净收入和净利润 - 2023年第二季度净收入增长了57.4%，达到12.78亿元人民币[1] - 2023年第二季度净利润增长了28.6%，达到3.26亿元人民币[1] - 嘉银集团的净收入在2023年上半年达到60.6亿人民币，同比增长51.1%[37] - 嘉银集团的净利润为60.6亿人民币，同比增长51.1%[37] 贷款发放量 - 第二季度贷款发放量增长了77.8%，达到240亿元人民币[1] - 公司预计2023年第三季度贷款发放量将达到约240亿元人民币[19] 公司财务状况 - 截至2023年6月30日，嘉银集团的总资产达到6284.87亿美元，较2022年底的3020.87亿美元有显著增长[35] - 嘉银集团的现金及现金等价物为398.44亿人民币，较2022年底略有下降[35] - 嘉银集团的总负债为3710.91亿人民币，较2022年底的1779.37亿人民币有显著增长[35] - 嘉银集团的总股东权益为2576.35亿人民币，较2022年底的1241.50亿人民币有显著增长[35] 营业成本和费用 - 嘉银集团的营业成本和费用在2023年上半年达到1681.43亿人民币，较去年同期有所增长[37] 每股净收入 - 嘉银集团的每股净收入为2.83美元，同比增长53.8%[37]

财务数据和关键指标变化 - 公司在第一季度实现了创纪录的贷款发放量,达到190.8亿元,超过之前的预测 [12] - 公司第一季度净收入达到11.2亿元,同比增长约119.5% [12] - 公司利润率保持强劲增长态势 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款服务收入增长94.1% [35] - 其他收入大幅增长至2.557亿元,主要来自个人投资者推荐服务和金融担保服务的担保收入 [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 尼日利亚市场在第一季度出现一些风险波动,公司的强大风控团队和不断完善的风控模型应对了这些挑战 [23] - 尼日利亚业务到第一季度末已经达到了相当大的规模,为未来在非洲市场的扩张奠定了基础 [23] - 公司正在制定策略进一步多元化客户获取渠道,减少对单一渠道的依赖,持续提升客户获取效率 [24] - 在印尼市场,公司在过去几个季度持续投入,区域业务增长率有所加快 [25] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在加强与金融机构的合作,提升贷款资金来源的结构,银行贷款占比持续提升 [16] - 公司利用技术进步赋能合作伙伴,帮助他们进行数字化转型,已经协助5家金融机构数字化内部运营 [17] - 公司采取积极的借款人获取策略,第一季度新增近50万名借款人,同比增长约96.4% [19] - 公司与主流信息平台加强合作,丰富用户接触场景,提升目标客户识别精度 [20] - 公司持续投资优质借款人获取渠道,确保业务快速发展中借款人结构的持续优化 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 中国经济在2023年一季度呈现良好开局,GDP同比增长4.5%,消费对经济增长的贡献达66.6% [13] - 社会融资规模同比增加2.47万亿元,反映出政策稳增长和促发展的成效,提振了市场信心,加快了有效融资需求的恢复 [14] - 公司拥有64家金融机构合作伙伴,正在与另外68家进行洽谈,资金来源多元化和充足的信贷额度支撑了贷款规模的快速增长 [15] - 公司有信心通过持续优化借款人结构、提升风控能力等措施,维持中长期的稳健增长态势 [22][30] - 公司重申2023年全年指引不变,并将第二季度贷款发放量目标设定在230亿元至240亿元之间 [30] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Martin Chen 提问** 第二季度贷款发放量指引约占全年70亿元的60%,是否意味着下半年增速将放缓? [47] **徐一芳 回答** 公司有信心在全年内完成既定目标,下半年的贷款发放量不会受到太大限制。具体取决于合作伙伴的资金供给以及公司在资产质量和可持续增长之间的平衡 [49][50] 问题2 **Lin Yang 提问** 销售和营销费用大幅增长的原因是什么? [55] **范春林 回答** 随着业务快速增长,公司采取了积极的借款人获取策略,加大了在优质借款人获取渠道的投入,以确保高质量资产的高效获取。销售和营销费用占收入比例保持在合理水平 [57][58][59] 问题3 **Lin Yang 提问** 应收账款余额较大,占总资产比重较高,主要原因是什么? [61] **范春林 回答** 随着贷款发放规模不断增加,相应的应收账款余额也在持续增加。公司的应收账款主要为贷款服务费,回收情况良好,几乎没有坏账损失。公司和审计师会密切关注应收账款的回收情况 [62][63][64][65][66]

