财务表现 - 季度营收23.6亿美元 同比下降3% 超出市场预期3.04% [1] - 每股收益-0.16美元 较去年同期0.08美元转亏 但较市场预期的-0.31美元超出48.39% [1] - 客运收入21.8亿美元 同比下降3.8% 但超出五分析师平均预期2.11亿美元 [4] - 其他营业收入1.77亿美元 同比增长8.6% 超出五分析师平均预期1.7124亿美元 [4] 运营指标 - 客座率81.9% 低于五分析师平均预估的84.5% [4] - 可用座位里程166.3亿 略超四分析师平均预期的165.9亿 [4] - 收入客里程136.3亿 低于四分析师平均预期的139.8亿 [4] - 每可用座位英里运营收入14.17美分 超出四分析师平均预期的13.75美分 [4] 成本控制 - 每加仑燃油成本2.4美元 略高于四分析师平均预估的2.38美元 [4] - 不含燃油的每可用座位英里运营成本10.86美分 低于四分析师平均预期的10.95美分 [4] - 含燃油的每可用座位英里总运营成本14.13美分 略高于三分析师平均预估的14.07美分 [4] - 燃油消耗量2.1亿加仑 低于三分析师平均预估的2.131亿加仑 [4] 市场表现 - 股价月内上涨3.1% 略低于标普500指数3.6%的涨幅 [3] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预示近期表现可能与大盘同步 [3]

业绩总结 - 2025年第二季度总运营收入为23.56亿美元，同比下降2.9%[52] - 2025年第二季度总运营支出为23.50亿美元，同比下降0.9%[52] - 2025年第二季度净亏损为7400万美元，同比下降[52] - 2025年第二季度调整后的运营利润率为1.3%[52] - 2025年第二季度每股基本亏损为0.21美元，而2024年同期为每股盈利0.07美元[57] - 2025年上半年每股基本亏损为0.79美元，2024年同期为每股亏损2.02美元[57] - 2025年第二季度剔除特殊项目和投资损益后的每股基本亏损为0.16美元，2024年同期为每股盈利0.08美元[57] 用户数据与运营表现 - 2025年第二季度的RASM同比下降1.5%，超出公司指导范围[8] - 2025年第二季度的CASM（不含燃料）同比增长6.0%，表现优于指导范围的较好端[8] - 2025年第二季度的完成率为99.6%，显示出强劲的运营表现[20] 未来展望 - 预计2025年第三季度的RASM将受到季节性因素的影响，但仍将保持强劲的需求[22] - 预计2026年至2030年每年的资本支出将低于10亿美元[24] - 2025年第三季度的可用座位里程（ASM）指导范围为同比下降1.0%至增长2.0%[28] - 预计2025年AOG（飞机停场）平均将低于10架，较之前的中高十几架有所改善[26] - 2025年第三季度可用座位英里（ASMs）预计同比下降1.0%至2.0%[36] - 2025年第三季度每可用座位英里收入（RASM）预计同比下降6.0%至2.0%[36] - 2025年第三季度每可用座位英里运营成本（CASM ex-Fuel）预计同比增长4.0%至6.0%[36] - 2025年第三季度燃油价格预计为每加仑2.50美元至2.65美元[36] - 2025财年利息支出预计约为6亿美元[36] - 2025财年资本支出预计约为12亿美元[36] 新产品与技术研发 - 2025全年计划交付20架飞机，其中包括18架A220和2架A321neo[58] - 2026年计划交付16架飞机，均为A220[58] - 2027年和2028年各计划交付7架和9架A220[58] - JetBlue在2027年和2028年有购买20架A220-300飞机的选择权[59] - 2025年第一季度交付了3架飞机，第二季度交付了5架飞机[60] - JetBlue的未来飞机交付承诺可能会因合同协议的修改或交付时间表的变化而有所变动[59] 其他策略与信息 - JetForward计划预计到2027年将增加5000万美元的EBIT，目标EBIT范围提高至8.5亿至9.5亿美元[9] - 2025年上半年实现9000万美元的增量EBIT，预计到2025年底累计实现2.9亿美元[11] - 由于天气和空中交通管制的挑战，2025年第三季度的CASM（不含燃料）将受到压力[30]

