股息与股票回购情况 - 公司宣布普通股季度现金股息为每股0.633美元，较上一季度增长10%[88] - 2020财年公司回购65,648股普通股，2021年前九个月未回购，董事会授权的500,000股回购计划还剩318,858股待购[89] 净销售额情况 - 2021年第三季度和前九个月净销售额分别增长51%至3.24344亿美元和7%至8.21519亿美元[92] 食品服务业务销售额情况 - 食品服务业务第三季度和前九个月销售额分别增长68%至1.96478亿美元和12%至5.26226亿美元[93] 零售超市业务销售额情况 - 零售超市业务第三季度销售额下降6%至5385.7万美元，前九个月增长10%至1.36859亿美元[99] 冷冻饮料业务销售额情况 - 冷冻饮料业务第三季度销售额增长83%至7400.9万美元，前九个月下降9%至1.58434亿美元[103] 综合毛利率情况 - 第三季度综合毛利率为29.7%，去年同期为17.3%；前九个月为25.2%，去年为24.0%[109] 总运营费用情况 - 第三季度总运营费用增长2.5%至5803万美元，前九个月下降5.8%至1.61243亿美元[110] 运营收入情况 - 第三季度运营收入为3814.4万美元，去年同期为亏损1942万美元；前九个月增长246%至4595.2万美元[112] 净收益情况 - 第三季度净收益为2889.3万美元，去年同期为亏损1264.7万美元；前九个月增长213%至3673.2万美元[115]

财务数据和关键指标变化 - 本季度净销售额为3.243亿美元，增长51% [10] - 运营收入为3810万美元，较去年增加5760万美元 [11] - 综合毛利率为29.7%，较第二季度提高近600个基点 [22] - 总运营费用占销售额的17.9%，较去年的26.4%降低850个基点 [23] - 本季度净收益为2890万美元，较去年增加4150万美元 [24] - 截至2021年6月26日，现金和投资证券余额为3.05亿美元，较9月年底增加2700万美元 [24] - 2021年1 - 6月资本支出为3450万美元，预计全年支出与往年相当 [25] - 董事会宣布每股0.63美元的现金股息，较上一季度提高10% [26] - 今年投资收入为50万美元，较去年第二季度减少80万美元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 食品服务业务 - 本季度销售额增长68%，超过2019年第三季度销售额1% [12] - 软椒盐卷饼销售额增长138%，冷冻果汁和ICEEs增长60%，油条和烘焙产品分别增长174%和24% [14] - 手持食品业务销售额较去年增加1150万美元，增长155% [15] - 运营收入增加3590万美元，毛利率提高380个基点 [15] 零售超市业务 - 本季度销售额较去年下降6%，但比2019年同期增长30% [16] - 冷冻新奇食品业务增长11%，软椒盐卷饼、饼干和手持食品分别下降12%、44%和63% [17] - 运营收入增加120万美元，增长15%，运营利润率为16.9%，较去年提高300个基点 [18] 冷冻饮料业务 - 本季度销售额增长83%，饮料相关销售额增长157% [19] - 剧院渠道销售额仍比2019年低50%以上，但较第二季度有所改善 [20] - 服务收入和机器收入均增长32% [20] - 本季度运营利润为1140万美元，运营利润率提高至15.4% [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 食品服务业务中，学校、娱乐休闲、餐厅、海洋商店和剧院等关键渠道销售加速，消费者在这些场所消费增加，平均客单价提高 [14] - 冷冻饮料业务中，娱乐渠道销售额超过2019年水平，大众商品零售商、快餐连锁店和剧院渠道流量持续增加 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续寻找收购机会，专注于业务的长期增长 [25] - 公司在工厂开展持续改进计划，以提高效率和应对成本压力 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务受益于经济向疫情前活动的回归，产品和品牌组合使其能够快速利用多个餐饮服务和零售客户的消费者流量 [7] - 管理层对公司业务和未来增长机会充满信心 [8] - 公司预计随着消费者回归影院，剧院渠道业务将继续改善 [20] 其他重要信息 - 公司关闭了芝加哥的一家工厂，目前在另一家工厂内部生产大部分产品 [41] - 公司面临劳动力短缺问题，已提高工资以留住劳动力 [44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 冷冻饮料业务有多少业务恢复了正常？主要阻碍业务恢复到正常水平的是否是剧院渠道？ - 除剧院业务外，其他渠道大多已恢复正常水平，剧院业务占冷冻饮料业务的25%，公司对其他业务充满信心，且有新业务在推进 [32][33] 问题2: 食品服务业务相对于2019年增长的主要驱动因素是什么？ - 游乐园渠道表现强劲，且多个场所的平均客单价上升，食品服务渠道有新的增长 [34][35] 问题3: 如何应对投入成本通胀，并在未来几个月与食品服务和冷冻饮料业务的效率提升相平衡？ - 公司正在努力应对，已提高部分产品价格，希望在第四季度抵消成本上涨，同时工厂的持续改进计划也有望帮助抵消大部分成本 [36][37] 问题4: 关闭一家工厂后需求增加，如何平衡两者关系？库存减少600万美元，是否需要增加产量以满足需求？ - 公司关闭了芝加哥的工厂，目前在另一家工厂生产大部分产品，虽面临劳动力挑战，但仍能通过调整产品和工厂安排来满足需求 [41][42] 问题5: 公司如何在其他制造商面临的问题中脱颖而出？ - 公司有优秀的管理团队，在预测和与工厂经理合作方面做得较好，虽面临劳动力短缺问题，但通过每周会议努力应对 [43][44] 问题6: 近期是否有可能在佛罗里达建工厂？ - 公司与重要客户经常讨论此事，但短期内不太可能实现 [45]

股息分配 - 公司董事会宣布每股0.575美元的普通股季度现金股息，将于2021年4月13日支付给2021年3月22日收盘时登记在册的股东[92] 股票回购 - 2020财年公司回购65,648股普通股，在截至2021年3月27日的六个月内未回购，2017年8月4日授权的500,000股回购计划中，还有318,858股待回购[93] 汇率波动影响 - 截至2021年3月27日和2020年3月28日的三个月，墨西哥和加元汇率波动使累计其他综合损失分别增加53.1万美元和392.1万美元；六个月内分别减少174.8万美元和增加311.1万美元[94] 银行信贷额度 - 公司通用银行信贷额度将于2021年11月到期，提供最高5000万美元的循环信贷安排，截至2021年3月27日无未偿还余额[96] 净销售额变化 - 第二季度净销售额下降6%至2.56178亿美元，六个月下降10%至4.97175亿美元[97] 各业务线销售额变化 - 食品服务部门第二季度销售额下降1%至1.69324亿美元，六个月下降7%至3.29749亿美元；零售超市部门第二季度销售额增长17%至4390.6万美元，六个月增长24%至8300万美元；冷冻饮料部门第二季度销售额下降32%至4294.8万美元，六个月下降37%至8442.6万美元[98][104][107] 各业务线营业利润变化 - 第二季度食品服务部门营业利润下降24%至605.5万美元，六个月下降53%至1223.5万美元；零售超市部门第二季度营业利润增长47%至636.4万美元，六个月增长69%至1108.7万美元；冷冻饮料部门第二季度营业亏损518.9万美元，六个月营业亏损1551.4万美元[102][106][109] 运营费用变化 - 第二季度总运营费用下降8%至5366.6万美元，六个月下降10%至1.03213亿美元；运营费用占净销售额的比例第二季度从21.5%降至20.9%，六个月从20.7%略升至20.8%[112] 运营收入与净收益变化 - 第二季度运营收入下降34%至723万美元，六个月下降76%至780.8万美元；净收益第二季度下降17%至606.1万美元，六个月下降68%至783.9万美元[114][116] 投资收入与税率变化 - 六个月投资税前收入为194.9万美元，较上年同期增长42%；有效税率从上年同期的28%降至20%[115][116]