公司概况 - Jiayin Group Inc. 是一家总部位于开曼群岛的控股公司，主要通过其中国子公司在中国开展业务[20] 股权结构 - Jiayin Finance 的股权结构为：严定贵先生持有58%，上海金木水火土投资中心持有27%，张光林持有12%，吴元乐持有3%[23] 财务状况 - Jiayin Finance 在2020年、2021年和2022年年末累计亏损分别为12.22亿元人民币、11.30亿元人民币和9.65亿元人民币[28] - 2022年12月31日，公司总资产为3,020,870千元，净资产为1,241,503千元[35] - 2022年12月31日，公司净收入为3,271,414千元，净利润为1,180,232千元[37] - 2022年12月31日，公司现金流量表显示经营活动净现金流为133,592千元，投资活动净现金流为-22,949千元，融资活动净现金流为-12,566千元[37] 分红政策 - Jiayin Group Inc. 在2023年开始实施每年两次现金股利政策，每次总额不低于公司上一财年合并净利润的15%[30] - 公司董事会已批准并采纳了每年两次分红的分红政策，分红金额不得低于公司上一财年合并净利润的15%[196] 贷款支持 - Jiayin Finance 向海外子公司提供贷款支持业务增长，2020年向墨西哥和印度尼西亚子公司提供了3,600万元人民币的贷款[29] 风险因素 - 公司可能会受到CSRC或其他中国政府机构的监管审批要求，未能及时获得批准可能会导致业务受到制裁[43] - 公司可能会受到与中国相关的法律法规不确定性的影响，可能会对业务和财务状况产生重大不利影响[44] - 公司可能会面临与中国市场相关的宏观经济、政治和社会经济因素以及监管环境的风险[79] 其他风险 - 公司的借款人提供的信用和其他信息可能不准确，可能影响公司的信用评估准确性[81] - 公司的风险管理系统可能不足，可能影响平台的可靠性和损害声誉[87] - 公司可能面临员工或第三方服务提供商的不端行为、错误和失职的风险[99]

财务数据和关键指标变化 - 2022年贷款发放量、净收入和净利润分别增长约153%、84%和152% [12] - 2022年第四季度贷款发放量增长249.2%至189亿人民币，净收入为11亿人民币，增长186.4%，净利润增至5.337亿人民币 [23][25] - 2022年全年贷款量增长153.4%至555亿人民币，净收入增长83.7%至33亿人民币，净利润增长152.3%至12亿人民币，净利率扩大至36.1% [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年新增约153万新借款人，同比增长52.4%，信用评分60分以上借款人贷款比例从68%提升至88%，平均借款金额同比增长22.1%，重复借款人平均比例稳定在67%，平均借款金额达9737元，同比增长71.4% [10] - 2022年第四季度贷款促成服务收入增长149.2%，其他收入从去年同期的710万元大幅增长至1.547亿元 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年中国市场消费者信贷需求强劲，金融机构人民币贷款余额同比增长11.1%，全年人民币贷款量增加21.31万亿元，比2021年多增1.36万亿元 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司优先确保完全符合监管要求，积极与政策制定者和合作伙伴机构合作，已在PBOC指令相关系统切换方面取得重大进展和准备 [7] - 2023年将继续细化借款人细分，根据市场情况调整借款人获取策略，长期预计新借款人占比20% - 30% [11] - 持续扩大与关键资金合作伙伴的核心业务，通过技术服务赋能合作伙伴发展自营业务模式 [13][14] - 继续投资金融科技AI应用，加强风险管理能力，利用相关AI模块提高效率和风险管理水平，改善用户体验 [15] - 扩大针对小微企业主的服务规模，积极响应政策，帮助其克服财务困难 [16][17] - 加强海外业务盈利能力，开发创新合作模式，加速产品在当地市场的开发和渗透 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年公司面临宏观经济干扰和不确定性，但执行增长战略坚定，实现预期增长，监管环境正朝着有利于互联网平台公司健康发展的方向发展 [5][6][8] - 预计2023年贷款促成量约70亿人民币，其中第一季度为19亿人民币，董事会已批准首次股息政策，每年分红两次，年度总股息分配不少于上一财年税后净利润的15% [22] 其他重要信息 - 2022年8月发布首份环境、社会和治理报告，通过多项举措履行企业社会责任，如开展青少年心理健康护理项目、提供心理健康培训、捐赠学习用品等 [19][20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司回购股票和分红，是否意味着不需要太多现金，是否应将现金用于扩大借款人和资金合作伙伴网络以实现更强增长？ - 公司目前运营状况良好，财务指标显著改善，现金流稳定，资产负债表强劲，但公司ADS市盈率仍低于2倍，被低估，董事会批准回购计划和股息政策是为保护投资者利益 [29][30] - 公司会优先考虑长期发展所需的必要现金储备，回购计划和股息政策是基于精确的现金流测算制定的，公司有足够的资金用于运营和战略发展 [31] - 公司有新借款人获取计划，但新借款人存在更多不确定性，需避免风险，同时要保持资产质量健康，避免潜在风险 [33] 问题2: 2022年市场需求强劲，2023年是否会改变，为何预测2023年贷款促成量增长率较2022年减速？ - 2023年监管环境积极，金融机构与公司合作意愿增强，保障资金来源，消费者贷款需求增长，合作伙伴资源供应充足 [35] - 2022年公司专注挖掘重复借款人潜力，实现大幅增长，2022年第四季度开始转向有机增长，引入高质量客户，注重风险指标健康 [35] - 2023年预测贷款促成量从550亿人民币增长到700亿人民币，考虑到行业季节性变化和下半年不确定性，该预测相对保守，公司有向上调整的灵活性 [35] 问题3: 公司2022年第四季度净利润率高于部分同行，可能的原因是什么？ - 第四季度运营利润率接近33%，全年净利率约36.1%，原因一是业绩快速增长产生的规模效应，二是固定成本和资金成本稳定且下降，以及运营精细化 [39] - 第四季度净利润率超过50%，高于运营利润率，是因为部分核心业务实体获得高新技术企业资格，适用所得税税率调整为15% [40] - 未来公司将降低平台收费率，增加研发投资，提高效率，保持运营利润率健康 [41] 问题4: 若贷款增长减速，2023年逾期率是否会进一步改善？ - 公司将持续关注改善风险指标，秉持审慎风险管理理念，但不会将增长率与损失率简单关联 [42] - 2023年公司预计实现显著增长，风险管控主要集中在两方面：新客户获取方面，控制新客户和新贷款数量，选择合适的获取渠道和产品，提高客户信用风险状况；重复借款人方面，加强客户层面风险建模和决策，结合内外部数据挖掘，改善客户全生命周期模型 [43]

财务表现 - 第四季度总贷款发放量增长249.2%，达到189亿元人民币[1] - 第四季度净收入增长335.7%，达到5.337亿元人民币[1] - 全年收入增长83.7%，达到327.14亿元人民币[1] - 全年净收入增长152.3%，达到118.02亿元人民币[1] - 第四季度平均借款金额每笔增长51.0%，达到10884元人民币[2] - 第四季度净收入增长186.4%，达到1054.4亿元人民币[2] - 全年贷款发放量增长153.4%，达到555亿元人民币[3] - 全年平均借款金额每笔增长52.7%，达到9821元人民币[3] - 全年净收入增长83.7%，达到3271.4亿元人民币[5] - 2022年第四季度净收入为1054392千元，同比增长约173.6%[47] - 2022年全年净收入为3271414千元，同比增长约84.2%[47] - 2022年全年净利润为1180232千元，同比增长约152.3%[47] 公司发展 - 公司预计2023年全年贷款促成额约为人民币70亿，2023年第一季度贷款促成额约为人民币19亿[34] - 公司董事会批准并采纳了一项股利政策，公司每个财政年度可选择分两次发放现金股利，金额不低于上一财政年度税后净利润的15%[35] - 公司董事会授权了一项股份回购计划，公司可在2022年6月13日开始的12个月内回购总价值为1000万美元的普通股[36] - 公司将于2023年3月29日美国东部时间上午8:00举行电话会议，讨论财务业绩[37] - 参与电话会议的所有参与者必须提前使用指定链接完成在线注册过程[38] - 会议通话的现场和存档网络直播将在公司投资者关系网站上提供[39] 公司信息披露 - 公司是中国领先的金融科技平台，致力于促进个人借款人和金融机构之间的有效、透明、安全和快速连接[40] - 公告中的人民币金额转换为美元是以1美元兑换6.8972人民币的汇率进行的[41] - 公告包含前瞻性声明，这些声明是根据美国1995年私人证券诉讼改革法案的“安全港”规定制定的[42] - 公司无法保证前瞻性声明的预期结果会实现，投资者应当注意实际结果可能与预期结果有重大差异[44]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度贷款发放量增长约123.5%，达到149亿人民币，连续第二个季度同比增长超100% [5][14] - 第三季度净收入同比增长约55%，达到8.943亿人民币，主要因贷款促成服务收入增长47.7% [5][14] - 收入获取率在本季度略有下降，其他收入翻倍至1.014亿人民币，主要来自个人投资者推荐服务的增量收入 [14] - 贷款发放和服务费用为1.484亿人民币，增长68.1%，与贷款发放量增长一致 [15] - 应收账款和合同资产准备金适度减少4.8%，至590万人民币，主要因本季度海外业务持续重组 [15] - 销售和营销费用增长36.6%，至3.236亿人民币，反映出本季度借款人获取费用增加 [15] - 一般及行政费用为5140万人民币，增长13.5%，主要因本季度薪酬及相关福利支出增加 [15] - 研发费用为5640万人民币，增长52%，本季度员工薪酬和福利以及专业服务费用增加 [16] - 净利润显著增长98.8%，从去年同期的1.248亿人民币增至2.481亿人民币，净利润率从去年同期的21.6%扩大至27.7% [16] - 本季度末现金及现金等价物为2.175亿人民币，高于6月30日的2.139亿人民币 [16] - 截至9月30日，公司已根据6月13日启动的股票回购计划，部署约210万美元回购约90万份美国存托股票 [16] - 鉴于前九个月表现好于预期，公司将2022年全年贷款发放量展望进一步修订至500亿人民币 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款促成服务收入增长47.7%，推动净收入增长 [14] - 个人投资者推荐服务带来增量收入，使其他收入翻倍至1.014亿人民币 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在尼日利亚大幅扩大贷款发放规模和创收规模，未来将专注提高尼日利亚业务盈利能力，开发创新合作模式，加速产品开发和市场渗透 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将扩大和加强与大型金融机构的合作作为首要业务重点，截至9月30日已与46家金融机构建立合作，并与另外60家进行洽谈 [6] - 