客户覆盖与市场构成 - 公司服务约7400家金融机构和多元化企业实体[13] - 银行核心客户超过950家，信用合作社核心客户约715家[20] - 非核心客户总数超过5710家[20] - 截至2024年底商业银行和储蓄机构总数约4440家[22] - 截至2024年底国内信用合作社总数4550家[23] - 公司主要市场包括约4,440家商业银行和储蓄银行以及超过4,550家信用社[111] - 金融机构合并和破产导致客户数量持续减少[111] 核心客户资产规模变化 - 银行业核心客户平均管理资产从12.6亿美元增长至12.9亿美元[27] - 信用合作社核心客户平均管理资产从11.7亿美元增长至12亿美元[27] 行业资产规模趋势 - 2019-2024年商业银行数量下降13%，但总资产达24.1万亿美元[25] - 2019-2024年信用合作社数量下降15%，但总资产达2.3万亿美元[26] 核心业务系统与市场渗透 - SilverLake系统服务520家银行，覆盖国内55亿美元及以下资产规模银行中近12%的市场[50] - CIF 20/20系统支持260家银行，资产规模从新设机构到60亿美元[50] - Core Director系统支持超过170家银行，资产规模从新设机构到20亿美元[50] 合同结构与定价模式 - 核心合同期限通常为6年，本地部署合同为1年[19] - 核心处理合同通常为期六年，包含"每账户"费用和最低保证付款[45] - 年度软件支持服务费约为产品软件许可费的20%[53] - 服务合同通常为期六年，每年有大量合同续签，可能面临价格压缩[99] 收入与利润表现 - 公司总营收在2025财年增长7.2%或15.9745亿美元[155] - 剔除转换收入后总营收增长6.5%或14.2394亿美元[155] - 服务与支持收入增长6.7%至13.617亿美元，占总收入57%[158][159] - 处理收入增长7.9%至10.136亿美元，占总收入43%[160][161] - 净利润增长19.4%至4.557亿美元，稀释每股收益增长19.3%至6.24美元[169] 成本与费用变化 - 营业费用在2025财年增长4.7%或8042.1万美元[156] - 剔除转换成本和VEDIP相关成本后营业费用增长5.5%或9403.1万美元[156] - 营业成本增长4.7%至13.607亿美元，占收入比例下降2个百分点至57%[162] - 研发费用增长9.8%至1.628亿美元，占收入比例保持7%[163][164] - 销售及行政费用增长1.7%至2.831亿美元，占收入比例下降1个百分点至12%[165][166] 分部门财务表现 - 核心部门收入增长7.0%至7.393亿美元，成本增长3.5%至2.974亿美元[173] - 支付部门收入增长6.8%至8.735亿美元，成本增长4.1%至4.602亿美元[174] 现金流与资本支出 - 公司现金及现金等价物从2024年6月30日的38,284美元增至2025年6月30日的101,953美元[178] - 2025财年经营活动产生的净现金为641,504美元，较2024财年的568,041美元增长12.9%[178] - 2025财年投资活动使用的现金总额为232,163美元，其中172,445美元用于产品和服务的持续改进与开发[179] - 2025财年融资活动使用的现金为345,672美元，包括支付股东股息164,644美元和回购库存股35,051美元[181] - 2025财年资本支出为53,358美元，较2024财年的58,118美元有所减少[183] 融资与信贷安排 - 公司循环信贷额度最高可达600,000美元，可增至1,000,000美元，截至2025年6月30日未使用该额度[187] - 定期贷款额度原始本金为180,000美元，已于2025年5月16日到期，期末余额为0美元[188][189] - 公司于2025年7月18日获得新的50,000美元无担保循环信贷额度，利率为最优惠利率减1.0%[192] 合同义务与表外承诺 - 截至2025年6月30日，公司合同义务总额为1,700,611美元，表外合同采购义务为1,643,789美元[184] 股票回购与股东信息 - 股票回购授权总额为3500万股已回购3157.9598万股[142] - 2025财年公司以35,051美元回购207股库存股，截至期末库存股总成本为1,895,224美元[186] - 截至2025年8月8日公司普通股股东数量为347,295名[141] 利息与税务支出 - 