财务数据和关键指标变化 - 本季度净销售额为2.562亿美元，下降6%；运营收入为720万美元，较去年减少380万美元；净利润为610万美元，低于去年的730万美元 [9][11][21] - 综合毛利率为23.8%，低于去年的25.5%；总运营费用占销售额的20.9%，较去年的21.5%降低60个基点；总费用比去年低480万美元 [19][20] - 截至2021年3月27日，现金和投资证券余额为2.8亿美元，较去年9月底增加200万美元；前6个月资本支出为1900万美元，预计全年支出与往年相当 [21][22] - 董事会宣布每股0.575美元的现金股息，并于2021年4月13日支付；本季度未回购股票；今年投资收入为60万美元，比去年第二季度多100万美元 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 食品服务业务 - 本季度销售额仅下降1%，较2021年第一季度13%的降幅有所改善；运营收入减少190万美元；毛利率逐季提高，盈利能力较第一季度大幅提升 [12][14] - 软椒盐卷饼销售额下降19%，冷冻果汁和ICEE增长12%，油条销售额基本持平，烘焙产品销售额下降7%；手持食品业务表现强劲，销售额比去年增加1250万美元，增长168% [13] 零售业务 - 本季度销售额增长17%；运营收入增加200万美元，增长47%，运营利润率接近15%，比去年高出300多个基点 [15][16] - SUPERPRETZEL品牌销售额增长28%，冷冻果汁和ICEE销售额增长22%，饼干销售额下降2%，手持食品销售额下降28% [15] 冷冻饮料业务 - 本季度销售额下降32%，饮料相关销售额下降42%，服务收入下降16%，机器收入下降36%；运营亏损520万美元，但利润率逐季稳步提高，运营利润较第一季度增加超500万美元 [17][18] 各个市场数据和关键指标变化 - 食品服务客户方面，QSR和休闲餐饮餐厅增长强劲，剧院逐步重新开放，娱乐场所和场馆增加容量；学校业务开放较慢，但预计秋季会有所改善；体育和娱乐领域表现良好，预计随着容量增加将持续改善；游乐园3月恢复到90% - 100%的水平，预计全年表现强劲 [12][62][66] - 零售市场中，超市业务表现出色，SUPERPRETZEL品牌和冷冻果汁及ICEE销售增长显著 [15] - 冷冻饮料业务受疫情影响，剧院、游乐园和零售商客流量持续受到冲击，但情况较第一季度有所改善 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司聘请了新的CMO，计划对ICEE和SUPERPRETZEL品牌进行品牌拓展，扩大销售 [49][50] - 在运营方面，公司关注配送中心、运输方式，整合采购、研发部门，以实现成本节约和提高效率；在销售方面，公司积极寻找增长机会，如在QSR连锁店进行产品推广 [51][52] - 公司继续关注收购机会，希望找到符合公司业务且能为未来增值的项目，理想收购规模在5000 - 6000万美元左右 [97] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管疫情仍对业务有影响，但随着更多场所开放、疫苗接种增加和消费者信心提升，业务开始出现积极势头，公司有望在客流量恢复后反弹 [5][6] - 管理层对本季度表现感到鼓舞，对全年剩余时间充满期待，认为有信心在年底前恢复到疫情前水平，尽管业务组合可能会有所不同 [24][84] 其他重要信息 - 公司仍面临劳动力短缺问题，正在评估各工厂情况，确保有足够劳动力满足高峰需求 [57][58] - 公司面临成本通胀压力，如石油、面粉、巧克力和塑料杯等价格上涨，已对冷冻饮料业务进行提价，并正在评估零食业务的提价情况，预计第四季度会有影响 [59] - 公司在疫情期间受益于客户精简菜单，产品在各渠道的份额得以保留，如剧院零食吧人均消费提高约20% [68][69] - 便利店渠道表现良好，公司正在与几家大型便利店进行合作洽谈，有望在年底前实现业务扩张 [71][72] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度业务改善的轨迹如何，当前食品服务和冷冻饮料业务的表现如何？ - 本季度业务持续增长，1月和2月情况相近，3月开始显著提升并延续至下一季度；冷冻饮料业务从第一季度到第二季度有很大改善，第二季度末实现盈利 [26][27] - 2月食品服务业务较第一季度有50%的改善，3月进一步推动业务发展，最终食品服务业务仅下降1%；冷冻饮料业务3月开始好转，得益于场所开放和容量增加 [28][29][30] 问题2: 食品服务和冷冻饮料业务的改善是否因发货时间而非需求？ - 目前需求仍然很高，3月虽有部分供应积压，但进入4月需求持续；销售并非因需求高峰而提前拉动，预计第二季度将保持类似的改善趋势 [37][38] 问题3: 零售业务在疫情后是否有持续增长的潜力？ - 零售业务势头良好，虽将面临去年4月和5月的高基数，但仍有销售增长；通过与客户的促销计划和新产品分销，预计第三和第四季度将取得成果 [39][40] 问题4: 3月冷冻饮料业务的同比表现如何？ - 3月是冷冻饮料业务多个月来首次盈利的月份，销售额约为2019财年的90%，毛利率接近正常水平，与正常运营水平相差200 - 300个基点 [45][46] 问题5: 新管理层对公司结构和业务重点有何改变？ - 公司聘请了有22年可口可乐经验的新CMO，带来新的营销思路，计划对ICEE和SUPERPRETZEL品牌进行品牌拓展 [49][50] - 在运营方面，关注配送中心、运输和采购研发部门的整合，以实现成本节约和提高效率；在销售方面，积极寻找增长机会，如在QSR连锁店进行产品推广 [51][52] 问题6: 公司能否满足需求增长，如何应对成本通胀和定价问题？ - 公司关注满足需求，目前面临全国性劳动力短缺问题，正在评估各工厂情况，确保有足够劳动力 [57][58] - 公司面临成本通胀压力，已对冷冻饮料业务进行提价，并正在评估零食业务的提价情况，预计第四季度会有影响 [59] 问题7: 食品服务客户的重新开放情况如何？ - 食品服务客户逐步开放，QSR业务表现出色，餐厅业务正在恢复，剧院开放缓慢，第一、二季度开放约30%，预计第三季度达到50% - 60%，第四季度达到80% - 85%；学校业务开放较慢，但预计秋季会有所改善；体育和娱乐领域表现良好，预计随着容量增加将持续改善；游乐园3月恢复到90% - 100%的水平，预计全年表现强劲 [62][63][66] 问题8: 客户精简菜单对公司业务有何影响？ - 客户精简菜单对公司有利，公司产品在各渠道的份额得以保留，如剧院零食吧人均消费提高约20% [68][69] 问题9: 便利店渠道的业务情况如何？ - 便利店渠道表现良好，公司几年前组建团队拓展该渠道，取得了实际收益；目前正在与几家大型便利店进行合作洽谈，有望在年底前实现业务扩张 [71][72] 问题10: 食品服务业务能否在本财年恢复到疫情前水平？ - 公司对第二季度表现感到鼓舞，相信能够在年底前恢复到疫情前水平，尽管业务组合可能会有所不同；零售业务有望继续增长，冷冻饮料业务仍需进一步发展 [83][84] 问题11: 食品服务业务利润率的恢复情况如何？ - 食品服务业务毛利率逐季提高，3月毛利率比2月高40个基点；随着高利润率产品销售增加和销量提升，预计利润率将逐步恢复，但能否在年底前完全恢复尚不确定 [87][88] - 公司每季度仍需花费72万美元用于疫情相关支出，预计第三季度会略有减少，但不会有重大影响；公司将继续确保员工安全 [89] 问题12: 公司的资本支出和收购计划如何？ - 公司预计资本支出与往年相当，但支出结构可能会有所不同，目前在J&J业务上的支出较多，ICEE业务较少，但未来可能会改变；资本支出主要用于提高工厂效率和创新 [95][96][99] - 公司每周都会评估收购机会，希望找到符合公司业务且能为未来增值的项目，理想收购规模在5000 - 6000万美元左右，但不局限于此 [97] 问题13: 物流方面是否会影响业务增长势头？ - 运费上涨对公司造成了一定压力，但公司正在评估食品服务和零售业务的提价情况，并采取措施优化运输，以维持和提高利润率 [104][105] 问题14: 公司是否从竞争对手处夺取了市场份额？ - 公司认为自己有夺取市场份额的潜力，但暂无确切数据支持 [106] 问题15: 食品服务业务在行业复苏时有何新举措？ - 公司没有新的业务模式，但会更加专注于做好现有业务，明确产品战略和客户合作伙伴，基础产品将继续推动公司增长 [110][111] 问题16: 食品服务业务是否会在特定领域继续创新和拓展？ - 公司将继续在QSR渠道进行创新，为相关场所开发特色产品，目前该渠道业务增长强劲，且有一些测试项目有望取得成果 [113]

