文章核心观点 - 公司将于2024年8月1日发布2024年第二季度财务业绩 [1][2] - 公司将在当天上午8点在官网发布相关财务数据和演示文稿 [1][3][4] - 公司将在当天上午9:30-10:30举行公开网络直播,由公司高管介绍并讨论业绩 [2][3] - 公司将在当天下午1点开始提供网络直播重播和音频下载服务 [6][7] 公司概况 - 公司名称为Kellanova,是一家全球性的休闲食品、谷物和冷冻食品公司,拥有100多年的历史 [8] - 公司拥有多个知名品牌,如Pringles、Cheez-It、Pop-Tarts等,2023年净销售额达130亿美元 [8] - 公司的使命是通过旗下的信任品牌,为大家创造更美好的生活,并致力于推动可持续和公平的食品获取 [9] - 公司计划到2030年底,为40亿人创造更美好的生活(以2015年为基准) [9]

文章核心观点 年轻千禧一代和Z世代推动植物性食品行业发展 投资者可关注相关股票 [1][3] 行业趋势 - 81%的大学生在默认选项下会选择植物性食品 Z世代对植物性食品兴趣高于其他年龄段 [2] 公司分析 凯洛格（Kellanova，K） - 年初以来股价微跌近1% 旗下MorningStar Farms品牌主打可持续植物性食品 有望提升竞争力 [5][6] - 过去12个月净收入8.12亿美元 每股收益2.36美元 营收129.8亿美元 2024财年预计每股收益增长12%至3.62美元 营收或下降3.1%至127.2亿美元 股息收益率3.86% [7] 克罗格（Kroger，KR） - 旗下有素食品牌Simple Truth 虽非纯植物性食品公司 但可凭借规模优势竞争 若植物性业务不佳可依靠核心业务 [9][10] - 过去四个季度平均每股收益1.17美元 均超盈利预期 平均盈利惊喜为8.6% 过去12个月净收入21.3亿美元 销售额1501.4亿美元 今年预计业绩持平 明年每股收益和营收或分别升至4.55美元和1520.6亿美元 [10][11] 奥蒂利（Oatly，OTLY） - 今年以来股价下跌近24% 财务状况不稳定 过去四个季度平均每股亏损16.5美分 仅去年第三季度实现正每股收益 平均盈利惊喜低于零近20% [13][14] - 过去12个月净亏损3.871亿美元 每股亏损65美分 营收7.8686亿美元 专注为乳糖不耐受人群提供乳制品替代品 潜在市场大 分析师预计销售额增长5.8%至8.2858亿美元 [15][17]

文章核心观点 - 凯洛纳娃公司发布多国研究结果，显示求职者看重能带来职业影响、工作灵活性和职业发展的雇主，公司据此推进“最佳文化”建设以吸引人才 [3][5] 调查背景 - 凯洛纳娃委托开展研究，以支持“最佳文化”建设及新价值观推广，该文化鼓励员工挑战现状、共同取得成果 [5] 调查方法 - 2024年4月11 - 17日在线进行调查，受访者包括来自美国、加拿大、英国、墨西哥、澳大利亚和印度的3500名21 - 45岁学生和在职成年人 [5] 调查结果 职业影响 - 95%的受访者希望工作场所认可其影响力并给予回报，94%希望有机会发挥潜力、成就最好的自己 [2] 工作灵活性 - 64%的受访者认为带薪休假和请假政策是必备福利，37%认为混合办公环境是差异化因素；美国和加拿大的求职者最期望医疗福利（62%），医疗福利和财务激励最能增加对公司的兴趣 [2] 职业发展 - 学生最看重职业发展（64%），超过带薪休假和请假政策（63%）及薪酬（57%） [2] 公司形象 - 约40%的受访者认为公司的慈善历史和对可持续发展的承诺是差异化因素，39%认为公司与消费者的长期关系及知名品牌组合是差异化因素 [2] 公司举措 - 公司提供灵活工作选择和Tigerhall学习发展平台，在美国提供全面的身体、情感和财务健康福利，包括生育支持、免费咨询、公司匹配育儿灵活支出账户等 [5] 公司概况 - 凯洛纳娃是全球零食、国际谷物和面条以及北美冷冻食品领域的领导者，拥有超100年历史，2023年净销售额达130亿美元，愿景是成为全球最佳零食主导企业 [5] 公司目标 - 公司致力于通过解决饥饿、可持续性、福祉以及公平、多样性和包容性问题，到2030年为40亿人提供可持续和公平的食物获取机会 [5]

