财务表现 - 2024年第一季度净销售额为35.9734亿美元，同比增长6.5%[15] - 2024年第一季度净利润为1.3329亿美元，同比增长94.1%[15] - 2024年第一季度每股稀释收益为0.69美元，同比增长91.7%[15] - 2024年第一季度营运利润为1.7904亿美元，同比增长75.6%[15] - 2024年第一季度综合收益为1.3677亿美元，同比增长72.6%[16] - 2024年第一季度现金及现金等价物净增加593.6万美元[18] 收入确认与成本确认 - 公司采用ASC 606标准进行收入确认，根据具体合同条款，产品交付后控制权转移给客户[23] - 大部分销售订单的付款期限为30天，不调整收入以反映重大融资成分[28] - 运费和处理费用收入在产品发货或服务完成时确认，运输产品成本在产品发货时确认[29] - 合同中包含的可变考虑因素被视为收入减少[30] 资产和负债 - 公司的资产总额为133.56亿美元[72] - 公司的无形资产总额为2.08亿美元[74] - 公司的商誉总额为1.85亿美元[79] - 公司持有的投资证券中，截至2024年3月30日和2013年9月30日，没有持有到期投资证券或可供出售的市场证券[81] 财务费用 - 公司在2024年3月30日和2023年9月30日分别记录了21.9百万美元和18.9百万美元的津贴、终端用户定价调整和贸易支出的负债[31] - 公司在2024年3月30日和2013年9月30日分别记录了3.6百万美元和3.2百万美元的估计信贷损失准备金[35] - 公司在2024年3月30日和2013年9月30日分别记录了4,749千美元和4,829千美元的合同责任余额[34] 融资情况 - 公司于2024年3月30日的修订信贷协议中增加了1.75亿美元的可借款额度[62] - 公司于2024年3月30日的修订信贷协议中，未偿还金额为1700万美元，加权平均利率为6.94%[63] 公司收购 - 公司于2024年4月8日以约770万美元现金收购了Hain Celestial Group的Thinsters饼干业务[104] 股东权益 - J&J SNACK FOODS CORP.的股东权益在2023年12月30日至2024年3月30日期间增加了3,191,000美元，从912,461,000美元增加到915,652,000美元[17]

文章核心观点 J&J Snack Foods二季度财报表现强劲，营收和利润超预期，推动股价上涨，公司有望在下半年继续增长 [1][2][7] 财务表现 - 营收增长6.5%至3.597亿美元，超预期的3.411亿美元 [2] - 食品服务销售增长5.4%，零售销售增长14.1% [3] - 毛利率上升330个基点至30.1%，调整后营业收入增长81%至2180万美元 [5] - 调整后每股收益增长95%至0.84美元，远超分析师共识的0.61美元 [5] 业务发展 - 核心产品和品牌销量增加，新业务在食品服务和零售渠道表现良好，推动营收增长 [3] - 增加油条和椒盐卷饼的产能，使本季度利润率大幅提升 [4] - 本季度在亚利桑那州开设第三个区域分销渠道，增强供应链能力 [6] 未来展望 - 公司未在新闻稿中给出指引，但表示进入夏季旺季，有望在2024财年下半年积聚增长动力 [7] - 公司曾是长期表现优异者，进行关键投资后有望重回胜轨 [8] 股价表现 - 公司发布强劲二季度财报后，股价今日上涨16.4% [1]

文章核心观点 - 介绍J&J Snack Foods 2024年第一季度财报情况，包括营收、每股收益等数据，与去年同期及分析师预期对比，并提及关键指标对判断公司表现的作用和公司近一个月股价表现及评级 [1][2][7] 财务数据表现 - 2024年第一季度营收3.5973亿美元，同比增长6.5%，比Zacks共识预期的3.4098亿美元高出5.50% [1] - 2024年第一季度每股收益0.84美元，去年同期为0.43美元，比共识预期的0.63美元高出33.33% [1] 关键指标情况 - 食品服务总收入2.2999亿美元，两位分析师平均预估为2.1716亿美元，同比变化+5.4% [4] - 冷冻饮料总收入7685万美元，两位分析师平均预估为7815万美元，同比变化+5% [5] - 零售超市总收入5289万美元，两位分析师平均预估为4672万美元，同比变化+14.1% [6] 股价表现与评级 - 过去一个月J&J Snack Foods股价回报率为 -1.4%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为 -1.6% [7] - 公司股票目前Zacks排名为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [7]

