财务表现 - Kirby (KEX) 2023年第四季度营收为7.9918亿美元，同比增长9.5%[1] - 每股收益为1.04美元，较去年同期的0.67美元有所增长[1] - 营收超出Zacks Consensus Estimate 2.33%，每股收益也超出0.97%[1] 公司业务表现 - Kirby在最近报告的季度中表现如下：分销和服务业务营收为3.4658亿美元，同比增长12.7%[4] - 海上运输业务营收为4.526亿美元，同比增长7.1%[5] - 分销和服务业务的营业收入为2.865亿美元，高于分析师预期的2.491亿美元[6] - 海上运输业务的营业收入为6.819亿美元，低于分析师预期的7.186亿美元[7] 股票表现 - Kirby股票过去一个月的回报率为-0.1%，低于Zacks S&P 500综合指数的1.6%[8] - 目前股票的Zacks排名为4（卖出），表明在短期内可能表现不佳[9]

公司表现与投资潜力 - Kirby Corporation (KEX) 在过去一年表现优异，股价上涨22% [3] - 公司目前持有Zacks Rank 2（买入），显示出其作为投资标的的吸引力 [3] - 2024年第一季度盈利预期在过去90天内上调5.1%，2024年全年盈利预期保持不变 [3] - 公司在过去四个季度中均超出盈利预期，平均超出幅度为6.68% [3] - 2024年第一季度盈利预计同比增长51.47%，全年盈利预计同比增长36.08% [3] 行业与公司驱动因素 - 2023年运营现金流预期调整为4.75亿至5.25亿美元，显示出公司对未来表现的信心 [3] - 内陆航运业务预计将推动海洋运输部门的业绩增长 [3] 其他值得关注的股票 - Westinghouse Air Brake Technologies Corporation (WAB) 预计当前年度盈利增长率为22.43%，过去四个季度平均盈利超出预期7.11% [5] - WAB的当前年度盈利预期在过去90天内上调4.9%，股价在过去一年上涨22.1% [6] - GATX Corporation (GATX) 预计当前年度盈利增长率为14.33%，过去四个季度平均盈利超出预期16.49% [7] - GATX的当前年度盈利预期在过去90天内保持不变，股价在过去一年上涨6.6% [8]

公司业绩 - Kirby Corporation将于2024年2月1日早上6:00（CST）公布2023年第四季度业绩[1] - 通过电话预注册参与问答环节，访问Kirby网站获取直播信息[1] 公司背景 - Kirby总部位于德克萨斯州休斯顿，是美国最大的国内油船运营商，主要运输液体产品[3]

财务表现 - 公司2023年第三季度总收入为7.64772亿美元，同比增长2.5%[59] - 2023年前九个月净收益为1.61029亿美元，同比增长89.5%[59] - 2023年第三季度，KMT收入为4.29885亿美元，同比下降1%，但前九个月收入为12.69342亿美元，同比增长6%，运营利润率从9.6%提升至14.8%[83] - 2023年第三季度和前三季度的KMT运营收入分别增长了52%和91%，运营利润率分别为14.8%和13.5%，主要由于内陆和沿海市场的合同价格上涨以及行业驳船供应减少[98] - 2023年第三季度和前三季度的KDS收入分别增长了7%和19%，其中商业和工业市场分别贡献了63%和57%的收入[100] - 2023年第三季度和前三季度的KDS运营收入分别增长了49%和72%，运营利润率分别为9.9%和8.4%，主要由于商业和工业市场以及石油和天然气市场的业务水平提高[104] - 2023年前九个月，公司经营活动产生的净现金流为3.242亿美元，同比增长101%，主要由于KMT和KDS收入增加以及收到7040万美元的IRS退款[123] 资本支出与投资 - 2023年前九个月资本支出为2.75亿美元，其中1.93亿美元用于海洋运输业务[60] - 公司预计2023年资本支出将在3.3亿至3.8亿美元之间，其中2.4亿美元用于现有设备的维护和改进[61] - 2023年前九个月，公司资本支出为2.75亿美元，其中3550万美元用于内陆设备建设，2.395亿美元用于升级现有海洋设备和新电动压裂设备[124] - 公司于2023年7月14日以3700万美元现金购买了23艘内陆油驳船，总容量为26.5万桶，用于密西西比河系统和墨西哥湾内河航道运输石化产品和精炼产品[80] - 2023年第三季度，公司以50万美元现金购买了4艘内陆油驳船，此前公司一直租赁这些驳船[81] 债务与融资 - 公司债务资本化比率从2022年底的26.2%降至2023年9月30日的25.3%[62] - 