文章核心观点 Bank Director发布2024年技术调查结果，揭示美国银行领导者对战略、资源、新兴技术和欺诈的看法，反映银行技术采用现状和担忧 [1] 银行技术目标与投资情况 - 银行主要技术目标为提高运营效率（49%）、吸引和留住客户（29%）、增加低成本存款（10%） [2] - 仅21%的高级技术高管、CEO和董事会成员衡量技术项目投资回报率 [3] - 四分之三受访者表示2024财年增加技术预算，过去18个月银行在支付（53%）、数字零售账户开户（46%）、数字企业账户开户（37%）和数据分析（32%）有投资 [3] 数据与新兴技术情况 - 多数银行积极讨论数据分析（80%）和人工智能（66%）预算，但仅掌握少量客户财务数据 [4] - 因金融碎片化，银行需采用开放银行获取全面客户数据以支持算法和AI模型 [5] 竞争格局变化 - 受访者仍视本地银行和信用社（52%）、大型或超区域银行（49%）、争夺消费者存款的新银行（43%）为主要竞争威胁 - 银行领导者对亚马逊和沃尔玛等零售商竞争威胁担忧增加，提及比例从去年5%升至12% [6] 技术项目情况 - 60%受访者称过去18个月有一个或多个技术项目未按时完成，36%遇到新技术与现有系统集成问题，仅21%无问题 [7] 人员招聘情况 - 四分之一受访者表示银行雇佣开发人员或程序员，是去年两倍，资产超10亿美元银行更可能招聘 [8] 董事会情况 - 61%受访者称利用技术是董事会战略重点 - 一半受访者称董事会有技术专家，无技术专家的董事会中29%正寻求添加 [9]

文章核心观点 - 金融科技提供商Jack Henry凭借年度营收连续第16年登上IDC金融科技排名榜，今年位列第11名，公司致力于为金融机构提供创新技术以助其实现数字化转型 [1][3] 公司情况 - Jack Henry是一家全面的金融科技公司，为约7500家客户提供技术解决方案，助力客户创新、差异化竞争并满足账户持有人不断变化的需求，是一家注重开放、协作和以用户为中心的标普500公司 [5] - Jack Henry总裁兼首席执行官Greg Adelson表示公司很高兴再次获认可，未来将致力于提供前沿技术，助力社区和地区金融机构成功竞争并满足客户不断变化的需求 [3] 行业情况 - IDC根据日历年来自金融机构客户的收入对全球顶级金融科技提供商进行分类和评估，预计到2026年全球金融服务业在信息技术上的支出将超过8000亿美元 [2] - 金融机构需拥抱创新并有效整合创新技术以提升客户体验和实现卓越运营，IDC金融科技排名前25的公司致力于帮助金融服务公司成功执行数字化转型计划 [3] - IDC已发布金融科技排名20年，现扩大到前150家解决方案提供商，上榜科技公司为金融服务提供创新，使客户金融旅程各方面获得现代数字体验，IDC金融洞察还发布年度综合报告 [4]

公司会议安排 - 公司宣布将参加即将到来的会议，首席财务官兼财务主管Mimi Carsley将于9月10日上午11:10在高盛2024 Communacopia + Technology会议上进行展示 [1] - 展示将进行网络直播，链接为https://urldefense.com/v3/__https://cc.webcasts.com/gold006/090924a_js/?entity=54_BDON6U1__;!!AjeAU-2VoVEOzw!dTEy5worWe1onYEU7jrDYC3ro4Zt3VNkBGbQivNL8N1Xks-DGBPUncM2bgtCJUuTW_kw8kkkAjJYAxns2UQSppEhTg$.. [1] - 活动回放将在直播结束后在ir.jackhenry.com上提供 [2] 公司概况 - 公司是一家综合性金融科技公司，是标准普尔500指数成分股公司，致力于加强金融机构与其服务的个人和企业之间的联系 [3] - 公司优先考虑开放性、协作性和以用户为中心，为银行和信用社提供内部开发的现代功能生态系统以及与领先金融科技公司集成的能力 [3] - 48多年来，公司为约7500家客户提供技术解决方案，以帮助客户更快创新、实现战略差异化并成功竞争，同时满足账户持有人不断变化的需求 [3] - 公司官网为www.jackhenry.com [3]