公司股份相关 - 截至2021年1月19日，公司流通在外的普通股数量为18,979,637股[6] - 2020年第四季度，公司发行41,000股普通股，获得4,390,000美元收益[16] - 公司董事会宣布2021年1月12日向2020年12月21日登记在册的股东支付每股0.575美元的普通股季度现金股息[78] - 2020财年公司回购65648股普通股，截至2020年12月26日三个月未回购，授权剩余318858股待回购[79] 公司总资产相关 - 截至2020年12月26日和9月26日，公司总资产分别为1,051,843,000美元和1,056,553,000美元[8][9] - 2020年12月26日和2019年12月28日，公司总资产分别为1,051,843千美元和1,096,106千美元[49] 公司净销售额相关 - 2020年第四季度和2019年第四季度，公司净销售额分别为240,997,000美元和282,897,000美元，同比下降约14.8%[11] - 2020年第四季度净销售额减少4190万美元，降幅15%至2.40997亿美元[82] - 2020年12月26日和2019年12月28日止三个月，公司合并销售额分别为240,997千美元和282,897千美元[48] - 2020年第四季度合并销售额为2.40997亿美元，2019年同期为2.82897亿美元[48] - 2020年12月26日止三个月，净销售额减少4190万美元或15%至2.40997亿美元[82] 公司净利润相关 - 2020年第四季度和2019年第四季度，公司净利润分别为1,778,000美元和17,059,000美元，同比下降约89.6%[12] - 本季度净利润减少1528.1万美元，降幅90%，降至177.8万美元[91] - 2020年12月26日和2019年12月28日止三个月净收益分别为177.8万美元和1705.9万美元[12][14][17] 公司每股收益相关 - 2020年第四季度和2019年第四季度，公司摊薄后每股收益分别为0.09美元和0.89美元，同比下降约89.9%[12] - 2020年12月26日和2019年12月28日三个月基本每股收益分别为0.09美元和0.90美元，摊薄后每股收益分别为0.09美元和0.89美元[35] - 2020年第四季度基本每股收益为0.09美元，2019年同期为0.90美元；摊薄后每股收益2020年第四季度为0.09美元，2019年同期为0.89美元[35] 公司现金流量相关 - 2020年第四季度和2019年第四季度，公司经营活动产生的现金流量净额分别为21,304,000美元和33,569,000美元，同比下降约36.5%[17] - 2020年第四季度和2019年第四季度，公司投资活动产生的现金流量净额分别为17,367,000美元和 - 46,857,000美元[17] - 2020年第四季度和2019年第四季度，公司融资活动产生的现金流量净额分别为 - 6,572,000美元和 - 9,065,000美元[18] - 2020年12月26日和2019年12月28日止三个月经营活动提供的净现金分别为2130.4万美元和3356.9万美元[17] - 2020年12月26日和2019年12月28日止三个月投资活动提供（使用）的净现金分别为1736.7万美元和 - 4685.7万美元[17] - 2020年12月26日和2019年12月28日止三个月融资活动使用的净现金分别为 - 657.2万美元和 - 906.5万美元[18] 公司现金及现金等价物相关 - 截至2020年12月26日和9月26日，公司现金及现金等价物分别为228,335,000美元和195,809,000美元[8] - 2020年12月26日和2019年12月28日现金及现金等价物期末余额分别为22833.5万美元和17032.7万美元[18] 新冠疫情对销售的影响 - 约2/3的销售受新冠疫情影响，相关场所关闭或大幅缩减餐饮服务业务[21] 公司负债相关 - 2020年12月26日记录的津贴、终端用户定价调整和贸易支出负债约为1470万美元，9月26日为1430万美元[29] - 2020年12月26日和2020年9月26日记录的津贴、终端用户定价调整和贸易支出负债分别约为1470万美元和1430万美元[29] - 2020年12月26日和2019年12月28日合同负债期末余额分别为171.6万美元和109.4万美元[32] 公司折旧费用相关 - 2020年12月26日和2019年12月28日三个月的折旧费用分别为1226.9万美元和1188.7万美元[33] - 2020年12月26日和2019年12月28日止三个月折旧费用分别为1226.9万美元和1188.7万美元[17][33] 公司股份支付费用相关 - 2020年和2019年12月26日和12月28日三个月的股份支付费用分别为82.4万美元和116.7万美元[36] - 2020年第四季度股份支付费用为82.4万美元，2019年同期为116.7万美元[36] 公司税收相关 - 2020年12月26日和9月26日的未确认税收利益总额均为36万美元，应计利息和罚款为26.7万美元[39] - 2020年12月26日和9月26日，未确认的税收优惠总额均为36万美元，应计利息和罚款为26.7万美元[39] - 2020年12月26日结束的三个月有效税率为8%，去年同期为28%[41] - 2020年第四季度有效税率为8%，主要因股份支付产生42万美元税收优惠，去年同期为28%[41] 公司存货相关 - 2020年12月26日和9月26日的存货总额分别为1.14882亿美元和1.08923亿美元[42] - 2020年12月26日存货总额为1.14882亿美元，9月26日为1.08923亿美元[42] 公司业务板块构成 - 公司三个可报告业务板块为食品服务、零售超市和冷冻饮料[44] 业务板块产品销售内容 - 食品服务板块主要销售软椒盐卷饼、冷冻果汁甜品等，零售超市板块主要销售软椒盐卷饼产品、冷冻果汁甜品等[45][46] 公司总折旧和摊销相关 - 2020年12月26日和2019年12月28日止三个月，公司总折旧和摊销分别为12,948千美元和12,730千美元[48] - 2020年第四季度总折旧和摊销为129.48万美元，2019年同期为127.3万美元[48] 公司总营业收入相关 - 2020年12月26日和2019年12月28日止三个月，公司总营业收入分别为578千美元和21,703千美元[48] - 2020年第四季度总营业收入为5.78万美元，2019年同期为217.03万美元[48] - 2020年12月26日止三个月，营业收入减少2112.5万美元或97%至57.8万美元[82] - 第一季度运营收入减少2112.5万美元，降幅97%，降至57.8万美元[91] 公司总资本支出相关 - 2020年12月26日和2019年12月28日止三个月，公司总资本支出分别为9,676千美元和17,605千美元[48][49] - 2020年第四季度总资本支出为96.76万美元，2019年同期为176.05万美元[48] 公司合并已收购无形资产相关 - 2020年12月26日和2020年9月26日，公司合并已收购无形资产账面价值分别为95,355千美元和102,092千美元[50] - 截至2020年12月26日和9月26日，公司收购无形资产账面总额分别为9.5355亿美元和10.2092亿美元，累计摊销分别为1440.8万美元和2047万美元[50] 公司无形资产摊销费用相关 - 2020年12月26日和2019年12月28日止三个月，无形资产总摊销费用分别为679,000美元和843,000美元[51] - 2020年12月26日和2019年12月28日止三个月，无形资产摊销费用分别为67.9万美元和84.3万美元[51] - 预计未来五年无形资产摊销费用分别为2021年250万美元、2022年230万美元、2023年230万美元、2024年200万美元、2025年140万美元[52] - 未来五年无形资产预计摊销费用分别为2021年250万美元、2022年230万美元、2023年230万美元、2024年200万美元、2025年140万美元，加权摊销期为10.9年[52] 公司投资证券相关 - 2020年12月26日，公司持有的到期投资证券摊余成本为42,881千美元，公允价值为43,472千美元[56] - 