截至2023年9月30日，公司长期债务减少了2%，主要由于2023年2月27日到期的3.29%高级票据到期[113] - 截至2023年9月30日，公司长期负债减少32%，主要由于养老金负债减少，2023年前九个月养老金贡献760万美元[114] - 2027年循环信贷额度为5亿美元，2027年7月29日到期，4.2%高级无担保票据2028年3月1日到期[129] - 公司预计将继续通过可用现金、经营活动产生的资金和可用融资安排来资助收购、资本建设项目、股票回购和借款偿还[128] - 公司面临利率变化风险，1%的利率增加将影响2023年利息支出170万美元[135] 业务表现 - 2023年第三季度海洋运输业务收入占总收入的56%，同比下降2个百分点[63] - 2023年前九个月公司新增34艘内陆油轮，增加约50万桶容量[65] - 2023年第三季度内陆油轮利用率平均在80%以上，沿海油轮利用率平均在90%以上[67][68] - 2023年第三季度内陆市场长期合同价格同比上涨7%-9%，现货合同价格同比上涨14%-16%[70] - 2023年第三季度分销和服务业务收入同比增长7%，其中80%来自服务和零部件销售[73][74] - 公司预计2023年和2024年KMT和KDS的财务业绩将有所改善，KMT的炼油和石化活动水平保持高位，推动价格上涨和驳船利用率提升[77] - 内陆海运市场价格预计在2023年剩余时间和2024年将继续逐步上涨，现货市场占内陆收入的45%，合同价格也将因市场条件改善而上涨[78] - KDS业绩受石油和天然气、海洋、发电、公路和其他相关工业市场周期影响，预计2023年剩余时间和2024年商业和工业需求稳定，石油和天然气市场需求持续[79] - 2023年第三季度和前九个月，石化市场占KMT收入的51%，黑油市场占26%，精炼石油产品市场占20%，农业化学品市场占3%[84][88][89][90] - 2023年第三季度，内陆运营延迟天数为1548天，同比增长24%，前九个月延迟天数为7990天，同比增长12%[91] - 2023年第三季度和前九个月，KMT内陆收入中55%为长期合同收入，45%为现货合同收入，沿海收入中90%和85%为长期合同收入[92] - 2023年第三季度，内陆市场长期合同价格同比上涨7%-9%，现货合同价格同比上涨14%-16%，沿海市场长期合同价格同比上涨10%-12%，现货合同价格同比上涨31%-33%[93] - 2023年第三季度和前三季度的海运运输成本和费用分别下降了6%和1%，主要由于燃料成本降低，部分被业务活动水平提高和通胀成本压力所抵消[94] - 2023年第三季度内陆海运船队平均运营274艘拖船，其中55艘为租赁，而2022年同期为274艘拖船，其中59艘为租赁[95] - 2023年第三季度内陆业务消耗了1160万加仑柴油，平均价格为每加仑2.71美元，而2022年同期消耗了1250万加仑，平均价格为每加仑4.24美元[96] 股票回购与股东权益 - 2023年前九个月，公司回购811,880股普通股，花费6090万美元，平均价格为75.02美元/股[125] - 截至2023年9月30日，公司总股本增加4%，主要由于净收益1.61亿美元，股票补偿摊销1230万美元，股票期权行使340万美元[115] 现金流与流动性 - 截至2023年9月30日，公司拥有5.32亿美元现金及等价物，2027年循环信贷额度可用资金为4.16亿美元[126] - 2023年前九个月，公司经营活动产生的净现金流为3.242亿美元，同比增长101%，主要由于KMT和KDS收入增加以及收到7040万美元的IRS退款[123] 风险与挑战 - 公司长期合同通常包含燃料成本转嫁条款，但短期有效性可能受到燃料价格波动等因素影响[133] - 公司面临利率变化风险，1%的利率增加将影响2023年利息支出170万美元[135]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为7.65亿美元,同比增长2.5% [8] - 每股收益为1.05美元,同比增长61.5% [8] 各条业务线数据和关键指标变化 内河运输业务 - 内河运输业务收入占总收入的82%,平均船舶利用率在高80%左右 [16] - 长期内河运输合同占收入的55%,其中66%为租船合同,34%为运输合同 [16] - 内河运输业务收入同比增长2%,主要受益于价格上涨,但受到伊利诺斯河关闭和炼油厂停产的影响 [17] - 内河运输业务毛利率在高teens水平 [17] 沿海运输业务 - 沿海运输业务占总收入的18%,平均船舶利用率在中90%左右 [18] - 沿海运输业务90%的收入来自长期合同,其中90%为租船合同 [19] - 沿海运输业务现货市场价格同比上涨约30%,长期合同价格同比上涨低个位数 [19] - 