文章核心观点 - J&J Snack Foods本季度财报表现良好，但股价年初至今下跌，未来表现取决于管理层财报电话会议评论和盈利预期变化，同时受行业表现影响；Vital Farms即将公布财报，市场有相应预期 [1][5][12] J&J Snack Foods本季度财报情况 - 每股收益0.84美元，击败Zacks共识预期的0.63美元，去年同期为0.43美元，本季度盈利惊喜为33.33%，过去四个季度三次超过共识每股收益预期 [1][2] - 截至2024年3月季度营收3.5973亿美元，超过Zacks共识预期5.50%，去年同期营收3.3785亿美元，过去四个季度两次超过共识营收预期 [3] J&J Snack Foods股价表现 - 自年初以来股价下跌约17.3%，而标准普尔500指数上涨7.5% [5] J&J Snack Foods未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论 [4] - 盈利预期可帮助投资者判断股票走向，实证研究显示近期股价走势与盈利预测修正趋势强相关，可借助Zacks Rank工具跟踪 [6][7] - 财报发布前盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [8] - 未来季度和本财年盈利预测变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为2.04美元，营收4.4166亿美元，本财年共识每股收益预期为5.06美元，营收15.7亿美元 [9] 行业情况 - Zacks行业排名中，食品-杂项行业目前处于前39%，排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [10] Vital Farms情况 - 尚未公布2024年3月季度财报，预计5月9日发布 [11] - 预计本季度每股收益0.23美元，同比增长43.8%，过去30天共识每股收益预期下调6.1%；预计营收1.3987亿美元，同比增长17.4% [12]

整体财务数据关键指标变化 - 2024财年第二季度净销售额达3.597亿美元，同比增长6.5%[3][8] - 净收益为1330万美元，同比增长94.0%；摊薄后每股收益为0.69美元，同比增长91.7%；调整后摊薄后每股收益为0.84美元，同比增长95.3%[3] - 调整后营业收入为2180万美元，同比增长81.0%；调整后EBITDA为3930万美元，同比增长43.1%[3] - 毛利率提升330个基点至30.1%[5] - 2024财年第二季度有效税率为26.6%[12] - 2024年第一季度净销售额为359,734美元，2023年同期为337,854美元，同比增长6.47%[29] - 2024年前六个月净利润为20,611美元，2023年同期为13,504美元，同比增长52.63%[29] - 截至2024年3月30日，总资产为1,335,606美元，截至2023年9月30日为1,277,236美元，增长4.57%[31] - 截至2024年3月30日，总负债和股东权益为1,335,606美元，截至2023年9月30日为1,277,236美元，增长4.57%[31] - 2024年前六个月经营活动提供的净现金为61,698美元，2023年同期为35,671美元，增长72.97%[33] - 2024年前六个月投资活动使用的净现金为36,474美元，2023年同期为43,027美元，减少15.23%[33] - 2024年前六个月融资活动使用的净现金为32,038美元，2023年同期提供的净现金为14,074美元，由正转负[33] - 2024年第一季度摊薄后每股收益为0.69美元，2023年同期为0.36美元，同比增长91.67%[29] - 2024年前六个月摊薄后每股收益为1.06美元，2023年同期为0.70美元，同比增长51.43%[29] - 