公司表现 - Kirby（KEX）在过去两个季度中持续超出盈利预期，平均超出幅度为1.96% [2] - 最近一个季度，公司预期每股收益为1.03美元，实际报告为1.04美元，超出预期0.97% [3] - 上一个季度，公司预期每股收益为1.02美元，实际报告为1.05美元，超出预期2.94% [3] 盈利预测 - 近期盈利预测对Kirby有所上调，Zacks Earnings ESP（预期惊喜预测）为正，表明公司可能再次超出盈利预期 [4] - Zacks Earnings ESP为+2.44%，表明分析师对公司短期盈利潜力持乐观态度 [8] - 结合Zacks Rank 2（买入）评级，公司可能在下一季度再次超出盈利预期 [8] 行业背景 - Kirby属于Zacks Transportation - Shipping行业，该行业中的公司通常具有较高的盈利超出概率 [1] - 研究表明，具有正Earnings ESP和Zacks Rank 3（持有）或更高评级的股票，在70%的情况下会超出盈利预期 [5] 盈利预测工具 - Zacks Earnings ESP通过比较最准确估计与Zacks共识估计来预测盈利惊喜 [6] - 分析师在盈利发布前修订的估计可能比早期预测更准确 [7] - 使用Earnings ESP Filter可以帮助投资者在季度报告发布前发现最佳买入或卖出股票 [11]

股票筛选 - 通过“最近价格强势”筛选，可以发现目前走势良好的股票，这些股票在基本面支撑下处于52周高低范围的上部，通常是看涨的指标[3] - KEX是通过筛选的几个合适的候选股之一，有望成为“趋势”投资者的盈利选择[4] - 除了KEX，还有其他几只股票通过了“最近价格强势”筛选，可以考虑投资并寻找符合这些标准的最新股票[10] 股票趋势 - 短期投资或交易中，趋势是最赚钱的策略，但要确保趋势的持续性并从中获利并不容易[1] - 投资者应该确认诸如健康基本面、正面盈利预期修订等因素，以确保股票的动能持续[2] - KEX在过去12周内股价大幅上涨，反映投资者持续愿意为股票的潜在上涨支付更多，涨幅达到22.6%[5] 股票基本面 - 基本面方面，KEX目前持有Zacks Rank 2（买入），这意味着它在我们基于盈利预期修订和EPS惊喜趋势排名的4000多只股票中处于前20%[8] - Zacks Rank股票评级系统具有令人印象深刻的外部审计记录，Zacks Rank 1（强烈买入）股票自1988年以来的平均年回报率为+25%[9] - 平均经纪人推荐为1（强烈买入），表明经纪界对股票的短期价格表现非常乐观[9] 投资策略 - KEX目前交易在52周高低范围的82.5%，暗示可能即将突破[7] - 根据个人投资风格，可以选择超过45种Zacks Premium Screens来寻找下一个成功的股票选择[11] - 成功的选股策略的关键是确保过去产生了盈利结果，可以借助Zacks Research Wizard来轻松实现这一点[12]

公司表现 - 公司股价年内上涨25.9%，远超行业13.8%的涨幅 [2] - 公司目前拥有Zacks Rank 2（买入）评级和VGM Score B，显示出良好的投资机会 [3] - 过去90天内，公司当前季度的盈利增长预期上调42.65%，全年盈利增长预期上调32.80% [4] - 公司在过去四个季度中均超出Zacks Consensus Estimate，平均超出幅度为5.75% [5] - 2023年公司经营活动产生的现金流为5.402亿美元，较2022年的2.941亿美元大幅增长，预计2024年现金流将在6亿至7亿美元之间 [7] 行业表现 - 公司所属行业的Zacks Industry Rank为77（250多个组别），处于前31%的位置 [8] - 研究表明，50%的股价表现与其所属行业的表现直接相关 [8] - 在强劲行业中表现一般的股票可能优于在弱势行业中表现强劲的股票 [9] 其他相关公司 - Delta Air Lines（DAL）在过去四个季度中有三个季度超出Zacks Consensus Estimate，平均超出幅度为3.02%，目前拥有Zacks Rank 2评级 [11] - DAL的2024年盈利预期在过去60天内上调0.15%，预计2024年盈利增长率为4.96%，股价在过去一年上涨35.6% [12] - SkyWest（SKYW）拥有Zacks Rank 1评级，2024年盈利预期在过去60天内上调19.22%，股价在过去一年上涨203.5% [13] - SKYW的2024年预期盈利增长率超过100%，过去四个季度的平均盈利超出幅度为128.02% [14]

