财务数据关键指标变化 - 2023年第四季度净销售额为3.483亿美元，较去年同期下降300万美元，降幅0.9%[106][107] - 2023年第四季度毛利润为9460万美元，较去年同期增加370万美元，增幅4.1%，占销售额比例从25.9%提升至27.2%[106][108] - 2023年第四季度运营费用为8490万美元，较去年同期增加340万美元，增幅4.1%，占销售额比例从23.2%提升至24.4%[106][110] - 2023年第四季度投资收入为80万美元，较去年同期增加70万美元；利息支出为56万美元，较去年同期减少50万美元[111] - 2023年第四季度所得税费用为260万美元，较去年同期增加30万美元，增幅13.2%，有效税率从26.0%提升至26.6%[112] - 2023年第四季度净利润为730万美元，较去年同期增加60万美元，增幅9.8%[106][113] - 2023年第四季度经营活动产生的现金流量净额为4895.3万美元，较2022年同期的2141万美元增加2754.3万美元[125] - 2023年第四季度投资活动使用的现金净额为1984.8万美元，较2022年同期的2688.1万美元减少703.3万美元[127] - 2023年第四季度融资活动使用的现金净额为2981.3万美元，而2022年同期为提供现金2479.3万美元[128] - 截至2023年12月30日，公司现金及现金等价物为5000万美元[129] - 公司与银行签订的循环信贷协议额度为5000万美元，2022年修订后增加1.75亿美元可用借款额度，截至2023年12月30日，已使用700万美元，剩余借款能力为2.082亿美元[129][130][135] - 2023年第四季度固定资产折旧增加主要因上一年购置物业、厂房及设备，资产和负债变动带来的现金流净流入主要因应收账款减少3240万美元，部分被应付账款和应计负债减少1060万美元抵消[126] 各条业务线数据关键指标变化 - 食品服务业务2023年第四季度销售额为2.286亿美元，较去年同期下降970万美元，降幅4.1%；运营收入为600万美元，较去年同期减少40万美元，降幅5.8%[116][117][119] - 零售超市业务2023年第四季度销售额为4380万美元，较去年同期增加70万美元，增幅1.6%；运营收入为45万美元，较去年同期减少107万美元，降幅59.3%[116] - 冷冻饮料业务2023年第四季度销售额为7590万美元，较去年同期增加600万美元，增幅8.5%；运营收入为320万美元，较去年同期增加140万美元，增幅75.7%[116] - 零售超市部门2023年第四季度销售额达4380万美元，同比增长160万美元，增幅1.6%，运营收入降至50万美元，同比减少70万美元，降幅59.3%[120][121] - 冷冻饮料部门2023年第四季度销售额达7594万美元，同比增长600万美元，增幅8.5%，运营收入增至320万美元，同比增加140万美元，增幅75.7%[122][123] - 零售超市部门中，软椒盐卷饼销售额增至1840万美元，增幅27.4%；冷冻新奇食品销售额降至1290万美元，降幅28.4%；饼干销售额降至700万美元，降幅11.1%；手持食品销售额增至550万美元，增幅90.5%[120] - 冷冻饮料部门中，饮料销售额增至4200万美元，增幅8.5%；维修保养服务收入增至2460万美元，增幅3.1%；机器收入增至890万美元，增幅26.8%[122] 新产品销售数据 - 2023年第四季度新产品推出后首12个月销售额约为360万美元[118]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度销售额为3.483亿美元,同比下降0.9% [34] - 食品服务业务销售额下降4.1%至2.286亿美元,主要受到客户在节假日期间减少派和饼干库存的影响 [35][36] - 零售业务销售额增长1.6%至4,380万美元 [38] - 冰冻饮料业务销售额增长8.5%至7,590万美元 [39] - 毛利润增长4.1%至9,460万美元,毛利率提升至27.2% [41] - 经营利润增长3.8%至970万美元,经调整后经营利润增长20.6%至1,350万美元 [46] - 净利润增长9.8%至730万美元,每股收益为0.37美元 [46] - 经调整后每股收益为0.52美元 [46] - 经调整后EBITDA增长19.4%至3,020万美元 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 食品服务业务受到客户减少派和饼干库存的影响,销售额下降4.1% [35][36] - 其中手持产品销售额下降6.5%,主要受到合同成本调整的影响 [36] - 但是公司的Churros产品销售额增长8.9% [36] - 软质面包和冰淇淋产品销售额分别下降4%和3.3% [36] - 零售业务中,手持产品销售额增长90.5%,软质面包销售额增长27.4% [38] - 但冰淇淋和饼干销售额分别下降28.4%和11.1% [38] - 冰冻饮料业务销售额增长8.5%,主要受益于ICEE品牌的强劲表现 [39][40] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司没有具体披露各个市场的数据和关键指标变化 公司战略和发展方向以及行业竞争 - 公司正在执行五大核心战略:发展和保护品牌、主导核心品类、交叉销售产品组合、投资未来、培养企业文化 [32] - 公司正在通过创新和交叉销售机会,扩大核心产品和品牌的销售渠道 [15] - 公司正在积极开拓新的客户和渠道机会,如与Subway合作推出足长Churros产品,并在其他渠道如影院、便利店等获得新的销售机会 [19][21][22][25] - 公司正在优化供应链,开设3个新的配送中心以提高效率和生产能力 [31] - 公司对行业整体消费环境持谨慎态度,但对自身长期发展战略和机会充满信心 [11][73] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为当前消费者环境较为疲软,客户库存管理趋紧,但相信这种情况是短期的 [11][73] - 管理层表示公司正在积极开拓新的销售机会,并通过提高毛利率来应对当前环境 [13][14][32] - 