文章核心观点 - Jack Henry与现代数字支付处理商Moov合作，为社区和地区金融机构提供增强型数字支付服务，满足中小企业客户需求并吸引存款 [1] 合作内容 - 云原生服务让中小企业可通过手机点击收款、当日收款到账并自动对账，通过金融机构提供服务以满足企业存款和支付需求 [2] - 该服务将减少业务碎片化，使社区银行和信用社处于业务关系中心，帮助金融机构吸引中小企业存款 [4] - 数字支付解决方案将增强社区和地区金融机构服务中小企业能力，简化中小企业体验，提供一键注册、自动交易处理和对账等好处 [6][7] 行业背景 - 美国约有3330万家小企业，占所有美国公司的99.9%，56%的小企业选择四大银行之一开户，仅18%在小型金融机构开户 [4] - 银行和信用社愈发关注小企业，Jack Henry 2024年战略基准调查显示，78%的客户计划未来两年扩展小企业业务能力，近七成计划增加支付服务 [5] 公司信息 - Moov是新型支付处理商，基于云端构建，让开发者和企业支付更便捷，秉持先付出理念，支持开发者开源库和社区 [8] - Jack Henry是综合性金融科技公司，为约7500家客户提供技术解决方案，助力客户创新、差异化竞争并满足账户持有人需求 [9] 项目进度 - Jack Henry和Moov采用多阶段方法推进合作，预计2025年年中开始进行beta测试 [7] - Jack Henry将于9月5日美国东部时间下午2点在2024年投资者日分享更多解决方案信息，可通过投资者关系网站获取直播音频和演示材料，活动结束后可查看回放 [7]

文章核心观点 - Zacks Premium为投资者提供多种方式利用股市并自信投资，其特色服务包括每日更新Zacks Rank和Zacks Industry Rank等，还包含Zacks Style Scores，该评分与Zacks Rank结合可帮助投资者选股，如Jack Henry就因相关评分值得投资者关注 [1][2][12] Zacks Premium服务内容 - 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新、Zacks 1 Rank List全访问权限、Equity Research报告和Premium股票筛选等服务，还包含Zacks Style Scores [1] Zacks Style Scores介绍 - 是一套独特准则，基于三种流行投资类型对股票评级，作为Zacks Rank的补充指标，帮助投资者选择未来30天跑赢市场可能性最高的证券 [2] - 每只股票根据价值、增长和动量特质获A、B、C、D或F字母评级，评分越好股票表现越佳 [3] - 分为价值评分、增长评分、动量评分和VGM评分四类 [3][4][5] 各类评分细则 - 价值评分：帮助价值投资者以合理价格找到优质股票，利用P/E、PEG等比率挑选有吸引力且被低估的股票 [3] - 增长评分：分析预计和历史收益、销售和现金流等特征，为增长投资者找到能持续增长的股票 [4] - 动量评分：利用一周价格变化和收益估计月百分比变化等因素，帮助动量投资者确定购买高动量股票的有利时机 [4] - VGM评分：对股票综合加权风格进行评级，帮助投资者找到价值、增长预测和动量最具吸引力的公司，是与Zacks Rank配合使用的最佳指标之一 [5] Zacks Rank与Style Scores配合方式 - Zacks Rank是专有股票评级模型，通过盈利预测修正使构建成功投资组合更简单，自1988年以来，1（强力买入）股票年均回报率达+25.41%，超标普500指数两倍多 [6][7] - 因Zacks Rank评级股票数量多，Style Scores可辅助投资者选股，应选择Zacks Rank为1或2且Style Scores为A或B的股票，若为3（持有）评级股票，也需确保分数为A或B以获最大上行潜力 [8][9] - 评级为4（卖出）或5（强力卖出）的股票，即使Style Scores为A和B，收益预测仍会下降，股价下跌可能性更大，应多持有1或2 Rank且Scores为A或B的股票 [10] 关注股票：Jack Henry - 为社区银行提供技术解决方案和支付处理服务，Zacks Rank为3（持有），VGM评分为B [11] - 动量投资者应关注，动量风格评分为B，过去四周股价上涨1.3%，2025财年有五位分析师上调盈利预测，Zacks共识估计每股增加0.06美元至5.76美元，平均盈利惊喜为5.9% [12]

