股息分配 - 公司董事会宣布2022年4月12日向2022年3月22日收盘时登记在册的股东支付每股0.633美元的普通股季度现金股息[87] 股份回购 - 2017年8月4日公司董事会授权回购并注销50万股普通股，截至2022年3月26日还有318,858股待回购[89] 货币估值波动影响 - 2022年3月26日和2021年3月27日止三个月，墨西哥和加拿大货币估值波动使累计其他综合损失分别减少54.6万美元和增加53.1万美元；六个月分别减少10.2万美元和174.8万美元[90] 贷款协议情况 - 2021年12月公司与现有银行修订贷款协议，提供最高5000万美元的循环信贷额度，2026年12月到期，截至2022年3月26日和2021年9月25日无未偿还余额[91] 净销售额变化 - 2022年第二季度净销售额增长10%至2.81513亿美元，六个月增长21%至6.00003亿美元，新ERP系统实施使第二季度销售减少约2000万美元[93] 各业务线销售额变化 - 食品服务业务第二季度销售额增长4%至1.7634亿美元，六个月增长18%至3.88072亿美元；零售超市业务第二季度销售额下降7%至4075.7万美元，六个月增长1%至8345.2万美元；冷冻饮料业务第二季度销售额增长50%至6441.6万美元，六个月增长52%至1.28479亿美元[95][99][103] 综合毛利率变化 - 综合毛利率在本季度为23.2%，去年同期为23.8%；六个月为24.1%，去年为22.3%[105] 总运营费用变化 - 总运营费用第二季度增长14%至6126万美元，六个月增长22%至1.2579亿美元，占净销售额的比例在第二季度从20.9%增至21.8%，六个月从20.8%增至21.0%[106] 运营收入变化 - 运营收入第二季度下降43%至408.8万美元，六个月增长142%至1893.3万美元[109] 净收益与税率变化 - 净收益第二季度下降46%至327.1万美元，六个月增长83%至1436.2万美元，六个月有效税率为26%，去年同期为20%；第二季度有效税率为22%，去年同期也为22%[111]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第二季度净销售额同比增长9.9%，达到2.815亿美元，与2019财年第二季度相比增长1.9%，创公司50年历史上第二季度最高收入 [24] - 毛利润为6530万美元，同比增长7.3%，毛利率为23.2%，较2021财年第二季度的23.8%略有下降 [27] - 总运营费用从5370万美元增至6130万美元，占本季度销售额的21.8%，而2021年第二季度为20.9% [29] - 本季度运营收入从720万美元降至410万美元，净利润降至330万美元，摊薄后每股收益为0.17美元，而去年同期为0.32美元，有效税率为22% [30] - 调整后EBITDA从上年的2180万美元降至1800万美元，年初至今调整后EBITDA较2021财年前六个月增长22% [30] - 资产负债表和流动性状况良好，现金及有价证券为2.31亿美元，无债务，但本季度现金头寸因战略资本投资时机、库存估值成本上升和ERP实施的临时营运资金影响而下降 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 食品服务业务 - 销售额增长4.1%，达到1.763亿美元，占总销售额的63% [25][26] - 椒盐脆饼增长17.6%，油条增长18.5%，手持食品增长2.6%，烘焙食品销售持平，冷冻新奇产品销售下降 [26] 零售业务 - 销售额下降7.2%，至4080万美元，占总销售额的14% [25] - 手持食品销售额下降52.3%，饼干下降12.4%，冷冻新奇产品下降2.4%，软椒盐脆饼销售额同比持平 [27] 冷冻饮料业务 - 销售额增长50%，达到6440万美元，占总销售额的23% [18][25] - 饮料销售额增长90.9%，维护和机器销售分别增长15.3%和33.2% [27] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 实施ERP系统以加强供应链，支持提高运营效率、扩大产能、加速增长和改善利润率等关键举措 [10][11] - 实施价格上涨以抵消成本压力，已实施两次提价，总计提价9% - 10%，预计近期进行第三次提价，可能在第四财季生效 [13] - 积极实施成本降低举措，涵盖采购、研发、生产和分销等环节 [14] - 注重产品创新和品牌营销，推出新的产品系列和口味，如Luigi's品牌的冰淇淋系列、新的ICEE口味等 [19] - 积极评估并购机会，寻求对业务有增值作用、适合公司投资组合并能补充专业领域的机会 [21] - 行业持续面临供应链和生产链的通胀压力，成本上升对利润率和底线构成重大挑战 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管ERP系统实施带来意外挑战和行业通胀压力，但公司业务在4月加速，对未来充满信心，认为这些问题是暂时的，不会对未来产生重大影响 [12] - 消费者支出保持健康，对公司产品的需求强劲，随着更多消费者回到游乐园、餐厅、零售商和户外场所，预计积极趋势和近期举措的运营及财务效益将在2022财年下半年更加明显 [22][23] 其他重要信息 - 2022财年第二季度ERP系统实施带来临时运营、制造和供应链挑战，估计对该季度销售额产生约2000万美元的一次性影响，对运营收入产生约450万美元的影响 [11] - 近期价格上涨在4月初才完全生效，因此仅部分反映在第二季度业绩中，许多合作伙伴和客户需要60天通知才能实施价格上涨 [14] - 冷冻新奇产品销售在4月出现反弹，零售业务预计当前和新的分销收益、促销活动增加以及价格行动的影响将推动第三和第四季度的增长 [16][17] - 宠物食品业务中，近期对Dogsters的销售和促销重点使零售ACV显著提高22个百分点，销售额增长14%，2023年将开展新的全面整合营销活动 [20] 问答环节所有提问和回答 问题: 4月初价格上涨的幅度以及对未来几个季度利润率的影响 - 公司实施了第二次提价，在第一季度部分生效，在第三季度全面影响J&J业务，第二季度部分影响，提价幅度在9% - 10%，预计在下半年产生重大影响，还在考虑在第四季度实施第三次提价 [35] 问题: 