管理层对公司长期发展战略和未来前景充满信心,认为公司有能力在当前环境下继续实现增长 [32][50][131] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Andrew Wolf 提问** 询问公司与客户的手持产品价格调整机制,以及对公司业绩的影响 [53][54][56][60] **Ken Plunk 回答** 公司与客户有季度性的价格调整机制,主要是由于原材料价格波动导致,这一机制在过去两年中影响较大,但预计未来几个季度会逐步减弱 [57][58][60] 问题2 **Todd Brooks 提问** 询问公司是否存在因新仓储中心开设而导致的运营摩擦,以及对销售的影响 [68][69] **Dan Fachner 回答** 公司的销售下滑主要是由于客户和经销商减少库存,与新仓储中心开设无关 [69] 问题3 **Connor Rattigan 提问** 询问公司食品服务业务销售下滑的具体原因,是否为临时性因素 [99][100][103] **Dan Fachner 和 Ken Plunk 回答** 销售下滑主要是由于客户减少了派和饼干的订单和库存,这是临时性因素,预计未来会恢复正常 [100][103][104]

各产品销售额占公司收入比例变化 - 公司在2023财年、2022财年和2021财年，软椒盐卷饼销售额分别占公司收入的19%、19%和20%[22] - 2023财年、2022财年和2021财年，冷冻新奇产品销售额分别占公司收入的17%、14%和13%[26] - 2023财年、2022财年和2021财年，吉事果销售额分别占公司销售额的7%、6%和6%[30] - 2023财年、2022财年和2021财年，手持产品销售额分别占公司销售额的6%、7%和7%[31] - 2023财年、2022财年和2021财年，烘焙产品销售额分别占公司销售额的26%、29%和32%[32] - 2023财年、2022财年和2021财年，冷冻饮料销售额分别占公司收入的14%、13%和11%[33] - 2023财年、2022财年和2021财年，设备销售及维修保养服务收入均占公司销售额的9%[34] 客户销售占比情况 - 2023财年、2022财年和2021财年，公司前十大客户分别占销售额的43%、43%和43%，最大客户分别占销售额的9%、8%和11%[39] - 公司前十大客户在2023、2022和2021财年分别占销售额的43%，最大客户在2023、2022和2021年分别占销售额的9%、8%和11%[76] 业务服务相关情况 - 公司为约132,000台自有和客户拥有的冷冻碳酸饮料分配器提供管理服务和/或产品[35] 产品销售范围 - 公司产品销往美国约85 - 90%的超市[42] 国外业务销售及资产情况 - 公司国外业务在2023、2022和2021财年的销售额分别为7020万美元、4520万美元和2080万美元，2023年9月30日国外业务总资产为6150万美元，占总资产的4.8%，2022年9月24日为4270万美元，占总资产的3.5%[55] - 公司海外业务在2023、2022和2021财年的销售额分别为7020万美元、4520万美元和2080万美元[91] - 截至2023年9月30日，公司海外业务总资产约为6150万美元，占总资产的4.8%；截至2022年9月24日，海外业务总资产为4270万美元，占总资产的3.5%[91] 员工情况 - 截至2023年9月30日，公司约有5000名全职和兼职员工，约800名由人力资源机构雇佣的工人，约1400名生产和分销员工受集体谈判协议覆盖[58] 原材料及设备获取情况 - 公司制造产品的原材料大多可从众多渠道获取，除部分生产和包装设备由第三方制造外，制造设备也较易获取，冷冻饮料糖浆主要从可口可乐等公司采购[50] 市场竞争情况 - 零食和烘焙产品市场竞争激烈，公司在多个产品市场面临众多竞争对手，包括大型企业和区域、本地制造商[51][52][54] 合规情况 - 公司业务受国内外政府监管，需遵守食品生产、包装等标准及环保法律，2023财年合规成本未产生重大影响，预计2024财年也不会[56] 风险因素 - 公司面临原材料和能源价格波动、短缺风险，采购策略旨在降低价格上涨风险，但可能限制从价格下降中获益的能力[67] - 经济状况恶化、疫情等因素可能影响消费者需求，对公司业务产生负面影响[68][69] - 公司依赖员工，劳动力市场竞争激烈，可能面临人员流失、招聘困难及劳动力成本上升等问题[71] - 公司产品的生产和分销依赖运输，运输延迟、成本上升等会对业务和财务结果产生不利影响[80] 股权情况 - 杰拉尔德·B·施赖伯持有公司约20%的流通普通股，有权在董事会投票事项上投6票[88] 公司工厂及办公场地情况 - 公司东海岸主要制造工厂位于新泽西州彭索肯，面积70000平方英尺，旁边有128000平方英尺的仓库和43000平方英尺的办公仓库大楼[103] - 公司在新泽西州贝尔莫尔拥有150000平方英尺的建筑用于生产软椒盐卷饼和烘焙食品[104] - 公司西海岸主要制造工厂位于加利福尼亚州弗农，面积137000平方英尺，租赁至2030年11月，旁边还租赁80000平方英尺的办公仓库空间[105] - 公司在宾夕法尼亚州斯克兰顿拥有46000平方英尺的冷冻新奇产品制造工厂和42000平方英尺的干货仓库[107] - 公司在密苏里州莫斯科米尔斯拥有165000平方英尺的无花果和水果棒制造工厂[109] - 公司在北卡罗来纳州霍利岭拥有84000平方英尺的手持产品制造工厂[109] - 公司在田纳西州拉弗涅租赁84000平方英尺的办公空间作为ICEE总部，租赁至2035年2月[111] 股东及股份回购情况 - 截至2023年9月30日，公司普通股有大约75名在册股东[117] - 2017年8月4日宣布的购买500,000股的计划无到期日，目前还有318,858股待购买[118] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2023财年净销售额为15.588亿美元，较2022财年增长1.782亿美元，增幅12.9%[128] - 2023财年毛利润为4.699亿美元，较2022财年增长1.002亿美元，增幅27.1%，占销售额的比例从26.8%提升至30.1%[128] - 2023财年总运营费用为3.603亿美元，较2022财年增长5250万美元，增幅17.1%，占销售额的比例从22.3%提升至23.1%[128] - 