文章核心观点 Azura Credit Union选择Jack Henry的Symitar开放技术平台以提供现代服务并推动未来增长，该平台的开放性和灵活性符合Azura以社区为中心的个性化服务需求，双方合作将助力Azura提升竞争力和服务质量 [1][2] 分组1：Azura Credit Union情况 - Azura Credit Union成立于1939年，资产超8.22亿美元，在堪萨斯州东北部有12个办事处，会员超6.2万 [1] - Azura一直致力于为各社区提供独特服务，需开放灵活的技术平台来集成金融科技解决方案并提供更多现代服务 [2] 分组2：合作原因及意义 - Azura CEO表示Jack Henry的单一平台和企业级技术方法有助于当下和未来发展，其持续投资和平台演进能保持竞争力 [3] - Azura将借助Jack Henry在数据和AI策略上创新，提升各分行运营效率，深入了解社区需求并提供有意义的解决方案 [3] - Azura认为Jack Henry能通过现代技术保持本地化特色，是战略顾问，其资源对增长很重要 [4] - Jack Henry信贷联盟解决方案总裁称平台将为Azura提供技术基础设施，提高分行效率并引入新解决方案 [4] 分组3：Jack Henry公司介绍 - Jack Henry是综合性金融科技公司，是标普500成分股，注重开放性、协作和以用户为中心 [5] - 48多年来，Jack Henry为约7500家客户提供技术解决方案，助力客户创新、差异化竞争并满足账户持有人不断变化的需求 [5]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度非GAAP收入增长6.1%，略高于11月电话会议预期的6% [9] - 非GAAP运营利润率为21.5%，也略好于预期 [9] - GAAP和非GAAP收入分别增长5%和6%，季度转换收入约10万美元，较去年同期减少500万美元 [29] - 季度总经常性收入（不包括转换收入）为92% [33] - 季度关键收入占总收入的76%，增长9%；年初至今，关键收入占总收入的74%，增长9% [34] - 季度非GAAP利润率提高25个基点至22%，年初至今非GAAP利润率下降34个基点至23% [37] - 完全稀释的GAAP每股收益为1.34%，增长6% [37] - 第二季度运营现金流为9000万美元，较上年同期增加800万美元 [41] - 过去12个月自由现金流为2.96亿美元，转化率为73% [42] - 过去12个月投资资本回报率为20% [42] 各条业务线数据和关键指标变化 核心业务 - 核心业务非GAAP收入季度增长6%，非GAAP运营利润率提高139个基点 [38] 支付业务 - 支付业务非GAAP收入季度增长6%，非GAAP运营利润率增长177个基点 [39] 互补业务 - 互补业务季度非GAAP收入增长6%，利润率扩大207个基点 [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 据Cornerstone 1月底发布的调查，73%的银行和79%的信用社预计2025年增加技术支出；美国银行秋季调查显示，83%的受访者计划2025年增加技术支出 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司与Visa合作通过Jack Henry快速转账提供Visa Direct，与万事达合作利用Mastercard Send促进类似交易，本月晚些时候将对少量客户测试Jack Henry快速转账服务，预计2025年5月向Bano早期采用客户提供独特的商户收单解决方案 [19][20][21] - 公司继续执行Jack Henry平台，已与国内收单机构、国际汇款、数据经纪和权限管理系统上线，异常处理和总账处于测试阶段，预计2026年上半年交付零售和商业存款核心功能 [23][24] - 公司未看到来自大型竞争对手在低端市场的竞争有明显变化，仍保持传统的约50个获胜交易，且持续赢得大型交易 [54][60][61] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2025财年下半年业绩充满信心，需求环境、销售管道和竞争获胜情况为未来提供信心，客户和潜在客户的对话验证了公司在文化、服务、创新、战略和执行方面的优势，有望实现全年目标 [26][45] - 客户对经营环境仍持乐观态度，需求环境强劲，有意愿和需求购买公司产品以增加存款、贷款和提高效率 [80][81] 其他重要信息 - 公司Scimitar核心平台连续七年在Cowan年度排名中位列信用社最大平台，在资产超10亿美元的信用社中，Scimitar仍是使用最多的核心服务平台，市场份额近50% [14] - 公司近期获得福布斯“美国最受信任公司”和新闻周刊“最具多元化工作场所”两项国家级工作场所奖项 [15] - 公司正在进行产品合理化工作，包括考虑剥离、淘汰和维持部分产品 [83] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 对下半年收入加速增长有信心的原因及关键驱动因素是什么 - 信心来自上半年的业绩以及之前提到的指标和驱动因素，包括云业务持续增长、卡业务下半年加速、新产品安装和咨询服务增加、数字业务保持强劲，且已度过硬件逆风期，下半年云业务成本降低 [51][52] 问题2: 是否在低端市场看到来自大型竞争对手的竞争加剧和定价压力 - 公司未看到与以往不同的情况，竞争对手的一些客户可能是从其他公司获得，公司有很多大型机构续约，部分合并交易的客户也来自该竞争对手 [54][55][56] 问题3: 市场交易数量和公司获胜交易数量是否有变化，与Move的合作何时对公司增长产生收入影响 - 目前市场环境没有显著变化，公司仍有望实现约50个获胜交易，且持续赢得大型交易；预计与Move的合作在2026财年对公司增长产生有意义的影响，2025财年可能有少量影响 [60][61][64] 问题4: 续约客户的定价动态以及对未来收入的影响，下半年收入加速的节奏如何 - 续约客户的价格压缩会通过增加产品套装来抵消，相关情况已纳入全年预测；公司预计全年收入加速增长，但不提供具体季度的信息，整体看好全年业绩 [70][71][74] 问题5: 客户的当前经营环境如何，产品合理化工作进展如何 - 客户对经营环境仍持乐观态度，需求环境强劲，有意愿和需求购买公司产品；产品合理化工作正在进行中，包括考虑剥离、淘汰和维持部分产品 [80][81][83] 问题6: 实现全年1600万美元转换费用的时间分布，实时支付交易量情况及来源 - 预计剩余两个季度平均分配，但具体时间可能会有变动；目前未看到从卡业务向实时支付业务的明显转移，实时支付业务的增长主要来自与Move的合作以及一些银行的SEND交易，公司对推出更快支付欺诈模块感到兴奋，认为这将减少欺诈并促进业务发展 [87][90][91] 问题7: 全年自由现金流转换目标的可见性，下半年趋势如何，核心业务中私有云的现状、趋势及对利润率的影响 - 公司目前的自由现金流转换符合全年指导范围，下半年有望保持在该范围内；目前核心业务中私有云客户占比75%，公司按计划推进，预计未来几年仍有增长空间，部分客户可能会等待2026年推出的零售存款、商业和消费者核心功能后再迁移；私有云迁移的催化剂通常是客户内部因素，如招聘人才和硬件更新需求 [102][104][108] 问题8: 监管机构是否会在未来几年对金融PII数据在云端的应用更加放心，Bano零售和Bano业务的战略和混合比例未来如何演变 - 与两个月前相比，这种可能性大大增加，公司与监管机构保持密切沟通，有机会让他们放心；目前Bano业务的渗透率约为20%，预计未来渗透率将达到65% - 70%，与Move的合作以及在SMB领域的拓展将推动这一比例上升，公司还计划在今年夏天实现与最大数字竞争对手的功能对等 [116][120][121] 问题9: 银行和信用社对公司产品需求加速的潜在因素，公司和同行的创新步伐以及公司哪些产品获得最多投资以保持竞争优势 - 需求加速的因素包括客户实施资源、合同时间、公司的创新和执行能力等；公司的创新主要集中在数字平台、账户开户平台、支付中心、贷款解决方案和金融犯罪防范等领域，同时公司的“一个Jack Henry”体验和AI应用也是差异化竞争的关键 [129][137][142] 问题10: 下半年展望中是否包含转换合并收入，客户基础上转换合并与转换的平衡情况，公司在高端市场获胜的驱动因素及相关对话是否有变化 - 下半年有少量转换合并收入，预计2026财年的影响更大；公司在高端市场获胜的驱动因素包括文化、服务、创新、战略和执行能力，这些因素使公司在行业中脱颖而出，相关对话没有明显变化 [148][150][155] 问题11: 今年下半年收入增长指导与往年相比有何不同，哪些业务板块将加速增长，支付业务与整体市场和网络交易量增长的相关性如何，今年支付业务季度间的顺序变化有何不同 - 今年下半年收入增长加速的原因包括云业务增长、卡业务交易量增加、新产品安装和数字业务的成功；支付业务中卡业务占比近60%，其交易量与美国借记卡趋势一致，同时支付中心和账单支付等业务也有不同表现；今年支付业务季度间顺序变化的主要原因是其他产品的推动，如PayCentre业务的发展 [161][162][174]

文章核心观点 - 公司2025财年第二季度业绩有盈有亏，表现一般且指引未变，股价难获显著提振，同时给出其他可考虑的股票 [1][2][3] 财务业绩 盈利情况 - 2025财年第二季度GAAP每股收益1.34美元，超Zacks共识预期2.3%，同比增6.3% [1] - 过去四个季度盈利均超Zacks共识预期，平均超预期4.25% [2] - 调整后每股收益1.35美元，同比增10.4% [3] 营收情况 - 营收5.7385亿美元，低于Zacks共识预期0.4%，同比增5.2% [2] - 调整后非GAAP营收5.7378亿美元，同比增6.1% [3] 各业务板块营收 - 服务与支持业务营收3.2303亿美元，占比56.3%，同比增3.5%，低于共识3.29亿美元 [4] - 处理业务营收2.508亿美元，占比43.7%，同比增7.3%，略超共识2.502亿美元 [5] - 核心业务营收1.732亿美元，占比30.2%，同比增4.6% [5] - 支付业务营收2.148亿美元，占比37.4%，同比增5.4% [6] - 互补业务营收1.609亿美元，占比28%，同比增5.6% [6] - 企业及其他业务营收2490万美元，占比4.3%，同比增4.7% [6] 其他财务指标 - 调整后EBITDA为1.754亿美元，同比增6.3%，利润率同比扩40个基点至30.6% [6] - 调整后营业利润同比增7.3%至1.23亿美元，利润率同比缩40个基点至21.4% [7] 资产负债表情况 - 截至2024年12月31日，现金及现金等价物2560万美元，低于9月30日的4300万美元 [8] - 截至12月30日，长短债共1.5亿美元，高于9月30日的1.4亿美元 [8] - 截至12月31日的六个月，经营活动净现金流2.065亿美元，自由现金流8770万美元 [8] 2025财年指引 营收预期 - GAAP营收预期维持在23.69 - 23.91亿美元 [9] - 非GAAP营收预期在23.53 - 23.75亿美元 [9] - Zacks共识预期营收23.7亿美元，同比增7.05% [9] 利润率预期 - GAAP营业利润率预期在23% - 23.2% [10] - 调整后营业利润率预期在22.7% - 22.8% [10] 盈利预期 - GAAP每股收益预期在5.78 - 5.87美元 [10] - Zacks共识预期每股收益5.81美元，同比增11.1% [10] 股票评级与其他股票建议 公司评级 - 公司目前Zacks评级为2（买入） [11] 其他股票 - Bill Holdings、Celestica和CrowdStrike目前Zacks评级均为1（强力买入） [11] - Bill Holdings 2025年盈利共识预期近60天上调1美分至每股1.77美元，同比增13%，过去一年股价涨26.2% [12] - Celestica 2025年盈利共识预期近7天上调33美分至每股4.75美元，同比增22.4%，过去一年股价涨257.3% [12] - CrowdStrike 2025年盈利共识预期近30天上调1美分至每股3.74美元，同比增21%，过去一年股价涨34.6% [13] 股价表现 - 公司股价涨6.6%，跑输Zacks计算机 - IT服务行业9.5%的回报率 [3]