市场上的价格上涨能覆盖多少成本增加，以及对未来提价的考虑 - 从第一季度末到第二季度，关键商品和包装成本集体上涨约10%，自去年第四季度以来，已采取的定价行动预计将覆盖2800 - 3000万美元的成本增加，第三次提价预计将覆盖第二季度的成本增加以及第三和第四季度部分商品的持续涨价 [36][37] 问题: ERP系统实施的问题是否已解决 - 公司认为ERP系统实施问题已基本解决，4月业务反弹，5月第一周延续良好态势，目前正在进行微调 [38] 问题: 4月业务反弹是由于ERP系统问题还是潜在需求趋势 - 4月业务反弹是由于ERP系统的拣货和调度问题得到解决，公司需求一直强劲 [40] 问题: 第二季度利润率受到挤压，第三季度是否仍会有压力，以及何时能恢复到疫情前的利润率水平 - 第三和第四季度仍会有一定压力，但4月生效的提价将有所缓解，预计利润率将逐步改善，恢复到疫情前水平的时间可能推迟3 - 6个月 [45] 问题: 考虑到ERP挑战和第三、四季度的收入增长，库存情况如何，是否存在风险 - 需求旺盛，库存状况良好，能够满足供应，ERP系统问题已解决，能够将产品交付给客户 [47] 问题: 第二季度因ERP影响损失的2000万美元收入是否会在第三季度恢复 - 难以确定具体恢复金额，但随着客户库存消耗，公司有机会补充库存，4月销售情况良好，预计部分收入会在第三季度恢复 [55][56] 问题: ERP实施对客户的影响，以及是否会影响第四季度提价的谈判 - 公司重视客户，销售和运营团队与客户保持沟通，认为有机会实施第三次提价，因为客户了解商品成本上涨情况，但仍需提供优质服务 [58] 问题: 大宗商品成本压力下，公司的采购和套期保值策略是否改变，哪些品类进行了套期保值 - 采购团队进行了套期保值，如面粉套期保值约14周，许多其他品类超过20周，但套期保值决策面临挑战，乌克兰局势和2023年小麦前景仍令人担忧 [61] 问题: 1月Omicron对收入的影响有多大 - 若有影响，可能在1月初，主要在剧院业务，但未量化具体影响，公司认为整体业务表现良好，即使面临挑战仍超过2019年和去年同期 [64]

股息分配 - 公司董事会宣布普通股常规季度现金股息为每股0.633美元，将于2022年1月11日支付给2021年12月20日收盘时登记在册的股东[76] 货币估值波动影响 - 2022年第一季度，墨西哥和加拿大货币估值波动使累计其他综合损失增加44.4万美元，2021年第一季度减少227.9万美元[77] 贷款协议情况 - 2021年12月，公司与现有银行修订贷款协议，获得最高5000万美元的循环信贷额度，将于2026年12月偿还[78] 财务数据关键指标变化 - 截至2021年12月25日的三个月，净销售额增加7749.3万美元，增幅32%，达到3.1849亿美元；营业收入增加1426.7万美元，增幅2468%，达到1484.5万美元[80] - 本季度综合毛利率为24.9%，去年同期为20.8%；总运营费用增加1498.3万美元，但占销售额的百分比从去年的20.6%降至20.3%[89][91] - 本季度营业收入增加1426.7万美元，增幅2468%，达到1484.5万美元；净收益增加931.3万美元，增幅524%，达到1109.1万美元；有效税率为27%[92] 各条业务线数据关键指标变化 - 食品服务业务第一季度销售额增加5130.7万美元，增幅32%，达到2.11732亿美元；软椒盐卷饼、冷冻新奇食品、油条等产品销售额均有增长[81] - 零售超市业务第一季度销售额增加360.1万美元，增幅9%，达到4269.5万美元；软椒盐卷饼、冷冻新奇食品、饼干等产品销售额有增长，手持食品销售额下降54%[85] - 冷冻饮料业务第一季度销售额增加2258.5万美元，增幅54%，达到6406.3万美元；饮料相关销售、加仑销售、服务收入、机器收入均有增长[87] 市场风险评估 - 公司对市场风险敏感性的评估自2021年年度报告以来无重大变化[94]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第一季度净销售额同比增长32%，达到3.185亿美元，与2019财年第一季度相比增长17%，创公司50年历史上第一季度最高收入 [13] - 第一季度收益为1110万美元，即每股0.58美元，而2021财年第一季度为180万美元，即每股0.09美元 [14] - 毛利润为7940万美元，较上年同期增长超58%，毛利率为24.9%，比2021财年第一季度提高超400个基点 [40] - 总运营费用从4950万美元增至6450万美元，占本季度销售额的20.2% [42] - 营业收入从60万美元增至1480万美元，所得税为400万美元，而2021财年第一季度为20万美元，净利润增长超524%，达到1110万美元，摊薄后每股收益为0.58美元，而上年同期为0.09美元 [43] - 调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）在2022财年第一季度较2021财年第一季度提高77%，达到2750万美元 [43] - 资产负债表和流动性方面，现金和有价证券为2.83亿美元，无债务 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 食品服务业务 - 销售额占总销售额超60%，本季度增长32%，较2019年第一季度增长18% [15][17] - 软椒盐卷饼销售额增长54%，冷冻新奇产品增长34%，油条和烘焙产品销售额分别增长69%和21%，手持产品增长5% [18] 零售业务 - 收入同比增长9%，较2019财年第一季度增长36% [19] - 软椒盐卷饼销售额增长17%，冷冻新奇产品同比增长16% [19] 冷冻饮料业务 - 销售额较去年同期增长54%，比2019年第一季度高6% [21] - 服务收入增长16%，设备销售增长21% [24] - Icee饮料产品线增长113%，比2019财年第一季度高8% [23] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 采取措施抵消短期挑战，包括在采购、研发、生产和分销等方面降低费用，2022财年将激活四条新生产线以提高效率 [27] - 对产品实施额外提价，预计这些举措将在2022财年第二季度及下半年逐步提高毛利率 [28] - 