截至2024年3月30日，现金及现金等价物为43,645美元，截至2023年9月30日为49,581美元，减少11.97%[31] - 2024年第一季度合并销售额为3.59734亿美元，2023年同期为3.37854亿美元，同比增长6.47%[35] - 2024年前六个月合并销售额为7.08042亿美元，2023年同期为6.89197亿美元，同比增长2.73%[35] - 2024年第一季度总折旧和摊销为1740万美元，2023年同期为1544万美元，同比增长12.7%[35] - 2024年前六个月总折旧和摊销为3419.2万美元，2023年同期为3062.1万美元，同比增长11.66%[35] - 2024年第一季度总运营收入为1790.4万美元，2023年同期为1019.3万美元，同比增长75.65%[35] - 2024年前六个月总运营收入为2758.7万美元，2023年同期为1952.1万美元，同比增长41.32%[35] - 2024年第一季度调整后EBITDA为3934.5万美元，2023年同期为2749.1万美元，同比增长43.12%[37] - 2024年前六个月调整后EBITDA为6952.3万美元，2023年同期为5275.7万美元，同比增长31.78%[37] - 2024年第一季度摊薄后每股收益为0.69美元，2023年同期为0.36美元，同比增长91.67%[37] - 2024年前六个月摊薄后每股收益为1.06美元，2023年同期为0.70美元，同比增长51.43%[37] 各业务线销售额关键指标变化 - 食品服务部门销售额为2.3亿美元，同比增长5.4%；零售部门销售额为5290万美元，同比增长14.1%；冷冻饮料部门销售额为7690万美元，同比增长5.0%[11][16] 食品服务部门细分产品销售额关键指标变化 - 食品服务部门中，油条销售额增长23.7%至超3080万美元；烘焙和冷冻新奇产品销售额分别增长7.7%和4.2%；软椒盐卷饼和手持食品销售额分别下降2.1%和4.0%[16] 零售部门细分产品销售额关键指标变化 - 零售部门中，手持食品销售额增长75.5%；冷冻新奇产品销售额增长14%；饼干销售额增长6.0%；软椒盐卷饼销售额增长2.7%[16] 冷冻饮料部门细分业务销售额关键指标变化 - 冷冻饮料部门中，饮料销售额增长6.9%；维修和维护收入增长2.9%；机器销售额下降0.4%[16] 区域配送中心相关情况 - 本季度开设亚利桑那州第三个区域配送中心，产生230万美元一次性增量费用，超80%销售订单从新配送网络发货[7]

文章核心观点 - J&J Snack Foods收购Thinsters是战略举措，利于强化其零食市场领导地位，满足消费者对高品质零食需求，但公司近期业绩不佳，可关注其他排名较好股票 [1][5][8] 收购情况 - J&J Snack Foods收购以简单真实原料制作薄脆饼干闻名的Thinsters品牌，是其拓展业务重要一步 [1] - Thinsters用真黄油和糖制作美味无负担饼干，凭简单有益成分获忠实客户，成产品质量领域领导者 [2] - 收购是J&J Snack Foods现有产品组合自然延伸，符合健康零食市场趋势，公司将利用自身优势让Thinsters饼干受众更广 [3] - J&J Snack Foods自1971年成立后积极拓展品牌组合，完成超30笔交易，融入多个小众品牌 [4] - 收购Thinsters体现公司满足消费者对美味高品质零食需求的战略，反映其创新承诺和提供多样零食的野心 [5] - 收购证明J&J Snack Foods战略眼光和适应消费者偏好的能力，将助其持续增长，提供更多优质零食 [6] 股票表现 - J&J Snack Foods目前Zacks排名为5（强烈卖出），过去三个月股价下跌12.8%，而行业上涨2.6%，2024财年第一季度客户客流量和消费量同比下降，食品服务部门销售下降4.1%，市场趋势挑战其增长前景 [8] - 过去60天，Zacks对该公司本季度和本财年每股收益共识估计分别下降12美分和27美分，至3.82美元和4.38美元 [9] 可考虑股票 - The Chef’s Warehouse从事特色食品分销，Zacks排名2（买入），过去四个季度平均盈利惊喜为3.2%，本财年销售额和收益预计同比增长8.7%和4.7% [10][11] - Vital Farms提供牧场养殖食品，Zacks排名2，过去四个季度平均盈利惊喜为155.4%，本财年销售额和收益预计同比增长18.6%和35.6% [11][12] - Utz Brands生产多样咸味零食，Zacks排名2，过去四个季度平均盈利惊喜为2.6%，本财年收益预计同比增长19.3% [12][13]