公司表现 - Kirby股票在过去一个月上涨了9.4% 达到52周新高97.81美元 自年初以来累计上涨23.8% 远超Zacks运输板块3.9%的涨幅和运输-航运行业14.1%的回报率 [1] - 公司连续四个季度未低于盈利预期 最近一次财报显示每股收益1.04美元 超出预期1.03美元 营收超出预期2.33% [2] - 本财年预计每股收益4.94美元 营收32.3亿美元 分别同比增长32.8%和4.5% 下财年预计每股收益6.04美元 营收33.5亿美元 分别同比增长22.4%和3.56% [3] 估值分析 - 公司当前市盈率为19.7倍 高于行业平均8.2倍 市现率为12倍 高于行业平均3.3倍 PEG比率为1.64 [7] - Zacks风格评分中 价值评分为B 增长评分为A 动量评分为D 综合VGM评分为B [6] - 公司目前Zacks评级为2级(买入) 得益于分析师上调盈利预期 [9] 行业比较 - 运输-航运行业在所有行业中排名前31% 为Kirby和同行提供了良好的行业环境 [14] - 同行Martin Midstream Partners L.P. Zacks评级为2级(买入) 价值评分A 增长评分A 动量评分D [11] - Martin Midstream上季度盈利超出预期125% 本财年预计每股收益0.11美元 营收7.5768亿美元 过去一个月股价上涨0.4% 远期市盈率23.55倍 市现率1.96倍 [12][13]

文章核心观点 短期投资或交易中“趋势即朋友”是最有利可图的策略，但确保趋势可持续性获利并非易事 “近期价格强度”筛选可帮助筛选出有基本面支撑且维持近期上涨趋势的股票 柯比公司（KEX）是符合筛选条件的候选股之一，有投资价值 除KEX外还有其他符合筛选条件的股票，投资者可根据个人风格从45个Zacks高级筛选中选择，还可借助Zacks研究向导回测策略有效性 [1][3][4][10] 短期投资策略要点 - 短期投资“趋势即朋友”是最有利可图的策略，但确保趋势可持续性获利较难 [1] - 股票建仓后价格方向常迅速反转致投资者短期资本损失，需确保有足够因素维持股票上涨势头 [2] - “近期价格强度”筛选基于独特短期交易策略，可筛选出有基本面支撑且维持近期上涨趋势的股票，筛选出的股票处于52周高低价区间上部，通常是看涨信号 [3] 柯比公司（KEX）投资价值要点 - KEX过去12周股价上涨21.7%，反映投资者持续看好其潜在上涨空间 [5] - 过去四周KEX股价上涨5.9%，表明上涨趋势仍在持续 [6] - KEX目前交易价格处于52周高低价区间的96.1%，暗示可能即将突破 [7] - KEX目前Zacks排名为2（买入），处于基于盈利预测修正趋势和每股收益惊喜排名的4000多只股票的前20% [8] - Zacks排名系统根据盈利预测相关四个因素将股票分为五组，排名1（强力买入）的股票自1988年以来平均年回报率达+25% KEX平均券商推荐评级为1（强力买入），表明券商对其短期股价表现高度乐观，价格趋势近期可能不会反转 [9] 其他投资建议要点 - 除KEX外，还有其他符合“近期价格强度”筛选的股票，投资者可考虑投资并寻找符合标准的新股票 [10] - 投资者可根据个人投资风格从45个Zacks高级筛选中选择合适的筛选策略以找到下一只获胜股票 [11] - 成功选股策略的关键是确保过去能产生盈利结果，投资者可借助Zacks研究向导回测策略有效性，该程序还包含一些成功的选股策略 [12]

分组1 - Teekay Tankers (TNK) 和 Kirby (KEX) 是两家运输-航运股票公司，TNK 目前的 Zacks Rank 为 2 (买入)，而 KEX 为 3 (持有) [2] - TNK 最近的盈利前景比 KEX 更好，但价值投资者关心的不仅仅是这一点 [3] 分组2 - 价值投资者会分析一系列传统数字和指标，以确定公司在当前股价水平下是否被低估 [4] - 通过 Style Scores 系统的价值类别，可以通过一系列关键指标来识别被低估的公司，包括 P/E 比率、P/S 比率、盈利收益率、每股现金流以及其他基本面指标 [5] 分组3 - TNK 目前的前瞻 P/E 比率为 4.21，而 KEX 为 17.97，此外，TNK 的 PEG 比率为 1.40，而 KEX 为 1.50 [6] - TNK 的 P/B 比率为 1.24，而 KEX 为 1.65 [7] 分组4 - 综合考虑这些指标，TNK 获得了 A 级的价值评分，而 KEX 获得了 C 级的价值评分 [8]