利息收入增长11.0%至2776万美元，利息支出下降36.3%至1044万美元[167] - 所得税准备金增长12.1%至1.303亿美元，有效税率下降1.1个百分点至22.2%[168] 研发与资本化支出 - 研发支出2025财年为1.62771亿美元，2024财年为1.48256亿美元，2023财年为1.42678亿美元[62] - 资本化软件成本2025财年为1.72445亿美元，2024财年为1.67175亿美元，2023财年为1.6612亿美元[62] 支付业务表现 - 支付解决方案包括JHA Card Processing Solutions和Enterprise Payment Solutions两大核心平台[59][60] - 支付交易处理量显著且持续增长，涉及借记卡、信用卡、电子账单支付和实时支付等[96] - 交易处理费用收入占比增长，依赖消费者和企业支出水平[110] 国际业务表现 - 国际销售额占杰克亨利总收入比例连续三年均低于1%[65] 基础设施与办公空间 - 私有云服务通过高度弹性的多物理位置数据中心配置提供[45] - 公司拥有自有办公空间79.5万平方英尺分布在5个州[133] - 公司租赁办公空间44.5万平方英尺分布在13个州[133] 人力资源配置 - 截至2025年6月30日，公司拥有约7,240名全职和兼职员工[77] - 超过1,770名独特员工和近2,810名员工参与六个业务创新小组[81] 网络安全风险 - 公司面临网络安全风险，包括人工智能驱动的网络攻击和自动化钓鱼[91] - 远程工作模式可能限制安全控制的有效性，因员工使用非公司控制的网络和设备[94] - 2025财年未发现重大网络安全事件影响业务运营[128] 技术运营风险 - 技术基础设施故障可能导致服务中断，自然灾难和气候变化增加风险[95] - 软件缺陷可能导致服务中断、收入损失和声誉损害[102] - 依赖第三方服务提供商支持关键运营，集中使用某些供应商满足大部分托管需求[97] 数据安全与合规风险 - 数据安全漏洞可能导致声誉损害、运营中断和财务损失，补救成本可能巨大[94] - 数据隐私法规合规要求可能导致资源分散和增长机会受限[107] - 支付卡网络合规失败可能导致收入减少和运营成本增加[108] 监管与法律风险 - 公司受美联储、FDIC、CFPB等多家监管机构持续监督[104] - 人工智能技术应用可能引发法律、监管和运营风险[101] 财务与商誉风险 - 商誉和无形资产减值可能对公司经营业绩产生重大负面影响[119] - 收购整合失败可能导致重大减值费用和经营业绩受损[113] 通胀与成本转嫁风险 - 通货膨胀或成本上升可能无法转嫁给客户，因客户合同期限较长[99] 会计处理与评估 - 公司使用购买法进行收购会计处理，需要对资产和负债的公允价值进行估计[207] - 第三方评估公司可能协助评估某些资产和负债，但基于公司提供的重大估计如预测收入或合同相关无形资产的利润[207] - 假设和估计的变更将导致公允价值变化，进而抵消与收购业务相关的商誉余额[207] 信用与市场风险管理 - 公司目前面临向客户提供信贷的信用风险[208] - 公司目前未使用任何衍生金融工具[208] - 公司通过涉及高级管理层的各种受控程序积极监控市场风险[208] - 基于现有控制和客户基础的信用价值，公司认为与客户信贷相关的信用风险不会对合并财务状况产生重大不利影响[209] - 截至2025年6月30日，公司没有未偿还的浮动利率债务，因此目前不面临利率风险[209] 审计与内部控制 - 独立注册公共会计师事务所的报告位于第35页[210] - 管理层关于财务报告内部控制的年度报告位于第37页[210]

公司财务活动 - 董事会宣布每股派发现金股息0.58美元 [1] - 股息支付对象为截至2025年9月5日登记在册的普通股股东 [1] - 股息将于2025年9月26日完成支付 [1] 公司业务概况 - 公司为标普500指数成分股 专注于金融科技领域 [2] - 通过技术解决方案连接金融机构与客户 服务历史近50年 [2] - 当前服务约7400家金融机构客户 提供内部开发的能力生态系统 [2] 行业定位 - 公司定位为综合性金融科技企业 支持银行与信用合作社创新发展 [2] - 提供开放协作的用户中心化平台 支持与领先金融科技公司集成 [2] - 通过技术赋能客户实现战略差异化 满足账户持有人的演进需求 [2]

