财务数据和关键指标变化 - 第一季度沿海业务收入同比下降4%，主要受计划中的船厂维护和恶劣天气影响，运营利润率为低个位数的负值 [1][60] - 内陆业务收入同比增长22%，主要由于合同价格和驳船利用率提高，但环比持平，运营利润率在低双位数 [3][72] - 分销与服务业务第一季度收入为3.38亿美元，同比增长32%，运营利润为2300万美元，同比增长107%，运营利润率为6.7% [4] - 公司第一季度现金为2700万美元，总债务约为10亿美元，债务资本比改善至25.9%，经营活动产生的净现金流为1650万美元 [5] - 第一季度每股收益为0.68美元，较2022年第一季度的0.29美元大幅增长 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 沿海业务驳船利用率在90%以上，但由于船厂维护和天气影响，收入同比下降4%，运营利润率为负 [1][60] - 内陆业务驳船利用率在低至中90%范围，收入同比增长22%，运营利润率在低双位数 [3][72] - 分销与服务业务收入同比增长32%，运营利润同比增长107%，主要受益于设备、零部件和服务的强劲需求 [4][45] - 石油和天然气市场需求强劲，收入同比增长38%，运营利润率为中个位数 [61] 各个市场数据和关键指标变化 - 沿海市场供需逐渐平衡，驳船利用率预计保持在低至中90%范围，全年收入预计持平 [133] - 内陆市场需求强劲，驳船利用率预计保持在低至中90%范围，全年收入预计增长低双位数 [64][105] - 分销与服务市场需求强劲，预计全年收入增长10%至20%，运营利润率预计在中至高个位数 [106] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划今年投资高达1亿美元用于电动压裂系统，预计将带来长期稳定的收入流 [6] - 公司预计2023年资本支出在3亿至3.8亿美元之间，主要用于船厂维护和战略项目 [77][46] - 公司预计2023年将产生1.5亿至2亿美元的自由现金流，主要用于股票回购 [20][46] - 行业面临供应链挑战和劳动力短缺，但公司预计市场需求将继续保持强劲 [7][8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2023年开局表示满意，预计全年财务表现将继续改善 [9] - 尽管面临经济放缓和利率上升的挑战，公司将继续专注于成本控制和现金流管理 [7] - 管理层预计供应链问题将持续影响新产品交付，但市场需求依然强劲 [8][45] - 公司对长期前景保持信心，预计将继续通过资本回报创造股东价值 [107] 其他重要信息 - 公司第一季度回购了320万美元的股票，平均价格为每股68美元 [62] - 公司预计2023年经营活动产生的净现金流为4.8亿至5.8亿美元 [77] - 公司预计2023年内陆业务运营利润率将逐步改善，年底接近20% [79] 问答环节所有的提问和回答 问题: 沿海业务的长期潜力 - 沿海业务90%为合同业务，合同价格在第一季度续约时上涨了20%，预计未来将继续上涨 [50][115] 问题: 内陆业务的定价和利用率 - 内陆业务驳船利用率在低至中90%范围，预计未来将继续保持高位，定价将继续上涨 [64][120] 问题: 分销与服务业务的利润率 - 分销与服务业务的利润率受到供应链问题的影响，预计随着供应链改善，利润率将逐步提高 [35][130] 问题: 资本支出和自由现金流 - 公司预计2023年资本支出为3亿至3.8亿美元，主要用于船厂维护和战略项目，预计将产生1.5亿至2亿美元的自由现金流 [77][46] 问题: 电动压裂系统的投资回报 - 公司预计电动压裂系统将在2024年开始带来显著收益，合同期限通常为3年 [141][144] 问题: 资本分配策略 - 公司计划将大部分自由现金流用于股票回购，同时保持对并购机会的谨慎态度 [146]

公司业务概况 - 公司是美国最大的国内油船运营商，主要在密西西比河系统、墨西哥湾内沿海水道和美国三个海岸线沿线运输散装液体产品[79] 财务表现 - 2022年公司总收入为27.85亿美元，净利润为1.22亿美元，每股稀释净利润为2.03美元[79] - 2022年公司运营现金流为2.94亿美元，资本支出为1.73亿美元[79] - 公司预计2023年运营现金流在4.8亿至5.8亿美元之间[80] - 公司的负债资本比率从2021年的28.7%下降至2022年的26.2%[80] 内陆运输业务 - 2022年公司内陆油船利用率在90%左右，沿海油船利用率在90%左右[82] - 2022年公司内陆运输收入的60%来自长期合同，40%来自即期合同[82] - 2022年公司内陆市场长期合同价格上涨7%-9%，即期合同价格上涨15%-20%[84] KDS业务表现 - 2022年，KDS的收入中，16%来自于石油和天然气以及工业应用产品[86] - 2022年，KDS的营业收入较2021年增长26%，营业利润较2021年增长143%[86] - 2022年，分销和服务的营业利润率为5.7%，较2021年的3.0%有所提高[86] 未来展望 - 公司预计2023年KMT和KDS将实现财务业绩的提升[87] - 2023年，内陆海运市场条件预计将继续保持有利[88] - 