财务数据关键指标变化 - 2023年第四季度净销售额为3.483亿美元，较去年同期下降300万美元，降幅0.9%[106][107] - 2023年第四季度毛利润为9460万美元，较去年同期增加370万美元，增幅4.1%，占销售额比例从25.9%提升至27.2%[106][108] - 2023年第四季度运营费用为8490万美元，较去年同期增加340万美元，增幅4.1%，占销售额比例从23.2%提升至24.4%[106][110] - 2023年第四季度投资收入为80万美元，较去年同期增加70万美元；利息支出为56万美元，较去年同期减少50万美元[111] - 2023年第四季度所得税费用为260万美元，较去年同期增加30万美元，增幅13.2%，有效税率从26.0%提升至26.6%[112] - 2023年第四季度净利润为730万美元，较去年同期增加60万美元，增幅9.8%[106][113] - 2023年第四季度经营活动产生的现金流量净额为4895.3万美元，较2022年同期的2141万美元增加2754.3万美元[125] - 2023年第四季度投资活动使用的现金净额为1984.8万美元，较2022年同期的2688.1万美元减少703.3万美元[127] - 2023年第四季度融资活动使用的现金净额为2981.3万美元，而2022年同期为提供现金2479.3万美元[128] - 截至2023年12月30日，公司现金及现金等价物为5000万美元[129] - 公司与银行签订的循环信贷协议额度为5000万美元，2022年修订后增加1.75亿美元可用借款额度，截至2023年12月30日，已使用700万美元，剩余借款能力为2.082亿美元[129][130][135] - 2023年第四季度固定资产折旧增加主要因上一年购置物业、厂房及设备，资产和负债变动带来的现金流净流入主要因应收账款减少3240万美元，部分被应付账款和应计负债减少1060万美元抵消[126] 各条业务线数据关键指标变化 - 食品服务业务2023年第四季度销售额为2.286亿美元，较去年同期下降970万美元，降幅4.1%；运营收入为600万美元，较去年同期减少40万美元，降幅5.8%[116][117][119] - 零售超市业务2023年第四季度销售额为4380万美元，较去年同期增加70万美元，增幅1.6%；运营收入为45万美元，较去年同期减少107万美元，降幅59.3%[116] - 冷冻饮料业务2023年第四季度销售额为7590万美元，较去年同期增加600万美元，增幅8.5%；运营收入为320万美元，较去年同期增加140万美元，增幅75.7%[116] - 零售超市部门2023年第四季度销售额达4380万美元，同比增长160万美元，增幅1.6%，运营收入降至50万美元，同比减少70万美元，降幅59.3%[120][121] - 冷冻饮料部门2023年第四季度销售额达7594万美元，同比增长600万美元，增幅8.5%，运营收入增至320万美元，同比增加140万美元，增幅75.7%[122][123] - 零售超市部门中，软椒盐卷饼销售额增至1840万美元，增幅27.4%；冷冻新奇食品销售额降至1290万美元，降幅28.4%；饼干销售额降至700万美元，降幅11.1%；手持食品销售额增至550万美元，增幅90.5%[120] - 冷冻饮料部门中，饮料销售额增至4200万美元，增幅8.5%；维修保养服务收入增至2460万美元，增幅3.1%；机器收入增至890万美元，增幅26.8%[122] 新产品销售数据 - 2023年第四季度新产品推出后首12个月销售额约为360万美元[118]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度销售额为3.483亿美元,同比下降0.9% [34] - 食品服务业务销售额下降4.1%至2.286亿美元,主要受到客户在节假日期间减少派和饼干库存的影响 [35][36] - 零售业务销售额增长1.6%至4,380万美元 [38] - 冰冻饮料业务销售额增长8.5%至7,590万美元 [39] - 毛利润增长4.1%至9,460万美元,毛利率提升至27.2% [41] - 