文章核心观点 公司将于2024年9月5日举办年度投资者日活动，届时高级领导团队将进行系列展示并参与问答环节，活动有直播和回放 [1] 公司信息 - 公司是一家综合性金融科技公司，为金融机构及其服务对象搭建桥梁 [2] - 作为标普500成分股公司，注重开放、协作和以用户为中心，为银行和信用社提供内部开发的现代功能生态系统及与领先金融科技公司集成的能力 [2] - 48年来为约7500家客户提供技术解决方案，助力客户创新、差异化竞争并满足账户持有人不断变化的需求，以创新、服务和解决方案降低金融健康障碍 [2] 活动信息 - 公司将于2024年9月5日下午1点（中部时间，东部时间下午2点）举办年度投资者日活动 [1] - 公司高级领导团队将进行系列展示并参与问答环节 [1] - 活动将进行音频直播，展示材料可在公司投资者关系网站获取，活动结束后可观看回放 [1]

产品和服务 - 公司提供核心银行和信用社数据处理解决方案，服务于940家银行和720家信用社[24] - 公司提供多种专业的核心无关补充/支付产品和服务，服务于1,660家银行和信用社核心客户以及5,870家非核心客户[26] - 公司的核心银行和信用社解决方案具有先进的功能性，可以在本地部署或私有云环境中运行[32,33] - 公司的非核心解决方案针对不同规模和类型的金融机构以及其他企业提供专业的补充/支付产品和服务[33] - 公司主要提供核心银行和信用社系统，包括SilverLake System、CIF 20/20和Core Director等核心银行系统，以及Symitar信用社系统[34] - 公司提供超过140种针对核心银行客户的补充产品和服务，以及100多种针对信用社客户的补充产品和服务[36] - 公司提供实施和培训服务，帮助客户完成核心系统的部署和使用[37] - 公司的软件系统可以部署在客户现场或公司的私有云环境中[34,35] 客户关系 - 公司致力于为客户提供优质的服务和支持，通过各种调查了解客户需求并持续改进[26] - 公司专注于建立长期客户关系，通过交叉销售更多产品和服务、获取新金融和非金融客户以及确保产品竞争力来不断扩大和加强这些关系[26] - 公司提供全面的支持服务，包括高水平的服务标准、全天候的支持团队、指定的客户经理等[38] 研发和创新 - 公司通过内部研发和战略性收购不断完善产品和服务,满足客户需求并推动公司长期发展[30,31] - 公司致力于开发和部署基于公有云的现代化技术解决方案,为客户提供更大的灵活性和选择性[30] - 公司持续进行研发投入，每年至少对核心和补充系统进行一次升级[43] 知识产权和合规 - 公司依靠合同权利、版权、商标和商业秘密等方式来保护自身的知识产权[46] - 公司建立了全面的合规体系,确保产品和服务符合监管要求[47] - 公司通过多种渠道保持对新出台监管要求的了解和应对，并与客户分享相关信息[47,48] 人才管理 - 公司认识到员工是公司成功的关键因素，致力于营造高度参与的组织文化[27] - 公司重视吸引、培养和留住多元化的人才，为此采取了多项措施如实习和学徒项目[50,51] - 公司为员工提供广泛的培训和发展机会，包括技术、领导力等方面的培训[52] - 公司高度重视员工的健康和安全，提供多方位的福利支持[53] 市场分析 - 商业银行和储蓄机构的数量从2018年初到2023年末下降15%,但总资产规模以6%的复合年增长率增长至23.7万亿美元[28] - 信用社的数量从2018年初到2023年末下降14%,但总资产规模以9%的复合年增长率增长至2.3万亿美元[28] - 公司的核心银行解决方案目前为资产规模不超过500亿美元的商业银行和储蓄机构提供服务[32] - 公司的核心信用社解决方案为各种资产规模的信用社提供服务[33] - 公司的非核心解决方案为各种资产规模和特许经营的金融服务机构以及其他企业提供服务[33] - 公司在美国以外地区的销售占比较低,不到总收入的1%[44]