预计2023年，石油和天然气市场的需求将增加，尤其是对于新的环保压裂设备和电力发电设备的需求[88] - 预计2023年，公司将继续面临供应链问题和长交货周期的挑战[89] 资产和负债情况 - 公司的总资产为5,554,924,000美元，比2021年增长3%[111] - 公司的总负债为642,197,000美元，比2021年增长18%[111] - 公司的总股东权益为3,045,168,000美元，比2021年增长5%[111] 资金运作 - 公司通过借款和经营活动现金提供资金来进行购买和收购[96] - 公司在2022年度通过资产处置获得36.9百万美元现金，用于资本支出和收购[122] - 公司在2022年度以59.32美元/股的平均价格购买了0.4百万股普通股，总额为22.9百万美元[123]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收为7.3亿美元,同比增长24% [9] - 调整后每股收益为0.67美元,同比增长148% [9] - 第四季度内陆运输业务收入为4.23亿美元,同比增长21% [14] - 第四季度沿海运输业务收入为8460万美元,同比增长8% [17] - 第四季度分销和服务业务收入为3.07亿美元,同比增长28% [19] - 第四季度内陆运输业务营业利润为4700万美元,同比增长82% [14] - 第四季度沿海运输业务营业利润为846万美元,同比增长8% [17] - 第四季度分销和服务业务营业利润为1700万美元,同比增长127% [19] - 第四季度内陆运输业务营业利润率为11.1%,同比提高4.7个百分点 [14] - 第四季度沿海运输业务营业利润率为1%,同比持平 [17] - 第四季度分销和服务业务营业利润率为5.5%,同比提高2.5个百分点 [19] - 第四季度经营活动产生的现金流量净额为1.329亿美元 [22] - 截至2022年12月31日,公司拥有现金及现金等价物8100万美元,总债务11亿美元,净债务9.19亿美元 [22] - 截至2022年12月31日,公司总资本负债率为26.2%,同比下降2.8个百分点 [22] - 2023年预计经营活动产生的现金流量净额为4.8亿至5.8亿美元 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 内陆运输业务 - 第四季度内陆运输业务收入为4.23亿美元,同比增长21% [14] - 第四季度内陆运输业务营业利润为4700万美元,同比增长82% [14] - 第四季度内陆运输业务营业利润率为11.1%,同比提高4.7个百分点 [14] - 第四季度内陆运输业务收入环比下降2% [14] - 第四季度内陆运输业务营业利润环比增长12% [14] - 第四季度内陆运输业务驳船利用率为90%,同比持平 [16] - 第四季度内陆运输业务现货价格环比上涨低个位数,同比上涨20%-25% [10] - 第四季度内陆运输业务定期合同价格同比上涨10%-15% [10] - 第四季度内陆运输业务收入同比增长24%,主要由于驳船利用率提高、定期合同和现货价格上涨以及燃料重装量增加 [17] - 第四季度内陆运输业务收入环比下降2%,主要由于密西西比河低水位和冬季天气导致运营条件不利 [17] - 第四季度内陆运输业务营业利润率受到延迟天数环比增加147%的负面影响,但仍达到低两位数,环比和同比均有所改善 [17] - 2023年预计内陆运输业务收入同比增长低个位数,营业利润率平均达到中两位数,并逐步改善至接近20% [26] 沿海运输业务 - 第四季度沿海运输业务收入为8460万美元,同比增长8% [17] - 第四季度沿海运输业务营业利润为846万美元,同比增长8% [17] - 第四季度沿海运输业务营业利润率为1%,同比持平 [17] - 第四季度沿海运输业务驳船利用率为90%,同比持平 [17] - 第四季度沿海运输业务现货价格环比上涨低至中个位数 [11] - 第四季度沿海运输业务定期合同价格同比上涨低两位数 [17] - 第四季度沿海运输业务收入同比增长8%,主要由于驳船利用率提高、合同价格上涨和现场重装量增加 [17] - 2023年预计沿海运输业务收入同比持平,营业利润率接近盈亏平衡至低个位数 [27] 分销和服务业务 - 第四季度分销和服务业务收入为3.07亿美元,同比增长28% [19] - 第四季度分销和服务业务营业利润为1700万美元,同比增长127% [19] - 第四季度分销和服务业务营业利润率为5.5%,同比提高2.5个百分点 [19] - 第四季度分销和服务业务收入环比下降2% [19] - 第四季度分销和服务业务营业利润环比下降24% [19] - 第四季度分销和服务业务收入同比下降主要由于持续的供应链延迟和部分季节性放缓 [19] - 第四季度油气市场收入同比增长44%,主要由于有利的商品价格和增加的钻井和完井活动 [20] - 第四季度商业和工业市场收入同比增长18%,主要由于设备、零部件和服务需求改善 [21] - 第四季度商业和工业市场收入环比增长8% [21] - 2023年预计分销和服务业务收入同比增长10%-20%,营业利润率将达到中高个位数 [31] 各个市场数据和关键指标变化 内陆运输市场 - 第四季度内陆运输市场驳船利用率为90%,同比持平 [16] - 第四季度内陆运输市场现货价格环比上涨低个位数,同比上涨20%-25% [10] - 第四季度内陆运输市场定期合同价格同比上涨10%-15% [10] - 第四季度内陆运输市场受到密西西比河低水位和冬季天气的负面影响 [15] - 2023年预计内陆运输市场驳船利用率将达到90%左右 [26] - 2023年预计内陆运输市场现货价格将继续上涨,定期合同价格也将继续改善 [26] 沿海运输市场 - 第四季度沿海运输市场驳船利用率为90%,同比持平 [17] - 第四季度沿海运输市场现货价格环比上涨低至中个位数 [11] - 第四季度沿海运输市场定期合同价格同比上涨低两位数 [17] - 2023年预计沿海运输市场驳船利用率将保持在90%左右 [27] 分销和服务市场 - 第四季度油气市场收入同比增长44%,主要由于有利的商品价格和增加的钻井和完井活动 [20] - 第四季度商业和工业市场收入同比增长18%,主要由于设备、零部件和服务需求改善 [21] - 第四季度商业和工业市场收入环比增长8% [21] - 2023年预计油气市场将继续受益于高商品价格、增加的钻井数量和完井活动 [28] - 2023年预计商业和工业市场收入将同比增长低两位数 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 董事会于2022年初启动了一项战略审查,考虑了包括出售或分拆分销和服务业务在内的多种选择 [7] - 董事会得出结论,在当前金融市场条件下,继续执行现有战略是提升股东价值的最佳方式 [7] - 公司将继续评估所有提升股东价值的机会 [7] - 公司拥有深厚的运营专业知识和独特的竞争优势,能够推动长期增长和业绩提升 [8] - 公司对两个业务部门的前景感到鼓舞,并期待继续以强势地位运营这些业务 [8] - 公司预计2023年两个业务部门将继续表现强劲 [12] - 公司预计2023年内陆运输业务收入将同比增长低个位数,营业利润率平均达到中两位数,并逐步改善至接近20% [26] - 公司预计2023年沿海运输业务收入将同比持平,营业利润率接近盈亏平衡至低个位数 [27] - 公司预计2023年分销和服务业务收入将同比增长10%-20%,营业利润率将达到中高个位数 [31] - 公司认为2023年市场基本面将继续改善,预计两个业务部门将提供更好的财务业绩 [32] - 公司正在密切关注潜在的经济衰退,但长期来看对核心业务的实力和长期战略充满信心 [32] - 公司将继续利用强劲的市场基本面,推动股东价值创造 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为2022年第四季度两个业务部门的市场基本面保持稳定 [9] - 管理层认为2022年第四季度内陆运输市场驳船利用率强劲,主要得益于炼油厂的高利用率 [10] - 管理层认为2022年第四季度内陆运输市场现货价格和定期合同价格均有所上涨 [10] - 管理层认为2022年第四季度沿海运输市场驳船利用率有所改善,现货价格也有所上涨 [11] - 管理层认为2022年第四季度分销和服务市场需求强劲,新订单和积压订单持续增长 [11] - 管理层认为2022年第四季度分销和服务业务面临持续的供应链挑战,导致许多新设备交付延迟 [11] - 管理层认为2022年第四季度内陆运输市场受到密西西比河低水位和冬季天气的负面影响 [15] - 管理层认为2022年第四季度沿海运输市场驳船利用率有所改善,但仍面临行业范围内的驳船供应过剩问题 [12] - 管理层认为2022年第四季度分销和服务市场需求强劲,但供应链问题预计将持续存在 [12] - 管理层认为2023年内陆运输市场需求将继续保持强劲,主要得益于炼油厂和化工厂的高利用率 [25] - 管理层认为2023年内陆运输市场驳船供应将受到限制,预计驳船利用率将达到90%左右 [26] - 管理层认为2023年内陆运输市场现货价格和定期合同价格将继续上涨 [26] - 管理层认为2023年沿海运输市场驳船利用率将保持在90%左右,但仍面临行业范围内的驳船供应过剩问题 [27] - 管理层认为2023年分销和服务市场需求将继续保持强劲,主要得益于高商品价格、增加的钻井数量和完井活动 [28] - 管理层认为2023年分销和服务业务供应链问题预计将持续存在,可能导致新设备交付出现波动 [29] - 管理层认为2023年商业和工业市场需求将继续保持稳定,主要得益于公路和市政维修工作的增加、公交车乘客量的改善以及Thermo King制冷产品需求的增加 [30] - 管理层认为2023年分销和服务业务收入将同比增长10%-20%,营业利润率将达到中高个位数 [31] - 管理层认为2022年两个业务部门表现良好,收入和营业利润均有所改善 [32] - 管理层认为2023年市场基本面将继续改善,预计两个业务部门将提供更好的财务业绩 [32] - 管理层正在密切关注潜在的经济衰退,但长期来看对核心业务的实力和长期战略充满信心 [32] - 管理层将继续利用强劲的市场基本面,推动股东价值创造 [32] 其他重要信息 - 公司于2023年1月31日发布了2022年第四季度财报 [1] - 公司管理层包括总裁兼首席执行官David Grzebinski和执行副总裁兼首席财务官Raj Kumar [2] - 