有机增长方面，食品服务业务将推出新的油条品牌产品，扩展超级椒盐卷饼和巴伐利亚椒盐卷饼品牌；零售业务依靠超级品牌通过新产品、口味扩展和改进包装来创造和扩大市场份额；冷冻饮料业务专注扩展Icee品牌，将其引入快餐连锁店和休闲餐厅 [30][31] - 无机增长方面，保持谨慎和自律，不会进行对业务无增值、资产出价过高或超出专业领域的收购 [32] 行业竞争 - 行业面临前所未有的通胀压力，原材料、配料、运输、包装和劳动力等成本大幅上升，公司和竞争对手、客户都面临两位数的通胀水平 [25][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务在各细分市场持续表现强劲，消费者趋势积极，随着疫情影响减弱，有望继续保持增长 [24] - 尽管面临通胀挑战，但公司有信心通过各项举措管理当前环境，实现短期目标，并对长期增长和盈利战略感到兴奋 [45] - 预计第二季度可能与第一季度表现相似，随着成本和供应链举措的实施，第三和第四季度将获得有力支持，对全年业绩感到鼓舞 [55] - 相信能够恢复到疫情前的毛利率水平，目标是超越之前的水平 [60] 其他重要信息 - 会议包含前瞻性陈述，涉及已知和未知风险、不确定性等因素，实际结果可能与陈述有重大差异 [7][8] - 可能会提及非公认会计原则（GAAP）指标，如调整后EBITDA，相关指标已在公司收益报告中与最接近的GAAP指标进行了对账 [10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：食品服务业务增长的驱动因素是什么？ - 公司认为有一定的被压抑需求，且产品受到消费者关注，核心产品如椒盐卷饼和油条在本季度有显著改善，预计该业务将持续增长 [52][53] 问题2：第二季度收入是否会与第一季度相似，全年业绩展望如何？ - 公司认为第二季度有机会与第一季度表现相似，随着成本和供应链举措的实施，第三和第四季度将获得有力支持，对全年业绩感到鼓舞 [55] - 首席财务官补充称，奥密克戎对12月的旅行和外出活动有影响，若能克服该影响，业务环境将进一步改善 [56][57] 问题3：全年成本和毛利率展望如何，能否恢复到疫情前水平？ - 公司相信能够恢复到疫情前的毛利率水平，目标是超越之前的水平 [60] - 首席财务官表示，Icee已实施提价，食品服务业务也有具体提价计划，预计第二季度末、特别是第三和第四季度，定价和成本举措将开始见效，有望恢复到之前的毛利率水平 [61][62] 问题4：第一季度毛利率在奥密克戎前后的压力情况如何？ - 整个季度毛利率都有压力，在季度后期达到顶峰，奥密克戎影响了劳动力，导致劳动力成本增加，配送成本在整个季度持续上升 [69][70][71] 问题5：当前奥密克戎对人员配置水平的影响如何？ - 情况正在好转，1月不像12月那么严峻，但劳动力问题在一定程度上可能全年都具有挑战性 [76] 问题6：各阶段的定价情况如何，提价对毛利率的影响有多大？ - 公司之前的提价可能较为保守，Icee已实施提价，食品服务业务的提价将在本季度末和第三季度生效，提价幅度可能比过去更大 [77][78][79] - 首席财务官表示，提价幅度是去年的两倍，平均可能达到6%以上，第二季度会有一定改善，但大部分效果将在第三和第四季度体现，结合成本降低举措，有望使毛利率回到30%左右的范围 [81][82] 问题7：各业务增长是来自品牌发现还是新产品推出，剧院业务的复苏情况和前景如何？ - 各业务的增长主要来自核心产品，且各渠道的分销有所增加 [84] - 剧院业务在12月随着一部好电影的上映而迅速回升，只要有合适的电影上映，业务有望恢复，预计到年底可能达到2019年的85%，甚至可能更高 [85][86][87] 问题8：2021年底和2022年初新冠病例增加对业务的影响如何，能否量化？ - 最大的影响在劳动力方面，公司业务销售一直强劲，在客户和消费者层面受影响较小 [95][96] 问题9：今年至今的提价情况如何，是否包括食品服务业务的提价？ - 去年的提价平均约为3% - 4%，今年Icee和食品服务、零售业务的提价幅度约为去年的两倍，具体因客户和产品而异 [97][98] 问题10：零售超市业务的增长基础能否持续，有哪些机会？ - 公司对零售业务感到鼓舞，认为有好的产品和新的分销机会，能够保持当前水平并可能实现增长 [99] 问题11：资本配置策略是什么，是否有潜在的杠杆范围？ - 公司最大的兴趣是进行收购，目前正在积极寻找机会，同时也在投资工厂的新生产线以提高效率和创新能力 [101][103] - 首席财务官表示，董事会支持根据机会适当利用资产负债表进行杠杆操作 [104] 问题12：食品服务业务的增长机会在哪里，资本支出预算是否受通胀影响？ - 公司认为食品服务业务的核心产品如椒盐卷饼、油条和冷冻新奇产品是最大的增长机会，目前正在考虑扩大这些核心产品的生产 [110][111] - 已批准的生产线大部分锁定了价格，但仍可能受到一定的通胀影响 [112] 问题13：油条新产品线的具体情况如何？ - 油条业务增长良好，公司将继续考虑潜在的新生产线，甚至可能进行区域生产，以满足市场需求 [114] 问题14：现金的投资情况如何，利率上升有何影响？ - 大部分现金投资于流动性强的现金货币市场，仍有少量公司债券，大部分将在未来12个月内到期，公司正在评估投资选择，包括用于资本支出、股息和收购 [115][116] 问题15：公司效率提升措施的预期节省金额是多少？ - 首席财务官表示，运营和供应链团队制定了具体计划，在分销方面，借助第三方物流管理，预计每年可节省400万美元；在采购方面，未来几个季度有低数百万美元的节省机会 [121][122][123] 问题16：如何看待品牌的拓展和新产品开发以促进收入增长？ - 首席营销官表示，对核心品牌有信心，认为Icee可进一步拓展到食品服务领域，超级椒盐卷饼在零售和食品服务渠道都有创新机会，新奇品牌如Whole Fruit、Dogsters和Luigi's都有很大的增长潜力，还将在3月推出Luigi's的Gelato产品 [127][128][131]