文章核心观点 - 杰克亨利联合公司董事会宣布每股0.55美元的季度现金股息，将于2024年9月27日支付给9月6日登记在册的股东 [1] 公司信息 - 杰克亨利联合公司是一家综合性金融科技公司，为金融机构及其服务的个人和企业加强联系 [2] - 作为标准普尔500指数成分股公司，公司注重开放、协作和以用户为中心，为银行和信用社提供内部开发的现代功能生态系统以及与领先金融科技公司集成的能力 [2] - 48多年来，公司提供技术解决方案，助力客户更快创新、实现战略差异化并成功竞争，满足账户持有人不断变化的需求 [2] - 公司以以人为本的创新、个性化服务和洞察驱动的解决方案赋能约7500家客户，帮助降低实现金融健康的障碍 [2] - 公司地址为密苏里州莫内特市60号高速公路663号，邮政信箱807号 [3] - 公司官网为www.jackhenry.com [2]

文章核心观点 - 杰克亨利联合公司2024财年第四季度财报结果喜忧参半，虽营收未达预期但盈利超预期，股价下跌约1% 考虑到市场波动性这一变动不显著 公司2025财年指引若达成对投资者有利 尽管公司持续增长且有望在2025财年延续 但因宏观经济担忧及股价相对偏高 本可将股票评级从“持有”下调至“卖出” 不过鉴于公司业务质量和增长潜力 暂时维持“持有”评级 [1] 2024财年第四季度财报情况 - 营收达5.599亿美元 同比增长4.7% 但低于分析师预期310万美元 [2] - 服务和支持收入同比仅增长1.5% 主要因数据处理和托管收入增长11.5% 但季度间去转换收入下降 [2] - 去转换收入是客户被其他金融机构收购导致合同终止产生的收入 该收入下降非公司可控 市场对此反应平淡 [3] - 处理业务收入占总销售额43.4% 本季度增长9.2% 主要得益于卡收入增长8.3% 交易和数字收入增长14% 以及支付处理、远程捕获和ACH收入增加 [3] - 每股收益为1.38美元 略高于去年同期的1.34美元 也比分析师预期高0.06美元 净利润从去年的9780万美元增至1.011亿美元 [3] - 运营现金流从1.746亿美元增至2.318亿美元 调整营运资金后从1.442亿美元增至1.762亿美元 EBITDA从1.623亿美元增至1.707亿美元 [3] 2024财年与2023财年对比及2025财年预测 - 2024年营收、利润和现金流增长表明第四季度的强劲表现并非偶然 公司有望持续增长 [4] - 2025年营收预计在23.69亿至23.91亿美元之间 中点计算同比增长7.4% 每股收益预计在5.78至5.87美元之间 中点计算净利润为4.256亿美元 高于2024年的3.818亿美元 [4] - 虽公司未给出2025财年现金流估计 但按预计盈利增长年化计算 调整后运营现金流为6.839亿美元 EBITDA为7.722亿美元 [4] 股价估值情况 - 与五家类似公司相比 杰克亨利联合公司股价相对较贵 用三种估值指标衡量 五家公司中有四家比该公司便宜 [5][6] 市场份额与发展策略 - 公司在运营市场有一定控制权 资产在10亿至100亿美元的银行中市场份额为23% 资产在10亿至50亿美元的银行中市场份额为26% 资产在5亿至100亿美元的信用社中市场份额为46% 对资产超100亿美元的机构也有一定控制 [7] - 为持续增长 公司每年将14% - 15%的总收入用于研发 去年研发投入约3.09亿美元 涉及数字解决方案、金融犯罪技术和网络安全等技术 [8] - 公司注重向股东返还资本 2020 - 2023财年向投资者返还约13亿美元 2024年支付股息1559万美元 回购股票281万美元 同时注重控制债务 截至最近季度末净债务仅1.117亿美元 [8] 综合评价与评级 - 从基本面看 杰克亨利联合公司是一家稳健的企业 虽季度财报结果喜忧参半但表现良好 是行业领导者且有创造价值的良好记录 但股价过高 目前溢价难以合理化 因此维持“持有”评级 [9]