今年初开始与合作金融机构合作，为其内部运营提供技术支持服务，目前已助力三家金融机构实现内部业务数字化，正与另外三家对接，并与六家积极谈判 [7] - 持续投资在线营销项目，优化借款人基础结构，按信用状况、风险评估和借款行为对借款人进行分类，将资源向优质借款人倾斜 [8] - 加强核心技术能力，推出泰浩AI建模平台和明察反欺诈系统，积极调整风险控制策略，应对新冠疫情带来的资产质量压力 [9] - 增加在印尼的投资，探索当地市场业务机会 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管全球经济不确定性增加，但金融科技行业基本面依然强劲，公司有能力开发领先的融资服务产品、智能金融解决方案和有吸引力的价值主张，有信心为股东创造可持续价值 [12][13] 其他重要信息 - 去年公司与上海某基金会设立嘉静慈善专项基金，提高青少年心理健康社会意识并提供支持，第三季度该基金在腾讯慈善平台组织儿童慈善筹款活动，帮助资助1万份青少年心理关怀服务包，未来计划开展更多慈善活动 [10] - 新冠疫情反复及防控措施对小企业主产生负面影响，政府出台新法规满足小企业资金需求，公司响应号召，扩大对小微企业主的服务，截至9月底，专项贷款计划已服务约36.15万名小企业主，覆盖中国31个省级地区 [11] 问答环节所有提问和回答 问题: 过去几个季度强劲增长的关键驱动因素是什么，以及预计这种高两位数增长能持续多久 - 增长的关键驱动因素主要来自三个方面：一是专注加强和扩大与持牌金融机构的合作，已与46家金融机构建立合作，需求上升；二是多元化的客户基础，公司已服务超1200万客户，并持续推动客户基础增长；三是多年积累的技术能力和专业知识，专注数据驱动的信贷和运营策略，能深入了解客户需求和还款条件，推动贷款增长 [20] - 公司希望增长是健康、可持续和具有前瞻性的，会根据整体经济前景、立法框架和市场前景平衡增长和风险 [21]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入从去年同期的1.268亿人民币增至2.538亿人民币，实现翻倍增长 [14] - 第二季度末现金及现金等价物为2.139亿人民币，而截至2022年3月31日为1.703亿人民币 [14] - 预计2022年第三季度贷款发放量在140亿至150亿人民币之间，同时将2022年全年贷款发放量指引上调至430亿人民币，高于此前的360亿人民币 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款发放量增长138.4%，达到135亿人民币，推动净收入增长64.9%，达到8.116亿人民币 [5][13] - 其他收入增至6900万人民币，主要受个人投资者推荐服务收入增加的推动，但部分被公司海外业务持续重组所抵消 [13] - 贷款发放和服务费用为1.283亿人民币，增长54.2%，主要因贷款发放量增加 [13] - 应收账款和合同资产准备金减少46.2%，至700万人民币，主要是由于2022年第二季度公司海外业务的持续重组 [13] - 销售和营销费用为2.35亿人民币，增长34.9%，反映出本季度更高的借款人获取成本 [14] - 一般及行政费用为4260万人民币，增长21%，主要受本季度薪酬及相关福利支出的推动 [14] - 研发费用为5410万人民币，增长69.6%，本季度员工薪酬和福利成本以及专业服务费用增加 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 墨西哥业务在运营商业模式和与当地持牌金融机构建立合作关系方面取得稳步进展 [9] - 尼日利亚业务在推进市场渗透战略的同时，积极优化利润率 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 积极拓展与持牌金融机构的合作，截至2022年6月30日，已与46家金融机构建立合作关系，并正在与另外45家进行洽谈 [6] - 继续实施新的合作模式，通过技术赋能金融机构，目前已使三家金融机构能够利用其综合平台和智能解决方案加速业务数字化，并正在与另外六家机构积极洽谈以扩大合作网络 [7] - 持续投入技术创新，已推出九个自主研发的主要智能平台，涵盖电话管理、风险管理、智能营销、客户服务等运营流程 [7] - 专注于提升借款人的信用风险状况，优化借款人群体结构，同时扩大业务规模 [8] - 利用人工智能和大数据处理等前沿数字技术增强风险管理流程 [8] - 发布首份ESG报告，确保合规、追求技术创新、促进包容性发展，并为借款人、资金合作伙伴、员工、股东和社会创造价值 [9] - 加大对小微企业的支持力度，将针对小微企业主的服务扩展至全国范围 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管全球经济环境日益严峻，但公司凭借高度自动化的平台、领先的风险管理能力、多元化的资金来源和全球业务拓展，具备竞争优势 [11] - 对技术创新和运营优化的持续投资将继续带来回报，使公司能够在快速变化和动荡的宏观环境中保持增长 [11] 问答环节所有提问和回答 文档中未提及问答环节的具体提问和回答内容。

