财务数据和关键指标变化 - 第二季度总销售额为1.54亿美元 同比下降0.8% [10] - 可比销售额下降1% [10] - 调整后EBITDA为2560万美元 去年同期为3020万美元 [12] - 调整后摊薄每股收益为0.81美元 去年同期为1.05美元 [12] - 毛利率为68.4% 同比下降210个基点 [11] - 产生1700万美元自由现金流 期末现金余额为4600万美元 [10][14] - 库存水平与去年基本持平 但计入关税因素后报告库存增长5% [15] - 利息支出为270万美元 去年同期为370万美元 [12] - 资本支出为300万美元 去年同期为200万美元 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 门店销售额增长0.4% 主要得益于净新增3家门店 [11] - 直销销售额下降约2% 占总销售额的46% [11] - 门店数量为247家 去年同期为244家 [16] - 配饰业务规模虽小但具有高度可扩展性 [6] 各个市场数据和关键指标变化 - 关税对毛利率造成约50个基点的压力 [12] - 主要采购国平均关税税率约为20% 印度达到50% [17] - 第三季度预计关税带来500万美元增量影响 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 重点发展三个领域：产品组合演进、客户旅程优化、工作方式改进 [5] - 计划到2029年底开设50家新门店 [7] - 开发非支付方式的奖励计划以扩大客户群 [48] - 建立战略技术路线图 纳入AI实施机会 [7] - 订单管理系统(OMS)成功实施 提前推出门店发货功能 [8][15] - 测试电视广告并调整营销组合以吸引更广泛受众 [6][51] - 重新拍摄下半年视觉素材 改进线上线下展示 [6][52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 销售趋势逐月改善 主要受促销活动推动 [3][23] - 经营环境动态且不确定 特别是通胀和关税问题 [9] - 消费者正在缓慢回归 对第三季度持乐观态度 [42] - 与供应商合作伙伴保持紧密关系以应对宏观环境变化 [9] - 第三季度调整后EBITDA预计在1800-2200万美元之间 [16] - 第三季度销售额预计持平至低个位数下降 可比销售额下降低至中个位数 [17] 其他重要信息 - 第二季度回购68,000股 约100万美元 [13] - 年初至今回购255,000股 约450万美元 [19] - 剩余2000万美元股票回购授权 [19] - 支付每股0.08美元的季度股息 [14][18] - 计划今年净新增1-5家门店 第三季度末计划开设2家新店 [18] 问答环节所有提问和回答 问题: 什么因素推动了6月和7月的改善 以及明年关税影响的年度化展望 [22] - 第二季度业绩主要由清仓活动推动 客户对促销反应良好 [23] - 第三季度预计500万美元的关税影响(净额)将在未来几个季度持续 [23] - 年度化影响接近2000万美元 但通过订单调整和战略定价可能减轻绝对金额影响 [24] 问题: 下半年促销水平预期 [25] - 促销水平取决于消费者对价格上涨的接受程度 [26] - 第三季度指导范围反映了消费者对定价行动的不同接受程度 [27] - 高端指导假设消费者非常接受价格上涨 低端指导则假设消费者更抵制 [43] 问题: 新任CEO看到的机会领域和加速创新的机会 [31] - 组织内部已经看到文化转变 门店发货能力提前完成 [32] - 重点是通过产品、客户旅程和工作方式三个领域来增长客户群 [33] - 目标客群拥有最大财富且品牌忠诚度高 需要调整营销组合来增加客户 [34] 问题: 利润率的影响因素和长期EBITDA利润率维持路径 [35] - 下半年主要利润率故事是关税 通过战略定价来抵消关税金额 [36] - 通过管理业务纪律、库存控制和持续投资来推动盈利增长 [36] - 继续产生现金并支持总股东回报策略 [36] 问题: 消费者状态和后半年的促销水平预期 [42] - 消费者正在缓慢回归 对第三季度持乐观态度 [42] - 促销水平取决于消费者对品牌和同行价格上涨的接受程度 [43] 问题: POS系统升级和奖励计划更新 [47] - 正在制定非支付方式的奖励计划 预计下半年推出 [48] 问题: 电视广告测试和社交媒体内容策略 [49] - 电视测试规模很小且本地化 但产生了巨大影响 [51] - 将调整营销组合 增加数字和直接互动 测试吸引新客户的方法 [51] 问题: 门店陈列和商品展示的变化 [52] - 下半年改变了产品展示方式 包括门店和线上 使用更清晰的色彩故事 [52] - 重新设计橱窗展示使其更具吸引力 已看到积极反应 [52]

