公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2020年3月28日，公司总资产为10.77937亿美元，较2019年9月28日的10.19339亿美元增长5.75%[9][10] - 2020年第一季度净销售额为2.72042亿美元，2019年同期为2.76302亿美元，同比下降1.54%；上半年净销售额为5.54939亿美元，2019年同期为5.47914亿美元，同比增长1.28%[12] - 2020年第一季度净利润为730.9万美元，2019年同期为2035.4万美元，同比下降64.09%；上半年净利润为2436.8万美元，2019年同期为3788万美元，同比下降35.67%[13] - 2020年第一季度摊薄后每股收益为0.38美元，2019年同期为1.08美元；上半年摊薄后每股收益为1.28美元，2019年同期为2.00美元[13] - 截至2020年3月28日，公司现金及现金等价物为1.42969亿美元，较2019年9月28日的1.92395亿美元下降25.69%[9] - 截至2020年3月28日，公司存货为1.2809亿美元，较2019年9月28日的1.16165亿美元增长10.27%[9] - 2020年第一季度营销费用为2384.8万美元，2019年同期为2195.2万美元，同比增长8.64%；上半年营销费用为4658万美元，2019年同期为4339.4万美元，同比增长7.34%[12] - 2020年第一季度投资损失为41.3万美元，2019年同期投资收益为278.2万美元[13] - 截至2020年3月28日，公司商誉达1.23033亿美元，较2019年9月28日的1.02511亿美元增长20.02%[10] - 2020年第一季度综合收益为338.8万美元，2019年同期为2074.8万美元，同比下降83.67%；上半年综合收益为2125.7万美元，2019年同期为3691.5万美元，同比下降42.42%[15] - 2020年3月28日净收益为2436.8万美元，2019年3月30日为3788万美元[19] - 2020年3月28日经营活动提供的净现金为4227万美元，2019年3月30日为5025.9万美元[19] - 2020年3月28日投资活动使用的净现金为6755.7万美元，2019年3月30日为2207.4万美元[19] - 2020年3月28日融资活动使用的净现金为2315.4万美元，2019年3月30日为1206.6万美元[19] - 2020年3月28日现金及现金等价物期末余额为1.42969亿美元，2019年3月30日为1.26655亿美元[19] - 2020年3月28日可变对价相关负债约为1400万美元，2019年9月28日为1480万美元[31] - 2020年3月28日应收账款坏账准备为58.8万美元，2019年9月28日为57.2万美元[37] - 2020年3月28日服务合同相关的合同负债期末余额为123.5万美元，2019年3月30日为165.5万美元[35] - 2020年3月28日普通股回购支付897.2万美元，2019年无此项支出[19] - 2020年3月28日支付现金股息2031.4万美元，2019年为1782.5万美元[19] - 2020年3月28日止三个月，基本每股收益（EPS）为0.39美元，摊薄后EPS为0.38美元；六个月基本EPS为1.29美元，摊薄后EPS为1.28美元[39] - 2020年3月28日止三个月和六个月的折旧费用分别为1292.3万美元和2481万美元，2019年同期分别为1111.6万美元和2189万美元[40] - 2020年3月28日止三个月和六个月的股份支付费用分别为51.4万美元和168.1万美元，2019年同期分别为55万美元和124.8万美元[42] - 2020财年六个月公司授予1300份股票期权，加权平均授予日公允价值为24.67美元；2019财年六个月授予1800份，加权平均授予日公允价值为26.33美元[43] - 2020年3月28日和2019年9月28日，总未确认税收利益均为41.4万美元，应计利息和罚款均为27.9万美元[46] - 去年六个月净收益因一次性遣返税减少约90万美元，排除该因素后，去年六个月实际税率为27.0%[48] - 2019年9月29日采用租赁会计准则，确认使用权资产7100万美元和租赁负债7200万美元[48] - 2021财年第一季度起生效的当前预期信用损失（CECL）计量方法，公司正在评估其影响[49] - 2020年3月28日存货总额为1.2809亿美元，2019年9月28日为1.16165亿美元[50] - 截至2020年3月28日，公司总资产为10.77937亿美元，总负债为2.44869亿美元，股东权益为8.33068亿美元[10] - 2020年前六周，公司净销售额为5.54939亿美元，成本为4.07635亿美元，毛利润为1.47304亿美元[12] - 2020年前六周，公司经营收入为3268.5万美元，净利润为2436.8万美元[13] - 2020年前三个月，公司经营活动产生的现金流量为4209万美元，投资活动产生的现金流量为 - 9万美元，筹资活动产生的现金流量为 - 16万美元[82] - 截至2020年3月28日，公司经营租赁负债的未来最低付款额为7722.7万美元，融资租赁负债的未来最低付款额为94.3万美元[82] - 2019年9月28日至2020年3月28日，普通股数量从18,895股变为18,888股，普通股金额从45,744千美元变为45,549千美元[16][17] - 2020年3月28日和2019年3月30日六个月的净收益分别为24,368千美元和37,880千美元[19] - 2020年3月28日和2019年3月30日六个月经营活动提供的净现金分别为42,270千美元和50,259千美元[19] - 2020年3月28日和2019年3月30日六个月投资活动使用的净现金分别为67,557千美元和22,074千美元[19] - 2020年3月28日和2019年3月30日六个月融资活动使用的净现金分别为23,154千美元和12,066千美元[19] - 2020年3月28日和2019年3月30日现金及现金等价物期末余额分别为142,969千美元和126,655千美元[19] - 2020年3月28日和2019年9月28日可变对价相关负债分别约为1400万美元和1480万美元[31] - 2020年3月28日和2019年9月28日可疑应收账款备抵分别为58.8万美元和57.2万美元[37] - 2020年3月28日和2019年3月30日六个月合同负债期末余额分别为1,235千美元和1,655千美元[35] - 2020年3月28日止三个月，基本每股收益（EPS）为0.39美元，摊薄后EPS为0.38美元；六个月基本EPS为1.29美元，摊薄后EPS为1.28美元[39] - 2019年3月30日止三个月，基本EPS为1.08美元，摊薄后EPS为1.08美元；六个月基本EPS为2.02美元，摊薄后EPS为2.00美元[41] - 2020年3月28日和2019年3月30日止三个月折旧费用分别为1292.3万美元和1111.6万美元；六个月分别为2481万美元和2189万美元[40] - 2020年3月28日和2019年3月30日止三个月股份支付费用分别为51.4万美元和55万美元；六个月分别为168.1万美元和124.8万美元[42] - 2020财年六个月公司授予1300份股票期权，加权平均授予日公允价值为24.67美元；2019财年六个月授予1800份，加权平均授予日公允价值为26.33美元[43] - 2020年3月28日和2019年9月28日，总未确认税收利益均为41.4万美元，应计利息和罚款均为27.9万美元[46] - 去年六个月净收益因一次性遣返税减少约90万美元，排除该因素，去年六个月实际税率为27%[48] - 2019年9月29日采用租赁会计准则，确认使用权资产7100万美元和租赁负债7200万美元[48] - 2020年3月28日和2019年9月28日，存货分别为1.2809亿美元和1.16165亿美元[50] 公司业务线数据关键指标变化 - 公司三个可报告业务板块为食品服务、零售超市和冷冻饮料[51] - 2019财年MARYB饼干业务销售额为2531.6万美元，营业收入为158.4万美元，业务从食品服务部门重新分类到零售超市部门[55] - 截至2020年3月28日和2019年3月30日的三个月，合并销售额分别为2.72042亿美元和2.76302亿美元；六个月分别为5.54939亿美元和5.47914亿美元[55] - 截至2020年3月28日和2019年3月30日的三个月，总折旧和摊销分别为1375.7万美元和1200.2万美元；六个月分别为2648.7万美元和2363.7万美元[55] - 截至2020年3月28日和2019年3月30日的三个月，总营业收入分别为1098.2万美元和2477.1万美元；六个月分别为3268.5万美元和4685.3万美元[55] - 