财务业绩 - 第二季度营收为21 8亿美元 低于分析师平均预期的22 8亿美元 [1] - 调整后每股亏损16美分 去年同期每股盈利0 08美元 分析师预期每股亏损33美分 [1] 运营情况 - 航空旅行需求有所改善 出行前14天内的预订以及旅游高峰期的预订量显著增加 [1] - 需求改善势头持续到了7月 [1] 业绩展望 - 预计第三季度每可用座位英里收入(RASM)将下降2%至6% [1]

核心财务表现 - 第二季度每股亏损0.16美元 显著优于市场预期的0.31美元亏损 较去年同期每股收益0.08美元转亏[1] - 盈利超预期幅度达48.39% 连续四个季度每股收益均超越市场预期[1][2] - 季度营收23.6亿美元 超出市场共识预期3.04% 但较去年同期24.3亿美元下降2.9%[2] - 近四个季度中三次实现营收超预期[2] 股价表现与市场对比 - 年初至今股价下跌44.5% 显著跑输标普500指数8.6%的涨幅[3] - 当前Zacks评级为第三级(持有) 预期短期内表现与市场持平[6] 未来业绩指引 - 下季度共识预期每股亏损0.42美元 营收22.9亿美元[7] - 本财年全年共识预期每股亏损1.76美元 营收89.8亿美元[7] - 盈利预测修正趋势在财报发布前呈现混合状态[6] 行业环境与同业对比 - 航空运输行业在Zacks行业排名中处于后35%分位[8] - 同业公司Copa Holdings预计第二季度每股收益3.25美元 同比增长12.9%[9] - Copa Holdings预期营收8.348亿美元 较去年同期增长1.9%[10] - 该公司的每股收益预期在过去30天内保持稳定[9]

公司业绩表现 - 第二季度调整后每股亏损16美分 显著低于分析师预期的33美分 [2] - 运营收入达21.8亿美元 低于分析师平均预期的22.8亿美元 [2] - 第三季度每可用座位英里收入(RASM)预计下降2%至6% [1] 行业需求动态 - 美国旅游需求复苏推动航空旅行需求改善 出行前14天内预订量显著增加 [1] - 达美航空和联合航空等同行预订量趋于稳定 但仍低于预期水平 [1] - 7月延续了第二季度的需求改善势头 [1] 成本与财务预测 - 重申2025年单位成本增长预测为5%至7% [2] - 4月撤回2025年财务预测 主因特朗普政府关税政策及联邦开支削减带来的不确定性 [1] - 成本削减措施助力业绩改善 [1]