净销售额表现 - 第二季度净销售额为1.54亿美元，同比下降0.8%[4] - 第二季度直接面向消费者净销售额占总销售额46.4%，同比下降2.2%[4] - 第二季度净销售额为1.53987亿美元，同比下降0.8%[25] - 上半年净销售额为3.07611亿美元，同比下降2.9%[28] - 二十六周净销售额为30.761亿美元，同比下降2.9%[39] 利润指标 - 第二季度毛利率为68.4%，同比下降210个基点[4] - 第二季度运营收入为1680万美元，运营利润率为10.9%[4] - 第二季度净利润为1051.5万美元，同比增长28.4%[25] - 上半年净利润为2220.7万美元，同比下降10.8%[28] - 二十六周净收入为2.221亿美元，同比下降10.8%[39] [54] 调整后EBITDA - 第二季度调整后EBITDA为2560万美元，调整后EBITDA利润率为16.6%[7] - 第二季度调整后EBITDA为2558.9万美元，调整后EBITDA利润率为16.6%[33] - 二十六周调整后EBITDA为5.292亿美元，同比下降19.6%，利润率降至17.2%[39] 每股收益 - 第二季度摊薄后每股收益为0.69美元，调整后摊薄每股收益为0.81美元[7] - 第二季度每股基本收益为0.69美元，去年同期为0.55美元[25] - 第二季度调整后每股收益为0.81美元，同比下降22.6%[48] 现金流 - 第二季度运营活动产生的净现金为1940万美元，自由现金流为1660万美元[14] - 二十六周运营现金流为2.47亿美元，同比下降34.8%[59] - 二十六周自由现金流为1.922亿美元，同比下降42.3%[63] 现金与库存 - 截至第二季度末库存为5530万美元，同比增加260万美元[6] - 截至2025年8月2日，现金及现金 equivalents 为4552.3万美元，较年初增长28.5%[30] - 截至2025年8月2日，库存为5526.8万美元，较年初下降9.8%[30] - 截至期末现金及等价物为4.589亿美元，同比增加59.2%[59] 利息与债务相关支出 - 第二季度利息支出为273.3万美元，去年同期为372.4万美元[25] - 二十六周利息支出为0.552亿美元，同比下降45.6%[39] - 二十六周债务清偿损失为0美元，去年同期为0.857亿美元[39] [54] 股息 - 第二季度现金股息为每股0.08美元，去年同期为0.07美元[25] 公司财务指引 - 公司预计第三季度调整后EBITDA在1800万美元至2200万美元之间[15] - 公司预计2025财年总资本支出在2000万美元至2500万美元之间[15] 税务处理 - 公司采用29.0%的调整后税率计算调整后净收入[50] [56]

J Jill公司Q1 25业绩 - Q1 25业绩表现不佳 可比销售额较2024年底显著恶化 [1] - 公司预计Q2将持续面临挑战 [1] - 商品层面利润率得到适度保护 但去杠杆化不可避免 [1] Quipus Capital投资方法论 - 采用长期多头投资策略 从运营和买入持有角度评估公司 [1] - 不关注市场驱动因素和未来价格走势 专注于公司长期盈利能力 [1] - 重点分析行业竞争格局 只买入愿意长期持有的公司 [1] - 大多数情况下给出持有评级 仅极少数公司会获得买入评级 [1]

