Aurora Mobile Limited (NASDAQ:JG) Q1 2021 Results Conference Call June 10, 2021 7:30 AM ET Company Participants Rene Vanguestaine - Christensen & Associates, Investor Relations Weidong Luo - Co Founder, Chairman and Chief Executive Officer Fei Chen - Co Founder and President Shan-Nen Bong - Chief Financial Office Conference Call Participants Bo Pei - Oppenheimer Jacob Silverman - Alliance Global Partners Ryan Roberts - Navis Capital Operator Ladies and gentlemen, thank you for standing by, and welcome to th ...

☐ REGISTRATION STATEMENT PURSUANT TO SECTION 12(b) OR (g) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 20-F (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2020. OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR ☐ SHELL COMPANY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES ...

财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度SAAS业务收入为7660万元人民币，同比增长17%，环比增长18%；毛利润为5850万元人民币，同比增长29%，环比增长20% [13] - 2020年全年SAAS业务总收入同比增长70%，主要得益于开发者服务46%的强劲增长，部分被受COVID - 19影响的垂直应用业务下滑所抵消 [13] - 2020年第四季度SAAS业务毛利率从70%提升至76%，预计2021年全年毛利率保持在70%以上 [14] - 2020年第四季度调整后EBITDA从2020年第二季度的负2200万元人民币改善22%至负1710万元人民币，是2020年季度调整后EBITDA最佳结果 [27] - 2020年第四季度应收账款周转天数从2019年第四季度的70天和2020年第三季度的45天显著降至37天 [28] - 截至2020年12月31日，递延收入余额同比大幅增长41%至1.09亿元人民币 [29] - 截至2020年12月31日，总资产为7.87亿元人民币，包括现金及现金等价物4.36亿元人民币等；流动负债为4.6亿元人民币 [30] - 公司预计2021财年总收入在3.8亿元至4亿元人民币之间，同比增长约47%至55%，全年毛利率约为70% [30] 各条业务线数据和关键指标变化 开发者服务 - 2020年第四季度开发者服务收入为5250万元人民币，同比增长46%，得益于客户数量28%和ARPU 14%的增长 [18] - 订阅服务收入为3510万元人民币，同比增长6%，环比增长16%，主要由客户数量增加驱动 [19] - 增值服务全年收入从2019财年的330万元人民币增长至5250万元人民币，第四季度收入为1740万元人民币，同比增长432% [19][20] - JG联盟流量网络中APP总数和DAU在第四季度分别超过200个和1.3亿，较2020年第三季度分别增长100%和30% [20] 垂直应用 - 垂直应用业务2020年第四季度合并收入从第三季度的2190万元人民币增长10%至2410万元人民币，全年各季度收入均实现环比增长 [22] - 营销情报产品收入同比增长16%，超60%收入来自企业客户 [23] - 金融风险管理业务收入环比增长23%，自2020年上半年以来，银行和持牌金融机构的持续需求推动ARPU和客户数量分别环比增长15%和7% [23] - iZone业务仍受COVID - 19影响面临挑战，近期推出与碧桂园的联合产品Tucod，有望带动业务增长 [24] 定向营销业务 - 定向营销业务收入和毛利润贡献从2020年第三季度的40%和4%分别降至第四季度的28%和2%，该业务于2020年12月31日完全停止 [21][22] 各个市场数据和关键指标变化 - 2020年12月，月活跃独特移动设备数量从2019年12月的13.6亿增长至13.95亿，中国90%的移动设备至少安装了一个或多个累积SDK [12] - 2020年第四季度，每月平均有超过1.7万个新移动应用加入并使用公司的一项或多项开发者服务 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司完成向纯SaaS业务模式的转型，退出传统定向营销业务，未来收入和毛利润将全部由开发者服务和垂直应用业务贡献 [9][13][14] - 加大产品研发和创新力度，推出JG UMS、JG VAAS等新产品，以满足开发者和客户的新需求 [9][14] - 与各行业知名大客户建立合作关系，复制电动汽车市场扩张模式，拓展其他行业市场份额 [10] - 升级人才库，优化业务运营，通过基于绩效的激励计划吸引人才，为未来业务增长奠定基础 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年受疫情影响，公司坚持服务开发者客户的核心战略，开拓JG联盟业务并取得成功，未来将继续受益于创新产品和服务 [8] - 对JG联盟业务的增长充满信心，预计2021年将继续实现三位数增长；订阅业务和垂直应用业务预计增长约30%，带动全年整体增长约55% [54] - 新推出的UMS和VAAS产品市场反馈积极，有望成为订阅业务的新增长点，且ARPU将高于传统业务 [52][53] 其他重要信息 - 截至2020年12月31日，公司累计与超59.1万名APP开发者合作，涉及超170万个APP，开发者服务SDK安装超467亿次 [7] - 2020年第四季度未进行股票回购，截至2020年12月31日，累计回购92.1万份ADS [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 小程序加入JG联盟的好处，以及哪些行业采用速度快，哪些较慢 - 小程序开发者依赖微信内部流量获取用户受限，JG联盟的应用内消息和轻推送消息两种媒体格式能有效引导流量至微信小程序，过去一年小程序开发者对其流量需求强劲，上一季度约39%的收入来自小程序开发者；电商、旅游和金融行业目前需求较大 [35][36][37] 问题2: 订阅服务将潜在客户转化为付费客户的速度，以及当前转化的最大障碍 - 目前约有6万名潜在客户享受免费服务，付费转化率略低于4%，仍有提升空间；公司采取销售团队与潜在客户沟通教育、分析付费客户特征以精准选择潜在转化客户等措施来提高转化率 [39][40] 问题3: 本季度坏账准备情况，以及Going - Cloud项目的减值情况和对基础设施及服务水平的影响 - 坏账准备针对正在逐步结束的传统定向营销业务的债务人，预计无法收回欠款，已全额计提；Going - Cloud项目预计在2021年第二季度完成，目的是利用云服务提供商的技术进步，提升服务交付和稳定性，并非全部替换服务器，只是部分替换以让公司专注核心业务 [44][45][47] 问题4: 长期投资减值约4400万元人民币的原因 - 这些投资是过去为定向营销业务所做，随着定向营销业务结束，部分投资不再有价值且运营表现不佳，根据美国公认会计原则的保守性原则进行了全额计提 [49] 问题5: 新产品的客户反馈，以及对全年展望的影响 - UMS和VAAS产品在第四季度后期推出，春节后开始实地推广，短期内已建立良好销售管道，UMS有19个可靠管道，VAAS有12个，且UMS已签订一份合同并收到款项；预计这两款产品ARPU高于传统业务，将成为订阅业务新增长点；全年增长主要由JG联盟驱动，预计实现三位数增长，订阅业务和垂直应用业务预计增长约30%，带动整体增长约55% [51][52][54] 问题6: 将定向营销客户带回JG联盟业务的进展 - JG联盟业务的客户与定向营销业务的客户有本质不同，前者多为大型互联网公司，信用良好、预算充足，客户留存率和粘性高；从去年7月开始每月新加入JG联盟的客户，后续各月收入贡献均超100%，公司对JG联盟业务2021年的增长轨迹充满信心 [56][57][58]