Kirby公司业绩展望 - Kirby公司的前景受益于分销和服务部门的强劲表现，第四季度2023年，该部门的营收增长了12.7%，达到3.466亿美元，受到需求增加的推动[2] - 在2024年，Kirby公司预计分销和服务部门的营收将保持平稳或略有下降[2] Kirby公司财务状况 - Kirby公司的运营现金流从2022年的2.941亿美元增至2023年的5.402亿美元，预计2024年这一指标将在6亿至7亿美元的范围内[4] - Kirby公司的流动性令人担忧，截至2023年12月31日，现金及等价物从4,210万美元减少至3,257万美元。此外，总债务从10.679亿美元减少至10.1659亿美元，引发了对公司财务稳定性的质疑[6] Kirby公司市场风险 - 在2023年第四季度，Kirby面临沿海市场营收下降7%的风险，这主要归因于计划中的船坞维护日[5]

公司业务 - Kirby Corporation (KEX)通过海上运输和分销服务两个部门运营[2] - 海上运输部门的收入同比增长7%，达到4.5259亿美元，第四季度的营运利润率从去年同期的11.1%提高到15.1%[3] - 内陆市场的收入同比增长11%，主要是由于价格上涨和驳船利用率提高，内陆市场在2023年第四季度占据了82%的部门收入[4]

股价表现 - Kirby股价在过去一个月上涨10.1% 达到52周新高88.08美元 [1] - 年初至今股价上涨12% 远超Zacks运输行业3.1%和运输-航运行业7.2%的涨幅 [1] 业绩表现 - 公司连续四个季度超出盈利预期 最近一次季度报告每股收益1.04美元 超出预期1.03美元 [2] - 最新季度营收超出市场预期2.33% [2] - 本财年预计每股收益4.99美元 营收32.3亿美元 同比分别增长34.14%和4.5% [3] - 下一财年预计每股收益6.04美元 营收33.5亿美元 同比分别增长21.08%和3.56% [3] 估值分析 - 当前市盈率17.6倍 高于行业平均7.7倍 [8] - 市现率10.9倍 远高于行业平均3.2倍 [8] - PEG比率1.47 显示估值水平较高 [8] 投资评级 - Zacks综合评级为2级(买入) 主要得益于盈利预期的持续上调 [9] - 价值评分B级 成长评分A级 动量评分F级 综合VGM评分B级 [7] - 符合Zacks推荐的1级(强力买入)或2级(买入)评级 且风格评分A或B的投资标准 [10]