财务数据关键指标变化 - 收入和利润（同比环比） - 2025年13周（截至5月3日）净收入为11,692,000美元，2024年同期为16,696,000美元，同比下降30.0%[128][131] - 2025年13周（截至5月3日）净销售额为153,624,000美元，2024年同期为161,513,000美元，同比下降4.9%[128][131] - 2025年13周（截至5月3日）毛利润为110,357,000美元，2024年同期为117,737,000美元，同比下降6.3%[131] - 截至2025年5月3日的十三周，净销售额为1.536亿美元，较2024年同期的1.615亿美元减少790万美元，降幅4.9%，主要因可比销售额下降5.7%[132] - 2025年同期毛利润为1.104亿美元，较2024年的1.177亿美元减少740万美元，降幅6.3%，毛利率从72.9%降至71.8%[134] 财务数据关键指标变化 - 成本和费用（同比环比） - 2025年13周（截至5月3日）商品销售成本为43,267,000美元，2024年同期为43,776,000美元，同比下降1.2%[131] - 2025年13周（截至5月3日）销售、一般和行政费用为91,088,000美元，2024年同期为89,112,000美元，同比增长2.2%[131] - 2025年同期SG&A费用为9110万美元，较2024年的8910万美元增加200万美元，增幅2.2%，占净销售额比例从55.2%升至59.3%[135][136] - 2025年13周（截至5月3日）利息费用为2,789,000美元，2024年同期为6,436,000美元，同比下降56.7%[128][131] - 2025年和2024年同期分别记录减值费用20万美元和30万美元，利息费用分别为280万美元和640万美元，利息收入分别为40万美元和100万美元[137][138][139] - 2025年同期所得税拨备为500万美元，较2024年的620万美元减少，有效税率从27.2%降至29.8%[140] 各条业务线表现 - 2025年和2024年同期零售分别贡献净销售额的53.3%和53.0%，直销渠道分别贡献46.7%和47.0%[133] 管理层讨论和指引 - 2025年1月公司过渡到自保团体健康保险计划，按已知和预估索赔计提费用[157] - 公司2025财年第一季度市场风险敞口无重大变化[167] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司在全国拥有249家门店和强大的电子商务平台[108] - 2025财年和2024财年均为52周[106] - 2025年4月2日，美国政府宣布对许多进口商品加征关税，公司将持续关注其影响[115] - 截至2025年5月3日，公司有现金3120万美元，ABL信贷安排下总可用额度为3570万美元，定期贷款信贷协议剩余本金余额为7430万美元[141][146] - 2025年和2024年同期经营活动提供的净现金分别为530万美元和2150万美元，投资活动使用的净现金分别为270万美元和230万美元，融资活动使用的净现金分别为680万美元和420万美元[148] - 2025年十三周内公司支付股息120万美元，董事会宣布每股0.08美元的季度现金股息，未来计划按季支付[154][156] - 2025年6月3日董事会宣布每股0.08美元的季度现金股息，7月9日支付给6月25日登记在册的股东[168] - 公司未来计划按季度支付现金股息，取决于市场条件及董事会批准[168]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总公司销售额约为1.54亿美元，较2024年第一季度下降4.9%，总公司可比销售额下降5.7%，部分被去年新开店铺的销售额抵消，且受OMS系统切换影响，销售额减少200万美元 [13][14] - 第一季度店铺销售额较2024年第一季度下降约4.4%，直销销售额占本季度总销售额的约47%，较2024年第一季度下降5.4% [14] - 第一季度总公司毛利润约为1.1亿美元，较2024年第一季度减少约700万美元，毛利率为71.8%，较2024年第一季度下降110个基点 [14][15] - 第一季度SG&A费用约为9100万美元，高于去年的约8900万美元，主要因新增五家店铺的相关费用、OMS相关成本增加以及绩效加薪等因素，部分被较低的管理层激励应计费用抵消 [15] - 第一季度调整后EBITDA为2730万美元，2024年第一季度为3560万美元；利息费用为280万美元，2024年第一季度为640万美元 [15] - 第一季度调整后摊薄每股净收益为0.88美元，2024年为1.22美元，摊薄股份数量为1540万股，去年为1440万股，本季度回购活动带来每股约0.01美元的收益 [16] - 第一季度回购18.68万股，花费约350万美元，截至6月11日，2500万美元的股票回购授权中约有2100万美元未使用 [16] - 第一季度经营活动产生的现金约为530万美元，期末现金约为3100万美元，ABL借款为零 [17] - 第一季度末总报告库存较去年第一季度末增长约14%，主要因去年第二季度为应对红海中断在供应链中增加了一周库存；剔除这部分额外库存后，正常化库存增长约5%，主要为季节性基础和基础全价库存 [18] - 第一季度资本支出为270万美元，去年为230万美元，投资主要集中在店铺以及OMS项目的完成，包括在今年下半年启动门店发货功能的相关工作 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度店铺销售额下降约4.4%，直销销售额下降5.4%，直销销售额占本季度总销售额的约47% [14] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将利用在店铺、营销和系统方面的投资，发挥忠诚客户群、精简运营模式和不断增强的全渠道能力等优势，计划在9月的财报电话会议上分享更多计划和举措 [10] - 公司团队正在评估产品系列的改进机会，从第三季度开始减少地板陈列的库存投资，以更好地适应当前需求趋势 [19] - 公司假设今年剩余时间关税将维持在所有国家10%、中国30%的水平，预计通过供应商谈判、订单调整和对部分商品进行战略性提价来减轻关税成本的影响 [20] - 公司维持当前的营销支出水平，审查营销组合和创意，以确保在更广泛的市场背景下产生最大影响；投资新店，但评估非必要资本支出 [21] - 公司预计今年资本支出在2000万 - 2500万美元之间，此前指引约为2500万美元；预计今年净新开1 - 5家店铺，此前指引为净新开5 - 10家店铺 [21] - 公司将继续执行股东总回报策略，维持每股0.08美元的季度股息，并将在趋势可见性改善之前谨慎地进行股票回购 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临当前环境带来的挑战，包括消费者支出的不确定性增加以及产品系列中某些表现不佳的领域，但管理层坚信品牌的潜力和未来机会 [7] - 尽管近期面临逆风，但公司拥有强大的品牌和有吸引力的客户群体，团队有应对类似挑战的经验，相信在趋势正常化后能够实现盈利增长 [22] 其他重要信息 - 公司新的OMS系统已上线并稳定运行，团队正在推进门店发货功能的试点和推广，预计在今年下半年逐步扩大规模 [12][37] - 公司将供应链中的库存增加了一周，以应对红海中断，这导致第一季度末总报告库存较去年同期增长约14%，剔除这部分额外库存后，正常化库存增长约5% [18] 问答环节所有提问和回答 问题1：在关税方面，您在J. McLaughlin采取了哪些措施，J. Jill有哪些机会？产品系列中哪些部分表现不佳，即将到来的假日季节商品组合将如何演变？OMS系统切换在第二或第三季度是否还有其他成本需要关注？提价幅度和促销情况如何？ - 公司假设目前关税为其他国家10%、中国30%，正在通过订单调整（包括国家迁移和数量调整）、供应商谈判以及对部分商品进行战略性提价来减轻关税影响 [27][28] - 产品系列有提升新商品的机会，Mary Ellen正在与团队深入研究该领域 [29] - OMS系统切换的额外成本为50万美元，主要是一些客户面临的问题，如网站结账故障和存储信用卡问题，目前这些问题已得到解决 [35][36] 问题2：如何在下半年推出新商品，同时应对关税动态？对秋季和假日季节的库存状况有何看法？能否提供本季度客单价和客流量的详细信息？ - 产品系列已采购至年底，目前只能进行小调整，新商品的影响将在2026年显现 [41] - 公司已减少第三季度及以后的订单，以更好地适应当前需求趋势；第一季度末正常化库存增长约5%，公司将在夏季促销期间清理库存，确保第二季度末库存与需求相匹配 [43][45] - 第一季度受天气、OMS系统切换和全球贸易政策影响，客流量和需求有所下降，同时消费者向折扣和促销商品转移，影响了平均销售单价 [47] 问题3：是什么吸引您加入J. Jill，您认为公司的优势有哪些，哪些类别有机会？