各业务线收入占比情况 - 软椒盐卷饼销售额在2019年、2020年和2021财年分别占公司收入的21%、20%和20%[37] - 冷冻新奇产品销售额在2019年、2020年和2021财年分别占公司收入的10%、12%和13%[41] - 炸油条销售额在2019年、2020年和2021财年分别占公司销售额的6%、5%和6%[44] - 手持产品销售额在2019年、2020年和2021财年分别占公司销售额的4%、5%和7%[45] - 烘焙产品销售额在2019年、2020年和2021财年分别占公司销售额的32%、35%和32%[46] - 冷冻饮料销售额在2019年、2020年和2021财年分别占公司收入的15%、10%和11%[48] - 设备销售及维修保养服务收入在2019年、2020年和2021财年分别占公司销售额的11%、11%和9%[49] 客户销售占比情况 - 公司前十大客户在2019年、2020年和2021财年的销售额分别占公司销售额的43%、43%和43%，最大客户在2019年、2020年和2021年的销售额分别占公司销售额的11%、13%和11%[55] - 公司前十大客户在2021、2020和2019财年分别占销售额的43%，最大客户在2021、2020和2019年分别占销售额的11%、13%和11%[86] 业务服务与销售范围情况 - 公司为约119,000台自有和客户拥有的饮料机提供管理服务和/或产品[51] - 公司产品销售至美国约85 - 90%的超市[58] 国外（海外）业务销售与资产情况 - 公司国外业务在2021、2020和2019财年的销售额分别为2075.4万美元、1542.1万美元和3390.6万美元，2021年9月25日国外业务总资产约2500万美元，占总资产的2.2%，2020年9月26日约2000万美元，占总资产的1.9%[73] - 公司海外业务在2021、2020和2019财年的销售额分别为2075.4万美元、1542.1万美元和3390.6万美元，2021年9月25日海外业务总资产约2500万美元，占总资产的2.2%；2020年9月26日约2000万美元，占总资产的1.9%[99] 员工情况 - 截至2021年9月25日，公司约有4300名全职和兼职员工，约800名由人力资源机构雇佣的工人，约1200名生产和分销员工受集体谈判协议覆盖[74] 销售场所受疫情影响情况 - 约2/3的公司销售额来自受COVID - 19影响曾关闭或大幅缩减食品服务业务的场所[79] 公司股权与表决权情况 - 杰拉尔德·B·施赖伯是公司创始人兼董事会主席，持有公司18%的流通普通股，在董事会事务上有三票表决权[94] 公司商标与专利情况 - 公司在全美国、墨西哥和加拿大以ICEE商标销售冷冻饮料，并拥有该商标的国际权利[65] - 公司有众多与产品制造和营销相关的专利[66] 市场竞争情况 - 零食和烘焙产品市场竞争激烈，公司主要产品面临众多竞争对手[68] - 公司认为自己是软椒盐卷饼的唯一全国分销商，但存在众多区域和本地制造商及零售连锁店[69] - 公司在冷冻新奇产品和烘焙产品市场与多家公司竞争[72] 公司工厂设施情况 - 公司主要东海岸制造工厂位于新泽西州彭索肯，有7万平方英尺建筑，旁边有12.8万平方英尺建筑用于仓储和配送，还租赁1.6万平方英尺办公和仓库空间，拥有4.3万平方英尺办公和仓库建筑[107] - 公司在新泽西州贝尔莫尔拥有15万平方英尺建筑用于生产软椒盐卷饼和烘焙食品[108] - 公司主要西海岸制造工厂位于加利福尼亚州弗农，有13.7万平方英尺设施，含3万平方英尺冷冻库，租赁8万平方英尺办公和仓库空间，租期至2030年11月[109] 公司普通股价格与股东情况 - 2021财年各季度公司普通股最高价分别为166.27美元、169.58美元、181.71美元、180.00美元，最低价分别为128.10美元、147.61美元、154.29美元、150.50美元；2020财年各季度最高价分别为195.72美元、189.16美元、143.69美元、142.64美元，最低价分别为178.87美元、105.67美元、117.90美元、115.00美元[127] - 截至2021年9月25日，公司约有26000名受益股东[127] 公司股份购买情况 - 2020财年公司购买并注销65648股普通股，成本为897.2292万美元，均在第二季度购买[128] - 2012年11月8日宣布的购买50万股份计划已完成；2017年8月4日宣布的购买50万股份计划无到期日，还有318858股待购买[130] 公司客户合同履约与付款条款情况 - 公司客户合同中产品和机器销售的履约义务一般在30天内完成[139] - 目前公司大多数付款条款为30天[143] 公司净销售额变化情况 - 2021财年净销售额从2020财年的10.22038亿美元增加1.22541亿美元，即12%，达到11.44579亿美元[164] - 2020年净销售额较2019年减少1.64449亿美元，降幅14%，为10.22038亿美元[181] 公司合同负债与应收账款情况 - 2021财年9月25日和2020财年9月26日，合同负债期末余额分别为109.7万美元和132.7万美元[148] - 2021财年9月25日和2020财年9月26日，可疑应收账款备抵分别为140.5万美元和138.8万美元[151] - 2021、2020和2019财年，总坏账费用分别为33.8万美元、110.5万美元和38.9万美元[153] 公司商誉情况 - 截至2021年9月25日，三个报告单位的商誉总计1218.33万美元，测试显示无减值[154] 公司自保医疗计划负债情况 - 2021年9月25日和2020年9月26日，自保医疗计划负债分别为179.1万美元和173.7万美元[158] - 2021和2020财年，自保计划下已发生但未支付索赔的估计负债分别为530万美元和370万美元[159] 各业务部门销售额变化情况 - 食品服务部门2021财年销售额增加1060.9万美元，即17%，达到7249.83万美元[167] - 零售超市部门2021财年销售额增加77.32万美元，即4%，达到1848.97万美元[169] - 冷冻饮料部门2021财年总销售额增长4%，达到2346.99万美元[171] - 2020年食品服务业务销售额减少1.17094亿美元，降幅16%，为6.18893亿美元[182] - 2020年零售超市业务销售额增加3257.3万美元，增幅23%，为1.77165亿美元[185] - 2020年冷冻饮料业务总销售额下降26%，为2.2598亿美元[187] 公司毛利率、运营费用、营业收入与净收益情况 - 2021年毛利率从2020年的23.3%增至26.1%[175] - 