财务表现 - 公司2023年总收入为30.92亿美元，同比增长11%[234] - 2023年净收益为2.23亿美元，同比增长82%[234] - 2023年每股摊薄收益为3.72美元，同比增长83%[234] - 2023年经营活动产生的现金流为5.40亿美元，同比增长84%[234] - 公司预计2024年经营现金流将在6亿至7亿美元之间，资本支出预计在2.9亿至3.3亿美元之间[238] - 2023年公司平均债务为10.89亿美元，平均利率为4.7%，较2022年上升0.9个百分点[298] - 2023年公司资本支出为4.113亿美元，主要用于购买驳船设备[302] - 2023年公司流动资产减少6%，主要由于收到7.04亿美元的退税[301] - 公司在2023年通过运营活动产生的净现金为5.402亿美元，相比2022年的2.941亿美元增加了84%，主要归因于KMT和KDS的收入和运营利润增加以及2023年4月收到的7040万美元IRS退款及应计利息[327] - 公司在2023年用于资本支出的现金为4.017亿美元（净增加960万美元的应计资本支出），包括4670万美元用于专用内陆设备建设，3.55亿美元主要用于升级现有海洋设备、新的电动压裂设备以及KMT和KDS设施[329] - 公司在2023年用于收购业务和海洋设备的现金为3750万美元[329] - 公司在2023年通过资产处置产生的现金为2610万美元，相比2022年的3690万美元有所减少[328] - 公司在2023年通过股票期权行使产生的现金为420万美元，相比2022年的390万美元有所增加[328] - 公司在2023年12月31日的可用借款能力为4.56亿美元，未偿还的信用证为6000万美元[320] - 公司在2023年回购了150万股普通股，总金额为1.128亿美元，平均价格为每股75.95美元[331] - 截至2024年2月16日，公司拥有5340万美元的现金等价物，以及3.81亿美元的循环信贷额度可用[332] - 公司预计2024年将额外支付180万美元的养老金供款[340] - 公司2027年循环信贷额度为5亿美元，到期日为2027年7月29日[335] - 公司2027年定期贷款为2.5亿美元，从2025年6月30日开始按季度分期偿还[335] - 公司2023年12月31日的担保和备用信用证总额为2670万美元，其中信用证为1210万美元，履约保证金为1460万美元[337] - 公司预计2024年将面临多种可能影响现金流的风险因素[336] 海洋运输业务 - 2023年海洋运输业务收入增长6%，营业利润增长75%[242] - 2023年海洋运输收入为17.219亿美元，占总收入的56%，同比增长6%[269] - 2023年海洋运输部门的营业利润为2.389亿美元，同比增长75%，营业利润率从2022年的8.4%提升至13.9%[270] - 2023年海洋运输业务营业利润率为13.9%，分销和服务业务营业利润率为8.4%[250][255] - 2023年公司海运业务运营收入增长75%，运营利润率从2022年的8.4%提升至13.9%[287] - 2023年石化市场占海洋运输收入的51%，黑油市场占26%，精炼石油产品市场占20%，农业化学品市场占3%[274][275][276] - 2023年内陆运输延迟天数为10,863天，比2022年的10,244天增加了6%[277] - 2023年约60%的内陆海运收入来自长期合同，40%来自现货合同[278] - 2023年内陆市场长期合同价格涨幅为7%至12%，现货合同价格涨幅为14%至29%[279] - 2023年沿海市场长期合同价格涨幅为10%至22%，现货合同价格涨幅为20%至36%[279] - 2023年公司内陆船队平均运营280艘拖船，其中64艘为租赁，较2022年增加9艘[282] - 2023年内陆业务柴油消耗量为4810万加仑，平均价格为每加仑3.08美元，较2022年下降16.8%[284] - 2023年内陆油轮利用率在80%至90%之间波动，沿海油轮利用率在90%至95%之间波动[245][246] - 2023年内陆油驳船利用率在低至中90%范围内波动，沿海油驳船利用率在中至高90%范围内波动[272][273] - 公司于2023年7月以3700万美元现金购买了23艘内陆油驳船，总容量为265,000桶[265] 分销和服务业务 - 2023年分销和服务业务收入增长17%，营业利润增长71%[253] - 2023年分销和服务业务营业利润率为8.4%[255] - 2023年分销和服务业务收入增长17%，其中商业和工业市场贡献59%，石油和天然气市场贡献41%[289][290] - 2023年分销和服务业务运营收入增长71%，运营利润率从2022年的5.7%提升至8.4%[293] 债务与资本结构 - 公司2023年债务资本比率下降至24.2%，主要由于净收益增加和债务减少[239] - 长期债务净额（不包括流动部分）在2023年12月31日相比2022年12月31日减少了6%，主要反映了2023年2月27日到期的3.29%优先票据的偿还，部分被2023年1月19日到期的3.46%和3.51%优先票据的借款所抵消[308] - 递延所得税在2023年12月31日相比2022年12月31日增加了11%，主要反映了2023年6530万美元的递延税项准备[308] - 总权益在2023年12月31日相比2022年12月31日增加了5%，主要归因于2023年归属于Kirby的净收益2.229亿美元和其他综合收益1820万美元，部分被1.128亿美元的库藏股购买所抵消[310] 养老金计划 - 公司养老金计划的资产公允价值在2023年12月31日为3.759亿美元，相比2022年12月31日的3.411亿美元有所增加[314] - 公司2023年12月31日的养老金计划资金为养老金计划累计福利义务（ABO）的115%[340] 股票回购 - 公司在2023年回购了150万股普通股，总金额为1.128亿美元，平均价格为每股75.95美元[331] - 公司2023年第四季度回购了235,247股普通股，总金额为1870万美元，平均价格为每股79.34美元[331] - 公司2022年回购了40万股普通股，总金额为2290万美元，平均价格为每股59.32美元[331] 市场展望 - 公司预计2024年财务业绩将有所改善，KMT部门的驳船利用率和客户需求保持强劲，费率持续上升[256] - 内陆海运市场预计将因炼油厂和石化厂利用率稳定、行业新驳船建设减少以及行业维护需求增加而保持有利的市场条件[257] - KDS部门预计将因石油和天然气、海洋、发电、公路和其他相关工业市场的需求增加而获得增量需求[258]