本季度至今的销售势头如何，与第一季度相比有何驱动因素？ - 吸引Mary Ellen加入J. Jill的是品牌的强大历史和未来增长潜力，她计划通过多渠道扩张、提升产品系列和引入新类别来实现业务增长 [52][53] - 第一季度销售情况不稳定，4月的放缓与全球贸易不确定性有关，5月销售额同比下降中个位数，这种趋势延续了4月的情况 [55] 问题4：5月在天气较好的地区销售情况是否有改善？在推广门店发货功能时，是否会考虑拆分订单的成本问题？ - 公司在全国范围内未观察到天气对销售的重大影响，消费者在股市波动和不确定性增加时会减少消费 [64][65] - 公司在门店发货功能的试点和推广过程中，会关注运输成本，并通过制定规则来合理管理，以满足此前无法满足的需求 [63] 问题5：今年新店开业数量减少，未来几年净增店铺的计划是否有变化？新店的表现如何？ - 今年新店开业数量减少主要是由于可用店铺空间的延迟和一些不确定性因素，如规划委员会和FEMA的审批，但公司仍对到2029年底开设50家店铺的机会感到乐观 [72][73] - 过去一年多开设的9家店铺表现符合预期，但在单店市场的新店爬坡期可能比预期长，公司将通过营销投资来支持这些市场 [71][72] 问题6：您之前提到的空白市场或潜在新类别能否分享更多信息，还是会在9月公布？ - 公司正在研究空白市场和潜在新类别，将在9月的财报电话会议上分享相关信息 [75]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总公司销售额约为1.54亿美元，与2024年第一季度相比下降4.9%，其中总公司可比销售额下降5.7%，部分被去年新开店铺的销售额抵消，且受OMS系统切换影响，销售额减少200万美元 [13][14] - 第一季度店铺销售额与2024年第一季度相比下降约4.4%，直销销售额占本季度总销售额的47%，与2024年第一季度相比下降5.4% [14] - 第一季度总公司毛利润约为1.1亿美元，与2024年第一季度相比减少约700万美元，毛利率为71.8%，较2024年第一季度下降110个基点 [14][15] - 第一季度SG&A费用约为9100万美元，去年约为8900万美元，增长主要由新增五家店铺的相关费用、OMS相关成本增加以及绩效加薪导致，部分被较低的管理层激励应计费用抵消 [15] - 第一季度调整后EBITDA为2730万美元，2024年第一季度为3560万美元；利息费用为280万美元，去年为640万美元 [15] - 第一季度调整后摊薄每股净收益为0.88美元，去年为1.22美元，摊薄股份数量为1540万股，去年为1440万股，本季度回购活动带来每股约0.1美元的收益 [16] - 第一季度经营活动产生的现金约为530万美元，期末现金约为3100万美元，ABL借款为零 [16] - 第一季度末总报告库存较去年第一季度末增长约14%，主要因去年第二季度为应对红海中断在供应链中增加了一周库存；剔除这部分额外库存，正常化库存增长约5%，主要为季节性基础和基础全价库存，将在第二季度带来利润率压力 [17] - 第一季度资本支出为270万美元，去年为230万美元，投资主要集中在店铺以及OMS项目的完成，包括今年下半年启动门店发货能力的相关工作 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度店铺销售额下降约4.4%，直销销售额下降5.4%，直销销售额占本季度总销售额的47% [14] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司新CEO认为成功的零售品牌基于与客户的真实连接，J. Jill已有此基础，虽面临挑战，但相信品牌和未来机遇，计划利用在店铺、营销和系统方面的投资，通过多渠道扩张、提升产品供应和引入新类别来发展业务，同时保持品牌核心身份 [5][6][7] - 鉴于宏观经济环境不确定性增加和CEO过渡，公司撤回之前的全年指引，暂时停止提供多数指标的前瞻性指引，团队正评估产品系列的改进机会，从第三季度开始减少地板陈列的库存投资，以更好地与当前需求趋势保持一致 [13][19] - 公司预计关税将在今年下半年带来额外成本，计划通过供应商谈判、订单调整和对部分商品进行战略性提价来减轻大部分成本影响 [20] - 公司维持当前的营销支出水平，审查营销组合和创意，以确保在市场环境中产生最大影响；投资新店，但评估非必要资本支出，预计今年资本支出在2000万 - 2500万美元之间，净新开店铺数量在1 - 5家之间 [21] - 公司致力于执行股东总回报策略，维持每股0.08美元的季度股息，并将继续适时回购股份 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临当前环境带来的挑战，包括消费者支出的不确定性增加和产品系列的部分表现不佳，但管理层相信品牌和未来机遇，认为公司拥有忠诚的客户基础、精简的运营模式和不断增强的全渠道能力 [6][9] - 宏观经济环境的不确定性，特别是关税和全球贸易政策的影响，给公司带来短期不确定性，但公司有能力应对，且随着趋势正常化，有望实现增长 [13][22] - 消费者在不确定时期更加谨慎消费，公司产品系列缺乏新鲜感，未来将重点关注这方面，相信消费者会回归信任的品牌 [30][33] 其他重要信息 - 公司新的OMS系统已上线并稳定运行，团队正在推进门店发货能力的建设，预计在今年下半年逐步扩大规模 [12][38] - 第一季度关闭了三家店铺，未新开店铺，季度末店铺数量为249家，去年第一季度末为244家 [18][19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新CEO在J. McLaughlin应对关税采取了什么措施，J. Jill的机会在哪里，产品系列中表现不佳的部分是什么，即将到来的假日季商品组合如何演变，OMS切换在第二或第三季度是否有其他成本，提价幅度和促销情况如何 - 公司在关税方面，假设目前全球除中国外关税为10%，中国为30%，通过订单调整（包括国家迁移和数量调整）、供应商谈判和对部分商品进行战略性提价来应对，认为当前情况下关税成本可控 [27][28][29] - 产品系列有提升新鲜感的机会，新CEO正在与团队深入研究，公司产品系列已采购至年底，但可通过影响店铺和线上展示、营销努力等方式来赢得更多市场份额 [30][33][34] - OMS切换额外的50万美元成本主要来自一些客户面临的问题，如网站结账故障和存储信用卡问题，目前这些问题已解决，团队对新系统很满意，且正在试点门店发货能力，预计下半年扩大规模 [35][37][38] 问题2: 如何在下半年推出新产品，如何平衡关税动态，对秋季和假日季的库存状况有何看法，第一季度的客单价和客流量情况如何 - 产品系列已采购至年底，目前只能进行小调整，新产品的影响将在2026年显现 [43] - 公司已减少第三季度及以后的订单，使其更符合当前需求趋势，第一季度末正常化库存增长约5%，主要是一些基础商品库存，第二季度将采取必要措施清理库存 [45][46] - 第一季度受天气、OMS切换和全球贸易政策影响，客流量和需求受到冲击，4月消费者需求下降，更多转向促销商品，影响了平均单位零售价，公司将通过营销等战略投资来吸引客户，期待消费者回归后实现盈利增长 [48][49] 问题3: 新CEO被J. Jill吸引的原因，业务的优势特征和潜在机会，第一季度到5月的业务趋势驱动因素及与第一季度的比较 - 新CEO认为J. Jill有强大的历史基础，有机会通过多渠道扩张、提升产品供应和引入新类别来实现盈利增长，且公司拥有忠诚的客户群体，线上和线下业务平衡且有扩展空间 [53][54] - 第一季度业务受天气和OMS切换影响，4月全球贸易政策不确定性导致业务放缓，5月销售额下降中个位数，表明4月的趋势仍在延续，公司因宏观环境不确定性和新CEO评估业务需要，暂时停止提供指引 [55][56] 问题4: 5月不同地区业务是否有改善，门店发货是否会考虑拆分发货成本问题 - 公司未观察到5月不同地区业务有明显改善，整体受股票市场波动和不确定性影响，消费者普遍减少支出，这也是暂停提供指引的原因之一 [64][65] - 公司在试点和扩大门店发货能力时，会考虑发货成本问题，运用相关规则进行适当管理，以实现之前无法满足的需求 [63] 问题5: 今年新店开业数量减少的原因，未来几年净增店铺计划是否有变化，新店表现如何，是否有潜在新类别可分享 - 新店开业数量减少主要是由于可用店铺空间的时间安排问题，部分店铺可能推迟到2026年开业，同时一些地区存在规划委员会和FEMA等方面的不确定性，公司仍看好到2029年底新增50家店铺的机会，目前已开业的九家店铺表现符合预期，在较小市场的单店市场，店铺增长可能较慢，公司将通过营销投资支持这些市场 [73][74][75] - 公司正在研究潜在新类别，将在9月分享相关信息 [77]