公司网站上提供了本次电话会议的演示文稿和财报新闻稿 [5] - 公司可能会在本次电话会议中提及某些非GAAP财务指标,相关调整已在财报新闻稿中提供 [5] - 公司提醒本次电话会议中包含的前瞻性陈述涉及风险和不确定性,实际结果可能与预期存在重大差异 [6] - 公司预计2023年经营活动产生的现金流量净额为4.8亿至5.8亿美元 [23] - 公司预计2023年资本支出将在今年晚些时候提供进一步指引 [23] - 公司将继续采取平衡的资本配置策略,利用现金流为股东返还资本,并继续寻求创造长期价值的利基投资和收购机会 [23] - 公司预计2023年两个业务部门将继续表现强劲 [12] - 公司预计2023年内陆运输业务收入将同比增长低个位数,营业利润率平均达到中两位数,并逐步改善至接近20% [26] - 公司预计2023年沿海运输业务收入将同比持平,营业利润率接近盈亏平衡至低个位数 [27] - 公司预计2023年分销和服务业务收入将同比增长10%-20%,营业利润率将达到中高个位数 [31] - 公司认为2023年市场基本面将继续改善,预计两个业务部门将提供更好的财务业绩 [32] - 公司正在密切关注潜在的经济衰退,但长期来看对核心业务的实力和长期战略充满信心 [32] - 公司将继续利用强劲的市场基本面,推动股东价值创造 [32] 问答环节所有提问和回答 问题: 2023年展望中是否考虑了经济衰退的影响? - 管理层认为内陆运输市场供需状况非常强劲,没有在2023年展望中考虑重大经济衰退的影响 [36][39] - 管理层认为即使出现温和经济衰退,需求仍将保持强劲,但如果出现严重经济衰退,可能会对公司产生影响 [39] 问题: 2023年资本支出展望? - 管理层表示目前无法提供2023年资本支出的具体数字,将在未来提供更明确的指引 [41] - 管理层认为2023年自由现金流将保持强劲 [44] 问题: 2023年成本通胀情况? - 管理层认为通胀压力仍然存在,但已经趋于平稳,没有进一步上升 [48] - 管理层认为2023年展望中考虑了部分劳动力成本上涨,但其他通胀压力预计将保持平稳 [51] 问题: 2023年并购策略? - 管理层认为目前市场上存在并购机会,但公司更倾向于专注于自身业务发展 [53] 问题: 2023年俄罗斯石油禁运对行业的影响? - 管理层认为美国炼油厂和化工厂的运营状况非常强劲,需求保持强劲 [56] - 管理层认为欧洲炼油厂和化工厂面临挑战,但美国市场表现良好 [56] 问题: 2023年第一季度化学品运输业务展望? - 管理层认为第一季度通常是公司最疲软的季度,主要受天气影响 [61] - 管理层认为天然气价格下降可能有助于化学品运输业务 [61] 问题: 2023年驳船费率展望? - 管理层认为2022年第四季度现货费率环比上涨中个位数,同比上涨20%以上 [63] - 管理层认为2022年第四季度定期合同费率同比上涨两位数 [63] - 管理层认为目前驳船费率环境仍然非常强劲,没有出现回落 [65] 问题: 2023年分销和服务业务战略? - 管理层认为分销和服务业务目前表现强劲,将继续执行现有战略 [67] - 管理层表示如果市场条件发生变化,可能会重新考虑分拆或出售该业务的战略 [67] 问题: 分销和服务业务利润率展望? - 管理层认为分销和服务业务利润率受到通胀和供应链问题的双重影响 [72] - 管理层认为分销和服务业务正在努力提高利润率,目标是达到高个位数 [73] 问题: 2023年驳船供应展望? - 管理层认为2023年驳船供应将保持紧张,预计会出现净减少 [75] - 管理层认为驳船供应紧张将推高二手驳船价格,公司将保持谨慎的并购策略 [76] 问题: 2022年第四季度现金流表现? - 管理层承认2022年第四季度现金流未达到预期,主要受分销和服务业务供应链问题影响 [79] - 管理层预计2023年将解决供应链问题,改善现金流表现 [80] 问题: 分销和服务业务供应链问题? - 管理层表示供应链问题仍然存在,特别是发动机等关键部件的供应 [83] - 管理层认为供应链问题将在2023年逐步改善,但仍面临挑战 [85] - 管理层表示分销和服务业务订单量保持健康,供应链问题主要影响交付时间 [87] 问题: 2023年驳船数量展望? - 管理层表示2023年公司驳船数量将保持稳定,行业驳船数量预计将出现净减少 [91][93]

业绩总结 - 2022年第四季度收入为730.2百万美元，同比增长23%（591.3百万美元）[5] - 2022年第四季度运营收入为57.7百万美元，同比增长83%（31.6百万美元）[5] - 2022年第四季度归属于Kirby的净收益为37.3百万美元，同比增长239%（11.0百万美元）[5] - 2022年第四季度每股收益为0.62美元，同比增长244%（0.18美元）[5] - 2022年全年收入为2,784.7百万美元，同比增长24%（2,246.7百万美元）[16] - 2022年全年归属于Kirby的净收益为122.3百万美元，较2021年（-247.0百万美元）增长150%[16] 用户数据 - 2022年第四季度海洋运输收入为422.7百万美元，同比增长21%（350.6百万美元）[21] - 2022年第四季度分销与服务收入为307.4百万美元，同比增长28%（240.7百万美元）[24] 