公司财务表现 - 8月20日Jack Henry & Associates股价表现疲软 [1] - 管理层于8月19日盘后公布第四季度财务业绩 [1] 投资服务内容 - 提供专注于石油和天然气领域的投资服务及社区平台 [1] - 重点关注现金流及产生现金流的公司 [1] - 通过现金流分析挖掘具有真实潜力的价值与增长前景 [1] - 订阅用户可使用包含50多只股票模型的投资组合 [2] - 提供勘探开发企业的深度现金流分析服务 [2] - 设有能源板块实时聊天讨论功能 [2] 市场推广活动 - 提供为期两周的免费试用活动 [3] - 推广语强调为石油天然气投资带来新机遇 [3]

财务业绩表现 - 第四季度GAAP每股收益为1.75美元 超出市场预期19.9% 同比增长26.4% [1] - 第四季度总收入为6.154亿美元 超出市场预期1.6% 同比增长9.9% [1] - 调整后非GAAP收入为5.949亿美元（扣除2050万美元转换收入） 同比增长7.5% [1] 业务板块表现 - 服务与支持收入3.512亿美元（占总收入57.1%） 同比增长10.9% 超出市场预期3.4亿美元 [3] - 处理业务收入2.641亿美元（占总收入42.9%） 同比增长8.6% 略超市场预期2.63亿美元 [4] - 核心业务收入1.897亿美元（占30.8%）同比增长10.3% 支付业务收入2.293亿美元（占37.3%）增长7.9% 互补业务收入1.751亿美元（占28.5%）增长12.9% [5] 盈利能力指标 - 调整后EBITDA为1.892亿美元 同比增长10.9% EBITDA利润率提升100个基点至31.8% [6] - 调整后营业利润1.378亿美元 同比增长14.8% 营业利润率提升150个基点至23.2% [6] 财务指引与预期 - 2026财年GAAP收入指引为24.8-25亿美元 非GAAP收入指引为24.6-24.8亿美元 [8] - 市场共识收入预期25.3亿美元 暗示同比增长6.7% [8] - 预计GAAP每股收益6.32-6.44美元 市场共识预期6.14美元 暗示同比增长5.1% [10] 股价与市场表现 - 财报发布后股价下跌1.64% 但年初至今跌幅9.9% 优于计算机IT服务行业16%的跌幅 [2] - 现金及等价物从3月底的3990万美元增至6月底的1.02亿美元 [7] 同业比较 - Amphenol年初至今上涨58.4% 2025年每股收益预期3.02美元 同比增长59.8% [12] - Qualys年初至今下跌5% 2025年每股收益预期6.35美元 同比增长3.6% [12] - F5年初至今上涨25.4% 2025财年每股收益预期15.38美元 同比增长15% [13]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度非GAAP收入增长7.5% 非GAAP营业利润率为23.2% 较上年同期扩大146个基点 [7][8] - 全年非GAAP收入达到23亿美元 非GAAP营业利润为5.411亿美元 [9] - 第四季度GAAP收入增长10% 非GAAP收入增长8% 全年GAAP收入增长7% 非GAAP收入增长6% [25] - 第四季度转换收入约为2000万美元 较此前增加约1400万美元 全年转换收入为3400万美元 超出预期 [26] - 云收入在季度和年度均增长11% 占总收入的32% [27] - 处理收入占总收入43% 第四季度非GAAP增长9% GAAP增长9% 全年GAAP增长8% [28] - 总经常性收入超过91% [28] - 第四季度完全稀释GAAP每股收益为1.75美元 增长26% 全年每股收益为6.24美元 增长19% [31] - 2025财年运营现金流达到创纪录的6.42亿美元 增长7300万美元 自由现金流为4.1亿美元 [34] - 过去12个月的投资资本回报率为22% [35] - 公司宣布零债务 提供最大资本部署灵活性 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心部门第四季度非GAAP收入增长7% 营业利润率大幅增长274个基点 全年收入增长6% 利润率扩大113个基点 [32] - 支付部门第四季度非GAAP收入增长6% 营业利润率增长99个基点 全年收入增长6% 利润率扩大109个基点 [33] - 互补部门第四季度非GAAP收入大幅增长11% 利润率扩大155个基点 全年收入和利润率分别强劲增长9%和117个基点 [33][34] - Zelle平台现有376家客户 实时支付网络有414家客户 FedNow有401家客户 [15] - 金融犯罪防御器第四季度新增18份合同 全年新增47份 快速支付欺诈模块第四季度新增66份合同 [15] - Banno数字平台新增26个零售客户和39个商业客户 全年新增70个零售合同和106个商业合同 [16] - Banno平台注册用户达到1430万 过去12个月增长17% [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度销售团队获得23个核心胜利 超过上季度的22个 全年签署51个新核心交易 包括31家银行和20家信用社 [11] - 签署37份合同将现有内部部署核心客户迁移至私有云 目前77%的核心客户托管在私有云环境中 [11] - 过去三年新获核心客户总资产几乎增长两倍 2023年47个胜利总资产190亿美元 2024年54个胜利总资产390亿美元 2025年51个胜利总资产530亿美元 [12] - 本财年51个核心胜利中 16个是资产超过10亿美元的机构 2024和2025年共获得31个此类交易 [12] - 在50-100亿美元资产机构领域获得进展 获得4个此类胜利 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于文化、服务、创新、战略和执行 这些要素持续在市场中形成差异化 [7] - 技术现代化战略取得良好进展 新云原生平台的20个组件已处于不同上线阶段 [20] - 与Move合作推出TAP2Local商户收单解决方案 目前处于封闭测试阶段 计划在未来几个月向Banno平台的1023家银行和信用社推出 [17] - 推出Jack Henry Rapid Transfers解决方案 允许中小企业和消费者在外部账户、合格卡和数字钱包之间快速转移资金 [18] - Banno Business被Datos Insights评为领先的小企业数字银行平台 [19] - 对稳定币采取战略分阶段方法 通过银行和信用社客户支持稳定币解决方案 [21] - 公司已经拥有成功实施稳定币所需的公有云原生平台和基础设施 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计2026财年将面临行业整合、续约定价压力和宏观经济不确定性带来的轻微收入阻力 [9] - 对继续实现稳健的利润率扩张增长和强劲的自由现金流指标保持信心 [9] - 金融机构的技术支出仍然强劲 对公司差异化和创新技术解决方案的需求明确 [23] - 拥有强大的销售渠道和经过验证的吸引和赢得新客户的能力 包括大型金融机构 [23] - 2026财年收入增长指引为4.2%至5.4% 非GAAP收入增长指引为5.8%至7% [37] - 预计第三年实现年度非GAAP利润率扩张20至40个基点 [37] - 预计2026财年GAAP每股收益为6.32至6.44美元 增长1%至3% [38] - 由于新通过的税收立法 2026财年预计将产生强劲的自由现金流转换 [38] 其他重要信息 - 公司最近获得三家知名出版物的认可 包括美国新闻与世界报道的最佳工作公司、时代杂志的最佳中型公司和新闻周刊的最伟大工作场所 [13] - 团队和客户在7月14日成功将Fedwire资金迁移到ISO 20022 这是一次重大的行业范围事件 [14] - 年度客户会议Jack Henry Connect将于9月举行 去年20个新核心胜利是与参加该会议的前景达成的 [20] - 公司宣布结束9种小型产品的生命周期 包括NetTeller产品 [113] - 2026财年非GAAP收入节奏预计第一季度最强 第二季度较低 第三和第四季度报告基础上增加 [39] - 客户会议今年将在第一季度举行 部分推动该季度收入较高和第二季度表现较低 [40] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于总体需求环境和实施周期 - 需求环境强劲 赢得51个核心交易 销售团队能够继续向上市场发展 [44] - 一些实施延迟已显著改善 主要是在咨询方面 金融犯罪防御器解决方案等咨询参与现已赶上 [45][46] 问题: 关于收入指引范围扩大 - 收入指引范围扩大至120个基点 是由于宏观经济变量和总收入规模较大 为了提供更多操作灵活性 [48][49] 问题: 关于各细分市场增长预期 - 核心部门预计保持稳健 支付部门增长可能接近长期增长算法范围的低端 互补部门预计实现稳健增长 接近增长算法范围的高端 [53][55] 问题: 关于银行并购的短期收入阻力 - 大型银行合并尚未收到任何终止协议的指导 如果发生合同变更 将在2027财年而非2026财年 [58][59] - 没有客户占收入的很大比例 这个客户是内部部署客户 收入影响可能小于一些外包客户 [60] - 并购市场需要考虑所有因素 并非每次损失或胜利都是平等的 取决于合同剩余时间 [61] - 公司长期机会没有结构性变化 三年目标和算法目标仍然非常有效和完整 [66] 问题: 关于续约定价压力 - 续约定价压力始终存在 每个人都想用更少的钱获得更多 但公司在处理压缩时机和补偿销售团队方面做了改进 [76][78] 问题: 关于与Move的合作伙伴关系 - 合作伙伴关系超出预期 在10个月内完成认证 而通常需要18至24个月 Visa和MasterCard对所见所闻印象深刻 [80] 问题: 关于2026年利润率扩张的关键杠杆 - 利润率扩张的关键杠杆包括持续关注流程改进和效率 管理人数增长 迁移到私有云和公有云迁移旅程 [87][89] - 公司采取独特方法处理流程改进和AI计划 使用相同资源做更多事情 而不是用更少资源做更多事情 [90] - 技术现代化平台工作减少了某些领域所需的人员数量 因为不再重复构建相同东西 [91] 问题: 关于Banno的早期交易趋势和进入市场策略 - Banno Business刚刚获得Datos Insights的重要奖项 开始从竞争对手那里赢得一些交易 因为几乎赶上了关键功能 [93] - TAP to Local和Jack Henry Rapid Transfers与Banno商业应用程序结合 将在市场上形成差异化 因为目前没有人拥有这些解决方案 [95] 问题: 关于第三方提供商合同变更 - 合同续签 公司实际上是产品的转售商 是一组产品 净经济影响未变 只是作为合同下的特许权捆绑收到的收入发生变化 [99][100] 问题: 关于自由现金流的资本分配 - 自由现金流转换预计未来几年将达到85%至100% 公司打算增加股票回购规模 可能至少达到1亿美元 并仍对并购机会持开放态度 [108][109] 问题: 关于资产出售和效率机会 - 资产出售仍在评估中 宣布结束9种小型产品的生命周期 包括NetTeller产品 两个较大的银行核心和信用社核心已宣布结束生命周期 [112][113] 问题: 关于非GAAP收入增长的季度节奏 - 非GAAP收入节奏预计第一季度最强 增长约7%至7.5% 第二季度较弱 第三和第四季度报告基础上增加 [119][121] 问题: 关于行业定价动态 - 两个主要竞争对手都采取这种定价方法 竞争性定价主要见于他们保护现有客户时 公司仍然要求或命令行业最高定价 [123][124] 问题: 关于账户增长放缓的原因 - 账户增长放缓的原因包括数字银行、数字钱包、休眠账户以及将产品转移到其他提供商的SMB 贷款量也受到影响 因为直到最近没有看到大量新车销售 房地产市场冻结 [129][131] 问题: 关于互补业务增长和范围 - 互补业务预计增长接近8%至9%的范围 增长由数字、金融犯罪防御器和更快的支付相关解决方案等驱动 [134][136] 问题: 关于SMB战略的更新 - SMB战略超出预期 团队在10个月内完成 而通常需要18至24个月 卡片协会和封闭测试中的客户初步反馈非常好 [139][140] 问题: 关于2026年收入展望 - 没有结构性变化 没有构成100个基点担忧的因素 主要是宏观因素和续约与并购活动的时间安排 赢得较大交易将在下半年开始上线 [146][148] 问题: 关于向基础外销售Banno - 公司今天实际上可以销售TAP to Local和Rapid Transfers到Jack Henry基础外 计划在今年年底前开始向Jack Henry核心基础外销售机会 希望在今年5月时间框架内有一些测试客户上线 [154][156] 问题: 关于硬件收入展望 - 2026财年硬件收入预计不会大幅反弹 但也不会成为重大阻力 因为是从2025财年的较低基数开始 随着客户从内部部署迁移到私有云 未来硬件购买需求减少 [159][160]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度非GAAP收入增长7.5% 非GAAP营业利润率为23.2% 较上年同期扩大146个基点 [7] - 全年非GAAP收入为23亿美元 非GAAP营业利润为5.411亿美元 [8] - 第四季度GAAP收入增长10% 非GAAP收入增长8% 全年GAAP增长7% 非GAAP增长6% [24] - 第四季度转换收入约2000万美元 较上年增加约1400万美元 全年转换收入3400万美元 较上年增加1700万美元 [25] - 云收入在季度和年度均增长11% 占总收入的32% [26][27] - 处理收入占总收入43% 第四季度非GAAP增长9% GAAP增长9% 