收入和利润（同比环比） - 公司2025年第二季度客运收入同比下降3.8%至21.79亿美元，主要由于运力减少1.5%和客运量下降3.9%[111] - 2025年上半年净亏损2.82亿美元，较上年同期6.91亿美元亏损收窄，主因2024年终止合并Spirit产生的5.32亿美元费用消除[124] - 上半年客运收入同比下降4.0%至41.49亿美元，运力减少2.9%同时客运量下降3.6%[125] - 2025年第二季度总营业收入为23.56亿美元，同比下降2.9%（2024年同期为24.28亿美元）[175] - 2025年第二季度调整后营业利润为3000万美元，营业利润率1.3%，显著低于2024年同期的5800万美元和2.4%[175] - 2025年上半年净亏损（剔除特殊项目）为2.67亿美元，较2024年同期的1.19亿美元亏损扩大124%[177] - 2025年第二季度每股基本亏损（剔除特殊项目）为0.16美元，2024年同期为盈利0.08美元[177] - 2025年第二季度税前亏损（剔除特殊项目）为7300万美元，2024年同期为盈利3400万美元[175] 成本和费用（同比环比） - 飞机燃油成本同比下降19.4%至5.04亿美元，因平均油价下跌16.2%至2.40美元/加仑且消耗量减少3.8%[113] - 薪资福利成本同比上升8.5%至8.52亿美元，受飞行员工会合同约定的9%加薪影响[114] - 飞机租金同比下降21.2%至2000万美元，因空客A320和巴航工业E190租赁减少[115] - 维修材料费用同比激增31.9%至1.98亿美元，源于空客A320发动机维修周期影响[117] - 特殊项目支出2400万美元，主要涉及自愿离职补偿金[118] - 公司2025年上半年运营总费用为46.64亿美元，同比下降12.0%，每可用座位英里成本(ASM)下降9.4%至14.47美分[127] - 航空燃油成本下降2.36亿美元（18.9%），平均燃油价格下降14.9%至2.48美元/加仑，燃油消耗量减少4.7%（2100万加仑）[128] - 员工薪资福利成本增加1.07亿美元（6.7%），主要因飞行员工会合同约定的9%薪资增长率自2024年8月生效[129] - 飞机租金下降1300万美元（25.3%），源于空客A320和巴航工业E190机型租赁减少[131] - 维修材料费用激增1.06亿美元（37.6%），主因空客A320发动机维修周期影响[133] - 特殊项目支出从2024年的5.63亿美元骤降至2400万美元（降幅95.8%），主要涉及自愿离职计划成本[127][138] - 2025年第二季度总运营费用23.5亿美元，其中燃油费用5.04亿美元，同比下降19.4%[168] - 2025年上半年总运营费用46.64亿美元，其中燃油费用10.15亿美元，同比下降18.9%[169] - 2025年第二季度营业费用（剔除特殊项目）为23.26亿美元，同比下降1.9%（2024年同期为23.7亿美元）[175] - 燃油价格每上涨10%将导致公司未来12个月燃油支出增加1.89亿美元[179] 其他收入 - 其他收入同比增长8.1%至1.77亿美元，主要得益于TrueBlue忠诚计划非运输收入增长[111] - 其他收入同比增长9.5%至3.47亿美元，TrueBlue忠诚计划贡献显著[125] 债务和融资 - 利息支出增加1.8亿美元，源于TrueBlue项目融资及新设备票据发行[136] - 2025年6月末公司持有34亿美元无限制现金及等价物，另有6亿美元未动用信贷额度[142] - 2025年上半年融资活动主要包括2.28亿美元的未偿还债务和融资租赁义务支付，以及3000万美元与员工股票购买计划相关的普通股发行[147] - 2024年上半年融资活动主要包括4.7亿美元的失败售后回租交易收益，2.81亿美元用于飞机融资的设备票据发行，以及3100万美元的员工股票购买计划普通股发行[148][149] - 2025年6月30日营运资金赤字为5.12亿美元，较2024年12月31日的3.77亿美元下降8.89亿美元，主要由于投资证券减少、当前航空运输负债增加以及长期债务到期部分增加[150] - 2025年第二季度公司3.25亿美元本金、0.5%可转换优先票据转为流动负债[150] - 公司合同现金义务总额为212.09亿美元，其中2025年剩余时间债务和融资租赁义务为4.73亿美元，2026年为12.55亿美元[153] - 公司68亿美元债务为固定利率，17亿美元为浮动利率，利率每上升100基点将增加1700万美元利息支出[180] - 利率每下降100基点将导致公司利息收入减少1600万美元[181] 机队和资本支出 - 截至2025年6月30日，公司运营机队包括286架飞机，其中266架为自有，19架为经营租赁，1架为融资租赁，平均机龄12年[156] - 公司承诺2025年剩余时间交付13架新飞机（12架A220和1架A321neo），2026年交付17架（16架A220和1架A321neo）[157] - 2025年第二季度公司签订最终协议出售剩余的25架自有Embraer E190飞机和59台发动机，预计2025年第三季度至2026年第二季度完成[156] - 资本支出中3.58亿美元用于飞机及备用发动机采购，另通过售后回租交易获得1.21亿美元收益[145] 运营指标 - 客座率同比下降0.6个百分点至81.3%，可用座位英里(ASM)减少2.9%[139]