财务数据和关键指标变化 - 第一季度贷款发放量同比增长95.4%，达到81.53亿元人民币 [5] - 第一季度营业收入达到1.825亿元人民币，净利润为1.446亿元人民币 [6] - 净收入同比增长54.3%，净利率从一年前的27.3%进一步扩大至28.3% [12] - 净收入为5.112亿元人民币，同比增长49% [13] - 其他收入增至6470万美元，海外市场收入有所下降 [13] - 贷款发放和服务费用为9340万美元，同比增长45.7% [13] - 不可信应收账款、合同资产、贷款应收账款准备金减少50%，至400万美元 [13] - 一般及行政费用为4070万美元，同比增长7.7% [14] - 研发费用为4180万美元，同比增长48.8% [14] - 销售和营销费用为1.488亿美元，同比增长63.2% [14] - 本季度末现金及现金等价物为1.703亿元人民币，而截至2021年12月31日为1.826亿元人民币 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 个人投资者推荐服务收入增加，推动其他收入增长 [13] - 海外业务贷款量在2022年第一季度减少，导致不可信应收账款等准备金降低 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 墨西哥市场，2022年第一季度专注于产品供应扩张，目标是向更高质量客户转移并提供更长期产品 [19] - 尼日利亚市场，保持增长但增速非更高的两位数，更注重扩大规模并降低风险指标 [19] - 印尼市场，正在努力重新推出业务，探索更灵活和不同的策略 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 加强风险管理能力，获取高质量借款人，扩大与持牌机构的合作 [5] - 优化借款人获取工作，增加对目标在线营销计划的投资 [6] - 继续扩大与持牌金融机构的合作，多元化资金来源 [7] - 探索新的合作模式，利用综合平台为金融机构合作伙伴提供专业服务 [8] - 开发针对小企业主的贷款计划，履行企业责任 [9] - 在全球市场推出量身定制的服务和产品，采取更谨慎的方法应对疫情 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度面临宏观环境的重大波动，但公司仍实现了业务增长和盈利能力提升 [5] - 监管批准流程接近最后阶段，更好的监管行业环境将使嘉银集团等领先金融科技平台受益 [10] - 尽管面临宏观不确定性，但公司有信心克服困难，实现盈利能力和资产质量的提升 [10] - 公司业务受疫情影响较小，对未来持乐观态度，给出的指引较为保守 [27][28] 其他重要信息 - 公司预计2022年第二季度贷款发放量在110亿至120亿元人民币之间，全年指引保持不变 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 请提供公司在不同国际市场的最新情况，并说明是否会开始报告国际业务的发放指标 - 墨西哥市场，公司是市场的领先者，2022年第一季度专注于产品供应扩张，目标是向更高质量客户转移并提供更长期产品 [19] - 尼日利亚市场，保持增长但增速非更高的两位数，更注重扩大规模并降低风险指标 [19] - 印尼市场，正在努力重新推出业务，探索更灵活和不同的策略 [20] - 由于各市场运营设置略有不同，公司仍在研究如何最好地报告具体运营指标 [20] 问题: 公司预计下季度贷款发放量在110亿至120亿元人民币之间，是什么推动了这一增长 - 自2020年第四季度全面转型为贷款促成模式以来，公司的表现得到了机构合作伙伴的认可，合作关系不断发展，推动了贷款增长 [22] - 公司长期专注于技术和贷款能力的投资，运营团队能够满足贷款的高需求并实现健康表现 [23] - 专注于在线营销收购，受益于疫情期间的线上业务发展 [23] - 注重研发和风险管理，采用早期风险指标模型，在实现高增长的同时保持健康的风险指标 [24] 问题: 政府出台的关于加强金融服务市场以刺激经济增长的通知对嘉银集团未来有何影响，特别是在近期的封锁措施下 - 公司业务几乎都可以在线进行，专注于消费贷款业务，且核心业务全国布局，上海仅占一小部分，因此业务受影响较小 [27] - 公司密切关注宏观环境变化，有充分准备应对宏观经济和疫情防控带来的影响 [27] - 公司资产质量较好，逾期数据不仅没有明显恶化，反而有所改善 [27] - 政府出台的利好消息和措施让公司对未来充满信心，给出的指引较为保守 [28]

财务报告基础信息 - 公司报告货币为人民币，按2021年12月31日纽约联邦储备银行公布的人民币兑美元汇率6.3726:1进行换算[20] - 公司年报包含前瞻性陈述，受多种风险因素影响，实际结果可能与预期有重大差异[22][23][24] 公司资金管理与安排 - 公司向中国子公司提供资金需通过资本出资或贷款，向合并可变利益实体提供资金需通过贷款，并需满足政府登记和审批要求[30] - 公司依赖中国子公司的股息和其他分配来满足部分流动性需求[30] - 公司合并集团内实体间资金转移需遵循现金管理政策，根据资金转移金额和用途需获得相应内部审批[30] 合并可变利益实体服务费相关 - 根据合同安排，上海坤嘉为合并可变利益实体提供服务并有权收取服务费，服务费金额与合并可变利益实体的税前利润相关[31] - 上海坤嘉可根据合并可变利益实体的经营状况和业务发展需求调整服务费[31] - 截至2021年12月31日，上海坤迦未向合并VIE收取服务费，合并VIE也未支付服务费[32][50] 公司业务指标定义 - ADS代表四股A类普通股[18] - 贷款审批率指特定时期内获批贷款申请占所有贷款申请的百分比[18] - 投资交易量指投资者通过公司和可变利益实体集团平台执行的所有投资交易本金之和[18] 合并可变利益实体亏损情况 - 