2021财年总运营费用增加647.7万美元至2.2771亿美元，占销售额的比例从2020年的21.6%降至19.9%[176] - 2021财年营业收入增加5402.4万美元，增幅314%，达到7121.8万美元[177] - 2021财年净收益增加3730.2万美元，增幅204%，达到5560.7万美元，摊薄后每股收益为2.91美元[178] 公司现金、有价证券及采购承诺情况 - 截至2021年9月25日，公司现金及现金等价物为2.83192亿美元，有价证券为2211.1万美元[202] - 截至2021年9月25日，公司原材料采购承诺约为7800万美元[203] 公司贷款协议情况 - 2016年11月公司与现有银行签订修订和重述贷款协议，提供最高5000万美元循环信贷额度，2021年11月将到期日延至12月16日[210][212] 公司自保计划负债与信用证情况 - 2021和2020财年，公司自保计划下已发生但未支付索赔的估计负债分别为530万美元和370万美元，2021年9月25日和2020年9月26日未偿还信用证总额均为927.5万美元[213] 公司财务指标变化情况 - 2021财年现金及现金等价物和有价证券较去年增加2744万美元或10%，达3.05303亿美元[215] - 2021年应收账款净额增加3635.2万美元或29%，达1.62939亿美元[215] - 2021年存货增加1423.7万美元或13%，达1.2316亿美元[216] - 2021年应付账款较2020年增加32%，从7313.5万美元增至9678.9万美元[219] - 2021年应付股息增至1208万美元，季度股息从每股0.575美元增至0.633美元[220] - 2021年经营活动提供的净现金增加935.6万美元，达1.01499亿美元[220] - 2021年投资活动提供的净现金较2020年增加5440.2万美元，从使用4446.3万美元变为提供993.9万美元[221] - 2021年融资活动使用的净现金减少1879.1万美元，至2467.3万美元[222]

财务数据和关键指标变化 - 2021财年第四季度净销售额为3.231亿美元，同比增长28%，推动2021财年全年收入增长12% [14][33] - 2021财年第四季度毛利润占销售额的比例为28.4%，而2020财年第四季度为21.4% [14] - 2021财年第四季度营业收入增长543%，净利润增长187%，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）增长69%，调整后EBITDA利润率约为12%，较上年同期提高293个基点 [15] - 2021财年第四季度总运营费用从5000万美元增至6650万美元，占销售额的比例从19.8%升至20.6% [37] - 2021财年第四季度净利润增至1890万美元，摊薄后每股收益为0.98美元，而上年同期为0.35美元 [38] - 2021财年全年调整后EBITDA为1.28亿美元，而2020年同期为9040万美元 [39] - 公司拥有3.05亿美元现金、有价证券和现金等价物，总资产5.848亿美元，流动负债1.676亿美元，无债务 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 食品服务业务 - 该业务占总销售额约62%，与2020财年第四季度相比，销售额增长超35%，与2019财年第四季度相比增长6% [16] - 软椒盐卷饼销售额增长62%，冷冻新奇产品、冷冻果汁和冰品增长39%，油条和烘焙产品分别增长121%和10%，手持食品子业务增长36% [16] - 2021财年第四季度食品服务业务收入增长35%，达到1.998亿美元，其中油条增长121%，烘焙和软椒盐卷饼分别增长10%和62%，冷冻新奇产品增长39% [34] 零售业务 - 该业务占第四季度总销售额约15%，软椒盐卷饼和冷冻新奇产品需求健康，与2020财年第四季度相比分别下降1%和3.4% [21] - 与2020财年第四季度相比，该业务销售额下降9%，但与2019财年第四季度相比增长29% [21] - 2021财年第四季度零售超市收入下降超9%，软椒盐卷饼销售持平，冷冻新奇产品呈个位数下降，饼干下降16% [35] 冷冻饮料业务 - 该业务同比增长46%，其中冷冻饮料增长超104%，销售额较2019年第四季度仅低4% [23] - 2021财年第四季度该业务收入增长46%，饮料销售额从2340万美元增至4780万美元，带动毛利润增至9170万美元，较上年同期增长超70%，毛利率提高超700个基点 [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 一家大型连锁电影院报告称，人均消费创纪录，推动票价高于平均水平 [17] - 一家大型游乐园运营商7 - 9月的客流量达到2019年的92%，销售额恢复到2019年同期的95%，公司游乐园渠道业绩超过2019财年 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续优先开发新产品，包括热门品牌的产品延伸，看好冷冻新奇产品类别，有机会扩大ICEE品牌的影响力和市场份额 [28] - 在无机增长方面，公司保持谨慎，不会进行对业务无增值、资产溢价过高或超出专业领域的收购 [29] - 为应对成本上升带来的利润率压力，公司采取了一系列措施，包括优化冷藏仓库地理网络、集中采购和采购以实现规模经济、投资自动化提高效率和降低劳动力成本 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管供应链成本上升带来了极具挑战性的经营环境，但公司对业务的强劲复苏态势感到满意，各业务板块呈现积极趋势 [12] - 消费者开始回归户外消费，食品服务业务的关键客户渠道销售加速，预计2022年强劲的消费者支出将继续使关键客户群体受益 [17][20] - 零售业务方面，过去12 - 18个月消费者对公司产品的认知度提高，将为业务带来积极影响，预计销售额将继续高于疫情前水平 [22] - 冷冻饮料业务虽受影院业务复苏缓慢的影响，但整体接近疫情前销售水平，随着业务覆盖范围扩大，预计明年将实现增长 [23][24] - 公司对2022年的机遇感到兴奋，有信心实现盈利增长，为合作伙伴和股东创造更多价值 [31] 其他重要信息 - 公司宣布每股普通股0.633美元的定期季度现金股息，延续了年度股息增长的趋势 [40] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待各业务部门在2022财年的表现，以及目前客流量与历史水平的对比情况 - 公司对进入2022年的发展势头充满信心，冷冻饮料业务方面，公司对产品管线和市场拓展情况满意，如与Mo's的合作测试进展良好；零售业务有良好的发展势头，新推出的产品和品牌表现出色，如Dogster、Luigi和Whole Fruit等；食品服务业务也令人满意，有新客户加入，核心产品如油条和椒盐卷饼增长良好，随着影院业务的复苏，还有销售增长的机会 [45][46][47][48] 问题2: 能否提供食品服务和冷冻饮料业务在10月以及11月的最新情况 - 影院行业仍在复苏中，10月随着更好的影片上映，业务开始呈现更有希望的态势，领先的影院公司也对此表示乐观。