2023财年投资收入为274.3万美元，较2022财年增长179.9%；利息费用为474.7万美元，较2022财年增长363.1%[128] - 2023财年所得税费用为2860.8万美元，较2022财年增长97.0%，有效税率为26.6%，2022财年为23.5%[128][134] - 2023财年净利润为7890.6万美元，较2022财年增长3170.1万美元，增幅67.0%，摊薄后每股收益为4.08美元，2022财年为2.46美元[128][135] - 2022财年净销售额为13.807亿美元，较2021年增长2.361亿美元，增幅21%，净利润降至4720万美元，降幅15%[149][150][156] - 2023财年经营活动净现金流为1.72279亿美元，2022财年为2606.2万美元[169] - 2023财年投资活动净现金流为 - 9324万美元，2022财年为 - 2.96167亿美元[172] - 2023财年融资活动净现金流为 - 6684.5万美元，2022财年为2221.9万美元[173] - 截至2023年9月30日，公司有4960万美元现金及现金等价物[174] - 2023财年折旧、无形资产和递延成本摊销、递延所得税增加，主要与资产购置和折旧差异有关[169][171] 各业务板块净销售额及运营收入变化 - 2023财年食品服务、零售超市和冷冻饮料三个业务板块净销售额分别为9.8184亿美元、2.1543亿美元和3.6156亿美元，较2022财年分别增长12.5%、8.8%和16.6%[140] - 2023财年食品服务、零售超市和冷冻饮料三个业务板块运营收入分别为4977.8万美元、937.5万美元和5036.5万美元，较2022财年分别增长168.9%、-1.2%和49.0%[140] - 2023财年食品服务部门销售额达9.818亿美元，较2022年增长1.092亿美元，增幅13%，运营收入从1850万美元增至4980万美元，增幅168.9%[141][143] - 2023财年零售超市部门销售额为2.154亿美元，较2022年增长1750万美元，增幅9%，运营收入减少10万美元，降幅1%[144][145] - 2023财年冷冻饮料部门销售额达3.616亿美元，较2022年增长5150万美元，增幅17%，运营收入增长1660万美元，增幅49%[146][147] - 2022财年食品服务部门净销售额为8.727亿美元，较2021年增长20.4%，运营收入降至1850万美元，降幅52.7%[158] - 2022财年零售超市部门净销售额为1.979亿美元，较2021年增长7.1%，运营收入降至949万美元，降幅63.4%[158] - 2022财年冷冻饮料部门净销售额为3.100亿美元，较2021年增长32.1%，运营收入增至3380万美元，增幅451.2%[158] - 2022财年食品服务业务销售额达8.727亿美元，同比增长20%，但营业利润从3920万美元降至1850万美元[159][161] - 2022财年零售超市业务销售额达1.979亿美元，同比增长7%，营业利润从2590万美元降至950万美元[162][163] - 2022财年冷冻饮料业务销售额达3.1亿美元，同比增长32%，营业利润从610万美元增至3380万美元[164][165] 各业务部门内产品销售额变化 - 2023财年食品服务部门中，冷冻新奇产品销售额增长6720万美元，增幅86%，达1.454亿美元[141] - 2023财年零售超市部门中，手持食品销售额增长195%，达1670万美元[144] - 2023财年冷冻饮料部门中，饮料销售额增长4060万美元，增幅22%，加仑销量增长10%[146] 公司收购情况 - 2022年6月21日，公司以约2.236亿美元现金收购Dippin' Dots 100%股权[166] 公司债务及相关情况 - 2021年12月公司签订最高5000万美元循环信贷协议，2022年6月修订后增加1.75亿美元可用借款额度[174][175] - 截至2023年9月30日，公司在修订信贷协议下有2700万美元未偿还借款[179] - 截至2023年9月30日，公司原材料采购承诺约为1.25亿美元[180] - 截至2023年9月30日，公司有9410万美元的经营租赁付款义务，其中1650万美元需在12个月内支付[181] - 截至2023年9月30日，公司有2700万美元的可变利率债务，加权平均利率为6.48%[208] - 若借款利率比当前利率提高1%，公司每年利息费用将增加30万美元[208] 公司金融合约情况 - 截至2023年9月30日，公司没有利率互换合约[207] - 截至2023年9月30日，公司未签订任何远期外汇合约来对冲外汇汇率风险[210] 公司信贷协议遵守情况 - 截至2023年9月30日，公司遵守信贷协议的所有财务契约[178] 公司员工医疗计划情况 - 公司有一项自保医疗计划，覆盖约1800名员工，每个计划参与者有22.5万美元的止损保险[198] 公司报告单位公允价值情况 - 截至2023年9月30日，公司含商誉的每个报告单位的公允价值至少超过其账面价值50%[193]

财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度和全年净销售额创历史新高,分别增长10.8%和12.9% [12][32] - 毛利率在第四季度和全年分别达到32.8%和30.1%,较上年同期有所提升 [14][40] - 营业利润和经调整EBITDA在第四季度分别增长93%和55.2%,全年分别增长77.2%和46.3% [14][44] 各条业务线数据和关键指标变化 - 食品服务业务第四季度销售额增长5.3%,其中冰淇淋品牌Dippin' Dots销售增长近12% [33][34] - 零售业务第四季度销售额增长21.2%,主要得益于手持产品、饼干和冷冻食品的强劲表现 [35][36] - 冷冻饮料业务第四季度销售额增长20.6%,主要受益于ICEE和SLUSH PUPPIE品牌在多个渠道的强劲表现 [37][38] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在电影院、大众零售商和餐厅等渠道的ICEE和SLUSH PUPPIE品牌销售持续增长 [17] - 墨西哥市场的业务表现也非常出色,创下历史新高 [17] - 公司正在测试在俱乐部商店、快餐连锁店和家庭娱乐场所推出自助ICEE机器的计划 [17][21] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司围绕5大核心战略持续推进:发展和保护品牌、主导核心品类、跨品类销售、投资未来、培养企业文化 [15][28] - 公司正在通过新生产线提升产能,提高效率和产出,为未来发展奠定基础 [24][25][26] - 公司正在评估具有吸引力的并购机会,以补充现有品牌组合和业务模式 [27] - 公司正在加强国际业务拓展,尤其是墨西哥市场,但短期内不会对2024年业绩产生重大影响 [22][83][84] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司2023年的强劲表现和2024年的发展前景表示乐观 [12][28][29][136] - 管理层认为公司的多元化产品组合和品牌实力有助于抵御当前的消费环境挑战 [131][132][133] - 管理层预计未来增长将更多来自于销量而非价格 [59][60][61][124][125] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jon Andersen 提问** 公司是否有新的财务目标,如销售增长高于市场、费用杠杆和利润增长高于销售? [54][55][56][57] **Ken Plunk 回答** 公司过去两年一直遵循这样的财务策略,即销售增长高于市场、费用杠杆和利润增长高于销售。这是公司管理整个利润表的一个框架。 [56][57] 问题2 **Todd Brooks 提问** 公司2024财年最重要的几个增长机会是什么? [93][94][95][96][97] **Dan Fachner 回答** 公司在零售、食品服务和冷冻饮料业务都有不同的增长机会,如推出新产品、进入新渠道、扩大现有客户等。公司对2024年的发展前景感到乐观。 [94][95][96][97][98] 问题3 **Robert Dickerson 提问** 公司目前的消费者行为趋势如何?为什么公司仍能实现良好的销量增长? [127][128][129][131][132][133] **Dan Fachner 回答** 公司密切关注消费者行为,并做好应对各种情况的准备。公司的多元化产品组合和强大品牌有助于在不同经济环境下保持韧性和增长。 [131][132][133]

财务数据关键指标变化 - 2023年第二季度净销售额为4.258亿美元，同比增长4550万美元，增幅12.0%；前九个月净销售额为11.15亿美元，同比增长1.347亿美元，增幅13.7%[121][123] - 2023年第二季度毛利润为1.429亿美元，同比增长3380万美元，增幅31.0%；前九个月毛利润为3.241亿美元，同比增长7030万美元，增幅27.7%[121][125][126] - 2023年第二季度营业费用为9460万美元，同比增长680万美元，增幅7.7%；前九个月营业费用为2.563亿美元，同比增长4270万美元，增幅20.0%[121][127][128] - 2023年第二季度投资收入为63.3万美元，同比增长52.7万美元，增幅497.2%；前九个月投资收入为171.9万美元，同比增长118.2万美元，增幅220.1%[121][129] - 2023年第二季度利息费用为131.4万美元，同比增长115.8万美元，增幅742.3%；前九个月利息费用为369.7万美元，同比增长346.6万美元，增幅1500.4%[121][130] - 2023年第二季度所得税费用为1263.2万美元，同比增长700万美元，增幅123.7%；前九个月所得税费用为1735.2万美元，同比增长680万美元，增幅64.1%[121][132] - 2023年第二季度净利润为3498.1万美元，同比增长1941.8万美元，增幅124.8%；前九个月净利润为4848.5万美元，同比增长1856万美元，增幅62.0%[121][133][134] - 2023年第二季度毛利润占销售额的百分比从28.7%增至33.6%，前九个月从25.9%增至29.1%，主要得益于定价策略、产品组合优化和通胀压力稳定[122][125][126] - 截至2023年6月24日的三个月，公司总销售额为42.5769亿美元，较2022年同期的38.0227亿美元增长12.0%；九个月总销售额为11.14966亿美元，较2022年同期的9.8023亿美元增长13.7%[137] - 2023年前九个月净收益为4848.5万美元，2022年同期为2992.5万美元[154] - 2023年前九个月固定资产折旧为4131.9万美元，2022年同期为3629.2万美元[154] - 2023年前九个月无形资产和递延成本摊销为506.5万美元，2022年同期为177.5万美元[154] - 2023年前九个月经营活动提供的净现金为10594.4万美元，2022年同期使用的净现金为2964.7万美元[154] - 2023年前九个月投资活动使用的净现金为7039.8万美元，2022年同期为27285.9万美元[156] - 2023年前九个月融资活动使用的净现金为625万美元，2022年同期提供的净现金为10049.4万美元[157] - 截至2023年6月24日，公司有6560万美元的现金及现金等价物和450万美元的有价证券[160] - 截至2023年6月24日，公司在修订后的信贷协议下有8300万美元的未偿还借款，额外借款能力为1.322亿美元[164] - 2022年公司支付了2.21301亿美元用于收购公司，2023年同期无此项支出[156] 各条业务线数据关键指标变化 - 公司运营分为食品服务、零售超市和冷冻饮料三个业务部门[136] - 2023年前九个月有机销售增长由公司三个业务部门共同推动，核心产品包括软椒盐卷饼、油条、冷冻新奇食品和冷冻饮料[123] - 食品服务业务方面，截至2023年6月24日的三个月销售额为2.5498亿美元，较2022年同期增长11.9%；九个月销售额为7.11558亿美元，增长15.5%。同期，该业务运营收入分别增长687.3%和165.3%[137][138] - 零售超市业务截至2023年6月24日的三个月销售额为6115万美元，较2022年同期增长0.2%；九个月销售额为1.50583亿美元，增长4.2%。