截至2018、2019、2020和2021年12月31日，合并可变利益实体（VIE）累计亏损分别为20.47亿人民币、14.76亿人民币、12.22亿人民币和11.3亿人民币（1.77亿美元）[32][50] 公司海外子公司贷款情况 - 2019、2020和2021年，公司分别向海外子公司提供贷款4500万人民币、3600万人民币和5100万人民币（800万美元）用于小额信贷业务[33][52] 公司股权结构与子公司变动 - 嘉银金融由丁贵炎持股58%、上海金木水火土投资中心（有限合伙）持股27%、张广林持股12%、吴元乐持股3%[44] - 上海五行家服务有限公司于2022年1月28日更名为上海五行家信息技术有限公司[44] - 格融云于2019年9月业务合并后成为公司全资子公司[44] - 上海嘉杰互联网金融信息服务有限公司于2019年7月业务合并后成为公司全资子公司[44] - PT. Jayindo Fintek Pratama由公司持股85%，于2019年4月业务合并后成为子公司[46] - 嘉银数科信息技术有限公司于2021年1月成立[46] 法定储备基金规定 - 公司各PRC子公司和合并VIE需将至少10%的税后利润存入法定储备基金，直至达到注册资本的50%[55] 公司合并资产负债情况 - 截至2021年12月31日，公司合并总资产为971,432千人民币，总负债为945,683千人民币，总净资产为25,749千人民币[61] - 截至2020年12月31日，公司合并总资产为525,372千人民币，总负债为989,137千人民币，总净负债为463,765千人民币[64] - 截至2019年12月31日，公司合并总资产为701,072千人民币，总负债为1,442,671千人民币，总净负债为741,599千人民币[67][68] - 截至2018年12月31日，公司合并总资产为801,879千人民币，总负债为2,453,885千人民币，总净负债为1,652,006千人民币[73][74] 公司合并收入、成本及利润情况 - 2021年全年，公司合并净收入为467,761千人民币，净收入较2020年的250,066千人民币增长87.06%[75][76] - 2021年全年，公司合并净收入为1,780,490千人民币，较2020年的1,300,160千人民币增长36.95%[75][76] - 2021年全年，公司合并总运营成本和费用为1,348,534千人民币，较2020年的998,053千人民币增长35.12%[75][76] - 2021年全年，公司运营收入为431,956千人民币，较2020年的302,107千人民币增长42.98%[75][76] - 2021年，母公司权益在子公司和VIE及其子公司的收益为479,220千人民币，较2020年的319,091千人民币增长50.18%[75][76] - 2021年，上海坤佳（WFOE）净收入为21千人民币，较2020年的1千人民币增长2000%[75][76] - 2019年公司合并净收入为527,185千元，2018年为611,758千元[78][79] - 2019年公司合并净收入较2018年下降约13.82%（(611758 - 527185) / 611758 * 100%）[78][79] 公司现金流量情况 - 2021年公司经营活动提供的净现金为184,540千元，投资活动使用的净现金为126,222千元，融资活动提供的净现金为9,938千元[81] - 2020年公司经营活动使用的净现金为35,505千元，投资活动提供的净现金为33,226千元，融资活动提供的净现金为10,595千元[82] - 2019年公司经营活动提供的净现金为26,291千元，投资活动使用的净现金为234,178千元，融资活动提供的净现金为244,674千元[84] - 2018年公司经营活动使用的净现金为228,368千元，投资活动使用的净现金为16,423千元，融资活动使用的净现金为433,600千元[85] 对子公司和VIE投资余额变化 - 2018年初“对子公司和VIE的投资”余额为 - 1,931,542千元，2018年末为 - 1,652,006千元，2019年末为 - 1,003,436千元，2020年末为 - 652,193千元，2021年末为 - 155,566千元[88] 法规政策对公司发行备案的影响 - 若《境外发行证券与上市管理试行办法（征求意见稿）》和《境内企业境外发行证券和上市备案管理办法（征求意见稿）》按当前形式颁布，公司未来后续发行需在发行结束后三个工作日内向中国证监会完成备案程序[90] - 若《关于加强境内企业境外发行证券和上市相关保密和档案管理工作的规定（征求意见稿）》按当前形式颁布，公司需建立保密和档案制度，提供相关文件材料可能需获批准和备案[92] - 上述征求意见稿若按当前形式颁布，公司未来证券发行可能面临额外合规要求，无法确保及时完成备案或获得批准[93] 公司面临的监管审查风险 - 公司认为向外国投资者发售证券接受中国网信办网络安全审查可能性较低，因公司和合并可变利益实体未被认定为关键信息基础设施运营者，业务处理数据对国家安全无影响，且不确定《网络安全审查办法》是否适用于海外上市中资公司未来发售证券[94] - 公司认为合并可变利益实体和其他子公司运营无需中国证监会批准，接受中国网信办网络安全审查可能性较低，因其未被认定为关键信息基础设施运营者，业务处理数据对国家安全无影响[94] - 公司在线平台运营方可能需获得增值电信业务许可证，若未能及时获得，可能面临制裁，对业务、财务状况或经营成果产生重大不利影响[94] - 若公司认为无需事先批准，但监管机构认定未来海外发售证券或维持美国存托股份上市地位需事先批准，公司无法保证能及时获得或维持该批准，否则可能面临监管行动或制裁[97] - 