财务状况 - 截至2022年12月31日，公司的总债务为11亿美元[27] - 可用流动资金为5.85亿美元[29] - 经营活动提供的净现金为1.329亿美元[48] - 债务减少约3900万美元[48] 未来展望 - 2023年运营现金流预计在4.8亿到5.8亿美元之间[50] - 预计全年收入增长在低双位数范围内[51] - 海内驳船市场的利用率预计在低至中90%范围内[49] - 预计各部门收入增长在10%到20%之间[53] - 预计运营利润率在中高个位数范围内[53] 部门分析 - 石油和天然气部门预计将占部门收入的约40%[52] - 商业和工业部门预计将占部门收入的约60%[52] 资本支出 - 资本支出为5230万美元[50]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-Q Quarterly report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended September 30, 2022 or Transition report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from to Commission File Number: 1-7615 KIRBY CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) Nevada 74-1884980 (State or other jurisdiction of incorporatio ...

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度收入为7.46亿美元，每股收益为0.65美元，相比2021年第三季度的5.99亿美元收入和调整后每股收益0.17美元有显著增长 [7] - 海洋运输业务收入为4.33亿美元，同比增长28%，营业利润为4170万美元，同比增长147% [17] - 分销与服务业务收入为3.13亿美元，同比增长20%，营业利润为2230万美元，同比增长103% [25] - 公司现金为3700万美元，总债务为11亿美元，债务资本比率改善至27.3% [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 内陆海洋运输业务占海洋运输收入的80%，驳船利用率在低90%范围内，长期合同占收入的60% [19] - 沿海海洋运输业务占海洋运输收入的20%，驳船利用率在低至中90%范围内，长期合同占收入的65% [22] - 石油和天然气市场占分销与服务收入的47%，收入同比增长37%，营业利润率在中个位数 [27] - 商业和工业市场占分销与服务收入的53%，收入同比增长8%，营业利润率在高个位数 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 内陆市场驳船利用率在低90%范围内，现货价格同比上涨中20%范围，长期合同价格同比上涨低两位数 [9][20] - 沿海市场驳船利用率在低至中90%范围内，现货价格同比上涨高个位数，长期合同价格同比上涨20% [11][23] - 石油和天然气市场需求强劲，主要由于高商品价格和增加的油田活动 [12] - 商业和工业市场需求稳定，主要来自海洋维修、发电和公路运输领域 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计内陆市场收入将在2022年全年增长20%至25%，营业利润率将在低至中两位数范围内 [38] - 沿海市场收入预计在2022年全年持平或低个位数增长，营业利润率将在低至中个位数范围内 [39][40] - 分销与服务业务预计2022年全年收入增长25%至30%，营业利润率将在中至高个位数范围内 [46] - 公司将继续专注于安全、高效和负责任地运营，以推动2023年及以后的盈利增长 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计内陆市场需求将继续强劲，驳船利用率将保持在低至中90%范围内 [37] - 公司预计沿海市场条件将保持稳定，但将受到行业驳船容量利用不足的挑战 [39] - 公司预计分销与服务业务的需求将继续强劲，订单积压将继续增长 [41] - 公司预计供应链问题将在短期内持续存在，但将在2023年上半年逐步缓解 [33] 其他重要信息 - 公司预计2022年全年资本支出为1.7亿至1.9亿美元，主要用于海洋舰队的维护 [32] - 公司预计2022年全年运营现金流为3.9亿至4.5亿美元，自由现金流为2亿至2.8亿美元 [32] - 公司在第三季度回购了超过7万股股票，平均价格为63.33美元，总计480万美元 [31] 问答环节所有提问和回答 问题: 内陆市场的合同与现货市场比例变化 - 公司预计第四季度将有35%的合同续签，现货市场收入增长快于合同收入 [56][64] - 公司预计内陆市场需求将继续强劲，驳船利用率将保持在低至中90%范围内 [37] 问题: 低水位对业务的影响 - 低水位对公司内陆业务的20%产生影响，预计将对第四季度每股收益产生0.02至0.05美元的负面影响 [60][61] - 