文章核心观点 - 公司2024财年第四季度每股收益超预期且同比增长，营收同比上升但未达预期，各业务板块表现有差异，运营费用增加，利润率收缩，公司给出2025财年业绩指引 [1][3][7][10] 财务业绩 - 2024财年第四季度每股收益1.38美元，超Zacks共识预期6.1%，同比增长3% [1] - 营收5.599亿美元，同比增长4.7%，未达Zacks共识预期的5.634亿美元 [1] - 非GAAP营收5.532亿美元，同比增长6.4% [1] 营收构成 服务与支持 - 营收3.167亿美元，占比56.6%，同比增长1.5%，因数据处理和托管费用增长11.5% [3] 处理业务 - 营收2.432亿美元，占比43.4%，同比增长9.2%，得益于数字和交易营收增长14%及卡营收增长8.3% [4] 业务板块 核心业务 - 营收1.7204亿美元，占比30.7%，同比增长3%，未达Zacks共识预期的1.77亿美元 [5] 支付业务 - 营收2.126亿美元，占比38%，同比增长7.7%，超共识预期的2.07亿美元 [5] 互补业务 - 营收1.551亿美元，占比27.7%，同比增长2.7%，未达Zacks共识预期的1.58亿美元 [6] 企业及其他业务 - 营收2010万美元，占比3.6%，同比增长5.8%，超共识预期的1996万美元 [6] 运营情况 - 2024财年第四季度总运营费用4.343亿美元，同比增长5.8% [7] - 运营费用占营收比例从去年同期的76.8%扩大80个基点至77.6% [7] - 运营利润率22.4%，较去年同期收缩80个基点 [7] 资产负债表 - 截至2024年6月30日，现金及现金等价物3830万美元，高于3月31日的2730万美元 [8] - 本季度应收账款3.3303亿美元，高于上一季度的2.634亿美元 [8] - 2024财年第四季度末，公司的短期和长期债务为1.5亿美元，低于第三季度末的2.5亿美元 [9] 业绩指引 - 2025财年，公司预计GAAP营收23.69 - 23.91亿美元，Zacks共识预期为23.7亿美元 [10] - GAAP运营利润率预计在23% - 23.2%之间 [10] - 非GAAP营收预计在23.53 - 23.75亿美元之间 [10] - 预计GAAP每股收益在5.78 - 5.87美元之间，Zacks共识预期为5.70美元 [10] 评级与相关股票 - 公司目前Zacks评级为3（持有） [11] - 公司股价年初至今上涨1.3%，而Zacks计算机与科技板块上涨22.5% [11] - Nutanix、NVIDIA和Dell Technologies评级较好，分别为1（强力买入）和2（买入） [11] - Nutanix、NVIDIA和Dell Technologies年初至今股价分别上涨11.1%、157%和44.8% [12] - Nutanix和NVIDIA将于8月28日公布财报，Dell Technologies将于8月25日公布财报 [12]