截至2020年3月28日和2019年3月30日的三个月，总资本支出分别为1938万美元和1451.4万美元；六个月分别为3698.5万美元和2635.1万美元[55] - 截至2020年3月28日和2019年9月28日，合并无形资产账面价值分别为1.00892亿美元和7261.3万美元，累计摊销分别为1894.4万美元和1769.1万美元[57] - 2019年第四季度和2020年第一季度，冷冻饮料部门因收购分别增加无形资产2176.9万美元和693.3万美元[57] - 2020年和2019年截至3月28日和3月30日的三个月，无形资产摊销费用分别为83.3万美元和83.1万美元；六个月分别为167.6万美元和168.6万美元[59] - 预计未来五年无形资产摊销费用分别约为2020年310万美元、2021年250万美元、2022年230万美元、2023年230万美元、2024年200万美元[60] - 2019年10月1日，公司收购ICEE Distributors LLC资产，其年销售额约1300万美元；2020年第二季度和截至3月28日六个月销售额分别约250万美元和500万美元，营业收入分别约40万美元和90万美元[68] - 2020年2月4日，公司收购BAMA ICEE资产，其年销售额约350万美元；2020年第二季度销售额约30万美元，营业收入约10万美元[69] - ICEE Distributors和BAMA ICEE收购初步购买价格分配总计5719.7万美元[71] - 2020年3月28日止三个月和六个月，收购成本分别为6.2万美元和9.8万美元，计入其他一般费用[72] - 假设收购日期为2018年9月29日，2020年3月28日止三个月和六个月净销售额分别为2.72242亿美元和5.55739亿美元，净收益分别为730.8万美元和2436.6万美元[72] 公司证券投资数据关键指标变化 - 截至2020年3月28日，持有至到期投资证券摊余成本为1.10428亿美元，公允价值为1.1011亿美元；可供出售投资证券摊余成本为1518.4万美元，公允价值为1294.7万美元[64] - 2019年9月28日，持有至到期的可销售证券摊余成本为1.30451亿美元，公允价值为1.31625亿美元；可供出售的可销售证券摊余成本为2014.7万美元，公允价值为1990.3万美元[65] - 2020年3月28日止三个月和六个月，可销售证券赎回和出售所得款项分别为1215.6万美元和3093.8万美元；2019年3月30日止三个月和六个月分别为601.2万美元和2313.7万美元[66] - 2020年3月28日止三个月和六个月，记录损失分别为205.9万美元和207万美元；2019年3月30日止三个月和六个月分别为97.3万美元和28.4万美元[66] - 2020年3月28日止三个月和六个月，累计其他综合损失外币折算调整后余额均为 - 1609.9万美元[67] 公司租赁业务数据关键指标变化 - 截至2019年9月29日，公司经营租赁和融资租赁加权平均折现率分别为3.3%和3.1%[80] - 截至2020年3月28日，公司总租赁成本为852.9万美元

财务数据和关键指标变化 - 本季度净销售额下降2%，剔除2019年10月收购ICEE Distributor和2020年2月收购BAMA ICEE的销售额后，仍下降2% [5] - 食品服务业务运营收入从2480万美元降至1100万美元，下降56% [6] - 零售超市业务运营收入从300万美元增至430万美元 [7] - 冷冻饮料业务运营亏损130万美元，去年同期运营收入为260万美元 [7] - 本季度综合毛利率为25.53%，低于去年的28.68% [8] - 本季度总运营费用占销售额的比例从去年的19.7%升至21.5% [9] - 过去12个月的EBITDA为1.63亿美元 [10] - 现金和投资证券余额为2.67亿美元，较12月减少2900万美元 [10] - 本季度资本支出为1900万美元，预计今年支出将因其他优先事项而削减 [11] - 董事会宣布并支付了每股0.575美元的现金股息，较去年增长15% [11] - 本季度回购了900万美元的股票 [11] - 今年投资亏损41.3万美元，去年投资收入为280万美元 [11] - 第三季度前四周净销售额较去年同期下降约45%，预计本季度可能出现运营亏损，去年6月季度运营收入为3900万美元 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 食品服务业务 - 本季度食品服务客户销售额下降2%，前六个月下降1% [5] - 软椒盐卷饼销售额下降8%，油条下降6%，漏斗蛋糕下降44%，手持食品下降7% [5] - 烘焙食品销售额增长6%，冷冻果汁和冰品销售额增长6% [5] - 本季度餐厅连锁店销售额下降15%，学校销售额上升 [5] 零售超市业务 - 本季度零售超市产品销售额增长10% [6] - 椒盐卷饼销售额增长14%，冷冻果汁和意大利冰品销售额增长8%，手持食品销售额增长26%，烘焙和饼干销售额增长4% [6] 冷冻饮料业务 - 本季度冷冻饮料及相关产品销售额下降6%，饮料相关销售额下降5% [7] - ICEE Distributors和BAMA ICEE整体销售额下降10%，饮料相关销售额下降14% [7] - 其他服务收入增长9%，机器收入从去年的1320万美元降至890万美元 [7] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续评估业务，监控和调整成本及费用，关注消费者行为、客户转移和行业需求，以调整产品和营销组合，适应疫情后市场 [14] - 考虑寻找替代销售渠道，如瓶装、粉末形式或家庭配送，以应对冷冻饮料业务困境 [31] - 制定计划，以便在客户恢复业务时重新开展合作 [40] - 评估潜在收购机会，有望在未来6个月至1年内进行收购 [44][45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 约三分之二的销售额来自已关闭或大幅缩减餐饮服务业务的场所，预计COVID - 19将继续对业务产生负面影响，但公司拥有2.67亿美元现金和有价证券，预计不会出现流动性问题 [13] - 公司拥有优秀管理团队、强大品牌和广泛客户基础，有信心应对疫情挑战，待客户夏季重新开业后恢复销售增长和业务表现 [14] - 尽管业务受到疫情冲击，但相信许多场所将重新开放，核心业务仍将保持强劲 [31] 其他重要信息 - 公司自1月底起在所有工厂实施一系列预防措施和缓解策略，以应对COVID - 19疫情，确保员工安全和业务运营 [17][18] - 公司CFO Dennis Moore将于7月30日退休 [22] - 公司关闭了中西部的一家工厂，预计在第三季度完成 [98] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 冷冻饮料业务是否应考虑改变销售渠道 - 公司认为ICEE业务一直逐年增长，目前正考虑其他替代销售方式，如家庭配送、粉末形式等，同时相信业务核心仍将保持强劲，服务业务在疫情期间也保持健康增长 [29][31][33] 问题2: 第三季度销售趋势和运营利润情况，以及成本控制和员工保留策略 - 公司本季度已大幅削减成本，但出于对员工的忠诚和业务复苏的考虑，部分成本暂不削减，预计本季度销售额将下降1.5亿美元 [35][36] 问题3: 第三季度不同业务板块受疫情影响的差异，以及各渠道表现和补偿情况 - 食品服务业务方面，公司正制定计划，以便在客户恢复业务时重新合作；零售业务方面，家庭消费强劲，预计将继续增长；ICEE业务服务部分持续增长，核心产品在第三季度将受到冲击 [39][40][41] 问题4: 公司资本配置是否会改变，以及疫情后是否有潜在收购机会 - 公司将继续合理管理财务和配置资金，由于其他公司受疫情影响，可能出现更多收购机会，公司将在未来6个月至1年内进行评估和收购 [42][44][45] 问题5: 零售超市业务的消费增长情况及可持续性 - 零售业务家庭消费增加，公司品牌强大，有望继续成为客户的优质合作伙伴，但消费者行为未知，公司正监测并根据新需求进行产品开发和营销调整 [48] 问题6: 零售业务供应链情况，能否满足需求及产能调配 - 公司因提前采取疫情防控措施，供应链稳定，部分零售商的问题主要在于 outbound freight 和消费者抢购，公司通过自有卡车送货满足了部分需求 [49][51] 问题7: 目前受影响最大的业务板块 - 食品服务和冷冻饮料业务均受严重影响，食品服务业务因相关场所关闭而下滑，冷冻饮料业务产品销售下降超80%，但服务部分表现良好 [52][53][55] 问题8: 公司成本控制措施及未来潜在行动 - 公司进行了裁员、减薪、休假和减少工时等操作，并密切监测业务情况，根据不同情景进行规划 [59][60][62] 问题9: 公司股票回购和股息政策，以及全年资本支出优化情况 - 公司去年资本支出约5000 - 6000万美元，今年可能会适当削减，但目前产品供应和现金储备充足，会谨慎管理 [63] 