经营利润增长3.8%至970万美元,经调整后经营利润增长20.6%至1,350万美元 [46] - 净利润增长9.8%至730万美元,每股收益为0.37美元 [46] - 经调整后每股收益为0.52美元 [46] - 经调整后EBITDA增长19.4%至3,020万美元 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 食品服务业务受到客户减少派和饼干库存的影响,销售额下降4.1% [35][36] - 其中手持产品销售额下降6.5%,主要受到合同成本调整的影响 [36] - 但是公司的Churros产品销售额增长8.9% [36] - 软质面包和冰淇淋产品销售额分别下降4%和3.3% [36] - 零售业务中,手持产品销售额增长90.5%,软质面包销售额增长27.4% [38] - 但冰淇淋和饼干销售额分别下降28.4%和11.1% [38] - 冰冻饮料业务销售额增长8.5%,主要受益于ICEE品牌的强劲表现 [39][40] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司没有具体披露各个市场的数据和关键指标变化 公司战略和发展方向以及行业竞争 - 公司正在执行五大核心战略:发展和保护品牌、主导核心品类、交叉销售产品组合、投资未来、培养企业文化 [32] - 公司正在通过创新和交叉销售机会,扩大核心产品和品牌的销售渠道 [15] - 公司正在积极开拓新的客户和渠道机会,如与Subway合作推出足长Churros产品,并在其他渠道如影院、便利店等获得新的销售机会 [19][21][22][25] - 公司正在优化供应链,开设3个新的配送中心以提高效率和生产能力 [31] - 公司对行业整体消费环境持谨慎态度,但对自身长期发展战略和机会充满信心 [11][73] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为当前消费者环境较为疲软,客户库存管理趋紧,但相信这种情况是短期的 [11][73] - 管理层表示公司正在积极开拓新的销售机会,并通过提高毛利率来应对当前环境 [13][14][32] - 管理层对公司长期发展战略和未来前景充满信心,认为公司有能力在当前环境下继续实现增长 [32][50][131] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Andrew Wolf 提问** 询问公司与客户的手持产品价格调整机制,以及对公司业绩的影响 [53][54][56][60] **Ken Plunk 回答** 公司与客户有季度性的价格调整机制,主要是由于原材料价格波动导致,这一机制在过去两年中影响较大,但预计未来几个季度会逐步减弱 [57][58][60] 问题2 **Todd Brooks 提问** 询问公司是否存在因新仓储中心开设而导致的运营摩擦,以及对销售的影响 [68][69] **Dan Fachner 回答** 公司的销售下滑主要是由于客户和经销商减少库存,与新仓储中心开设无关 [69] 问题3 **Connor Rattigan 提问** 询问公司食品服务业务销售下滑的具体原因,是否为临时性因素 [99][100][103] **Dan Fachner 和 Ken Plunk 回答** 销售下滑主要是由于客户减少了派和饼干的订单和库存,这是临时性因素,预计未来会恢复正常 [100][103][104]

各产品销售额占公司收入比例变化 - 公司在2023财年、2022财年和2021财年，软椒盐卷饼销售额分别占公司收入的19%、19%和20%[22] - 2023财年、2022财年和2021财年，冷冻新奇产品销售额分别占公司收入的17%、14%和13%[26] - 2023财年、2022财年和2021财年，吉事果销售额分别占公司销售额的7%、6%和6%[30] - 2023财年、2022财年和2021财年，手持产品销售额分别占公司销售额的6%、7%和7%[31] - 2023财年、2022财年和2021财年，烘焙产品销售额分别占公司销售额的26%、29%和32%[32] - 2023财年、2022财年和2021财年，冷冻饮料销售额分别占公司收入的14%、13%和11%[33] - 2023财年、2022财年和2021财年，设备销售及维修保养服务收入均占公司销售额的9%[34] 