文章核心观点 - 介绍杰克亨利公司2024年第四季度财报情况，包括营收、每股收益等指标与去年同期及市场预期对比，还提及关键指标对公司表现的影响和公司股价表现 [1][2][3] 营收情况 - 2024年第四季度营收5.7385亿美元，同比增长5.2%，低于Zacks共识预期0.41% [1] - 核心业务营收1.7317亿美元，低于四位分析师平均预期，同比增长4.6% [4] - 企业及其他业务营收2490万美元，高于四位分析师平均预期，同比增长4.7% [4] - 互补业务营收1.6094亿美元，低于四位分析师平均预期，同比增长5.6% [4] - 支付业务营收2.1484亿美元，低于四位分析师平均预期，同比增长5.4% [4] 每股收益情况 - 2024年第四季度每股收益1.34美元，高于去年同期的1.22美元，超出共识预期2.29% [1] 股价表现 - 过去一个月杰克亨利公司股价回报率为3%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为1% [3] - 该股目前Zacks排名为2（买入），表明短期内可能跑赢大盘 [3] 细分业务收入情况 - 核心业务部门收入1.0243亿美元，高于两位分析师平均预期 [4] - 企业及其他业务部门收入 - 5909万美元，低于两位分析师平均预期 [4] - 互补业务部门收入9755万美元，高于两位分析师平均预期 [4] - 支付业务部门收入1.001亿美元，高于两位分析师平均预期 [4]

文章核心观点 公司本季度盈利超预期但营收略低于预期 年初以来股价表现逊于市场 不过当前盈利预期趋势向好 股票获Zacks Rank 2（Buy）评级 预计短期内跑赢市场 同时行业排名靠前 对公司股价表现有积极影响 此外还提及同行业另一家公司的业绩预期情况 [1][2][3][6][8] 杰克亨利公司业绩情况 - 本季度每股收益1.34美元 超Zacks共识预期的1.31美元 去年同期为1.22美元 本季度盈利惊喜为2.29% [1] - 上一季度实际每股收益1.63美元 超预期的1.61美元 盈利惊喜为1.24% [1] - 过去四个季度 公司每股收益均超共识预期 [2] - 截至2024年12月季度营收5.7385亿美元 略低于Zacks共识预期0.41% 去年同期为5.457亿美元 过去四个季度仅一次超营收预期 [2] 杰克亨利公司股价及展望 - 年初以来公司股价下跌约0.3% 而标准普尔500指数上涨1.9% [3] - 股票短期价格走势及未来盈利预期主要取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利预期趋势向好 目前股票获Zacks Rank 2（Buy）评级 预计短期内跑赢市场 [6] - 下一季度共识每股收益预期为1.36美元 营收5.853亿美元 本财年共识每股收益预期为5.81美元 营收23.7亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中 计算机 - IT服务行业目前处于前18% 研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 同行业公司情况 - 同行业的Cerence公司尚未公布2024年12月季度业绩 预计2月6日发布 [9] - 预计该公司本季度每股亏损0.27美元 同比变化-124.1% 过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计该公司本季度营收4912万美元 较去年同期下降64.5% [10]

公司基本信息 - 公司为Jack Henry & Associates, Inc.，普通股代码为JKHY，在纳斯达克全球精选市场上市[3] - 公司主要行政办公室地址为密苏里州莫内特市60号高速公路663号，邮政信箱807号，邮编65708 [1] - 公司联系电话为417 - 235 - 6652 [2] 财务信息发布 - 2025年1月27日公司发布新闻稿，公布截至2024年12月31日的第二财季去转换收入[5]