问题10: 第三季度前四周销售额下降45%的情况是否会改善 - 目前食品服务和冷冻饮料非服务部分主要销售给餐厅连锁店和便利店，其他场所可能在本季度剩余时间内仍关闭，预计不会有显著改善 [66][67] 问题11: 营销和分销成本的展望 - 随着销量下降，大部分营销和分销成本将大幅下降，但部分业务成本固定，公司将努力降低成本 [69] 问题12: 库存构成情况 - 约一半略少的库存为成品，约四分之一为原材料和包装，另外四分之一为ICEE业务的设备零件 [75][78] 问题13: 成品库存的潜在 spoilage 成本 - 大部分成品为冷冻产品，保质期长，目前预计不会有大量 spoilage 成本 [83] 问题14: 应收账款情况，是否有客户延期付款及坏账准备 - 目前大部分客户正常付款，少数小客户申请延期付款，公司未计提重大坏账准备，对收款情况满意 [84][85][87] 问题15: 公司每月烧钱率、现金余额和循环信贷额度情况 - 公司未提供每月烧钱率，现金和投资为2.67亿美元，循环信贷额度为5000 - 1亿美元，预计不会出现流动性问题 [91][92] 问题16: 若需要额外流动性，公司可采取的措施 - 公司有充足资源，银行愿意提供资金，预计无需额外融资 [93] 问题17: 便利店产品包装成本是否增加制造成本 - 公司为客户提供包装服务并收费，与客户合作良好，预计不会有显著负面影响 [96] 问题18: 便利店椒盐卷饼业务受疫情影响情况 - 椒盐卷饼业务因包装销售而增长 [97] 问题19: 公司工厂是否有合并计划 - 公司将关闭中西部的一家工厂，预计在第三季度完成 [98] 问题20: 2.6亿美元现金的构成、流动性及管理情况 - 公司投资由内部管理并借助经纪人建议，必要时可接近账面价值变现，约1亿美元公司债券将在未来三年内到期，收益率约2.8% [99][100] 问题21: 公司各行业板块的增长机会 - 长期来看，食品服务业务是最佳增长机会；短期来看，零售业务因核心产品份额高、包装和价格优势而获得增长 [102] 问题22: 油条产品未在超市销售的原因 - 主要是空间问题，公司也在考虑随着食品服务业务的增长，评估零售产品的可行性 [103][104]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2019年12月28日，公司总资产为10.96106亿美元，较9月28日的10.19339亿美元增长7.53%[8][10] - 2019年第四季度净销售额为2.82897亿美元，较2018年同期的2.71612亿美元增长4.15%[13] - 2019年第四季度净利润为1705.9万美元，较2018年同期的1752.6万美元下降2.66%[14] - 2019年第四季度全面收益为1786.9万美元，较2018年同期的1616.7万美元增长10.53%[16] - 2019年第四季度经营活动提供的净现金为3356.9万美元，较2018年同期的3281.1万美元增长2.31%[20] - 2019年第四季度投资活动使用的净现金为4685.7万美元，而2018年同期为1188.4万美元[20][21] - 2019年第四季度融资活动使用的净现金为906.5万美元，较2018年同期的681.7万美元增长32.98%[21] - 截至2019年12月28日，公司现金及现金等价物为1.70327亿美元，较9月28日的1.92395亿美元下降11.47%[8] - 2019年第四季度摊薄后每股收益为0.89美元，2018年同期为0.93美元[14] - 2019年第四季度基本每股收益为0.90美元，2018年同期为0.93美元[14] - 2019年12月28日记录的津贴、终端用户定价调整和贸易支出负债约为1510万美元，9月28日为1480万美元[34] - 2019年12月28日和9月28日，呆账准备金分别为46.5万美元和57.2万美元[40] - 2019年和2018年12月结束的三个月，折旧费用分别为1188.7万美元和1077.4万美元[40] - 2019年12月28日结束的三个月，基本每股收益为0.90美元，摊薄后每股收益为0.89美元；2018年12月29日结束的三个月，基本每股收益和摊薄后每股收益均为0.93美元[42] - 2019年12月28日和29日，基于股票的员工薪酬费用分别为116.7万美元和69.8万美元[43] - 2019年12月28日和9月28日，未确认的总税收优惠均为41.4万美元，应计利息和罚款为27.9万美元[45] - 2019年12月28日和9月28日，存货总额分别为1.25789亿美元和1.16165亿美元[49] - 2019年第四季度，公司未授予任何股票期权；2019年同期，授予1000份股票期权，加权平均授予日公允价值为27.09美元[44] - 2019年12月28日止三个月，公司合并销售额为2.82897亿美元，较2018年同期的2.71612亿美元增长4.15%[55] - 2019年12月28日止三个月，总折旧和摊销为1273万美元，较2018年同期的1163.5万美元增长9.41%[55] - 2019年12月28日止三个月，总营业收入为2170.3万美元，较2018年同期的2208.2万美元下降1.72%[55] - 2019年12月28日止三个月，总资本支出为1760.5万美元，较2018年同期的1183.7万美元增长48.73%[55] - 截至2019年12月28日，公司合并无形资产账面价值为9395.9万美元，累计摊销为1811.1万美元[57] - 2019年12月28日止三个月，无形资产摊销费用为84.3万美元，2018年同期为85.5万美元[59] - 预计未来五年无形资产摊销费用分别为2020年310万美元、2021年250万美元、2022年230万美元、2023年230万美元、2024年200万美元[60] - 截至2019年12月28日，公司商誉总额为1.19484亿美元，较9月28日的1.02511亿美元增加1697.3万美元[61] - 截至2019年12月28日，公司持有至到期的有价证券摊余成本为1.18883亿美元，公允价值为1.20116亿美元；可供出售的有价证券摊余成本为1671.4万美元，公允价值为1654.1万美元[64] - 2019年9月28日，可供出售投资证券的摊销成本为2.0147亿美元，公允价值为1.9903亿美元[66] - 2019年12月28日和9月28日，持有至到期证券的摊销成本分别为1.18883亿美元和1.30451亿美元，公允价值分别为1.20116亿美元和1.31625亿美元[66] - 2019年第四季度和2018年第四季度，有价证券赎回和出售所得款项分别为1878.2万美元和1712.5万美元，损失分别为1.1万美元和102.7万美元[66] - 2019年第四季度，收购成本3.6万美元计入其他一般费用；假设收购日期为2018年9月29日，未经审计的备考净销售额2019年第四季度为2.82897亿美元，2018年第四季度为2.73857亿美元，净收益分别为1705.9万美元和1751万美元[73] - 2019年第四季度净销售额为2.82897亿美元，较2018年同期增长1128.5万美元，增幅4%，剔除收购影响后增长3%[90] - 本季度综合毛利率为27.52%，去年同期为28.30%[99] - 第一季度总运营费用增加137.7万美元，占销售额的比例从去年的20.2%降至19.9%[100] - 第一季度运营收入减少37.9万美元，降幅2%，至2170.3万美元[101] - 本季度净利润减少46.7万美元，降幅3%，至1705.9万美元[102] - 2019年12月28日普通股数量为18,900股，金额为47,511美元；留存收益为807,187美元；累计其他综合损失为12,178美元；总计842,520美元[18] - 2019年第四季度净利润为17,059,000美元，2018年同期为17,526,000美元[20] - 2019年第四季度经营活动提供的净现金为33,569,000美元，2018年同期为32,811,000美元[20] - 2019年第四季度投资活动使用的净现金为46,857,000美元，2018年同期为11,884,000美元[21] - 2019年第四季度融资活动使用的净现金为9,447,000美元，2018年同期为8,438,000美元[21] - 2019年12月28日合同负债期末余额为1,094,000美元，2018年同期为1,923,000美元[38] - 2019年12月28日应收账款坏账准备为465,000美元，2019年9月28日为572,000美元[40] - 2019年第四季度基本每股收益为0.90美元，摊薄后每股收益为0.89美元；2018年同期基本每股收益和摊薄后每股收益均为0.93美元[42] - 2019年12月28日股份支付费用为1,167,000美元，2018年同期为698,000美元[43] - 2019年第四季度折旧费用为11,887,000美元，2018年同期为10,774,000美元[40] - 