客户销售占比情况 - 2023财年、2022财年和2021财年，公司前十大客户分别占销售额的43%、43%和43%，最大客户分别占销售额的9%、8%和11%[39] - 公司前十大客户在2023、2022和2021财年分别占销售额的43%，最大客户在2023、2022和2021年分别占销售额的9%、8%和11%[76] 业务服务相关情况 - 公司为约132,000台自有和客户拥有的冷冻碳酸饮料分配器提供管理服务和/或产品[35] 产品销售范围 - 公司产品销往美国约85 - 90%的超市[42] 国外业务销售及资产情况 - 公司国外业务在2023、2022和2021财年的销售额分别为7020万美元、4520万美元和2080万美元，2023年9月30日国外业务总资产为6150万美元，占总资产的4.8%，2022年9月24日为4270万美元，占总资产的3.5%[55] - 公司海外业务在2023、2022和2021财年的销售额分别为7020万美元、4520万美元和2080万美元[91] - 截至2023年9月30日，公司海外业务总资产约为6150万美元，占总资产的4.8%；截至2022年9月24日，海外业务总资产为4270万美元，占总资产的3.5%[91] 员工情况 - 截至2023年9月30日，公司约有5000名全职和兼职员工，约800名由人力资源机构雇佣的工人，约1400名生产和分销员工受集体谈判协议覆盖[58] 原材料及设备获取情况 - 公司制造产品的原材料大多可从众多渠道获取，除部分生产和包装设备由第三方制造外，制造设备也较易获取，冷冻饮料糖浆主要从可口可乐等公司采购[50] 市场竞争情况 - 零食和烘焙产品市场竞争激烈，公司在多个产品市场面临众多竞争对手，包括大型企业和区域、本地制造商[51][52][54] 合规情况 - 公司业务受国内外政府监管，需遵守食品生产、包装等标准及环保法律，2023财年合规成本未产生重大影响，预计2024财年也不会[56] 风险因素 - 公司面临原材料和能源价格波动、短缺风险，采购策略旨在降低价格上涨风险，但可能限制从价格下降中获益的能力[67] - 经济状况恶化、疫情等因素可能影响消费者需求，对公司业务产生负面影响[68][69] - 公司依赖员工，劳动力市场竞争激烈，可能面临人员流失、招聘困难及劳动力成本上升等问题[71] - 公司产品的生产和分销依赖运输，运输延迟、成本上升等会对业务和财务结果产生不利影响[80] 股权情况 - 杰拉尔德·B·施赖伯持有公司约20%的流通普通股，有权在董事会投票事项上投6票[88] 公司工厂及办公场地情况 - 公司东海岸主要制造工厂位于新泽西州彭索肯，面积70000平方英尺，旁边有128000平方英尺的仓库和43000平方英尺的办公仓库大楼[103] - 公司在新泽西州贝尔莫尔拥有150000平方英尺的建筑用于生产软椒盐卷饼和烘焙食品[104] - 公司西海岸主要制造工厂位于加利福尼亚州弗农，面积137000平方英尺，租赁至2030年11月，旁边还租赁80000平方英尺的办公仓库空间[105] - 公司在宾夕法尼亚州斯克兰顿拥有46000平方英尺的冷冻新奇产品制造工厂和42000平方英尺的干货仓库[107] - 公司在密苏里州莫斯科米尔斯拥有165000平方英尺的无花果和水果棒制造工厂[109] - 公司在北卡罗来纳州霍利岭拥有84000平方英尺的手持产品制造工厂[109] - 公司在田纳西州拉弗涅租赁84000平方英尺的办公空间作为ICEE总部，租赁至2035年2月[111] 股东及股份回购情况 - 截至2023年9月30日，公司普通股有大约75名在册股东[117] - 2017年8月4日宣布的购买500,000股的计划无到期日，目前还有318,858股待购买[118] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2023财年净销售额为15.588亿美元，较2022财年增长1.782亿美元，增幅12.9%[128] - 2023财年毛利润为4.699亿美元，较2022财年增长1.002亿美元，增幅27.1%，占销售额的比例从26.8%提升至30.1%[128] - 2023财年总运营费用为3.603亿美元，较2022财年增长5250万美元，增幅17.1%，占销售额的比例从22.3%提升至23.1%[128] - 