公司预计低水位问题将在短期内持续存在，但将在2023年上半年逐步缓解 [33] 问题: 分销与服务业务的战略重要性 - 公司对分销与服务业务的战略重要性持开放态度，董事会将继续评估任何可能增加股东价值的选项 [66][67] - 公司预计分销与服务业务的需求将继续强劲，订单积压将继续增长 [41] 问题: 沿海市场的船厂活动 - 公司沿海市场的船厂活动主要集中在压载水处理设备的安装，预计将在2023年继续产生影响 [68][69] - 公司预计沿海市场条件将保持稳定，但将受到行业驳船容量利用不足的挑战 [39] 问题: 第四季度业绩展望 - 公司预计第四季度业绩将持平或略有下降，主要由于天气和低水位的影响 [76][77] - 公司预计分销与服务业务在第四季度可能略有改善，主要取决于供应链管理 [78] 问题: 内陆市场的现货与合同价格差异 - 公司预计内陆市场的现货价格比合同价格高10%至20%，这将有助于推动合同价格的上涨 [81] - 公司预计内陆市场需求将继续强劲，驳船利用率将保持在低至中90%范围内 [37] 问题: 化学和精炼产品客户的需求展望 - 公司预计化学和精炼产品客户的需求将继续强劲，主要由于欧洲市场的供应短缺 [82] - 公司预计内陆市场需求将继续强劲，驳船利用率将保持在低至中90%范围内 [37] 问题: 内陆市场的驳船和拖船供应 - 公司预计内陆市场的驳船和拖船供应将继续紧张，主要由于新驳船建造成本高昂 [88] - 公司预计内陆市场需求将继续强劲，驳船利用率将保持在低至中90%范围内 [37] 问题: 成本上涨对利润率的影响 - 公司预计成本上涨将对利润率产生压力，但将通过价格调整来抵消部分影响 [103] - 公司预计内陆市场需求将继续强劲，驳船利用率将保持在低至中90%范围内 [37] 问题: 第一季度业绩展望 - 公司预计第一季度业绩可能优于第四季度，主要由于合同价格的调整 [106][107] - 公司预计内陆市场需求将继续强劲，驳船利用率将保持在低至中90%范围内 [37] 问题: 低水位对内陆市场的影响 - 公司预计低水位问题将在短期内持续存在，但将在2023年上半年逐步缓解 [33] - 公司预计低水位对公司内陆业务的20%产生影响，预计将对第四季度每股收益产生0.02至0.05美元的负面影响 [60][61] 问题: 佛罗里达风暴对沿海和商业与工业业务的影响 - 公司预计佛罗里达风暴对沿海和商业与工业业务的影响较小，主要由于备用电源的供应 [116][117] - 公司预计沿海市场条件将保持稳定，但将受到行业驳船容量利用不足的挑战 [39] 问题: 拖船市场的劳动力和资本支出 - 公司预计拖船市场的劳动力将继续紧张，主要由于劳动力成本上涨 [124] - 公司预计2022年全年资本支出为1.7亿至1.9亿美元，主要用于海洋舰队的维护 [32] 问题: 分销与服务业务的潜在分拆 - 公司对分销与服务业务的战略重要性持开放态度，董事会将继续评估任何可能增加股东价值的选项 [66][67] - 公司预计分销与服务业务的需求将继续强劲，订单积压将继续增长 [41] 问题: 石油和天然气与商业与工业业务的潜在分拆 - 公司对石油和天然气与商业与工业业务的潜在分拆持开放态度，董事会将继续评估任何可能增加股东价值的选项 [130] - 公司预计分销与服务业务的需求将继续强劲，订单积压将继续增长 [41]

业绩总结 - 2022年第三季度收入为7.458亿美元，同比增长25%（2021年为5.989亿美元）[3] - 2022年第三季度净收益为3910万美元，较2021年同期增长115%（2021年为2647万美元）[3] - 每股收益为0.65美元，同比增长115%（2021年为4.41美元）[3] 部门表现 - 海洋运输部门2022年第三季度收入为4.33亿美元，同比增长28%（2021年为3.385亿美元）[9] - 分销与服务部门2022年第三季度收入为3.128亿美元，同比增长20%（2021年为2.604亿美元）[14] 现金流与资本支出 - 2022年第三季度经营现金流为6600万美元，资本支出为4100万美元[20] - 预计2022年自由现金流将在2亿到2.8亿美元之间[20] - 2022年全年的资本支出预计在1.7亿到1.9亿美元之间[20] 财务展望 - 2022年全年的收入增长预计在20%到25%之间[22] - 截至2022年9月30日，公司的总债务为11亿美元，现金及现金等价物为3700万美元[17][18]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-Q Quarterly report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 or Transition report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from to Commission File Number: 1-7615 KIRBY CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) Nevada 74-1884980 (State or other jurisdiction of incorporation or ...