文章核心观点 - Cheez-It与Hidden Valley Ranch合作推出新口味饼干，7月将在全国上架且限时供应，此前已开始在官网限量发售 [4][10][11] 合作背景 - Cheez-It粉丝在社交媒体自制牧场风味饼干，且Hidden Valley Ranch推出芝士牧场调味料和沙拉酱后，粉丝对两者合作口味呼声更高 [1][4] 产品特点 - 采用100%真正奶酪烘焙，平衡了Hidden Valley Ranch的浓郁活泼口味与Cheez-It的经典切达干酪风味，每一口都是咸香组合 [5] 发售信息 - 7月全国商店上架，限时供应 [3] - 6月25日起，Cheez-It在shop.cheezit.com进行每日限量发售，6月25日 - 7月1日可购买，使用代码ILOVERANCHCHEEZIT可享免费两日送达 [11] 公司信息 - Kellanova是全球零食、国际谷物和面条以及北美冷冻食品领域的领导者，2023年净销售额为130亿美元，旗下有Pringles、Cheez-It等品牌，目标是到2030年为40亿人创造更美好的生活 [8][12] - Hidden Valley Ranch是美国最早的牧场沙拉酱品牌，1954年由Steve Henson创立，产品有多种形式和口味，在全国杂货店均有销售 [9] 宣传建议 - 关注@CheezIt和@HiddenValley在TikTok、Facebook和Instagram上的账号，了解合作的有趣动态和新闻 [7]

文章核心观点 Kellanova的Pop - Tarts品牌凭借可食用吉祥物活动获2024年戛纳国际创意节首座品牌体验与激活类大奖赛大奖，彰显公司创造力与战略创新能力，为品牌体验树立新标准 [1][3][4] 获奖情况 - Kellanova的Pop - Tarts品牌在2024年戛纳国际创意节获首座品牌体验与激活类大奖赛大奖 [1] - Kellanova营销领导Heidi Ray、Charisse Hughes、Julie Bowerman和Sarah Reinecke接受大奖 [2] 活动情况 - 可食用吉祥物活动是与Weber Shandwick、Florida Citrus Sports、Publicis等合作，在Pop - Tarts碗赛中以独特方式让Pop - Tarts成为零食话题中心 [1] - 活动成大学橄榄球碗赛季亮点，获超80%游戏相关报道，获超40亿次曝光，获价值100万美元的第一方数据，品牌提及量是其他非Kellanova赞助碗赛总和的15倍 [3] 公司人员观点 - 首席增长官Charisse Hughes称获奖证明公司与合作伙伴的非凡合作与创新，凸显创造力和战略思维对推动品牌体验和商业价值的作用，团队奉献与热情树立行业新标杆 [3] - 营销副总裁Sarah Reineke表示获奖认可公司愿突破旗下标志性品牌界限，与合作伙伴的合作体现大胆文化，期待Pop - Tarts和其他品牌发展 [4] 公司概况 - Kellanova是全球零食、国际谷物和面条以及北美冷冻食品领域领导者，历史超100年，旗下有Pringles、Cheez - It等品牌，2023年净销售额130亿美元 [5] - 公司宗旨是通过可靠食品品牌创造美好日子，致力于促进可持续和公平的食品获取，目标是到2030年为40亿人创造美好日子 [6]