但九个月运营收入下降31.5%[137][144] - 冷冻饮料业务截至2023年6月24日的三个月销售额为1.09639亿美元，较2022年同期增长20.0%；九个月销售额为2.52825亿美元，增长15.0%。同期，运营收入分别增长43.4%和51.8%[137][148] - 食品服务业务中，截至2023年6月24日的三个月，冷冻新奇产品销售额增长176.4%至4740万美元，九个月增长191.0%至9580万美元，主要受Dippin' Dots销售增长推动[138][140] - 零售超市业务中，截至2023年6月24日的三个月，手持食品销售额增长180.2%至450万美元，九个月增长190.9%至1140万美元，主要因与一家大型零售商的合作拓展[144][146] - 冷冻饮料业务中，截至2023年6月24日的三个月，饮料相关销售额增长26.1%至7290万美元，九个月增长20.8%至1.53336亿美元[148][151] - 截至2023年6月24日的三个月，食品服务业务运营收入增加1810万美元至2080万美元；九个月增加2010万美元至3230万美元[139][142] - 截至2023年6月24日的三个月，零售超市业务运营收入增加180万美元至420万美元；九个月减少270万美元至580万美元[145][147] - 截至2023年6月24日的三个月，冷冻饮料业务运营收入增加710万美元至2330万美元；九个月增加1010万美元至2970万美元[150][152] 关键会计估计 - 公司认为收入确认、应收账款坏账准备等为关键会计估计[167]

财务数据和关键指标变化 - 第三财季营收增长12%至4.258亿美元，净收益增长124.8%至3500万美元，主要得益于强劲的毛利率表现和分销费用的改善 [6] - 第三财季毛利润占销售额的比例为33.6%，高于2022年第二季度的28.7%，主要受产品组合优化、定价与成本匹配、生产效率提高以及通胀压力稳定等因素推动 [30] - 总运营费用增加680万美元，即7.7%，占本季度销售额的22.2%，低于2022年第三季度的23.4%；分销成本占本季度销售额的10.4%，较上一季度的11.3%有所下降，且远低于上一年同期的12.7% [31] - 调整后摊薄每股收益本季度为1.92美元，前九个月为2.76美元，而去年同期分别为0.95美元和1.72美元；调整后息税折旧摊销前利润增长73.3%，从去年同期的3.884亿美元增至6660万美元，第三季度有效税率为26.5% [33] 各条业务线数据和关键指标变化 食品服务业务 - 销售额增长11.9%至2.55亿美元，占公司总销售额的59.9% [22][28] - 冷冻新奇产品销售额增长176.4%至4.74亿美元，其中Dippin' Dots销售额增加2920万美元；油条销售额增长19%；软椒盐卷饼销售额增长13.6%；手持食品和烘焙食品销售额分别下降33.9%和3% [28] 零售业务 - 销售额增长0.2%至6120万美元 [23][58] - 手持食品销售额增长182%，主要得益于与一家大型大众零售商的业务拓展；软椒盐卷饼、饼干和冷冻新奇产品销售额分别下降12.2%、15.3%和0.4%，主要由于零售商和杂货店客流量和购物篮规模下降 [58] 冷冻饮料业务 - 第三季度销售额达到创纪录的1.096亿美元，较2022年第三季度增长12%，所有三个子类别均实现强劲增长 [29][54] - 饮料销售额增长26.1%，主要受加仑销量增长9%的推动；机器收入增长17.1%，维护收入增长5.5% [25][29] 各个市场数据和关键指标变化 - 影院行业近期呈现复苏势头，上座率接近疫情前水平，电影发行强劲，食品和饮料消费也有所增加 [21][54] - 零售市场在本季度前两个月表现疲软，零售商和杂货店客流量和购物篮规模下降，但6月份有所改善 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司的关键战略是利用核心产品和品牌的优势来推动增长和提高盈利能力 [19] - 公司正在进行供应链转型，包括建立三个区域配送中心，简化物流网络，降低分销和制造成本，提高客户服务水平 [17][18] - 公司通过推出新产品、拓展新渠道和市场，以及进行品牌营销活动，来创造新的销售机会和推动创新 [9][10][24] - 公司继续评估潜在的并购机会，以补充品牌组合和商业模式，并为股东带来有吸引力的回报 [55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为成本通胀开始稳定，定价行动与成本更加匹配，加上利润率组合改善和制造工厂效率提高，公司有望实现稳定的利润率表现 [46] - 公司对团队执行核心战略和推动业务增长的能力充满信心，认为公司在市场上处于有利地位，长期专注于销售和利润增长以及股东回报 [56] - 公司预计第四季度和未来几个季度将继续受益于运营和供应链举措的实施，以及市场需求的增长 [82][103] 其他重要信息 - 公司与NFI合作，改善了物流管理，降低了运输、处理和存储成本 [7] - 公司推出了六条先进的生产线，增加了关键产品类别的产能，提高了生产效率和产出指标 [8] - 公司实施了新的ERP系统，整合了运营流程和控制，提供了更好的数据来管理关键绩效指标 [48] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 营收结果略低于预期，能否分析原因及各产品表现 - 食品服务业务中，软椒盐卷饼、冷冻新奇产品（不包括Dippin' Dots）和油条的组合产品销售额增长超过14%；烘焙和手持食品业务主要通过零售渠道销售，受零售行业客流量和购物篮规模下降的影响 [36][37] - 消费者在过去几周开始回到影院，影院业务表现良好，但游乐园业务可能受到炎热天气的影响 [38] 问题2: 是否有产品线组合管理策略 - 公司有相关策略，减少了一些运营不佳的产品线，团队专注于新业务和能为公司带来更高价值的产品 [43] 问题3: 能否量化SKU合理化对销售增长的影响，以及在低通胀经济环境下，销售增长更依赖于销量增长还是分销渠道拓展 - 无法具体量化SKU合理化的影响，大部分影响在烘焙业务，且与零售和杂货店烘焙业务的客流量下降有关 [44] - 销售增长既依赖于营销活动带来的现有市场销量增长，也依赖于新产品和创新带来的业务拓展 [73] 问题4: 营销预算中的贸易展览和赞助费用是否与产品进入零售渠道的插槽费用有关 - 主要是贸易展览和赞助的时机和投资水平导致费用增加，营销团队在贸易展览上展示品牌的工作表现出色 [76] 问题5: 公司营收增长是否主要由Dippin' Dots驱动，以及未来利润率组合的变化是否具有可持续性 - Dippin' Dots的收购很成功，为公司带来了增长机会，但软椒盐卷饼、油条和ICEE饮料等业务也有良好的增长表现 [79][80] - 如果影院业务继续保持良好表现，将对公司的ICEE业务和利润率产生积极影响，公司对未来利润率的提升有信心，但第一和第二季度受季节性影响，利润率可能不会达到第三季度的水平，但仍将好于去年 [82] 问题6: 糖和甜味剂价格上涨，公司是否会考虑提价 - 公司会每月对损益表进行审查，密切关注冷冻新奇产品等业务的成本情况，如果价格不下降，可能会采取不同的应对措施 [106] 问题7: Dippin' Dots在第四季度的营收季节性表现，以及公司第四季度是否为营收高峰季度 - Dippin' Dots第四季度的表现可能与第三季度相似，甚至略好；公司营收受消费者季节性行为影响，第三和第四季度在影院和游乐园等业务上的SKU较重，历史上第四季度毛利率可能略低于第三季度，但不会有太大波动 [108][110] 问题8: 2024年新生产线的产能和生产率对公司营收的驱动作用有多大 - 六条新生产线对公司非常重要，解决了核心产品的产能限制问题，使团队能够更好地销售椒盐卷饼、油条和冷冻新奇产品等，有助于推动利润率组合的优化 [113][122] 问题9: 历史上下半年毛利率比上半年高200 - 300个基点，未来是否会回归到这一水平 - 毛利率季度间的表现将继续呈现第三和第四季度较强，第一和第二季度相对较弱的特点；随着Dippin' Dots在影院等渠道的渗透增加，将有助于改善季节性表现，但这将是一个渐进的过程 [111]

整体财务数据关键指标变化 - 2023年第一季度净销售额为3.379亿美元，同比增长5630万美元，增幅20.0%；上半年净销售额为6.892亿美元，同比增长8920万美元，增幅14.9%[111][113] - 2023年第一季度毛利润为9040万美元，同比增长2500万美元，增幅38.3%；上半年毛利润为1.812亿美元，同比增长3650万美元，增幅25.2%[111][114][116] - 2023年第一季度营业费用为8020万美元，同比增长1890万美元，增幅30.9%；上半年营业费用为1.617亿美元，同比增长3590万美元，增幅28.6%[111][117][118] - 2023年第一季度投资收入为40.1万美元，同比增长20.1万美元；上半年投资收入为108.6万美元，同比增长70.5万美元[111][119] - 2023年第一季度利息费用为133.4万美元，同比增长132.7万美元；上半年利息费用为238.3万美元，同比增长230.8万美元[111][120] - 2023年第一季度所得税费用为238.9万美元，同比增长150.9万美元，增幅159.7%；上半年所得税费用为472万美元，同比减少20.7万美元，降幅4.2%[111][121][122] - 2023年第一季度净利润为687.1万美元，同比增长360万美元，增幅110.1%；上半年净利润为1350.4万美元，同比减少95.8万美元，降幅6.0%[111][123][124] 各业务线净销售额关键指标变化 - 2023年第一季度食品服务业务净销售额为2.183亿美元，同比增长23.8%；上半年为4.566亿美元，同比增长17.7%[126] - 2023年第一季度零售超市业务净销售额为4636万美元，同比增长13.7%；上半年为8943万美元，同比增长7.2%[126] - 2023年第一季度冷冻饮料业务净销售额为7321万美元，同比增长13.7%；上半年为1.432亿美元，同比增长11.4%[126] - 截至2023年3月25日的三个月，食品服务客户销售额增加4190万美元，达2.183亿美元，增幅24%；六个月销售额增加6850万美元，达4.566亿美元，增幅18%[128][130] - 截至2023年3月25日的三个月，零售客户产品销售额增加560万美元，达4640万美元，增幅14%；六个月销售额增加600万美元，达8940万美元，增幅7%[132][135] - 截至2023年3月25日的三个月，冷冻饮料及相关产品销售额增加880万美元，达7320万美元，增幅14%；六个月销售额增加1470万美元，达1.432亿美元，增幅11%[137][139] 各业务线运营收入关键指标变化 - 截至2023年3月25日的三个月，食品服务业务运营收入增加460万美元，达510万美元，增幅857.6%；六个月运营收入增加200万美元，达1150万美元，增幅20.8%[127][129][131] - 截至2023年3月25日的三个月，零售超市业务运营收入减少60万美元，至50万美元，降幅55.4%；六个月运营收入减少450万美元，至160万美元，降幅73.7%[132][134][135][136] - 截至2023年3月25日的三个月，冷冻饮料业务运营收入增加210万美元，至460万美元，增幅85.8%；六个月运营收入增加310万美元，至640万美元，增幅92.8%[137][138][139][140] 现金流量关键指标变化 - 截至2023年3月25日的六个月，经营活动产生的净现金为3567.1万美元，上年同期为 - 2643.5万美元[142] - 截至2023年3月25日的六个月，投资活动使用的净现金为4302.7万美元，上年同期为2319.1万美元[144] - 2023年3月25日止六个月，公司股票发行所得为405.9万美元，低于2022年同期的1174.1万美元[145] - 2023年3月25日止六个月，公司信贷安排借款为9200万美元，偿还借款为5500万美元[145] - 2023年3月25日止六个月，公司支付现金股息为2691.4万美元，高于2022年同期的2416.3万美元[145] - 2023年3月25日止六个月，公司融资活动提供的净现金为1407.4万美元，而2022年同期使用的净现金为1253.3万美元[145] 资产与负债相关情况 - 截至2023年3月25日，公司现金及现金等价物为4330万美元，有价证券为440万美元[146] - 