若因适用法律法规或解释变更，公司需向监管机构获得批准或完成备案等程序，无法保证能及时完成，否则可能面临监管行动或制裁[98] 投资公司美国存托股份风险 - 投资公司美国存托股份风险高，公司面临公司结构和在中国经营相关风险，如合同安排可执行性、中国政府政策不确定性、法律法规变化等[99] 审计相关风险 - 2021年12月16日，美国公众公司会计监督委员会发布报告，称无法完全检查或调查总部位于中国大陆和香港的注册会计师事务所，公司2021年财务报表由Marcum Bernstein & Pinchuk LLP审计，该事务所总部位于纽约，2020年接受过检查，截至报告日期不在相关名单上[103] - 若美国公众公司会计监督委员会无法全面检查公司审计师在中国的工作底稿，公司可能被限制进入美国资本市场，证券交易可能被禁止，美国存托股份退市或有退市威胁将对投资价值产生重大不利影响[103] - 2021年6月22日，美国参议院通过法案，若审计师连续两年未接受美国公众公司会计监督委员会检查，美国证券交易委员会将禁止发行人证券在美国证券交易所交易；2022年2月4日，美国众议院通过包含相同条款的法案，若该条款成为法律，触发禁止交易或退市的连续未检查年数将从三年减至两年[103] 公司面临的其他风险 - 公司面临监管、流动性和执行风险，详情见“Item 3. Key Information—D. Risk Factors—Risks Relating to Our Corporate Structure”和“Item 3. Key Information—D. Risk Factors—Risks Relating to Doing Business in China”[102] - 公司是在开曼群岛注册的股份有限公司，主要运营和资产在中国，多数董事和高管居住在中国，可能难以在美国对其送达传票或提起诉讼，开曼群岛和中国法院对美国法院判决的执行存在不确定性[104][105][107] 行业监管政策 - 中国在线消费金融行业较新，处于初步发展阶段，监管框架在演变且不确定，公司和VIE集团未来增长可能受影响[109][110] - 2015年7月，中国人民银行等十部门联合发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，首次引入互联网金融行业监管框架和基本原则[114] - 2017年12月《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》要求银行金融机构确保第三方不向借款人收取利息或费用，不接受无资质第三方的信用增级服务[114][118] - 2019年第三季度起，公司和VIE集团调整与机构资金合作伙伴的合作模式，由合作方直接向借款人收费并向公司支付服务费用，信用增级服务由持牌第三方提供[118] - 2019年10月9日，银保监会发布《融资担保公司监督管理补充规定》，规定未经批准为贷款机构提供服务的机构不得提供融资担保服务[120] - 2021年7月，央行征信局要求在线平台实现个人信息与金融机构的完全“脱钩”，公司和VIE集团正与相关机构讨论具体方案[121] 公司业务模式转变与贷款情况 - 公司和VIE集团业务受中国法律法规限制，已转变为贷款促成平台[125] - 公司和VIE集团自2020年4月停止为线上个人投资者认购提供新贷款，2020年11月，遗留P2P贷款业务未偿还贷款余额降至零[126] - 2019 - 2021年，公司和VIE集团平台促成的贷款发放总量分别为191亿人民币、116亿人民币和219亿人民币（34亿美元）[138] - 公司和VIE集团自2020年4月起仅与机构资金合作伙伴合作促成贷款[130] - 2019年公司在印尼设立办公室，2021年9月在尼日利亚开展业务[134] 公司业务面临的监管与市场风险 - 若公司和VIE集团业务被认定违反法律法规，可能面临监管警告、罚款等处罚，业务将受重大不利影响[124] - 机构资金合作伙伴风险偏好变化等因素可能导致公司和VIE集团无法获得足够贷款资金，影响业务[128] - 公司和VIE集团与机构资金合作伙伴合作可能面临监管不确定性，需获得额外政府批准或许可[129] - 若公司和VIE集团无法维持或增加借款人数或贷款交易量，业务和经营业绩将受不利影响[137] - 公司和VIE集团现有和新贷款产品若未获足够市场认可，财务业绩和竞争地位将受损[142] 公司贷款重复借款人占比情况 - 2019 - 2021年，公司和VIE集团平台促成的贷款总量中，重复借款人的占比分别为50.4%、72.8%和62.3%[146] 贷款利率司法保护规定 - 个人、实体或非持牌金融机构组织间贷款年利率超36%，超出部分无效；超24%但不超36%，超出部分为自然债务，24%部分可强制执行[155] - 2022年4月20日，全国银行间同业拆借中心公布的一年期贷款市场报价利率为3.7%[158] - 若借贷合同中一方主张的利息和费用超过司法保护上限，法院不予支持；若变相规避上限，按实际借贷关系确定各方权利义务[156] - 若公司和VIE集团收取的服务费等被视为贷款利息或相关费用，年化利息与费用总和超协议成立时一年期贷款市场报价利率四倍，借款人可拒付超出部分[157] - 2020年8月20日后一审受理且贷款合同在该日期前成立的案件，2020年8月19日前按24%和36%上限算利息，之后按起诉时一年期贷款市场报价利率四倍算[158] 监管对公司业务的影响 - 自2019年二季度起，因监管要求，公司和VIE集团平台贷款发放量下降[164] - 