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度收入为6.98亿美元，每股收益为0.47美元，排除一次性非经常性项目后为0.49美元，相比2021年第二季度的5.6亿美元收入和0.17美元每股收益有显著增长 [6] - 海洋运输业务收入为4.057亿美元，同比增长22%，运营收入增长66%至3080万美元 [18] - 分销和服务业务收入为2.923亿美元，同比增长29%，运营收入增长169%至1670万美元 [28] - 公司现金为2510万美元，总债务为11.4亿美元，债务资本比率改善至27.9% [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 内陆海洋运输业务收入同比增长25%，主要由于驳船利用率提高、合同和现货市场价格上涨以及燃料成本增加 [23] - 沿海海洋运输业务收入同比增长12%，驳船利用率达到90%以上，运营利润率恢复至低个位数 [26] - 分销和服务业务中，石油和天然气市场需求强劲，收入同比增长52%，制造业订单积压健康，但供应链问题导致交付延迟 [29][30] - 商业和工业市场需求稳定，Thermo King制冷业务实现两位数增长 [14][32] 各个市场数据和关键指标变化 - 内陆市场驳船利用率达到90%以上，现货市场价格环比上涨约10%，同比上涨中双位数 [9] - 沿海市场驳船利用率也达到90%以上，现货市场价格上涨低双位数 [11] - 石油和天然气市场受益于高商品价格和油田活动增加，需求强劲 [12] - 商业和工业市场中，海洋维修和公路业务需求增长显著 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司新业务线Kirby Offshore Wind与Maersk合作，签署了1.2吉瓦Beacon Wind海上风电项目的首选供应商协议 [8] - 公司预计内陆市场将继续改善，驳船利用率将保持在90%以上，现货市场价格将进一步上涨 [40] - 沿海市场预计将逐步改善，但行业供应过剩仍将带来挑战 [43] - 分销和服务业务预计将继续增长，尽管供应链问题将持续存在 [46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为尽管面临通胀和供应链挑战，市场基本面持续改善，预计下半年将推动增量收益增长 [16] - 公司预计内陆市场全年收入将增长20%至25%，沿海市场收入预计持平或小幅增长 [42][44] - 分销和服务业务预计全年收入将增长25%至30%，运营利润率将保持在中等至高个位数 [52] 其他重要信息 - 公司第二季度回购了31万股股票，平均价格为58.33美元，总金额为1810万美元 [34] - 公司预计全年资本支出为1.7亿至1.9亿美元，主要用于海洋船队的维护 [35] - 公司预计全年运营现金流为3.9亿至4.5亿美元，自由现金流为2亿至2.8亿美元 [35] 问答环节所有的提问和回答 问题: 内陆市场价格环境展望 - 内陆市场需求强劲，炼油厂和化工厂利用率高，驳船供应有限，预计现货市场价格将继续上涨 [64] - 合同续约预计将在下半年推动价格进一步上涨，公司预计2023年内陆运营利润率将达到20%以上 [75] 问题: 股票回购和资本分配策略 - 公司第二季度回购了1810万美元股票，未来将继续平衡债务偿还、股东回报和价值创造投资 [67] - 公司倾向于股票回购而非股息分配 [84] 问题: 沿海市场展望 - 沿海市场预计将在2023年和2024年逐步改善，驳船利用率保持在90%以上，价格预计将继续上涨 [74] - 公司已完成大部分压载水处理系统的安装，预计这将为未来几年的盈利能力提供支持 [74] 问题: 分销和服务业务展望 - 供应链问题导致收入增长预期略有下调，但需求依然强劲，订单积压增长了5倍 [80] - 公司预计分销和服务业务的运营利润率将逐步恢复至高个位数 [81] 问题: 内陆市场与2019年价格水平的比较 - 公司认为当前内陆市场价格环境处于中期阶段，预计未来仍有进一步上涨空间 [101] 问题: 供应链问题对分销和服务业务的影响 - 供应链问题广泛存在，涉及多个零部件和系统，导致交付延迟，但需求依然强劲 [104] 问题: 劳动力市场挑战 - 海洋运输业务的员工流失率保持正常水平，但分销和服务业务的劳动力市场较为紧张 [110] 问题: 内陆市场现货与合同业务的比例 - 公司已将现货业务比例从35%提高至40%，以在价格上涨的市场中获取更多收益 [112]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度总营收6.10782亿美元，2021年同期为4.9685亿美元；净利润1743.4万美元，2021年同期亏损337.5万美元；摊薄后每股收益0.29美元，2021年同期亏损0.06美元；经营活动提供的净现金3222.2万美元，2021年同期为1.02558亿美元；资本支出3507.5万美元，2021年同期为1405.2万美元[54] - 公司预计2022年资本支出在1.7亿至1.9亿美元之间[55] - 2022年3月31日，公司债务与资本比率从2021年12月31日的28.7%降至28.4%[56] - 2022年第一季度公司资产处置净收益480万美元，2021年为210万美元[103] - 