2021年12月，公司与现有银行签订修订并重述的贷款协议，提供最高5000万美元的循环信贷额度，2026年12月到期[146] - 2022年6月21日，公司对信贷协议进行修订，可用借款增加1.75亿美元，还可根据条件增加额度[150] - 截至2023年3月25日，公司根据修订后的信贷协议的未偿还借款为9200万美元，额外借款能力为1.232亿美元[151] 成本增加原因 - 固定资产折旧增加主要因上一年购买的财产、厂房和设备，以及2022财年收购Dippin' Dots相关资产的折旧费用[143] - 无形资产和递延成本摊销增加与2022财年收购Dippin' Dots获得的无形资产有关[143] 关键会计估计与市场风险评估 - 公司认为收入确认、应收账款坏账准备等为关键会计估计[153] - 自2022年年度报告以来，公司对市场风险敏感性的评估无重大变化[154]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度净销售额为3.379亿美元,同比增长20% [8][25] - 毛利润为9.04亿美元,同比增长38.3%,毛利率为26.8%,较上年同期的23.2%有所提升 [29][30] - 营业收入为1.02亿美元,同比增长149.3% [33] - 调整后每股收益为0.43美元,较上年同期的0.19美元大幅增长 [33] - 调整后EBITDA为2.75亿美元,同比增长52.5% [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 食品服务业务销售额增长23.8%至2.183亿美元,占总销售的65% [25][26] - 软质面包销售增长28.3% - 奇乐饼销售增长42.8% - 冰淇淋销售增长264.2%,包括Dippin' Dots的销售贡献 [26] - 零售业务销售额增长13.7%至4,640万美元 [27][28] - 冰淇淋销售增长9.8% - 软质面包销售增长1.7% - 冰冻饮料业务销售额增长13.7%至7,320万美元 [28] - 饮料销售增长18.2% - 维修和设备销售分别增长7.5%和9.4% [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 电影院渠道销售强劲反弹,ICEE品牌在快餐和休闲餐饮渠道持续增长 [13][40][41] - Dippin' Dots在电影院渠道的分销网络不断扩大,已安装290家Regal影院,并计划在第三季度进入更多影院 [17] - 公司正在评估将Dippin' Dots品牌拓展至零售渠道的冰淇淋产品 [18] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续投资和优化业务,包括新增5条自动化生产线,以支持核心产品的销售增长 [19] - 公司正在整合和优化配送网络,从30多个配送点整合到6-8个战略性的配送中心,以提高效率和降低成本 [19][20] - 公司正在评估潜在的并购机会,以补充现有品牌组合和业务模式 [21] - 公司看好核心品牌和产品的增长前景,并将继续投资于品牌营销和产品创新 [12][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临持续的通胀压力,但消费者对公司品牌和产品的需求保持强劲 [8] - 公司有信心能够在第三季度和第四季度实现30%的毛利率目标 [78][79] - 公司对未来6个月的销售前景保持乐观,认为各业务板块都有良好的增长势头 [90][91] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Connor Rattigan 提问** 询问公司在各渠道的销量情况,特别是电影院渠道 [39][40][41] **Daniel Fachner 回答** 公司正在密切关注各渠道的销量情况,电影院渠道有较强的反弹,但整体经济环境的不确定性仍需谨慎关注 [40][41] 问题2 **Jon Andersen 提问** 询问公司的定价策略如何应对通胀压力 [49][50] **Ken Plunk 回答** 公司已在去年采取了多轮价格调整,目前正密切关注未来是否需要进一步调整,需要平衡价格和销量的影响 [50][51][52] 问题3 **Andrew Wolf 提问** 询问公司是否有足够产能支持销售团队的积极销售 [70][71] **Daniel Fachner 回答** 公司通过新增产能线,已经能够更好地满足销售团队的需求,销售团队也能够更积极主动地开拓市场 [71][72][73]

财务数据关键指标变化 - 2022年第四季度净销售额增长3290万美元或10.3%，达3.513亿美元，有机销售增长得益于各业务板块[114] - 2022年第四季度毛利润增长1150万美元或14.5%，达9090万美元，占销售额百分比从24.9%升至25.9%，原料成本平均上涨约20%[115] - 2022年第四季度运营费用增长1700万美元或26.3%，达8150万美元，占销售额百分比从20.3%升至23.2%[116] - 2022年第四季度投资收入增长40万美元至70万美元，利息费用增加100万美元[117] - 2022年第四季度所得税费用减少170万美元或41.8%，至230万美元，有效税率从26.5%降至26.0%[118] - 2022年第四季度净收益减少450万美元或40.2%，至660万美元[119] - 2022年第四季度净收益为663.3万美元，2021年同期为1109.1万美元[131] - 2022年第四季度固定资产折旧为1347.6万美元，较2021年同期的1192.3万美元有所增加[131] - 2022年第四季度无形资产和递延成本摊销为170.5万美元，2021年同期为58.8万美元[131] - 2022年第四季度投资活动净现金使用为2688.1万美元，2021年同期为866.9万美元[133] - 2022年第四季度融资活动净现金提供为2479.3万美元，2021年同期为净现金使用1144.8万美元[134] 各条业务线数据关键指标变化 - 食品服务业务2022年第四季度销售额增长2660万美元或12.5%，至2.383亿美元，运营收入减少260万美元至640万美元[123][125] - 零售超市业务2022年第四季度销售额增长40万美元或1%，至4310万美元，运营收入减少390万美元至110万美元[126][127] - 冷冻饮料业务2022年第四季度销售额增长590万美元或9%，至6990万美元，运营收入增加100万美元至180万美元[128][129] 公司现金状况与借款能力 - 公司认为未来运营现金流、借款能力、现金及等价物余额和投资证券足以满足未来十二个月及以后的现金需求和增长扩张[130] - 截至2022年12月24日，公司有5490万美元的现金及现金等价物和640万美元的有价证券[135] - 2022年6月21日，公司修订信贷协议，可借款额度增加1.75亿美元[139] - 截至2022年12月24日，公司在修订信贷协议下有9200万美元的未偿还借款[140] - 截至2022年9月24日，公司在考虑980万美元的未使用信用证后，还有1.232亿美元的额外借款能力[140] 关键会计估计 - 公司认为收入确认、应收账款坏账准备等为关键会计估计[141]