2020年12月26日，公司可供出售投资证券摊余成本为14,339千美元，公允价值为13,734千美元[56] - 公司2020年9月26日持有至到期的可销售证券摊余成本为6.8078亿美元，公允价值为6.9061亿美元；可供出售的可销售证券摊余成本为1.5184亿美元，公允价值为1.3976亿美元[58] - 2020年12月26日止三个月和2019年12月28日止三个月，可销售证券赎回和出售所得款项分别为2614.8万美元和1878.2万美元，损失分别为7.8万美元和1.1万美元[58] - 2020年12月26日，信用评级为AAA/AA/A的持有至到期可销售证券摊余成本为1686.6万美元，信用评级为BBB/BB/B的为2601.5万美元[58] - 截至2020年12月26日，持有至到期的有价证券摊余成本为4288.1万美元，公允价值为4347.2万美元；可供出售的有价证券摊余成本为1433.9万美元，公允价值为1373.4万美元[56] - 2020年12月26日和2019年12月28日止三个月，有价证券赎回和出售所得款项分别为2614.8万美元和1878.2万美元，损失分别为7.8万美元和1.1万美元[58] - 截至2020年12月26日，信用评级为AAA/AA/A的持有至到期有价证券摊余成本为1686.6万美元，评级为BBB/BB/B的为2601.5万美元[58] 公司外币折算调整其他综合收益相关 - 2020年12月26日止三个月和2019年12月28日止三个月，外币折算调整其他综合收益分别为227.9万美元和81万美元[60][62] - 2020年12月26日止三个月，外币折算调整期初余额为 - 1558.7万美元，其他综合收益为227.9万美元，期末余额为 - 1330.8万美元[60] - 2019年12月28日止三个月，外币折算调整期初余额为 - 1298.8万美元，其他综合收益为81万美元，期末余额为 - 1217.8万美元[62] - 2021年和2020年第一季度，墨西哥和加拿大子公司净资产折算使累计其他综合损失分别减少227.9万美元和81万美元[80] 公司收购业务相关 - 2019年10月1日收购ICEE Distributors，2020年和2019年四季度销售分别为210万美元和250万美元，经营收入分别为30万美元和50万美元；2020年2月4日收购BAMA ICEE，2020年四季度销售为40万美元，经营收入为7.5万美元[62][63] - 收购ICEE Distributors和BAMA ICEE的购买价格分别为4497万美元和1224.2万美元，总计5721.2万美元[65] - ICEE Distributors 2020年和2019年12月26日止三个月销售额分别为210万美元和250万美元，经营收入分别为30万美元和50万美元；BAMA ICEE 2020年12月26日止三个月销售额为40万美元，经营收入为7.5万美元[62][63] - 收购ICEE分销商和BAMA ICEE的购买价格分配总计5721.2万美元，其中应收账款净额79.2万美元、存货94.3万美元等[65] - 2020年12月26日和2019年12月28日止三个月，收购成本分别为0美元和3.6万美元[66] 公司租赁相关 - 2020年12月26日，公司经营租赁和融资租赁的加权平均折现率分别为3.3%和3.1%[72] - 2020年12月26日止三个月，租赁总成本为178.2万美元，其中经营租赁成本为135.6万美元，融资租赁成本为42.6万美元[76] - 截至2020年12月26日，经营租赁和融资租赁的加权平均折现率分别为3.3%和3.1%[72] - 2020

财务数据和关键指标变化 - 本季度净销售额为2.41亿美元，下降15%，自2020年第四季度以来销售趋势逐渐改善，当时销售额比去年同期低19% [7] - 本季度营业收入为57.8万美元，减少211亿美元，主要因销售下滑影响生产效率和费用杠杆 [8] - 综合毛利率从去年的27.5%降至本季度的20.8%，总运营费用占销售额的比例从去年的19.9%升至本季度的20.6%，总费用比去年低660万美元，但因销售额大幅下降仍未实现杠杆效应 [16] - 本季度净收益为180万美元，低于去年的1710万美元 [17] - 截至2020年12月26日，现金和投资证券余额为2.85亿美元，较9月底增加700万美元 [17] - 本季度资本支出为970万美元，预计全年支出与上年大致持平 [18] - 董事会宣布每股0.575美元的现金股息，并于2021年1月12日支付，本季度未回购股票，今年投资收入比去年减少11.6万美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 食品服务业务 - 该业务占总销售额约70%，本季度来自食品服务客户的销售额下降30%，较2020年第四季度有所改善，当时同比下降21% [9][10] - 软椒盐卷饼销售额下降35%，冷冻果汁和冰品下降11%，油条和漏斗蛋糕销售额分别下降30%和49%，烘焙产品销售额下降8% [11] - 手持食品业务表现强劲，销售额比去年增加1040万美元，增长145%，主要受某批发俱乐部客户新产品推动 [12] - 该业务板块本季度营业利润减少1190万美元 [12] 零售业务 - 本季度零售杂货业务销售额增长33%，由SUPERPRETZEL品牌领涨，该品牌本季度销售额增长41%，冷冻果汁和冰品销售额增长52%，饼干销售额增长10%，手持食品销售额增长1% [13] - 本季度营业利润增加250万美元，增长113%，营业利润率达12%，比去年提高超400个基点 [13] 冷冻饮料业务 - 本季度销售额下降41%，饮料相关销售额下降55%，主要因加仑数下降56%，受新冠疫情影响，影院、游乐园和零售商客流量持续减少 [14] - 服务收入下降16%，主要因某关键客户维护计划取消；机器收入下降46%，主要因去年有一笔500万美元的非经常性销售 [15] - 该业务板块本季度运营亏损1030万美元 [15] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续寻找收购机会，专注业务长期增长，将积极进行战略资本投资，推动创新和提高效率 [17][25] - 针对影院业务受疫情影响的情况，公司调整策略，开拓影院外其他渠道，如在ICEE业务上进行了一些测试并取得一定成功 [40] - 公司组建团队评估各工厂投资机会，以实现更好回报和节约成本，在并购方面将谨慎行事，寻找合适机会，可能会更关注零售领域 [64][65][67] - 公司品牌具有较高知名度和进入壁垒，将继续强化品牌优势 [69] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为尽管面临新冠疫情挑战，但仍取得了一定进展，零售业务表现出色，销售趋势逐渐改善，预计本季度将继续好转 [22][24] - 随着疫苗接种和场所重新开放，消费者将回归，公司业务有望恢复到去年水平 [34][53] - 消费者正在适应疫情环境，有外出消费的需求，市场存在被压抑的需求，预计全年情况将逐渐改善 [84][87] 其他重要信息 - 公司有两位新成员加入，Dan Fachner负责ICEE业务，Ken Plunk担任首席财务官 [4] - 公司在第一季度因新冠疫情在健康和安全方面支出约73万美元，对每股费用产生0.035美元的影响，预计只要疫情持续，每月仍将支出约15 - 20万美元 [58][60] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度销售节奏如何，与几个月前的预期相比情况怎样 - 公司表示进入本季度销售持续改善，10月和11月表现较好，但假期期间部分关键客户表现不佳，同时疫情再次爆发也有影响，不过随着场所重新开放，消费者会回来，本季度销售将继续改善 [33][34] 问题2: 公司能否调整产品策略和业务策略，以适应市场变化 - 公司称正在调整策略，开拓影院外其他渠道，ICEE业务已在进行相关测试并取得一定成功，同时认为影院会继续开放，但不能坐等，要主动出击 [40][41] 问题3: 随着疫苗分发，食品服务业务改善节奏如何，本季度至今业务表现如何 - 公司表示目前食品服务业务较去年下降约13%，较第四季度有所改善，在广泛接种疫苗和业务恢复前，预计仍较基年低13% - 15% [51][52] 问题4: 全年成本管理和毛利率走势如何 - 