沿海运输业务收入和利润受到计划内的船厂维修天数增加的影响 [11][18] 分销与服务业务 - 分销与服务业务收入同比增长7%,利润率达到近10% [21][22] - 商业和工业市场需求保持稳定,带动了修理、备件和服务的增长 [22] - 油气市场受供应链问题影响,收入下降16%,但利润率仍保持在低个位数 [22] - 制造业务订单和交货期延长,但新的压裂设备和配套发电设备需求保持强劲 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 炼油厂和石化厂利用率保持在高位,为内河运输业务带来强劲需求 [26] - 沿海运输业务市场供需趋于平衡,船舶利用率保持在低到中90%的水平 [30] - 商业和工业市场需求保持稳定,尤其是在海事修理、发电和公路运输领域 [22] - 油气市场受供应链问题影响,但新的压裂设备和配套发电设备需求保持强劲 [22] 公司战略和发展方向以及行业竞争 - 公司在内河和沿海运输业务中都面临着新船建造成本大幅上升的挑战,预计未来1-2年内不会有大规模新船建造 [38][39][41][44] - 公司正在重新激活部分被闲置的船舶,以应对当前紧张的市场供需局势 [41] - 公司在分销与服务业务中持续受到供应链问题的影响,但整体需求保持良好 [22][32] - 公司将继续采取平衡的资本配置策略,利用自由现金流主要用于股票回购 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司业务的未来前景保持乐观,预计2024年财务业绩将有所改善 [26][27][28][34] - 管理层密切关注可能出现的经济衰退风险以及天气和低水位对海运业务的短期影响 [26][27][28] - 管理层认为内河运输业务正处于多年复苏的初期阶段,需求保持强劲 [34] - 管理层表示分销与服务业务尽管面临宏观挑战,但基本面仍然良好 [34] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ben Nolan 提问** 询问公司对新船建造的看法,以及对供应链问题在分销与服务业务的影响 [37][45] **David Grzebinski 回答** - 由于新船建造成本大幅上升,预计未来1-2年内不会有大规模新船建造 [38][39][41] - 分销与服务业务仍受供应链问题影响,但情况有所好转,短期内仍可能出现部分交货延迟 [47][49] 问题2 **Nathan Donlin 提问** 询问内河运输业务吨海里下降的原因,以及对第四季度的影响 [52][53] **David Grzebinski 回答** - 伊利诺斯河关闭和原油运输需求下降导致吨海里下降 [53][54][55] - 第四季度将受到密西西比河低水位和正常季节性天气影响,但整体市场前景仍然良好 [29][56][57] 问题3 **Jack Atkins 提问** 询问船员短缺对公司运力的影响 [61][62] **David Grzebinski 回答** - 船员短缺是影响运力的一个重要因素,公司正通过自有培训学校来应对这一挑战 [63][64]

业绩总结 - 2023年第三季度收入为764.8百万美元，同比增长3%（745.8百万美元），环比下降2%（777.2百万美元）[6] - 第三季度运营收入为93.5百万美元，同比增长59%（58.9百万美元），环比增长7%（87.3百万美元）[6] - 净收益为63.0百万美元，同比增长61%（39.2百万美元），环比增长10%（57.4百万美元）[6] - 每股收益为1.05美元，同比增长62%（0.65美元），环比增长11%（0.95美元）[6] - 第三季度的运营利润率为14.8%，同比增长5.2%（9.6%）[43] 现金流与资本支出 - 2023年资本支出预计在3.3亿到3.8亿美元之间[27] - 2023年自由现金流预计为1亿到1.5百万美元[36] - 2023年第三季度的可用流动性为4.51亿美元[35] 部门表现 - 海洋运输部门的收入为429.9百万美元，同比下降1%（433.0百万美元），环比增长1%（427.0百万美元）[43] - 内陆运输部门贡献了海洋运输收入的82%[44]