2022年第一季度其他收入为430.8万美元，较2021年的379.1万美元增长14%；非控股权益为 -15.2万美元，较2021年的 -25.5万美元增长40%；利息支出为 -1020.3万美元，较2021年的 -1096.6万美元下降7%[104] - 2022年和2021年第一季度其他收入中，除公司设定受益计划的服务成本部分外，净福利成本的所有组成部分分别为340万美元和200万美元[105] - 2022年第一季度平均债务为14.17127亿美元，平均利率为3.5%；2021年第一季度平均债务为11.78916亿美元，平均利率为3.1%[106] - 截至2022年3月31日，流动资产为1.015331亿美元，较2021年12月31日增长1%；流动负债为513.835万美元，较2021年12月31日下降6%[108] - 2022年第一季度，公司在定期贷款项下偿还了1000万美元；2022年4月，又偿还了500万美元[116] - 2022年第一季度，公司经营活动产生的净现金为3220万美元，较2021年第一季度的1.026亿美元下降69%[119] - 2022年第一季度，公司产生的现金用于3510万美元的资本支出（扣除应计资本支出增加的50万美元）[120] - 截至2022年5月6日，公司有3210万美元的现金等价物，其循环信贷安排下有8.449亿美元的可用额度，信贷额度下有870万美元的可用额度[122] - 截至2022年3月31日，公司为支持自身及其子公司履行合同或或有法律义务而出具的担保、备用信用证和履约保函的总名义价值为1970万美元[127] KMT业务线数据关键指标变化 - 2022年第一季度，KMT业务收入占公司总收入的58%[58][68] - 2022年第一季度KMT收入同比增长18%，营业利润增长773%[61][69] - 2022年第一季度，KMT内陆业务约65%的收入来自长期合同，35%来自现货合同；沿海业务约80%的收入来自长期合同，20%来自现货合同[64] - 2022年续约的长期和现货合同价格较2021年同期有所上涨，内陆市场长期合同涨幅7% - 9%，现货合同涨幅15% - 20%；沿海市场长期和现货合同涨幅均为4% - 6%[65] - 2022年第一季度KMT营业利润率为4.8%，2021年同期为0.6%[66][71] - 2022年第一季度KMT海运收入3.55536亿美元，较2021年的3.00951亿美元增长18%，运营收入1693.5万美元，较2021年的194万美元增长773%，运营利润率从0.6%提升至4.8%[77] - 2022年第一季度KMT各市场收入占比：石化市场50%、黑油市场26%、精炼石油产品市场20%、农业化学品市场4%[78] - 2022年第一季度内陆油驳利用率平均在80%以上，2021年为70%以上；沿海油驳利用率2022年平均在90%以下，2021年为70%以上[79][80] - 2022年第一季度内陆业务延误天数3137天，较2021年的2854天增加10%[85] - 2022年与2021年第一季度相比，内陆市场定期合同价格上涨7%-9%，现货合同价格上涨15%-20%；沿海市场定期和现货合同价格均上涨4%-6%[87] - 2022年第一季度KMT成本和费用较2021年增加13%，其中销售成本和运营费用增加19%[89] - 2022年第一季度内陆业务消耗柴油1150万加仑，平均每加仑2.5美元；2021年消耗1080万加仑，平均每加仑1.65美元[91] - KMT定期合同通常有燃油价格调整条款，合同调整有30到90天延迟[128] KDS业务线数据关键指标变化 - 2022年第一季度，KDS业务占公司总收入的42%[58][68] - 2022年第一季度KDS收入同比增长30%，营业利润增长277%[61][69] - 2022年第一季度KDS营业利润率为4.3%，2021年同期为1.5%[66][71] - 2022年第一季度KDS分销和服务收入2.55246亿美元，较2021年的1.95899亿美元增长30%，运营收入1097.1万美元，较2021年的291.1万美元增长277%，运营利润率从1.5%提升至4.3%[95] - 2022年第一季度KDS各市场收入占比：商业和工业市场58%、石油和天然气市场42%[96][97] - KDS大制造订单主要组件成本在客户订单确定时与供应商锁定，限制通胀风险[130] - KDS维修部分基于当前市场现行费率[130] 公司业务运营相关 - 2022年第一季度，内陆油轮驳船利用率平均在80%以上，沿海油轮驳船利用率平均在90%以下；2021年同期分别在70%以上和70%以上[62][63] 公司收购与融资 - 2022年3月31日，公司以390万美元现金收购一家变速箱维修公司的资产[75] - 2022年2月3日，公司与一组机构投资者达成了一项3亿美元2033年票据的购买协议，包括6000万美元3.46%的A系列票据和2.4亿美元3.51%的B系列票据[117] 公司风险相关 - 2021年下半年至2022年通胀压力增加，公司有机制缓解成本上升影响[130] - 公司部分未偿债务面临利率变动风险，银行信贷安排下未偿贷款按可变利率计息[131] - 可变利率每上升1%，基于2021年12月31日未偿余额，将使2022年利息费用增加320万美元[131] - 可变利率上升1%，公司债务公允价值将约变动3%[131]