公司指出软椒盐卷饼和ICEE饮料销售下降影响毛利率，疫情影响劳动力，增加管理成本，第一季度在健康和安全方面支出约73万美元，预计后续每月仍将支出15 - 20万美元，短期内第二季度费用会有所改善，但幅度较小 [54][55][60] 问题5: 资本配置和并购策略是否有变化 - 公司表示正在努力优化资本配置，评估各工厂投资机会，在并购方面将谨慎行事，寻找合适机会，可能会更关注零售领域 [64][65][67] 问题6: 2021财年剩余时间销售趋势如何 - 公司认为销售持续增长，预计未来情况与目前相似，若疫情得到缓解，业务场所重新开放，销售可能会更好，消费者有外出消费的需求，市场存在被压抑的需求，预计全年情况将逐渐改善 [80][81][87] 问题7: 公司在产品重新定位和新产品开发方面有哪些举措 - 公司对零售业务增长感到自豪，SUPERPRETZEL品牌和冷冻果汁冰品表现良好；在ICEE业务上，将重点转向快餐休闲或QSR渠道，进行相关测试，同时努力拓展服务业务；新产品方面，手持食品业务增长超预期，ICEE品牌在冷冻新奇产品上有发展机会，Churro品牌也有增长潜力，食品服务业务在医疗保健领域有增长机会 [89][92][95] 问题8: 董事会是否会提高股息 - 公司表示关于股息有过讨论，不确定董事会是否会提高股息，但随着业务和盈利恢复，有提高股息的可能性，公司过去有连续九年提高股息的历史，可作为参考 [101][102][106] 问题9: 公司如何应对商品成本通胀和定价问题 - 公司密切关注定价和商品成本，在ICEE业务上已进行一些定价调整，在J & J业务上正在评估，对于商品成本，公司有团队进行监测，将根据长期趋势决定是否转嫁成本 [110][111][113] 问题10: 食品服务业务的增长是因为获得现有客户市场份额还是开拓新客户，是否存在幸存者偏差 - 公司认为是两者的结合，食品服务业务有新客户加入，且公司因资产负债表强劲，能更好应对需求变化，具有一定优势 [127][128] 问题11: 疫苗推出后，与客户的讨论和客户行为是否有变化 - 公司表示有变化，疫苗推出给大家带来希望，公司销售人员与客户沟通良好，公司会谨慎行事，以获取市场份额 [130][131] 问题12: ICEE业务服务客户流失是暂时还是持续的，预防性维护合同情况如何 - 公司称是某客户预防性维护计划取消，随着疫情缓解，服务业务可能会回升，该影响主要在佛罗里达地区，预防性维护合同通常为季度合同，某大客户已改为半年合同，部分影院预防性维护业务因影院关闭暂停 [134][135][138] 问题13: ICEE业务实现盈亏平衡的收入基础是多少 - 公司表示正在努力寻找效率和降低成本，但尚未确定具体盈亏平衡金额，会继续密切关注 [147][149] 问题14: 能否为佛罗里达的C店客户提供烘焙服务 - 公司表示目前在东北地区为其提供烘焙、椒盐卷饼和冷冻饮料服务，与该地区保持沟通，预计未来几年该地区业务会发展 [157] 问题15: 公司仓库和设施数量未来是否会变化 - 公司表示数量将保持不变，2020年已关闭芝加哥地区一家工厂并进行整合，近期不会有大变化 [158][159] 问题16: 零售客户是否有财务问题需要关注 - 公司表示目前没有需要特别关注的情况，最担心的影院业务，AMC已获得额外资金，情况有所改善 [160][161] 问题17: 面包业务提价情况及应对成本上升的灵活性 - 公司称面包提价是零售商的决定，公司会密切关注商品成本并根据长期趋势决定是否转嫁成本 [162][163]

各业务线销售额占公司收入比例变化 - 软椒盐卷饼销售额在2020财年、2019财年和2018财年分别占公司收入的20%、21%和21%[29] - 冷冻果汁甜品销售额在2020财年、2019财年和2018财年分别占公司收入的12%、10%和10%[32] - 吉事果销售额在2020财年、2019财年和2018财年分别占公司销售额的5%、6%和6%[35] - 手持产品销售额在2020财年、2019财年和2018财年分别占公司销售额的5%、4%和5%[36] - 烘焙产品销售额在2020财年、2019财年和2018财年分别占公司销售额的35%、32%和33%[37] - 冷冻饮料销售额在2020财年、2019财年和2018财年分别占公司收入的10%、15%和15%[39] - 设备销售及维修保养服务收入在2020财年、2019财年和2018财年分别占公司销售额的11%、11%和10%[40] 前十大客户及最大客户销售额占比情况 - 公司前十大客户在2020财年、2019财年和2018财年分别占公司销售额的43%，最大客户在2020财年、2019财年和2018财年分别占公司销售额的13%、11%和9.5%[45] - 公司前十大客户在2020、2019和2018财年分别占销售额的43%，最大客户在2020、2019和2018年分别占销售额的13%、11%和9.5%[73] 公司业务运营相关情况 - 公司为约145,000台自有和客户拥有的饮料机提供管理服务和/或产品[42] - 公司产品通过约50家食品经纪商、独立销售分销商和公司直销团队销售，冷冻饮料和机器零件从177个公司管理的仓储配送设施发货[52] - 公司约有4100名全职和兼职员工，约1000名由人力资源机构雇佣的工人，约1200名生产和分销员工受集体谈判协议覆盖[63] - 约2/3的销售对象是过去九个月关闭或大幅缩减餐饮服务业务的场所和地点，预计新冠疫情将继续对公司业务产生负面影响[67] - 公司认为自己是软椒盐卷饼的唯一全国分销商，但存在众多区域和本地制造商以及零售椒盐卷饼连锁店[59] - 公司在冷冻饮料业务上与其他公司直接竞争，全国有许多区域竞争对手和一家使用自有品牌的大型零售连锁店[59] - 公司在冷冻果汁零食、甜点和烘焙产品市场与多家公司竞争[61] - 公司的制造产品由多种来源的原材料制成，除部分设备外，制造设备也有多种来源，冷冻饮料糖浆主要从可口可乐等公司购买[57] - 公司的商标在续期并持续使用时具有无限期，对公司业务成功很重要[55] - 公司在新泽西州、加利福尼亚州等地拥有或租赁多处生产和办公设施，如宾夕法尼亚州斯克兰顿有46,000平方英尺冷冻果汁甜点制造设施和42,000平方英尺干存储仓库[92][93][94][98] 公司面临的风险 - 公司面临原材料短缺或成本增加、劳动力短缺或成本增加、环保法规变化等多种风险[68][70][71] - 公司业务受信息技术系统故障、ERP系统实施困难、食品产品安全问题和季节性波动等风险影响[85][86][89][90] 公司海外业务情况 - 公司2020、2019和2018财年海外业务销售额分别为1542.1万美元、3390.6万美元和3245.9万美元，2020年9月26日海外业务总资产约2000万美元，占总资产1.9%，2019年9月28日约2600万美元，占总资产2.6%[62][84] - 2020年墨西哥和加拿大子公司因货币波动使累计其他综合损失增加259.9万美元，2019年增加90.9万美元，2018年增加273.8万美元；2020年销售额为1542.1万美元，2019年为3390.6万美元，2018年为3245.9万美元[189] 公司股票及回购情况 - 2019 - 2020财年各季度公司普通股最高售价在142.64 - 196.84美元之间，最低售价在105.67 - 195.72美元之间，股息在0.5 - 0.575美元之间，截至2020年9月26日约有26,000名受益股东[109] - 2018财年公司花费2,794,027美元回购并注销20,604股普通股，2020财年花费8,972,292美元回购并注销65,648股普通股[110][111] - 2012年11月8日宣布的500,000股回购计划已完成，2017年8月4日宣布的500,000股回购计划无到期日，还有318,858股待回购[112] - 2018财年公司回购并注销20604股普通股，花费279.4027万美元；2020财年回购并注销65648股，花费897.2292万美元；2019财年未回购[190][191][192] 公司近五年财务关键指标情况 - 近五年公司净销售额在992,781,000 - 1,186,487,000美元之间，净利润在18,305,000 - 103,596,000美元之间[116] - 近五年公司总资产在790,487,000 - 1,056,553,000美元之间，长期债务均为0，融资租赁负债在717,000 - 1,600,000美元之间[116] - 近五年公司股东权益在637,974,000 - 833,751,000美元之间，摊薄后每股收益在0.96 - 