收入和利润（同比环比） - 第二季度运营收入为24亿美元，同比下降3.0%[8] - 第二季度净亏损7400万美元，每股亏损0.21美元[8] - 公司2025年第二季度总营业收入为23.56亿美元，同比下降3.0%[18] - 2025年第二季度乘客收入为21.79亿美元，同比下降3.8%，其他收入为1.77亿美元，同比增长8.1%[18] - 2025年第二季度运营亏损为0.06亿美元，同比下降88.7%[18] - 2025年上半年净亏损为2.82亿美元，同比减少59.1%[18] - 2025年第二季度调整后运营利润为3000万美元，运营利润率为1.3%[42] - 2025年上半年调整后净亏损为2.67亿美元，每股亏损0.75美元[44] 成本和费用（同比环比） - 第二季度运营支出为24亿美元，同比下降0.9%[8] - 第二季度不含燃料的每可用座位英里成本同比上升6.0%[8] - 2025年第二季度飞机燃油成本为5.04亿美元，同比下降19.4%[18] - 2025年第二季度员工薪资福利支出为8.52亿美元，同比增长8.5%[18] - 2025年第二季度平均燃油成本为每加仑2.40美元，同比下降16.2%[19] - 2025年第二季度总运营费用为23.5亿美元，同比下降0.9%[34] - 2025年第二季度飞机燃油费用为5.04亿美元，同比下降19.4%[34] - 2025年第二季度非燃油运营费用为18.06亿美元，同比增长4.4%[34] - 2025年上半年总运营费用为46.64亿美元，同比下降12.0%[36] - 2025年上半年飞机燃油费用为10.15亿美元，同比下降18.9%[36] - 2025年上半年非燃油运营费用为35.93亿美元，同比增长4.0%[36] 业务线表现 - 第二季度单位收入同比下降1.5%，超出预期范围[8] - 2025年第二季度载客率为81.9%，同比下降2.1个百分点[19] 战略和合作 - 2025年上半年JetForward战略带来增量息税前利润9000万美元，累计达1.8亿美元[5] - Blue Sky合作预计到2027年将带来8.5亿至9.5亿美元的息税前利润，高于此前预期的8亿至9亿美元[5] 资本支出和资产 - 2025年全年资本支出预计为12亿美元[9] - 截至2025年6月30日，公司现金及现金等价物为21.35亿美元，较2024年底增加2.14亿美元[23] - 2025年上半年资本支出为4.96亿美元，较2024年同期的9.17亿美元大幅减少[25] 特殊项目 - 2025年第二季度特殊项目费用为2400万美元，2024年同期为100万美元[42] - 2025年上半年特殊项目费用为2400万美元，2024年同期为5.63亿美元[42] 运营效率 - 2025年预计平均停飞飞机数量将少于10架，低于此前预期的15至19架[11] - 第二季度调整后运营利润率为1.3%[8]

第二季度财报预期 - 公司预计将于7月29日周二开盘前公布第二季度财报 [1] - 分析师预期公司季度每股亏损为33美分 而去年同期为每股盈利8美分 [1] - 公司季度营收预计为22.9亿美元 相比去年同期的24.3亿美元有所下降 [1] 公司运营与成本措施 - 由于旅游需求疲软 公司正在推行额外的成本节约措施 [2] - 公司首席执行官向员工表示 今年可能无法实现收支平衡的利润率 [2] - 公司股价在周一下跌0.5% 收于4.36美元 [2] 分析师评级与目标价 - UBS分析师给予卖出评级 目标价为3美元 [8] - Raymond James分析师将评级从跑赢大盘下调至与大市同步 [8] - Citigroup分析师维持中性评级 并将目标价从4.25美元上调至5美元 [8] - Barclays分析师维持减持评级 并将目标价从7美元下调至4美元 [8] - Susquehanna分析师维持中性评级 并将目标价从6美元下调至4美元 [8]

公司业绩与市场表现 - JetBlue Airways将于2025年7月29日公布财报 过去五年中80%的财报发布后单日回报率为负 中位数跌幅为-59% 最大跌幅达-257% [2] - 分析师预计本季度每股亏损033美元 营收229亿美元 去年同期为每股盈利008美元 营收243亿美元 预测盈利能力和营收均下降 [3] - 公司当前市值约15亿美元 过去12个月营收92亿美元 但运营亏损11亿美元 净亏损287亿美元 [4] 历史回报率统计 - 过去五年共20次财报数据 单日正回报仅4次(20%) 近三年正回报率降至17% 正回报中位数27% 负回报中位数-59% [7] - 存在1D与5D回报率相关性策略 若两者相关性最强 可在1D正回报后做多5天 [8] 同业对标与交易策略 - 同业公司财报表现可能影响JetBlue股价反应 历史数据显示同业财报后单日回报与JetBlue存在关联性 [9] - 事件驱动交易者可采取两种策略 提前布局或根据财报后短期与中期回报关系调整头寸 [6]

航空业投资机会 - 航空公司在2023年底因COVID后反弹而处于历史低位价格 吸引逆向投资关注 [1] - 华尔街预期航空业将实现稳健盈利 推动行业估值修复 [1] JetBlue(JBLU)投资案例 - 该航空公司被列为逆向投资标的 与美航(AAL)、精神航空(ULCC)、西南航空(LUV)共同成为持仓组合 [1]