文章核心观点 Ahold Delhaize USA、Kellanova和Bartlett合作开展减少小麦种植价值链范围3温室气体排放的项目，通过再生农业实践改善农场和供应链弹性，产品预计2025年上市 [1][3][9] 合作项目介绍 - 独特合作项目聚焦再生农业，旨在减少范围3排放，提高农场和供应链弹性 [1][2][3] - 项目流程为农民种植再生小麦，Bartlett提供技术协助并将其与传统小麦混合磨粉，Kellanova烘焙成饼干，Ahold Delhaize USA销售 [3] - 项目关键产出包括农艺见解，Arva Intelligence用CropForce™平台测量、报告和验证减排影响 [4] - 试点聚焦已实施再生农业实践的农民，今年夏天开始生产，产品2025年上架 [5][9] - 项目是供应链各方合作，改善美国农民生计并减少温室气体排放，对Ahold Delhaize USA和Kellanova是首创 [10] 参与公司情况 - Ahold Delhaize USA是全球食品零售商Ahold Delhaize的部门，旗下有多个杂货品牌，是东海岸最大、全美第四大杂货零售集团 [6] - Kellanova是全球零食、国际谷物和面条及北美冷冻食品领域的领导者，2023年净销售额130亿美元，目标是成为全球最佳零食主导企业 [7] - Bartlett成立于1907年，2018年加入Savage公司，业务涵盖谷物收购、存储等，是美国对墨西哥的主要谷物出口商 [13] - Arva Intelligence是休斯顿的B型企业，利用田间数据优化农业和环境市场解决方案 [14]

文章核心观点 - 去年秋天凯洛格公司拆分业务为凯洛纳瓦和 WK 凯洛格公司 凯洛纳瓦虽定位较好但受通胀压力和 GLP - 1 药物担忧影响 目前股价有一定回升 公司估值合理但增长构成不佳 分析师持观望和中立态度 [1][10] 公司拆分情况 - 去年秋天原凯洛格公司拆分为凯洛纳瓦和 WK 凯洛格公司 WK 凯洛格公司包含近 30 亿美元且有些问题的谷物业务 被凯洛纳瓦剥离以提升剩余 130 亿美元业务的增长态势 [1] - 拆分时凯洛纳瓦业务规模 130 亿美元 息税折旧摊销前利润 20 亿美元 拥有乐事薯片等多个知名品牌 发达市场零食销售占比超一半 新兴市场近 30% 地理上发达和国际市场业务各占约 50% [2] 股价表现 - 10 月股价在 50 美元低位 近期曾涨至 60 多美元 目前回升至 60 美元左右 [3] 财务业绩 2023 年业绩 - 2 月公布 2023 年销售额近 4% 增至 131 亿美元 有机销售额增长超 8% 达 136 亿美元 调整后营业利润近 18% 增至 16.2 亿美元 调整后每股收益约 9% 增至 3.23 美元 有机增长中价格/组合效应 12% 销量下降 4% [8] 2024 年业绩指引 - 2024 年公司预计有机增长超 3% 调整后营业利润在 18.5 - 19 亿美元 调整后每股收益中点为 3.6 美元 上下浮动 5 美分 净债务 56 亿美元 杠杆率在 2 - 3 倍息税折旧摊销前利润 [8] 2024 年第一季度业绩 - 5 月初报告第一季度销售额 4% 降至 32 亿美元 有机销售额超 5% 增至 35 亿美元 增长构成不佳 价格和组合贡献 8% 销量持续下降 3% 调整后营业利润增长 25% 至 5.08 亿美元 调整后每股收益增加 23 美分至 1.01 美元 按固定汇率计为 1.04 美元 净债务稳定在 57 亿美元左右 重申全年各方面指引 [9] 股息情况 - 4 月宣布每股 0.56 美元的季度股息 自 1925 年以来连续支付第 398 次股息 今年晚些时候将迎来连续支付股息百年 股价在 50 多美元高位时 近 4% 的股息收益率颇具吸引力 [8] 估值与前景 - 基于当前盈利指引 公司今年调整后盈利的市盈率为 16 - 17 倍 盈利收益率约 6% 估值合理 债务可控且有增长 但增长构成问题在于全由定价驱动 销量仍在下降 [9][10] - 随着通胀压力缓解 公司称近期销量趋势有所改善 品类弹性开始缓和 持续的网络优化和定价可能推动利润率提升 有望使每股收益逐步提高到 4 美元 可能在 2026 年实现 [10]