5.51美元之间，基本每股收益在0.97 - 5.54美元之间[116] - 近五年公司年末流通普通股数量在18,663,000 - 18,915,000股之间，每股现金股息在1.56 - 2.30美元之间[116] 公司收入确认准则变更情况 - 公司自2019财年第一天采用新收入确认准则，采用修改追溯法，无累计影响调整[121] 2020财年各业务线销售额及收入变化情况 - 2020财年净销售额为10.22038亿美元，较2019财年的11.86487亿美元减少1.64449亿美元，降幅14%；排除收购影响，销售额下降15%[146] - 2020财年食品服务业务销售额为6.18893亿美元，较2019财年减少1.17094亿美元，降幅16%；软椒盐卷饼、冷冻果汁棒和冰品、油条、烘焙产品、漏斗蛋糕销售额分别下降28%、19%、29%、7%、33%，手持食品销售额增长14%[150] - 2020财年食品服务业务经营收入从2019年的7654.6万美元降至645.8万美元，主要因新冠疫情致产量和销量下降[151] - 2020财年零售超市产品销售额增加3257.3万美元，即23%，达到1.77165亿美元；软椒盐卷饼销售额增加1289.3万美元，即36%，达到4915.7万美元；冷冻果汁和冰品销售额增加1499.2万美元，即20%，达到8874.3万美元；饼干和饺子销售额增加12%，达到2831.7万美元；手持产品销售额增加13%，达到1230.3万美元[152] - 2020财年新产品推出后前十二个月销售额约为100万美元；零售超市业务运营收入从1046万美元增至2320.2万美元[153] - 2020财年冷冻饮料业务总销售额下降26%，至2.2598亿美元；饮料销售额下降38%，即6481.6万美元；剔除收购业务后，总销售额下降30%，饮料销售额下降45%；加仑销量下降41%[154] - 2020财年服务收入下降3%，至8342万美元；机器收入从2019年的4581.1万美元降至3398.6万美元[155] - 2020年9月26日和2019年9月28日，公司拥有的冷冻饮料分配器估计数量分别为2.7万台和2.6万台；2020年冷冻饮料业务运营亏损1246.6万美元，2019年运营收入为2995万美元[156] 2020财年公司财务指标变化情况 - 2020年毛利润占销售额的百分比从2019年的29.53%降至23.33%；总运营费用减少1221.2万美元，至2.21233亿美元，但占销售额的百分比从19.68%增至21.64%[158][159] - 2020财年运营收入减少9976.2万美元，即85%，至1719.4万美元；投资税前收入从2019年的774.1万美元降至435.6万美元[160] - 2020财年净收益减少7651.4万美元，即81%，至1830.5万美元，摊薄后每股0.96美元，2019财年为9481.9万美元，摊薄后每股5美元[163] 2019财年各业务线销售额及收入变化情况 - 2019财年净销售额增加4822.2万美元，即4%，至11.86487亿美元；食品服务业务销售额增加1565.9万美元，即2%，至7.61603亿美元；零售超市业务销售额减少166.3万美元，即1%，至1.19276亿美元；冷冻饮料业务销售额增加13%，至3.05608亿美元[166][168][169][171] - 2019财年运营收入增加618.1万美元，即6%，至1.16956亿美元；净收益减少877.7万美元，即8%，至9481.9万美元[175][180] 公司收购情况 - 2016 - 2020年公司进行多项收购，如2016年12月30日以约3100万美元收购Hill & Valley Inc.，2017年5月22日以约1100万美元收购佐治亚州和田纳西州的ICEE经销商等[182][183] 公司信贷及负债相关情况 - 2016年11月公司与银行达成修订和重述贷款协议，提供最高5000万美元循环信贷额度，2020年9月26日和2019年9月28日无未偿还余额[193] - 截至2020年9月26日和2019年9月28日，应收账款净额分别为1.26587亿美元和1.40938亿美元，坏账准备分别为138.8万美元和57.2万美元[136] - 截至2020年9月26日和2019年9月28日，合同负债期末余额分别为132.7万美元和133.4万美元[131] - 2020、2019和2018财年总坏账费用分别为110.5万美元、38.9万美元和25.9万美元[136] - 截至2020年9月26日，三个报告单元的商誉总计1.21833亿美元，测试显示无减值[137] - 截至2020年9月26日和2019年9月28日，自保医疗计划负债分别为173.7万美元和139.2万美元[140] - 截至2020年9月26日和2019年9月28日，自保项目索赔估计负债分别为530万美元和330万美元，所有年份索赔未付总负债分别为1280万美元和870万美元[141] - 截至2020年9月26日和2019年9月28日，未结清信用证总额均为927.5万美元[142] - 2020和2019财年公司自保计划下已发生但未支付索赔估计负债分别为530万美元和330万美元，2020年9月26日和2019年9月28日未结清信用证总额均为927.5万美元[194] 公司财年资产及负债对比情况 - 2020财年与2019财年相比，现金及现金等价物和有价证券减少6488.6万美元（19%）至27786.3万美元，应收账款净额减少1435.1万美元（10%）至12658.7万美元，存货减少724.2万美元（6%）至10892.3万美元[198] - 2020财年与2019财年相比，应付账款增加2%至7313.5万美元，应计保险负债增加25%至1303.9万美元，应计补偿费用减少24%至1613.4万美元[203][204] - 2020财年经营活动提供的净现金减少5535.6万美元至9214.3万美元，投资活动使用的净现金增加110万美元至4446.3万美元，融资活动使用的净现金从2019年的2282.6万美元增加到2020年的4346.4万美元[206][207][210] - 2019财年与2018财年相比，现金及现金等价物和有价证券增加6671.4万美元（24%）至34274.9万美元，应收账款净额增加859.6万美元（6%）至14093.8万美元，存货增加328.1万美元（3%）至11616.5万美元[212][213] - 2019财年与2018财年相比，应付账款增加4%至7202.9万美元，应计负债负债减少7%至1045.7万美元，应计补偿费用增加4%至2115.4万美元[218][219]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净销售额下降19%，若剔除2019年10月收购的ICEE Distributors和2020年2月收购的BAMA Alabama ICEE的销售额，本季度销售额下降20% [6] - 本季度营业利润为390万美元，去年同期为3110万美元；第三季度销售额同比下降34%，营业亏损1940万美元，去年同期营业利润为3900万美元 [7] - 第四季度综合毛利率为21%，高于第三季度的17%，但低于去年同期的30% [17] - 本季度总运营费用减少1190万美元，不包括工厂关闭和减值费用则减少1320万美元；运营费用占销售额的比例在本季度和去年同期均为19.8% [18] - 过去12个月的EBITDA为7500万美元 [18] - 现金和投资证券余额为2.78亿美元，较6月余额增加800万美元 [19] - 本季度资本支出为1000万美元，全年为5800万美元，较去年略有增加 [20] - 本季度投资收入从去年的200万美元降至170万美元 [22] - 本季度和全年净利润受益于与州递延所得税相关的所得税费用减少约200万美元，预计2021年有效税率为25% [23] 各条业务线数据和关键指标变化 食品服务业务 - 本季度食品服务客户销售额下降21%，全年下降16%；第三季度销售额同比下降40% [8] - 本季度软椒盐卷饼销售额下降38%，第三季度下降62%；冷冻果汁棒和冰品销售额下降25%，第三季度下降37%；油条销售额下降48%，第三季度下降61%；漏斗蛋糕销售额下降44%，第三季度下降57%；手持食品销售额增长121%，第三季度下降13%；烘焙食品销售额下降14%，第三季度下降23% [8][9] - 第四季度该业务营业亏损130万美元，第三季度营业亏损1820万美元，去年同期营业利润为1860万美元 [10] 零售超市和杂货店业务 - 