财务表现 - 公司2023年第二季度总收入为7.77亿美元，同比增长11.4%[58] - 2023年上半年净收入为9806.5万美元，同比增长113.7%[58] - 2023年上半年资本支出为1.712亿美元，其中1.282亿美元用于KMT业务[59] - 公司预计2023年资本支出将在3亿至3.8亿美元之间，其中2.4亿美元用于现有海洋设备的维护和改进[60] - 公司债务资本化比率从2022年底的26.2%降至2023年6月底的24.3%[61] - 2023年上半年公司经营活动产生的净现金流为2.279亿美元，同比增长138%[125] - 2023年上半年公司资本支出为1.712亿美元，主要用于升级现有海洋设备和KMT、KDS设施[126] - 2023年上半年公司回购了521,625股普通股，总金额为3,760万美元，平均价格为每股72.08美元[127] - 截至2023年6月30日，公司2027年循环信贷额度下的可用借款能力为4.729亿美元[120] - 公司预计将继续通过可用现金、经营活动产生的资金和现有融资安排来资助收购、资本建设项目和股票回购[130] - 公司2027年定期贷款金额为2.5亿美元，首次还款日期为2025年6月30日，剩余未偿还余额约为4,380万美元[131] - 公司2023年上半年的利息费用受到利率变动的影响，1%的利率上升将增加170万美元的利息支出[137] - 公司2023年上半年的库存水平增加，主要是由于KDS业务活动增加和供应链挑战[125] - 公司2023年上半年的应收账款增加，主要是由于收入增加和收款时间的影响[125] 业务表现 - KMT业务2023年第二季度收入同比增长5%，运营利润同比增长108%[65] - KDS业务2023年第二季度收入同比增长20%，运营利润同比增长78%[73] - 2023年上半年内陆油轮利用率平均在90%左右，高于2022年同期的85%[66] - 2023年第二季度内陆市场现货合同价格同比上涨26%-29%[69] - 公司预计KMT和KDS业务在未来几个季度将继续改善财务表现[76] - 公司预计2023年下半年内陆海运市场价格和利润率将继续逐步上升，现货市场价格将改善，目前现货市场占内陆收入的约45%[77] - 2023年第二季度和上半年，海洋运输收入分别增长5%和10%，运营收入分别增长108%和125%[82] - 2023年第二季度和上半年，内陆油轮利用率分别为低至中90%和低90%，而2022年同期分别为中80%和低90%[85] - 2023年7月14日，公司以3700万美元现金购买了23艘内陆油轮，总容量为265,000桶[79] - 2023年第二季度和上半年，内陆油轮延迟天数分别为2,317天和6,442天，分别比2022年同期减少16%和增加9%[90] - 2023年第二季度和上半年，内陆市场合同价格分别上涨10%-12%和10%-12%，现货价格分别上涨23%-26%和26%-29%[92] - 2023年第二季度和上半年，内陆油轮消耗柴油分别为1220万加仑和2440万加仑，平均价格分别为2.87美元/加仑和3.09美元/加仑[96] - 2023年第二季度和上半年，内陆油轮运营平均使用281艘拖船，其中66艘为租赁，而2022年同期为270艘拖船，其中59艘为租赁[95] - 2023年第二季度和上半年，内陆油轮收入中82%来自内陆船队，18%来自沿海船队，而2022年同期分别为78%和22%[84] - 2023年第二季度和上半年，化工市场占海洋运输收入的51%，黑油市场占26%，精炼石油产品市场占20%，农业化学品市场占3%[87][88][89] - 2023年第二季度和上半年销售、一般及行政费用分别增长19%和13%，主要由于业务活动增加和通胀成本压力[97] - 2023年第二季度和上半年海洋运输业务营业利润分别增长108%和125%，营业利润率分别为15.0%和12.8%[98] - 2023年第二季度和上半年分销与服务收入分别增长20%和26%，商业和工业市场贡献了52%和54%的收入[100][101] - 2023年第二季度和上半年分销与服务营业利润分别增长78%和90%，营业利润率分别为8.5%和7.6%[105] - 2023年第二季度和上半年利息支出分别增长15%和22%，主要由于平均利率上升[110] - 截至2023年6月30日，公司流动资产减少4%，主要由于其他应收款减少65%[111] - 2023年第二季度和上半年公司处置资产净收益分别为50万美元和270万美元，主要来自海洋运输设备的销售[107] - 2023年第二季度和上半年公司平均债务分别为102.4亿美元和111.3亿美元，平均利率分别为4.7%和4.6%[110] - 截至2023年6月30日，公司长期债务减少8%，主要由于2023年2月到期的3.29%优先票据到期[115] - 2023年第二季度和上半年公司总股本增长2%，主要由于净收益9810万美元和股票期权行使[117] - 公司长期债务总额从2022年12月31日的1,079,618千美元减少至2023年6月30日的998,401千美元[118]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入为7.77亿美元,同比增长5% [7][13] - 