收入和利润（同比环比） - 2025财年第一季度净销售额为1.536亿美元，较2024财年第一季度的1.615亿美元下降4.9%[1][3] - 2025财年第一季度总公司可比销售额下降5.7%[3] - 2025财年第一季度直接面向消费者的净销售额占净销售额的46.7%，较2024财年第一季度下降5.4%[3] - 2025财年第一季度毛利润为1.104亿美元，毛利率为71.8%；2024财年第一季度毛利润为1.177亿美元，毛利率为72.9%[3] - 2025财年第一季度调整后息税折旧及摊销前利润（Adjusted EBITDA）为2730万美元，利润率为17.8%；2024财年第一季度为3560万美元，利润率为22.1%[10] - 2025年5月3日止十三周净销售额为1.53624亿美元，2024年5月4日止十三周为1.61513亿美元[21] - 2025年5月3日止十三周净利润为1169.2万美元，2024年5月4日止十三周为1669.6万美元[21] - 2025年5月3日止十三周调整后EBITDA为2733.5万美元，2024年5月4日止十三周为3564.7万美元[27] - 2025年5月3日止十三周调整后EBITDA利润率为17.8%，2024年5月4日止十三周为22.1%[27] - 2025年5月3日止十三周调整后净收入为1358.1万美元，2024年5月4日止十三周为1758.2万美元[37] - 2025财年第一季度调整后净收入的调整税项拨备率为29.0%，2024财年第一季度为27.2%[39] - 2025年5月3日止十三周基本每股调整后净收入为0.89美元，2024年5月4日止十三周为1.23美元[37] 成本和费用（同比环比） - 无 其他财务数据 - 2025年5月3日现金及现金等价物为3124.5万美元，2月1日为3542.7万美元[23] - 2025年5月3日存货净额为6055.7万美元，2月1日为6129.5万美元[23] - 2025年5月3日总负债为3.20923亿美元，2月1日为3.1193亿美元[23] - 2025年5月3日结束的十三周，经营活动提供的净现金为5336美元，2024年5月4日结束的十三周为21499美元[42][44] - 2025年5月3日结束的十三周，投资活动使用的净现金为2724美元，2024年5月4日结束的十三周为2312美元[42][44] - 2025年5月3日结束的十三周，融资活动使用的净现金为6794美元，2024年5月4日结束的十三周为4242美元[42] - 2025年5月3日结束的十三周，现金及现金等价物净变化为 - 4182美元，2024年5月4日结束的十三周为14945美元[42] - 2025年5月3日结束的十三周，期初现金及现金等价物和受限现金为35790美元，2024年5月4日结束的十三周为62540美元[42] - 2025年5月3日结束的十三周，期末现金及现金等价物和受限现金为31608美元，2024年5月4日结束的十三周为77485美元[42] - 2025年5月3日结束的十三周，现金及现金等价物为31245美元，2024年5月4日结束的十三周为77117美元[43] - 2025年5月3日结束的十三周，预付费用和其他流动资产中报告的受限现金为363美元，2024年5月4日结束的十三周为368美元[43] - 2025年5月3日结束的十三周，自由现金流为2612美元，2024年5月4日结束的十三周为19187美元[44] - 2025年和2024年结束的十三周受限现金均包含0.4百万美元[42] 各条业务线表现 - 无 各地区表现 - 无 管理层讨论和指引 - 2025财年公司预计总资本支出为2000万 - 2500万美元，净新增门店1 - 5家[11] 其他没有覆盖的重要内容 - 2025财年第一季度公司回购18.68万股普通股，总成本约350万美元，平均每股价格18.84美元[6] - 截至2025年5月3日，公司在2.5亿美元的股票回购计划下还剩2100万美元，该计划将于2026年12月6日到期[7] - 2025年3月19日和6月3日，董事会分别宣布每股0.08美元的季度现金股息[8] - 2025财年第一季度关闭3家门店，季度末门店数量为249家，2024财年第一季度末为244家[10]