2020财年三个月内公司未授予股票期权，2019财年三个月内授予1000份，加权平均授予日公允价值为27.09美元[44] - 2019年12月28日和9月28日，未确认的总税收优惠为41.4万美元，应计利息和罚款为27.9万美元[45] - 去年季度净收益因一次性遣返税减少约90万美元，排除该因素后有效税率为28.0%[47] - 2019年9月29日采用租赁会计准则，确认使用权资产7100万美元和租赁负债7200万美元[48] - 2019年12月28日和2018年12月29日，合并销售额分别为2.82897亿美元和2.71612亿美元[55] - 2019年12月28日和2018年12月29日，折旧和摊销分别为1273万美元和1163.5万美元[55] - 2019年12月28日和2018年12月29日，营业收入分别为2170.3万美元和2208.2万美元[55] - 2019年12月28日和2018年12月29日，资本支出分别为1760.5万美元和1183.7万美元[55] - 截至2019年12月28日和9月28日，公司三个报告部门（食品服务、零售超市和冷冻饮料）收购无形资产的账面金额分别为9.3959亿美元和7.2613亿美元[57] - 2019年和2018年截至12月的三个月，无形资产摊销费用分别为84.3万美元和85.5万美元[59] - 未来五年无形资产预计摊销费用分别为2020年310万美元、2021年250万美元、2022年230万美元、2023年230万美元、2024年200万美元，加权摊销期为10.7年[60] - 截至2019年12月28日和9月28日，公司三个报告部门商誉账面金额分别为1.19484亿美元和1.02511亿美元，冷冻饮料部门因收购ICEE Distributors增加商誉1697.3万美元[61] - 截至2019年12月28日，持有至到期投资证券摊余成本为1.18883亿美元，公允价值为1.20116亿美元；可供出售投资证券摊余成本为1671.4万美元，公允价值为1654.1万美元[64] - 2019年和2018年截至12月的三个月，有价证券赎回和出售所得款项分别为1878.2万美元和1712.5万美元，损失分别为1.1万美元和102.7万美元[66] - 2019年和2018年截至12月的三个月，累计其他综合损失中，外币折算调整期末余额分别为 - 1217.8万美元和 - 1343.8万美元[69][71] - 2019年第四季度综合毛利率为27.52%，低于去年同期的28.30%[99] - 2019年第四季度总运营费用增加137.7万美元，但占销售额的比例从去年的20.2%降至19.9%[100] - 2019年第四季度运营收入下降37.9万美元，降幅2%，至2170.3万美元[101] - 2019年第四季度投资收入增加74.6万美元，主要因今年确认未实现收益7.1万美元，去年确认未实现损失102.7万美元[101] - 本季度净利润减少46.7万美元，降幅3%，降至1705.9万美元[102] - 去年同期因2017年《减税与就业法案》一次性遣返税拨备减少约90万美元，使净利润受益[102] - 剔除一次性遣返税拨备减少影响，去年同期有效税率为28.0%[102] - 今年本季度有效税率为27.3%[102] 各条业务线数据关键指标变化 - 公司主要向食品服务和零售超市行业销售产品，报告的三个可报告业务部门为食品服务、零售超市和冷冻饮料[49][50] - 2019财年MARYB饼干业务销售额为2531.6万美元，营业收入为158.4万美元，已从食品服务部门重新分类到零售超市部门[55] - 食品服务业务第一季度销售额增加342.2万美元，增幅2%，达1.834亿美元[91] - 零售超市业务第一季度销售额减少185.3万美元，降幅6%，至2942.6万美元[95] - 冷冻饮料及相关产品第一季度销售额增长16%，达7002.3万美元[97] - 2019年10月1日，公司收购ICEE Distributors LLC的资产，初步购买价格为4497万美元，该公司年销售额约为1300万美元，2019年第四季度销售额和营业收入分别约为250万美元和50万美元[72] - 2019年第四季度食品服务业务销售额为1.83448亿美元，同比增长342.2万美元，增幅2%，运营收入从1769.7万美元增至1803.4万美元[91][94] - 2019年第四季度零售超市业务销售额为2942.6万美元，同比下降185.3万美元，降幅6%，运营收入为221.7万美元，与去年同期基本持平[95][96] - 2019年第四季度冷冻饮料业务销售额为7002.3万美元，同比增长16%，运营收入从217.4万美元降至145.2万美元[97][98] 租赁相关数据 - 采用租赁会计准则后，公司确认使用权资产和租赁负债分别为7100万美元和7200万美元[48] - 2019年第四季度，租赁总成本为437.2万美元，其中经营租赁成本427.9万美元，融资租赁成本93万美元[83] - 截至2019年12月28日，经营租赁和融资租赁的使用权资产分别为6737.6万美元和95.7万美元，负债分别为7013.3万美元和97万美元[83] - 截至2019年12月28日，经营租赁和融资租赁的加权平均剩余期限分别为7.3年和4.0年[85] - 截至2019年9月29日，经营租赁和融资租赁的加权平均折现率分别为3.3%和3.1%[80

财务数据和关键指标变化 - 本季度净销售额增长4%，若不包括2019年10月收购的ICEE经销商的销售额，增幅为3% [4] - 综合毛利率从去年的28.3%降至本季度的27.52%，主要因零食业务销量降低、成本上升和产品组合变化 [10] - 总运营费用占销售额的比例从去年的20.2%降至本季度的19.9%，主要由于运费相关的分销成本降低 [11] - 现金和投资证券余额为3.06亿美元，较9月底减少3700万美元，主要因收购ICEE经销商 [12] - 本季度资本支出为1800万美元，预计全年支出约6000万美元，用于投资制造工厂和ICEE业务 [13] - 董事会宣布每股0.575美元的现金股息，较上一次股息增长15%，本季度未回购股票 [14] - 今年投资收入比去年多74.6万美元，因去年同期确认了102.7万美元的未实现投资损失 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 食品服务业务 - 本季度食品服务客户销售额增长2%，软椒盐卷饼、油条、漏斗蛋糕产品和烘焙食品销售额分别增长2%、8%、25%和2% [4] - 冷冻果汁棒和冰品销售额下降6%，手持食品销售额下降18% [5] - 本季度餐厅连锁店销售额上升，学校销售额下降 [5] - 该业务板块运营收入从去年的1769.7万美元增至1803.4万美元，主要因中西部Hill & Valley工厂产量增加和运营改善 [5] 零售超市业务 - 本季度零售超市产品销售额下降6%，软椒盐卷饼、冷冻果汁棒和意大利冰品、手持食品以及包括饼干在内的烘焙食品销售额分别下降4%、8%、15%和11% [6] - 该业务板块运营收入与去年基本持平，因一年前的提价抵消了销量略降的影响，预计第二季度销量至少企稳并改善 [7] 冷冻饮料业务 - 本季度冷冻饮料及相关产品销售额增长16%，饮料相关销售额增长13%；若不包括第一季度收购的ICEE经销商的销售额，整体销售额增长12%，饮料相关销售额增长4% [7][8] - 服务收入增长13%，机器收入从去年的890万美元增至1200万美元 [8] - 该业务板块运营收入从去年的217.4万美元降至145.2万美元，主要因ICEE总部迁至田纳西州的搬迁成本和费用，本季度约100万美元，预计第二季度约80万美元 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续寻找收购机会，以利用现金，但收购需与业务契合 [12][38] - 持续投资工厂效率和业务增长，预计全年资本支出约6000万美元 [13] - 计划推出一系列新产品，包括食品服务业务的新薯条、漏斗蛋糕产品和咸味饼干，以及零售业务的新包装LUIGI'S产品和Minute Maid新奇产品 [51][52][54] - 努力增加在便利店的销售，已使椒盐卷饼、ICEE产品和果汁棒产品获得良好分销 [72] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计零售超市业务第二季度销量至少企稳并改善，随着新产品进入夏季销售季，业务有望复苏 [7][25] - 冷冻饮料业务全年增长可能会有所放缓，预计后续增长将趋于正常化，增幅约4% [29] - 随着销量改善，毛利率预计将提高 [35] 其他重要信息 - 10月，公司收购了ICEE经销商Festervan Group的资产，该集团在阿肯色州、路易斯安那州和得克萨斯州开展业务，年销售额约1300万美元 [10] - 去年第二季度，公司的汉堡王限时优惠计划产生了约300万美元的销售额，今年没有该计划；预计全年机器销售额将下降约1000万美元 [50] - ICEE总部从加利福尼亚州迁至田纳西州，本季度产生约100万美元的搬迁成本，预计第二季度约80万美元，这些成本主要计入运营费用 [9][63] - 搬迁总部的主要好处是避免了在加利福尼亚州续租成本的增加，预计每年可节省约100万美元 [67] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：超市部门业务情况及Q2展望 - 公司表示未失去市场份额，仍在该品类中占据主导地位，预计随着新产品进入夏季销售季，业务将开始复苏，不会再有分销损失 [23][25] 问题2：冷冻饮料业务全年增长是否会减速 - 公司称本季度该业务表现良好，部分得益于收购，但预计全年增长不会受重大影响；ICEE集团总裁Dan Fachner表示，随着时间推移，设备销售增长将放缓，后续增长将趋于正常化，增幅约4% [27][29] 问题3：Q1毛利率和运营利润率变化原因及后续趋势 - 首席财务官Dennis Moore表示，毛利率下降主要因制造工厂零食业务销量降低，成本上升且销量减少对利润率产生负面影响；公司预计随着销量改善，毛利率将提高 [34][35] 问题4：现金分配策略 - 公司表示上季度股息增长15%，将继续积极经营业务，仍在寻找合适的收购机会，但不会盲目使用现金 [38] 问题5：第二季度销售需关注的因素 - Dennis Moore指出，去年第二季度的汉堡王限时优惠计划产生约300万美元销售额，今年没有该计划，且预计全年机器销售额将下降约1000万美元；Gerald Shreiber表示，食品服务业务有新薯条、漏斗蛋糕产品和咸味饼干等新产品推出，零售业务的产品重置和营销计划将有助于提升销售额，学校业务有望改善 [50][51][52] 问题6：收购的ICEE经销商情况及剩余独立经销商计划 - 公司称收购的ICEE经销商销售额约3000万美元，预计将对业务产生积极影响；与剩余独立经销商保持定期沟通，认为他们最终会加入公司 [58][59][62] 问题7：搬迁成本在损益表中的体现 - Dennis Moore表示，搬迁成本主要计入运营费用 [63] 问题8：搬迁总部的好处 - Dennis Moore称，主要好处是避免了在加利福尼亚州续租成本的增加，预计每年可节省约100万美元 [67] 问题9：近期创新产品表现及便利店业务进展 - Gerald Shreiber表示，公司几年前开始努力增加在便利店的销售，目前椒盐卷饼、ICEE产品和果汁棒产品已获得良好分销 [72] 问题10：IR数据与季度报告数据差异原因 - 销售副总裁Bob Pape表示，主要是消费者对新零售价格的适应问题，目前情况正在改善 [74]

各业务线销售额占公司收入比例变化 - 软椒盐卷饼销售额在2017 - 2019财年分别占公司收入的20%、21%、21%[34] - 冷冻果汁甜品销售额在2017 - 2019财年分别占公司收入的11%、10%、10%[36] - 炸油条销售额在2017 - 2019财年分别占公司销售额的6%、6%、6%[40] - 手持产品销售额在2017 - 2019财年分别占公司销售额的5%、5%、4%[41] - 烘焙产品销售额在2017 - 2019财年分别占公司销售额的32%、33%、32%[42] - 冷冻饮料销售额在2017 - 2019财年分别占公司收入的15%、15%、15%[44] - 设备销售及维修保养服务收入在2017 - 2019财年分别占公司销售额的9%、10%、11%[45] 客户销售占比情况 - 公司前十大客户在2017 - 2019财年分别占公司销售额的42%、43%、43%，最大客户在2017 - 2019财年分别占9.5%、9.5%、11%[50] - 公司前十大客户在2019、2018和2017财年分别占销售额的43%、43%和42%，最大客户在2019年占销售额的11%，2018和2017年占9.5%[78] 业务运营相关情况 - 公司为约145,000台自有和客户拥有的饮料机提供管理服务和/或产品[47] - 公司产品通过约100个食品经纪商、独立销售分销商和公司直销团队销售，冷冻饮料和机器零件从166个公司管理的仓库和配送设施分发[56] 海外业务数据 - 公司2019、2018和2017财年海外业务销售额分别为3390.6万美元、3245.9万美元和3100.1万美元[67] - 2019年9月28日，公司海外业务总资产约为2600万美元，占总资产的2.6%；2018年9月29日，海外业务总资产约为4500万美元，占总资产的4.8%[67] - 2019、2018和2017财年，公司海外业务销售额分别为3390.6万美元、3245.9万美元和3100.1万美元[90] - 2019年9月28日，公司海外业务总资产约为2600万美元，占总资产的2.6%；2018年9月29日，约为4500万美元，占总资产的4.8%[90] - 2019财年墨西哥和加拿大子公司销售额为3390.6万美元，较2018财年的3245.9万美元和2017财年的3100.1万美元有所增长[184] 人员相关情况 - 截至2019年9月28日，公司约有4600名全职和兼职员工，约1500名由人力资源机构雇佣的工人，约1200名生产和分销员工受集体谈判协议覆盖[68] - 截至2019年9月28日，公司约有23000名受益股东[111] 股权结构情况 - 公司创始人Gerald B. Shreiber持有公司19%的流通普通股，在董事会任何事项上有三票表决权[86] 市场竞争情况 - 公司在软椒盐卷饼市场认为自己是唯一的全国分销商，但存在众多区域和本地制造商及零售椒盐卷饼连锁店[63] - 公司冷冻饮料业务与其他公司竞争，包括部分州有权使用ICEE名称的公司、众多区域竞争对手和一家大型零售连锁店[64] 公司面临风险情况 - 公司面临原材料和能源价格波动及供应短缺风险，采购策略旨在降低价格上涨风险，但可能限制从价格下降中获益的能力[72] - 公司面临劳动力短缺或成本增加风险，美国劳动力市场竞争激烈，公司依赖关键人员，可能面临人员流失或招聘困难[74] - 公司面临客户集中风险，失去大客户可能对经营业绩产生不利影响，客户采购决策基于多种因素且通常无长期合同[78][79] 普通股价格及股息情况 - 2018和2019财年各季度，公司普通股最高售价分别在153.99 - 159.05美元和162.80 - 196.84美元之间，最低售价分别在125.98 - 139.90美元和138.40 - 159.63美元之间，股息分别为每季度0.45美元和0.50美元[111] 普通股回购情况 - 2017、2018财年，公司分别回购并注销142665股和20604股普通股，成本分别为1822.8763万美元和279.4027万美元；2019财年未回购[112][113][114] - 2012年11月8日宣布的回购50万股份计划已完成，2017年8月4日宣布的无到期日回购50万股份计划，还有384506股待回购[114] - 2017 - 2019财年公司分别回购142665股、20604股和0股普通股，成本分别为1822.8763万美元、279.4027万美元和0美元[185][186][187] 公司财务关键指标长期变化 - 2015 - 2019财年，公司净销售额分别为9.76256亿美元、9.92781亿美元、10.84224亿美元、11.38265亿美元和11.86487亿美元[118] - 2015 - 2019财年，公司净利润分别为7018.3万美元、7597.5万美元、7917.4万美元、1.03596亿美元和9481.9万美元[118] - 2015 - 2019财年，公司总资产分别为7.39669亿美元、7.90487亿美元、8.67228亿美元、9.32013亿美元和10.19339亿美元[118] 会计政策相关情况 - 2019财年第一天，公司采用修正追溯法采用新收入确认准则，对财务状况和经营成果无重大影响[124] 产品销售履约及付款情况 - 产品销售履约义务一般在30天内完成，多数付款条款为30天[126][129] 合同负债相关情况 - 2019年9月28日和2018年9月29日，合同负债期初余额分别为186.5万美元和195.6万美元，新增额分别为630.8万美元和688.7万美元，确认为收入的金额分别为683.9万美元和697.8万美元[134] 坏账准备及费用情况 - 2019年6月29日和2018年9月29日，坏账准备分别为66.5万美元和40万美元[137] - 2019、2018和2017财年，总坏账费用分别为38.9万美元、25.9万美元和12.2万美元；2019年9月28日和2018年9月29日，应收账款净额分别为1.40938亿美元和1.32342亿美元[139] 商誉情况 - 截至2019年9月28日，三个报告单元商誉总计1.02511亿美元，测试显示无减值[140] 自保相关负债情况 - 2019年9月28日和2018年9月29日，自保医疗计划负债分别为139.2万美元和205.8万美元[143] - 2019和2018财年，自保工伤和汽车责任险已发生未支付索赔估计负债分别为330万美元和410万美元；2019年9月28日和2018年9月29日，所有年份已发生未支付索赔总负债分别为870万美元和920万美元[144] 