文章核心观点 - 公司正在积极拥抱人工智能(AI),并将其视为一个战略性工具,以推动公司成为全球最佳休闲食品公司的愿景 [6] - 公司正在利用AI技术来优化营销活动,提高投资回报率,并构建定制的受众群体 [4] - 公司认为,AI不仅是一个工具,更是一个战略性的使能器,可以帮助公司重新想象业务的方方面面 [8] 行业概况 - 预计到2030年,80%的营销将依赖于AI [1] - 目前,只有不到35%的企业在使用AI,但80%的AI项目失败 [1] - 公司认为,与其他使用AI的营销人员竞争,而不是与AI本身竞争 [2] 公司AI战略 - 将人放在AI之旅的首位,考虑AI如何重塑消费者和购物者的体验和期望 [2] - 将AI视为一个工具,而不是一个灵丹妙药,从明确的问题和具体的业务目标开始 [2] - 投资于能力建设,而不仅仅是技术,培养团队有效利用AI的技能 [2] - 从小规模试点开始,通过试验和学习来推动真正的业务价值 [3] 公司AI应用实践 - 利用AI进行增长预测和情景模拟,为团队提供实验的能力 [3] - 利用AI分析营销数据,获得传统方法无法提供的洞见,提高投资回报率 [4] - 利用数据融合和高级技术,识别出更受众群体,并进行定制化的营销 [4]

文章核心观点 公司首席技术官分享公司如何准备和拥抱人工智能革命，介绍从科技会议获得的见解及公司利用人工智能推动业务发展的核心策略 [1][3] 会议收获 - 首席技术官参加世界最大科技会议LEAP 2024，与全球顶尖科技人才交流，强化了对科技推动积极变革的信念 [1] - 参与创新和人工智能时代领导力的小组讨论，与科技公司首席执行官互动并学习其专业知识 [2] 公司业务现状 - 公司是全球零食、国际谷物和面条以及北美冷冻食品领域的领导者，拥有超百年历史，旗下有多个知名品牌 [6] - 公司致力于通过可靠食品品牌创造美好日子，解决饥饿、可持续性、福祉以及公平、多样性和包容性的交叉问题，目标是到2030年底为40亿人创造美好日子 [7] 人工智能应用策略 优化业务 - 通过人工智能试点项目，优化供应链效率、电商搜索、产品组合，减少缺货情况以增加销售，并利用数据更贴近消费者 [3] 员工赋能 - 公司注重打造学习文化，通过YODA教育项目提升员工人工智能技能，包括技术技能、软技能和行业特定技能 [4] 建立框架 - 基于过往人工智能试点经验，建立框架指导人工智能应用，包括从业务问题出发、将业务问题转化为数据问题、进行治理、确保人才组合、建立技术栈和注重数据卫生 [4] 测试学习 - 认识到约15%的人工智能项目最初会成功，鼓励从失败中学习，推出“Kuriosity Clinics”让员工探索生成式人工智能，近6000人参与并提出创意想法 [4]

公司活动安排 - 公司董事长兼首席执行官Gary Pilnick和首席财务官David Mckinstray将于2024年6月11日美国东部时间下午1:15参加第4届年度Evercore ISI消费者与零售会议的虚拟炉边谈话 [1] - 活动的直播可在公司网站investor.wkkellogg.com的投资者页面观看，仅支持收听模式；无法参加直播的人可在公司网站投资者页面观看活动回放 [2] 公司介绍 - 公司通过值得信赖的食品和品牌为人们带来美好，其历史始于1894年，创始人W.K. Kellogg发明玉米片改变了早餐方式 [3] - 公司标志性品牌组合包括Kellogg's Frosted Flakes®、Rice Krispies®等，在北美多数家庭中都有出现，能提升消费者生活品质，促进身心健康和社会福祉 [3] - 公司知名品牌角色如Tony the Tiger®和Toucan Sam®代表着与消费者和社区的紧密联系 [3] - 公司通过可持续商业战略Feeding Happiness™，旨在为家庭、儿童和社区打造更健康、更幸福的未来，在创造带来欢乐和营养食品的同时产生积极影响 [3]