财务业绩预期 - 公司将于6月11日周三开盘前发布第一季度财务业绩 [1] - 分析师预计季度每股收益为0.87美元 较去年同期1.22美元下降28.7% [1] - 季度营收预计为1.5677亿美元 较去年同期的1.6151亿美元下降2.9% [1] 股息信息 - 公司当前年度股息收益率为1.87% 季度股息为每股0.08美元(年度0.32美元) [2] - 每月获得500美元股息需持有18,750股(价值约321,563美元) [3] - 每月获得100美元股息需持有3,750股(价值约64,313美元) [3] 股价表现与评级 - 周一收盘股价上涨1.7%至17.15美元 [5] - Telsey Advisory Group分析师维持"市场表现"评级 目标价21美元 [6] 股息收益率机制 - 股息收益率=年度股息/当前股价 会随股价波动反向变化 [4] - 股息支付额变化直接影响收益率 增加支付则收益率上升 反之下降 [5]

核心观点 - 市场预期J.Jill在2025年4月季度财报中将出现营收和盈利同比下滑，每股收益预计为0.88美元（同比-27.9%），营收预计为1.5667亿美元（同比-3%）[1][3] - 财报实际表现与市场预期的对比将显著影响股价短期走势，超预期可能推动股价上涨，低于预期则可能导致下跌[2] - 公司过去四个季度均超预期，最近一季度超预期幅度达+45.45%，但当前Zacks Rank为4（卖出）且Earnings ESP为+1.71%，预测模型显示难以确定本次能否继续超预期[12][13][14] Zacks共识预期 - 分析师对季度每股收益共识预期在过去30天内上调0.51%，反映近期修正趋势[4] - 最准确预估（Most Accurate Estimate）高于共识预期，显示部分分析师近期转为乐观，形成+1.71%的Earnings ESP[12] 盈利预测模型 - Zacks Earnings ESP模型通过对比最新修正的"最准确预估"与共识预期，预测实际盈利偏离方向，但仅对正向ESP具有显著预测力[8][9] - 历史数据显示，当股票同时具备正向ESP和Zacks Rank 1-3时，超预期概率接近70%，但J.Jill当前Rank 4削弱了预测有效性[10][12] 历史表现 - 公司过去四个季度全部超预期，最近一季度实际每股收益0.32美元远超预期的0.22美元（+45.45%）[13][14] - 历史超预期记录可能影响分析师对未来业绩的预估调整[13] 其他影响因素 - 除盈利是否超预期外，管理层在电话会议中对业务状况的讨论将决定股价变动的持续性[2] - 部分股票即使盈利超预期也可能因其他因素下跌，反之亦然，需综合考虑多重变量[15][16]

公司业绩表现 - 公司J Jill（JILL）属于Zacks零售-服装和鞋类行业 在过去两个季度中平均超出盈利预期28.35% [2] - 最近一个季度 公司实际每股收益为0.32美元 超出预期0.22美元45.45% 前一季度实际每股收益0.89美元 超出预期0.80美元11.25% [3] 盈利预测指标 - Zacks盈利ESP（预期惊喜预测）目前为+1.71% 显示分析师近期对公司盈利前景持乐观态度 [9] - 当盈利ESP为正且Zacks排名为3（持有）或更好时 70%的情况下会出现盈利惊喜 即10只此类股票中可能有7只超出预期 [7] - 盈利ESP比较最准确估计与Zacks共识估计 分析师在财报发布前修正的估计可能包含最新信息 更准确 [8] 投资机会分析 - 公司当前盈利ESP正值与Zacks排名3（持有）结合 预示下次财报可能再次超出预期 [9] - 建议在季度财报发布前检查公司盈利ESP 以提高投资成功概率 [10]