财务数据和关键指标变化 - 净销售额为3.513亿美元，较上年同期增长10.3% [34] - 毛利润为990万美元，较上年同期增长超14%，毛利率为25.9%，高于2022财年第一季度的24.9% [35] - 总运营费用增至8150万美元，占本季度销售额的23.2%，而2022年第一季度为20.3% [14] - 调整后运营收入为1120万美元，调整后摊薄每股收益为0.42美元 [15] - 净利润降至660万美元，摊薄后每股收益为0.34美元，而上年同期为0.58美元 [15] - 调整后EBITDA降至2530万美元，降幅为8% [149] - 有效税率为26% [149] - 现金及可交易证券为6120万美元 [149] 各条业务线数据和关键指标变化 食品服务业务 - 收入为2.383亿美元，较2022年第一季度增加2660万美元，增幅为30%，占总销售额的约68% [13] - 新奇产品销售额增长157%，油条销售额增长32%，手持食品销售额增长27% [13] 零售业务 - 销售额增长1%，软椒盐卷饼旗舰品牌SuperPretzel因分销增加和有机增长表现强劲，但整体椒盐卷饼销售额下降 [29] - 冷冻新奇产品销售额增长1% [30] 冷冻饮料业务 - 第一季度收入增长9%，饮料销售额增长15%，服务销售额增长8%，设备收入下降11% [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 零售、餐厅和食品服务行业在第一季度出现消费支出和客流量疲软，消费者适应经济变化 [4] - 圣诞节前的冬季风暴影响了销量，尤其是剧院和户外场所 [4] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采取积极措施应对通胀压力，专注于业务转型，以实现长期成功 [9] - 投资供应链，建设三个区域配送中心（RDC），优化库存管理和仓库网络 [10] - 评估潜在并购机会，以补充品牌组合和商业模式 [11] - 外包物流和分销管理给NFI，预计每年节省约400万美元 [32] - 未来六个月将增加三条专注于椒盐卷饼生产的生产线 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临挑战，但公司对未来机会感到兴奋，相信品牌组合、业务投资和战略举措将推动增长 [16] - 随着通胀期过去，预计分销费用将有所改善 [27] - 对全年业务持乐观态度，多项举措有望对业务产生积极影响 [34] 其他重要信息 - 公司可能会在电话会议中提及非GAAP指标，相关指标已在公司盈利新闻稿中与最接近的GAAP指标进行了调整 [2] - Dippin' Dots是季节性业务，第一季度对业绩有负面影响，预计下半年将实现盈利 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能否提供调整SKU合理化后的销量数据 - 公司表示天气对销量有影响，尤其是在假期购物季，会密切关注新季度的销量变化 [39] 问题2: 资本预算是多少，计划如何投资回业务 - 公司计划在七条新生产线和新RDC上投资近1亿美元，董事会支持利用资产负债表进行业务增长和投资，但暂无具体杠杆率目标 [41] 问题3: 能否评估Dippin' Dots对第一季度运营收入的影响 - Dippin' Dots在第一季度对运营收入有近100万美元的负面影响，预计3月季度略好，6月和9月季度将实现正盈利但低于100万美元 [45] 问题4: ERP转换是否导致客户提前囤货，影响本季度销量比较 - 公司表示没有发生这种情况 [47] 问题5: 油条在食品服务渠道的推出情况及未来增长潜力 - 油条在第一季度推出，销售额增长32%，预计未来将继续增长，公司将加大营销力度 [48] 问题6: 七条新生产线将释放多少产能，是否有利润率提升 - 公司无法提供具体产能数据，但新生产线可满足核心产品增长需求，提高生产效率和利润率 [77] 问题7: 公司有机增长在未来几个季度的趋势 - 公司对未来三个季度的有机增长充满信心，销售团队的交叉销售和客户参与度不断提高 [78] 问题8: 第一季度EBITDA与全年预期的关系 - 第一季度EBITDA受Dippin' Dots亏损和12月销量下滑影响，公司预计后续季度表现会更好 [80] 问题9: Dippin' Dots全年销售预期 - 公司对Dippin' Dots团队表现满意，认为其销售数据良好，有望实现增长 [87] 问题10: 400万美元的效率提升目标何时实现，新生产线是替代还是新增产能 - 预计部分400万美元的节省将在2023财年实现，新生产线为新增产能，更现代化和自动化，可提高生产效率 [90] 问题11: 第一季度6%的有机增长中，销量和价格各占多少 - 公司表示有很多交叉销售和运营效率提升的机会，有望实现全年预期 [93] 问题12: 公司利润率恢复潜力如何 - 公司认为有信心在第三和第四季度实现30%的利润率，随着通胀缓解和旺季到来，销量和新产品将推动增长 [103] 问题13: 自季度结束后，销量趋势是否有变化 - 公司表示剧院业务在1月有所回升，令人鼓舞 [105] 问题14: 商品成本通胀的节奏和锁定成本比例 - 不同商品情况不同，总体预计成本将继续下降，下季度可能下降3% - 5%，小麦和柴油预计降幅较大，鸡蛋成本仍在上升 [125] 问题15: SKU合理化是否值得关注 - 公司未明确说明SKU合理化的影响程度 [152]