2023财年投资收入为274.3万美元，较2022财年增长179.9%；利息费用为474.7万美元，较2022财年增长363.1%[128] - 2023财年所得税费用为2860.8万美元，较2022财年增长97.0%，有效税率为26.6%，2022财年为23.5%[128][134] - 2023财年净利润为7890.6万美元，较2022财年增长3170.1万美元，增幅67.0%，摊薄后每股收益为4.08美元，2022财年为2.46美元[128][135] - 2022财年净销售额为13.807亿美元，较2021年增长2.361亿美元，增幅21%，净利润降至4720万美元，降幅15%[149][150][156] - 2023财年经营活动净现金流为1.72279亿美元，2022财年为2606.2万美元[169] - 2023财年投资活动净现金流为 - 9324万美元，2022财年为 - 2.96167亿美元[172] - 2023财年融资活动净现金流为 - 6684.5万美元，2022财年为2221.9万美元[173] - 截至2023年9月30日，公司有4960万美元现金及现金等价物[174] - 2023财年折旧、无形资产和递延成本摊销、递延所得税增加，主要与资产购置和折旧差异有关[169][171] 各业务板块净销售额及运营收入变化 - 2023财年食品服务、零售超市和冷冻饮料三个业务板块净销售额分别为9.8184亿美元、2.1543亿美元和3.6156亿美元，较2022财年分别增长12.5%、8.8%和16.6%[140] - 2023财年食品服务、零售超市和冷冻饮料三个业务板块运营收入分别为4977.8万美元、937.5万美元和5036.5万美元，较2022财年分别增长168.9%、-1.2%和49.0%[140] - 2023财年食品服务部门销售额达9.818亿美元，较2022年增长1.092亿美元，增幅13%，运营收入从1850万美元增至4980万美元，增幅168.9%[141][143] - 2023财年零售超市部门销售额为2.154亿美元，较2022年增长1750万美元，增幅9%，运营收入减少10万美元，降幅1%[144][145] - 2023财年冷冻饮料部门销售额达3.616亿美元，较2022年增长5150万美元，增幅17%，运营收入增长1660万美元，增幅49%[146][147] - 2022财年食品服务部门净销售额为8.727亿美元，较2021年增长20.4%，运营收入降至1850万美元，降幅52.7%[158] - 2022财年零售超市部门净销售额为1.979亿美元，较2021年增长7.1%，运营收入降至949万美元，降幅63.4%[158] - 2022财年冷冻饮料部门净销售额为3.100亿美元，较2021年增长32.1%，运营收入增至3380万美元，增幅451.2%[158] - 2022财年食品服务业务销售额达8.727亿美元，同比增长20%，但营业利润从3920万美元降至1850万美元[159][161] - 2022财年零售超市业务销售额达1.979亿美元，同比增长7%，营业利润从2590万美元降至950万美元[162][163] - 2022财年冷冻饮料业务销售额达3.1亿美元，同比增长32%，营业利润从610万美元增至3380万美元[164][165] 各业务部门内产品销售额变化 - 2023财年食品服务部门中，冷冻新奇产品销售额增长6720万美元，增幅86%，达1.454亿美元[141] - 2023财年零售超市部门中，手持食品销售额增长195%，达1670万美元[144] - 2023财年冷冻饮料部门中，饮料销售额增长4060万美元，增幅22%，加仑销量增长10%[146] 公司收购情况 - 2022年6月21日，公司以约2.236亿美元现金收购Dippin' Dots 100%股权[166] 公司债务及相关情况 - 2021年12月公司签订最高5000万美元循环信贷协议，2022年6月修订后增加1.75亿美元可用借款额度[174][175] - 截至2023年9月30日，公司在修订信贷协议下有2700万美元未偿还借款[179] - 截至2023年9月30日，公司原材料采购承诺约为1.25亿美元[180] - 截至2023年9月30日，公司有9410万美元的经营租赁付款义务，其中1650万美元需在12个月内支付[181] - 截至2023年9月30日，公司有2700万美元的可变利率债务，加权平均利率为6.48%[208] - 