每股收益为0.95美元 [7] - 内河运输业务收入增长11%,利润率达到高teens水平 [7][15] - 沿海运输业务收入略有下降,利润率为低个位数 [8][16] - 分销和服务业务收入增长20%,利润率为8.5% [18][20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 内河运输业务平均船舶利用率维持在低90%左右,长期合同占收入的55% [14] - 内河运输业务现货价格同比上涨20%以上,长期合同价格同比上涨低个位数 [14][15] - 沿海运输业务平均船舶利用率维持在中高90%左右,长期合同占收入的85% [16] - 沿海运输业务现货价格同比上涨高20%,长期合同价格同比上涨高teens [16] - 分销和服务业务油气市场收入同比增长30%,商业和工业市场收入同比增长12% [19][20] 各个市场数据和关键指标变化 - 内河运输业务需求保持强劲,船舶利用率维持在低90%左右 [8] - 沿海运输业务需求保持稳定,船舶利用率维持在中高90%左右 [8][16] - 分销和服务业务制造业务订单和交货期延长,但需求保持强劲 [10][19] - 分销和服务业务商业和工业市场需求保持稳定 [20] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于内河和沿海运输业务的多年复苏周期,以及分销和服务业务的长期增长前景 [41][42] - 内河运输业务供需格局良好,新船建造有限,有利于进一步提价 [27][28][29] - 沿海运输业务供需接近平衡,未来2024年前景更好 [31][32] - 分销和服务业务制造业务受供应链制约,但需求前景良好 [34][35][39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对整体经营环境保持谨慎乐观,密切关注可能的经济下行风险 [26][27][41] - 内河运输业务前景良好,预计全年收入增长低个位数,利润率接近20% [29][30] - 沿海运输业务今年受计划维修影响,但明年前景更好 [31][32] - 分销和服务业务预计全年收入增长10%-20%,利润率中高单位数 [39] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jack Atkins 提问** 询问内河运输业务现货价格与长期合同价格的差异,以及新船建造需要的价格水平 [47][48][49][50][51] **David Grzebinski 回答** - 现货价格比长期合同价格高10%-15% - 新船建造需要每天12,000-13,000美元的价格水平,受到成本上涨的影响 [48][49][50][51] 问题2 **Ben Nolan 提问** 询问公司最近收购的23艘内河油船的情况,以及未来维修资本支出的预期 [58][59][60][61][62][63][64][65] **David Grzebinski 和 Raj Kumar 回答** - 收购的23艘内河油船平均船龄14年,价格大约比新造船便宜50% [61] - 未来几年内河维修资本支出仍将较高,沿海维修资本支出将在今年中期结束 [62][63][64][65] 问题3 **Greg Wasikowski 提问** 询问新船建造所需价格水平的计算依据,是否考虑了未来的进一步成本上涨 [83][84][85][86][87] **David Grzebinski 和 Raj Kumar 回答** - 新船建造所需价格水平的计算已经考虑了未来的成本上涨,包括人工、材料等各方面的持续涨价 [84][85][86][87] - 此外还需要考虑资金成本的上升 [87]

财务数据 - Kirby公司的营收为7.772亿美元，同比增长11%[6] - Kirby公司净利润达到57.4百万美元，同比增长101%[6] - 内陆运输业务的营收为4.27亿美元，同比增长5%[9] - 分销与服务业务的营收为3.503亿美元，同比增长20%[11] - Kirby公司现金及现金等价物总额为3.7百万美元，总债务为9.98亿美元[12] 业绩展望 - 内陆运输业务预计全年营收将同比增长两位数，运营利润率将保持在高十几位数[13] - 分销与服务业务预计全年营收将增长10%至20%，运营利润率将保持在中至高个位数[14] 资金情况 - Kirby公司预计2023年净现金流将达到5亿至5.8亿美元，资本支出将在3亿至3.8亿美元之间[12] - Kirby公司预计2023年将实现1.5亿至2亿美元的自由现金流[12]