业绩总结 - 2020年第四季度SAAS业务收入为人民币76.6百万，处于指导范围的上限（人民币74百万至78百万）[8] - 开发者服务收入同比增长46%[5] - 订阅收入同比增长7%，环比增长16%，增加人民币2.3百万和人民币4.9百万[5] - 增值服务收入同比大幅增长432%，增加人民币14.2百万，主要得益于JG Alliance产品的快速增长[5] - 垂直应用收入同比增长17%或人民币11.4百万，受开发者服务46%增长的推动[8] - SAAS业务的毛利率在2020年第四季度达到历史新高的76.6%[11] - 集团整体毛利率为56.7%，因收入结构转向高毛利SAAS业务[11] 未来展望 - 2021财年的收入指导范围为人民币380百万至400百万，毛利率预计超过70%[20] - 目标营销业务在2020年12月31日停止，2021年1月1日起不再贡献收入[4] 现金状况 - 截至2020年12月31日，现金及现金等价物、受限现金和短期投资余额为人民币436百万[18]

Aurora Mobile Limited (NASDAQ:JG) Q3 2020 Earnings Conference Call November 25, 2020 6:00 AM ET Company Participants Rene Vanguestaine - Christensen & Associates, Investor Relations Weidong Luo - Co Founder, Chairman and Chief Executive Officer Fei Chen - Co Founder and President Shan Bong - Chief Financial Office Conference Call Participants Ryan Roberts - Navis Capital Operator Ladies and gentlemen, thank you for standing by, and welcome to the Aurora Mobile Third Quarter 2020 Earnings Conference Call. At ...

业绩总结 - 开发者服务收入同比增长99%[4] - 增值服务收入从零增长至人民币1350万元[4] - 订阅收入同比增长38%，增加人民币820万元[4] - SAAS业务收入同比增长18%，增加人民币1010万元[7] - 运营费用同比下降12%，主要由于2019年第三季度的一次性坏账准备[15] 用户数据 - 垂直应用收入同比下降人民币1170万元，主要受COVID-19影响[6] - 目标营销业务收入同比下降71%，减少人民币1.034亿元[9] 财务状况 - 经营现金流连续两个季度为正，现金及现金等价物、受限现金和短期投资余额为人民币4.37亿元[17] - 应收账款天数从2019年第三季度的84天减少至2020年第三季度的45天，改善39天[18] - SAAS业务的毛利贡献从2019年第三季度的27%增长至2020年第三季度的60%[10]