文章核心观点 - 金融科技公司Jack Henry & Associates公布2024财年第二季度财报，业绩表现良好，销售势头积极，产品需求强劲，技术现代化战略取得进展 [3][4] 分组1：业绩表现 运营结果 - 2024年12月31日止财年三个月，GAAP收入增5.2%，运营收入增3.4%；非GAAP调整后收入增6.1%，运营收入增7.3% [5] - 2024年12月31日止财年至今，GAAP收入增5.2%，运营收入增9.0%；非GAAP调整后收入增5.7%，运营收入增4.2% [5] 各业务板块收入 - 2024年12月31日止三个月，服务与支持收入增3.5%，处理收入增7.3%；核心、支付、互补和企业及其他业务板块收入分别增4.6%、5.4%、5.6%和4.7% [7][10] - 2024年12月31日止六个月，服务与支持收入增3.9%，处理收入增7.0%；核心、支付、互补业务板块收入分别增4.8%、5.8%、6.0%，企业及其他业务板块收入降2.8% [7][10] 运营费用与运营收入 - 2024年12月31日止三个月，运营费用增5.7%，运营收入增3.4%；六个月运营费用增4.1%，运营收入增9.0% [8] 净收入 - 2024年12月31日止三个月，净收入增6.4%，摊薄后每股收益增6.2%；六个月净收入增12.1%，摊薄后每股收益增12.0% [9] 分组2：非GAAP调整影响 非GAAP调整后财务指标 - 2024年12月31日止三个月，非GAAP调整后收入增6.1%，运营收入增7.3%，净收入增10.4%；六个月非GAAP调整后收入增5.7%，运营收入增4.2%，净收入增7.2% [13] 各业务板块非GAAP调整 - 各业务板块非GAAP调整主要涉及去转换收入和成本，不同期间调整金额不同 [17][18][20] 分组3：2025财年指引 GAAP与非GAAP指引 - GAAP收入预计23.69 - 23.91亿美元，运营利润率23.0% - 23.2%，每股收益5.78 - 5.87美元；非GAAP调整后收入预计23.53 - 23.75亿美元，运营利润率22.7% - 22.8%，每股收益5.65 - 5.74美元 [2][3][29][30] 分组4：资产负债表与现金流 现金流情况 - 2024年12月31日止六个月，经营活动产生的净现金为2.06543亿美元，投资活动净现金为 - 1.198亿美元，融资活动净现金为 - 0.99374亿美元 [32][33] 资产负债表亮点 - 2024年12月31日，现金及现金等价物2600万美元，应收账款2.83亿美元，借款1.5亿美元，递延收入2.69亿美元，股东权益19.76亿美元 [35] 分组5：其他信息 季度电话会议 - 公司将于2025年2月5日上午7:45（中部时间）举行季度电话会议，投资者可在www.jackhenry.com收听，网络直播回放将在活动约一小时后在ir.jackhenry.com/corporate - events - and - presentations提供，为期一年 [40] 公司简介 - Jack Henry是一家金融科技公司，为约7500家客户提供技术解决方案，助力客户创新、差异化竞争并满足账户持有人需求 [41]

文章核心观点 Zacks Premium为投资者提供多种投资方式，其包含的Zacks Style Scores可辅助投资者选股，与Zacks Rank配合使用能提高投资成功概率，还给出了Jack Henry公司的投资分析 [1][2][9] Zacks Premium服务内容 - 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新、Zacks 1 Rank List、Equity Research报告和Premium股票筛选等内容 [1] - 包含Zacks Style Scores [1] Zacks Style Scores介绍 - 与Zacks Rank一同开发，是一组互补指标，根据股票价值、增长和动量特质给予A - F字母评级，帮助投资者挑选未来30天跑赢市场的股票 [2] - 分为价值、增长、动量和VGM四个类别 [3] 价值得分（Value Score） - 关注以合理价格找到优质股票，发现股价低于真实价值的公司，考虑P/E、PEG等多种比率 [3] 增长得分（Growth Score） - 关注股票未来前景和公司整体财务健康状况，分析预计和历史盈利、销售和现金流等特征 [4] 动量得分（Momentum Score） - 关注股票价格或盈利前景的涨跌趋势，利用一周价格变化和盈利预测月度百分比变化等因素，确定买入高动量股票的有利时机 [5] VGM得分 - 综合三种风格得分，对股票综合加权风格进行评级，帮助找到价值、增长和动量最具吸引力的公司，是与Zacks Rank配合使用的最佳指标之一 [6] Zacks Style Scores与Zacks Rank配合方式 - Zacks Rank利用盈利预测修正的力量帮助投资者创建成功的投资组合，自1988年以来，1（强力买入）股票平均年回报率达+25.41%，超过标准普尔500指数两倍多 [7][8] - 为提高获得高回报的机会，应优先考虑Zacks Rank为1或2且Style Scores为A或B的股票；对于3（持有）评级的股票，也应确保其分数为A或B [9] - 盈利预测修正方向是选股关键因素，4（卖出）或5（强力卖出）评级的股票，即使Style Scores为A或B，股价也可能下跌 [10] 股票分析：Jack Henry（JKHY） - 为社区银行提供技术解决方案和支付处理服务，Zacks Rank为2（买入），VGM Score为A [11] - 动量风格得分为A，过去四周股价上涨0.2% [11] - 2025财年，一名分析师在过去60天内上调盈利预测，Zacks共识预测每股增加0.01美元至5.81美元，平均盈利惊喜为4.3% [12]

文章核心观点 Jack Henry与Visa合作通过Jack Henry Rapid Transfers™提供Visa Direct服务，这是其与Moov联盟的一部分，将使社区和地区金融机构为消费者和中小企业提供强大全面的数字支付服务，推动数字支付现代化[1][2] 合作信息 - Jack Henry宣布与数字支付领域全球领先的Visa合作，通过Jack Henry Rapid Transfers™提供Visa Direct服务 [1] - 该合作是Jack Henry此前宣布与Moov联盟的一部分，旨在让社区和地区金融机构为消费者和中小企业提供数字支付服务 [1] 合作意义 - Jack Henry总裁兼CEO称纳入Visa Direct是数字支付现代化努力的重要里程碑，后续还将推出云原生商户收单解决方案，二者将助力金融机构提供创新支付方案、吸引深化客户关系并增加存款 [2] - Visa北美资金转移高级副总裁表示将Visa Direct与Jack Henry Rapid Transfers™集成，能为Jack Henry客户及其终端客户提供领先的实时资金转移服务，满足消费者和中小企业不断增长的实时支付需求 [2] 服务特点 - Jack Henry Rapid Transfers是仅通过金融机构提供的云原生服务，将通过Visa Direct网络实现实时账户到账户的资金转移 [2] - 服务全面实施后将带来诸多好处，包括不同银行账户间无延迟转账、实时获取资金用于应对意外开支等 [2][7] 公司介绍 - Moov是新型支付处理器，基于云端构建，让开发者和企业支付更便捷，支持开发者社区，可通过moov.io了解其支付业务 [3] - Jack Henry是综合性金融科技公司、标普500成分股，注重开放、协作和以用户为中心，为约7500家客户提供技术解决方案，助力其创新和服务客户，详情见www.jackhenry.com [4]

文章核心观点 公司公布2024财年第二季度（截至12月31日）解约收入为10万美元，2025财年全年解约收入预估维持在1600万美元 [1] 公司情况 - 公司是一家金融科技公司，为金融机构及其服务对象搭建连接桥梁，是标普500成分股公司，注重开放、协作和以用户为中心 [4] - 公司为约7500家客户提供技术解决方案，助力客户创新、差异化竞争并满足账户持有人不断变化的需求 [4] 解约收入情况 - 解约收入主要在客户被其他金融机构收购并终止与公司的合同时产生，该收入受公司无法控制的因素驱动，不代表公司持续业务的真实运营情况 [2] - 公司在季度和年度财报中将解约收入排除在非公认会计准则收入之外 [2] - 2024财年第二季度解约收入为10万美元，2025财年全年解约收入预估维持在1600万美元 [1]