全年GAAP增长8% [28] - 总经常性收入超过91% [28] - 第四季度非GAAP每股收益1.75美元 增长26% 全年每股收益6.24美元 增长19% [31] - 全年运营现金流创纪录达6.42亿美元 增加7300万美元 自由现金流4.1亿美元 [34] - 投资资本回报率为22% [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心业务非GAAP收入第四季度增长7% 营业利润率扩大274个基点 全年收入增长6% 利润率扩大113个基点 [32] - 支付业务非GAAP收入第四季度增长6% 营业利润率扩大99个基点 全年收入增长6% 利润率扩大109个基点 [33] - 互补业务非GAAP收入第四季度增长11% 营业利润率扩大155个基点 全年收入增长9% 利润率扩大117个基点 [33][34] - Banno数字平台第四季度新增26个零售客户和39个商业客户 全年新增70个零售合同和106个商业合同 [15] - 截至6月30日 Banno平台有1023个客户 其中344个使用Banno商业版 注册用户1430万 过去12个月增长17% [16] - 金融犯罪防御器第四季度新增18个合同 全年新增47个合同 快速支付欺诈模块第四季度新增66个合同 全年新增194个合同 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度获得23个核心客户胜利 全年签署51个新核心交易 包括31家银行和20家信用社 [10] - 过去三年新核心客户总资产几乎翻了三倍 从2023财年470亿美元增长到2025财年530亿美元 [11] - 在资产超过10亿美元的机构中获得16个核心交易 2024和2025财年共获得31个此类交易 [11] - 在50-100亿美元资产机构中获得4个胜利 而2024财年仅获得1个 2022和2023财年没有 [12] - 目前77%的核心客户托管在私有云环境中 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于文化、服务、创新、战略和执行 这些要素使公司在市场中脱颖而出 [6][22] - 技术现代化战略取得进展 新云原生平台的20个组件已处于不同上线阶段 [19] - 与Move合作推出TAP2Local商户收单解决方案和Jack Henry Rapid Transfers快速转账服务 [16][17] - Banno商业版被Datos Insights评为领先的小企业数字银行平台 [18] - 对稳定币采取分阶段战略方法 通过银行和信用社客户支持稳定币解决方案 [20] - 公司拥有实施稳定币所需的公共云原生平台和基础设施 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计2026财年将面临行业整合、续约定价压力和宏观经济不确定性带来的轻微收入阻力 [8] - 技术支出保持强劲 对差异化创新技术解决方案需求明确 [22] - 金融机构并购活动步伐加快 [25] - 账户增长放缓 部分原因是新银行竞争和金融机构改变存款增长策略 [73][74] - 2026财年收入增长指引为4.2%至5.4% 非GAAP收入增长指引为5.8%至7% [38] - 预计第三年实现20-40个基点的年度非GAAP利润率扩张 [38] - 新税法将对自由现金流产生积极影响 预计未来几年自由现金流转换率可达85%至100% [40] 其他重要信息 - 公司获得US News和World Report最佳工作公司、时代杂志最佳中型公司和新闻周刊最伟大工作场所认可 [12] - 成功完成Fedwire资金向ISO 20022的迁移 同时有5个客户上线新的云原生电线组件 [13] - 支付领域现有376个客户使用Zelle平台 414个客户使用实时支付网络 401个客户使用FedNow [14] - 截至6月30日 已完成136个金融犯罪防御器安装 另有71个处于实施不同阶段 85个快速支付模块已安装 189个处于实施阶段 [14] - 2025财年进行了3500万美元股票回购 1.5亿美元债务减少和1.65亿美元股息支付 财年末零债务 [35] 问答环节所有提问和回答 问题: 需求环境与实施周期 - 咨询方面的差距已显著改善 部分实施仍有轻微延迟 金融犯罪防御器等咨询参与现已赶上 [47][48] 问题: 收入指引范围扩大 - 考虑到宏观经济变量和总收入规模增大 提供更多运营灵活性 [51][52] 问题: 各业务部门增长预期 - 