2020年4月，公司和VIE集团停止用个人投资者资金为贷款提供资金，对当年业务和财务表现产生负面影响[166] 公司贷款相关风险 - 2020年第一季度公司观察到逾期率略有上升，2020年上半年新冠疫情增加市场不确定性，导致行业内借款人信用表现出现意外短期波动[169] - 公司依赖专有信用评估模型评估借款人信用和贷款风险，若模型有缺陷或无效，声誉和市场份额将受重大不利影响[171] - 公司无法确定借款人从其平台获贷时是否有其他在线消费金融平台的未偿贷款，增加贷款违约风险[169] - 公司业务为连接资金合作伙伴和借款人的中介服务，若未履行信息核实等义务，可能承担民事责任[176] - 公司不限制贷款用途、不禁止借款人产生其他债务或设定财务契约，增加贷款违约风险[178] - 公司面临平台及相关方欺诈活动风险，欺诈活动增加会影响品牌声誉、导致资金合作伙伴损失等[181] - 公司风险管理系统可能不足，影响平台可靠性，损害声誉、业务和经营业绩[182] 公司业绩波动风险 - 公司中期业绩可能因多种变量大幅波动，无法准确反映业务潜在表现，还可能对美国存托股票价格产生不利影响[184][186] 公司净收入与累计亏损情况 - 2019 - 2021年公司净

财务数据和关键指标变化 - 2021年全年贷款发放量同比增长89.7%，从2020年的115.5亿元增至219.1亿元；收入增长36.9%，达到17.8亿元；净收入增长87.1% [6][12] - 第四季度净收入为3.682亿元，同比增长8.2%；其他收入为710万元，同比下降84.4% [13] - 第四季度贷款发放量增长75.3%；信贷评估费用增加，导致贷款发放和服务费用为8480万元，同比增长30.7% [13] - 第四季度无法收回的应收账款、合同资产、贷款应收款等准备金为1720万元，同比下降15.3% [13] - 第四季度G&A费用为4680万元，同比增长9.1%；研发费用为4660万元，同比增长11.2% [14] - 第四季度销售和营销费用为1.569亿元，同比增长33.5%；净收入为1.225亿元，去年同期为8110万元 [14] - 截至本季度末，现金及现金等价物为1.826亿元，2020年12月31日为1.173亿元 [14] - 预计2022年第一季度贷款发放量同比增长超过78%，环比增长超过37% [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度持续扩大借款客户群，优化营销计划，优先获取高信用质量的新客户，高于平均信用状况的借款人数不断增加 [7] - 第四季度推出针对小企业主的贷款计划，未来将继续增加对中小企业产品的投资 [8][9] 各个市场数据和关键指标变化 - 墨西哥市场增长势头强劲，公司是该市场的顶级参与者，交易量和客户数量稳定，未来将专注于改善风险指标 [20] - 尼日利亚市场在第四季度交易数量月环比呈高两位数增长，贷款规模有20%以上的增长，风险指标有所改善 [21] - 2021年上半年印尼市场发展势头良好，但因监管变化暂停，公司正制定合法合规的策略重新进入该市场 [23][24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2020年将资金来源从个人转向机构资金合作伙伴，优先与金融机构建立合作关系，多元化资金来源，加强风险管理系统 [5] - 积极响应政策变化，调整定价策略以符合监管要求 [5] - 持续投资开发具有行业领先风险管理能力的集成高度自动化平台，截至2021年底已与38家金融机构建立合作关系，并与另外46家机构进行洽谈 [7] - 积极与国有银行和消费金融服务提供商开展合作，以应对区域市场的挑战 [8] - 专注于通过全方位服务赋能合作金融机构，优化服务以提高其运营效率和决策过程，未来计划探索更多创新合作方式 [8] - 根据各地区业务发展阶段制定增长战略，计划拓展东南亚等新兴国际市场，建立多元化全球业务指标 [9][10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年监管环境变化大，受疫情等宏观环境不确定性影响，但公司业务仍实现稳定增长，信用风险状况改善，借款客户群扩大，产品组合优化 [10] - 2021年贷款发放量接近先前指引上限，2022年有信心凭借市场领先地位延续增长势头，实现36亿元的贷款发放目标 [11] 其他重要信息 - 公司30天逾期率为1.31%，90天逾期率略升至0.72%，仍领先于行业平均水平 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 中国近期的疫情封控措施对贷款发放增长有何影响，特别是在上半年？ - 目前的封控情况对第一季度的增长没有任何影响，预计第一季度的总贷款量将比之前计划的更好，催收量有所增加，公司对IT基础设施的投资使其能够在远程工作模式下有效协作 [18] 问题2: 国际市场的贷款发放增长情况如何，是否计划进入新市场，是否会开始分享其他国家的指标？ - 墨西哥市场在交易量和客户数量方面仍是顶级参与者，未来将专注于改善风险指标；尼日利亚市场在第四季度交易数量月环比呈高两位数增长，贷款规模有20%以上的增长，风险指标有所改善，但面临疫情影响和客户获取等不确定性；印尼市场因监管变化暂停，公司正制定合法合规的策略重新进入；2022年公司将谨慎评估潜在市场 [20][21][24] 问题3: 作为在线平台，中国新的网络安全法规是否需要公司接受审查，是否会影响美国股东？ - 预计上市公司的相关标准将公布，作为科技公司，公司有信心符合所有标准，预计不会有风险 [26]