信用证情况 - 2019年和2018年9月，未结清信用证总额均为927.5万美元[145] 2019财年净销售额变化情况 - 2019财年净销售额较2018财年增加4822.2万美元，即4%，达到11.86487亿美元[149] 各业务线2019财年销售额变化情况 - 食品服务业务2019财年销售额增加1565.9万美元，即2%，达到7.61603亿美元；零售超市业务销售额减少166.3万美元，即1%，降至1192.76万美元[151][152] - 2019财年新产品推出后首12个月销售额约100万美元，提价带来约400万美元销售额，净销量减少约550万美元[153] - 2019财年冷冻饮料及相关产品销售额增长13%至3.05608亿美元，饮料销售额增长7%即1088.3万美元，加仑销量增长3%，服务收入增长8%至8510.3万美元，机器收入从2018年的2865.2万美元增至2019年的4581.1万美元[154] 2019财年销售毛利率情况 - 2019年和2018年销售毛利率基本未变，分别为29.53%和29.54%[156] 2019财年运营费用情况 - 2019财年总运营费用增加793.4万美元至2.33445亿美元，占销售额的比例从2018年的19.81%降至19.68%，营销费用占比从8.38%降至8.13%，分销费用占比从8.11%降至8.00%，行政费用占比2019年和2018年分别为3.43%和3.32%[157] 2019财年运营收入及投资收入情况 - 2019财年运营收入增加618.1万美元即6%，达到1.16956亿美元[158] - 2019年投资产生税前收入770万美元，高于去年的630万美元[158] 2019财年净收益情况 - 2019财年净收益减少877.7万美元即8%，降至9481.9万美元，摊薄后每股收益为5美元[162] 2018财年净销售额变化情况 - 2018财年净销售额增加5404.1万美元即5%，达到11.38265亿美元，排除2017年额外一周的销售，销售额从2017年到2018年增长约7%[164] 各业务线2018财年销售额变化情况 - 2018财年食品服务部门销售额增加4415万美元即6%，达到7.45944亿美元，软椒盐卷饼销售额增长16%至2.08544亿美元，冷冻果汁棒和冰品销售额减少710.5万美元即14%，至4236.4万美元[167] - 2018财年零售超市部门销售额增加169.2万美元即1%，达到1.20939亿美元，软椒盐卷饼销售额增长4%，冷冻果汁和冰品销售额增长4%，手持食品销售额下降17%[169] 2019财年与2017财年净收益对比情况 - 2019财年净收益较2017财年增加2442.2万美元，增幅31%，达到1.036亿美元[177] 有效税率情况 - 排除递延税项收益、递延税项费用和一次性汇回税后，公司有效税率从2018财年的35.2%降至27.7%，2019财年预计有效税率为26 - 27%[177] 公司收购情况 - 2016 - 2017年公司进行多项收购，包括以约3100万美元收购Hill & Valley Inc.、以约1100万美元收购ICEE分销商、以约600万美元收购Labriola Baking Company[179][180][181] 2019财年资产相关变化情况 - 2019财年现金及现金等价物和有价证券较上一年增加6671.4万美元，增幅24%，达到3.4275亿美元[193] - 2019财年应收账款净额增加859.6万美元，增幅6%，达到1.4094亿美元；存货增加328.1万美元，增幅3%，达到1.1617亿美元[194] 2019财年负债及权益相关变化情况 - 2019财年应付账款增加4%，达到7202.9万美元；应计保险负债减少7%，降至1045.7万美元；应计补偿费用增加4%，达到2115.4万美元[198][199] - 2019财年递延所得税负债增加959.8万美元，达到6192万美元；普通股增加1840.4万美元，达到4574.4万美元[200][201] 2019财年现金流量情况 - 2019财年净现金经营活动提供的现金增加2413.2万美元，达到1.475亿美元；投资活动使用的现金减少2977.6万美元，降至4336.3万美元；融资活动使用的现金从2018财年的2733.6万美元降至2282.6万美元[202][203][204] 2018年递延所得税负债及普通股变化情况 - 递延所得税负债从6270.5万美元降至5232.2万美元，减少了1038.3万美元[216] - 2018年普通股从1738.2万美元增至2734万美元，增加了995.8万美元，原因是回购279.4万美元小于各类发行增加的1275.2万美元[217] 2018年现金流量变化情况 - 2018年经营活动提供的净现金从12534.9万美元降至12336.7万美元，减少了198.2万美元[218] - 2018年投资活动使用的净现金从13531.9万美元降至7313.9万美元，减少了6218万美元[219] - 2017年融资活动使用的净现金4221.3万美元降至2018年的2733.6万美元，减少了1487.7万美元，主要因2018年普通股回购减少1543.5万美元[219] 公司表外安排及合约情况 - 截至2019年9月28日，公司有经营租赁和采购承诺的表外安排[222] - 截至2019年9月28日，公司无利率互换合约[223] - 截至2019年9月28日，公司无长期债务义务[224] 原材料采购情况 - 公司主要原材料包括面粉、起酥油等，通过1 - 12个月的远期采购降低价格上涨风险[225]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净销售额增长4%，全年增长4% [7] - 第四季度营业利润为3110万美元，与去年持平；全年营业利润增长6%，达到1.17亿美元 [7][12] - 过去12个月的EBITDA为1.65亿美元 [12] - 第四季度总运营费用占销售额的比例为19.8%，较去年的20.0%略有下降；全年该比例从去年的19.8%降至19.7% [12] - 现金和投资证券余额为3.43亿美元，较6月季度增加2900万美元，较去年增加6700万美元 [13] - 第四季度资本支出为1500万美元，全年为5700万美元，比去年少300万美元 [14] - 董事会宣布每股0.50美元的现金股息，并于2019年10月3日支付 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 食品服务业务 - 第四季度销售额增长约1%，全年增长2% [8] - 软椒盐卷饼第四季度销售额下降4%，全年手持食品销售额下降19% [8][9] - 漏斗蛋糕销售额第四季度增长6%，全年有增长；油条销售额第四季度增长7%，全年有增长；冷冻新奇产品销售额第四季度增长3%；烘焙产品销售额第四季度增长4% [8] - 第四季度营业利润下降5%，至1890万美元；全年从7410万美元增至7810万美元 [16][17] 零售超市业务 - 第四季度销售额增长不到1%，全年下降1% [9] - 软椒盐卷饼第四季度销售额下降4%，全年下降0.5%；冷冻果汁棒和意大利冰第四季度销售额增长4%，全年下降1%；第四季度手持食品销售额下降24%，全年下降12% [9] - 第四季度营业利润为110万美元，去年同期为零；全年从830万美元增至890万美元 [18] 冰爽饮料业务 - 第四季度销售额增长13%，全年增长13% [10] - 饮料相关销售额第四季度增长9%，全年增长7%；基础冰爽业务加仑销售额第四季度增长5%，全年增长8% [10] - 服务收入第四季度增长10%，全年增长8%；机器收入第四季度增长41%，全年增长60% [10][11] - 全年营业利润增长210万美元，即8%；第四季度下降18.1万美元 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司希望继续实现整体业务的稳健中个位数增长，并通过新产品来推动增长 [30] - 持续在制造、研发方面进行投资，未来12个月有多个产品计划推出 [31] - 公司在便利店和便利店市场的业务有增长势头，计划在未来几年继续拓展 [33] - 对于软椒盐卷饼业务，在餐厅渠道有特定产品和计划，对未来一两年的增长有信心 [35] - 公司在收购方面持续寻找机会，认为现金的最佳用途是进行收购 [42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 从管理层的角度看，至少年初时，明年的情况看起来不错 [28] - 创新管道至少和过去一两年一样好，甚至可能更好 [31] 问答环节所有提问和回答 问题: 2020年公司的主要优先事项是什么 - 公司希望继续实现整体业务的稳健中个位数增长，并通过新产品来推动增长 [30] 问题: 目前创新管道与过去一两年相比如何 - 创新管道至少和过去一两年一样好，甚至可能更好，公司在制造和研发方面持续投资，未来12个月有多个产品计划推出 [31] 问题: 如何看待软椒盐卷饼业务在餐厅渠道的机会 - 公司约五六年前进入该业务，目前该业务收入约6000万美元，有特定产品和计划在未来一两年实现增长，对此有信心 [35] 问题: 目前是什么因素阻碍了利润率的提升 - 今年利润率受到两个因素影响，一是低利润率的冰爽饮料机器销售增加，二是第四季度面包业务为满足一个大客户的新生产需求出现问题，不过整体利润率情况良好 [37] 问题: 现金投资超过3.4亿美元后，公司的想法是什么 - 公司希望以最有效的方式使用现金，最大股东不愿将现金重新分配给股东，公司持续寻找收购机会，认为现金的最佳用途是进行收购 [42] 问题: 冷冻饮料机器销售的高水平是否可持续 - 2019年设备销售是个好年份，预计2020年也是不错的一年，但可能会略有下降，因为一个大客户在2019年购买后2020年不会再购买，设备销售有一定周期性 [48] 问题: Auntie Annie's的推出是否导致超级椒盐卷饼的销售出现蚕食现象 - 公司未看到超级椒盐卷饼销售被蚕食的情况，该季度销售变化主要是由于定价调整导致促销减少 [55] 问题: 便利店分销的预期渗透率和产品种类会如何变化 - 公司预计在全国便利店的渗透率会提高，目前全国便利店约90%的软椒盐卷饼销售来自公司 [59] 问题: 目前收购的估值情况如何 - 公司战略且保守地看待业务增长，认为目前的收购定价较两三年前有所放松，但不如10年前，公司会继续寻找合适的收购机会 [60]

股息分配 - 公司董事会宣布2019年7月3日向截至2019年6月12日收市时登记在册的股东支付每股0.50美元的普通股季度现金股息[82] 股票回购 - 2018财年公司以279.4027万美元的成本回购并注销20604股普通股，2019年6月29日止三个月和九个月未进行回购注销，董事会曾授权回购50万股，尚余38.4506万股待回购[83] 货币估值波动影响 - 2019年第三季度墨西哥和加拿大货币估值波动使累计其他综合损失减少49.6万美元，2018年第三季度增加235.9万美元；2019年前九个月增加46.9万美元，2018年前九个月增加434.8万美元[84] 银行信贷额度 - 公司通用银行信贷额度将于2021年11月到期，提供最高5000万美元的循环信贷安排，2019年6月29日无未偿还余额[85] 净销售额变化 - 2019年6月29日止三个月净销售额增加2046.2万美元或7%至3.26701亿美元，前九个月增加3706.5万美元或4%至8.74615亿美元[86] 各业务线运营收入变化 - 食品服务部门第三季度运营收入从1966.3万美元增至2115.4万美元，前九个月从5409.8万美元增至5919.5万美元；零售超市部门第三季度运营收入从320.3万美元增至365.1万美元，前九个月从829.5万美元降至773.9万美元；冷冻饮料部门本季度运营收入增至1423.7万美元或19%，前九个月增至1896.1万美元或10%[92][95][97] 运营费用变化 - 第三季度总运营费用增加270.1万美元，占销售额的比例从去年的19.5%降至19.1%；前九个月运营费用增加617.1万美元，占比从去年的19.7%降至19.6%[99] 运营收入变化 - 2019年三个月运营收入增加417.3万美元或12%至3904.2万美元，前九个月增加625.7万美元或8%至8589.5万美元[100] 净收益变化 - 本季度净收益增加474.3万美元或18%至3087.2万美元，本年前九个月净收益为6875.2万美元，去年同期为8021.1万美元[103] 有效税率变化 - 本年前九个月有效税率为27.5%，去年前九个月为28.4%，本季度和去年第三季度均为28.1%[104] 市场风险敏感度评估 - 公司自2017年10 - K表格年度报告提交以来，对市场风险敏感度的评估无重大变化[106] 披露控制和程序评估 - 截至2019年6月29日，公司首席执行官和首席财务官认为公司披露控制和程序有效[106] 财务报告内部控制变化 - 2019年第二季度（截至6月29日），公司财务报告内部控制无重大影响变化[107] 报告签字信息 - 报告日期为2019年8月1日，由Gerald B. Shreiber和Dennis G. Moore签字[112]

财务数据和关键指标变化 - 本季度净销售额增长7%，前九个月增长4% [6] - 本季度净收益增长18%，达到3090万美元，即每股1.63美元；前九个月净收益为6880万美元，每股3.64美元，去年同期为8020万美元，每股4.27美元，因去年第一季度包含2017年12月所得税变更带来的税收优惠 [6] - 本季度营业收入增长12%，前九个月增长8% [7] - 过去12个月的EBITDA达到1.75亿美元，创历史新高 [7] - 本季度综合毛利率为31.02%，去年同期为30.85%；总运营费用占销售额的比例为19.1%，低于去年的19.5% [12] - 本季度投资收入包含11.8万美元的未实现损失，前九个月为38.5万美元 [17] - 本季度有效税率为28.1%，符合27.5% - 28%的预期税率 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 食品服务业务 - 本季度销售额增长4%，前九个月增长3% [8] - 本季度软椒盐卷饼销售额增长4%，前九个月增长2%；油条增长13%和7%；漏斗蛋糕增长10%和19%；冷冻果汁棒和冰品增长8%和3%；烘焙食品增长2%和3%；手持食品销售额下降 [8] - 运营收入从1970万美元增至2110万美元，主要因销量增加、运费降低和定价因素 [15] 零售超市和杂货店业务 - 本季度销售额下降5%，前九个月下降2% [9] - 本季度软椒盐卷饼销售额基本不变，前九个月增长1%；果汁棒和意大利冰品下降8%和3%；手持食品本季度增长3%，前九个月下降7% [9] - 本季度运营收入增长14%，达到370万美元，得益于运费降低、营销支出和定价提升 [15] 冷冻饮料业务 - 本季度销售额增长20%，前九个月增长13%；饮料相关销售额本季度增长16%，前九个月增长6%；加仑销量本季度增长2% [10] - 服务收入本季度增长14%，前九个月增长7% [10] - 饮料机及相关收入本季度增加500万美元，前九个月增加1370万美元 [11] - 运营收入受益于机器销售收入增长72%和服务收入增长14% [16] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续寻找收购机会，将现金用于业务发展，包括收购和其他项目 [13][35] - 加大对大规模资本项目的关注，若未找到合适收购目标，将增加业务支出以提升自身 [36] - 增加便利店业务的员工，在该渠道取得显著进展；持续关注快餐和餐厅业务，对该渠道的机会持乐观态度 [27][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司本季度表现良好，对取得的成绩感到非常自豪，并将继续努力 [58] - ICEE业务作为暖季指标，本季度表现出色，预计第四季度也将有良好表现 [44] 其他重要信息 - 公司收到客户因取消共同制造协议支付的200万美元 [12] - 公司现金和投资证券余额为3.14亿美元，较4月增加2700万美元；1.37亿美元投资于公司债券，到期收益率约为2.9% [13] - 本季度资本支出为1600万美元，预计全年支出约6000万美元 [13] - 董事会宣布每股0.50美元的现金股息，并于2019年7月3日支付；本季度未回购股票 [13] 问答环节所有提问和回答 问题1: 公司实施定价策略的情况、定价机会及消费者反应 - 公司在1月全面提价约几个百分点，大部分已落实，虽有延迟，但认为产品对消费者仍具经济性，且优于竞争对手 [23] 问题2: 食品服务业务中油条实现两位数增长的驱动因素 - 几年前人们对油条不太了解，现在越来越多客户和账户需要该产品，在各大连锁店等实现两位数增长 [25] 问题3: 便利店和餐厅渠道的业务进展及与长期目标的对比 - 公司在便利店渠道取得显著进展，约两年前增加员工专注该渠道发展；在快餐和餐厅业务方面，曾有两年表现出色，后下滑约10%，现已弥补；公司持续关注全国性客户，对该渠道机会持乐观态度 [27][28] 问题4: 取消共同包装协议对财务的影响及如何建模 - 公司原本对该协议寄予厚望，协议取消触发保护条款获得收益；相关收入已过期，此为资本支出的补偿，公司还拥有相关设备 [30][31][33] 问题5: 3.14亿美元现金和投资的使用计划 - 主要用于收购和其他业务发展，若未找到合适收购目标，将增加业务支出提升自身 [35][36] 问题6: 制造业务的资本支出计划，是否有工厂关闭或重新部署 - 公司关闭了宾夕法尼亚一家规模较小的工厂，在中西部增加了两家战略布局的工厂；有两个大型项目在未来12个月内推进，持续寻找其他大规模项目以提高效率 [40][41] 问题7: 建立大型面包店的资本成本 - 初始成本约4000万美元，公司过去在中西部的战略投资已见成效，部分工厂产能和产量提升 [43] 问题8: 与去年同期相比天气情况及对业务的影响 - 公司称ICEE业务作为暖季指标，本季度表现良好，预计第四季度也不错 [44] 问题9: 并购环境及资产估值趋势 - 公司有挖掘潜力资产并提升价值的历史，目前资产有时定价过高，但仍在关注特色项目，虽不如5 - 6年前有利可图 [50] 问题10: 未来12 - 24个月新产品贡献是否会加速增长 - 公司有专门的研发团队，新产品披露未完全反映产品线扩展、新口味等增长情况；公司有一款产品在7 - 11便利店推出约两个月，反响良好 [51][52][54]