冷冻业务正在逐步接近疫情前水平，唯一的阻碍是影院业务，一旦影院业务恢复，将推动冷冻业务更快增长。此外，游乐园、快餐、便利店和体育场馆等场所的客流量和消费都在增加，10月的情况让公司对2022年充满信心 [49][50][51] 问题3: 关于通胀压力以及可能采取的价格调整措施的细节 - 通胀压力是真实存在的，公司今年已经进行了一次价格上调，可能会在明年第一或第二季度进行第二次价格调整。公司在定价方面会考虑每个客户群体和渠道的情况，同时也在成本方面采取措施，如投资自动化、集中采购组织等，以提高效率和节省成本。随着销售超过2019年水平，公司有望在2022年第一季度末或第二季度初看到利润率提升举措的成效 [52][53][54][55][56] 问题4: 如何看待2022财年的整体毛利率 - 公司的目标是将毛利率维持在30%左右，但会因季度季节性因素而有所波动。公司需要解决一些成本问题，同时通过更高的销售额获得杠杆效应来实现这一目标 [60]

股息与股票回购情况 - 公司宣布普通股季度现金股息为每股0.633美元，较上一季度增长10%[88] - 2020财年公司回购65,648股普通股，2021年前九个月未回购，董事会授权的500,000股回购计划还剩318,858股待购[89] 净销售额情况 - 2021年第三季度和前九个月净销售额分别增长51%至3.24344亿美元和7%至8.21519亿美元[92] 食品服务业务销售额情况 - 食品服务业务第三季度和前九个月销售额分别增长68%至1.96478亿美元和12%至5.26226亿美元[93] 零售超市业务销售额情况 - 零售超市业务第三季度销售额下降6%至5385.7万美元，前九个月增长10%至1.36859亿美元[99] 冷冻饮料业务销售额情况 - 冷冻饮料业务第三季度销售额增长83%至7400.9万美元，前九个月下降9%至1.58434亿美元[103] 综合毛利率情况 - 第三季度综合毛利率为29.7%，去年同期为17.3%；前九个月为25.2%，去年为24.0%[109] 总运营费用情况 - 第三季度总运营费用增长2.5%至5803万美元，前九个月下降5.8%至1.61243亿美元[110] 运营收入情况 - 第三季度运营收入为3814.4万美元，去年同期为亏损1942万美元；前九个月增长246%至4595.2万美元[112] 净收益情况 - 第三季度净收益为2889.3万美元，去年同期为亏损1264.7万美元；前九个月增长213%至3673.2万美元[115]

财务数据和关键指标变化 - 本季度净销售额为3.243亿美元，增长51% [10] - 运营收入为3810万美元，较去年增加5760万美元 [11] - 综合毛利率为29.7%，较第二季度提高近600个基点 [22] - 总运营费用占销售额的17.9%，较去年的26.4%降低850个基点 [23] - 本季度净收益为2890万美元，较去年增加4150万美元 [24] - 截至2021年6月26日，现金和投资证券余额为3.05亿美元，较9月年底增加2700万美元 [24] - 2021年1 - 6月资本支出为3450万美元，预计全年支出与往年相当 [25] - 董事会宣布每股0.63美元的现金股息，较上一季度提高10% [26] - 今年投资收入为50万美元，较去年第二季度减少80万美元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 食品服务业务 - 本季度销售额增长68%，超过2019年第三季度销售额1% [12] - 软椒盐卷饼销售额增长138%，冷冻果汁和ICEEs增长60%，油条和烘焙产品分别增长174%和24% [14] - 手持食品业务销售额较去年增加1150万美元，增长155% [15] - 运营收入增加3590万美元，毛利率提高380个基点 [15] 零售超市业务 - 本季度销售额较去年下降6%，但比2019年同期增长30% [16] - 冷冻新奇食品业务增长11%，软椒盐卷饼、饼干和手持食品分别下降12%、44%和63% [17] - 运营收入增加120万美元，增长15%，运营利润率为16.9%，较去年提高300个基点 [18] 冷冻饮料业务 - 本季度销售额增长83%，饮料相关销售额增长157% [19] - 剧院渠道销售额仍比2019年低50%以上，但较第二季度有所改善 [20] - 服务收入和机器收入均增长32% [20] - 本季度运营利润为1140万美元，运营利润率提高至15.4% [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 食品服务业务中，学校、娱乐休闲、餐厅、海洋商店和剧院等关键渠道销售加速，消费者在这些场所消费增加，平均客单价提高 [14] - 冷冻饮料业务中，娱乐渠道销售额超过2019年水平，大众商品零售商、快餐连锁店和剧院渠道流量持续增加 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续寻找收购机会，专注于业务的长期增长 [25] - 公司在工厂开展持续改进计划，以提高效率和应对成本压力 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务受益于经济向疫情前活动的回归，产品和品牌组合使其能够快速利用多个餐饮服务和零售客户的消费者流量 [7] - 管理层对公司业务和未来增长机会充满信心 [8] - 公司预计随着消费者回归影院，剧院渠道业务将继续改善 [20] 其他重要信息 - 公司关闭了芝加哥的一家工厂，目前在另一家工厂内部生产大部分产品 [41] - 公司面临劳动力短缺问题，已提高工资以留住劳动力 [44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 冷冻饮料业务有多少业务恢复了正常？