核心业务将保持稳健 支付业务接近长期增长算法范围低端 互补业务预计实现接近算法范围高端的增长 [57] 问题: 银行并购对收入的影响 - 大型银行合并尚未收到任何终止协议指示 如有变化将在2027财年非2026财年 [61] - 并购活动对收入影响取决于合同剩余时间 并非所有交易都相等 [63][64] - 公司长期机会没有结构性变化 三年目标和算法目标仍然有效 [67] 问题: 账户增长放缓趋势 - 放缓主要由信用社市场开始 部分原因是新银行竞争和金融机构改变存款策略 [73][74] - 住房市场冻结和汽车销售减少也影响贷款量和账户开立 [130] 问题: 定价压力情况 - 定价压力存在于新合约和续约中 但公司仍保持行业最高定价 [77][123] - 改变了续约定价方法和销售团队补偿方式 第四季度已见改善 [80] 问题: 与Move的合作进展 - 合作超出预期 在10个月内完成认证 而通常需要18-24个月 [82] - Visa和MasterCard对交易和现场演示印象深刻 [83] 问题: 利润率扩张驱动因素 - 通过流程改进、效率提升和人工智能应用管理人力成本增长 [89][92] - 迁移到私有云和公共云降低成本 技术现代化减少重复开发工作 [91][93] 问题: Banno业务交易趋势 - 正在从竞争对手那里赢得交易 因为几乎赶上了关键功能差距 [95] - TAP to Local和Jack Henry Rapid Transfers将提供市场差异化 [96] 问题: 第三方提供商合同变更 - 1600万美元收入逆风 但净经济影响不变 只是收入确认方式变化 [99][100] 问题: 自由现金流和资本配置 - 预计未来几年自由现金流转换率85-100% 计划增加股票回购至少1亿美元 [107] - 零债务状态提供最大灵活性 [107] 问题: 资产出售和效率提升 - 正在考虑出售部分资产 已宣布9个小产品终止生命周期 包括NetTeller产品 [111][112] - 给予客户约24个月的终止生命周期过程 [113] 问题: 季度收入节奏 - 非GAAP收入增长第一季度最强(7-7.5%) 第二季度较弱 第三和第四季度增加 [119] 问题: 行业定价动态 - 主要竞争对手采取激进定价策略保护现有客户 [122] - 公司在51个核心胜利中从未提供最低价格 [123] 问题: 互补业务增长动力 - 数字解决方案持续增长 金融犯罪防御器势头强劲 快速支付相关解决方案推动增长 [134] - 互补业务增长算法范围约8-9% [135] 问题: SMB战略进展 - 比预期提前 原计划18-24个月 实际10个月完成 [139] - 有18-24个月路线图 将添加各种解决方案 [140] 问题: 2026财年收入展望 - 没有结构性变化或100个基点的担忧 主要是宏观不确定性和并购活动时间问题 [146][147] - 赢得更大交易将在下半年开始贡献收入 [148] 问题: 互补业务和Banno外部销售 - TAP to Local和Rapid Transfers可向Jack Henry基础外销售 [155] - 年底前团队将开始向核心基础外销售 预计5月时间框架有测试客户上线 [156] 问题: 硬件收入展望 - 2026财年硬件收入逆风影响将减小 因为2025财年基数较低 [161] - 客户向私有云迁移减少硬件需求 77%客户已在私有云 [162]

核心财务表现 - 季度每股收益达1.75美元 超出市场预期1.46美元19.86% 较去年同期1.38美元增长26.8% [1] - 季度营收达6.1537亿美元 超出市场预期1.5% 较去年同期5.5991亿美元增长9.9% [2] - 连续四个季度每股收益均超预期 营收在过去四个季度中两次超预期 [2] 股价表现与市场对比 - 年初至今股价下跌8.3% 同期标普500指数上涨9.7% 表现落后市场18个百分点 [3] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预计近期表现将与市场持平 [6] 未来业绩预期 - 下季度预期每股收益1.65美元 营收6.4222亿美元 本财年预期每股收益6.14美元 营收25.3亿美元 [7] - 业绩发布前预期修订趋势呈现混合状态 未来预期可能随财报发布调整 [6] 行业环境分析 - 所属计算机IT服务行业在Zacks行业排名中处于后39%分位 [8] - 行业排名前50%的企业表现通常优于后50%企业两倍以上 [8] 同业公司对比 - 同业公司C3.ai预计季度每股亏损0.38美元 同比恶化660% [9] - 该公司营收预期7034万美元 同比下降19.4% 过去30天内每股亏损预期下调16.9% [9][10]