财务数据和关键指标变化 - 本季度净销售额增长4%，六个月增长3% [5] - 本季度净收益增长14%，达到2040万美元，即每股1.08美元；六个月净收益为3790万美元，每股2美元，去年同期为5410万美元，每股2.88美元，去年第一季度包含2017年12月所得税变更带来的税收优惠 [5] - 本季度和六个月的营业收入均增长5% [6] - 过去12个月的EBITDA为1.68亿美元 [6] - 本季度综合毛利率为28.7%，去年同期为29.04%，下降原因是低利润率饮料机销售增加 [11] - 本季度总运营费用占销售额的比例为19.7%，低于去年的20.2%，主要是由于运费成本和销售及营销费用降低 [11] - 现金和投资证券余额为2.87亿美元，较12月余额下降1% [12] - 本季度资本支出为1500万美元，预计全年支出约5000万美元 [12] - 董事会宣布每股0.50美元的现金股息，并于2019年4月4日支付 [12] - 本季度未回购任何股票 [12] - 本季度投资收入包括76万美元的未实现收益，六个月为26.7万美元的未实现损失 [16] - 本季度有效税率为26.1%，低于预期的27.5% [16] 各条业务线数据和关键指标变化 食品服务业务 - 本季度销售额增长1%，六个月增长2% [7][8] - 本季度软椒盐卷饼销售额增长1%，六个月增长1%；油条销售额增长3%，六个月增长3%；漏斗蛋糕销售额增长39%，六个月增长23% [7][8] - 本季度冷冻果汁棒和冰品销售额下降5%，六个月下降1% [7][8] - 本季度烘焙食品销售额持平，六个月增长4% [7][8] - 本季度手持食品销售额下降14% [7] 零售超市业务 - 本季度产品销售额下降1%，六个月持平 [9] - 本季度软椒盐卷饼销售额增长7%，六个月增长2% [9] - 本季度冷冻果汁棒和意大利冰品销售额下降5%，六个月增长3% [9] - 本季度和六个月手持食品销售额均下降 [9] ICEE和冷冻饮料业务 - 本季度冷冻饮料及相关产品销售额增长15%，六个月增长8% [10] - 本季度饮料相关销售额增长1%，六个月下降2% [10] - 基础ICEE业务加仑销售额持平 [10] - 本季度和六个月其他服务收入均增长4% [10] - 本季度饮料机及相关收入增长730万美元，六个月增长870万美元 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至上周末，国内电影业务下降16% [39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续寻找收购机会，将现金用于收购 [12][44] - 不断开发新产品，并将其引入业务部门 [53] - 调整供应链，转移部分生产，关闭宾夕法尼亚的一家小工厂，以降低成本、提高毛利率，仍有项目在推进 [63][64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 食品服务业务中软椒盐卷饼在快餐和餐厅业务过去四年增长迅速，近六个月趋于稳定，但仍在增长，长期看好该领域 [19] - 烘焙业务本季度持平，是由于学校饼干业务放缓、部分代加工业务调整，未来三到六个月业务量将增加 [23][24] - 零售超市软椒盐卷饼业务增长明显，希望全年保持类似增长 [25] - 冷冻饮料业务机器销售带来收入，但要将其转化为更多饮料销售存在挑战 [29] - 食品服务和零售业务的定价已基本实施，预计在夏季会有更大影响 [31] - 配送成本已趋于平稳，未来对盈利和资产的负担将减轻 [38] - 尽管电影业务前期下降，但希望通过影院观众增加带动业务 [39] - 体育场馆业务表现良好，预计休闲和影院业务全年持续向好 [40] - 第三和第四季度是暖季，有利于冷冻产品和ICEE业务，预计这两个季度及全年销售和盈利将增长 [67] 其他重要信息 - 公司持有1.36亿美元公司债券，到期收益率约为2.9%，大部分债券将在未来两到三年内到期 [12][42] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 食品服务业务中软椒盐卷饼在餐厅的增长是否停滞，未来餐厅业务机会如何 - 过去四年快餐和餐厅业务增长迅速，近六个月趋于稳定但仍在增长，长期看好该领域，会寻找新的增长方式并与未销售软椒盐卷饼的餐厅合作 [19][21] 问题2: 烘焙业务本季度持平的原因及未来预期 - 学校饼干业务放缓，部分代加工业务调整，未来三到六个月业务量将增加 [23][24] 问题3: 零售超市软椒盐卷饼业务增长强劲的原因 - 零售杂货团队执行良好，希望全年保持类似增长 [25] 问题4: 公司与Auntie Anne's零售业务的关系 - 公司购买了Auntie Anne's的许可证，用于食品服务和杂货业务，与零售业务无关 [28] 问题5: 冷冻饮料业务机器销售大增时的终端市场情况及饮料业务面临的挑战 - 销售机器获得收入，要促使机器买家使用公司品牌饮料存在挑战，但目前情况与以往无异 [29][30] 问题6: 本季度后期实施的定价情况及对下半年的影响 - 定价已基本在食品服务和零售业务各产品线实施，预计在夏季会有更大影响 [31] 问题7: 公司配送成本下降的原因 - 配送成本已趋于平稳，未来对盈利和资产的负担将减轻 [38] 问题8: 电影业务下滑对公司的影响及未来改善情况 - 尽管前期下降，但希望通过影院观众增加带动业务 [39] 问题9: 体育场馆业务情况及预期 - 体育场馆业务表现良好，预计休闲和影院业务全年持续向好 [40] 问题10: 公司持有的债券到期时间 - 大部分债券将在未来两到三年内到期 [42] 问题11: 公司现金除收购外是否有其他用途，是否考虑特别股息 - 公司会寻找收购机会，现金会得到有效利用，不考虑特别股息，认为收购是现金的最佳用途，过去10年已多次提高股息 [44][45] 问题12: 公司下半年产品贡献能否增加 - 公司不断开发新产品，但不确定未来六个月有多少项目能进入业务周期 [53] 问题13: 公司并购资产的情况及估值倍数 - 有一些资产可供选择，估值倍数高于过去，公司会谨慎决策，寻找对公司最有利的机会 [56] 问题14: 公司供应链项目进展及毛利率改善情况 - 公司调整供应链，转移部分生产，关闭一家工厂，有机会提高毛利率，仍有项目在推进，预计第四季度会有更多改善 [63][64] 问题15: 第三财季业务趋势及与上半年的比较 - 第三季度是暖季，有利于冷冻产品和ICEE业务，预计第三和第四季度及全年销售和盈利将增长 [67]

股息分配 - 公司董事会宣布2019年4月4日向3月14日收盘时登记在册的股东支付每股0.5美元的普通股季度现金股息[80] 股份回购 - 2018财年公司回购并注销20,604股普通股，成本为279.4027万美元，2017年8月4日董事会授权回购并注销50万股，尚余38.4506万股待回购[81] 汇率波动影响 - 2019年第二季度和2018年第二季度，墨西哥和加元汇率波动使累计其他综合损失分别减少39.4万美元和189.8万美元；2019年和2018年上半年分别增加96.5万美元和198.9万美元[82] 银行信贷额度 - 公司通用银行信贷额度将于2021年11月到期，提供最高5000万美元的循环信贷，2019年3月30日无未偿还余额[83] 净销售额变化 - 截至2019年3月30日的三个月和六个月，净销售额分别增长1020.1万美元（4%）至2.76302亿美元和1660.3万美元（3%）至5.47914亿美元[84] 食品服务业务销售额变化 - 食品服务业务第二季度和上半年销售额分别增长196万美元（1%）至1.81425亿美元和758.6万美元（2%）至3.69315亿美元[85] 零售超市业务销售额变化 - 零售超市业务第二季度销售额下降27.5万美元（1%）至2780.9万美元，上半年基本持平为5122.4万美元[93] 冷冻饮料业务销售额变化 - 冷冻饮料业务第二季度和上半年销售额分别增长15%至6706.8万美元和8%至1.27375亿美元[96] 毛利润占比变化 - 综合来看，第二季度和上半年毛利润占销售额的百分比分别为28.68%和28.49%，去年同期分别为29.04%和28.34%[99] 净收益变化 - 2019年第二季度和上半年净收益分别增长252.1万美元（14%）至2035.4万美元和为3788万美元，去年上半年为5408.2万美元[103]