主要阻碍业务恢复到正常水平的是否是剧院渠道？ - 除剧院业务外，其他渠道大多已恢复正常水平，剧院业务占冷冻饮料业务的25%，公司对其他业务充满信心，且有新业务在推进 [32][33] 问题2: 食品服务业务相对于2019年增长的主要驱动因素是什么？ - 游乐园渠道表现强劲，且多个场所的平均客单价上升，食品服务渠道有新的增长 [34][35] 问题3: 如何应对投入成本通胀，并在未来几个月与食品服务和冷冻饮料业务的效率提升相平衡？ - 公司正在努力应对，已提高部分产品价格，希望在第四季度抵消成本上涨，同时工厂的持续改进计划也有望帮助抵消大部分成本 [36][37] 问题4: 关闭一家工厂后需求增加，如何平衡两者关系？库存减少600万美元，是否需要增加产量以满足需求？ - 公司关闭了芝加哥的工厂，目前在另一家工厂生产大部分产品，虽面临劳动力挑战，但仍能通过调整产品和工厂安排来满足需求 [41][42] 问题5: 公司如何在其他制造商面临的问题中脱颖而出？ - 公司有优秀的管理团队，在预测和与工厂经理合作方面做得较好，虽面临劳动力短缺问题，但通过每周会议努力应对 [43][44] 问题6: 近期是否有可能在佛罗里达建工厂？ - 公司与重要客户经常讨论此事，但短期内不太可能实现 [45]

股息分配 - 公司董事会宣布每股0.575美元的普通股季度现金股息，将于2021年4月13日支付给2021年3月22日收盘时登记在册的股东[92] 股票回购 - 2020财年公司回购65,648股普通股，在截至2021年3月27日的六个月内未回购，2017年8月4日授权的500,000股回购计划中，还有318,858股待回购[93] 汇率波动影响 - 截至2021年3月27日和2020年3月28日的三个月，墨西哥和加元汇率波动使累计其他综合损失分别增加53.1万美元和392.1万美元；六个月内分别减少174.8万美元和增加311.1万美元[94] 银行信贷额度 - 公司通用银行信贷额度将于2021年11月到期，提供最高5000万美元的循环信贷安排，截至2021年3月27日无未偿还余额[96] 净销售额变化 - 第二季度净销售额下降6%至2.56178亿美元，六个月下降10%至4.97175亿美元[97] 各业务线销售额变化 - 食品服务部门第二季度销售额下降1%至1.69324亿美元，六个月下降7%至3.29749亿美元；零售超市部门第二季度销售额增长17%至4390.6万美元，六个月增长24%至8300万美元；冷冻饮料部门第二季度销售额下降32%至4294.8万美元，六个月下降37%至8442.6万美元[98][104][107] 各业务线营业利润变化 - 第二季度食品服务部门营业利润下降24%至605.5万美元，六个月下降53%至1223.5万美元；零售超市部门第二季度营业利润增长47%至636.4万美元，六个月增长69%至1108.7万美元；冷冻饮料部门第二季度营业亏损518.9万美元，六个月营业亏损1551.4万美元[102][106][109] 运营费用变化 - 第二季度总运营费用下降8%至5366.6万美元，六个月下降10%至1.03213亿美元；运营费用占净销售额的比例第二季度从21.5%降至20.9%，六个月从20.7%略升至20.8%[112] 运营收入与净收益变化 - 第二季度运营收入下降34%至723万美元，六个月下降76%至780.8万美元；净收益第二季度下降17%至606.1万美元，六个月下降68%至783.9万美元[114][116] 投资收入与税率变化 - 六个月投资税前收入为194.9万美元，较上年同期增长42%；有效税率从上年同期的28%降至20%[115][116]

财务数据和关键指标变化 - 本季度净销售额为2.562亿美元，下降6%；运营收入为720万美元，较去年减少380万美元；净利润为610万美元，低于去年的730万美元 [9][11][21] - 综合毛利率为23.8%，低于去年的25.5%；总运营费用占销售额的20.9%，较去年的21.5%降低60个基点；总费用比去年低480万美元 [19][20] - 截至2021年3月27日，现金和投资证券余额为2.8亿美元，较去年9月底增加200万美元；前6个月资本支出为1900万美元，预计全年支出与往年相当 [21][22] - 董事会宣布每股0.575美元的现金股息，并于2021年4月13日支付；本季度未回购股票；今年投资收入为60万美元，比去年第二季度多100万美元 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 食品服务业务 - 本季度销售额仅下降1%，较2021年第一季度13%的降幅有所改善；运营收入减少190万美元；毛利率逐季提高，盈利能力较第一季度大幅提升 [12][14] - 软椒盐卷饼销售额下降19%，冷冻果汁和ICEE增长12%，油条销售额基本持平，烘焙产品销售额下降7%；手持食品业务表现强劲，销售额比去年增加1250万美元，增长168% [13] 零售业务 - 本季度销售额增长17%；运营收入增加200万美元，增长47%，运营利润率接近15%，比去年高出300多个基点 [15][16] - SUPERPRETZEL品牌销售额增长28%，冷冻果汁和ICEE销售额增长22%，饼干销售额下降2%，手持食品销售额下降28% [15] 冷冻饮料业务 - 本季度销售额下降32%，饮料相关销售额下降42%，服务收入下降16%，机器收入下降36%；运营亏损520万美元，但利润率逐季稳步提高，运营利润较第一季度增加超500万美元 [17][18] 各个市场数据和关键指标变化 - 食品服务客户方面，QSR和休闲餐饮餐厅增长强劲，剧院逐步重新开放，娱乐场所和场馆增加容量；学校业务开放较慢，但预计秋季会有所改善；体育和娱乐领域表现良好，预计随着容量增加将持续改善；游乐园3月恢复到90% - 100%的水平，预计全年表现强劲 [12][62][66] - 零售市场中，超市业务表现出色，SUPERPRETZEL品牌和冷冻果汁及ICEE销售增长显著 [15] - 冷冻饮料业务受疫情影响，剧院、游乐园和零售商客流量持续受到冲击，但情况较第一季度有所改善 