财务表现 - 2023年第一季度总收入为7.504亿美元，同比增长22.9%[56] - 2023年第一季度净收益为4069.8万美元，同比增长133.4%[56] - 2023年第一季度KMT收入同比增长16%，运营收入同比增长154%[63] - 2023年第一季度KDS收入同比增长32%，运营收入同比增长108%[72] - 2023年第一季度KMT运营利润率为10.4%，高于2022年同期的4.8%[69] - 2023年第一季度KDS运营利润率为6.7%，高于2022年同期的4.3%[74] - 公司2023年第一季度总收入为750,444千美元，同比增长22.9%，其中海洋运输收入为412,495千美元（占比55%），分销和服务收入为337,949千美元（占比45%）[79] - 2023年第一季度分销和服务运营利润同比增长108%，运营利润率从4.3%提升至6.7%[103] - 2023年第一季度公司资产处置净收益为220万美元，主要来自海洋运输设备的销售[104] - 2023年第一季度其他收入为120万美元，2022年同期为340万美元，主要与公司养老金计划相关[106] - 2023年第一季度公司总股本为30.851亿美元，同比增长1%，主要由于净收益4070万美元[115] 资本支出与投资 - 2023年第一季度资本支出为7319.9万美元，同比增长108.6%[56] - 公司预计2023年资本支出将在3亿至3.8亿美元之间[58] - 2023年第一季度资本支出为7320万美元，主要用于升级现有海洋设备和KMT、KDS设施[124] - 2023年第一季度公司回购了46,850股普通股，平均价格为每股67.97美元，总金额为320万美元[125] - 公司预计将通过可用现金及现金等价物、运营活动产生的资金和可用融资安排来继续资助收购、资本建设项目、普通股回购、借款偿还和其他运营需求[128] 运营效率与市场表现 - 2023年第一季度内陆油轮利用率平均在90%至95%之间，高于2022年同期的80%至85%[64] - 2023年第一季度沿海油轮利用率平均在95%至100%之间，高于2022年同期的90%至95%[65] - 海洋运输收入同比增长16%，主要得益于长期和现货合同价格上涨、驳船利用率提高以及燃料费用增加[81][82] - 2023年第一季度内陆驳船利用率平均在90%至95%之间，高于2022年同期的80%至85%，主要由于炼油厂和石化厂利用率提高[83] - 沿海驳船利用率在2023年第一季度平均在95%至100%之间，高于2022年同期的90%至95%，主要由于市场需求改善[84] - 石化市场是公司最大的市场，占2023年第一季度海洋运输收入的50%，主要由于海湾地区石化厂的经济状况改善[85] - 2023年第一季度内陆运营延迟天数为4,125天，同比增长31%，主要由于天气和航道条件不佳[88] - 2023年第一季度内陆市场长期合同价格增长10%至12%，现货合同价格增长23%至26%[90] - 分销和服务收入同比增长32%，达到337,949千美元，主要由于商业和工业市场的强劲经济活动以及石油和天然气市场需求的增加[97][98] 现金流与债务管理 - 2023年第一季度经营活动产生的净现金流为1650万美元，同比下降49%，主要由于应收账款增加和库存水平上升[123] - 2023年3月31日公司现金等价物为4580万美元，2027年循环信贷额度下可用资金为4.429亿美元[126] - 2023年第一季度公司长期债务净额为10.796亿美元，与2022年底基本持平[116] - 截至2023年3月31日，公司2027年循环信贷额度下的可用借款能力为3.829亿美元[118] - 2027年循环信贷额度承诺金额为5亿美元，到期日为2027年7月29日[129] - 2027年定期贷款金额为2.5亿美元，从2025年6月30日开始按季度分期付款，假设无提前还款，剩余未偿还余额约为4380万美元，到期日为2027年7月29日[130] - 公司担保或获得的备用信用证和履约保证金总额为1810万美元，其中信用证1130万美元，履约保证金680万美元，所有工具将在两年内到期[132] 风险管理与成本控制 - 公司长期合同通常包含燃料成本调整条款，允许公司将燃料成本变化转嫁给客户，但调整通常有30至120天的延迟[133] - 公司通过长期合同中的成本调整条款（如燃料成本）和与供应商锁定主要组件成本来缓解通胀压力[134] - 公司面临利率变化风险，2023年利率每上升1%，将增加170万美元的利息支出，并改变公司债务的公允价值约1%[135] - 2023年第一季度利息支出同比增长30%，主要由于平均利率上升至4.4%（2022年为3.5%）和平均债务略有增加[107] 资产与负债 - 2023年3月31日流动资产为12亿美元，同比下降1%，主要由于预付费用和其他流动资产减少13%[108]