301亿美元[41][42] - 2023年非GAAP净利润为4153.5万美元，2022年为2136.7万美元[41] - 2023年基本每股净亏损0.88美元，2022年为1.17美元[41] - 2023年非GAAP基本每股净收入0.33美元，2022年为0.18美元[41] 调整后EBITDA情况 - 2023年调整后EBITDA为5280.3万美元，2022年为3260.1万美元[42]

文章核心观点 Jamf率先在市场上支持Apple Vision Pro，将其添加到安全和访问产品中，助力企业客户采用该设备并保障安全 [1] 分组1：产品支持情况 - Jamf率先在市场支持Apple Vision Pro，将其添加到Jamf Protect和Jamf Connect产品中 [1] - 随着苹果在visionOS 1.1 beta中引入MDM支持，Jamf将与苹果合作支持Vision Pro的MDM [3] 分组2：产品功能优势 - Vision Pro支持DNS加密、内容过滤、零信任网络访问等企业安全功能，Jamf可帮助客户安全采用该设备 [2] - Jamf能在Vision Pro上提供Jamf Protect和Jamf Connect解决方案的优势，包括ZTNA、反网络钓鱼和内容过滤等 [5] 分组3：未来规划 - 待苹果Vision Pro MDM支持全面推出，Jamf将助力早期采用者扩展实施以实现可信访问 [6] 分组4：公司介绍 - Jamf旨在简化工作，为苹果优先的环境提供完整管理和安全解决方案 [7]

Jamf市场地位和客户群体 - Jamf在2024年开始保持市场领先地位，提供现代化管理和全面安全性的平台，帮助客户节省资源和成本[1] - Jamf在过去12个月中在安全性方面取得了显著进展，23%的客户同时使用了Jamf管理和安全解决方案，安全服务的ARR占总ARR的21%[1] - Jamf的全球客户包括世界上最大的公司、最有价值的品牌、最大的美国银行、全球前15所大学和前10家科技公司[1] Jamf安全性产品和解决方案 - Jamf CEO表示，安全性已经成为整个组织的责任，而不仅仅是信息安全团队的职责，强调了整合安全性的现代化设备管理方法的重要性[2] - Jamf在2023年推出了关键产品增强，包括设备管理、端点安全、零信任网络访问和单点登录等方面的提升，受到了领先技术分析公司的认可[3] - Jamf的端点安全产品提供了更高级别的Mac和移动设备保护，包括针对高级和有针对性攻击的检测和响应工具[6] - Jamf的安全解决方案不断扩展，包括网络威胁防御功能和合规性仪表板，以确保全面保护免受恶意软件和用户引发的风险[7] - Jamf的威胁实验室持续发现影响苹果生态系统的新攻击向量，包括新的Mac恶意软件变种和模拟iOS上的锁定模式的移动篡改技术[9] Jamf安全整合和网络访问 - Jamf与Google的Chronicle和Microsoft Sentinel进行了新的整合，提供统一的安全事件视图，改善安全运营[8] - Jamf的Zero Trust Network Access解决方案通过扩展IAM功能，提供了对云和本地数据资源的最低权限和高性能连接，消除了传统VPN带来的摩擦和困扰[10] - Jamf与主要访问解决方案无缝集成，使管理员可以创建包含Jamf合规信号的上下文感知访问策略，提供强大和细粒度的对公司资源的访问控制[12]

公司活动 - Jamf宣布其管理团队将在Needham Growth Conference上进行演讲[1] - 投资者可以在公司网站的投资者关系部分观看此次活动的网络直播[2] 业务介绍 - Jamf提供管理和安全解决方案，旨在简化工作并保护用户隐私[2]