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司聘请了新的CMO，计划对ICEE和SUPERPRETZEL品牌进行品牌拓展，扩大销售 [49][50] - 在运营方面，公司关注配送中心、运输方式，整合采购、研发部门，以实现成本节约和提高效率；在销售方面，公司积极寻找增长机会，如在QSR连锁店进行产品推广 [51][52] - 公司继续关注收购机会，希望找到符合公司业务且能为未来增值的项目，理想收购规模在5000 - 6000万美元左右 [97] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管疫情仍对业务有影响，但随着更多场所开放、疫苗接种增加和消费者信心提升，业务开始出现积极势头，公司有望在客流量恢复后反弹 [5][6] - 管理层对本季度表现感到鼓舞，对全年剩余时间充满期待，认为有信心在年底前恢复到疫情前水平，尽管业务组合可能会有所不同 [24][84] 其他重要信息 - 公司仍面临劳动力短缺问题，正在评估各工厂情况，确保有足够劳动力满足高峰需求 [57][58] - 公司面临成本通胀压力，如石油、面粉、巧克力和塑料杯等价格上涨，已对冷冻饮料业务进行提价，并正在评估零食业务的提价情况，预计第四季度会有影响 [59] - 公司在疫情期间受益于客户精简菜单，产品在各渠道的份额得以保留，如剧院零食吧人均消费提高约20% [68][69] - 便利店渠道表现良好，公司正在与几家大型便利店进行合作洽谈，有望在年底前实现业务扩张 [71][72] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度业务改善的轨迹如何，当前食品服务和冷冻饮料业务的表现如何？ - 本季度业务持续增长，1月和2月情况相近，3月开始显著提升并延续至下一季度；冷冻饮料业务从第一季度到第二季度有很大改善，第二季度末实现盈利 [26][27] - 2月食品服务业务较第一季度有50%的改善，3月进一步推动业务发展，最终食品服务业务仅下降1%；冷冻饮料业务3月开始好转，得益于场所开放和容量增加 [28][29][30] 问题2: 食品服务和冷冻饮料业务的改善是否因发货时间而非需求？ - 目前需求仍然很高，3月虽有部分供应积压，但进入4月需求持续；销售并非因需求高峰而提前拉动，预计第二季度将保持类似的改善趋势 [37][38] 问题3: 零售业务在疫情后是否有持续增长的潜力？ - 零售业务势头良好，虽将面临去年4月和5月的高基数，但仍有销售增长；通过与客户的促销计划和新产品分销，预计第三和第四季度将取得成果 [39][40] 问题4: 3月冷冻饮料业务的同比表现如何？ - 3月是冷冻饮料业务多个月来首次盈利的月份，销售额约为2019财年的90%，毛利率接近正常水平，与正常运营水平相差200 - 300个基点 [45][46] 问题5: 新管理层对公司结构和业务重点有何改变？ - 公司聘请了有22年可口可乐经验的新CMO，带来新的营销思路，计划对ICEE和SUPERPRETZEL品牌进行品牌拓展 [49][50] - 在运营方面，关注配送中心、运输和采购研发部门的整合，以实现成本节约和提高效率；在销售方面，积极寻找增长机会，如在QSR连锁店进行产品推广 [51][52] 问题6: 公司能否满足需求增长，如何应对成本通胀和定价问题？ - 公司关注满足需求，目前面临全国性劳动力短缺问题，正在评估各工厂情况，确保有足够劳动力 [57][58] - 公司面临成本通胀压力，已对冷冻饮料业务进行提价，并正在评估零食业务的提价情况，预计第四季度会有影响 [59] 问题7: 食品服务客户的重新开放情况如何？ - 食品服务客户逐步开放，QSR业务表现出色，餐厅业务正在恢复，剧院开放缓慢，第一、二季度开放约30%，预计第三季度达到50% - 60%，第四季度达到80% - 85%；学校业务开放较慢，但预计秋季会有所改善；体育和娱乐领域表现良好，预计随着容量增加将持续改善；游乐园3月恢复到90% - 100%的水平，预计全年表现强劲 [62][63][66] 问题8: 客户精简菜单对公司业务有何影响？ - 客户精简菜单对公司有利，公司产品在各渠道的份额得以保留，如剧院零食吧人均消费提高约20% [68][69] 问题9: 便利店渠道的业务情况如何？ - 便利店渠道表现良好，公司几年前组建团队拓展该渠道，取得了实际收益；目前正在与几家大型便利店进行合作洽谈，有望在年底前实现业务扩张 [71][72] 问题10: 食品服务业务能否在本财年恢复到疫情前水平？ - 公司对第二季度表现感到鼓舞，相信能够在年底前恢复到疫情前水平，尽管业务组合可能会有所不同；零售业务有望继续增长，冷冻饮料业务仍需进一步发展 [83][84] 问题11: 食品服务业务利润率的恢复情况如何？ - 食品服务业务毛利率逐季提高，3月毛利率比2月高40个基点；随着高利润率产品销售增加和销量提升，预计利润率将逐步恢复，但能否在年底前完全恢复尚不确定 [87][88] - 公司每季度仍需花费72万美元用于疫情相关支出，预计第三季度会略有减少，但不会有重大影响；公司将继续确保员工安全 [89] 问题12: 公司的资本支出和收购计划如何？ - 公司预计资本支出与往年相当，但支出结构可能会有所不同，目前在J&J业务上的支出较多，ICEE业务较少，但未来可能会改变；资本支出主要用于提高工厂效率和创新 [95][96][99] - 公司每周都会评估收购机会，希望找到符合公司业务且能为未来增值的项目，理想收购规模在5000 - 6000万美元左右，但不局限于此 [97] 问题13: 物流方面是否会影响业务增长势头？ - 运费上涨对公司造成了一定压力，但公司正在评估食品服务和零售业务的提价情况，并采取措施优化运输，以维持和提高利润率 [104][105] 问题14: 公司是否从竞争对手处夺取了市场份额？ - 公司认为自己有夺取市场份额的潜力，但暂无确切数据支持 [106] 问题15: 食品服务业务在行业复苏时有何新举措？ - 公司没有新的业务模式，但会更加专注于做好现有业务，明确产品战略和客户合作伙伴，基础产品将继续推动公司增长 [110][111] 问题16: 食品服务业务是否会在特定领域继续创新和拓展？ - 公司将继续在QSR渠道进行创新，为相关场所开发特色产品，目前该渠道业务增长强劲，且有一些测试项目有望取得成果 [113]