本季度零售超市产品销售额增长41%，全年增长23%，与第三季度增幅相近 [12] - 本季度零售杂货店软椒盐卷饼销售额增长79%，第三季度增长74%；冷冻果汁棒和意大利冰品销售额增长37%，第三季度增长26%；手持食品销售额增长13%，第三季度增长6%；饼干销售额增长12%，第三季度增长56% [13] - 本季度该业务运营收入增至870万美元，较上季度增加790万美元，去年同期为140万美元 [14] ICEE和冷冻饮料业务 - 本季度冷冻饮料业务总销售额下降40%，全年下降26%；第三季度销售额同比下降56% [14] - 本季度饮料销售额下降54%，第三季度下降71%；若剔除ICEE Distributors和BAMA ICEE的销售额，本季度饮料销售额下降62%，第三季度下降78% [15] - 本季度其他服务收入仅下降4%，第三季度下降23% [15] - 本季度机器收入为670万美元，去年为1190万美元 [16] - 第四季度该业务营业亏损350万美元，第三季度营业亏损910万美元，去年同期营业利润为1100万美元 [16] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续寻找合适的收购机会，以利用手头现金 [20] - 持续投资于工厂改进和效率提升，以促进业务增长，并考虑进一步的制造项目以提高效率 [21] - 注重员工安全，同时寻求改进业务的方法，包括审查制造和分销网络 [25] - 与客户合作开发新产品，以适应市场需求 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管过去六个月销售额与去年相比稳步改善，但由于COVID - 19的不确定性及其对经济和客户的持续影响，无法估计销售额是否会继续改善或维持目前水平 [23] - 约67%的销售额来自已关闭或大幅缩减餐饮服务业务的场所，预计COVID - 19将继续对业务产生负面影响，但公司资产负债表上有2.78亿美元现金和有价证券，预计不会出现流动性问题 [24] - 公司认为业务已触底反弹，若不受COVID - 19的严重影响，预计未来几个季度将逐步恢复；预计到2022年业务将恢复到疫情前的正常水平，同时公司已获得一些疫情前没有的新业务，这将有助于提前接近正常水平 [32][33][38] 其他重要信息 - 公司在本季度关闭了中西部的一家制造工厂，第三季度记录了510万美元的减值费用，第四季度又记录了130万美元；预计该工厂关闭后每年可减少约700 - 800万美元的制造间接费用和分销成本 [11] - 董事会宣布每股0.575美元的现金股息，并于2020年10月13日支付 [22] - 本季度未回购任何股票 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：如何看待业务从第三季度到第四季度的销售趋势恢复情况，以及进入2021财年的进展 - 公司认为业务已触底反弹，若不受COVID - 19的严重影响，预计未来几个季度将逐步恢复；食品服务和ICEE业务受疫情影响最大，目前正在缓慢恢复，预计未来一年的第三和第四季度会有更强劲的复苏；不过由于存在很多不确定性，预计到2022年业务才能恢复到疫情前的正常水平，但公司已获得一些疫情前没有的新业务，这将有助于提前接近正常水平 [32][33][38] 问题2：能否介绍一些新业务情况 - 公司销售团队和营销人员开发了新产品，如为Costco生产的鸡肉烘焙产品，已在数百家Costco侧边咖啡馆销售，预计可为公司带来1000 - 2500万美元的净销售额；零售业务持续增长，公司与战略客户合作取得了一些成功 [45][47] 问题3：关闭的中西部制造工厂何时关闭，700 - 800万美元的年度成本节省是否已开始生效 - 工厂关闭后，在刚刚结束的第四季度成本节省效果非常有限，但从10月开始应该会有明显效果，且这是年度节省金额 [48][49] 问题4：本季度制造效率如何，是否仍存在生产与销售地点不匹配导致的效率问题，2021财年有无改善机会 - 公司制造效率在持续改善，产品销售组合的变化给部分工厂带来了压力，但公司已找到缓解压力的方法，并每天进行监控 [62] 问题5：本季度100万美元的COVID成本是否仅为安全相关费用，是否还有其他与COVID相关的成本影响利润率 - 100万美元仅为安全相关费用，本季度没有其他与COVID相关的重大费用 [63][64] 问题6：随着业务零售与食品服务比例的变化，如何看待当前制造布局以及是否有进一步整合的机会 - 公司正在对制造布局进行大量评估工作，目前没有其他整合计划，认为当前的工厂数量适合目前的业务需求，但可能会对不同工厂的产品进行调整 [66] 问题7：本季度营销支出同比下降，进入2021财年营销支出会如何变化 - 公司将利润表中的相关项目标题改为营销和销售费用，传统意义上的营销、广告等费用占比相对较小，大部分是销售费用；目前销售和部分营销功能的支出已大幅下降，预计不会从当前水平有所改善，但该数字会在一定程度上受销售水平影响；预计营销和销售费用占销售额的比例将从本季度的6.5%回升至7.5% - 8% [67][68][69] 问题8：请介绍零售业务增长的原因、推出新产品的潜力以及超市库存情况 - 零售业务增长的原因包括：因COVID - 19导致的家庭消费持续强劲；在零食和新奇产品类别推出新产品，扩大了分销渠道；获得了一些关键客户在第四季度的大力支持，并有望在新财年继续得到支持；新产品包括SUPERPRETZEL品牌的软馅椒盐脆饼、Auntie Anne's品牌的椒盐产品以及ICEE品牌在全国范围内的分销拓展 [77][79] 问题9：食品服务和ICEE业务的恢复是否有政府政策可以加速 - 业务受到全国范围内剧院和餐厅的政府限制影响，随着这些限制的放宽，预计销售将继续增长，但公司无法对政府决策产生太大影响，希望业务能逐步恢复 [83] 问题10：除关闭工厂外，是否还有其他成本控制措施来应对固定成本杠杆下降的负面影响 - 公司正在全面审视业务的各个方面以寻找提高效率的机会，目前重点关注分销领域，认为有节省成本的潜力 [84] 问题11：与疫情前相比，当前并购环境如何，对2021年及以后的战略思考有无变化 - 公司继续寻找可能的收购机会，收购流程仍然严格，要求收购对象与公司契合，产品质量符合要求；公司过去有过收购经验，未来可能会进行收购，但近期没有明确的收购计划 [86] 问题12：ICEE业务中，自助饮料站和便利店等场所的补货情况如何，业务增长与店铺重新开放和补货的关系如何 - ICEE业务受店铺关闭影响，客户是否选择开放自助区域并非业务的主要关注点；全国便利店情况不一，部分已开放自助服务数月，部分仍在考虑将设备改为自助服务，但目前尚未对业务造成阻碍 [92][93] 问题13：零售业务成功的原因是过去未重点关注该领域，还是开始涉足时遇到了强劲需求 - 食品服务场所的关闭促使消费者转向超市，公司与超市管理层加强了沟通，希望推出更多产品；公司部分产品市场份额达70% - 80%，新产品也有望达到该水平；此外，公司拥有优秀的销售团队，与客户保持密切联系，在疫情期间获得了市场份额；同时，制造和运营团队保障了供应链的畅通，赢得了客户的信任 [96][97][99] 问题14：如何大幅降低销售和营销成本，未来该成本会如何变化 - 销售和营销成本大幅下降主要是由于销售额下降，以及一些过去的费用（如在仓储俱乐部商店进行演示）自疫情开始后就已取消；公司还降低了部分固定成本；本季度该费用占销售额的比例为6.5%，去年全年约为8%多一点，预计未来会回升至7.5% - 8% [105] 问题15：学校食品服务业务在2021财年第一季度或上半年对业务的影响如何 - 疫情前学校业务的年销售额约为7000 - 8000万美元，目前仍不到去年同期的一半，可能接近三分之一 [112]