业绩总结 - Q2 2020，SAAS业务收入同比增长35%，或人民币1710万元[6] - 开发者服务收入同比增长127%，环比增长46%[4] - 订阅收入同比增长52%，或人民币1060万元；环比增长23%，或人民币570万元[4] - 增值服务收入同比增长至人民币1510万元，环比增长134%，或人民币860万元[4] - 垂直应用收入同比下降人民币850万元，受COVID-19影响；环比增长16%[5] - 目标营销业务收入同比下降73%，或人民币1.776亿元；环比下降16%，或人民币1270万元[8] - SAAS业务的毛利率达到历史最高水平41.0%[10] - SAAS业务的毛利同比增长43%，或人民币1530万元；环比增长39%，或人民币1440万元[11] 未来展望与战略 - 公司战略聚焦于推动高毛利的SAAS业务，减少低毛利的目标营销业务[10] - 运营费用同比和环比保持稳定，预计近期不会有显著上涨[13]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第二季度，公司SaaS业务（包括开发者服务和垂直应用）收入为6650万元人民币，同比和环比均增长45%；毛利润为5080万元人民币，同比增长43%，环比增长39% [8] - 开发者服务收入达4580万元人民币，创季度收入历史新高，同比增长127%，环比增长46%；毛利润为3500万元人民币，同比增长142%，环比增长50% [9] - 订阅服务收入为4070万元人民币，同比增长52%，主要受客户数量减少34%和每用户平均收入增长14%的影响 [10] - 增值服务收入从2020年第一季度的640万元人民币增长至本季度的5000万元人民币，环比增长134%，每用户平均收入和客户数量季度内均增长超50% [10] - 2020年第二季度，公司毛利率提升至历史新高的41%，上一季度为33%，去年同期为26% [14] - 2020年上半年，公司SaaS业务同比增长33%，环比增长35%；开发者服务收入同比增长127% [16] - 2020年第二季度，公司调整后息税折旧摊销前利润改善40%，上一季度为负3030万美元，本季度为负1830万美元 [17] - 截至2020年6月30日，公司总资产为8.79亿元人民币，包括现金及现金等价物4.16亿元人民币、应收账款6600万元人民币等；总流动负债为4.38亿元人民币，包括应付账款1600万元人民币、递延收入9800万元人民币等 [18] - 2020年第二季度，公司未进行股票回购；截至2020年6月30日，累计回购92.1万份美国存托股票 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 开发者服务方面，截至2020年6月30日，使用至少一项开发者服务的移动应用数量从去年6月的约129万个增至155万个，本季度平均每月新增1.8万个应用；累计软件开发工具包安装量从2019年6月的266亿个增至406亿个，增长53%；2020年6月，覆盖的月活跃独立移动设备数量从2019年6月的11.3亿个增至13.8亿个；付费客户数量从去年的2211个增至2396个 [6][7] - 垂直应用方面，2020年第二季度，市场情报、金融风险管理和iZone业务的总收入从第一季度的1780万元人民币增至2070万元人民币，增长16% [12] - 市场情报产品收入环比增长15%，主要受客户数量增长推动；本季度新投资者和创始人客户主要包括长线基金和对冲基金，新企业客户包括阿里巴巴、美团、小米、中国农业银行等 [12][13] - 金融风险管理业务收入环比增长26%，主要因金融行业对公司产品需求在市场从新冠疫情中复苏后环比回升，每用户平均收入提高表明客户本季度更多使用公司服务 [13] - iZone业务在第二季度购物中心和旅游景点重新开放后显示出从新冠疫情影响中复苏的迹象，同时本季度房地产开发领域对iZone产品的需求增加 [13] - 定向营销业务在第二季度收入和毛利润贡献分别降至49%和5%，上一季度分别为61%和11% [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司自2019年底起主动加强核心竞争力，聚焦开发者服务和垂直应用战略取得良好效果 [5] - 公司成功将业务转型为高毛利率的SaaS业务，未来SaaS业务（包括开发者服务和垂直应用）将继续支撑公司业务，提供稳定收入增长和更高毛利率 [15][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管2020年第二季度经营环境比预期更严峻，但公司通过聚焦开发者服务和垂直应用、缩减传统定向营销业务，实现毛利率提升至历史新高 [14] - 基于开发者服务和垂直应用在2020年第一季度和第二季度的良好财务表现，公司认为当前战略有助于进一步改善业务和财务状况 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度销售和营销费用情况以及其他固定费用情况 - 公司大部分销售和营销费用与销售相关，开发者服务和SaaS业务收入增加导致该费用略有上升 [22] - 公司认为随着开发者服务业务增长，销售和营销费用不会下降，因为该业务需要大量销售人员 [24] 问题2: 未来销售和营销费用是否会因业务模式转变而降低 - 公司表示不会出现这种情况，因为开发者服务业务需要大量销售人员，所以销售和营销费用不会下降 [24] 问题3: 营运资金下降情况以及新业务模式的资本密集度 - 本季度公司经营现金流入超5000万元人民币，是运营层面现金流入最好的季度 [26] - 公司预计未来不会在服务或固定资产方面进行大量投资 [26] - 本季度营运资金看起来较小是因为将可转换债券从长期负债重新分类为短期负债 [26] - 转向SaaS业务对公司运营、现金流和毛利率都有好处，公司对目前状况感到满意 [27]