公司基本信息 - 公司注册地为特拉华州，主要办公地址位于密苏里州莫内特[1] - 公司法定名称为Jack Henry & Associates, Inc.[1] - 公司普通股在纳斯达克全球精选市场交易，股票代码为JKHY[3] - 公司普通股票面价值为每股0.01美元[3] - 公司雇主识别号为43-1128385[1] - 公司联系电话为417-235-6652[2] 报告签署与发布 - 公司首席财务官兼财务主管Mimi L. Carsley于2025年8月11日签署8-K文件[8] - 公司于2025年8月11日发布截至2025年6月30日的第四季度及全财年解约收入公告[5] - 本次报告事件日期为2025年8月11日[1] - 本次8-K报告包含作为99.1号展品的新闻稿[6]

财务业绩 - 2025财年第四季度GAAP收入同比增长9.9%至6.15372亿美元，GAAP营业利润同比增长23.9%至1.55697亿美元 [7][8] - 2025财年全年GAAP收入同比增长7.2%至23.75288亿美元，GAAP营业利润同比增长16.2%至5.68715亿美元 [7][8] - 2025财年GAAP每股收益为6.24美元，同比增长19.3%，稀释后加权平均流通股为7304.5万股 [7][13] - 2026财年收入指引区间为24.75亿至25.04亿美元，GAAP每股收益指引区间为6.32至6.44美元 [2][35] 业务表现 - 服务与支持收入2025财年增长6.7%，主要受云计算数据处理和托管收入增长12%驱动 [11] - 支付处理收入2025财年增长7.9%，主要受卡收入增长6.6%和数字交易收入增长13%驱动 [11] - 核心业务板块收入2025财年增长7%，支付板块增长6.8%，互补板块增长9.2% [11] - 公司现金及等价物从2024财年的3828万美元增至2025财年的1.01953亿美元 [42][53] 运营指标 - 2025财年营业利润率从2024财年的22.1%提升至23.9% [9] - 非GAAP调整后营业利润率从2024财年的22.4%提升至23.1% [14] - 2025财年研发支出增长9.8%至1.62771亿美元，占总收入比例从6.7%升至6.9% [9][12] - 2025财年自由现金流为4.10341亿美元，运营现金流转化率为1.41倍 [55][56] 行业动态 - 行业整合导致短期收入增长承压，但长期收入机会得到保障 [61] - 银行和信用合作社账户数量增长放缓影响按账户定价的合同 [61] - 支付板块受风险管理收入增长放缓和第三方收入减少影响 [61] - 联邦税收立法变化将对自由现金流产生有利影响 [60][64] 战略发展 - 2025财年赢得51个新核心客户，获得更大客户认可技术路线图价值 [61] - 推出Jack Henry Rapid Transfers和Tap2Local商户收单解决方案 [5] - 客户活动Connect从2026财年第二季度调整至第一季度举办 [61] - 第三方协议重组导致1600万美元收入逆风，但成本相应降低 [61]

公司财报预期 - Jack Henry & Associates将于8月19日盘后公布2025财年第四季度财报 [1] - 季度收入共识预期为6.026亿美元，同比增长7.6% [1][9] - 每股收益共识预期1.46美元，同比增长5.8% [1][9] 历史表现 - 过去四个季度每股收益均超预期，平均超出幅度达6.9% [2] 业务驱动因素 - 服务与支持部门收入预期3.404亿美元，同比增长7.5% [3] - 核心部门收入预期1.848亿美元，增长7.4%，受私有云迁移和公有云业务推动 [4] - 支付部门收入预期2.249亿美元，增长5.8%，受益于卡交易解决方案和企业支付业务 [5] - 互补业务部门收入预期1.724亿美元，大幅增长11.1%，主要来自Banno和LoanVantage等解决方案 [6] 潜在挑战 - 关税争端、地缘政治紧张和宏观经济压力可能对整体增长产生负面影响 [6] 其他公司财报前瞻 - Fabrinet预计8月18日公布财报，每股收益预期2.64美元，同比增长9.5% [10][11] - Analog Devices预计8月20日公布财报，每股收益预期1.93美元，同比大幅增长22.2% [11][12] - Okta预计8月26日公布财报，每股收益预期0.84美元，同比增长16.7% [12][13]