若借款利率比当前利率提高1%，公司每年利息费用将增加30万美元[208] 公司金融合约情况 - 截至2023年9月30日，公司没有利率互换合约[207] - 截至2023年9月30日，公司未签订任何远期外汇合约来对冲外汇汇率风险[210] 公司信贷协议遵守情况 - 截至2023年9月30日，公司遵守信贷协议的所有财务契约[178] 公司员工医疗计划情况 - 公司有一项自保医疗计划，覆盖约1800名员工，每个计划参与者有22.5万美元的止损保险[198] 公司报告单位公允价值情况 - 截至2023年9月30日，公司含商誉的每个报告单位的公允价值至少超过其账面价值50%[193]

财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度和全年净销售额创历史新高,分别增长10.8%和12.9% [12][32] - 毛利率在第四季度和全年分别达到32.8%和30.1%,较上年同期有所提升 [14][40] - 营业利润和经调整EBITDA在第四季度分别增长93%和55.2%,全年分别增长77.2%和46.3% [14][44] 各条业务线数据和关键指标变化 - 食品服务业务第四季度销售额增长5.3%,其中冰淇淋品牌Dippin' Dots销售增长近12% [33][34] - 零售业务第四季度销售额增长21.2%,主要得益于手持产品、饼干和冷冻食品的强劲表现 [35][36] - 冷冻饮料业务第四季度销售额增长20.6%,主要受益于ICEE和SLUSH PUPPIE品牌在多个渠道的强劲表现 [37][38] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在电影院、大众零售商和餐厅等渠道的ICEE和SLUSH PUPPIE品牌销售持续增长 [17] - 墨西哥市场的业务表现也非常出色,创下历史新高 [17] - 公司正在测试在俱乐部商店、快餐连锁店和家庭娱乐场所推出自助ICEE机器的计划 [17][21] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司围绕5大核心战略持续推进:发展和保护品牌、主导核心品类、跨品类销售、投资未来、培养企业文化 [15][28] - 公司正在通过新生产线提升产能,提高效率和产出,为未来发展奠定基础 [24][25][26] - 公司正在评估具有吸引力的并购机会,以补充现有品牌组合和业务模式 [27] - 公司正在加强国际业务拓展,尤其是墨西哥市场,但短期内不会对2024年业绩产生重大影响 [22][83][84] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司2023年的强劲表现和2024年的发展前景表示乐观 [12][28][29][136] - 管理层认为公司的多元化产品组合和品牌实力有助于抵御当前的消费环境挑战 [131][132][133] - 管理层预计未来增长将更多来自于销量而非价格 [59][60][61][124][125] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jon Andersen 提问** 公司是否有新的财务目标,如销售增长高于市场、费用杠杆和利润增长高于销售? [54][55][56][57] **Ken Plunk 回答** 公司过去两年一直遵循这样的财务策略,即销售增长高于市场、费用杠杆和利润增长高于销售。这是公司管理整个利润表的一个框架。 [56][57] 问题2 **Todd Brooks 提问** 公司2024财年最重要的几个增长机会是什么? [93][94][95][96][97] **Dan Fachner 回答** 公司在零售、食品服务和冷冻饮料业务都有不同的增长机会,如推出新产品、进入新渠道、扩大现有客户等。公司对2024年的发展前景感到乐观。 [94][95][96][97][98] 问题3 **Robert Dickerson 提问** 公司目前的消费者行为趋势如何?为什么公司仍能实现良好的销量增长? [127][128][129][131][132][133] **Dan Fachner 回答** 公司密切关注消费者行为,并做好应对各种情况的准备。公司的多元化产品组合和强大品牌有助于在不同经济环境下保持韧性和增长。 [131][132][133]