文章核心观点 Jamf宣布管理层成员将参加2024年1月16日的第26届Needham年度增长会议，会议网络直播可在公司官网投资者关系板块查看 [1][2] 会议信息 - 会议名称为第26届Needham年度增长会议 [1] - 会议时间为2024年1月16日周二美国东部时间上午11:45 [1] - 会议网络直播可在公司官网投资者关系板块https://ir.jamf.com/查看 [2] 公司介绍 - 公司目的是帮助组织管理和保障苹果办公体验，简化工作 [2] - 公司是全球唯一为苹果优先环境提供完整管理和安全解决方案的企业，方案具备企业级安全、消费级简单和保护个人隐私的特点 [2] - 公司官网为www.jamf.com [2] 投资者联系方式 - 投资者联系人有Jennifer Gaumond和Michael Thomas [2] - 联系邮箱为ir@jamf.com [2]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入为1.48亿美元,同比增长15% [42] - 第三季度非GAAP经营利润为1,240万美元,同比增长80%,经营利润率为9% [10] - 第三季度ARR增长15%至5.663亿美元 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 安全解决方案占总ARR的21%,未来将占比持续提升 [26] - 捆绑销售的安全和管理解决方案增长超过单一产品 [26] - 企业客户和中小企业客户的安全解决方案销售均保持强劲增长 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 金融服务行业是第二快增长的行业,三年ARR CAGR最高 [32] - 教育行业增长受到疫情期间大规模部署的影响而放缓 [38] - 企业级客户的安全解决方案销售强劲,正在替代其他供应商 [26][35] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将重点扩展安全解决方案,并将其与管理解决方案进一步整合 [25][26][27] - 公司将继续扩大在金融服务等行业的市场份额,并看好Mac在企业的普及趋势 [31][32][33] - 公司正在积极拓展国际市场,尤其是亚洲和欧洲 [92][93] - 公司正在加强渠道合作,提高销售效率 [82][83][84] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境仍存在不确定性,导致客户预算减少和销售周期延长 [43][49] - 预计2024年下半年将受益于疫情后的设备更新周期和Windows 10停止支持 [21][22] - 公司将继续提高运营效率,为未来增长做好准备 [49][54] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Matthew Hedberg 提问** 公司如何加强销售团队对安全解决方案的推广 [57] **John Strosahl 回答** 公司正在加强销售培训,让销售团队了解安全和管理解决方案的协同效应,并配备专门的安全解决方案销售团队提供支持 [58][59] 问题2 **Gregg Moskowitz 提问** 公司对dataJAR收购的预期和对财务的影响 [67][68] **John Strosahl 和 Ian Goodkind 回答** dataJAR收购主要是为了获得技术和人才,可以帮助公司的MSP渠道和大型客户提供单一管理界面,但对收入和ARR影响较小 [68][86] 问题3 **Luke Morison 提问** 公司业绩与苹果设备出货量的相关性 [89][90] **John Strosahl 回答** 公司业绩与苹果设备出货量并非直接相关,但会随着企业员工选择Mac设备的增加而间接受益 [90][91][92]

业绩总结 - 2023年第四季度营收为5.579 - 5.589亿美元，同比增长17%[12] - 2023年第三季度自由现金流为33亿美元，相较于总收入的23%[19] - 2023年第三季度非杠杆自由现金流为38亿美元，相较于总收入的27%[19] - 2023年第三季度非GAAP毛利率为82%[21] - 2023年第三季度非GAAP营业利润率为9%[22] 用户数据 - 公司总客户数为74400[9] - 设备数量达到3180万[9] - 23%的Jamf客户同时使用管理和安全产品[9] - 新客户中超过40%的销售机会包括安全组件[9] - 平均销售价格同比增长6%[9] - 前十大交易中有8笔包括了升级销售[9] - 年度合同价值（ARR）从管理解决方案中占总ARR的比例为79%[14] - 年度合同价值（ARR）从安全解决方案中占总ARR的比例为21%[14] - 2023年3月31日至2023年12月31日，设备数量增长至31.8万，客户数量增长至74.4万[14] 未来展望 - 预计Q4 2023许可和服务收入的年同比百分比下降与Q3 2023相似[17] - 预计订阅收入将占总收入的至少97%[17] - 预计2023财年无负债自由现金流（uFCF）率为11-12%[17] - 年度合同价值（ARR）增长预计比2023财年低2个百分点[17] - 预计SaaS和On-Prem的收入增长前景[17] 新产品和新技术研发 - 公司在中国市场创下了iPhone销售收入纪录为967.7亿美元[110] 市场扩张和并购 - 2023财年第四季度营收为5.579 - 5.589亿美元，同比增长17%[12] 负面信息 - 预计Q4 2023许可和服务收入的年同比百分比下降与Q3 2023相似[17] 其他新策略和有价值的信息 - 2023年第三季度，公司的自由现金流为33亿美元，相较于总收入的23%[19] - 2023年第三季度，公司的非杠杆自由现金流为38亿美元，相较于总收入的27%[19] - 2023年第三季度，公司的非GAAP毛利率为82%[21] - 2023年第三季度，公司的非GAAP营业利润率为9%[22]