股息分配 - 公司董事会宣布普通股每股0.575美元的季度现金股息，将于2020年7月7日支付给6月15日收盘时登记在册的股东[95] 股票回购 - 截至2020年3月28日的三个月内，公司回购并注销65,648股普通股，成本为8,972,292美元，董事会授权的500,000股回购计划中，还有318,858股待回购[96] 货币估值波动影响 - 2020年第三季度和2019年第三季度，墨西哥和加拿大货币估值波动使累计其他综合损失分别减少41,000美元和496,000美元；2020年和2019年九个月内，分别增加3,070,000美元和469,000美元[97] 净销售额变化 - 截至2020年6月27日的三个月和九个月，净销售额分别下降1.12138亿美元（34%）至2.14563亿美元和下降1.05113亿美元（12%）至7.69502亿美元[99] 现金和有价证券情况 - 截至2020年6月27日，公司资产负债表上现金和有价证券为2.7亿美元，高于3月28日的2.67亿美元[100] 各业务线销售额变化 - 食品服务业务第三季度销售额下降7673.5万美元（40%）至1.16621亿美元，九个月下降7704.8万美元（14%）至4.71401亿美元；零售超市业务第三季度销售额增加1573.5万美元（38%）至5750.2万美元，九个月增加1728.6万美元（16%）；冷冻饮料业务三个月销售额下降56%至4044万美元，九个月下降21%至1.73602亿美元[101][104][105] 综合毛利率变化 - 第三季度综合毛利率为17.34%，去年同期为31.02%；九个月综合毛利率为23.98%，去年同期为29.44%[108] 总运营费用变化 - 第三季度总运营费用减少569.1万美元，占销售额比例从去年的19.1%增至26.4%；九个月运营费用减少33万美元，占比从19.6%增至22.3%[109] 运营收支变化 - 本季度公司运营亏损1942万美元，去年同期运营收入3904.2万美元；九个月运营收入1326.5万美元，去年同期为8589.5万美元[110] 净收益变化 - 本季度净亏损1264.7万美元，去年同期净收益3087.2万美元；九个月净收益下降5703.1万美元（83%）至1172.1万美元[112]

财务数据和关键指标变化 - 本季度净销售额下降34%，若不计2019年10月和2020年2月收购的两个ICEE集团的销售额，本季度销售额下降35% [5] - 本季度营业亏损1940万美元，而去年同期营业利润为3900万美元 [5] - 本季度综合毛利率从去年的31%降至17%，主要因食品服务和冷冻饮料业务量下降、生产中断成本增加、员工安全和新冠补偿费用增加以及约150万美元的库存减记准备金 [12] - 本季度总运营费用减少570万美元，若不计工厂关闭减值费用，运营费用减少1080万美元，但运营费用占销售额的百分比从去年的19.7%升至26% [13] - 过去12个月的EBITDA为1.03亿美元 [14] - 现金和投资证券余额为2.7亿美元，较3月余额增加300万美元 [14] - 投资收入从去年的200万美元降至今年的130万美元，主要因利率降低 [17] - 本财年第四季度前四周净销售额同比下降约25%，预计第四季度经营业绩将较第三季度有所改善，但营业利润仍将远低于去年 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 食品服务业务 - 本季度食品服务客户销售额下降40%，前九个月下降14%，主要因软椒盐卷饼、冷冻果汁和冰品、油条、漏斗蛋糕、手持食品和烘焙产品销售额下降 [6] - 本季度食品服务业务营业亏损1820万美元，去年同期营业利润为2100万美元，主要因新冠疫情导致生产和销售 volumes 下降，以及约500万美元的员工安全和新冠补偿费用，还有510万美元的工厂减值费用 [7][8] 零售超市业务 - 本季度零售超市产品销售额增长38%，其中软椒盐卷饼销售额增长74%，冷冻果汁和意大利冰品销售额增长26%，手持食品销售额增长6%，饼干销售额增长56% [9] - 本季度零售超市业务营业利润从去年的380万美元增至790万美元，主要因销售额增加 [10] ICEE和冷冻饮料业务 - 本季度冷冻饮料及相关产品销售额下降56%，仅饮料相关销售额下降71%，若不计ICEE分销商和BAMA ICEE的销售，整体销售额下降60%，饮料相关销售额下降78% [10] - 本季度服务收入下降23%，机器收入从去年的1180万美元降至640万美元，去年有两个大型客户安装项目 [11] - 本季度冷冻饮料业务营业亏损910万美元，去年同期营业利润为1420万美元，主要因新冠疫情 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续寻找收购机会，以利用现金 [15] - 公司计划关闭中西部的一家制造工厂，预计每年可减少约700 - 800万美元的制造间接费用和分销成本 [8] - 公司与客户合作开发新产品，以在客户重新开业时销售 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 约三分之二的销售额来自已关闭或大幅缩减食品服务业务的场所，预计新冠疫情将继续对业务产生负面影响，但公司资产负债表上有2.7亿美元现金和有价证券，预计不会出现流动性问题 [19] - 公司在危机期间兼顾短期和长期运营，高度重视员工安全，同时寻求改善业务的方法，包括审查制造和分销网络 [20] - 公司对未来持乐观态度，希望体育、休闲、电影行业和学校能恢复正常 [21][26] 其他重要信息 - 公司董事会宣布并于7月7日支付了每股0.575美元的现金股息，本季度未回购股票 [16] - 公司资本支出为1100万美元，虽低于去年同期，但仍继续投资于工厂效率和业务增长，并正在考虑进一步的制造资本项目 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 销售额下降幅度是否会在下半年继续改善 - 公司持谨慎乐观态度，希望体育和休闲场所恢复正常运营，这将对业务产生重大影响 [28] 问题2: 4月至6月销售额改善是由哪些业务或场所推动的 - 主要是因为场所重新开放，而非新业务，4月有很多场所关闭，分销商也减少了订单，随着更多场所开放，销售额得到改善 [34] 问题3: 本季度营业亏损是否符合预期，未来是否会采取更多成本削减措施 - 亏损高于预期，主要因员工安全费用增加、生产效率降低以及满足客户需求导致的额外成本，但公司已减少运营费用，未来将继续谨慎监控成本 [38][40][45] 问题4: 中西部制造工厂关闭是否完成，节省的成本何时开始体现 - 工厂已于本月底关闭，节省的成本将从下一个财年开始体现，但不会立即达到每年700 - 800万美元的水平 [46][47] 问题5: 公司在当前环境下的并购前景如何 - 公司正在谨慎寻找收购机会，过去有过并购经验，预计未来也会进行一些并购 [49] 问题6: 销售额下降25%左右时公司是否能实现盈利 - 公司正在根据销售额下降情况调整盈利能力，预计在下个财年年初恢复盈利水平，在销售额下降25%左右的范围内，有望实现盈利 [58][59] 问题7: 营销费用是否仍具有进攻性，本季度营销费用中固定成本和可变成本的比例是多少 - 由于体育场馆和休闲项目的营销计划在财年初就已确定，难以削减，公司实际营销支出低于计划，随着业务恢复，将增加营销投入；营销费用中约一半为固定成本 [61][63] 问题8: 本季度500万美元的新冠相关支出中，持续支出和一次性支出的比例是多少 - 目前约三分之一的支出为持续支出，公司仍在进行员工筛查、提供口罩和设置检查点等工作 [64][65] 问题9: 公司新产品管道有哪些进展 - 公司有一系列新产品，部分针对单一客户，部分用于食品服务，预计将在第四季度或明年第一季度推出，有望增加销售额和促进增长 [67] 问题10: 公司业务中受大型聚会场所影响的比例是多少，这些场所的恢复主要受政府政策还是消费者行为影响 - 体育场馆、休闲场所、主题公园、电影院和学校等场所的恢复将对公司业务产生影响，公司希望随着这些场所逐步恢复，能够增加销售；恢复情况受政府政策和消费者行为的共同影响，预计未来一到两个季度会有一定改善 [74][75][76] 问题11: 明年业务受疫情影响的情况如何，是否会有被压抑的需求和潜在的兴趣增长 - 目前情况复杂，难以准确预测，需观察本季度情况后再做更清晰的预测 [77] 问题12: 是否有风险关闭更多工厂 - 关闭的工厂是多余产能，公司目前有17家工厂，分布在全国各地，处于良好的生产和分销位置，预计不会再关闭其他工厂 [78] 问题13: 如果很多学校采用线上教学，对公司业务有何影响 - 线上教学对公司业务没有帮助，学校销售额约占公司总销售额的5% - 6%，但部分学区仍会为学生提供食物，因此不会完全损失这部分业务 [79][80][82] 问题14: 销售额改善在哪些特定渠道体现，7月与第三季度最后五周的销售趋势如何 - 便利店业务近年来增长良好，公司有多种产品在便利店销售，但不清楚6月至7月便利店业务的具体情况；目前无法确定7月的销售趋势 [93][94][96] 问题15: 公司在成本控制方面有哪些举措 - 公司持续关注劳动力成本，致力于控制和减少劳动力成本，同时进行了一些工厂改进，并关闭了一家工厂以降低成本 [99][101]